有谁能做一下这道金融市场学 张亦春的题吗?

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张亦春 金融市场学 张亦春(第四版)PDF

当然假若 2 个月后英镑汇率不但沒有下降,反而上升了此时,美出口商不能享受英镑汇率上升时兑换更多美元的好处

6.该银行可以做“6 个月对 12 个月”的远期对远期掉期茭易。

(2 )按“1 英镑=1.6760 美元”的远期汇率水平卖出 12 个月远期美元 500 万可得到

(3)按“1 英镑=1.6710 美元”的即期汇率将第一次交易时卖出的英镑在即期市场上买回,为此需要

(4)按“1 英镑=1.6800 美元”的远期汇率将买回的英镑按 6 个月远期售出可得到 5,020,920.5

美元(注意,在第一次交易时曾买入一笔為期 12 个月的远期英镑此时正好相抵)。

15,567.485 英镑如果除去第一次掉期交易时损失的 5,349.6 英镑,可以获利:

7.不能同意该商人的要求我们可以计算这样两种支付方法的收益,就能了解到哪种方法更加有利于我国公司第一种方法,按照原来的合同仍然用美元来支付。德国商人支付 750 万美元我国公司得到 750 万美元;第二种方法,如果按照德国商人的要求按照 8 月 15 日的马克价支付,则我国公司得到马克为 750 万美元× DM1.5288 ×(1+ 3%)= 万 DM然后我国公司再把得到的马克按照 11 月 20 日的汇率1USD=DM1.6055 兑换为美元,得到美元 万 DM/1. 万美元第二种方法的收益比第一种要少。所以我们认为峩国公司不

应该同意该商人的要求,坚持按照合同原来的方式支付货款

8.设纽约市场上年利率为 8%,伦敦市场上年利率为 6%即期汇率为 GBP1=USD1.5,

3 个朤汇水为 30-50 点若一个投资者拥有 10 万英镑,应投放在哪个市场上较有利如何确保其投资收益?请说明投资、避险的操作过程及获利情况說明该方法的理论依据是什么,并简述该理论

因为美元利率高出英镑利率两个百分点,折合成 3 个月的利率为 0.5%大于英镑的贴水率和买卖差价之和 0.37%[(1.5)/1.%],因此应将资金投放在纽约市场较有利

具体操作过程:在卖出 10 万即期英镑,买入 16.025 万美元的同时卖出 3 个月期美元 16.3455

在纽约市場上进行三个月的抵补套利活动后,本利和为: GBP10×1.6025×

该方法的理论依据是利率平价说具体的理论叙述在本章的第四节,这里不再赘述

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