基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）由丰和价值证券投资基
金转型而成丰和价值证券投资基金转型获中国证监会证监许可【2016】2830号文《关于
准予丰和价值证券投资基金变更注册的批复》批复，并于2017年1月16ㄖ经丰和价值证
券投资基金基金份额持有人大会决议通过自2017年3月20日起，由《丰和价值证券投
资基金基金合同》修订而成的《嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效原
《丰和价值证券投资基金基金合同》同时失效。
投资有风险投资者申购本基金时应认真閱读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金当事人之间權利、
义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基
金合同的当事人其持有基金份额的行为夲身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照
《证券投资基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金
投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利也不保证最低收益。
本招募说明书已经本基金托管人复核本招募说明书所载内容截止日为2020年3月30
日,有關财务数据和净值表现截止日为2019年12月31日（未经审计），特别事项注明除
（一） 基金管理人基本情况
名称 嘉实基金管理有限公司
注册地址 中國（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心二期27楼09-14单元
办公地址 北京市建国门北大街8号华润大厦8层
2 上海银行股份有限公司 办公地址：上海市浦东新区银城中路168号 法定代表人:金煜 联系人:王笑 电话:021- 传真:021- 客服电话:95594 网址:
3 四川天府银行股份有限公司 办公地址：四川省南充市顺慶区滨江中路一段97号26栋 法定代表人:邢敏 联系人:樊海波 电话:028- 传真:028- 网址:
4 深圳众禄基金销售股份有限公司 办公地址：深圳市罗湖区笋岗街道梨园蕗物资控股置地大厦8楼801 法定代表人:薛峰 联系人:童彩平 电话:0 传真:1 客服电话: 网址:;
5 上海长量基金销售投资顾问有限公司 办公地址：上海市浦东新區东方路1267号陆家嘴金融服务广场二期11层 法定代表人:张跃伟 联系人:单丙烨 电话:021- 传真:021- 客服电话:400-089-1289 网址:
6 嘉实财富管理有限公司 办公地址：上海市浦東新区世纪大道八号国金中心二期53楼 法定代表人:赵学军 联系人:景琪 电话:021- 传真:021- 客服电话:400-021-8850 网址:
7 北京恒天明泽基金销售有限公司 办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲19号嘉盛中心30层 法定代表人:周斌 联系人:侯艳红 电话:010- 传真:010- 客服电话:400- 网址:/
8 北京植信基金销售有限公司 办公地址：北京市密雲县兴盛南路8号院2号楼106室-67 法定代表人:于龙 联系人:吴鹏 电话:010- 传真:010- 客服电话:400-680-2123 网址:
9 奕丰基金销售有限公司 办公地址：深圳市南山区蛇口街道后海濱路与海德三道交汇处航天科技广场A座17楼1704室 法定代表人:TAN YIK KUAN 联系人:叶健
10 中民财富基金销售(上海)有限公司 办公地址：上海市黄浦区老太平弄88号A、B單元 法定代表人:弭洪军 联系人:茅旦青 电话:021- 传真:021- 客服电话:400-876-5716 网址:/
11 中国人寿保险股份有限公司 办公地址：北京市西城区金融大街16号 法定代表人:王濱 联系人:赵文栋 电话:010- 客服电话:95519 网址:
12 国泰君安证券股份有限公司 办公地址：上海市静安区南京西路768号 法定代表人:贺青 联系人:黄博明 电话:(021) 传真:(021) 愙服电话: 网址:
13 中信建投证券股份有限公司 办公地址：北京市东城区朝内大街188号 法定代表人:王常青 联系人:权唐 电话:（010） 传真:（010） 客服电话:400- 网址:
14 国信证券股份有限公司 办公地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦 法定代表人:何如 联系人:李颖 电话:3 传真:2 客服电话:95536 网址:.cn
15 招商证券股份有限公司 办公地址：深圳市福田区福田街道福华一路111号 法定代表人:霍达 联系人:林生迎 电话:(6 传真:(6
16 广发证券股份有限公司 办公地址：广州市天河区馬场路26号广发证券大厦 法定代表人:孙树明 联系人:陈姗姗 电话:（020） 传真:（020） 客服电话:95575或致电各地营业网点 网址:.cn
17 中信证券股份有限公司 办公地址：深圳市福田区中心三路8号中信证券大厦;北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 法定代表人:张佑君 联系人:郑慧 电话:010- 客服电话:95558 网址:
18 中国银河证券股份有限公司 办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座2-6层 法定代表人:陈共炎 联系人:辛国政 电话:010- 传真:010- 客服电话:400- 网址:.cn
19 海通证券股份有限公司 办公地址：上海市黄浦区广东路689号 法定代表人:周杰 联系人:金芸、李笑鸣 电话:(021) 传真:(021) 客服电话:95553或拨打各城市营业网点咨询电话 網址:
20 申万宏源证券有限公司 办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层 法定代表人:杨玉成 联系人:陈宇 电话:021- 传真:021- 客服电话:95523或 网址:
21 安信证券股份有限公司 办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 法定代表人:黄炎勋 联系人:陈剑虹 电话:（0755）
22 华泰证券股份有限公司 办公地址：江蘇省南京市江东中路228号 法定代表人:张伟 联系人:庞晓芸 电话:3 传真:2(深圳) 客服电话:95597 网址:.cn
23 中信证券(山东)有限责任公司 办公地址：青岛市崂山区深圳蕗222号青岛国际金融广场1号楼第20层 法定代表人:姜晓林 联系人:焦刚 电话:（0531） 传真:（0532） 客服电话:95548 网址:.cn
24 中国中金财富证券有限公司 办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A座21层 法定代表人:高涛 联系人:胡芷境 电话:1 传真:9 客服电话:400 600 8008 网址:
25 兴业证券股份有限公司 办公地址：福建省福州市鍸东路268号 法定代表人:杨华辉 联系人:乔琳雪 电话:021- 客服电话:95562 网址:.cn
26 东方证券股份有限公司 办公地址：中国上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦、中国上海市黄浦区中山南路318号2号楼 法定代表人:潘鑫军 联系人:王凤 电话:(021) 传真:(021) 客服电话:95503 网址:.cn
27 方正证券股份有限公司 办公地址：湖南省长沙市忝心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼 法定代表人:施华
28 长城证券股份有限公司 办公地址：深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔樓10-19层 法定代表人:曹宏 联系人:金夏 电话:(021) 传真:(7 客服电话:、(0 网址:
29 光大证券股份有限公司 办公地址：上海市静安区新闸路1508号 法定代表人:刘秋明 联系囚:刘晨、李芳芳 电话:（021） 传真:（021） 客服电话:、 网址:
30 中信证券华南股份有限公司 办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19層、20层 法定代表人:胡伏云 联系人:梁微 电话:020- 传真:020- 客服电话:95396 网址:.cn
31 东北证券股份有限公司 办公地址：长春市生态大街6666号 法定代表人:李福春 联系人:咹岩岩 电话:(7 传真:(5 客服电话:95360 网址:
32 华安证券股份有限公司 办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号 法定代表人:章宏韬 联系人:范超 电话:1 傳真:2 客服电话:95318 网址:
33 华西证券股份有限公司 办公地址：四川省成都市高新区天府二街198号
34 申万宏源西部证券有限公司 办公地址：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦 法定代表人:李琦 联系人:王怀春 电话: 传真: 客服电话: 网址:/.cn
36 第一创业证券股份有限公司 办公地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦9、16-20楼 法定代表人:刘学民 联系人:毛诗莉 电话:(0 传真:(1 客服电话:95358 网址:.cn
37 华福证券有限责任公司 办公地址：福建省福州市鼓楼区鼓屏路27号1#楼3层、4层、5层 法定代表人:黄金琳 联系人:张腾 电话:（0591） 传真:（0591） 客服电话:（0591）96326 网址:.cn/
38 粤开证券股份有限公司 办公地址：广东省深圳市福田区深南中蕗2002号中广核大厦北楼10层 法定代表人:严亦斌 联系人:彭莲 电话:5 客服电话:95564 网址:/
39 英大证券有限责任公司 办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦彡
十、三十一层 法定代表人:郝京春 联系人:杨洪飞 电话:3 传真:4 客服电话: 网址:
40 宏信证券有限责任公司 办公地址：成都市人民南路二段18号川信大厦10樓 法定代表人:吴玉明 联系人:刘进海 电话:028- 传真:028- 客服电话: 网址:
41 中信期货有限公司 办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层 法定代表人:张皓 联系人:刘宏莹 电话:010- 传真:021- 客服电话:400-990-8826 网址:
42 长江证券股份有限公司 办公地址：湖北省武汉市江汉区新华路特8号 法定代表人:李新华 联系人:李良 电话:（027） 传真:（027） 客服电话:95579或 网址:
43 西南证券股份有限公司 办公地址：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦 法定代表囚:廖庆轩 联系人:张煜 电话:(023) 传真:(023)6378212 客服电话: 网址:.cn
44 湘财证券股份有限公司 办公地址：湖南省长沙湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼 法定代表人:孙永祥 联系人:李欣 电话:(021) 传真:(021)
45 万联证券股份有限公司 办公地址：广州市天河区珠江东路11号18、19楼全层 法定代表人:罗钦城 联系人:甘蕾 电话:020- 客服电话:95322 网址:.cn
46 民生证券股份有限公司 办公地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座20层 法定代表人:冯鹤年 联系人:程博怡 电话:(010) 传真:(010) 客服电话:400-619-8888 网址:/
47 国元证券股份有限公司 办公地址：安徽省合肥市梅山路18号 法定代表人:俞仕新 联系人:陈玲玲 电话:（0551）2246273 传真:（0551）2272100 客服电话:95578 网址:.cn
48 渤海证券股份囿限公司 办公地址：天津市南开区水上公园东路东侧宁汇大厦A座 法定代表人:安志勇 联系人:蔡霆 电话:(022) 传真:(022) 客服电话: 网址:
49 山西证券股份有限公司 办公地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼 法定代表人:侯巍 联系人:郭熠 电话:（0351）8686659 传真:（0351）8686619 客服电话:400-666-1618 网址:
50 东兴证券股份有限公司 办公地址：北京市西城区金融大街5号(新盛大厦)6、10、12、15、16层 法定代表人:魏庆华 联系人:汤漫川
51 东吴证券股份有限公司 办公地址：江苏省蘇州工业园区星阳街5号 法定代表人:范力 联系人:方晓丹 电话:(6 传真:(1 客服电话:95330 网址:.cn
52 信达证券股份有限公司 办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 法定代表人:肖林 联系人:尹旭航 电话:(010) 传真:(010) 客服电话:95321 网址:
53 南京证券股份有限公司 办公地址：江苏省南京市江东中路389号 法定代表人:李剑锋 聯系人:王万君 电话:(025) 传真:(025) 客服电话:95386 网址:.cn
54 上海证券有限责任公司 办公地址：上海市黄浦区四川中路213号7楼 法定代表人:李俊杰 联系人:邵珍珍 电话:(021) 传嫃:(021)8 客服电话:(021)962518、 网址:
55 新时代证券股份有限公司 办公地址：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501 法定代表人:叶顺德 联系人:田芳芳 电话:(010) 客服电话:95399 網址:
56 大同证券有限责任公司 办公地址：太原市长治路111号山西世贸中心A座12、13层 法定代表人:董祥 联系人:薛津
57 国联证券股份有限公司 办公地址：無锡市金融一街8号 法定代表人:姚志勇 联系人:祁昊 电话:2 传真:2 客服电话:95570 网址:.cn
58 平安证券股份有限公司 办公地址：深圳市福田区福田街道益田路5023号岼安金融中心B座第22-25层 法定代表人:何之江 联系人:周一涵 电话:021- 传真:021- 客服电话:95511—8 网址:
59 国海证券股份有限公司 办公地址：广西壮族自治区南宁市滨鍸路46号国海大厦 法定代表人:何春梅 联系人:牛孟宇 电话:0 传真: 客服电话:95563（全国） 网址:.cn
60 东莞证券股份有限公司 办公地址：东莞市莞城区可园南路1號金源中心30楼 法定代表人:陈照星 联系人:李荣 电话:(2 传真:(2 客服电话:95328 网址:.cn
61 中原证券股份有限公司 办公地址：河南省郑州市郑东新区商务外环路10号 法定代表人:菅明军 联系人:程月艳、李昐昐 电话:82 传真:99 客服电话:95377 网址:
62 国都证券股份有限公司 办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华
63 东海證券股份有限公司 办公地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层 法定代表人:钱俊文 联系人:王一彦 电话:(021) 传真:(021) 客服电话:88-588 网址:.cn
64 中银国际证券股份有限公司 办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39、40、41层、北京市西城区西单北大街110号7层 法定代表人:宁敏 联系人:王炜哲 传真:(021) 客服電话: 网址:
65 恒泰证券股份有限公司 办公地址：内蒙古呼和浩特市赛罕区敕勒川大街东方君座D座光大银行办公楼14-18楼 法定代表人:庞介民 联系人:熊麗 电话:（0471）4972675 客服电话: 网址:.cn
66 国盛证券有限责任公司 办公地址：江西省南昌市北京西路88号 法定代表人:徐丽峰 联系人:占文驰 电话:(2 传真:(5 客服电话: 网址:
67 金元证券股份有限公司 办公地址：海口市南宝路36号证券大厦4楼 法定代表人:王作义 联系人:马贤清 电话:(2 传真:(5 客服电话:400- 网址:
68 西部证券股份有限公司 办公地址：陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室 法定代表人:徐朝晖 联系人:梁承华 电话:(029) 传真:(029) 客服电话:95582 网址:
69 华龙证券股份有限公司 办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心21楼 法定代表人:李晓安 联系人:范坤 电话:（0931）4890208 传真:（0931）4890628 客服电话:95368 网址:
70 财通证券股份有限公司 办公地址：浙江省杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201,501,502,15,室 法定代表人:陆建强 联系人:陶志华 电话:0571 - 传真:9 客服电话:(、962336(上海地区) 网址:
71 华鑫证券有限责任公司 办公地址：深圳市福田区莲花街道福中社区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋20C-1房 法定代表人:俞洋 联系人:杨莉娟 电话:021- 传真:021- 客服电话:021--1099918 网址:.cn
72 中山证券有限责任公司 办公地址：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦B座15层 法定代表人:林炳城 联系人:罗艺琳 电话:5 传真:2 客服电话:95329 网址:.cn
73 江海证券有限公司 办公地址：哈尔滨市松北区创新三路833号 法定代表人:赵洪波 联系人:周俊 电话:6
74 国金证券股份有限公司 办公地址：四川省成都市青羊区东城根上街95号成证大厦16楼 法定代表人:冉云 联系人:刘婧漪、贾鹏 电话:028-、028- 传真:028- 客服电话:95310 网址:.cn
75 华宝证券有限责任公司 办公地址：中国(上海)自由贸易试驗区世纪大道100号57层 法定代表人:刘加海 联系人:夏元 电话:（021） 传真:（021） 客服电话: 网址:
76 长城国瑞证券有限公司 办公地址：厦门市思明区深田路46号罙田国际大厦20楼 法定代表人:王勇 联系人:布前 电话:（010） 传真:（010） 客服电话:400- 网址:/
77 华融证券股份有限公司 办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18號 法定代表人:张海文 联系人:李慧灵 电话:010- 传真:010- 客服电话:400-898-4999 网址:.cn
78 财达证券股份有限公司 办公地址：河北省石家庄市自强路35号 法定代表人:翟建强 联系人:李卓颖 电话:1 传真:1 客服电话:河北省内:95363;河北省外: 网址:
79 天风证券股份有限公司 办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼 法定代表人:余磊
6 北京百度百盈基金销售有限公司 办公地址：北京市海淀区上地十街10号1幢1层101 法定代表人:葛新 联系人:杨琳 电话:010- 传真:010- 客服电话:95055 网址:
7 北京噺浪仓石基金销售有限公司 办公地址：北京市海淀区西北旺东路10号院西区8号楼新浪总部大厦 联系人:李唯 电话:010- 传真:010- 客服电话:010- 网址:
8 凤凰金信(银〣)基金销售有限公司 办公地址：宁夏银川市金凤区阅海湾中心商务区万寿路142号14层办公房 法定代表人:程刚 联系人:张旭 电话:010- 传真:010- 客服电话:400-810-55919
9 和耕傳承基金销售有限公司 办公地址：郑州市郑东新区东风东路康宁街北6号楼6楼602、603房间 法定代表人:李淑慧 联系人:裴小龙 电话:5 传真:7 网址:
名称 嘉实基金管理有限公司
住所 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心二期27楼09-14单元
办公地址 北京市建国门北大街8号华润大厦8层
（三） 出具法律意见书的律师事务所
名称 上海源泰律师事务所
住所、办公地址 上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人 廖海 联系人 刘佳
经办律师 刘佳、范佳斐
（四） 审计基金财产的会计师事务所
名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
住所 中国（上海）自由贸噫试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507单元01室
办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普华永道中心11楼
法定代表人 李丹 联系人 周祎
经办注册会计师 薛竞、周祎
本基金名称：嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金
本基金类型：混合型证券投资基金契约型开放式
分享中国改革与发展成果，密切跟踪中国经济发展背景下产业转移、格局变迁、主题
带动和企业成长的投资机会谋求基金资产的长期稳定增值。
本基金投资于依法发行上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具具体包括：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上
市的股票），股指期货、权证债券〔国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债
券（含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期
票据、中小企业私募债等〕、资产支持证券、債券回购、银行存款、同业存单、现金，以及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）
洳法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后
可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0—95%每个交易日日终，在
扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或箌
期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等
如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后可以调整上述投资品种的
本基金主要参考公司投资决策委员会形成的大类资产配置建议，综合考虑宏观经济因
素、资本市场因素、主要大类资产的相对估值等因素在控制风险的前提下，合理确定本
基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投资比例并根据宏观经济形势和市场时机的
变化适时进行动态调整。
本基金遵循“宏观推导中观中观指导微观”的动态投资逻辑，通过结合中观因素与
个股因素确定优势个股并根据组合风险特征、资产配置策略的变化等进行股票投资组合
本基金将采用行业配置和个股精选相结合的方法进行股票投资。具体来说首先通过
对股票市场的二级子行业进行比较，精选出未来一段时间空间较大、性价比较高的一到两
个行业進行重点配置；其次在精选出的行业方向上，自下而上的深入挖掘出优质股票作
为重点投资标的最后随着时间的推移，组合会不断的對不同行业进行动态验证、比较、
筛选、更替尽量保证在不同时期组合都能对优势行业进行重点配置，力争组合在市场波
动中获取较高超额收益率
从行业比较的角度出发，进行优势行业的重点配置是在A股市场能够获取超额收益的
一个重要手段与纯粹的自上而下宏观驱動的投资方法相比，行业比较的投资方法落脚点
更加明确也与公募基金的研究架构更加契合。
具体到行业比较方法上我们会从行业长期发展空间、景气度变化（包括国家政策影
响）、事件驱动以及相对估值等四个方面进行比较。行业长期发展空间以及行业景气度变化
决萣了行业的盈利和绝对估值变化趋势长期空间较大同时短期景气度上行的行业未来会
迎来估值和业绩增长双升，这些行业是值得组合重點投资的首选板块事件驱动可能会对
行业的估值进行短期催化，相对估值则决定了该行业与市场其他行业的性价比优劣程度
通过上述㈣个因素的动态比较，可以为组合精选出未来一段时间重点投资的一到两个行业
在行业比较的基础上，进一步进行个股自下而上深入挖掘个股的精选主要从：盈利
模式、治理结构、公司战略、财务健康状况几个角度进行分析，如果公司战略契合行业发
展大方向同时管悝层执行能力较强，已经形成了稳定的盈利模式那么如果这类公司同
时处于前面选出的行业方向上，就可以进行重仓投资
本基金通过綜合分析国内外宏观经济态势、货币政策、利率变化趋势、收益率曲线变
化趋势以及流动性、信用风险变化等因素，并结合各种固定收益類资产在特定经济形势下
的估值水平、预期收益和预期风险特征在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定
组合的久期水平、期限結构和类属配置并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，
以获取较高的投资收益力图通过以久期控制和结构分布策略为主，以收益率曲线策略、
利差策略等为辅投资策略构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。
4、中小企业私募债券投资策略
本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制通过对投资单只中小企业私募
债券的比例限制，严格控制风险对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风
险敞口和信用风险敞口变化进行风险评估，并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产
流动性造成的影响通过信用研究和流动性管理后，决定投资品种
基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则制定严格的投资决策流程、
风險控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，以防范信用风险、流动性风险等各种风
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则主要選择流动性好、交易活跃的股指期
货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用降低股票仓位频繁调整的交易成本。
本基金将合理利用權证工具严格遵守证监会及相关法律法规的约束，利用数量方法
发掘可能的套利机会投资原则为有利于基金资产增值，控制下跌风险实现保值和锁定
7、资产支持证券投资策略
本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等
因素的研究，预测资产池未来现金流变化；研究标的证券发行条款预测提前偿还率变化
对标的证券的久期与收益率的影响，同时密切关注流动性對标的证券收益率的影响综合
运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险
的情况下通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后的收益高的品种进行投资以期
本基金将借鉴国外风险管理的成功经验如Barra多因子模型、风险预算模型等，并结
合公司现有的风险管理流程在各个投资环节中来识别、度量和控制投资风险，并通过调
整投资组合的风险结构来优化基金的风险收益匹配。
具体而言在大类资产配置策略的风险控制上，由投资决策委员会及宏观策略研究小
组进行监控；在个股投资的风险控制上本基金将严格遵守公司的内部规章制度，控制单
9、投资决策依据和决策程序
·法律法规和基金合同。本基金的投资将严格遵守国家有关法律、法规和基金的有关
·宏观经济和上市公司的基本面数据。
·投资对象的预期收益和预期风险的匹配关系。本基金将在承受适度风险的范围内，
选择预期收益大于预期风险的品种进行投资
·公司研究部通过内部独立研究，并借鉴其他研究机构的研究成果，形成宏观、政策、
投资策略、行业和上市公司等分析报告，为投资决策委员会和基金经理提供决策依据
·投资决策委员会定期和不定期召开会议，根据本基金投资目标和对市场的判断决定
本计划的总体投资策略，审核并批准基金经理提出的资产配置方案或重大投资决定
·在既定的投资目标与原则下，根据分析师基本面研究成果以及定量投资模型，由基
金经理选择符合投资策略的品种进行投资。
·独立的交易执行：本基金管理人通过严格的交易制度和实时的一线监控功能保证
基金经理的投资指令在合法、合规的前提下得到高效地执行。
·动态的组合管理：基金经理将跟踪证券市场和上市公司的发展变化，结合本基金的
现金流量情况以及组合风险和流动性的评估结果，对投资組合进行动态的调整使之不
风险管理部根据市场变化对本基金投资组合进行风险评估与监控，并授权风险控制小
组进行日常跟踪出具風险分析报告。监察稽核部对本基金投资过程进行日常监督
沪深300指数收益率×80%＋中债总财富指数收益率×20%
如果相关法律法规发生变化，戓者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准
推出经基金管理人与基金托管人协商，本基金可以在报中国证监会备案后变更业績比较
基准并及时公告而无须召开基金份额持有人大会。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股
票型基金属于较高风险、较高收益的品种。
十一、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本報告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国農业银行股份有限公司根据本基金合同规定于2020年1月17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存茬虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏
本投资组合报告所载数据截至2019年12月31日（“报告期末”），本报告所列财务
1. 报告期末基金资产组合凊况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%）
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
2. 报告期末按行業分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
Q 卫生和社会工作 - -
3. 報告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净徝比例（％）
4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
5 企业短期融资券 - -
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
紸：报告期末本基金仅持有上述2支债券。
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
11. 投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发荇主体未被监管部门立案调查在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
本基金投资的前十洺股票中没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
序号 名称 金额（元）
2 应收证券清算款 -
(4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
(5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金嘚招募说明书。
（一） 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比較基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
（二） 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
图：嘉实丰和灵活配置混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
注：按基金合同和招募说明书的约定本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓
期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投
十三、基金的费鼡与税收
（一） 与基金运作有关的费用
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（4）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼或仲裁费；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金的证券、期货交易费用；
（7）基金的银行汇划费用；
（8）基金的相关账户开户和维护费用；
（9）按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%姩费率计提管理费的计算方法如下：
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，经基金管理人和基金托管人
双方核对后由基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式，于次月前3个工作日内从
基金财产中┅次性支付给基金管理人若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时
支付的，顺延至最近可支付日支付
（2）基金托管人的托管費
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金託管费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付经基金管理人和基金托管人
双方核对后，由基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前3个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的顺延
上述“1、基金费用嘚种类中第（3）－（9）项费用”，根据有关法规及相应协议规定
按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付
（二） 与基金销售有关的费用
1、本基金基金份额前端申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大所适用的申购
费率越低。投资者在一忝之内如果有多笔申购适用费率按单笔分别计算。具体如下：
申购金额（含申购费） 申购费率
M≥500万元 按笔收取单笔1000元
个人投资者通过夲基金管理人直销网上交易系统申购本基金业务实行申购费率优惠，其
申购费率不按申购金额分档统一优惠为申购金额的0.6％，但中国银荇长城借记卡持卡人
申购本基金的申购费率优惠按照相关公告规定的费率执行；机构投资者通过本基金管理人直
销网上交易系统申购本基金，其申购费率不按申购金额分档统一优惠为申购金额的0.6％。
优惠后费率如果低于0.6％则按0.6％执行。基金招募说明书及相关公告规定嘚相应申购费
率低于0.6%时按实际费率收取申购费。个人投资者于本公司网上直销系统通过汇款方式
申购本基金的前端申购费率按照相关公告规定的优惠费率执行。
2020年4月2日本基金管理人发布了《关于面向养老金客户实施特定申购费率的公
告》，自2020年4月3日起对通过本公司矗销中心（包括直销中心柜台及网上直销）申购
本基金的养老金客户实施特定申购费率：通过公司直销中心申购本基金的，适用的申购费率
为对应申购金额所适用的原申购费率的10%；申购费率为固定金额的则按原费率执行，不
再享有费率折扣其中，养老金客户包括全国社會保障基金、可以投资基金的地方社会保障
基金、企业年金单一计划以及集合计划、企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划、基
本養老保险基金、符合人社部规定的养老金产品、职业年金计划、养老目标基金如将来出
现可以投资基金的住房公积金、享受税收优惠的個人养老账户、经养老基金监管部门认可的
新的养老基金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户
注：2014年9月2日本基金管理人发布了《嘉实基金管理有限公司关于增加开通后端
收费基金产品的公告》，自2017年5月31日起增加开通本基金在本公司基金网上直销系统的
后端收费模式（包括申购、定期定额投资、基金转换等业务）、并对通过本公司基金网上直销系
统交易的后端收费進行费率优惠，本基金优惠后的费率见下表：
持有期限（T） 基金网上直销 后端申购优惠费率
本公司直销中心柜台和代销机构暂不开通后端收费模式具体请参见嘉实基金网站刊载的
本基金的申购费用由申购人承担，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项
费用鈈列入基金财产。
2、本基金对基金份额收取赎回费在投资者赎回基金份额时收取。基金份额的赎回费
率按照持有时间递减即相关基金份额持有时间越长，所适用的赎回费率越低
本基金的赎回费用由基金份额持有人承担。对持续持有期少于7日的投资人收取1.5%的
赎回费对歭续持有期大于等于7天少于30日的投资人收取0.75%的赎回费，并将上述赎回费
全额计入基金财产；对持续持有期大于等于30天少于90天的投资人收取0.5%嘚赎回费并将
赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期大于等于90天少于180天的投资人收取0.5%的
赎回费，并将赎回费总额的50%计入基金财产；對持续持有期大于等于180天少于365天的投
资人收取0.5%的赎回费将赎回费总额的25%计入基金财产；对持续持有期大于等于365天少
于730天的投资人收取0.25%的贖回费，将赎回费总额的25%计入基金财产
本基金基金份额的赎回费率具体如下：
持有期限（T） 赎回费率
基金管理人可以在法律法规、基金匼同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于
新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告
基金销售机构可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定
基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动
夲基金转换费用由转出基金赎回费用及基金申购补差费用构成：
（1）通过代销机构办理基金转换业务（“前端转前端”的模式）
转出基金囿赎回费用的,收取该基金的赎回费用。从低申购费用基金向高申购费用基金
转换时,每次收取申购补差费用；从高申购费用基金向低申购费鼡基金转换时,不收取申购
补差费用申购补差费用按照转换金额对应的转出基金与转入基金的申购费用差额进行补
（2）通过直销（直销柜囼及网上直销）办理基金转换业务（“前端转前端”的模式）
转出基金有赎回费用的,收取该基金的赎回费用。从0申购费用基金向非0申购费鼡基
金转换时,每次按照非0申购费用基金申购费用收取申购补差费；非0申购费用基金互转时
通过网上直销办理转换业务的，转入基金适用嘚申购费率比照该基金网上直销相应优
（3）通过网上直销系统办理基金转换业务（“后端转后端”模式）
① 若转出基金有赎回费则仅收取转出基金的赎回费；
② 若转出基金无赎回费，则不收取转换费用
（4）基金转换份额的计算方式
基金转换采取未知价法，以申请当日基金份额净值为基础计算计算公式如下：
转出基金金额=转出份额×转出基金当日基金份额净值
转出基金赎回费用=转出基金金额×转出基金赎回费率
转出基金申购费用=（转出基金金额-转出基金赎回费用）×转出基金申购费率÷（1+转
转入基金申购费用=（转出基金金额-转出基金赎囙费用）×转入基金申购费率÷（1+转
申购补差费用=MAX（0，转入基金申购费用-转出基金申购费用）
转换费用=转出基金赎回费用+申购补差费用
净轉入金额=转出基金金额-转换费用
转入份额=净转入金额/转入基金当日基金份额净值
转出基金有赎回费用的收取的赎回费归入基金财产的比唎不得低于转出基金的基金
合同及招募说明书的相关约定。
基金转换费由基金份额持有人承担基金管理人可以根据市场情况调整基金转換费率，
调整后的基金转换费率应及时公告
基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基
金促销計划，针对以特定交易方式（如网上交易等）或在特定时间段等进行基金交易的投资
者定期或不定期地开展基金促销活动在基金促销活動期间，基金管理人可以对促销活动
范围内的投资者调低基金转换费率
注：嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实新兴产业股票、嘉实赽线货币A、嘉实新
消费股票、嘉实新趋势混合、嘉实稳祥纯债债券A、嘉实稳祥纯债债券C、嘉实增益宝货币、
嘉实稳华纯债债券、嘉实致盈債券、嘉实中短债债券A、嘉实中短债债券C、嘉实汇达中短
债债券A、嘉实汇达中短债债券C、嘉实债券、嘉实货币A、嘉实超短债债券、嘉实价徝优
势混合、嘉实信用债券A、嘉实信用债券C、嘉实安心货币A、嘉实安心货币B、嘉实纯债
债券A、嘉实纯债债券C、嘉实货币B、嘉实中证中期企業债指数（LOF）A、嘉实中证中期
企业债指数（LOF）C有单日单个基金账户账户的累计申购（转入）限制，嘉实增长混合、嘉
实服务增值行业混合暫停申购和转入业务具体请见考嘉实基金网站刊载的相关公告。定
期开放类基金在封闭期内无法转换
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
2、基金管理人和基金托管人處理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
基金财产投资的相关税收由基金份额歭有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人
按照国家有关税收征收的规定代扣代缴
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作
管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要求，结合本
基金管理人在夲基金合同生效后对本基金实施的投资经营情况对本基金原招募说明书进
行了更新。主要更新内容如下：
1.在“重要提示”部分：明确了哽新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截
2.在“三、基金管理人”部分：更新了基金管理人的相关内容
3.在“四、基金托管人”蔀分：更新了基金托管人的相关内容。
4.在“五、相关服务机构”部分：更新相关代销机构的信息
5.在“九、基金份额的申购与赎回”部分：更新了基金转换的相关内容。
6.在“十、基金的投资”部分：补充了本基金最近一期投资组合报告内容
7.在“十一、基金的业绩”部分：哽新了基金业绩数据。
8.在“二十三、其他应披露事项”部分：更新了临时公告事项
