TIR的等权重指数计算公式是怎么算的？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-07-12 01:49 标签： 上证指数的权重
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CFA知识点：计算股票的价格权重指数、市值权重指数以及非权重指数
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　　价格权重指数是指目前股票价格的算术平均数。这样，指数的变化就收到其中不同价格变化的影响。
　　在计算上，价格权重指数是将指数中每只股票的市场价格加总到一起，然后除以股票的数量而得。价格权重指数相当于购买相同数量的各种股票形成一个组合。由于是以价格作为权重，高价股一定比例的变化将会对于指数有着更大的影响。而且，指数的分母还需要对应于股票分割以及指数组合的改变来做出改变，以保证指数的连续性。
　　两个著名的价格权重指数为道琼斯工业平均指数以及日经道琼斯股票价格平均数。
　　道琼斯工业平均指数是一个价格权重指数，样本为30只股票。对于其批判主要有以下一些：
　　l & 指数中的股票数量有限；
　　l & 指数中存在向下的偏误；
　　l & 指数中包含的主要是一些大公司的股票。
　　日经道琼斯股票价格平均指数是指东京证券交易所挂牌交易的*9部分中225只股票价格的算术平均数。其计算方法与道琼斯工业股指相同，但是仅包含了*9部分中15%的股票。
　　市值权重指数
　　市值权重指数是通过将总价值相加（目前的市场价格乘以流通在外的股份），然后除以相同的数量。之后再乘以指数的基础值（一般为100）。市值权重指数假定你在指数中拥有所有权重公司相同的市值。主要的问题是，大市值的公司对指数的影响要大于小公司。
　　下面为一些主要的市值权重指数：
　　l & 标准普尔500指数；
　　l & 美国证券交易所将所有的股票分为5种价值权重指数：工业、公用、运输、金融以及综合类；l & 其他的还有纳斯达克系列指数、美国证券交易所市值指数、道琼斯权益市场指数、拉塞尔指数以及维尔谢5000权益指数。
　　l & 国际性的权益指数包括摩根斯丹利国际资本市场、道琼斯全球股价指数以及所罗门&拉塞尔全球股票指数；l & 其他非美国的价值权重指数有英国金融时报指数、东京证交所指数。
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很愤怒刚学习不久，没法学啊要考试了，急死我了这次就不告诉你们老板了，限你们赶紧弄好算了，麻木了怎样计算价格权重指数_百度知道
怎样计算价格权重指数
我有更好的答案
计算价格权重指数按照以下计算指标的指数采用等权重编制方法，赋予每个指数成份股相同的权重，并通过定期调整，确保单个成份股保持权重的相等；以往指数基金的标的指数多采用市值加权的指数编制方法，即以上市公司市值计算成份股权重；等权重指数基金或成为未来指数基金产品设计的一个新方向。
主营：金融
看证券基础，一般取一些权重股票，把他们的指数加权平均。例如沪深300就是取300只权重股票的加权平均
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等权重指数
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，是指标的指数采用编制方法，赋予每个指数相同的权重，并通过定期调整，确保单个成份股保持权重的相等。以往指数基金的标的指数多采用加权的指数编制方法，即以上市公司市值计算成份股权重。 等权重指数基金或成为未来指数产品设计的一个新方向。
等权重指数优势
与加权编制方法相比，等权重指数编制方法有两大优势：一是规避了市值加权指数编制方法中，市值越大，权重越高的现象。市值加权指数以成份股市值为加权因子，成份股市值越大，其在指数中权重越高。而又等于乘以，也就是股票价格越高，该股票在指数中的权重也越大。这有悖于原则。等权重指数编制方法则赋予指数成份股相同的权重，并通过定期调整机制，对指数成份股进行，将一段时间涨幅过高的股票卖出，从而规避了上述风险。
从实证研究来看，公司中长期的表现往往优于大市值公司。因而，在一定时期内，等权重指数的表现也能够超过加权指数。
等权重指数传统方法弊端
部分人担心等权重指数存在定期调整带来交易成本问题以及小股票的流动性问题。但等权重指数对权重的定期调整机制，其带来的超额收益在一定程度上可以抵消交易成本，另外，等权重指数编制方法通常会运用在指数上，例如标普500指数，其成份股的流动性非常高，一般不会存在流动性问题。
从沪深300(，-2.62，-0.08%)、、上证180到中证100(，-7.39，-0.25%)，均采用加权指数编制，因此都存在一个问题，就是权重过大。以上证50为例，成份股中权重最大的10只股票有7只为金融股，而金融股占整个权重比例就达到51%，这将导致投资者的收益与金融股相关度过大。尽管2010年中小盘基金发行增多，但市场中仍是大盘基金占主角。指数产品看似数目繁多，实则差异度并不大。
事实上，在2009年底，已经尝试发行等权重的指数型产品。日，国内第一只等权重指数基金博时成立，该基金以上证为跟踪标的，每只股票占5%的权重，“经过一年多的运作，基本上能够达到我们当时发行时的初衷——可以避免权重过大的情况。由于指数半年调整一次，20只股票中权重最大的股票不超过7.2% 。而且通过每半年的调整，会将一些涨幅高的股票权重减少，并提高一些相对涨幅较低的股票的权重，也就相当于将估值较高的股票卖出，买入估值较低的股票，这其中蕴含了的操作。
等权重指数基金获批
等权重指数基金或成为未来指数基金产品设计的一个新方向。国内首只采用等权重编制方法的——银华 中证等权重90指数已正式获批，将于近期发行。同时，首只采用等权重编制方法的QDII基金——大成标普500等权重指数基金，也将于近期公开募集。
银华中证90、大成标普500等权重基金()相继获批，给指数基金带来两股新生力量。
银华分级基金采用完全复制法，按照在中证等权重90指数中的组成及其基准权重构建股票投资组合。资料显示，中证等权重90指数由委托中证指数公司定制而成，由的50只和深成指的40只样本股构成，采用方式计算，是国内市场上第一只跨市场的等权重指数。
等权重指数投资需谨慎
事实上，目前开发的等权重指数产品中，更分散的市场、行业分布也成为趋势。如最初开发的上证 20基金集中投资于上交所，而银华中证90指数则实现了跨市场投资，去年9月，中证公司还开发出上证行业分层等权重指数供选择。另外，基金公司还通过分级等方法，令等权重指数产品更为多元化。基金分析师阎红认为，基金公司首先考虑的是丰富产品线，另外走创新通道还可以缩短审批时间。从证监会公布的《基金募集申请核准进度公示表》来看，走创新通道从呈报材料到获批仅需两个半月的时间，较同期申报材料的其他基金有较快的提速。
在产品设计上，银华中证等权重90指数与银华深证100分级基金相似，分为具有低特征的银华金利份额、具有高风险收益特征的银华鑫利份额以及具有市场平均风险收益特征的银华中证90份额。
其中银华金利约定年为1年期同期银行(税后)+3.5%，按当前利率计算，银华金利份额持有人可享有高达6.5%的年回报预期。分析指出，这一利率与现有分级基金相比属于最高水平，更值得注意的是，在中国即将进入这样一个大概率事件面前，银华金利的优势非常明显。而银华中证90中的银华鑫利份额同银华深证100指数分级基金的杠杆份额银华锐进类似，可为投资者提供高达2倍的初始杠杆，属于较高水平。
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