【炒股指期货】炒股指期货是骗局吗?
炒股指期货
一，炒股指期货相关技巧
股指期货投资是门大学问，想要投资股指期货者除了需要掌握期指是什么，股指交割日是什么，股指期货开户条件有哪些等股指期货基础知识外，还需知道如何看股指期货行情等相关的投资技巧。那么，股指期货投资技巧有哪些呢？下面就针对这个问题做简要介绍。 &&　　
& & & 一、方法和步骤&&&　　
& & & 1.战略性做多，战术性做空&& 　　
& & & &股指期货虽然可以做多、做空双向交易，但对某一阶段行情特点和趋势的把握非常重要。由于牛市当中股指期货合约交易价格往往处于升水状态，基于对未来几年大盘走势的判断，我们认为投资者在股指期货的操作上应遵循&战略性做多，战术性做空&的原则，在大势上应坚持&做多&，阶段性高点可战术性&做空&。 &&
& & & 2.交易品种选择以近月合约为主&&
& & & 由于存在流动性风险，股指期货在交易品种的选择上以交易量和持仓量大的近月合约为主，而远月合约只有在价格偏离过大时少量参与套利交易。 &&　　
& & & 3.关注沪深300指数成份股&& 　　
& & & 未来，进入股指期货指数标的的成份股，交易量和流动性将成倍增加，沪深300 指数成份股将成为未来多空争夺的关键。特别是占指数期货成分较重的大盘股，如招商银行、中国银行、中国石化、中国联通等大市值股票将成为投资机构从事投机、套利时的控盘工具。而机构大户为拉抬或打压指数，也会大量买卖占指数较重的个股，使大盘股的成交量增加，股价较以往活泼。 &
& & & 4.关注股改进程中的套利机会&& 　　
& & & 由于股改后全流通是一个逐步释放的过程，个股对大盘的影响可能会出现较大的变化，投资者应关注股改进程中的套利机会。
& & & 5.灵活操作，学会如何止损&& 　　
& & & 虽然战略性看涨，但期货的操作毕竟不同于股票现货市场，应长短线结合，灵活操作，特别在方向错误时应学会坚决止损。
& & & 二、交易原则&&&　　
& & &1.坚持使用交易计划&& 　　
& & &交易计划是一整套书面的规则,用来说明一个交易员的进入、退出和资金管理准则。尽管有点花费时间,这一步是交易员必须要做的。 & 　　运用当今的科技力量,在投入真金白银前对一个交易想法做测试并非难事。用历史数据来检测交易想法,交易员可以对一个交易计划是否可行作出判断。一旦检验显示出好的结果,这个计划就被执行。现在问题的关键是严格执行计划,任何计划外的交易,哪怕是赚钱的,也是不良交易。 &&
& & & 2.把交易当成一门生意&& 　　
& & & 任何一个人想要交易成功,都必须把交易当作一门全职或兼职的生意,而不是爱好或者工作。如果当作爱好,不为学习作出真正的承诺,交易会是昂贵的。作为一项工作,交易会让人沮丧,因为得不到定期的工资。而任何一门生意都会产生费用、损失、税赋、不确定、压力和风险。作为一个交易者,你就是&老板&,你必须做调研,并为挖掘生意的潜力来做策略规划。 &&　　
& & &3.运用科技增加筹码&& 　　
& & &运用科技,和最新的技术保持同步,可以使得交易变得有趣和富有成果。 & 　　
& & & 交易是一项竞争性的生意,你的交易对手可能在充分享受高科技带来的种种好处。图表平台让交易者有无限多的方法来观察和分析市场。用手机上网可以让我们在任何地方实时了解市场的最新变化。甚至一些被我们认为理所当然的科技,比如高速网络连接,也可以大大提高交易的表现。 &&　
& & &4.保护交易资本金&& 　　
& & &存钱来建立一个交易账户需要花费很长的时间和大量的精力。这种准备,要重新来过则是更加困难（甚至不可能）。保护你的交易资本金和交易不亏钱之间不能画等号。所有的交易者都会发生亏钱,这是生意的一部分。保护资本金就是不要去冒不必要的风险并且全力以赴地保护你的&交易生意&。 &&　　
& & &5.做市场的学生& 　　
& & &把它当作一个继续教育课程吧。交易员应该每天都在集中思想学习新东西。了解市场,包括其中纷繁复杂的东西,是一个持续的、终身的学习过程。 & 　　
& & &世界政治、事件、经济甚至是天气,都会对市场产生影响。市场环境是动态的。交易者对过去和现在的市场情况理解得越深刻,他们在面对未来的市场时,就越有准备。 &
& & &二，经常炒股的人，也可看看如何炒股指期货？ &
股指期货和炒股相比还是有很多相似之处，只要会炒股相信股指期货也能很快掌握。股指期货和股票相比，有哪些不同点呢？
1.期货合约到期日，不能无限持有
股票买入后可以一直持有，股指期货有固定的到期日，到期后就要摘牌，因此股指期货不能像股票一样，买了就不管了。（股指期货是现价结算交割，不需要实际交割股票）
炒股指期货
2.期货合约是保证金交易，必须每天结算
买入股票后再卖出之前，账面盈亏都是不结算的，股指期货不同，交易后账面盈利可以提走，账面亏损第二天开盘前必须补足，由于存在保证金交易，亏损可能超过你的投资本金。
3.期货合约可以卖空
可以十分方便的卖空，等价格回落后再买。股票融券交易也可以卖空，但难度很大，一旦卖空价格不跌反涨，会面临损失。
4.市场流动性高
流动性明显高于股票现货市场。
炒股指期货
5.股指期货实行现金交割方式
交割时只计算盈亏而不转移实物,在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务,这就避免了在交割期股票市场出现&挤市&的现象。
一般来说股指期货市场是专注于宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行买卖。
三，新手如何炒股指期货
新手如何炒股指期货？股指期货（SPIF），又称为股价指数期货、期指；股指期货是期货的类型之一，越来越受到投资者的关注。期货配资已经成为投资者一种主要的行为，吸引越来越多投资者的加入，操作老手自不必说，对于新手而言，如何操作成为一个大的难题。
大多数股指期货的投资者是将股指期货作为一个杠杆性投资工具，按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，希望从差价中获利。 对于一个套牢了的股票，只要不是特殊的情况，总有解套机会，所谓只输时间不输钱。但股指期货是杠杆性交易，即使大方向看对了，但因入市时机没有掌握好，正好在调整期间入市，由于资金管理不善，在调整结束前可能因追加保证金不到位被强制平仓了。 要想成为一位成功的股指期货交易者，在初期阶段学会生存比赚钱更重要，关键在于掌握有效的资金管理方法。
建议1：切忌满仓操作，每次的交易资金不要过半，最好控制在三分之一以内。股票可以满仓操作，大不了只输时间不输钱，期货上恰恰时间输不起：期货都是要到期的，有可能你大势看对了，但在一个调整中被消灭了，你看不到胜利的那一天了。
建议2：无论何时交易都应严格执行保护性止损措施，亏钱的单子止损要快，赚钱的单子则可以留着跟大势走，最重要的一点是，永远不要在赔钱的单子上加码。股票不同，可以金字塔建仓，多头套牢，越跌越买，期货上千万不能怎么做。
建议3：在期货交易中，只有当风险与获利的比率在3比1之上时才值得进行，如：单子赔钱的潜在风险是1000元，那么获利的潜在目标应该达到3000元。
四，炒股指期货有哪些优点？
股指期货说明白一点就是股票的衍生版，它和股票相比有很多的不同，但很多新手的投资者并不了解。那么炒股指期货有哪些优点了?下面凯福德专家就为大家介绍，仅供参考。
炒股指期货
一是跨期性。
股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约。因此，股指期货的交易是建立在对未来预期的基础上，预期的准确与否直接决定投资者的盈亏。
二是杠杆性。
股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金，只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约。以拟推出的沪深300股指期货合约为例，拟设定的保证金比例为12%，投资者只需支付合约价值12%的资金就可以进行交易，可以控制8.3倍于所投资金额的合约资产。当然，在收益可能成倍放大的同时，投资者可能承担的损失也是成倍放大的。
三是联动性。
股指期货的价格与其标的资产股票指数的变动联系极为紧密。沪深300指数是沪深300股指期货的标的资产，对股指期货价格的变动具有很大影响。同时，股指期货是对未来价格的预期，因而对股指也有一定的反映。
四是高风险性和风险多样性。
股指期货的杠杆性决定了它具有比股市更高的风险性。此外，股指期货交易还存在一定的信用风险和结算风险、因市场缺乏交易对手而不能平仓导致的流动性风险等。
五，炒股指期货短线有什么技巧？
炒股指期货短线有什么技巧？刚入门的股指期货投资者在期货市场进行短线交易，一定要弄清楚有什么技巧，这样才能达到投资盈利的技巧。下面凯福德专家就为大家介绍炒股指期货短线有什么技巧，仅供参考。
炒股指期货
1、从技术层面上看，看K线图去决定是买多还是卖空，是最直接最简单也最可行的办法。
首先要看日线图，从这里能够判定当前价位在整个线图中是处于高价段还是低价段?亦或是中价区?这有利于加强你后面所要做的决定是做多还是做空。当然并不能因此而影响后面做短线的决定，这只是作为一种参考。当然，月线图也应看看，和日线图是同样的道理。
2、再分别看1小时，30分钟，15分钟的K线图。
这是至关重要的，尤其是15分钟K线图。因为这些图能让你清楚地知道当前价位在当前一两个小时的价格中的波段，以此来决定你是做多还是做空。当然这要排除开盘时开盘价格的暴涨暴跌。
3、看15分钟，5分钟K线图的走势，这是邻近操作时选择合适时间建仓的关键。
当你根据上面的K线图决定做多或做空以后，轮流看看这两个图在短期内的整体走势，当15分钟K线图出现了长阴线，接着有收阴的趋势的时候，你就得细心观察5分钟K线图了，如果该图出现了3-5跟阴线且有下跌的趋势时，短期做空机会来了，此时赶快看1分钟K线图。反之，则是做多的机会。
以上就是凯福德专家为大家介绍的&炒股指期货短线有什么技巧？&全部内容，不管赚没赚到钱都要如此，这是炒股指期货就必须学的技巧，这是经验也是教训，希望可以为股指期货的投资者提供帮助。
六，炒股指期货是否需要一直盯盘?
盯盘。我们说的盯盘其实就是看盘，但是&盯&比&看&的意思更深层一些，也更加专注一些，说明了对看盘分析的重视。不管做什么投资，都需要看盘面，作分析。离开了看盘的炒股指期货，就是纯靠运气的赌博行为。我们炒要看盘，但是有没有必要一直盯着盘面呢?
什么是盯盘?
盯盘，看盘俗称看盘，是股票投资者主要的日常工作。股票市场每时每刻都在变化，股票投资者尤其是短期投资者要掌握股票市场的动向，就要观察分析股市行情的变化，即要学会盯盘。
由于股票价格实时变化，很多专职的股票投资者在开盘时间都需要坐在电脑前看盘，观察价格的变化。不仅是专职的股票投资者，还有业余的投资者也经常在上班时间看盘，这给投资者造成了一定的不便。因为开盘时间与大多数业余投资者的上班时间是冲突的。
如今不仅是股票投资需要盯盘，、外汇、原油、股指期货等产品都需要看盘分析的，有的投资者下班后就开始盯盘做单，白天则专心上班，因为这类国际投资品种可24小时交易，比较灵活。
炒股指期货需要一直盯盘吗?
盯盘主要应着眼于股指及个股的未来趋向的判断，在说有没有必要一直盯盘的问题之前，想先给新手交易者科普一下制定交易计划的重要性。
曾经看过很多散户投资者，炒股指期货也不琢磨方法，每天只会不休息地盯着盘面，然后临时看到了机会就做一单，发现不对劲就又跑出来。其实这样就是典型&没有交易计划&的投资者。没有交易计划是很可怕的，会让你在市场中盲目乱撞，带来的直接损失就是亏损。所以在交易前我们要制定交易计划，看盘的时候对盘面趋势进行分析，掌握市场的趋势和节奏，通过技术指标明确出入场点位，并按照自己的交易计划严格执行即可。
在制定了交易计划的前提下，我们就不需要花很长时间盯盘了。如果盯盘的时间过长，给我们带来的坏处是多于好处的，我们在接收市场讯号过多的时候，非专业投资者就容易变得麻木，疲惫。一旦精神疲惫了，就容易做出错误的判断。且在盯盘时间过久之后，很多投资者对自己原来的判断会产生怀疑，遂放弃交易计划，这就等于白费了你的时间，又浪费了你的精力。
我们炒股指期货需要看盘交易，对盘面进行分析，通过看盘来看出市场趋势。但是我们没有必要一直盯盘操作，想抓住每一波赚钱机会，这样会得不偿失。只需要做好自己的交易计划，踏踏实实分析单子即可，该你赚的钱跑不了，你赚不了的钱花再多精力也是没有用的。
七，炒股很牛的人炒股指期货能赚钱吗
此前在股市行情不明朗的时候，有专家曾呼吁股民去炒股指期货，即转移战场接着赚钱。但是炒股很牛的股民真的能炒好股指期货吗?炒股指期货真的能赚钱吗?其实未必，一个在股市赚钱很牛的股民，未必在股指期货就能赚钱。而在股市表现平平的股民，炒股指期货也不是没有赚钱的可能。简单说来两个市场是有区别的，所以股民在面对两种不同的产品时，没有必然的投资结果。
散户炒股不如炒股指
推出股指期货，是我国资本市场改革发展中具有里程碑意义的一件大事。
股指期货不仅对中国金融市场有重要的平稳价格意义，还为中国的广大投资者拓宽了投资渠道，引入了国外的众多著名股指，例如道指、标普500、新华富时A50等。沪深300股指期货自推出以来发展良好，受到了众多股民的追捧，也有不少原本在股市炒股的股民，转投了股指期货市场。
对于投资者来说，在负利率的投资环境下，股指期货是一个可以带来财富的市场，是可以抵御通货膨胀的一种投资项目。
炒股指想要赚钱，其核心理念是帮助交易者培养严格的交易纪律，学会把握市场运动规律，在此基础上独立制定交易计划，并根据成型的交易模型来获取稳健的利润。
炒股指与炒股有根本上的不同
股指与股票虽然只相差一个字，但是在技巧上和规则上，都有非常大的区别。
首先，在做单机制上有很多不同。股指可进行卖空交易。交易方向上，股指是双向交易，既可以先卖后买，也可以先买后卖，而股票是单向交易;股指交易采取现金交割的方式，虽然他是建立在股票市场的衍生产品，但其交割形式以现金进行，即交割之时仅计算盈亏，不转移实物，而股票交易是可以长期持有的品种，甚至可以说是长期持有才更有计划赚大钱;股指交易采用T+0交易，当日开仓当日便可平仓，而股票交易则采取T+1的方式，全额及T+1交收。
其次，股指交易保证金仅是交易金额的一定比例，故投资者使用较少的保证金，就能进行大额交易，简称杠杆交易，保证金比例越低，杠杆比例越高，但是股票交易则不同，其采用的是全额交易，不存在杠杆交易一说。
不过股民们也不用太没信心，据转战股指期货市场的股民介绍，股指期货以沪深300指数为标的，不会脱离现货指数太大，人为受控制因素也应该比其他期货品种小，股民们有一定经验，熟悉股指运行规律，只要判断准确，炒股指期货应不成问题。最重要不能存在侥幸心理，做单严格止损，把控好仓位和资金。
八，炒股指期货的条件是什么
炒股指期货的条件是什么？下面小编带大家了解炒股指期货的条件。
炒股指期货的客户应至少具备以下条件： 1.具有完全民事行为能力; 2.有与进行期货交易相适应的自有资金或者其他财产，能够承担期货交易风险; 3.有固定的住所; 4.符合国家、行业的有关规定。 根据此前已经确定的股指期货投资者适当性管理的相关办法，投资者如果想要赶上首批股指期货开户，须满足多个条件。
炒股指期货
首先，投资者开户的资金门槛为50万元。 其次，拟参与股指期货交易的投资者需通过股指期货知识测试。据了解，该测试将由中金所提供考题，期货公司负责具体操作，合格分数线为80分。 第三，投资者必须具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。
除以上三项硬性要求外，投资者还须进行一个反映其综合情况的评估(中金所已下发到各期货公司)，投资者必须在综合评估中拿到70分以上，才能算作&合格&。对于存在不良诚信记录的投资者，期货公司将根据情况在该投资者综合评估总分中扣减相应的分数，扣减分数不设上限。 按照相关规定，有下列情况之一的，不得成为期货经纪公司客户： 国家机关和事业单位;中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员;证券、期货市场禁止进入者;未能提供开户证明文件的单位;中国证监会规定不得从事期货交易的其他单位和个人。
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反馈建议描述：请填写描述手机号：请填写手机号请填写手机号33.七禾网专访许枫：期货人带你一窥行情潜规则
01-18 16:23
许枫：浙江人士，长篇金融小说《期货风云》的作者，小说《股指期少》目前正在连载中，被称为期货界的“才女”。现任中辉期货宁波营业部副总经理，高级讲师，白糖分析师。从业7年，2008年成功预测白糖从3000点到6000点，在业内一举成名。2014年成功预测股指从2000点到5000点，并于2015年6月在5200点成功逃顶。同时为宁波“鑫自在”投资团队总决策人。在2015年6月开始的股市下跌中，“鑫自在”交易团队账户逆势上涨，在1个月内获利260%。相关链接：&精彩语录：其实我无论是什么身份，都是围绕期货在服务的，所以自我定位就是期货人。因为我想写的不是内幕，而是在那个时代背景下，行情走出来之时，代表各种力量背后的交易逻辑。逻辑推理的角度不同结果也不一样，只有结果出来才知道对错，所以才有了止损。不是谁预测对了就是天才，每次都预测对的也未必能执行到位，关键是处理单子的应对能力。我们作为这一代期货人一起经历过的生活和事业。这是我最初下笔的动机。这几年我经历也丰富了，见的人也更多了，思想会更成熟一点。观察事物的角度会更多方面，对新事物的包容性大了很多。“等待”和“希望”，对期货人来说点特别重要。像我们这些把期货当事业的人，你会难以抗拒这种多空沉浮的魅力，那不是K线是一生，不是经济是哲学。写书是爱好，期货是事业，但是生活却是自己要活的。这些爱情故事就是暗喻期货的，多空的纠葛啊，看不清迷离啊，那种拼命的追爱又追不到，爱的死去活来却不得不分离的感觉，其实你不觉得跟期货交易一样么。我觉得水至清则无鱼，有怎样的市场就会有怎样的机会，那些做外盘的机构还羡慕我们国内有这么多鱼虾呢！我觉得自我的约束性太弱，还是需要一个团队的，大家分工，有专门的风控，当自我膨胀的时候，有人来给你浇冷水。欲望要小于等于风险承受能力，欲望是好的，有欲望才有动力，但是欲望不能超过自己的承受能力。赚钱了拿出来用了才是自己的，刚开始赚钱的时候一定要拿出来去花掉。交易给我们的绝对不是一场暴富的神话，而是一种财富生活态度。别人翻几十倍那是他的事，我们只要做好自己，谁活得过谁还不知道呢！交易其实很简单，就是熟练了手法就来了，然后才有大格局思想。只要还有资金在，继续等下一波行情，只要交易能力在，还是能回来的。你离开了这个市场，那亏的就回不来了。我觉得期现不要谈区别而要谈如何结合，这样才有意义。现在就是伏击的最佳时候，等待有新的大资金入场的时候，市场又有推动力量了。目前由于国际国内的政治经济环境影响，我预计人民币贬值会成为一个常态，低通胀会对整体物价会有影响，但对商品还是有提振作用。每年三月和十月都是出现（商品）阶段性行情的时候。美联储加息是今年最大的一个骗局，一直吊胃口，然后大家都不敢大幅做多，感觉是一把悬空的剑，压抑着市场的动能。有非常强烈信号且技术止损很小的时候我们也敢于重仓，其实所有的短线很多时候都为了等待这样一次大信号的出来。白糖的问题不在于收储而在于进口配额，一旦配额放开那就是水泄了。其实很多人不愿意做基本面，是因为他获取不了及时有效的信息，要知道基本面也可以量化，需要检索过滤，熟悉了也就知道脾气了。&&七禾网1：许总您好，感谢您在百忙之中接受七禾网的专访。您既是一位小说作家，又是一名期货分析师，同时也是一个投资团队的决策人，您的身份十分多样，请问您对自己有什么定位吗？&许枫：期货人。我金融专业毕业就进了期货公司，7年多来一直在期货这个行业里。我对期货是有感情的，公众对我们期货行业一向都觉得很神秘有很多误解，尤其很多文学作品或者电视剧主人公都是做了期货跳楼的。所以我就用人家喝咖啡的时间写了小说，希望用通俗易懂的表达方式去诠释我对这个行业的看法、对交易的理解以及我们这代期货人的感受。其实我无论是什么身份，都是围绕期货在服务的，所以自我定位就是期货人。&七禾网2：您在大学时期就做过股票交易，并且轻松翻倍，您之前对金融是否有过特殊的接触或者特别感兴趣？&许枫：我小时候看《大时代》就想成为金融人士，后来大学进了浙江财经大学金融系，入校就开始炒股了，老师上课也不拿课本直接打开行情软件现场讲行情，当时是年，就这样开始自己做股票了，正好经历了一轮牛市，跟今年4月类似的行情——随便买都能翻番。但我一毕业就遇到了2008年的金融危机，那时候才知道什么叫惨烈，才开始真正去认识、去学习交易了。所以对于今年发生的这个大逆转也有一定的经验，我是属于经历两轮牛熊转换的人，印象特别深刻，反应也会迅速一点。我同学中现在也有做私募做的非常好的，而且我是属于特别幸运的那种人，小时候喜欢什么长大了就去做什么了。&七禾网3：我们了解到您大学毕业后进入期货公司，遇到了您的恩师，请问您从他那里学到的最重要的知识是什么？&许枫：我与我的入门恩师是在期货公司的大户室里认识的，他教会了我如何看技术面，如何量化交易。后来我跑现货产业链的时候又认识了一位重要的师父，他在糖圈是老大哥级别的，从二十万起家到上亿身家，十多年了至今仍保持稳定赢利，他教会了我基本面的重要性，以及现货和期货之间的关系，也正是因为他，我工作才一年多就写了实战型小说《期货风云》。期货行业没有师父很难成长，所以我的成长非常感谢他们。&七禾网4：您曾经出版过以期货市场为题材的小说《期货风云》，请问当时是是受到什么启发让您构思这部小说的呢？&许枫：一来2008年真的是一个非常有记录价值的年份，发生了很多转折性行情，有好几场经典的战役真的是可以当教科书记载的。二来我亲身参与了其中几场战役，多空大佬对当时行情的解读、操作至今历历在目，而且那一年成就了很多人也陨落了很多大佬，我就看着我身边有人资金几倍的膨胀，有人消失在我们的视线。现实比小说精彩多了。&七禾网5：《期货风云》以真实事件串联始末，是否每一个角色都有其生活原型？有哪些虚构的成分寄托了您对这个世界，这个市场的想法？&许枫：艺术来源于生活，原型一定是有的，我通常会把几个人的原型驾驭在一个人物的身上，让他看上去更饱满。所以圈内很多认识我的人一看书就会乐了，这个不就是说谁谁么，我当时还没出版的时候就有人“警告”我这些故事不能写，原来当时他也在场，我有些情节是想象的，但是可能不小心跟现实“撞衫”了，最后我还是坚持出版了，因为我想写的不是内幕，而是在那个时代背景下，行情走出来之时，代表各种力量背后的交易逻辑，我觉得这个是有借鉴和教育意义的，为什么他们是这样考虑的然后又这样操作了，结果发生后他们都是怎么应对的。逻辑推理的角度不同结果也不一样，只有结果出来才知道对错，所以才有了止损。我认为不是谁预测对了就是天才，每次都预测对的也未必能执行到位，关键是处理单子的应对能力。而且对期货的发展，我们总说中国的交易制度这不好那不好，实际上我们才走了20来年，非常年轻，大家都是摸着石头过河，投资者如此监管层也如此，事物发展都有一个过程。比如这个节假日提高保证金这个事，没有2008年的状况，谁会想到要提高保证金来控制风险？我们当时还想了一个应对再次发生连续暴跌的策略，一般看跌的品种远月跌幅会超过近月，那就多近月空远月，三板强平一般都是主力合约，这样远月空单就拿住了多单也能强平了。其次一般主力会最先停板，立刻打次主力合约。今年7月7日的暴跌我们就是这么做的，效果不错。这些剧情我也会在《股指期少》里加给主人公，以后再遇到的时候大家就知道怎么做了。我希望我的书不是一本口袋书看完就扔了，而是有历史价值、有案例分析、有人生感悟的，放20年回头再看，我们经历的就是经典，非常回味。&七禾网6：您对《期货风云》抱有什么样的期望？是想让更多的人认识和了解期货还是只是为了时代背景下的期货人生？您认为它比较适合什么样的读者？&许枫：很多人都认识期货业协会的李会长，他是我国第一代的期货人，他经历的那些行情和事件很多都非常经典，他常说让我可以写写那个时候的故事。其实我现在很难去感受那个年代的人怎么做交易的，电话报单、热闹的红马甲，我有一个朋友给我看了他当年手绘的橡胶K线图，当时他每天用手画，厚厚一叠至今保留了部分珍藏在他办公室，我就觉得特别感动。我当时就在想，我现在把我今天经历的故事写下来，20年、30年、甚至50年之后，我们白发苍苍的时候再拿出来读一下，你想想那是怎么样的心境？我们作为这一代期货人一起经历过的生活和事业。这是我最初下笔的动机。我做投资者教育很多年了，从进单位开始就每周末初级班、中级班讲课，我觉得写一本专业的书籍不是特别难，难的是把专业的东西讲通俗，讲到一个完全不懂金融的人听懂了才是最厉害的。白居易不就是让自己的诗读给妇孺听，她都听懂了意思那就算成功。我的微博是公开，很多读者私信我说，他们在图书馆里借阅了好多专业的期货书籍没一本看进去的，但是看了我的书居然看完了，然后再去看专业的书就有些懂了，甚至还有一些读者看了我的书，进入了这个行业，与我成了同行。我看到这些评论时觉得我所有的努力都值了。&我也常去大学讲课，学生就问我他们想去期货公司工作，但是不知道期货公司的工作要看什么，我说你去看我的书就懂了。我写的是一幅立体图，有期货公司员工、老总，有散户的、专业投资机构、现货商、大佬等等，满足大众对期货的好奇心。想从事期货工作的、想了解期货交易的、想通过期货赚钱的，都可以看看我的书。&七禾网7：《期货风云》出版至今已经五年，您在期货之路上较之当时想必更为成熟，如今回头再看，您觉得这几年来自己的心境，思路最大的变化在哪里？&许枫：我从小就爱写小说，我觉得我每一个时间段写的作品都代表我当时的心境与对生命的理解。这几年我经历也丰富了，见的人也更多了，思想会更成熟一点。观察事物的角度会更多方面，对新事物的包容性大了很多。&七禾网8：与《期货风云》主要讲白糖不同，《股指期少》将会以股指为线索铺陈展开，请问您大致的人设与故事架构会与《期货风云》类似吗？可以简单介绍一下《股指期少》的文案简介吗？&许枫：《股指期少》以今年股市暴涨暴跌作为大背景，从民间到官方层面大量的配资、股指吧、结构化产品、私募基金等多个今年特有的元素构思而来的。尤其是我见识了全国上千家股指实体店，简直震撼人心，我作为7年多的从业人员从没见过这样的交易场面，太震撼，股指期货不出天量有鬼了！他们（股指吧）也有投资者服务，有些交易培训的服务比我们期货公司做的都到位，收这么高的手续费还是有点道理的。包括其中的资本运作就是一部教科书，典型的空手套白狼，几乎无风险净利润50%以上每月，可惜现在股指被限制了，他们的收入神话告一段落。我觉得比《华尔街之狼》的原型有意思多了，人家华尔街“骗子”过着荒淫无度的生活搬上了荧屏，我们这些精彩的故事也完全可以拍成电影。当然，我把现实中许多人的事情聚集到一个人的身上，一个屌丝变男神追求白富美最后成就了一个资本神话，小说有些腹黑的内容，还是给这个物欲横流的时代加了很多元素。包括情感戏和交易描写，我都重点突出两层含义：“等待”和“希望”，对期货人来说点特别重要。&七禾网9：身为一名作家，尤其是女性作家，对人生的方方面面都会比较感性。想必您也会关注期货市场的一些故事传奇，请问什么样的故事比较能引起您的关注？&许枫：有感情的故事我比较关注，不是指爱情，而是参与者真的花了很多心力去经历的某件事，然后产生的一些感悟。我突然想到一个事，这个人也是一个传奇人物，做了很多年期货，没有一年是亏钱的，从借钱20万开始做到上亿资产，他是非常认真的一个人，为了做交易，去了解现货，真正的了解到骨子里的那种人。这几年年龄大了，他老婆得病了，这样一个形象高大的人哭了，说自己有很多钱，但是医生都无能为力，他很难过，觉得交易一生陪老婆的时间太少。我脑海里就有了一个片段，他静静地坐在那里聆听老婆弹钢琴，多美多感人的画面。像我们这些把期货当事业的人，你会难以抗拒这种多空沉浮的魅力，那不是K线是一生，不是经济是哲学。写书是爱好，期货是事业，但是生活却是自己要活的。&七禾网10：在金融市场中，期货的受众相对较小，要出版相关小说，有不得不克服的学术性问题，遇到一些专业术语，如何在不影响阅读流畅性的前提下向读者介绍的？&许枫：很难，所以我也经常被读者吐槽，写这么多爱情故事干吗？但是看爱情故事的又说写这么多的专业术语的交易干吗？本来我写这些爱情故事就是暗喻期货的，多空的纠葛啊，看不清迷离啊，那种拼命的追爱又追不到，爱的死去活来却不得不分离的感觉，其实你不觉得跟期货交易一样么。《股指期少》和《期货风云》里的风格会有不同，表达的中心也不一样。《股指期少》中还大量描写了德州扑克的赌博场面，因为我觉得用德州来比喻期货交易中的资金管理和策略设计，十分贴合，我身边也确实有这样从来不会输的赌神，当然前提是没有老千的场子里，有老千肯定要输的，就像很多内幕交易一样，市场不纯粹了，那就难赚钱了，但是我觉得水至清则无鱼，有怎样的市场就会有怎样的机会，那些做外盘的机构还羡慕我们国内有这么多鱼虾呢！所以我用了很多类比的手法，相信读者也能看出来。七禾网11：您对市场本质的理解是只要活着就一定有希望，那您认为什么样的人才能在市场长期存活呢？您从事交易这么多年对市场最大的感悟是什么？&许枫：懂得资金管理的人才能长期存活。做自己的账户通常想创造一个奇迹，有机会都想重仓杀进去，但是常常又杀回了原点，只好再次告诫自己不可大意，然后再来过。我觉得自我的约束性太弱，还是需要一个团队的，大家分工，有专门的风控，当自我膨胀的时候，有人来给你浇冷水。我自创了一个金句：欲望要小于等于风险承受能力，欲望是好的，有欲望才有动力，但是欲望不能超过自己的承受能力。我师父就说过，赚钱了拿出来用了才是自己的，刚开始赚钱的时候一定要拿出来去花掉，等生活无忧的时候再去做交易，亏完了也不影响生活。我觉得市场里很多人的欲望超过了自己的承受力，就像这次暴跌中，大部分亏钱不是被套，而是抄底亏的。全部家当去配资，满仓买股票，然后全部被砍仓，最后倾家荡产，这种剧变会改变他的一生，何必呢？我的观念就是，假设有100万闲置资金，拿10万做交易，90万买个11%年化的理财，行情不好就拿10万做，行情疯狂了就10万配资个100万回来，往死了做。即使亏完了，我还有差不多100万的本，丝毫不影响生活。交易给我们的绝对不是一场暴富的神话，而是一种财富生活态度。&七禾网12：期货市场的参与群体有投资机构、私募机构、现货商、专业投资者、普通投资者，对于不同的参与群体，您有什么看法？您认为哪个群体可以更好地在市场中盈利？&许枫：套用一句北方谚语“小鸡撒尿各有各的道”，市场里没有人能一定赢的，坐庄还有可能失败呢，钱（主力）越多，他承受的风险就越大，未必就是王。所以还是需要根据各自特点找到自己擅长的部分去抓行情，很多盈利模式是复制不来的，听听都觉得是大神，但每个人的天赋和努力是看不到的。还是得等，等行情中适合自己交易模式的那段利润出来了，然后再去执行了。别人翻几十倍那是他的事，我们只要做好自己，谁活得过谁还不知道呢！说不定他第二年又亏回去了，而你保持小步慢跑，就轻松超越了。&七禾网13：您觉得新手进入期货市场，所要面对的最大的困难是什么？&许枫：新手把期货当赌博玩，“我盘感很好的”、“我觉得”……这些说法最可怕了。从来没做过交易的人哪里来的盘感？我后来做交易训练营，一天1分钟K线240根，每天交易150笔以上，如何练习止损、出入场点、打节奏，这样魔鬼式训练两个月，短期内把一个新手变成老手，才有经验去处理单子，他说有点盘感了我还觉得可信。卖油翁说的“无他，唯手熟耳”就是熟练，交易其实很简单，熟练了手法就来了，然后才有大格局思想。行情来了就由这个思想意识去捕捉，做到了也就离成功不远了。新手很难有这个“意识”，更难的就是“做到”，很多是看到了，没跟上节奏，其实还是不够熟练。所以新手最好还是有个师父带，累积经验，养成良好的交易习惯。&七禾网14：期货市场是一个充满风险与财富的市场，有人一本万利，也有人血本无归。您认为什么样的人才能成为少数的赢家？而输家要怎么做才能成为赢家？&许枫：能严格得做好资金管理的人。只要活着，都还有希望。只要还有资金在，继续等下一波行情，只要交易能力在，还是能回来的。你离开了这个市场，那亏的就回不来了。&七禾网15：您在工作中也能经常接触到一些现货商，您觉得期货交易和现货交易之间最大的区别是什么？&许枫：现货要跟人打交道，涉及的方面就多了，仓储、物流、货物品牌、销售渠道、融资等等，但期货不需要，只要有计划和思路就好。期货能够解决现货的一些融资备货、降低成本之类的问题，现货也能做空，现在灵活的现货商看跌后市的话，也会低于市场平均价格卖货，过两天再去备货价格差价就赚出来了，原理跟我们期货做空类似。而且现货的保证金有时比期货还低，期货差不多10%，现货要是做得大的企业5%的保证金都可以做得了。我觉得期现不要谈区别而要谈如何结合，这样才有意义。&七禾网16：自六月份以来，国内A股经历了罕见的股灾，也间接影响到了期货市场，期间出台了各类的限制政策，对此您怎么看？您认为期货市场的发展会因此受到影响吗？&许枫：一开始我也觉得很震惊，这样股指不就等于名存实亡了么。但后来想想也是能理解的，如果真像新闻上说的有人利用股指期货进行内幕交易，大大影响了公平性，那还是得关门打虎先。即使是商品期货在波动剧烈的时候，也会提高保证金和限制成交量。美国等发达国家在2008年金融危机时也有限制融券行为，讨论股指期货对股市的影响等等，我们国内融券本身量就不大，限制股指算非常时期的措施，希望在行情稳定的时候股指还能恢复到原先的交易，毕竟没有像上世纪90年代那样，一旦波动剧烈就关了这个品种，相比而言也算是一种进步。&七禾网17：A股历经暴跌之后，市场流动性以及市场情绪都受到了极大的影响，很多投资者都选择了观望态度，请问您对后期市场有什么看法？&许枫：观望是成熟的标志，其实这波股市就我了解到的，大部分亏损的客户不是高位被套，而是不断抄底，但抄底还是需要信号的。这波上涨推动从资金角度上讲,还是由于大量的融资和民间配资盘，不断地换手接盘，然后被动用了的全部社会资金突然接不动了，从哪里来回哪里去了。大量的融资被扫清，现在的股市资金就比较单纯了，恐慌盘都已经跑了，市场趋于稳定，好的票又可以便宜买回来了，尤其后期IPO受限，部分便宜的壳就抢手了，现在就是伏击的最佳时候，等待有新的大资金入场的时候，市场又有推动力量了，比如社保资金、放开外资等等，都有可能。&七禾网18：您觉得现在国内商品处在什么阶段？2015最后一个季度还会有大的商品机会吗？&许枫：我觉得国内商品都有产能过剩的问题，有待需求消化。加上原油、铁矿石等原材料性价格低位，下游产品都受到价格抑制。所以很多工业品和黑色系的品种都在底部徘徊。目前由于国际国内的政治经济环境影响，我预计人民币贬值会成为一个常态，低通胀会对整体物价会有影响，但对商品还是有提振作用。上个月就特别明显，外盘跌得很流畅，国内就是很抗跌，所以会比较矛盾。大行情还是不太容易发生，但是翻一倍左右的行情还是有的，毕竟十月份开启了新周期，每年三月和十月都是出现阶段性行情的时候，不同商品的结构周期不一样，农产品进入秋收状态，一年的结转库存和产量就逐步开始炒作了。而且最近原油反弹很明显，商品多头就有发泄的机会。&七禾网19：您认为目前的环境下，国内资金是否会转向外盘寻求投资机会？您对外盘有什么看法？&许枫：一定会的，尤其习惯做股指的那些投资者。新加坡的A50、香港的恒生指数都是比较接近国内股指的品种，国内股指受限很多有套保、短线需求的大资金量客户一定会青睐这些品种。另外价格持续走低，已近历史低位的原油有反弹需求，做短线连续性也好，机会很多。&七禾网20：国内很多商品价格受外盘影响较大，您怎么看待商品内外盘之间的差异与关联？&许枫：我认为目前外盘影响最大的品种还是原油，国内化工品还有油脂类品种都跟随地很紧密。CBOT大豆和国内豆粕之间关系也是很密切，通常我们会根据美豆的价格来推算国内豆粕波动的区间，有换算的公式以及很强的参考依据。美糖和国内白糖其实关联性不大，一来品种不同，二来进口配额限制，只是近来因为走私和进口加大，又有巴西货币雷亚尔的暴跌导致美糖暴跌，外糖价格太低了，国内高成本白糖相对就成了天价，所以才有了一些关联。LME被香港交易所收购之后，出入金特别不方便，保证金也高，英国的品种我们都不怎么玩了。基本上只看美铜的波动，有时候会对夜间螺纹钢有些影响。日胶和马棕成交量跟我国不是一个级别的，所以影响还是有限的，起到参考作用吧。七禾网21：近来欧美股市波动剧烈，美联储加息预期迟迟不决，如此环境，请您简要谈一下外盘的投资机会与风险。&许枫：我觉得美联储加息是今年最大的一个骗局，一直吊胃口，然后大家都不敢大幅做多，感觉是一把悬空的剑，压抑着市场的动能，所以你看长假前美联储一宣布不加息了，反而跌了。因为不加息意味着加息时间往后延！一旦加了说不定市场反而被激活了，长假这几天美元兑人民币也下来了，等于美元熬不住也跟随人民币贬下来了。全球需求不行那就超印货币，逻辑很简单，所以我觉得反弹还是有的，看怎么交易了。不能像原先2009年那样一股脑买就成了，影响因素复杂了行情震荡也大了，这个时候波段性交易随时获利离场还是很重要的。买了就一路走高不回头的那种大行情，像上半年股指那样的，现在这样的环境很难出来。其实今年不错了，有个股指一上一下，趋势明显，机会多了反而没机会了，难以选择。资金都是趋利的，当某个品种成交量和持仓量突然猛增的时候，我们投资者就得注意了，就是有大机构通过大量分析大资金跟进了，而作为我们这些普通逐利资金该出手时还是要明智的跟随，势在就容易获利，一波行情从头到尾（在我看来翻一倍的行情才叫一波行情），能吃下30%就非常好了。一年中这样的行情其实蛮多的。&七禾网22：国内市场与国外市场有极大的不同，您认为要从内盘转移到外盘会遇到什么困难？您对投资者的建议是什么？&许枫：我觉得转移到外盘的难点在于交易规则不明和点差不熟悉，另外就是5万美金的限制。我刚入行的时候，我师父已经做外盘三年多了，主要做外汇，他就遇到过很多假盘，有些还吃点差的。做外盘都是在晚上，因为人要睡觉，所以会先用程序化设置好，而有些特别坑的外盘公司会把你设置的止损打掉，而且是刚刚打掉很准的。所以我建议尽量找靠谱的大公司做外盘。其他的交易方面其实跟国内没啥差别，交易方法都差不多的，就是微调一下指标，参数，还有点差，针对不同品种的脾气设计策略。&七禾网23：您作为鑫自在投资团队的总决策人，您最核心的投资理念是什么？请简单介绍一下您的盈利逻辑与取胜原理。&许枫：我们做以供需为主依据的长线投资，根据商品结构性周期设置相应策略再配合日内短线交易平滑资金曲线。我们的共识是：可以赚慢一点，也可以小亏一下，但是不要大亏，伤了元气很麻烦。大方向的判断是最重要的，方向对了就是赚多赚少的问题，方向错了就得止损。有非常强烈信号且技术止损很小的时候我们也敢于重仓，其实所有的短线很多时候都为了等待这样一次大信号的出来。一根大阳或者大阴吃到半仓就有百分之二三十了，所以我们交易计划制定策略的时候都会很上心，就怕做随意单和冲动单。制定计划中会包括阶段方向、目标点、止损点、出入场依据、加仓策略。&七禾网24：请问您在分析行情时会主要关注那些信息？如何辨明投资方向？&许枫：商品期货最主要的肯定是供需关系，金融期货就是资金的供需关系了。每个品种属性不一样，农产品的产量是最大的核心，产量的影响因素尤为重要，比如天气、灾害、面积、农业政策等。像这次的玉米，连续多年的增产，完全是供大于求的市场，可是国家收储政策成为了最大的多头，长期保持了价格居高不下的局面，我们伏击跟踪玉米空单很久了，只要国家收储政策改变，哪怕是减少都是最大的信号，今年就从收储改为了直补，所以就很快价格就打下来了。有人就用这样的方式套用在白糖上，那就不对了，白糖的问题不在于收储而在于进口配额，一旦配额放开那就是水泄了。所以主要矛盾要搞明白，方向就明确了。&七禾网25：您做技术面分析时，主要看哪些指标？能具体举例说明吗？&许枫：我看的比较简单，就画切线找支撑和阻力位，看形态找格局。一般我会先做一个交易计划，寻找到一个交易逻辑，确定现阶段的方向，然后找止损，然后看日增仓，每个品种都有一个平均数值，当某天超过这个数量的时候，切K线突破阻力位或者支撑位时，这样的信号就很明显，容易出行情，那就接近止损的地方入场，离场点就选择上波行情的阻力或者支撑位，或者到达我的目标位。&七禾网26：我们了解到您比较擅长白糖分析，您认为白糖期货相对于其他商品来讲有什么特殊的地方？&许枫：白糖自成一盘，外盘的影响小，结构周期明显，基本面的信息比较容易获得。其实很多人不愿意做基本面，是因为他获取不了及时有效的信息，要知道基本面也可以量化，需要检索过滤，熟悉了也就知道脾气了。大方向容易把握，不用盲目止损。白糖又很妖，全国人民都知道减产要涨的时候，它就不涨往死里跌，你受不了就得砍，砍完就涨，这就是白糖。白糖产业链是期货品种里走的最早的几个品种之一，现货商都被训练得很善战了，但总要有人亏钱，期货是零和的游戏，一定要有对手盘，所以这样影响因素单一的品种就容易被政策或者资金左右。&七禾网27：2008年，彼时您刚进入期货行业，便成功预测白糖从3000点到6000点，请问当时您是怎么判断行情的？&许枫：当时，我是深入现货圈内部，很多产量数据都是一手信息。当时，正值2008年金融危机，大家都看得太空了，事实上那年正好是三年大周期的转折，减产非常严重，而且四万亿这一刺激，上涨是肯定的，至于多少点位，一般来说减产多少万吨，差不多要上涨几千点，这个历史数据的推导，也算是我说的基本面量化吧，至于过程就不知道了。包括现在也是一样，今年减产的情况也是三年大周期的转折，我们一路做多而来，价格可以预测，但是过程是谁都不知道的，所以需要分阶段性方向采取不同交易策略，交易方法是不变的。&七禾网28：近期白糖连日来走高，有人说白糖将走出一波牛市，对此，您是怎么看的？&许枫：前提是国家有能力控制走私，进口政策不变。这样的条件下，上涨高度没问题，还是之前说的妖糖，当行情普遍被认知的时候，就是打节奏了，节奏做得漂亮才是关键。建议长线单和策略单分开交易，可以减少资金曲线的回撤。&七禾网29:2014年，您成功预测股指从点，这是股指期货上市以来最快的涨幅，又在今年6月5200点的时候成功逃顶，您是凭借什么准确预测行情的呢？&许枫：我们逃顶不是预测的，是直接做了。谁能预测那么准啊，当时技术指标出现很明显的调整信号，就是典型的三角形整理上推的图形，突破新高没有上攻就是动力不足，而且盘中波动太大，这样的图形就是要调整的信号，我们就干脆离场了。当时看来不是最高点，但是过了一周就开始暴跌了。到了4500的时候，双降前一天的周五，那天我在上海，当时和几个大佬聊天后，看法不统一，有些看得非常空，有些很看好，而且救市热情高涨，我们团队就决定还是试着入场抄底，不过得用小资金，但是又怕错过大行情，就配资做了一部分，要是被打爆了，就结束交易。后来真的被打爆了，那就观望了。所以我觉得配资也是一个工具，看怎么使用了，要是当时不用这样的策略，止损就没那么干脆，亏掉的可能更多。&七禾网30：请您简要介绍一下鑫自在投资团队的人员组成与分工。&许枫：目前我们交易团队有三个人，我在期货公司就职不能自己做交易，所以担任总决策。交易是由旺旺和财哥完成的，旺旺负责短周期交易，财哥负责长线跟踪交易，单子我会做检查，止损我们分的比较细，有技术性止损，方向性止损和机械止损。方向性止损互相完成，机械止损跟总资金有关，这个会看着资金曲线完成，资金曲线跟交易曲线一样，有阻力位和支撑位，到了关键位子，我们得减少持仓资金，否则容易大回撤，风控做好，方向明确，基本上交易就容易多了。&七禾网www.7hcn.com黄荣益访谈整理 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