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青岛天璇物流股份有限公司公开转让说明书
公告日期：
业务......35
一、公司主要产品及用途......35
二、公司的组织架构及主要生产流程......错误!未定义书签。
三、与公司业务有关的关键资源......错误!未定义书签。
四、公司主要业务相关情况......错误!未定义书签。
五、公司的商业模式......错误!未定义书签。
六、公司所属行业基本情况......错误!未定义书签。
七、公司未来发展规划......错误!未定义书签。
第三节公司治理......35
一、公司最近两年内股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况......87
二、公司及其控股股东、实际控制人、公司子公司最近两年违法违规情况错误!未定义书签。
三、公司董事会对于公司治理机制执行情况的评估......错误!未定义书签。
四、公司独立性......错误!未定义书签。
五、公司同业竞争情况......错误!未定义书签。
六、公司控股股东、实际控制人资金占用、担保情况......错误!未定义书签。
七、公司董事、监事、高级管理人员持股、承诺及兼职等情况......错误!未定义书签。
八、最近两年董事、监事、高级管理人员变动情况......错误!未定义书签。
第四节 公司财务......100
一、审计意见类型、会计报表编制基础......错误!未定义书签。
二、报告期内财务报表......错误!未定义书签。
三、主要会计政策和会计估计......错误!未定义书签。
四、公司财务指标分析......错误!未定义书签。
五、报告期利润形成的有关情况......错误!未定义书签。
六、主要资产情况......错误!未定义书签。
七、主要负债情况......错误!未定义书签。
八、股东权益情况......错误!未定义书签。
九、公司现金流量波动情况......错误!未定义书签。
十、关联方、关联方关系及重大关联交易情况......错误!未定义书签。
十一、需关注的期后事项、承诺及或有事项和其他重要事项......错误!未定义书签。
十二、控股子公司或纳入合并报表的其他企业的基本情况......错误!未定义书签。
十三、公司内控制度与会计核算基础规范性情况......错误!未定义书签。
十四、报告期内公司资产评估情况......错误!未定义书签。
十五、股利分配和最近两年一期利润分配情况......错误!未定义书签。
十六、风险因素及自我评估......错误!未定义书签。
第五节有关声明......200
一、挂牌公司董事、监事和高级管理人员声明......200
二、主办券商声明......201
三、律师事务所声明......202
四、会计师事务所声明......203
第六节附件......205
在本公开转让说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
公司/本公司/天璇物流/指
青岛天璇物流股份有限公司
青岛天璇物流有限公司
青岛天璇轨道运输服务有限公司，系公司全资子公司
青岛天璇零担配送有限公司
青岛天择物流供应链有限公司，公司实际控制人控制的公司
青岛天璇货运有限公司，公司参股公司，已于2014年12月注
中国证监会
中国证券监督管理委员会
华福证券有限责任公司
全国中小企业股份转指
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
大华会计师
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
中联资产评估集团山东有限公司
北京大成（青岛）律师事务所
《公司法》
中华人民共和国公司法
《证券法》
中华人民共和国证券法
日公司创立大会通过的《青岛天璇物流股份有限
《公司章程》
公司章程》
《业务规则（试行）》指
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》
除非特指，均为人民币单位
2013年、2014年、月
生产经营企业为集中精力搞好主业，把原来属于自己处理的物
流活动，以合同方式委托给专业物流服务企业，同时通过信息
第三方物流
系统与物流企业保持密切联系，以达到对物流全程管理控制的
一种物流运作与管理方式。
服务于城区以及市近郊的货物配送活动，在经济合理区域内，
根据客户的要求对物品进行加工、包装、分割、组配等作业，
并按时送达指定地点的物流活动。
经国务院批准设立的中国唯一一家物流与采购行业综合性社团
组织，总部设在北京。联合会的主要任务是推动中国物流业的
中国物流与采购联合指
发展，推动政府与企业采购事业的发展，推动生产资料流通领
域的改革与发展，完成政府委托交办事项。政府授予联合会外
事、科技、行业统计和标准制修订等项职能。
托运一批次货物数量较少时，装不足或者占用一节货车车皮（或
一辆运输汽车）进行运输在经济上不合算，而由运输部门安排
和其他托运货物拼装后进行运输。运输部门按托运货物的吨公
里数和运价率计费。
由美国国防部研制建立的一种具有全方位、全天候、全时段、
高精度的卫星导航系统，能为全球用户提供低成本、高精度的
三维位置、速度和精确定时等导航信息，是卫星通信技术在导
航领域的应用典范，它极大地提高了地球社会的信息化水平，
有力地推动了数字经济的发展。
中国自行研制的全球卫星导航系统。是继美国全球定位系统
（GPS）、俄罗斯格洛纳斯卫星导航系统（GLONASS）之后第
三个成熟的卫星导航系统。是联合国卫星导航委员会已认定的
配送的最后一个环节，它的优势是可以实现“门到门”，按时按
最后一公里物流
需的送货上门。
注：本公开转让说明书中若出现部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异之情形，均为四舍五入造成。
第一节基本情况
一、公司基本情况
中文名称：青岛天璇物流股份有限公司
法定代表人：牛犟
公司住所：青岛市李沧区安顺路10号
邮政编码：266000
注册资本：1,260万元
有限公司成立日期：日
股份公司成立日期：日
统一社会信用代码：352513
董事会秘书：宋笋
信息披露负责人：宋笋
所属行业：根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2013年修订），公司所从事的三方物流、专线运输、城市配送业务属于“道路运输业”（行业代码：G54）；根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T），公司所从事的行业属于“道路货物运输”（行业代码：G5430）。根据全国中小企业股份
转让系统公司制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业属于“道路运输业（行业代码：G54）”。
联系电话：8
经营范围：普通货运；货物专用运输（集装箱）（道路运输许可证有效期限
以许可证为准）。国际货运代理；承办海运、空运货物的国际运输代理业务；代办货物服务及仓储（不含危险品及国家违禁物品）；货物配送、货物包装、汽车配件；货运咨询服务；装卸搬运。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
主营业务：公司以三方物流、专线运输、城市配送为核心业务，专业为各知名工贸企业和中小企业提供公路运输、装卸、仓储、中转、配送等综合物流服务。
二、股份代码、简称、挂牌日期
股份代码：【】
股票简称：【】
股票种类：人民币普通股
每股面值：人民币1元
股票总量：1,260万股
挂牌日期：【】年【】月【】日
转让方式：协议转让
三、股东所持股份限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺
（一）公司股份分批进入全国股份转让系统转让时间和数量
《公司法》第一百四十二条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。”
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第2.8条规定：“挂牌公
司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。
挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。
因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”
《公司章程》第二十八条规定：“发起人持有的公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。
第二十九条公司董事、监事、高级管理人员应当定期向公司申报所持有的公司股份（含优先股股份）及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的25%（因司法强制执行、继承、遗赠、依法分割财产等导致股份变动的除外）；其所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后6个月内不得转让其所持有的公司股份。”
截至本公开转让说明书出具之日，股份公司成立未满1年，公司股东所持股份均不可按照上述相关规定进行转让。除上述限制转让的情形外，公司全体股东所持股份均无冻结、质押或其他转让限制情况。
截至本公开转让说明书签署日，公司股东所持股份可公开转让情况如下：
本次可公开转
是否为控股股
挂牌前持股数
让股份数量
东、实际控制人
本次可公开转
是否为控股股
挂牌前持股数
让股份数量
东、实际控制人
董事、财务总监、
董事会秘书
董事、副总经理
12,600,000
（二）公司股东对所持股份自愿锁定的承诺
除《公司法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》及《公司章程》规定的股东不得转让股份的情形外，公司股东均未出具对所持股份进行锁定的承诺。
四、公司股权结构
（一）公司股权结构图
截至本说明书签署之日，公司的股权结构如下：
青岛天璇物流股份有限公司
（二）公司的子公司情况
截至本说明书签署日，公司共有全资子公司2家，其基本情况如下：
1、青岛天璇零担配送有限公司
（1）基本情况
青岛天璇零担配送有限公司
青岛市李沧区安顺路10号
法定代表人
青岛天璇物流持有100%股权
有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
普通货运（道路运输许可证有效期限以许可证为准）。货物装卸；仓
储（不含冷冻、冷藏、制冷等涉氨经营项目；不含危险及违禁物品）；
货物信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）。
（2）历史沿革
①天璇零担的成立
青岛天璇零担配送有限公司成立于日，系由青岛天璇有限公司与自然人谢永梅、孙中营、王中会共同出资设立，天璇零担成立时的注册资本为人民币10万元，实收资本10万元人民币，住所为青岛市李沧区安顺路10号，法定代表人为谢永梅，经营范围为普通货运（道路运输许可证有效期限以证书为准），货物装卸，仓储（不含冷冻、冷藏等涉氟经营项目，不含危险及违禁物品），货运信息咨询。
天璇零担成立时的股东出资情况如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
日，青岛市李沧区工商行政管理局向天璇零担核发了注册号为“410”的《企业法人营业执照》。
②天璇零担股权转让
为解决天璇零担与公司存在的同业竞争及减少关联交易，天璇零担股东谢永梅、孙中营及王中会同意将其持有的天璇零担股权向公司进行转让。
日，天璇零担召开股东会审议通过了如下决议：一致同意股东谢永梅、王中会和孙中营分别将持有的天璇零担30%股权转让给公司，其他股东放弃优先购买权。
同日，公司分别与谢永梅、孙中营、王中会签订《股权转让、受让协议》对上述股权转让事宜予以确认。本次股权转让的交易价格参考了天璇零担的净资产，经协商确定交易价格为54,476.35元。
日，青岛市李沧区工商行政管理局向天璇零担换发了变更后的《营业执照》。
截至日，天璇零担的资产总额为302,928.06元，净资产为64,476.35元，营业收入为787,818.93元，净利润为为-19,108.00元。
2、青岛天璇轨道运输服务有限公司
（1）基本情况
青岛天璇轨道运输服务有限公司
青岛市李沧区安顺路10号
法定代表人
100.00万元
公司持有100%股权
有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
普通货运（道路运输许可证有效期限以许可证为准）。国内道路运输
代理；仓储（不含冷冻、冷藏、制冷等涉氨经营项目；不含危险及
违禁物品），货物装卸；经济信息咨询。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）。
（2）历史沿革
①天璇轨道的成立
青岛天璇轨道运输服务有限公司成立于日，系由公司与自然人牛犟、李慧、魏星共同出资设立，天璇轨道成立时的注册资本为人民币100万元，实收资本100万元人民币，住所为青岛市李沧区安顺路10号，法定代表人为牛犟，经营范围为普通货运（道路运输许可证有效期限以证书为准），国内道路运输代理，仓储（不含冷冻、冷藏等涉氟经营项目，不含危险及违禁物品），货物装卸，经济信息咨询。
天璇轨道成立时的股东出资情况如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
日，青岛市李沧区工商行政管理局向天璇轨道核发了注册号为“758”的《营业执照》。
②天璇轨道股权转让
为解决天璇轨道与公司存在的同业竞争及减少公司与天璇轨道可能发生的关联交易，天璇轨道股东牛犟、李慧及魏星同意将其持有的天璇轨道股权分别转让给公司。
日，天璇轨道召开股东会审议通过了如下决议：一致同意股东牛犟、李慧及魏星分别将其持有的天璇轨道35%、30%及30%的股权转让给公司，其他股东放弃优先购买权。
同日，公司分别与牛犟、李慧、魏星签订《股权转让、受让协议》对上述股权转让事宜予以确认。本次股权转让价格参考了天璇轨道的净资产，经转、受让双方协商，确定本次股权转让的交易价格为原股东的出资金额。
本次股权转让完成后，天璇轨道变更为公司的全资子公司。
日，青岛市李沧区工商行政管理局向轨道有限换发了变更后的《营业执照》。
截至日，天璇轨道的资产总额为5,722,935.36元，净资产为1,214,388.37元，营业收入为20,931,793.84元，净利润为为-9,611.39元。
五、主要股东情况
（一）控股股东及实际控制人基本情况
谢莉女士持有公司股份7,209,200股，占公司总股本的比例为57.22%，为公司的控股股东；牛犟先生持有公司股份3,400,000股，占公司总股本的比例为26.98%。
谢莉女士与牛犟先生系夫妻关系，谢莉与牛犟合计持有公司84.2%的股权。
牛犟先生2002年3月以来一直担任公司的执行董事，经日公司创立大会选举牛犟先生、谢莉女士为公司董事，且牛犟先生担任公司董事长。谢莉女士和牛犟先生通过其持股和在公司的任职能够对公司的战略发展规划、人事任免以及生产经营、财务政策等重大决策产生重大实质性影响，因此，谢莉女士和牛犟先生为公司的共同实际控制人。
谢莉女士的基本情况如下：
谢莉，女，1972年02月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。主要工作经历为：1992年9月至1994年1月，在南阳进出口工艺品公司工作；1994
年2月至1995年12月，在广州货运公司工作；1996年1月至2001年10月，个体经营；
2001年11月至2010年9月，在青岛天璇物流有限公司工作；2010年10月至今，任青岛天择物流有限公司任董事长；日至今，担任青岛天璇物流股份有限公司董事。谢莉女士是青岛市李沧区人大代表，青岛市李沧区工商联执委，谢莉女士还兼任青岛市河南商会副会长。
牛犟先生的基本情况如下：
牛犟，男，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，大专学历。1988年1月至2001年，个体货运经营；2001年11月至2015年9月，担任青岛天璇物流有限公司
董事；日至今，担任青岛天璇物流股份有限公司董事长。牛犟先生目前兼任青岛市物流协会副会长。
最近两年，公司控股股东及实际控制人未发生变化。
（二）前十名股东及其持股数量、持股比例、相互间的关联关系
是否质押或
持股数（股）
持股比例（%）
存在其他争议
12,247,200
公司前十名股东中，谢莉与牛犟系夫妻关系；谢莉与谢科系姐妹关系；谢莉、谢科与孙中营系表兄妹关系；牛犟与牛方系兄妹关系。除此之外，公司前十名股东无其他关联关系。
六、公司股本形成及其变化情况
（一）有限公司阶段
1、2001年11月，有限公司设立
青岛天璇物流有限公司成立于日，系由牛犟与牛顺长共同出资设立，天璇有限成立时的注册资本为人民币50万元，实收资本50万元人民币，
住所为青岛市市北区山东路128号，法定代表人为牛犟，经营范围为代办货物服务及仓储（不含危险品）。
日，青岛元正有限责任会计师事务所出具“（2001）青元所内验字第11--012号《验资报告》”对天璇有限的股东出资情况进行了审验，经审验，截至日止，天璇有限已收到股东缴纳的注册资本50万元。
收到全体股东缴纳的实收资本合计人民币50万元，出资方式均为货币。
天璇有限成立时的股东出资情况如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
日，青岛市工商行政管理局向天璇有限核发了注册号为“3”的《企业法人营业执照》。
2、2002年5月，天璇有限第一次增资
日，天璇有限召开股东会，审议通过了将天璇有限注册资本由50万元变更为400万元的决议，新增的注册资本350万元，由牛犟以货币形式认缴170万元和新进股东谢莉以货币形式认缴180万元，股东牛顺长放弃优先购买权。
日，青岛元正有限责任会计师事务所出具“（2002）青元所内验字第5--020号《验资报告》”，验证股东以货币方式出资的新增注册资本350万元已经实缴到位，变更后的累计注册资本实收金额为人民币400万元。
本次增资完成后，天璇有限各股东的出资情况如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
日，青岛市工商行政管理局向天璇有限换发了注册号为“3”的《企业法人营业执照》。
3、2002年12月，天璇有限第二增资
日，天璇有限召开股东会，审议通过了将天璇有限注册资本由400万元变更为520万元的决议，新增的注册资本120万元由股东牛犟以货币方式认缴完毕，其他股东放弃优先购买权。
日，青岛元正有限责任会计师事务所出具“（2002）青元所内验字第12--108号《验资报告》”对天璇有限的股东增资情况进行了审验，经审验，截止日止，公司已收到牛犟先生以货币方式缴纳的新增注册资本（实收资本）120万元，变更后的累计注册资本实收金额为人民币520万元。
本次增资完成后，天璇有限的股权结构如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
日，青岛市工商行政管理局向天璇有限换发了注册号为“4”的《企业法人营业执照》。
4、2008年2月，天璇有限第三次增资
日，天璇有限召开股东会，审议通过了将天璇有限注册资本由520万元变更为720万元的决议，新增的注册资本200万元由股东谢莉以货币方式认缴完毕，其他股东放弃优先购买权。
日，青岛仲勋有限责任会计师事务所出具“青勋所内验字（2008）第03--009号《验资报告》”对天璇有限的股东增资情况进行了审验，截止日止，公司已收到谢莉女士以货币方式缴纳的新增注册资本（实收资本）200万元，变更后的累计注册资本实收金额为人民币720万元。
本次增资完成后，天璇有限的股权结构如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
日，青岛市工商行政管理局向天璇有限换发了注册资本变更后的《企业法人营业执照》。
5、2009年6月，天璇有限第四次增资
日，天璇有限召开股东会，审议通过了将天璇有限注册资本由720万元变更为1,260万元的决议，新增的注册资本540万元由股东谢莉以货币方式认缴完毕，其他股东放弃优先购买权。
日，青岛仲勋有限责任会计师事务所出具“青勋所内验字（2009）第7--006号《验资报告》”对天璇有限的股东增资情况进行了审验，截止日止，公司已收到谢莉女士以货币方式缴纳的新增注册资本（实收资本）540万元，变更后的累计注册资本实收金额为人民币1,260万元。
本次增资完成后，天璇有限的股权结构如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
日，青岛市工商行政管理局向天璇有限换发了注册资本变更后的《企业法人营业执照》。
6、2015年7月，天璇有限第一次股权转让
日，天璇有限召开股东会，通过了牛顺长向牛犟、谢莉向谢永梅等16人转让股权的决议。
同日，牛顺长与牛犟签署了《股权转让协议》，牛顺长将其持有的公司5万元股权以5万元的价格转让给牛犟；公司股东谢莉分别与新进股东谢永梅、王迎彬、李萍、张富成、孙中甫、王金晖、陆云、贾海平、宋笋、王中会、孙中营、牛方、谢科、李慧、魏星、苏凯等16人签署了《股权转让协议》，将其持有的公司股权向以上16人以每股出资2元的价格进行了转让。本次股权转让价格参考了公司的净资产，由转让双方协商确定。其他股东放弃优先购买权。本次股权转让系股东溢价转让，公司股东谢莉已经按照税收管理的有关规定缴纳了本次股权转让的个人所得税。
本次股权转让的具体情况如下：
转让出资额（万元）
转让价格（万元）
本次股权转让完成后，天璇有限的股权结构如下：
出资额（元）
出资比例（%）
7,209,200.00
3,400,000.00
630,000.00
252,000.00
252,000.00
126,000.00
出资额（元）
出资比例（%）
126,000.00
12,600,000.00
（二）2015年9月，天璇有限整体变更为股份公司
日，大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司审计后出具“大华审字[号”《审计报告》。经审计，截止日，天璇有
限净资产为13,384,736.05元（不含专项储备）。
日，中联评估出具“中联鲁评报字[2015]第13029号”《青岛天璇物流有限公司拟改制为股份有限公司项目资产评估报告》。经评估，截止日，天璇有限评估净资产价值1,939.33万元。
日，天璇有限全体股东作出《关于公司整体变更为股份有限公司的一致决定》，同意天璇有限整体变更为股份有限公司的具体方案，即以经大华会计师审计确认的基准日为日的公司净资产13,384,736.05元（不
含专项储备），按1.0623:1的比例折合为股份有限公司的股份，每股面值1元，公司股份共计12,600,000股。各股东以其在公司拥有的净资产份额认购股份有限公司的股份，剩余净资产784,736.05元计入股份有限公司的资本公积。
日，天璇有限全体股东共同签署了《青岛天璇物流股份有限公司发起人协议》。
日，大华会计师出具“大华验字[号”《验资报告》对天璇有限整体变更股份公司的股东出资情况予以验证，截至日，贵公司（筹）已收到各发起人缴纳的注册资本（股本）合计人民币1,260万元，
均系以天璇有限截至日止的净资产折股投入，共计1,260万股，每股面值1元。净资产折合股本后的余额转为资本公积。
日，股份公司召开创立大会暨第一次临时股东大会，审议通过了《关于青岛天璇物流有限公司依法整体变更为青岛天璇物流股份有限公司筹备情况的议案》、《关于青岛天璇物流股份有限公司各发起人出资情况的议案》、《关于制定&青岛天璇物流股份有限公司章程&的议案》、《关于申请公司股票
在全国中小企业股份转让系统挂牌的议案》等24项议案。
日，股份公司取得了青岛市工商行政管理局核发的统一社会信用代码为“352513”的《营业执照》。股份公司成立时的股权结构如下：
持股数量（股）
占公司总股本的比例（%）
持股数量（股）
占公司总股本的比例（%）
12,600,000
截止本公开转让说明书出具日，本公司的股本结构未发生新的变化。
公司股东全部为自然人，因此，公司不存在需要按照《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的有关规定对公司股东是否属于私募投资基金进行备案的情形。
七、公司重大资产重组情况
报告期内，公司无重大资产重组的情形。
八、公司董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）董事会成员
公司董事会由7名董事组成，公司董事全部由股东大会选举产生，任期3年。
公司董事任期届满可连选连任。公司董事会成员简历如下：
牛犟，男，中国国籍，汉族，大专，无境外永久居留权。1988年1月至2001年，个体货运经营；2001年11月至2015年9月，担任青岛天璇物流有限公司董事；
日至今，担任青岛天璇物流股份有限公司董事长。牛犟先生目前兼任青岛市物流协会副会长。
谢莉，女，1972年02月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。主要工作经历为：1992年9月至1994年1月，在南阳进出口工艺品公司工作；1994
年2月至1995年12月，在广州货运公司工作；1996年1月至2001年10月，个体经营；
2001年11月至2010年9月，在青岛天璇物流有限公司工作；2010年10月至今，在青岛天择物流有限公司任董事长；日至今，担任青岛天璇物流股份有限公司董事。谢莉女士是青岛市李沧区人大代表，青岛市李沧区工商联执委，谢莉女士还兼任青岛市河南商会副会长。
刘宁，男，1969年7月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历，主要工作经历：1990年8月至1996年12月，在青岛化工原料批发公司工作；1998年3月至2004年12月，在海尔集团工作；2006年8月至今，在青岛天璇物流有限公司工作；日至今，担任公司董事和总经理。
姜晓龙，男，1976年11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。
主要工作经历为：1996年至2003年7月，辽宁百草医药有限公司工作；2003年8
月至2014年2月，在华润青岛医药有限公司工作；2014年3月至2015年9月，在青岛天璇物流有限公司工作；日至今，担任青岛天璇物流股份有限公司董事、副总经理。
贾海平，男，1961年12月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。
主要工作经历为：1979年12月至1983年9月，解放军海军北海舰队水面舰艇部队服役；1983年12月至1992年3月，在青岛公交集团公司工作；1992年10月至2012年10月，在青岛海尔集团工作、曾任事业部车队长、顺德基地物流负责人、武汉基地物流负责人，合肥基地物流负责人等职务；2012年11月至2014年12月，担任金王集团物流部负责人；2014年12月至2015年9月，在青岛天璇物流有限公司任
职；日至今，任公司董事、副总经理。
宋笋，女，1970年5月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。主要工作经历：1988年10月至2014年5月，在青岛双星集团工作，历任扬州公司财务部长，北京公司副总，集团财务总监，临沂公司副总等职务；2014年5月至2015年9月，在青岛天璇物流有限公司任职；日至今，任公司董事、财务总监、董事会秘书。
孙中营，男，1975年11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，高中学历。
主要工作经历：2001年11月至2015年9月，进入青岛天璇物流有限公司历任业务员、办事处经理、运营经理、营销部总监；日至今，任公司董事、营销总监。
公司董事任期自日至日。
（二）监事会成员
公司监事会由3名监事组成，其中王中会、陆云由股东大会选举产生，王萍由公司职工代表民主选举产生。监事任期3年，任期届满可连选连任。监事会成员简历如下：
王中会，男，1980年11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，高中。主要工作经历：2001年11月至2015年9月，在青岛天璇物流有限公司工作，历任业务员、主管、经理等职务；日至今，任公司监事、运营总监。
陆云，男，1972年9月出生，中国国籍，无永久境外居留权权。主要工作经历：1991年11月至1996年11月在流亭机场服兵役；1996年12月至2003年2月在即
墨塑钢厂工作；2003年3月至2015年9月，在青岛天璇物流有限公司工作；2015
年9月18日至今，担任公司监事、运营总监。
王萍，女，1987年7月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。主要工作经历：2007年7月至2010年4月，在青岛百盛集团工作；2010年5月至2011年6月，在青岛市李沧区李村储运车队工作；2011年8月至2015年9月，在青岛天璇物流有限公司工作，担任人资行政经理；日至今，任公司监事、人资行政经理。
公司监事任期自日至日。
（三）高级管理人员
公司目前共有高级管理人员4名，高级管理人员简历如下：
刘宁先生，公司总经理，其简历详见本节“（一）董事会成员”相关内容。
姜晓龙先生，公司副总经理，其简历详见本节“（一）董事会成员”相关内容。
贾海平先生，公司副总经理，其简历详见本节“（一）董事会成员”相关内容。
宋笋女士，公司财务总监兼董事会秘书，其简历详见本节“（一）董事会成员”相关内容。
九、最近两年及一期挂牌公司主要财务数据
2014年12月
资产总计（万元）
股东权益合计（万元）
归属于申请挂牌公司的股东权益合计（万元）
每股净资产（元）
归属于申请挂牌公司股东的每股净资产（元）
资产负债率（%）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
营业收入（万元）
净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的净利润（万元）
扣除非经常性损益后的净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的扣除非经常性损
益后的净利润（万元）
毛利率（%）
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后净资产收益率（%）
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
应收帐款周转率（次）
存货周转率（次）
经营活动产生的现金流量净额（万元）
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）
注1：以上财务指标除资产负债率是以母公司报表为基础计算外，其他各项指标的计算均以合并报表为基础。
注2：上述财务指标计算方法如下：
1、毛利率=（营业收入-营业成本）营业收入100%
2、加权平均净资产收益率=净利润加权平均净资产100%
3、加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益）=（净利润-非经常性净损益）加权平均净资产
4、每股收益=净利润普通股加权平均数
5、每股净资产=净资产期末股本数
6、资产负债率=负债总额资产总额100%
7、流动比率=流动资产流动负债
8、速动比率=（流动资产-存货）流动负债
9、应收账款周转率=营业收入期初期末平均应收账款（扣除坏账准备）
10、存货周转率=营业成本期初期末平均存货（扣除存货跌价准备）
11、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额期末股本数
十、本次挂牌相关机构
（一）主办券商
机构名称：华福证券有限责任公司
法定代表人：黄金琳
所：福州市鼓楼区温泉街道五四路157号7-8层
联系电话：3
经办人员：郑岩、刘庆文、黄磊
（二）律师事务所
机构名称：北京大成（青岛）律师事务所
负责人：牟云春
住所：山东省青岛市香港中路100号中商大厦1707室
联系电话：8
经办律师：王爱武、范丹梅
（三）会计师事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：梁春
住所：北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101
联系电话：010-
传真：010-
经办注册会计师：殷宪峰、李莉
（四）资产评估机构：中联资产评估集团山东有限公司
法定代表人：周长刚
住所：济南市历下区大明湖路260号
联系电话：6
经办注册会计师：张兴国、葛祥健
（五）证券登记结算机构
机构名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
联系电话：010-
传真：010-
（五）证券交易场所
机构名称：全国中小企业股份转让系统
法定代表人：杨晓嘉
住所：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦
联系电话：010-
传真：010-
第二节公司业务
一、公司主要产品及用途
（一）主营业务情况
公司是一家以三方物流、专线运输、城市配送为核心业务，专业为各知名工贸企业提供集公路运输、卸载、仓储、中转、配送为一体的大型综合物流服务提供商。公司历经10多年发展，与包括海信、南车、美芝、海尔等几十家大中型企业建立了长期稳定的业务合作关系。
公司通过了ISO国际质量体系管理认证，是青岛市道路运输协会
的副会长单位、中国物流与采购联合会常务理事单位、青岛市“守合同、重信用”单位，并先后被评为山东省物流龙头企业、山东省道路运输诚信百强企业、青岛市物流重点企业，“天璇”商标是青岛市着名商标。
公司自设立以来，主营业务未发生变化。
（二）主要服务及其用途
公司自成立以来，致力于为各种大型工贸企业和中小企业提供专业的综合物流服务。目前公司提供的主要服务有三方物流、专线运输和城市配送业务。具体情况如下：
1、三方物流
公司通过长期积累的客户资源，利用自身的资质能力和信息优势，在互利共赢的基础上，将公司获得的部分客户物流订单综合后委托合作方车辆进行运输。
在三方业务中，公司凭借专业的物流操作团队和先进的管理手段，根据客户需求和货物属性，为客户制定时间及成本最优的物流运输方案，并将合作方运输车辆进行统一协调，统筹安排运输路线。三方物流业务中，公司只负责运输车辆调度，不涉及货物配载，因此该业务大大降低了公司资源的投入，是公司提升运营效率、实现规模扩张的有效途径。
为保证三方物流业务服务质量，公司建立了相应的产品质量控制措施。在货物配送过程前期，公司借助整车平台，筛选优质外部资源，淘汰专业素质较低的车源；在货物配送过程中，公司利用车辆管理系统中配备的专业在途跟踪软件，对承运车辆进行全程监控，实时跟踪货物情况；同时通过信息系统与企业保持密切联系，达到双方对物流全程管理控制，以确保货物安全，降低客户风险。
2、专线运输
公司主要以各种类型的自有车辆和合作方车辆作为运输工具，为客户提供胶东半岛到广东全境以及福建、海南的公路货物往返运输服务。公司针对不同时效要求及运输距离，为客户提供普货和“精准卡”快运两类公路运输的标准化产品，其中快运业务为高时效零担运输业务，满足高端客户的时效性需求。此外，公司针对单票重量大、时效要求高的货物提供整车业务服务，针对由多个托运人汇集形成的货物提供零担货物运输服务。目前，专线业务范围已延伸至“门到门”服务，公司对运输车辆进行GPS全球定位，并通过短信、电话、网络实现全程货物跟踪，使客户随时随地掌握货物在途信息。
3、城市配送
城市配送业务又称“最后一公里物流”，公司将客户在配送中心的货物直接配送到以青岛为中心辐射1小时运输半径内的商超、餐饮等终端商户。城市配送与干线物流相区别，运输的范围通常从城市内设立的配送中心到城市内物流活动的终点，具有配送点多、配送次数频繁等特点，是物流业务的最后一公里，也是较困难的一部分，专业化要求较高。目前，公司凭借多年的物流经验，已初步实现城市配送业务的仓配一体、快速订单响应、快件精准送达等功能。未来，公司将向电子商务、集团购买等差异化需求的客户服务拓展。
城市配送业务效果图
4、其他业务
此外，公司向客户提供公路货运业务的增值服务，如：代收货款、保价运输、安全包装、签收回单、综合信息服务、上门接送货等。
二、公司的组织架构及主要生产流程
（一）公司内部组织结构图
董事会秘书
负责公司日常财务核算，参与公司经营管理；根据公司资金运作情况，合
理调配资金，确保公司资金正常运转；组织各部门编制收支计划；严格财
务管理，加强财务监督；负责公司现有资产管理工作等；
负责公司客户开发、维护，对客户进行分析；定期组织市场调研、收集掌
握市场动态；完成公司下达的营业目标；完善营销策划方案等；
负责各项运营行政管理；编制总体业务流程方案；收集所有运输信息资料；
运作成本控制等；
负责信息系统的安全、稳定、可靠、有效运行；负责信息系统的建设、安
装、维护；公司内部信息化培训；
负责公司人事、办公室工作，组织、管理职工的培训及考核；管理公司自
行政管理部
人力资源部
负责档案资料的整理、保管、借阅、销毁工作
企业管理部
负责员工劳动合同的签订、解除、终止等具体实施工作等。
负责公司投资制度管理、信息披露管理、投资者关系管理、股权管理、资
产管理、战略管理、投资管理等
（二）公司主要业务流程
1、三方物流业务流程
三方业务操作流程
《计划信息表》
《派车单》
《托运单》
《计划信息表》
《派车单》
《托运单》
三方物流流程
①客户通过系统下订单；
②客户通过电话或邮件下订单；
①系统接单：文员通过系统随时查看下单情况；
②电话接单：文员通过电话、传真、邮箱等接收客户发货信息（发货
人、货物名称、重量体积、提货时间等）并登记在《货物登记本》上。
（3）核对计划
文员将系统所下订单与客户发过来的电子订单核对，坚持是否有误
（4）派车计划
调度根据货物信息（提货地点、品类、重量、体积、数量）安排车辆
（5）接收计划
中转公司接收我司所下计划信息
①驾驶员根据提货安排，明确所提货物的地点、重量体积、对接人等
信息后去厂家提货；
（6）厂家装货
②驾驶员在确认货物数量无误及货物完好后，要填写《托运单》并请
发货方签字确认；
（7）在途运输
驾驶员根据封车要求进行封棚后，开始发运；
①车辆在运输过程中，发货文员每天一次（上午9:00）跟踪车辆运行
（8）在途跟踪
②司机在运输途中要保持手机通讯畅通，便于联系；（要求：在运输途
中出现任何问题一定要在第一时间将信息反馈至发货公司）
（9）客户收货确认 客户确认货物数量、型号、质量等是否无误
（10）签单
客户确认货物无误后，在《回单》上签字确认
（11）回单审核
文员核对返回的回单客户签单是否正确
（12）回单整理
文员将返回的回单按照客户进行分类整理、汇总
（13）回单返回
文件将所有回单明细表及回单整理完毕后返回至客户
（14）返单确认
客户确认返回的回单数量是否正确，签单是否合格
2、专线运输业务流程
专线业务操作流程图
客户信息输入
制定运营方案
《货物登记本》
《托运单》
《货物登记本》
办理托运手续
《入库单》
《装车清单》
《托运单》
《进仓货物
办理发运手续、
《大车协议》
《交接清单》
《交接清单》
《托运单》
验收入库、签单
《大车协议》
《大车协议》
均需办理出库单
货款单据核销
专线运输流程
①电话接单：I客户经理通过电话、传真等接收客户发货信息;
②客户上门发货
①驾驶员根据运营经理安排，明确所提货物的地点、重量体积、对接人等
信息后去厂家提货；
②驾驶员在确认货物数量无误及货物完好后，要填写《托运单》并请发货
方签字确认；
①去厂家提货：I驾驶员提货回公司后，首先办理货物入库，仓库收货负
责人确认货物数量及货物完后好开具《入库单》；
（3）货物入库
②客户上门发货：I客户首先到仓库办理入库，仓管员统计客户发货的数
量及重量等，并确认货物完好无误后开具《入库单》；
配载经理根据当天货量进行车辆配载，并填写《装车清单》；
①仓库装车主管根据配载经理填写的《装车清单》进行装车
②车辆装载完毕后，办理发运手续；
③配载经理要对车辆及货物进行拍照：45°角、车头正面及司机站于车头
附近三张照片；
④货物装完以后，司机要按照要求进行封蓬；
①车辆在运输过程中，发货文员每天一次（上午9:00）跟踪车辆运行情况，
（6）在途运输
并及时将信息更新至蓝桥系统；
②发货文员要将《装车清单》通过传真的形式发送至到货公司；
①司机将《装车清单》及《托运单》一并交到到货文员处，办理到货手续；
（7）到货入库
②确认货物无误后，到货文员要在蓝桥系统上确认到货及入库；
①自提：I客户凭身份证到我司提货；
②送货：I到货文员根据车辆及货物情况安排车辆送货；
③中转I到货文员根据货量联系中转公司发货；
3、城市共同配送业务流程
城配业务操作流程
确认订单号
现场装货，并
汇总车辆信息
登记车辆信息
完善工作表并
发送订单号
城配业务流程
①客户通过系统下订单；
②客户通过电话或邮件下订单；
（2）厂家办单
业务人员到厂家打印《提货单》
调度根据客户所下订单，结合收货地点、货物体积等信息进行车
（3）分单、做派车计划
辆配载，确定需要何种车型进行发运；
（4）联系车辆
调度根据所需要的车型联系车辆
（5）系统导单
文员从厂家系统中导出计划
（6）确认订单号
客户订单下来以后，文员根据所下计划联系确认客户收货订单号
（7）汇总车辆信息，完
文员根据调度所提供的派车计划，将所下计划的订单承运车辆计
划表发送至客户；
①根据客户厂家要求办理车辆入库手续；
（8）车辆入库
②根据货物属性进行配载装车；
（9）客户预约
文员提前一天与客户预约送货时间；
（10）现场装货并登记
①调度人员现场调节装货事宜；
②装车完毕后将登记车辆信息；
（11）仓库装货
厂家根据我司所提供的订单及车辆信息装车
（12）在途运输
仓库装货完毕后，承运驾驶员在途运输；
（13）发送订单号
文员在货物发运前将订单号发送至客户；
（14）办理发运
车辆装车完毕后，办理发运手续；
（15）客户签收
驾驶员将货物送达客户，客户在回单上签收；
（16）回单返回
驾驶员需将客户签收后的回单返回至公司
（17）到货确认
文员在确定客户收货以后，在系统中登记到货；
（18）商收
文员根据客户收货情况做商收；
（19）回单返回
文员将返回的回单整理后返回至客户
（20）回单接收
客户接收我司返回的回单并核对；
三、与公司业务有关的关键资源
（一）公司产品的主要技术
公司自设立来一直在现代信息科技与实体物流相结合方面不断尝试和实践，逐渐在物流信息化管理方面建立核心竞争优势。公司基于自主开发的“天璇业务流程管理系统（MIS）”，并有效整合GPS与北斗管理系统，实现对物流业务的统一调度，极大提高公司的经营效率。
1、业务流程管理系统（MIS）
业务流程管理系统（MIS）是公司定位于自身发展战略，为实现物流各环节的统一调度和监控，由公司自主开发的一套业务流程综合管理系统。MIS系统包含车辆管理系统、财务管理系统、仓库管理系统、智能决策系统和内部办公OA系统五个模块，具备销售管理、订单管理、客户管理、财务核算管理、事故处理等功能，可实现从销售到终端客户全方位全流程标准化、信息化、集约化的经营管理，极大提高工作效率和数据的准确性。
（1）仓储管理系统（WMS）
仓储管理系统具有入库验收、内部调拨、外部调拨、库间调拨、线路分拣、上车分拣、上车验收、虚仓管理等功能，可实现对客户订单和物流状态准确、高效的跟踪，有效控制物流管理全过程，实现完善的仓储信息管理。
（2）车辆管理系统
车辆管理系统具有车辆档案管理、驾驶员档案管理、车辆保险、车辆年检、证照审验、维修保养、加油管理、违章管理、事故管理、规费管理、到期提醒、调度管理等功能，可实现对公司运输车辆和办公车辆的管理和统计。
（3）决策分析系统
决策分析系统具有客户分析、销售决策分析、专线运营成本分析、客户发货品类分析等功能，可实现对数据、统计报表、分析图表的统计、分类和加工。
（4）财务管理系统
财务管理系统具有财务分析管理、预算管理、资金管理、税务管理、合并报表管理等功能，可实现对所有运营环节中费用的监督、统计和核销，实现对应收账款和应付账款的管控，同时支持对财务软件的扩展应用。
（5）内部办公OA系统
内部办公OA系统具有档案管理、人员管理等功能，可实现公司内部迅速、全方位的信息采集和处理，使公司内部员工高效协同工作，极大提高公司审核效率和准确度。
天璇业务流程管理系统（MIS）操作界面图
2、GPS与北斗管理系统
公司的GPS与北斗管理系统包含有位置显示、车辆实时追踪与调派、车辆
资料查询、车载机功能设定、划定警戒区域、预定行进路线、SOS一警多报、限定行驶速度、历史轨迹重放、信息收发/查存、任务指派/查询、货单查询、城市地名查询、道路里程测量、搜索车辆最近城市等功能。GPS与北斗管理系统由于功能先进和操作简便，能够极大提升公司的管理水平、提高物流运作的运输效率和车辆载货率，进而转化为明显的经济效益。
（二）无形资产情况
截至本公开转让说明书签署日，公司无形资产的账面价值为27,790.83元，为公司的财务软件。公司拥有的商标权、域名使用权等无形资产具体情况如下：
截至本公开转让说明书签署日，公司及其控股子公司拥有的商标情况如下：
申请核定的服务
卸货、货运、货物
发运、货运经纪、
船只运输、海上运
输、汽车运输、铁
路运输、停车场、
卸货、货运、货物
发运、货运经纪、
船只运输、海上运
输、铁路运输、停
车场、仓库出租
2、域名注册证书
截至本公开转让说明书签署日，公司拥有的域名情况如下：
顶级国际域名证书
www.qdtianxuan.com
顶级国际域名证书
www.tianxuan56.com
（三）业务许可和资质情况
截至本公开转让说明书签署日，公司取得的业务许可资格或资质情况如下：
普通货运；货
青岛天璇有限公司道
鲁交运管许可青
青岛市道路
物专用运输
路运输经营许可证
运输管理局
（集装箱）
青岛天璇零担配送有
鲁交运管许可青
青岛市道路
限公司道路运输经营
运输管理局
青岛天璇轨道运输服
鲁交运管许可青
青岛市道路
务有限公司道路运输
运输管理局
经营许可证
报告期内，公司具有经营业务所需的全部资质和许可，不存在超越资质、范围经营，使用过期资质的情况。公司是由天璇有限整体变更而来，因此在报告期内业务许可证或资质情况在天璇有限名下，目前公司整体变更后的证书换发工作
正在进行中。
（四）荣誉情况
截至本公开转让说明书签署日，公司最近五年获得的荣誉情况如下：
青岛市诚信企业评委会、青岛
青岛市诚信企业
市商业联合会
年度“守合同重信用”企业 青岛市工商行政管理局
青岛市着名商标
青岛市工商行政管理局
2012年度全国先进物流企业
中国交通运输协会
山东省道路运输协会、山东省
2010年度山东省道路运输百强诚信企
企业经营管理学会、山东省价
格协会、山东省统计学会
（五）公司租赁房屋情况
截至本公开转让说明书签署日，公司通过租赁取得的房屋使用权情况如下：
青岛天择物流供
青岛市李沧区安
应链有限公司
广东海元物流有
佛山市南海区里
水镇物流园内
天择物流是公司实际控制人同一控制下的关联企业。报告期内，天择物流将位于青岛市李沧区安顺路10号楼山物流园内的一处面积4,377平方米的房屋租
赁给公司作为办公场所和仓库，租赁期限从日起至2015年12
月31日止，租金每年473,363元。
根据楼山物流园发布的房屋租赁信息，公司租赁天择物流房屋的价格与周边市场价格一致，上述租赁价格公允，租赁行为符合法律法规的规定，符合公平、公开、公正的原则，不存在损害公司利益的情况，对公司的财务状况、经营成果无实质性的重大影响。
（六）特许经营权情况
截至本说明书签署日，公司无特许经营权。
（七）主要固定资产情况
公司专注于公路运输业，主营业务为三方物流、专线运输和城市配送，因此公司固定资产主要为运输设备及办公设备；截至日，公司固定资产原值合计18,583,112.52元，累计折旧合计8,073,151.45元，账面价值合计
10,509,961.07元，具体情况如下：
综合成新率
18,191,510.96
10,383,917.98
361,223.56
125,410.61
18,583,112.52
10,509,961.07
（八）公司人员及核心技术人员情况
（1）员工情况
截止日，公司共有员工130人，具体构成情况如下：
①专业构成情况
占员工总数比例（%）
其他人员（后勤、餐厅）
②学历构成情况
受教育程度
占员工总数比例（%）
高中、中专及以下
大学（含大专）
③年龄构成情况
占员工总数的比例（%）
30岁及以下
公司员工专业结构、学历结构、年龄结构合理，与公司业务特点与规模相匹配，能够支撑公司的业务发展。
截止至日，公司在册员工130人，全部签订了劳动合同，2015年6月，实际缴纳社会保险人数为84人。其余46名未缴纳人员中，1人其他企业内退人员，由原单位为其缴纳养老保险；1人从原单位离职后，社保手续正在转移过程中；公司新招聘人员19人，公司正在为其办理社保手续；1人因在社保行政主部门存在重复备案等问题造成无法缴纳；24人在户口所在地缴纳了新农保，公司已经为其投保人身意外伤害保险，未缴纳社会保险。
除上述已正常缴纳的社保外，公司还为驾驶员、装卸工以及现场业务人员全部投保了人身意外保险。
日，青岛市李沧区人力资源与社会保障局出具证明，证明公司能够遵守和执行国家及地方有关劳动保障的法律、法规及规范性文件的规定，依法与职工签订劳动合同，与职工未发生劳动争议，未欠缴社会保险费，未发生违反劳动保障法律、法规及规范性文件的规定而受到行政处罚的情形。
2、核心业务人员
截至本公开转让说明书签署日，公司现有核心业务人员4人，基本情况如下：
（1）核心业务人员：
①刘宁，详见本公开转让说明书“第一节基本情况”之“八、（一）董事会成员”部分。
②王中会，详见本公开转让说明书“第一节基本情况”之“八、（二）监事会成员”部分。
③孙中营，详见本公开转让说明书“第一节基本情况”之“八、（一）董事会成员”部分。
④陆云，详见本公开转让说明书“第一节基本情况”之“八、（二）监事会成员”部分。
（2）核心业务人员持股情况
截至本公开转让说明书签署日，公司核心业务人员持有公司股份情况如下：
持股数量（股）
持股比例（%）
报告期内，公司核心业务团队较为稳定，未发生重大变动。
四、公司主要业务相关情况
（一）公司营业收入的构成情况
公司营业收入主要来自三方物流和专线运输等运输收入，月、2014年、2013年主营业务收入分别为29,722,275.56元、55,879,742.18元和55,389,741.51元，占营业收入的比例分别为98.57%、99.02%和99.89%。报告期内，公司按业务类型划分的主营营业收入的构成情况如下：
13,115,159.02
29,011,150.85
25,340,551.56
14,666,824.58
26,868,591.33
30,049,189.95
1,940,291.96
29,722,275.56
55,879,742.18
55,389,741.51
（二）公司主要服务群体及前五名客户销售情况
公司产品的消费群体主要面向制造厂商、商贸公司和其他第三方物流企业。
报告期内，公司前五名客户的销售情况如下：
销售额（元）
青岛海信日立空调系统有限公司
7,975,315.37
海信(山东)空调有限公司
2,287,165.47
青岛海信模具有限公司
883,920.84
青岛海信电子设备股份有限公司
738,407.24
青岛天璇轨道运输服务有限公司
5,989,149.54
安得物流股份有限公司
2,139,093.75
圣元营养食品有限公司营销分公司
1,423,613.58
海克斯康测量技术（青岛）有限公司
737,725.23
23,332,454.11
海信（山东）空调有限公司
7,359,194.83
青岛海信日立空调系统有限公司
3,040,318.93
青岛海信模具有限公司
2,134,123.17
青岛海信电子设备股份有限公司
1,062,353.89
青岛海信电器股份有限公司
934,002.52
青岛海信宽带多媒体技术有限公司
819,154.02
天璇货运有限公司
5,252,972.98
青岛天璇轨道运输服务有限公司
4,897,556.30
安徽美芝压缩机销售有限公司
3,711,953.86
圣元营养食品有限公司
2,617,952.52
31,829,583.01
天璇货运有限公司
8,058,930.06
海信科龙电器股份有限公司青岛分公司
2,574,382.50
青岛海信空调有限公司
2,279,453.82
金发科技股份有限公司
4,493,457.57
圣元营养食品有限公司
2,449,117.11
安迈铝业（青岛）有限公司
2,128,370.07
22,950,280.56
2013年、2014年、月公司前五名客户合计销售额占当期销售总额的比例分别为41.39%、56.40%、73.54%。报告期内，随着公司与海信集团合作的加深，对海信集团的销售占比分别为8.75%、27.20%和39.41%，呈逐年上升趋势，存在一定程度的对单一客户依赖的风险。公司已加大对新客户的开拓，逐步减少对单一客户的依赖。
公司前五大客户中，天璇货运曾是公司的参股公司，天璇货运已于2014年12月注销。公司与天璇轨道和天璇货运之间的业务往来属关联交易，为减少关联交易和避免同业竞争，2015年6月，公司通过收购天璇轨道其他股东股权的方式，变更天璇轨道为公司的全资子公司。
报告期内，公司与天璇货运和天璇轨道发生的交易是参照同行业运费水平进行的。
除天璇货运和天璇轨道之外，公司董事、监事、高级管理人员、核心业务人员和持有公司5%以上股份的股东不在上述前五名客户中占有任何权益，与前五
名客户不存在关联关系。
（三）公司主要采购商品及前五名供应商情况
公司的主要采购商品包括燃油、路桥费等。这些商品市场供应充足，供应商来源分散，供应商不能及时供货风险较低。报告期内，公司向前五名供应商采购情况如下：
占采购总额
供应商名称
中国石化销售有限公司
7,456,753.27
宜黄县辉腾物流有限公司
1,711,711.71
青岛昊瑞德物流有限公司
1,602,317.90
江西美达公铁海联运有限公司
1,259,572.05
莒县大宇运输队
1,257,639.67
13,287,994.60
中国石化销售有限公司
8,218,370.77
鹰潭市迅畅运输有限公司
2,288,738.74
怀远县富路达汽车运输有限责任公司
1,849,729.78
资溪县雅霸物流有限公司
1,736,998.20
蒙城县泰盈物流有限公司
1,524,774.77
15,618,612.26
中国石化销售有限公司
3,479,151.29
临沂红星运输有限公司莒县分公司
3,321,742.00
江西省嘉通物流有限公司邵武分公司
3,105,495.43
江西泰鼎物流有限公司
2,310,150.00
鹰潭市鑫辉物流有限公司
1,751,800.00
13,968,338.72
2013年、2014年、月公司前5名供应商合计采购金额占当期采购总额的比例分别为29.99%、33.80%、58.46%。公司对单一供应商的采购金额比例未超过50%，不构成对单一供应商的依赖。
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、持有公司5%以上股份的股东不在上述供应商中占有权益。
（四）对持续经营有重大影响的业务合同及履行情况
公司在物流业务中通常签订框架协议，约定运输线路、运输单价等内容，按双方实际确认的运输量结算，因此运输业务的合同总价按年度实际结算金额统计列示；物流业务以外的其他业务，按合同金额列示。金额在300万以上合同为重大合同。
1、重大运输服务合同
本期发生额（元） 合同签订日期
青岛海信日立空调系统有限公司
7,975,315.37
青岛天璇轨道运输服务有限公司
5,989,149.54
海信（山东）空调有限公司
7,359,194.83
青岛天璇货运有限公司
5,252,972.98
青岛天璇轨道运输服务有限公司
4,897,556.30
青岛海信日立空调系统有限公司
3,040,318.93
青岛天璇货运有限公司
8,058,930.06
金发科技股份有限公司
4,493,457.57
2、重大采购合同
供应商名称
合同金额（元）
合同签订日期
临沂红星运输有限
3,321,742.00
公司莒县分公司
江西省嘉通物流有
3,105,495.43
限公司邵武分公司
3、融资租赁合同
日，公司与远东国际租赁有限公司签订了《融资租赁合同》，远东国际租赁有限公司出资880万元人民币购买43辆货运车辆并租赁给公司。
合同约定租赁期间为24个月，自起租日起算；租金支付期间为每月一次，期末支付；租金总额为933.86万元，租金计算方式为等额租金法，按日计息。报告
期内，该合同正常履行，无拖欠利息现象发生。
（五）公司安全生产与环保情况
1、安全生产情况
公司作为第三方物流公司，不需要取得相关部门的安全生产许可。但公司十分重视服务的安全性，在车辆采购、行驶、保养、安全经费提取、使用及安全生产奖惩等方面均制定了实施细则。同时，公司制定了安全生产各岗位能够切实履行职责的业务操作流程，对员工上岗进行安全培训，并定期组织安全检查、防火演习等。此外，公司还运用科技手段来监控和保障安全生产过程，为大部分货运车辆安装了先进的GPS安全监控设备，有效遏制超速驾驶和车辆不按规定线路行驶等违法违章行为。公司自成立来，坚持安全经营，从未发生过重大安全事故。
2、环保合法合规情况
公司从事道路运输行业，不涉及实物产品生产，没有废物和危险物质的产生，对周边自然环境影响很小。公司在日常业务开展过程中，严格按照保部门的要求对整个业务流程实施严格控制。自2013年以来，公司生产经营活动符合国家和地方环境保护要求，未发生污染事故等违反国家和地方环境保护法律、法规的情形，亦未受过环保部门行政处罚。
（六）质量控制情况
截至本公开转让说明书签署日，公司取得的产品质量和技术标准情况如下：
质量管理体
山东世通质量
普通货物、货物的
系认证证书
认证有限公司
仓储及配送服务
公司提供的产品是现代物流服务，因此质量控制情况专指服务质量的控制情况。为确保服务质量，公司建立了完善的质量管理体系和标准，推进全面质量管理，以科技创新和规范管理提高服务质量，并严格按照标准组织运营，认真落实质量责任制，实施严格的质量考核，以确保公司各种质量控制程序运转良好，服务质量稳步提高。在报告期内，公司不存在因违反有关服务质量和技术监督方面的法律、法规而受到行政处罚的情况，也不存在因服务质量产生重大纠纷、仲裁或行政处罚。
（七）公司违法违规情况
公司已取得了工商、税务等相关部门出具无违法违规证明，公司在报告期不存在与业务运营相关的重大违法违规行为。
（八）公司诉讼情况
公司报告期内不存在尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁。
五、公司的商业模式
公司所处行业为现代物流行业，是一家以三方物流、专线运输、城市配送为核心业务，专业为各知名工贸企业提供集公路运输、卸载、仓储、中转、配送为一体的大型综合物流服务提供商。公司拥有开展物流业务所必需的资质、车辆和人员，公司依托自有的物流管理系统整合各种物流资源，能够为客户提供全方位、综合化物流解决方案，满足不同客户的个性化物流服务需求。
（一）物流模式
公司服务的客户对象多为海尔、海信、南车等知名大公司，客户的物流服务每年度需要通过招标确定，客户对投标对象的资质、运营能力和服务水准提出严
格要求，公司根据客户确定的物流路线、物流单价和其他服务要求等方面投标，投标成功后会与客户签订框架协议。对不需投标的零散客户，公司会根据客户的每次询价后，根据不同业务属性确定运输成本后报价，客户接受后按指定时间、地点完成物流服务。
客户在需要配送货物时向公司下达物流服务采购订单，公司根据业务类型分配至运营中心，其中城市物流运营中心主要负责目标城市及周边区域的城市配送，城际物流运营中心主要负责跨区域的城际配送。运营中心首先组织自有车辆进行配送，对于委托方超出公司区域范围的业务需求，公司委托合作车辆运输。
货物配送过程中，公司通过物流信息管理系统实时监控车辆的运行轨迹和位置。
在货物送至目的地并装卸之后，经客户验收后，确认配送过程完成。
（二）盈利模式
对通过投标方式确定的大客户，公司根据中标后确定的物流价格，每月将已完成的运输业务与每个客户逐票落实，经客户确认后确认收入。
在接到客户的具体订单后，如果是三方物流业务，公司根据运输季节、路况、货物属性等多方面因素设计运输方案，协商确定合作车辆的运输价格，下达运输指令，物流运输完成后，公司根据运输服务的完成情况由运营人员与合作方进行结算，形成结算清单，公司根据清单确认成本。目前三方物流业务是公司获取收入的主要来源。
如果是专线运输和城市配送业务，公司会根据每月汇总单个客户该项业务发生的燃料费、路桥费、折旧费和人工费确定每月运输成本。未来公司将大力发展城市配送业务。
（三）营销模式
公司除通过公开招标和人脉关系等传统营销方式获得新客户外，还基于物流行业特点和自身多年的从业经验，发展出深度营销、行业营销、重点客户服务等更为专业的营销模式。
深度营销是指以挖掘客户的潜在需求为目的的一种情感式的营销模式。实施主体是各营销部经理牵带领其业务人员，实行区域负责制。制定营销计划、客户增长计划，客户流失分析及措施，以上门拜访为主，严格执行既定计划及措施。
行业营销是指通过对公司历史数据进行分析，以此深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，了解行业客户的直接或隐性需求，事先制定物流服务方案，进行有针对性的营销活动。其特点是以客户需求为导向，以行业为主线。
重点客户服务是公司对于业务量较大或者业务往来较为频繁的重要客户实行集中管理，给予按月统一结算的权限，并对部分高端客户给予专享的服务，定期进行拜访维护。针对该类重要客户，公司可提供的附加产品及服务主要包括：
专人对接、集中下单、统一结算、统一理赔，以及在多元化的增值服务方面按照一定标准提供更优惠方案等。
（四）采购模式
公司生产运营过程中的采购主要包括合作车辆运输服务、燃油、运输车辆、装卸机器设备、信息软件以及其他与物流服务相关的固定资产、办公文具及耗材等。公司制定了严格的采购管理制度，加强对各类采购物资供应商的定期分级考核管理，与一批优质的供应商建立起了稳定的合作关系，保证了生产运营过程中各类物资及服务的采购成本的稳定。
对于采购合作车辆运输服务，在需要外部车辆时，公司按计划走访货运市场寻找合适的合作方，考察其运输能力、服务标准、保险、安全管控等方面的状况并审核外包物流价格，综合考虑后选定，公司与外包物流公司达成合作意向后签订框架合同，每次需要外协物流服务时向其下达采购订单，要求其根据公司的业务安排进行配送。
对于车辆、机器设备，以及其他与物流服务相关的固定资产、办公文具及耗材等物资的采购，公司实行询价、比价方式，在采购前寻找两家以上供应商进行询价，经过综合对比后，筛选出所提供产品性价比高的供应商，同时对合同、报价进行审批，合同、报价审批完成后，公司方可进行采购。
六、公司所属行业基本情况
（一）行业概述
1、行业分类
根据国家统计局《国民经济行业分类与代码201（GB/）》，公司所属行业为“G5430道路货物运输”小类。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“G54道路货物运输业”。根据全国中小企业股份转让系统公司《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为“G5430道路货物运输”。
2、行业监管体制、主要法律法规及政策
（1）行业主管部门
道路运输业的主管部门为交通运输部，交通运输部负责组织制订和实施公路、水陆、民航行业的规划、政策和标准，承担涉及综合运输体系的规划协调工作，促进各种运输方式相互衔接等。
道路运输业的行业宏观管理由国家发展与改革委员会牵头，由商务部、交通运输部、工业和信息化部、公安部、财政部、工商总局、税务总局、海关总署、国家质检总局、国家标准委等有关部门和协会参与，共同为行业制定发展战略和总体规划，提出现代物流发展政策、协调全国现代物流发展规划、研究解决发展中的重大问题，组织推动现代物流业发展等。
（2）自律性组织
道路运输行业的主要自律性组织有中国物流与采购联合会和中国物流行业协会。中国物流与采购联合会作为行业自律组织，是国务院政府机构改革过程中，经国务院批准设立的中唯一一家物流与采购行业综合性社团组织，其主要任务是推动中国物流业的发展，推动政府与企业采购事业的发展，推动生产资料流通领域的改革与发展，完成政府委托交办事项。中国物流行业协会是由中国大陆、香港、澳门以及台湾的从事物流发展的企事业单位、科研、教学机构以及各行各业
用户自愿联合成立的具有社团法人资格的全国性行业组织，其主要任务是挖掘、集中、整合中国物流资源，着力拓展综合物流服务领域，促进中国物流业的发展和社会效益的提高。
（二）行业主要法律法规及政策
1、行业主要相关法律法规
道路货物运输涉及的法律主要包括《中华人民共和国道路运输条例》、《道路货物运输及场站管理规定》、《汽车货物运输规则》、《道路危险货物运输管理规定》、《道路运输从业人员管理规定》、《道路运输行政处罚规定》、《关于道路零担货物运输管理办法》等。另外，第三方物流行业还可能涉及本行业自身的国家标准，如《物流企业分类与评估指标》（GB/T）、《第三方物流服务质量要求》（GB/T）、《多式联运服务质量要求》（GB/T）、《物流企业客户满意度评估规范》（WB/T）等。
2、行业主要相关政策
（1）2014年9月，国务院印发《物流业发展中长期规划（年）》，提出我国物流业发展重点是着力降低物流成本、提升物流企业规模化、集约化水平、加强物流基础设施网络建设，大力提升物流社会化专业化水平、进一步加强物流信息化建设、推进物流技术装备现代化、加强物流标准化建设、推进区域物流协调发展、大力发展绿色物流。
（2）2013年8月，财政部和国家税务总局联合发布《关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知》，提出试点地区从事交通运输业和部分现代服务业的纳税人自新旧税制转换之日起，由缴纳营业税改为缴纳增值税；在现行增值税17%和13%两档税率的基础上，新增11%和6%两档低税率，交通运输业适用11%税率，部分现代服务业中的研发和技术服务、信息技术服务、文化创意服务、物流辅助服务、鉴证咨询服务适用6%税率，部分现代服务业中的有形动产租赁服务适用17%税率。
（3）2013年6月，交通运输部印发《交通运输推进物流业健康发展的指导意
见》，提出加快推进物流节点设施建设，鼓励具备一定条件的企业向综合物流服务商转型发展，充分发挥货运中介对物流资源的整合作用；还指出推进货运中介向现代物流服务商转变，鼓励发展共同配送、统一配送、夜间配送等配送模式，探索城市配送的管理方式。
（4）2013年6月，国务院印发《深化流通体制改革加快流通产业发展重点工作部门分工方案》，提出大力发展第三方物流，加强城际配送、城市配送、农村配送的有效衔接，推广公路不停车收费系统，规范货物装卸场站建设和作业标准；
鼓励流通企业建立或依托第三方电子商务平台开展网上交易；支持流通企业建设现代物流中心，积极发展统一配送，引进现代物流和信息技术带动传统流通产业升级改造。
（5）2013年3月，全国人大通过《“十二五”规划纲要》，提出加快建立社会化、专业化、信息化的现代物流服务体系，大力发展第三方物流，优先整合和利用现有物流资源，加强物流基础设施的建设和衔接，提高物流效率，降低物流成本。推动农产品、大宗矿产品、重要工业品等重点领域物流发展。优化物流业发展的区域布局，支持物流园区等物流功能集聚区有序发展。推广现代物流管理，提高物流智能化和标准化水平。
（6）2013年1月，国务院印发《关于印发降低流通费用提高流通效率综合工作方案的通知》，提出降低农产品生产流通环节用水电价格和运营费用、完善公路收费政策、便利物流配送、免征农产品批发市场、免征农贸市场城镇土地使用税和房产税等。
（7）2012年12月，商务部发布《关于促进仓储业转型升级的指导意见》，明确提出促进仓储业健康发展，加快推进传统仓储向现代物流转型升级，对于建立健全我国现代流通体系、降低流通成本、提高流通效率具有重要的战略意义和现实意义。该《意见》还提出加快推进传统仓储向现代物流转型升级的发展目标，推动传统仓储企业由功能单一的仓储中心向多功能、一体化的综合物流服务商转变，由商品保管型的传统仓储向库存控制型的现代仓储转变。
（8）2012年8月，国务院印发《国务院办公厅关于促进物流业健康发展政策
措施的意见》，提出切实减轻物流企业税收负担、加大对物流业的土地政策支持力度、促进物流车辆便利通行、加快物流管理体制改革、鼓励整合物流设施资源、推进物流技术创新和应用、加大对物流业的投入、优先发展农产品物流业、加强组织协调九项意见。
（9）2012年6月，发改委等11部委联合发布《关于鼓励和引导民间投资进入物流领域的实施意见》，提出要求进一步加大对民间资本投资物流领域的支持力度，为民营物流企业发展营造良好的环境。提出引导民间资本投资第三方物流服务领域；加快形成支持民间资本进入物流领域的管理体制；为民营物流企业创造公平规范的市场竞争环境；鼓励民营物流企业做强做大；鼓励和引导民间投资进入物流领域，进一步加大对民间资本投资物流领域的支持力度。
（10）2011年9月，商务部等部门联合印发《服务贸易发展“十二五”规划纲要》，提出我国“十二五”时期将重点发展30个服务贸易领域，包括海洋运输服务、航空运输服务、铁路运输服务、公路运输服务及货运代理服务等领域，提出到2015年，服务业增加值占国内生产总值的比重较2010年提高4个百分点，即达到47.5%，成为三次产业中比重最高的产业。根据《服务业发展“十二五”规划》，预计到2017年，中国物流业增加值将达到5.4万亿元。
（11）2011年8月，国务院印发《关于促进物流业健康发展政策措施的意见》，提出切实减轻物流企业税收负担，加大对物流业的土地政策支持力度，促进物流车辆便利通行，加快物流管理体制改革，鼓励整合物流设施资源，推进物流技术创新和应用，加大对物流业的投入，优先发展农产品物流业，加强组织协调。
（12）2011年3月，商务部、发展改革委和供销总社联合印发《商贸物流发展专项规划》，提出鼓励企业物流服务模式创新，提高流通现代化水平和全社会物流效率；完善以现代物流配送中心为节点，实现城市配送与商贸服务网点、居民居住区的有效衔接；统筹规划建设和改造一批现代物流中心、配送中心，发展统一配送服务；大力发展第三方物流，发展共同配送，建立专业化的城际和国际物流配送网络；支持流通业发展专项贷款，支持商贸物流业进行基础设施改造。
（13）2009年3月，国务院印发《国务院关于印发物流业调整和振兴规划的
通知》，将物流产业列入十大产业振兴规划的服务行业（服务业中唯一列入十大产业振兴规划的行业），《振兴规划》提出：积极扩大物流市场需求，促进物流企业与生产、商贸企业互动发展，推进物流服务社会化和专业化；加快物流企业兼并重组，鼓励中小物流企业加强信息沟通，创新物流服务模式，加强资源整合，满足多样性的物流需要；加强物流基础设施建设，提高物流标准化和信息化水平。
（三）行业发展情况及前景
现代物流业是经济运行的“血脉”，是连接国民经济各部门的纽带和维持经济高效运行的支撑系统，能够有效促进产业结构优化升级、提高经济运行效率、提高产业层次和水平、增强区域核心竞争力，其发展状况和物流成本的高低，是区域发展环境好坏的重要标志。
随着经济全球化、信息网络化、制造业精益化和流通业连锁化，尤其是近年电子商务的快速崛起，物流业正在从以企业为核心的物流体系向以供应链管理为核心的物流体系转变。当前，现代物流以其加速周转、降低成本、提高质量的系统集成功能，逐渐从各经济部门中分离出来，从单一的企业职能部门转变为提供专业服务的“第三方物流企业”，成为独立产业得以加速发展。近几年，全球物流业年均增长率达7%以上，高于同期全球GDP增幅，物流业正在成为经济发展的重要热点和新增长点。
1、国外物流行业发展情况
国外物流行业的起步较早、发展状况为成熟。多数发达国家和地区已形成了由完善的物流基础设施、先进的物流信息平台和比较发达的第三方物流企业组成的社会化物流服务体系。高效的物流体系促使物流成本占GDP的比例逐渐降低，据国际咨询机构Armstrong&Associates统计，目前发达国家物流成本占GDP的比重大致在9%左右，物流产业对其社会经济发展的贡献越来越大。当前，发达国家物流业呈现出以下特点：
（1）服务范围不断拓展
物流服务已经逐步将加工、保税、仓储、金融、保险乃至报关通关、商检、中转等业务统—进来，涵盖了整个商贸过程。由于信息技术的发展和比较成本优势驱动，产品异地加工、包装配送、销售等增值服务，也逐渐被物流服务吸收。
（2）服务过程前后延伸
由于生产企业需要实行“即时供货”和“零库存”，以加速资金和货物的周转利用，物流业将生产以前的计划、供应也逐渐包括在自己的服务范围之内，使服务过程向前延伸。
（3）服务覆盖面持续扩大
科学技术的日新月异和交通工具、信息系统不断创新，使物流业相应地扩大了自己的覆盖面。近年来，跨国家、跨城市的物流服务都有了较快发展。
（4）第三方物流日趋显着
第三方物流能够实现物流运营的专业化、科学化，并使物流企业与物流需求者之间建立更加紧密有效的联系，现已成为物流业发展的主流趋势。根据国际咨询机构Armstrong&Associates出具的研究报告，欧洲目前使用第三方物流服务的比例约为76%，美国约为58%，并且这一比例仍在快速增长。
（5）电子物流快速发展
电子商务迅速发展，使可实现在线跟踪货物、在线规划流路、在线实施物流调度及货运检查的电子物流快速发展，并成为21世纪物流的发展方向。
2、我国物流行业的总体发展状况
我国的现代物流业起步较晚，但发展迅速，物流行业在科技进步和管理技术创新的驱动下，逐步从传统物流向现代物流转变，是中国二十一世纪极具潜力的朝阳行业。我国物流行业的发展历程如下：
形成期（）
随着国民经济开始恢复，社会商品流通不断扩大，流通部门相继
建立了储运公司、仓储等兼营性的物流企业，专业性物流企业得
到了发展，这是我国物流业务的初始形成阶段。
经济发展受到严重破坏，个别地方物流企业一度遭到关闭，我国
停滞期（）
物流行业处于停滞阶段。
改革开放后，随着国内商品流通和对外贸易的扩大，流通部门的
专业性逐渐增强，物流基础设施建设得到改善，技术设备加速改
快速发展期（）进，运输方式不断丰富（如多式联运、散装运输和集装箱等），
国际化步伐不断加快，我国物流行业进入快速发展阶段。
生产过程越来越依赖流通，物流受到重视，物流服务（如，货代、
联运、配载、信息咨询、包装、仓储、中转等）迅速发展，大、
高速发展期（1991-至今）中城市出现新型的物流服务公司，全国性物流信息系统正在建
立，我国物流业正进入一个自觉调整的高速发展阶段。
我国物流行业正处于第四阶段的高速发展期。在这一阶段，前期具有良好基础设施网络积累的大型物流企业、新型业务领域的专业物流企业都将崭露头角，成为行业发展的领军者。这一时期，我国物流行业呈现出如下特点：
（1）物流需求增速适当放缓，社会物流效率不断提高
反映物流业发展的核心指标是物流业增加值。物流业增加值是指物流业在一定时期内通过物流活动为社会提供的最终成果的货币表现。根据年《全国物流运行情况通报》的数据显示，年，物流业增加值保持年均10.9%的增长率，我国物流行业总体保持快速发展。
反映物流业发展的另一个重要指标是物流需求系数。物流需求系数是社会物流总额占GDP比重。2007年以来，我国单位GDP的物流需求系数整体上不断上升，2013年达到峰值3.48。2014年单位GDP的物流需求系数为3.35，近年来首次出现下降，显示出创造单位GDP所需的物流规模所有下降，由此表明传统的依靠“高物耗、高物流”的增长模式正在发生积极转变，经济结构调整的效应逐步显现。
社会物流总费用，是一定时期内国民经济各个部门用于物流活动的总支出，在一定程度上反映了社会对物流的总需求和总规模。而社会物流总费用占GDP比重是用来衡量社会物流成本水平高低的基本指标，该比重越低，表明社会总体物流效率越高，物流行业的现代化水平越高，因此也意味着物流行业的专业化、集中化水平越高。根据国家发改委、国家统计局、中国物流与采购联合会共同发布的《全国物流运行情况通报》的统计数据，自2007年以来，我国社会物流总费用逐年增长，体现了社会经济活动对物流总需求的日益增长。社会物流总费用占GDP的比重自2012年起呈下降趋势，表明社会总体物流效率有所提升。
（2）中国物流行业转型升级加快
在物流需求规模增速减缓、市场倒逼机制效应明显增强的背景下，我国物流企业业务调整的动力增强，行业转型升级步伐加快，专业服务能力不断提高，呈现出以下发展趋势：
①供应链管理有新的发展
物流业与制造业、流通业、金融业等多业联动发展的内生力增强，供应链管理迎来快速发展新时期。一方面，制造企业、商贸企业的一体化物流与供应链管理需求逐步显现，为物流与供应链的发展奠定了市场基础。另一方面，部分物流企业以大宗商品需求增速回落为契机，低成本整合资源，积极地由物流服务商向供应链管理提供商转变，主导构建供应链、提全方位一体化服务。
②物流平台创新发展
长期以来，我国物流行业饱受集中度低、信息化程度低、物流资源分散等因素的制约。伴随着社会各方对物流要求的提升和市场本身竞争的加剧，以网络为基础，以信息平台和第三方支付为手段的现代物流平台得到创新发展，并与电商平台融合发展，成为融合制造业和服务业的新经济模式，能够整合产品资源、客户资源、物流资源、信息资源，有效解决物流行业长期以来的“小散乱差”问题，提升物流效率、减少物流环节、降低物流成本。
③物流网络化和一体化不断深化
伴随着市场竞争剧，物流网络化布局和一体化物流提供能力成为物流企业核心竞争力，行业内龙头企业借助信息化技术和行业物流资源整合，纷纷优化网络布局、延伸网络布局和覆盖范围，提高一体化物流能力，为减小物流环节、节约物流成本起到了积极地推动作用。
（3）经济结构调整促使物流需求趋向多元化
从对物流服务的需求结构上看，货物品类以大宗货物为主，社会物流总额中工业品物流额占到90%以上，整体结构相对粗放单一。伴随国民经济增回落、传统大宗商品物流市场逐渐疲软，经济结构开始调整优化，以“便捷、高效”为特点的消费品运输需求开始增加，对运输服务提出小批量、多批次、分散、灵活等方面需求，尤其对点对点的中长距离调运和城市间物资交流需求。另外客户对物流运输的时效、物资的安全、物资的全程跟踪，以及相应的配套服务如代收款、
物资包装等提出了更高的要求，促使物流企业进一步扩大网点布局，提高运输能力、信息化能力等综合服务水平。
综上所述，与国外发达家和地区相比，我国物流业受传统体制影响，基础设施尚待完善，管理技术与服务质量等方面有提高。但总体而言我，我国物流服务行业发展迅速，物流服务增长和成本节约的空间巨大，并且公路物流及物流园区等方面发展潜力巨大，未来市场发展前景较好。
3、行业的未来发展趋势
（1）第三方物流市场发展空间广阔
第三方物流已成为现代物流发展的主流趋势。根据国际咨询机构Armstrong&Associates出具的研究报告，欧洲目前使用第三方物流服务的比例约为76%，美国约为58%。我国目前的第三方物流所占比例不足25%，尚未形成有规模优势的大型第三方物流企业，这是我国现代物流产业中最薄弱的环节。2000年到2013年我国物流外包市场（即第三方物流市场）的年复合增长率达到25%，超过90%的大型科技企业有物流外包需求。此外，从2013年全球范围包括中国在内的16个国家物流支出占GDP比重数据来看，中国物流支出占GDP比重最高，达到18%，几乎高出发达国家一倍左右，社会总体物流效率很低。随着产业结构的不断升级和基础设施的不断完善，我国第三方物流市场增速将会进一步加快，市场潜力和提升空间巨大。
（2）公路运输业务量的占比将不断增加
随着我国未来持续对经济结构进行调整，公路货运的产品结构也将发生变化。预计未来在公路货运中大宗货物、初级产品所占份额呈下降趋势，各类消费品、高新技术产品所占份额将上升。多元化的运输产品结构必将对公路货运行业提出差异化产品及服务的需求，同时对运输过程中装卸、包装、监控和追踪等环节的技术要求更高，从而促使公路货运行业提升装备水平，并凭借更多的信息化、标准化、自动化手段，满足货主对产品运输的要求。根据国家统计局数据，2013年我国货物运输总量451亿吨，同比增长9.9%；货物运输周转量合计186,478亿吨公里，同比增长7.3%。根据交通运输部发布的《2014年公路水路交通运输
行业发展统计公报》，2014年全国营业性货运车辆完成货运量333.28亿吨，货物周转量61,016.62亿吨公里，比上年分别增长8.3%和9.5%，增长率均高于全国的货物运输总水平。持续增长的公路货运需求，为公路货运行业的持续快速成长奠定了坚实的基础。
另外，随着中国整体消费水平的提升，商贸物流和电子商务物流配送的发展，市场对城市物流配送与快速运输的需求逐渐上升，对公路货物企业的运输服务质量和服务水平的要求日益提高。因此，公路货运物流行业中高端部分的公路快运业务的增长速度将显着高于公路货运行业整体的增长速度，快运业务和城市配送业务的占比也将得到进一步的提升。
（3）行业集中度将逐步提高
与发达市场相比，我国公路货运市场的集中度仍然不高。近年来，受企业自身发展的需要、客户需求的变化以及国家宏观政策支持的推动，我国公路货运行业已逐步进入集中阶段。从事公路货运业务的部分领先企业，将凭借其市场地位引导行业内企业的持续整合，市场集中度将逐步提高。我国物流行业发展情况如下图所示：
（4）物流园区持续快速增长
随着物流行业的快速发展，我国园区建设在政府策大力支持下经历了一次爆发性的增长。根据中国物流与采购联合会、中国物流学会2012年公布的《2012
年度中国物流园区（基地）名录》，中国物流园区共计754家，其中长江中游、北部沿海二大经济区的物流园区最多，分别为139家及128家。同时随着城市化进程加快和市区不断扩展，城市交通运输压力增大以及对城市用地结构合理化的需求增加，将会进一步促使我国物流园区的需求增长，促进物流园区的建设发展（5）信息技术和网络技术广泛运用
近年来，EDI、ERP、MRP、GPS等一些先进物流信息交流、管理和控制的技术日益成熟并广泛应用到物流企业的生产管理中，为现代物流业发展所必需的公用信息平台提供了强有力的支撑。
（四）行业所处的生命周期
根据行业生命周期理论，行业的生命周期指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期，成长期，成熟期，衰退期。
2014年国内第三方物流的市场规模约3000亿人民币，第三方物流市场渗透率（占全社会物流总费用的比例）约为4%。相比发达国家9%左右的市场渗透率，我国的第三方物流市场至少还有3000亿左右的发展空间。未来，随着宏观经济长期发展的推动、国家产业政策的支持、企业物流外包需求增强、信息技术的促进、物流服务基础性设施的进一步完善、电子商务的快速发展，在市场和政策双重驱动下，物流业作为朝阳行业，仍将处于快速发展阶段。
（五）上下游行业之间的关联性
物流业属于国民经济的第三产业范畴，是为供应商、企业、配送单位和客户提供多功能、一体化的综合性服务的产业。物流行业的上游系为其提供基础服务支持的道路交通、仓储以及提供燃油动力的石油行业，这些上游行业基本为垄断行业，发展比较稳定。物流行业的下游极为广泛，涵盖一切有物流需求的单位或者企业，如家电、汽车后、化工、快消品等行业内的企业，随着企业发展及社会化分工的完善，越来越多的企业开始从战略高度重视物流功能整合，实施流程再
造，分离外包物流业务，专注于核心竞争力，企业物流需求扩大将促进现代物流业快速发展。
（六）行业基本风险特征
1、宏观经济波动的风险
近年来我国经济一直保持较快的增长，但受结构性调整、产能过剩、全球经济下滑等因素的影响，我国经济发展的压力逐步显现，增长速度已经趋缓，未来经济走势的不确定性增大。现代物流行业服务于实体经济，总体上与宏观经济增长速度呈现较强的正相关关系，同时也与客户所处行业及其增速、经济结构密切相关，前述经济要素的变动将会影响物流行业的服务总量进而影响行业内公司的经营业绩。所以，宏观经济形势或下游行业景气的变动对物流业有较大影响。
2、市场竞争导致的风险
由于公路货运行业的进入门槛相对较低，行业内从事点对点或区域性运输业务的小型规模企业众多，提供的产品和服务同质化程度较为严重，行业集中度低，市场竞争激烈。另外，我国电子商务行业的快速发展和日趋激烈的竞争，导致消费者对与其相关的物流服务品质要求日益提高，部分大型电子商务企业，通过自建物流体系的方式降低对第三方物流企业的依赖。国际物流公司也逐步加大对国内物流业务的投入，我国整个物流行业将面临竞争进一步加剧的风险。
3、政策风险
在产业政策方面，2011年底及2012年初陆续出台的各部委“十二五”规划和相关产业政策成为