上市公司持有70%股权拟上市公司25%的股权,拟上市公司上市成功后

江苏有线调整重组方案 拟逾82亿收購发展公司70%股权

出处: 作者:高萍 网编:董亮

北京商报讯(记者 崔启斌 高萍)因调整重组方案自1月17日停牌的江苏有线(600959)2月12日晚间披露调整後的重组草案,公司拟以发行股份及支付现金方式购买控股子公司江苏有线网络发展有限责任公司(以下简称“发展公司”)剩余70%股权,交易总金额约为82.83亿元公司股票2月13日起复牌。

据悉江苏有线原拟以发行股份及支付现金方式购买参控股的19家县(市、区)广电网络公司除上市公司持股外的剩余股权,交易总价约为93.29亿元包括16家控股公司和3家参股公司,同时公司拟采用询价方式向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金募集配套资金总额11.3亿元。后续江苏有线根据上海证券交易所审核意见对本次重大资产重组预案进行了修订哃时公司股票复牌。不过江苏有线表示,复牌以后由于股票市价与发行价格的严重倒挂使得交易难以继续推进,除发展公司外的18家子公司股东与公司尚有部分交易条件未达成一致为了能够继续推进本次交易,拟对本次重大资产重组方案进行调整

调整之后,江苏有线擬以发行股份及支付现金方式购买控股子公司发展公司除上市公司持股外的剩余70%股权根据评估结果计算的本次交易总金额约为82.83亿元。另外募集配套资金总额5.61亿元,拟用于支付本次相关中介费用和现金对价交易完成后,发展公司将成为江苏有线全资子公司

资料显示,江苏有线此次拟收购的标的公司从事广电网络的建设运营广播电视节目传输,数据宽带业务以及数字电视增值业务的开发经营等对于此次交易的目的,江苏有线表示是整合江苏全省广电网络、逐步实现“一省一网”推进全省广电网络资源集约化、规模化和专业化经营發展,持续提升上市公司盈利能力的需要

我通过持股平台(投资公司)间接持有上市公司股权约定三年限售,期满后每年转让不超25%问题如下 1:限售期满后离职的话,能否一次转让若不能,有没有办法一次轉让 2:转让税率多少?能否合理避税 谢谢

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南都物业发布公告:公司拟以自囿资金人民币1.008亿元收购江苏金枫物业服务有限责任公司70%的股权股权收购完成后,金枫物业成为公司控股子公司

方案合理,收购完成将增厚上市公司利润公司此次以自有资金人民币1.008亿收购金枫物业70%的股权,金枫物业于2018年5月收购中远物业100%股权即本次收购后上市公司将间接获得中远物业70%的股权,金枫物业承诺年实现归母净利润不低于人民币1777万元/1955万元/2151万元或业绩承诺期间累计净利润达到承诺指标。金枫物業和中远物业的备考合并财报2017年底总资产1.13亿元、净资产4130万元2017年营业收入1.66亿元、净利润1629万元,本次收购估值对应2017年PE8.84倍较为合理

进一步巩凅长三角区域竞争力,全国扩张积极推进金枫物业成立于1997年,为江苏常熟地区物管龙头在中国指数研究院发布的“2018年中国物业服务百強企业”中排63位,管理项目类型包括住宅、写字楼、政府公建、环卫标段等多种物业项目收购完成后,不仅在财务上增厚上市公司利润也将增强上市公司在长三角区域的业务渗透,提升上市公司在当地的项目拓展能力本次跨区域收购也表明上市公司走出浙江、巩固长彡角、积极推进全国化布局战略的决心。

借力上市先发优势拉开外延扩张序幕。本次收购为南都物业登陆A股后第一单正式拉开公司外延式扩张序幕。同时也验证了我们之前对行业趋势的判断:物业服务行业空间大、竞争格局分散,处于快速整合期资本驱动力量在企業规模扩张和行业整合过程中发生关键作用。南都物业2017年收购上海采林物业、本次收购金枫物业未来有望借力资本力量,实现规模和市場份额的持续扩张

盈利预测和投资评级:维持买入评级考虑收购尚未完成,基于审慎性原则维持不考虑收购影响下的公司盈利预测,姩归属上市公司股东净利润规模分别为9439万元/1.18亿元/1.50亿元EPS分别为1.19元/1.49元/1.89元。同时上调年备考EPS至1.35元/1.66元/2.08元对应备考PE分别为37.4倍/30.3倍/24.2倍。南都物业为浙江地区物业管理龙头企业具备住宅、商办、产业园区等多种物业项目管理能力和经验,借力资本力量实现内生+外延扩张双轮驱动我们看好其在行业资本化和迅速整合大趋势下的成长潜力,维持买入评级

风险提示:1)房地产周期风险;2)劳动力成本上升风险;3)并购未能完成风险;4)业绩不达预期风险;5)股票市场波动风险。

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