次新股系列研究报告之一:次新股行情特征研究
从的特征说起
为什么次一再受到资金的高度关注,要分析清楚这个问题,首先应该理清次新股有哪些特征。
总体来看,次新股具备以下特征:市值上涨预期强;股本扩张潜力大;所处行业符合经济转型背景;财务状态普遍较好;机构持仓比例低。
次新股的三类驱动力
在理清次新股特征的基础上,我们也能够进一步推理出次新股获取超额收益的三种驱动因素。
次新股上涨的最大驱于其估值折价驱动的股价上涨,上市后第一个月超额收益最为显著;次新股每股资本公积高,股本扩张潜力大,是的集散地,高送转预期及填权预期是次新股上涨的另一核心驱动力;次新股多代表经济转型的行业属性、盈利能力较强以及机构持仓比例低,具备良好的主题属性, 市场从弱转强时次新股表现较为活跃,主升浪行情末尾时次新股表现也较好。
次新股的选股逻辑
具体到选股,可以从三个维度考虑:估值折价驱动的股价上涨潜力;股本扩张潜力;行业新颖、盈利能力好、机构加仓空间大的主题炒作潜力。
就第一维度来看,市值上涨预期驱动的超额收益显著,而上市时间是最核心的筛选指标,新股发行后一个月以内买入都可获得超额收益。
就第二维度来看,股本扩张潜力同样能够带来显著的超额收益,从时间来看目前就是布局的时点,但关键在于选出具备较强高送转预期或填权预期的公司。具体到选股逻辑,一种途径是,选出具备较强高送转预期的公司,股本、每股资本公积、股价是最主要的筛选指标;另一种途径为,选出具备较强填权预期的公司,当前股价与除权前股价差和除权日期则是重要的考虑因素。
就第三维度来看,获取超额收益的风险收益比并不理想,但能够给我们的启示是,从中长期超额收益的角度考虑,应重点关注新兴行业且盈利能力强的公司。
文末,我们列出了相应的次新股组合供参考。
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次新股两个涨停就开板！中这类签你要注意了
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两个涨停就！开板最快的来了，发行市值超100亿的新股开板最快，中这类签你要注意了本文来源：券商中国 &作者：成真&两个涨停就开板？！这不是一只假新股！这不是一只假新股！今日上午9：43分，处于涨停一字板的岱美股份突然被巨量卖单砸开。被砸开本是市场再平常不过的一件小事，但这只股票的“新股身份”引起了市场关注，这才是该新股上市交易的第三个交易日，也就是说，这只新股只拿到了两个涨停就开板了！这是自2016年新股申购新规以来，开板速度最快的新股。据券商中国记者统计，进入2017年以后，新股的开板速度越来越快，截至8月1日，上市后连续涨停数不超过5个的新股共有40只，占今年已开板新股总数的14.34%；而2016年全年涨停数不超过5个的新股仅14只，占全年新股总数的6.17%。值得注意的是，新股开板速度与新股发行市值（首发价格×总股本）大小密不可分，今年发行市值超过100亿元的新股共有9只，除了2只超低发行价格的新股，其余7只新股的涨停板数均不超过5个。由此来看，当各位小伙伴中签的新股市值超过100亿元的时候，千万不要抱有太高期望，一定要注意新股上市的前几日的交易情况。两个涨停就开板今日，一则消息搅动了打新市场。刚上市第三日的新股——岱美股份竟然开板了！上午9：43分，原本处于涨停状态的岱美股份突然被巨量卖单砸开，涨幅一度回落至4%左右。不过，岱美股份于下午13：55分，再次封于涨停。新股开板速度越来越快，这已成为打新大军的共识，特别是进入2017年以来，三四个涨停就开板的情况时有发生，不过，今日新股开板速度的纪录再次被打破。市场之所以关注的原因在于，这只新股开了先例：上市的第三个交易日，一字涨停板就被打开了，这是自2016年新股申购新规以来的第一次。7月17日，也是打新大军重点关注的一个日子。当日，大元泵业、佩蒂股份、凌霄泵业三只新股纷纷打开涨停板，值得注意的是，这三只新股的共同特性在于，都是在上市后的第五个交易日打开涨停板的，只拿下了4个涨停板。虽说，新股三四个涨停就开板的情况并不稀奇，但是在同一交易日，三只新股都是在拿下4个涨停板后一同开板，实为罕见。而且，这三只新股在开板后的表现也较为弱势，仅大元泵业目前的价格高于其开板时价格，其余两只均出现了10%以上的跌幅。新股开板速度与这一指标密不可分在行情持续走弱、新股开板速度越来越快的情况下，打新的“不败神话”正在被质疑，而且市场也开始担忧新股破发行情的到来。据券商中国记者整理数据发现，新股开板速度与新股上市时总市值成一定的正相关关系，投资者可以此来预判自己中签的新股走势。数据显示，2017年以来，共有279只新股上市交易，具体来看：市值（首发价格×总股本）超过100亿元的共有9只新股，分别为中国银河、浙商证券、欧派家居、新凤鸣、中原证券、广州港、白银有色、岱美股份、太平鸟；市值超过百亿的9只新股中，除了2只超低发行价格的新股，其余7只新股的涨停板数均未超过5个；7只新股中，岱美股份涨停数为2个，中国银河、浙商证券、新凤鸣、太平鸟涨停数为3个，欧派家居、中原证券涨停数为5个。如一位私募投资总监所言，100亿市值以内的上市公司，纯靠讲故事就可以来支撑股价；但100亿市值以上的上市公司，必须要兑现业绩。再来看看市值在50-100亿元之间的23只新股，数据显示，这23只新股的平均涨停板数虽然比百亿以上市值的新股多了些，但仍明显低于市场平均水平。具体来看，涨停板数超过10个的新股仅亿联网络、华大基因、重庆建工3只，再来看看这3只个股的特性：亿联网络以88.67元的价格成为打新新规以来的最高发行价，备受市场关注；华大基因目前还未打开涨停板，华大基因的市场热度就不在此赘述了；重庆建工以3.12元低价发行，在涨停数方面有一定“溢价”也不足为奇。新股开板节奏越来越快之所以打新在2016年如此火爆，原因在于新股神奇的造富能力：中签后便意味着涨停不断，更重要的是几万块“奖金”轻松到手！据券商中国记者统计，2016年新股中签（500股，1000股）后平均盈利高达3.5万元。但进入2017年以后，打新“不败神话”一直都在被挑战。虽然市场对于新股涨停数再次减少的趋势有所预期，但两个涨停就开板的新股真的来的时候，市场还是颇为担忧的。据券商中国记者统计，今年以来上市交易的279新股中，已有264只新股打开涨停板，进入正常交易阶段。其中，涨停板数低于5个（包含）的新股共有40只，占比已经升至14.34%。如此高的占比，在2016年的打新市场中，几乎是不可能的事情。数据显示，2016年全年涨停数不超过5个的新股仅14只，占全年新股总数的6.17%。值得注意的是，这14只个股中，在2016年12月份上市的共有7只，占比50%。也就是说，以2016年全年来看，涨停板数不多于5个的新股，一半都来自12月份！
本文来源：网易财经综合
责任编辑：康振宇_NF4275
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分享至好友和朋友圈次新股的买入技巧有什么？怎样选择次新股
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　　　　在大盘上行无力的当下，次新股板块表现不俗，特别是高送转次新股持续上涨，成为A股市场为数不多的亮点。小股本次新股具备强大的股本扩张能力，往往预示未来高送转预期。那么，如何挑选次新股呢，请看以下六点。　　一、行业要好。如何选择次新股，首先要选择行业好的板块。一般要高科技行业，例如电子、通讯、软件、芯片、基因工程、生物工程、激光等等。上述 行业的股票，一般价格偏高，这固然是需要控制的风险，但是一旦上涨，追涨盘踊跃。二、有实质竞争力。一般说，区别高科技企业的关键在于实质竞争力。三、盘 子要中等偏小。一般总股本15亿股，流通股6000万股以下，比较适合，对于长线投资有利。四、业绩好。包括净资产、公积金、成长性要好。这一项是保证所 选择股票属于富家子的必备条件。业绩好、成长性好还在其次，净资产高、公积金高才属于家底厚实。一般净资产必须3元以上，公积金起码15元以上。五、有比 价效应。高科技次新股一般价格很高，尤其是小盘次新高科技股。衡量价格的公式是：现价除以(1+公积金)。也就是说，如果公积金全部转增为股本的话，股票 价格相当于多少。这样一计算，许多股票价格看似很高，其实不高。六、有庄家。一般说，大盘暴跌过程中他们持续不跌甚至上涨，是看好后市的资金护盘的结果， 这说明有庄家在内。　　新股与次新股操作和买入技巧　　影响新股定位的因素大体有两个：　　　　1、新股的内在质地：行业前景、竞争地位、企业的经营管理状况等是决定市场定位的主要依据。　　2.新股上市时指数的相对位置：当指数在高位时，整个市场的价格体系重心较高，新股首日能获得较高的市场定位，存在价值被高估的可能，短线机会不多；当指数处在低位时，价格体系重心下移，新股首日定位往往较低，此时新股常会得到大资金关注，相应地就会产生较好的中短线套利机会；当指数强势运行时，上市新股常能得到即时炒作，短线机会非常丰富。　　在此基础上，大多数新股的最初走势不外乎以下三种形式：　　1、震荡盘升：定位适中，有机构进场收集，造成股价震荡盘升，形态上易形成旗面上升或简明的上升通道，此种走势表明有中线资金在积极吸纳。为了避免踏空可先建一部分底仓，其余的仓位则可在该股第一次大幅回落后(大部分情况下都会发生)再考虑吸纳。值得注意的是有一类股票由于过度追捧，股价一升到顶，之后长期走弱。　　2.区间震荡：定位合理，股价基本在一个箱体中震荡运行，市场感觉好的投资者能很快洞悉出庄家意图，并及时介入。其中也有很多的股票根本无庄介入，走势随大势起伏。而对于有庄介入的股票也常会先向下突破进行打压。对投资者而言，可在股价放量向上突破价格中枢后，再行介入。　　3.震荡盘落：由于市场形象较好、包装过度或指数位置较高导致二级市场定位偏高，之后股价开始震荡盘落。其中有一种情况为机构高开骗筹，之后刻意打压进行二次建仓，这类股票探底后常形成双底或平底形态，介入时机可选在底部形成即将突破的时候，此时价位常低于庄家成本。　　新股定位基本是以上三种方式的组合。在对目标股观察一段时间后，就可根据价量关系及形态理论等技术手段进行分析，并重点研究换手率及成交量的变化。　　新股炒作还是有一定门道可循的。具体可参照以下几点：　　首先:就是看新股上市时大盘的强弱。新股和大盘走势之间存在非常明显的正相关关系，并且新股的涨和跌往往会超过大盘。在熊市中，新股以短炒为主，做长庄的情况很少出现；而牛市中，主力往往倾向于中长线操作。　　其次:是看新股的基本面。除了公司经营管理和资产情况外，还应从发行方式、发行价、发行市盈率、大股东情况、每股收益、每股公积金、每股净资产、募集资金投向、公司管理层情况、主承销商实力等方面综合研判，最重要的是要看它是否具有潜在的题材，是否具有想象空间等等。　　再次:是看比价效应。对比与新股同类的个股的定位，发现新股价值被低估带来的炒作机会。　　另外就是观察盘口。量是根本，以往的统计数据显示，新股首日上市最初5分钟的换手率在16％以下，表明主力资金介入还不明显，短线投资获利机会仅有20％左右。而如果换手率在16％以上，短线投资获利的机会可达到80％以上，若5分钟换手率达到20％以上，则短线投资获利机会高达95％以上。　　有大主力介入的新股从换手率角度讲往往具有以下特征：　　　　　　5分钟换手率在20％以上，15分钟换手率在30％以上，30分钟换手率在40％以上。全天换手率在60％－70％之间最为理想。　　如果换手率过低，说明该股首日无大主力关照；若首日换手率过高（大于70％）往往说明散户过于抢盘，过于拉高股价的结果是远离了机构成本区，主力则顺水推舟在随后的几个交易日中逐步出清筹码获利了结。　　当然还要注意量价配合，最好是5分钟、15分钟和日K线都收出阳线，全天交易基本运行在日均价以上。　　要提醒的是，上述几点是以往的经验，但在全流通的新形势下，新股的炒作规律可能会发生一定变化，投资者要根据实际情况及时做出调整。　　如何判断是否有主力资金介入新股呢？投资者又该如何买卖新股？我认为，应关注三个重要指标。　　前半小时换手率在40％以上　　判断新股是否有短线机会，最重要的一点就是换手是否充分。一般情况下，新股成功换手接近60%时，欲炒作的主力资金才有比较大的欲望进行疯狂拉高脱离成本区的动作。　　经验告诉我们，新股首日开盘后的前5～15分钟，买入的往往以机构为主。换句话说，主力机构若看中某只新股，会利用开盘后的5～15分钟，趁广大散户犹豫、观望之际，快速介入收集筹码。所以，前5～15分钟及前半小时的换手率及其股价走势，往往能分析是否有大主力介入。　　一般情况下，5分钟换手率在20％以上，15分钟换手率在30％以上，30分钟换手率在40％以上，都是值得高度关注的。　　在主力成本区介入　　判断主力成本区的方法很简单。单日成交量最为集中时的均价线，就可以看成是主力的成本区，在成本区上下浮动10％的区间，具有相当的介入价值。　　毕竟资金介入后最终的目标就是获利，而这最终的利润，如果连10%以上的空间都没有的话，资金还有介入的兴趣吗？　　开盘价应出乎市场意料　　真正会大涨的新股，往往出乎市场大部分人的预期，换句话说，如果某只新股开盘后的价格高于市场大部分人的预期，那么，这只个股就值得重点关注，长江电力上市后的状况就是一个很好的案例。　　总之，上市后的开盘价是否让市场"大跌眼镜"，上市开盘后换手是否充分，欲介入价位是否接近主力成本区，这三点是投资者具体分析和把握时不可忽视的因素。　　最近大盘不景气，打新、炒新再次风生水起。苦于打新的中签率堪比中彩票的概率，实际上多数资金量并不大的中小投资者很难从打新中尝到甜头。既然打新不行，炒新的机会相对而言似乎更多一点。如果要尝试炒新，其中有哪些玄机呢，这恐怕要仔细研究一番。　　对于炒新的秘诀，田军校总结其经验，表示可以从几个方面综合考虑新股上市后的机会：　　1.时机选择：市场行情启动初期，新股往往会出现井喷式狂炒，盈利惊人；而到了市场低迷期，由于中小散户进场意愿不强，市场筹码锁定程度不高，庄家很容易收集到新股筹码，然后强劲拉升股价。　　2.行业选择：行业特殊，有一定的垄断性，且在上市公司中的可比性小；或者公司属于朝阳行业，发展前景诱人，这类新股上市后股性容易被激活。　　3.募资用途：新股发行后，上市公司如何利用募集的资金提高公司的业绩，将成为市场是否炒作的重要条件之一。　　4.大股东背景：公司前几名大股东直接影响到公司将来产业的发展方向，且直接影响到二级市场的定位和炒作空间。　　5.股本结构：股本结构是新股上市后表现是的主要条件之一，一般来说，总股本在1.5亿股左右、流通量在5000万股以内的股本机构，便于主力机构进出。　　6.换手率：新股上市后首日换手率的高低直接关系到其短期走势，换手率高说明有主力积极介入。一般来说，前5分钟的换手率应不低于10%，前30分钟的换手率应不低于18%，前市应不低于45%，当日不低于68%，且股价一直在均价上方运行。　　另外，新股的主承销商是否是银河、中金、广发、中信、国信、海通等实力较强的券商；新股上市首日成交中是否有机构席位的的参与，净买入占当日成交金额的15%以上或更高；这些都是选择新股时需要考虑的重要因素。　　上面几个因素考虑之后，如何买入和卖出，也有很大的学问。　　买入技巧：开盘前竞价换手率大约7%且符合市场热点，可先买入1/3的仓位；如5分钟换手率达25%以上或者更高，且收出阳K线时，可加仓买入；如果前15%分钟换手率达到40%以上，且股价一直在均价线上方运行时，可逢低加仓买入；如果新股全天换手率低于40%(特别是大盘股)，并且以大阴线收盘时，可以在收盘前试探性买入，如果次日开盘平开或高开，可重仓介入。　　卖出技巧：大多数新股会在3天-5天内见到高点，这时及时卖出或止损很关键。如果当日收阳线，涨幅超过20%以上，且带着长上影线的新股，如果次日低开，则在开盘价第一时间卖出；当日收阴线的话，对于高开低走跌幅5%以上，换手率较大，一般在70%以上，次日跳空低开，应在第一时间先减仓后止损。　　同时，投资者，尤其是一些新入市的投资者，有几条操作纪律是需要遵守的。首先介入要迅速，新股上市首日波动极快，稍有迟疑就可能错过5％－10％的涨幅。其次要有耐心，在市场尚未出现符合上述条件的新股时，要耐心等待，切忌盲目随意介入，避免亏损。第三点，要果断离场，这是最关键的一步，一般持股3－5天，盈利20％，即可考虑第二天离场，不要贪心恋战。　　最后提醒，炒新，虽然短期收益大，但风险也较大，做好风险控制是重中之中。投资者炒新之前应该方方面面了解清楚新股的具体情况，才可尝试进入。
特别声明：本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布，仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。
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如何把握次新股
答题抽奖
首次认真答题后
即可获得3次抽奖机会，100%中奖。
一是从次新股的基本素质选股。要选 择流通盘较小，业绩优良，具有高送转、高派现题材的次新股。二是从次新股的技术指标选股。炒作次新股要重点参考入气指标（AR）和意愿指标（BR），它们是以分析历史股价为手段的技术指标。其中人气指标较重视开盘价格，从而反映市场买卖的人气，意愿指标则重视收盘价格，反映的是市场买卖意愿的程度，两项指标分别从不同角度对股价波动进行分析，达到追踪股价未来动向的共同目的。当次新股的26天AR-BR指标中AR和BR线均小于100时，如果BR线急速地有力上穿AR线，即可积极关注。三是从次新股的放量特征选股。次新股放量上涨过程中，投资者仍可以积极选股，把握时机，适度追涨，只不过要注意成交量否过于放大，因为如果成交放量过大，会极大地消耗股价上攻动力，容易使股价短期见顶而转入调整。次新股买入技巧：当新股上市一段时间之后，就成为次新股。投资者可以通过对次新股的财务数据、基本面情况、市场表现和投资情况等方面进行综合分析，从中发现有望成为黑马的次新股。在实际操作中，对次新股进行筛选时需要综合考虑的因素：1、重点关注中小板市场的次新股；2、对近期上市新股可重点追踪；3、关注次新股上市公司的投资情况，注意其募集资金的使用方向和投资项目的进展状况；4、关注次新股净利润是否出现增长；5、关注次新股主营业务收入是否出现明显上升；6、关注次新股每股收益是否超过市场平均水平；7、关注次新股市盈率是否低于两市平均水平；8、关注次新股的上市定位后的股价涨跌。这些可以慢慢去领悟，新手在不熟悉操作前不防先用个模拟盘去练习一段时日，从模拟中找些经验，等有了好的效果再运用一以实战中，这样可减少一些不必要的损失，如果觉得自己技术还是不能达到稳定盈利，可以跟我一样用个牛股宝手机炒股跟着牛人榜里的牛人去操作，这样要稳妥得多，希望可以帮助到您，祝投资愉快！
技术，耐心，勇气
卡尼的技术了
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