有懂期权的么，有个简单的定价问题想问下
就是最基本的binomial model，而是只是one step。看到有道题，假设股票10块钱，0.6概率涨成12块钱，0.4概率涨成8块钱。call期权的strike为10块钱。问期权的价格是多少？正确的解法为1=1.2*p+0.8*(1-p)所以p=0.5，这个p为risk neutral probability然后 call=0.5*（12-10）+0.5*0=1好奇的是难道0.6和0.4概率这个信息一点用都没有？假如把概率变成0.99和0.01了，还是这么定价么？感觉跟“常理不服啊”望高手解答PS：忘了说一个条件了，假设利率为0PS:假如现在这个call的市场价格为1.5块钱（高估了），应该如何无风险套利？
[&此帖被derivatives在 22:59修改&]
二叉树定价的部分可以去看看金融工程的书。
二叉树定价的话和概率没关系吧= =。
引用1楼 @ 发表的:
二叉树定价的部分可以去看看金融工程的书。
在感情上理解不了0.6和0.4为什么会一点用都没有，大神能解惑么？
引用2楼 @ 发表的:
二叉树定价的话和概率没关系吧= =。
那假如已知股票涨成12块钱的概率为0.99，还这么定价么。。。。不科学啊
引用4楼 @ 发表的:
那假如已知股票涨成12块钱的概率为0.99，还这么定价么。。。。不科学啊
我懂了 = = 这里的概率是给你算市场利率的
如果概率变了市场利率会变的 结果也不一样
引用5楼 @ 发表的:
我懂了 = = 这里的概率是给你算市场利率的
如果概率变了市场利率会变的 结果也不一样
一只股票的价格会影响利率？（可能会有连锁反应，很多人去搞，然后就影响了？）
忘了说原题里面假设利率为0 。
再问一句，如果当前这个call的市场价格为1.5块钱，但实际我们算出来是一块钱，应该如何无风险套利呢？
没有关系的，单期二叉树只能作为演示，需要模拟很多期才有意义，这时候就和bs模型结果差异很小
引用6楼 @ 发表的:
一只股票的价格会影响利率？（可能会有连锁反应，很多人去搞，然后就影响了？）
忘了说原题里面假设利率为0 。
再问一句，如果当前这个call的市场价格为1.5块钱，但实际我们算出来是一块钱，应该如何无风险套利呢？
肯定是卖出期权，借入资金，买入股票
这个题出得还是比较恶心的 类似脑经急转弯 告诉你那两个概率是迷惑你 因为这两个概率不是risk neutral probability
二叉树的定义里面p 为risk neutral probability
根据二叉树模型对于 risk neutral probability 的定义
p=(r-d)/(u-d)
题目里没说r是多少 假设为0
d=-0.2 u=0.2
所以计算出来 p=0.2/0.4 = 0.5
本来就跟概率没关系，好好学数学吧
发自手机虎扑 m.hupu.com
引用8楼 @ 发表的:
肯定是卖出期权，借入资金，买入股票
假如市场现在1.5，我们算出来是1。那么显然应该是卖掉期权。那么部分还是全部，全部的话会有风险吧。大神能量化下这道题么？
引用6楼 @ 发表的:
一只股票的价格会影响利率？（可能会有连锁反应，很多人去搞，然后就影响了？）
忘了说原题里面假设利率为0 。
再问一句，如果当前这个call的市场价格为1.5块钱，但实际我们算出来是一块钱，应该如何无风险套利呢？
二叉树定价之所以成立是因为构造的国库券和期权的现金流和股票的现金流完全一样。如果市场利率已经给定了，那就可以直接算。
市场上看张期权价格为1.5元，高于1元。那么我们可以通过卖出看涨期权，同时卖空股票买入国库券来无风险套利。
ps:这个问题需要从一开始推，指导推出BSM模型，很烦的，去看一下他们的论文就知道。本吊上学期刚学过
发自手机虎扑 m.hupu.com
引用13楼 @ 发表的:
ps:这个问题需要从一开始推，指导推出BSM模型，很烦的，去看一下他们的论文就知道。本吊上学期刚学过
这里不是利用Ito 来解BS模型，也不是BS模型。
引用11楼 @ 发表的:
假如市场现在1.5，我们算出来是1。那么显然应该是卖掉期权。那么部分还是全部，全部的话会有风险吧。大神能量化下这道题么？
哪来的全部和部分的说法，卖出期权时，不需要持有期权，和股票不一样。如果有无风险套利，肯定卖出越多越好了。
引用12楼 @ 发表的:
二叉树定价之所以成立是因为构造的国库券和期权的现金流和股票的现金流完全一样。如果市场利率已经给定了，那就可以直接算。
市场上看张期权价格为1.5元，高于1元。那么我们可以通过卖出看涨期权，同时卖空股票买入国库券来无风险套利。
把call全部都卖？还是有一定比例可以绝对保证无风险套利？
这里假设r=0，应该是不能买国库券。
引用12楼 @ 发表的:
二叉树定价之所以成立是因为构造的国库券和期权的现金流和股票的现金流完全一样。如果市场利率已经给定了，那就可以直接算。
市场上看张期权价格为1.5元，高于1元。那么我们可以通过卖出看涨期权，同时卖空股票买入国库券来无风险套利。
妈蛋错了。。。应该是卖出看涨期权，同时借钱买股票。。。。
其实归根结底是用
股票=看涨期权+国库券
这个公式= =
引用16楼 @ 发表的:
把call全部都卖？还是有一定比例可以绝对保证无风险套利？
这里假设r=0，应该是不能买国库券。
国库券就表示无风险利率资产。
现在条件是市场上看涨期权被高估了，所以我们可以通过自己合成看涨期权来卖来无风险套利。
你这个是外国留学吧?
学科是derivatives security？
引用18楼 @ 发表的:
国库券就表示无风险利率资产。
现在条件是市场上看涨期权被高估了，所以我们可以通过自己合成看涨期权来卖来无风险套利。
能再详细点么？先多谢了。假设call的市场价格为1.5块钱，我们算出来为1块钱
1.假如你现在有这个call，那么无风险套利，就只是卖了就完了（就只赚0.5块钱）
2.假如现在条件就是你有不少现金，那么怎么合成呢？然后利率r为0 。又如何套利。
有点啰嗦，多谢了！
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吧里有懂期权，股票的吗？
目前本吊有两个机会，一个是创业公司，两个选择：薪酬满足我的期望，或是减1/6月薪，给我5万股，占千分之五，分四年发，第二年50%，三：25 四：25。另一个是几万员工规模的大公司，正准备招人成立新部门，薪资满足或者更高
和股票没关系。得看你那创业公司前景怎样了。千分之五的股份说实话不少。要是最后能上市
表示在研究这个的愣是没看懂
看来楼主是淫才
要是上市转嫁后再来个货源归边，你那股票就不值什么钱了。
理财产品公司无前途，股份无法上市流通，不能变现
你屌多大？
果断大公司……
楼主多少岁？这个很重要过了35么大公司，没过么可以试试小公司，反正年轻
应该是第三方理财公司,理财公司也有上市的,比如诺亚财富,,就在美国有上板，但是这类公司目前铺天盖地，没有较为有背景的股东或者独特的盈利模式，想要混个上市还是及其有困难的，想想诺亚，就这一个。就我个人了解，建议楼主选择后者，有一个部门让你独当一面，加上公司运作已很成熟，掌管好一个部门，跟创业没差，部门业绩如果突出，相信更进一步空间大大的有
股权是否有稀释条款?
其实这个不是薪资问题，在于是选择创业还是拿固定薪水打工。那就要看这个创业项目有没前景了，百分之零点五的股份很少，想拿分红几乎不可能，考虑到以后股权还会稀释，那问题就是在于能不能上市或者以后公司会不会回购。这几个前提都是要首先创业是个好项目能做大的前提。
创业比较磨练人，楼主想锻炼下可以上，反正履历上应该不吃亏。年纪有点要成家立业了就要权衡下了
楼主我就是做第三方理财的，目前形式不建议做这个！你那还要不要招人啊，同行就给推荐个呗？
第一家公司前景如何？？前景不是特明朗的话，给股权充工资就是在扯蛋。公司刚发展，肯定不分红。你那点股份就准备充公吧
我哪懂这些
作为一个从来不撸管的人，我要告诫大家撸管的危害。 一，撸管会导致记忆力变差。 二，经常数错数字。 四，撸管会导致记忆力变差。
明显大公司，1号店牛b不？不上市还不是白搭
别想股权的事儿，金融产品的公司上市不可能。在多年之内，几轮融资之前，你这点儿股份基本不存在流通可能。所以，把股权抛开，仅仅分析这两个工作哪个对个人自身发展更有帮助。个人建议第二个，更稳妥。
创业性公司吸引人才的方式，我也经历过，绝大部分股权都是虚的，主要看公司前景。楼主可以衡量一下自己的实力，看看这个股权获得是否容易，如果获得的比较容易说明这个东西离变现还远着呢。主要是对自己的价值有个真实的了解
理财产品公司就是骗子公司
那要看lz认识的有钱亲戚多不多
重点看这个股票或者期权能不能兑现，多长时间可以交易，你知道如果没有流动性，这些东西一文不值，还有，哥们其实不看好这种理财产品最重要的是信誉，小公司出来的几率很小，除非你真傍上支付宝，还有你老总以前做产品很牛，但投资跟品牌差距还是很大的，特别是金融，这段时间非法集资融资确实打击了广大人民的，哥们喝了点酒，语无伦次的，以前在期货公司实习过，确实感觉金融不是屌丝能碰的，不过，你算牛人，可以试试
假如你这个创业公司将来运营的好，可以上市的话，那你可以选择这个公司。千分之五对于个人来说确实不少了。运行到上市那一步，公司一步步分红扩股，一上市就是亿万富翁了。。。
做什么的啊？ 这么屌？ 赞一个啊！
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手把手教你看懂个股期权的T型报价
&&&& &&很多投资者都知道判断公司股价要看基本面、技术面，但是怎么看个股期权的价格是高是低呢？对个股期权价格变动的影响因素又有哪些呢？
个股期权的价格及影响因素
&&&& &&证券市场中股价是由公司的内在价值决定的，影响股价的因素非常多。同样，个股期权的价格是由个股期权的价值决定的。期权的价值由内在价值和时间价值两部分组成。期权的价值＝内在价值＋时间价值。
& & & &内在价值是由期权合约的行权价格与标的证券市场价格的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。在判断期权内在价值的时候，您需要判断的是其价值状态是处于实值、平值还是虚值。处于实值状态的期权一般价格高。
　　时间价值是指随着时间的延长，合约标的价格的变动有可能使期权增值时，期权买方愿意为买进这一期权所付出的金额，它是期权权利金中超出内在价值的部分。
　　通过期权内在价值和时间价值来判断期权价格的高低，是一个动态而复杂的过程，没有绝对答案。期权标的证券价格、行权价格、市场无风险利率、标的证券的预期波动率、到期剩余时间、分红率等因素都会影响期权价值，进而影响期权价格。此外，市场情绪等因素也会影响到期权价格。
下面具体来看几个对个股期权价格变动的影响因素：
& (1) 合约标的当前价格：& 在其他变量相同的情况下，合约标的价格上涨，则认购期权价格上涨，而认沽期权价格下跌；合约标的价格下跌，则认购期权价格下跌，而认沽期权价格上涨。
& (2) 个股期权的行权价：& 对于认购期权，行权价越高，期权价格就越低；对于认沽期权，行权价越高，期权价格就越高。
& (3) 个股期权的到期剩余时间：& 对于期权来说，时间就等同于获利的机会。在其他变量相同的情况下，到期剩余时间越长的期权对于期权买方的价值就越高，对期权卖方的风险就越大，所以它们的价格也应该更高。
& (4) 当前的无风险利率：& 在其他变量相同的情况下，利率越高，认购期权的价格就越高，认沽期权的价格就越低；利率越低，认购期权的价格就越低，认沽期权的价格就越高。利率的变化对期权价格影响的大小，与期权到期剩余时间的长短正相关。
& (5) 合约标的的预期波动率：& 波动率是衡量证券价格变化剧烈程度的指标。在其他变量相同的情况下，合约标的波动率较高的个股期权具有更高的价格。
& (6) 分红率：& 如果标的发生分红时不对行权价格做相应调整，那么标的股票分红会导致期权价格的变化。具体来说，标的股票分红的增加会导致认购期权的价格下降，而认沽期权的价格上升；标的股票分红的减少会导致认购期权的价格提高，而认沽期权的价格下降。另外，期权的到期剩余时间越长，或预期分红的数目越大、次数越多，分红对其价格的影响就越大。
怎样读懂期权T型行情
&&&& & &相信通过小编的介绍，您对个股期权又有了更进一步的了解，小编还会为奉上实用干货贴，欢迎大家积极关注，积极了解个股期权的相关知识。
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　　期权一般是认股权，还要拿钱买的，也有可能是亏本的东西。
　　期权价格是多少？行权条件哩？　　如果行权条件很苛刻，那和没给有啥区别了？　　如果行权价格很高，那也没诚意啊。　　
　　发财了　　
请遵守言论规则，不得违反国家法律法规回复(Ctrl+Enter)什么是个股期权？个股期权有什么类型？
什么是个股期权？个股期权有什么类型？
你好，个股期权内容太多，具体的可以去百度百科上面，所有的都有。
你好，期权是一种股票衍生品，比较类似期货，我司佣金万2就没有资金要求的，包规费和过户费，欢迎选择我为您提供专业的服务，根据资金量，佣金可以做到万1.5左右，祝您新的一年股票长红
就是标的物为单只股票的期权。祝投资愉快
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个股期权主要有欧式和美式，和其他期权分类是一样的
你好，个股期权主要正对的股市的个股，标的股大概1000多只，合约非标准化，双方协商交易，有需要欢迎与我在线对话。
就是给你权利可以按指定价格买一个股票，你交一点儿合同金过来。
个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。个股期权主要可分为看涨和看跌两大类。只要买入期权，无论看涨还是看跌都只有权利而无义务，即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出，但这是买方可以自由选择的，但卖出期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行条款。因此，期权买方风险有限（亏损最大值为权利金），但理论获利无限；与此同时，期权卖方（无论看涨还是看跌期权）只有义务而无权利，理论上风险无限，收益有限（收益最大值为权利金）。总体而言，个股期权不适合所有个人投资者，更适合机构对冲风险或进行套利
期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。个股期权分为看涨期权和看跌期权
举个简单的例子就能懂，个股期权就像买彩票一样，买一张彩票付出的成本是两元，如果你什么都没中，损失最多2元，如果你中奖了，可能5元可能10元，也可能500万，也就是风险是固定的，而盈利是无限的
您好，个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。
您好！建议您百度下更详细的。希望能帮到您，祝投资愉快！
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