央妈收编余额宝额度抢都抢不到 该说再见吗？央妈收编余额宝额度抢都抢不到 该说再见吗？石家庄网警巡查执法百家号　近一年里，余额宝历经四次限额，今年春节期间甚至限制单日申购额度，抢慢一步就只能望“宝”兴叹。余额宝都要靠抢了，手上那点钱还能放哪呢？今年春节，除了惯例集五福抢红包，还多了一样东西需要抢，那就是余额宝。放假期间，只要打开余额宝，看到的无外乎两种提示。一是从2月1日到3月15日，余额宝每日9点限量发售；二是今日额度已用完，明日9点开售。每天从9点开卖，到9点半额度就用完了，过程只有短短半个小时。所以，如果有人在春节假期还坚持天天起早盯着手机，不用怀疑，他很有可能是为了抢余额宝额度。01余额宝到底姓什么今年1月底余额宝发布公告，将从日起设定单日申购额度，单日申购达到设定额度就不再受理申请。只是刚开始限额时，并没有出现额度不够的情况，想买就买无需靠抢，但是现在不一样了，只有准时蹲点才能抢到额度。为什么昔日的好宝宝突然变了样？有一点可能很多人没有注意到，但是却决定了余额宝今后将扮演一个什么样的角色。就在春节放假前几天，央妈公布了1月份的金融统计数据，数据本身并没有什么特别，特别的是央妈悄悄在文末加了一行注解。注解的内容简单地说就是：央妈今年要用新方式来统计货币供应量，而这个新方式就是要把货币基金纳入统计。货币供应量，也就是央妈公布金融数据中的M2。当然，并非所有货币基金都纳入M2统计，央妈在注解中点名统计的是非存款机构部门持有的货币基金。过去，存款类金融机构的货币基金，资金主要来自都是存款，已经算在M2里面了。换句话说，就是银行、信用合作社以外持有的货币基金纳入M2，摆明了说就是以余额宝为代表的宝宝们。至此，余额宝正式被央妈 “收编”了，因为它现在等同于货币，它的一举一动都会和货币政策扯上关系。过去余额宝姓马，现在恐怕也要改姓了。02M2新低有多可怕为什么央妈要把余额宝纳入M2的统计呢？首先，我再带大家温故一下M2是什么。M2，学名广义货币，也就是央妈统计数据中所说的货币供应量，它代表了社会上货币的供应量有多少。M2统计的，主要包括流通中的货币、企业活期定期存款、个人活期定期存款。按理说，货币基金是不能算存款的，买货币基金是为了理财增值，但是现在的货币基金其实已经高度货币化了。最典型的就是余额宝，既可以像存款一样生息，又可以像存款一样随时取出当钱花。前几天，央妈的四季度货币政策报告还在提管住货币供给总阀门，一个动不动就是1.5万亿元规模的余额宝，央妈能放任不管吗？特别是在这份报告中，M2的增速再创历史新低，同比增长已经下滑至8.2%。从去年开始，M2增速就开始一路下滑，给市场打来不少恐慌情绪，当时央行参事盛松成还出来稳定人心，喊了一句“明年M2增速有可能回到10%以上”。事实上从目前来看，M2增速下滑的趋势还是无法逆转，即便是今年1月把货币基金纳入M2统计后，增速也只是提高到8.6%。M2增速重回两位数为什么难之又难？过去，货币超发放水并不是什么不可告人的秘密，M2增速也因此保持高速增长。但是，从去年开始金融去杠杆的大整顿下，很多可以衍生货币的乱象都被遏制了，这点在央妈的报告中也是承认的。这些乱象可以带来多少的M2增速？可能多到你无法想象。央妈给了一个数据，影响M2增速超过了4个百分点。换句话说，现在的M2增速8.2%加上4%，重回两位数不是梦。但是，相比M2两位数的增速，守住不发生系统性金融风险才是最要紧的事。去杠杆才是头等大事，今年还要从金融去杠杆深入到经济去杠杆，这种情况下，M2增速逆转太难了。但是，M2增速如果继续下滑，对市场预期和经济发展必然会有负面影响。因为M2代表的是货币供应量，钱的多少，直接影响的是社会购买力的大小，甚至会带来流动性供给方面的压力。简单地说，就是没有这么多钱了，买东西的动力会降低，资金成本会提高，流动性也会变得很紧张。03闲钱还能放哪里收编余额宝，对于央妈来说，或许是目前最简单有效的方法。一方面，扩大了货币供应量的统计范围，M2增速就不会太难看；另一方面，可以加强央妈对货币基金的管制能力。现在你余额宝已经算是货币了，所以你也要跟着货币政策的脚步走。就像春节期间，市场流动性是最紧张的，央妈也是最头疼的，为此还特地弄了个临时降准释放万亿元流动性。这个时候你就要懂事点，要懂得央妈的辛苦，不能在央妈释放流动性的时候对着干，把钱又全部纳入怀中，要让钱流进市场。所以，每天打开余额宝，看到的都是“对不起，请明天再来试试”。我想，大家最关心的问题是：如果余额宝要靠抢，手上那点闲钱还能放哪呢？说实话，要比余额宝收益高的货币基金比比皆是，但是比余额宝方便使用的寥寥无几。还有就是余利宝，与余额宝同为货币基金，但是不能随时用于支付。那就只剩下微信的零钱通了。任何时候，不要把所有的钱都投入到长期理财上，央妈都紧张流动性问题，我们也要保护好自己的现金流。要不，我们还是准点蹲蹲余额宝？本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。石家庄网警巡查执法百家号最近更新：简介:官方账号作者最新文章相关文章余额宝放我们鸽子，你手上的闲钱怎么办呢？余额宝放我们鸽子，你手上的闲钱怎么办呢？菜鸟理财百家号本文13295字丨阅读时长约为9分钟◤ 核心提示：历时2个月，余额宝的限购至今尚未解除，眼看抢不到余额宝将成为常态，你得好好想想手上的现金流该咋办？说好一起到白头，你却偷偷焗了油。作为普惠金融最成功的典型代表， 余额宝从出生至今，已经陪伴我们走过5年岁月了。不仅可以管理现金闲钱理财，还可以直接用于各种消费场景，一下子就成为大家身边的小甜心。不过，最近这小甜心却变得有点闹心。根据余额宝1月31日发布的公告，自2月1日起设置每日申购总量，3月15日之后就会解除。可是等了又等，余额宝最后还是爽约了。余额宝爽约的背后，是什么原因造成的？什么时候才能恢复正常？01余额宝的体量劫一个星期过去了，两个星期过去了，余额宝每日申购额度仍然有天花板。打开余额宝，看到的都是“今日额度已用完，明日09：00开售”提示。如果是9点准时打开，确实显示可以转入，不过刚开始转入的时候，总是会提示“服务繁忙，请稍后再试”。十分艰难，多次努力后终于转入成功，但是，不到十几分钟额度就用完了。之前还提示着“3月15日解除额度限制”，现在直接提示“余额宝暂时每日9点限量发售”，连一个明确的解除时间都没有了。具体的限额是多少？不知道！什么时候解除限购？不知道！一切都以官方公告为主，总之一句话：不好意思，你给钱也不要。在此之前，余额宝已经3次限额。2017年5月，余额宝第一次限额，从100万元个人额度下调至25万元；2017年8月，25万元个人额度继续下调至10万元；2017年12月，单日个人申购额度调整为2万元。说好的普惠便民，却越变越磨人。从几十万随时买到现在一分钱都买不进，难道每天一个茶叶蛋的小确幸都要没有了吗？关于余额宝限购的理由，只有简单的一句话：为保持余额宝货币市场基金稳健运行。生命不息，限购不止。根据余额宝公布的净资产规模变动情况来看，在多次限额之后，余额宝的规模几乎维持在1.6万亿元左右。1.6万亿元应该就是余额宝的底线，所以才会在这个节骨眼上进行限购，冻结规模上限。为什么要把规模进行冻结？这一切，都是因为去年落地的公募基金流动性新规。新规规定了货币基金资产净值不得超过风险准备金的200倍，否则将被收取双倍或更高的风险准备金。以余额宝目前的规模来算，至少要准备约70亿元的风险准备金，这几乎要用掉它这么多年来积累的大部分利润。另一方面，新规规定了货币基金投资同一商业银行的银行存款、同业存单和债券，不得超过该商业银行最近一个季度末净资产的10%。对于余额宝来说，如果规模越大，投资难度和生存压力就会越大，所以控制规模或许是最好的办法。02余额宝的第二个痛点如果说余额宝不能随意买已经很磨人了，那假如不能随意卖呢？之前，市场一直传闻为防范潜在的流动性风险，监管当局计划为货币市场基金直接用于消费以及T+0赎回，设立每日上限，每日上限拟定为1万元。也就是说，你想要T+0当天赎回的话，每天提现最多只能1万元，用于消费最多也只有1万元。最新的消息是，监管层召开闭门会议，就货基T+0单日赎回限额监管政策征求意见。其中就包括投资者单日、单账户每日的快赎额度为1万元的内容。更值得关注的是，征求意见还提到货币基金份额不得用于支付。如果真的如此，余额宝不能再用于支付，恐怕便利性会大打折扣。在这个消息里，有一个点是很值得关注的，就是为防范潜在的流动性风险。过去，货币基金大部分都是采用T+1或者T+2的赎回模式。但是，最近几年越来越多的货币基金都采用了T+0快速赎回模式，特别是既支持快速赎回又支持部分消费场景的余额宝。T+0模式是指当天赎回，当天到账的模式，T+1或者T+2模式则是指当天赎回，1到2天后才能到账的模式。以前，货币基金赎回都是先卖出资产，等交易和结算完成后，才能把钱转到我们的账户上，这个过程需要1到2天的时间。现在，货币基金赎回的过程还是原来的流程，只是采用了先行垫资的方式，所以钱才可以立刻到账。但是，一般的货币基金哪里会准备这么多现金进行垫资，几乎都是和银行达成的合作协议，由银行先行垫资。按照余额宝1.6万亿元的规模来算，假如出现10%的快速赎回，银行就需要准备1600亿元的现金作为垫资。问题是银行真的可以随时拿出这么多现金吗？如果是20%，甚至是30%的快速赎回呢？如果突然间T+0用不了了，那大家会怎么想？其实从去年开始，所有上报但未发行和将来上报的货币基金，只要是开展T+0快速赎回业务的，几乎都被叫停了。在公募基金流动性新规里，也明确提到了在特定情况下，基金管理人是可以限制基金赎回的。而根据监管最新闭门会议的消息：公司的自有资金不能用于垫资，非银行金融机构不能垫资，目前正在征求意见。这一切，都是为了限制资金快进快出。说白了，如果一下子太多人赎回，货币基金在短时间大规模卖出资产时会造成资产价格剧烈波动，可能会引发系统性风险，这是监管绝对不允许发生的情况。03闲钱的出路除了T+0的货币基金不再获批之外，其实，采用传统摊余成本法估值的货币基金也已经不再获批了。而且即将落地的资管新规，也规定了新出的货币基金不能再采用摊余成本法核算。摊余成本法估值，也就是把收益一直维持在1元面值，增加的收益以基金份额方式体现。所以，货币基金给人一种保本的错觉。但是，货币基金在极端情况下是会出现亏损的，比如说遇到巨额赎回，货币基金需要大量贱卖债券的时候。在摊余成本法下，即使出现亏损，其实亏的钱都是基金公司在背。这有悖于打破刚兑的大趋势，所以监管改了游戏规则，新的货币基金只能采用净值型。净值型，就是每天资产价格是多少就是多少，不能折算来折算去。说白了，以后新的货币基金是真的有可能亏钱了，不过货币基金大部分都是低风险的资产，所以亏钱的几率还是很低。一句话，货币基金也要打破刚兑了。虽然说目前监管没有一刀切，对余额宝暂时没有直接影响，但是监管的脸是六月的天，可能会说变就变。在货币基金的巨变下，对我们的影响到底有哪些？1、余额宝限购短时间是不会解除的，除非它的规模出现明显下滑，腾出了空间。因为余额宝仍在限购中，所以自动转入功能暂停使用，如果是习惯定投余额宝，或者使用余额自动转入功能，你只能选择手动进行转入了。而且手动进行转入也只能在每天早上9点才能正常转入，一般情况下，限售过程持续大约半个小时左右。2、如果是习惯购买或者定投支付宝平台上的其他理财产品，你只有两种选择，一是继续每天蹲点转入余额宝，二是换成银行卡转入。如果是选择银行卡转入，就尽量不要把钱转入余额了，因为余额是不能直接购买理财产品，而且从余额提现到银行卡是需要收0.1%的手续费。3、如果仅仅只是为了零钱理财，或许可以选择其他货币基金，比如说腾讯的理财通，毕竟现在移动支付主要是支付宝和微信支付，所以用起来也比较方便。当然，也要提前做好两个心理准备。1、未来货币基金的赎回可能会受到限制，所以最好要充足的准备。比如说房贷、车贷还没到还款日期，把钱放到货币基金里面想多赚点收益，要计算好没有快速赎回的到账时间，甚至是其他突然情况。2、现在的新货币基金基本上都是净值型的，虽然概率小，但是还是可能发生亏损的。因为净值型就意味着货币基金也要转为主动型管理，所以不能抱有保本的想法去随便买买买，一定要有风险意识。怎么说呢，防风险当然是必须的无争议的，但是希望在防风险的同时也要顾及广大老百姓的金融需求。余额宝理财通那点便民服务，一直都在夹缝中生存，如果真没了，老百姓也只能去买银行的货币基金，但是体验如何好不好用，恐怕大家心里都有想法。监管的出发点总是好的，但是就怕实际执行中好心办坏事，最后受伤的还是我们老百姓。-END -互动：原创不容易，还请大家支持我为文章点赞、留言、分享。菜导才有动力写更好的文章分享给大家。本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。菜鸟理财百家号最近更新：简介:菜鸟理财，你身边的投资理财专家。作者最新文章相关文章　　二马：　　现在央妈要掐死余额宝和理财通，屌丝们都很纠结，站出来发个声明给我们打打气吧！　　1.央妈的规定下来后，宝宝里头的钱到底能不能转出到银行卡？　　2.如果手头上3W的闲钱，真的要一个月才能存完么？取出来也是得一个月才能取完么？　　==========================================================　　天涯高手如云，也请经济专业人士解答。　　天涯高手如云，也请经济专业人士解答。　　天涯高手如云，也请经济专业人士解答。
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　　一个日本人控股的企业能为中国带来什么好处？一个为日本利益而服务的汉奸是否值得你发脾气？ 　　
　　@低贡献国民
18:18:00　　一个日本人控股的企业能为中国带来什么好处？一个为日本利益而服务的汉奸是否值得你发脾气？ 　　—————————————————　　虽然不喜欢淘宝马云腾讯老马但是还是要支持他们央行不能用行政打压，也怪那些宝托天天炒作小宝，好了要搞死了吧，不存5万压压惊了　　
　　你得想想人们为什么支持日本人控股的公司　　
　　回复第4楼(作者:@czchsk 于
18:35)　　你得想想人们为什么支持日本人控股的公司　　[来自UC浏览器]　　==========　　支付宝是由中国人全资控股，法律规定外国资本是不能控股的。都知道江的孙子控股70%，马云曾经说过，国家需要的话支付宝可以献给国家，可见当年要把支付宝弄起来是多么艰难　　
　　取款不限。这个消息估计是造势的。最终还是会扶持余额宝的。　　
　　现在赶紧多存点，反正不会限制取款
　　@低贡献国民 1楼
18:18:22　　一个日本人控股的企业能为中国带来什么好处？一个为日本利益而服务的汉奸是否值得你发脾气？　　-----------------------------　　日你马的五毛 走狗,你的主子免了日本战后赔款出卖国家利益,你的主子才是最大的汉奸.
请遵守言论规则，不得违反国家法律法规回复(Ctrl+Enter)央行提醒大家：余额宝有挤兑风险，不要把钱全放余额宝
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　　刚刚一带一路结束，余额宝的好消息不断，利率都突破了4%，且每天都往上涨一点，可喜可贺，但是我们还没来得及为余额宝呐喊助威；　　还没来得及为马云欢呼雀跃，突然就传来两个噩耗：第一、余额宝限额了；第二、央行说余额宝有风险，投资需谨慎&&　　听说余额宝计划对投资人的投资额做限制，由目前的最高100万下调一半至50万，也就是说，以后你想投资余额宝，最多能放50万人民币，超过这个额度的钱是存不进去的。　　　　对于这个传言，天弘基金方面没有做出明确回复，只称目前余额宝转入一切正常，蚂蚁金服方面也没有出面回应。　　不过，没有澄清，也没有否认，似乎在告诉我们传闻是真的，看来可靠性极高，可能最快本月就要开始实施。　　不过，对于大多数像金投网小编这种屌丝而言，别说一天限额是5K，恐怕1月限额5K都用不完，反正钱进到余额宝很快就被拿出来还信用卡了。　　对于土豪来说，每天只有5K的额度真的很小，毕竟如果突然间进账5W还得分10天才能全部放进余额宝，超过5W还得分2个月。　　再限一个50w，估计土豪也会想办法，大不了分几个手机进余额宝，分分钟能解决的事都不是事，是吧！　　　　难道，央行又要开始欺负人了？动了支付宝、又动余额宝，央行就这么不喜欢马云？受委屈的不仅是余额宝，早先支付宝也曾被监管部门限制收取转账手续费。　　又或者是个巧合？那我们还能不能把钱放余额宝了？你们觉得是央妈出的阴招吗？到底，限额背后的原因是什么？　　如果觉得是央妈搞鬼，那你真的是错了，不是的，央妈是提示我们余额宝可能存在的挤兑风险，所以余额宝有可能考虑降低个人投资金额上限。　　之所以会对余额宝投资上限进行限制，是为了防范金融风险，这不是央妈决定的，这一次，是不是我们错怪央行了。　　不过，这个风险来自央行今年的紧缩性货币政策，主要表现为对资产负债表进行“缩表”， 存在类似存款挤兑的风险，在极端市场情况下可能出现大量赎回，会对金融市场产生冲击。　　什么是挤兑风险呢？举个例子：拿银行来说，一般银行会把存款二八分成，20%的钱放在银行做备付金，80%的钱贷出去赚利差。　　　　银行倒闭谣言的引发的挤兑潮，也就是传言说这家银行快倒闭了，或者银行的利率要大幅下调了，储户们立马坐不住要把钱取出来。　　所有人都去取钱，结果呢？没钱，取不出来，余额宝也是同样的道理，一旦遇到大规模提现，根本没办法应对的。　　所以这次限购，很可能是为了应对潜在的挤兑风险，现有的资金规模下，每个人投入得越少，同时提现的风险就会被摊薄。　　降低到50万，可以降低流动性风险，央妈是想让你们这些土豪，鸡蛋要分开放，不要放在一个篮子里。　　这是投资禁忌，投资必须把钱分散到多个领域，就是理财小白都懂的，监管的目的在于控制风险和未雨绸缪，以后余额宝的安全性会更高的，因此这是一件好事。　　　　不过，说白了，每当市场上的流动性比较紧张，货币基金收益高涨、人们纷纷减少银行存款增加余额宝投资的时候，央妈就会跳出来发话。　　这也是事实，今年一季度，余额宝资产净值增长幅度约41%，一举冲破了万亿规模，而一季度银行系统人民币存款只增加了5.06万亿元，同比少增3506亿元出现大幅下滑。　　这不得不让大家怀疑是央妈&&不管怎样，我还是相信余额宝、支付宝会越来越强，这是民心所向。　　虽然我觉得央行说得也很有道理，但是我还是会把钱放在支付宝里，主要是十分不满银行的各种坑爹收费服务的，因此在四大行下调额度这事件上，小编是绝对支持支付宝的。　　就算余额宝有风险也比银行保险，放在余额宝，钱没了，马云赔，放在银行，没了，只能自认倒霉！　　如果说存钱到余额宝就能让某些领导吃不好睡不好，那估计不少人会多存点进去余额宝&&这样是不是太坏了，对于银行和余额宝，你支持谁呢？
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余额宝再遭屠刀，有多少你没看见的危机！
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（小心，文末可能有个彩蛋砸下来)
◤身处风云莫测的新时代，已经发生过太多以前不可想象的事情，就算马云也不敢拍着胸脯说余额宝未来如何。
原以为余额宝升级后，就能获得重生，结果还是逃不过监管的屠刀，重要功能被砍至重伤。
今年6月6日起，余额宝转出到银行卡的快速到账额度调整为每个人每天1万元，其他功能不受影响。
原本5万元快速到账额度直接砍成1万元，好了，什么都别说了，我想静静。
1余额宝限赎开始
去年5月27日，余额宝首次将个人持有额度由100万元下调至25万元；今年6月6日，余额宝首次将快速赎回至银行卡额度由5万元下调至1万元。
没想到，余额宝“开刀周年庆”迎来的竟然不是重获新生。限赎，揭开了余额宝新一轮坎坷命运的篇章。
就像楼市调控先限买再限卖一样，过去余额宝一直都在限买，而且最近还有了分流，但其实赎回的问题更让监管害怕。
于是，限卖第一刀砍向快速赎回至银行卡的功能。
站在货币基金的角度看，余额宝是不具备快速赎回的功能，因为从卖出资产到结算，需要一天的时间。
只是余额宝利用了支付宝的优势，通过自行垫资，做到快速赎回的功能。
不难理解，也就是在进行快速赎回的时候，余额宝先把钱垫付给我们，等结算后资金到账，再把垫付的钱补上。
但是，很多货币基金做不到自行垫资，就算是余额宝，体量不断膨胀后也很难做到自行垫资。
讲道理，谁会时刻备着上亿元不用，就等着别人快速赎回呢？按照余额宝1.69万亿元的规模，可能上亿都挡不住。
所以，绝大部分货币基金都会选择和银行谈合作，你帮我垫资，我给你想要的。
银行想要什么？银行缺钱，想要钱。
于是各取所需，货币基金给银行钱，银行帮货币基金做快速赎回的垫资。
2余额宝与银行那些事儿
根据央行公布的最新数据，今年4月份居民存款大降1.32万亿元，为历史单月最大降幅。
过去，有央行在放水，银行不存在吃不饱的问题，所以不担心存款流失。
关于放水，这里给大家讲个知识点：
央妈借钱给银行一般只有一个要求，就是需要抵押，一般情况抵押的都是有价证券，比如说国债。
如果银行想要借钱，前提就是要有足够的钱先买国债，然后再拿国债抵押给央行借钱。
那么谁会有这么多钱买国债呢？只能是国有大行，所以央妈借钱一般只能灌饱大银行，中小银行只能干瞪眼。
存款流失，中小银行又感受不到央行的爱，怎么办？只能找大银行借钱。
这时候，就有一个叫做同业存单东西浮出水面。
同业存单，其实就是银行之间借钱的凭证。
以前同业存单不计入银行的负债端，没有考核不受限制，所以中小银行可以不断发行同业存单。
根据统计数据显示，今年3月末同业存单余额已达到历史峰值近8.8万亿元，一季度五大行发行量达到4238亿元人民币，创下史上最大季度规模。
什么意思呢？现在央妈收紧银根，大银行一样很缺钱，谁都想通过同业存单找钱。
如果银行都缺钱，谁有这么多钱可以满足银行呢？
话就说回来了，下面是余额宝旗下3个货币基金的资产情况，看完你就明白了。
你会发现，除了天弘余额宝，其余两个货币基金持有的同业存单占比都在30%左右。
而天弘余额宝由于1.69万亿元的规模太大，同业存单占比虽然看似不高，但是实际数量并不少。
双方一拍即合，银行拿钱走人，货币基金得到垫资支持。
3余额宝收益下跌
当然了，借钱和存钱的成本是不一样的，同业存单的利率几乎都在4%以上。
银行原本就缺钱，高息无疑是在增加银行的成本压力和风险，而且因为同业存单利率高，所以还会出现各种套利的情况。
比如说A银行发行同业存单，拿到钱之后跑去买B银行发行的同业存单，因为B银行的同业存单利率比较高。
结果一笔钱，套着几个同业存单，一个比一个缺钱，利率一个比一个高。
监管就不乐意了，这么玩下去还得了？于是在去年就提出把同业存单纳入同业负债，不能超过总负责的三分之一。
纳入监管以后，同业存单的发行量就会受到限制，但是为什么今年发行量还会创新高呢？
这是因为从今年1月起，监管只是要求5000亿元规模以上金融机构发行的同业存单纳入考核。
但是，同业存单90%的发行主体主要是股份制银行、地方城商行，资产规模达不到5000亿都不在监管范围内，所以同业存单规模还在增长。
而在最近央妈公布的一季度货币政策报告中，提到2019年一季度要对5000亿元以下的金融机构发行的同业存单纳入考核。
接下来，中小银行和货币基金的苦日子才刚开始。
如果中小银行发行同业存单受到限制，等于是输血管被限流。而银行没钱，自然也就没钱替货币基金垫资。
而货币基金热衷于投资的同业存单发行量减少，意味着低风险高收益的资产随之减少，收益也会大打折扣。
最近，余额宝的7日年化收益率跌破3.8%，很可能就是预兆。
4余额宝未来会变成什么样
对于中小银行而言，今年还有7个月的时间把同业存单的体量降到满足明年考核的标准。
随着中小银行控制同业存单发行量，银行会更加缺钱，自然也就越来越难满足货币基金的垫资需求，所以货币基金的快速赎回限制只会越来越多。
时间往前拨回到今年3月，监管召开了货币基金闭门会议。
闭门会议传出4个重要动向：
1、单账户每日快速赎回额度限定在1万元以内；
2、货币基金的份额不能在支付场景使用；
3、企业自有资金不能用于资金垫付；
4、非银行类金融机构不能参与资金垫付。
第1点已经在余额宝身上实锤，大家可以继续猜想，余额宝未来将会变成什么样？
你能想象余额宝里面的钱不能用于支付吗？你能想象余额宝完全取消快速赎回吗？
虽然现在看觉得不可想象，但是身处风云莫测的新时代，已经发生过太多以前不可想象的事情，就算马云也不敢拍着胸脯说余额宝未来如何。
那么，更现实的问题是，我们都习惯了用余额宝代表的货币基金，接下来该怎么应对呢？
1、如果快速赎回限制在1万元以内，你就要安排好你的短期资金，最好分散在几个货币基金里。
余额宝目前限制的只是快速赎回至银行卡的额度，如果临时急需，你可以先转出到余额，然后交手续费转出到银行卡。
最坏的情况就是快速赎回完全被取消，你就要及早做好安排，习惯普通赎回方式。
特别要注意一点，节假日前一天15:00前转出的，将在节假日后第一个工作日到账，节假日前一天15：00后转出的，将在节假日后第二个工作日到账。
2、余额宝如果只能作为一个货币基金存在，其他功能就可能都会被取消，包括支付消费、购买其他基金等功能。
如果余额宝都是如此结局，那么还想要找到能够快速赎回的福利，也只能是银行系的货币基金了。
事实上，如今各大银行正在全力攻占货币基金市场，不限额度快速赎回，除了不能用于消费支付，银行类“宝宝”大有取代余额宝之意。
看来在央妈眼里，野孩子还是不如亲儿子。
3、由于同业存单被限，包括余额宝在内的货币基金的收益率也会相对下降。
在理财选择方面，可以根据自身的流动性情况，选择一些其他理财方式。当然了，流动性需求较高的钱还是货币基金占优势。
另外还要提醒一下，中小银行输血通道同业存单被限制，流动性风险就会变大。在理财产品选择上，不要盲目被小银行的高收益吸引，需要谨慎看待。
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