&p&可以，一个活生生的例子——南京大学校董，江苏省慈善协会会长:郑钢。&/p&&p&郑钢者，常州人也，字钢，南大毕业。&/p&&p&炒股初期上非诚勿扰相亲，称其欲为中国巴菲特，直言不讳，女嘉宾对其嗤之以鼻，全场灯灭。&/p&&p&后因15年5月30日，牛市顶峰，在南大捐1000万，冠名一栋楼而广为人知。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-0080a3fae583a18f8ff90a7e23cf5e72_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&720& data-rawheight=&238& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&720& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-0080a3fae583a18f8ff90a7e23cf5e72_r.jpg&&&/figure&&p&股灾逃顶，资本滚雪球后，大做慈善：&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-622ab93b2e40cc28be2716_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&720& data-rawheight=&584& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&720& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-622ab93b2e40cc28be2716_r.jpg&&&/figure&&p&近日钢哥于南大招兵买马，培养大部队，我有幸，也去参加了系列课程。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-d76ebc872caf6b_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&720& data-rawheight=&464& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&720& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-d76ebc872caf6b_r.jpg&&&/figure&&p&至今，四次免费公开课我已上完，给大家谈谈几点收获：&/p&&p&1、炒股本身也是一件：“生意”。&br&既然是生意，除了天赋之外，其实核心还是整合资源的能力。天赋咱不谈，重点谈资源整合需要整合哪些方面的资源：&/p&&p&①需要搭建信息渠道（当然不是指内幕信息，而是最快最先进的市场信息和产业动态）。&/p&&p&②需要搭建学习渠道，如何最低成本的，获取最有价值的知识与技能。也就是市场的“真相”&/p&&p&③搭建自己的圈子，郑刚一句话我印象挺深：国泰君安研究所所长对于大盘的判断从来没错过，为什么呢？因为国泰君安是NO.1，中国大资管的基金经理，资产管理几十亿以上的基金经理大概3000个，该所长认识2000个，打电话问一圈这些：“主力”的想法就知道了。&br&估计郑钢15年逃顶也和这个不无关系。&/p&&p&④通过各种方法获取低成本的资金&/p&&p&⑤研究股市里各路人马，公募基金、私募基金、游资、大散户、散户的基本运作模式，买入模式，还有分析模式，以及信息获取的模式，程度等等，炒股，本来就是人与人玩的一场游戏。&/p&&p&⑥研究信息，研究媒体，研究信息对人的刺激作用。&br&1.信息是如何一步一步传递的？&br&2.人们看到信息之后的反应会如何？&br&3.买卖双方的力量和情绪会如何博弈？&/p&&p&&br&&/p&&p&郑钢是怎么快速从一个大学毕业后4年在上海租房子都成问题，回家炒股，然后通过炒股暴富的呢？&/p&&p&就是用题材、事件驱动炒股的方法。并且，他的消息跑在媒体前面。对于用消息炒股，我问过专业人士：&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-f0fad141c022f_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&635& data-rawheight=&1191& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&635& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-f0fad141c022f_r.jpg&&&/figure&&p&举一个刚出炉的事件驱动炒股的例子：红豆股份&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-7126cb4ebbafa863a4e8a4_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&474& data-rawheight=&355& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&474& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-7126cb4ebbafa863a4e8a4_r.jpg&&&/figure&&p&3月19号尾盘异动，有资金直线向上吃货。当天晚上，中国证券三大报之首——证券时报发消息称该公司和独角兽概念有关：&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-1e7c6ebdeb_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&750& data-rawheight=&1030& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&750& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/v2-1e7c6ebdeb_r.jpg&&&/figure&&p&第二天，红豆股份开盘涨停。第三天。横盘冲高震荡。&/p&&p&&br&&/p&&p&明显，3月19号尾盘的异动，就是提前得到消息的人。第二天卖出，就是赚10%。假如配十倍杠杆呢？两天收益多少？&/p&&p&从几十万到身价过亿，十倍杠杆，郑钢用了两三年。&/p&&p&这是把信息差用在股市用到极致的人的发家速度，不过，天时地利人和。当时，恰好有老板资助他，恰好是大牛市，题材牛，恰好是他敢于配10倍杠杆并没有爆仓。等等，个人能力和社会大势完美配合。成就了他的短期暴富。&/p&&p&什么是信息差？比如，晚上新闻联播播什么，他可以大概知道。央视有人？不需要！监控国务院等等网站，就可以提前猜到晚上新闻大概播什么了。&/p&&p&&br&&/p&&p&这是我周围认识的，通过炒股发家发起来最快的人，当然这种人很具有偶然性。&/p&&p&&br&&/p&&p&但是，炒股就如同创业。总有人赚，总有人赔。有人同样20年时间从零起步到中国首富，比如马云。也有人从云霄掉到了坭坑里。&/p&&p&&br&&/p&&p&因为接触的股民粉丝多，还有身在炒股圈子的缘故。接触的职业的+非职业的股民起码几千个了。所以，这个问题，我有调查，还是有发言权的。&/p&&p&&br&&/p&&p&血淋淋的现实就是，散户，大部分都是亏损的。因为这个行业，在很多人理解起来，今入门槛低。不需要硬性资金要求，不需要人脉，不需要其他社会资源。开个户，就可以开干了。&/p&&p&&br&&/p&&p&因为很多散户，既没有学习，也没有消息，也没有团队，全凭直觉瞎买。在当下这种行情，以年度来看，起码90%的散户是亏损的。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&记住！在你成功之前，你看到的成功故事，永远是人家的。就像你就算一五一十知道了马云发家的路径，你也不可能就变成了马云。只能说，靠炒股成为有钱人，在世界上，在中国都有很多人做到了。至于靠不靠谱，看你自己！&/b&&/p&
可以，一个活生生的例子——南京大学校董，江苏省慈善协会会长:郑钢。郑钢者，常州人也，字钢，南大毕业。炒股初期上非诚勿扰相亲，称其欲为中国巴菲特，直言不讳，女嘉宾对其嗤之以鼻，全场灯灭。后因15年5月30日，牛市顶峰，在南大捐1000万，冠名一栋楼而…
&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-d482f58ba0be1c982af887_b.jpg& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1080& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-d482f58ba0be1c982af887_r.jpg&&&/figure&&p&许久不写文章，都不知道该如何开头，大家好，我星星又回来了，上次发文章还是在日“《战狼2》票房创历史记录之后的一点思考”，距今（2018年的1月6日）已有近5个月时间，期间没有写文章的原因是我的家庭中诞生了新的生命，我必须要分割时间去照顾，暂别5月之后，在此年关之际，我也来总结下自己的2017，并以此为基础展望2018，希望自己在2018年能够继往开来，在此也祝福看到此文的朋友们，我祝福你2018年投资生涯能够更进一步，个人成长更加坚实，生活更加幸福，家庭更加美满。&/p&&h2&&b&一、2017年总结&/b&&/h2&&p&2017年对于我来说是非常重要的一年，这一年里我和媳妇共同迎来了新的生命，小小东西柔软的抱在怀里幸福感是发自肺腑的，当然时常伴随着哭闹时刻，很暖心很温馨，让我变得更加柔软，好了要打住，不然整篇文章会跑偏……&/p&&p&我在“我的2016年投资总结及2017年展望”年终总结文章里面对于2017年的布局如下，因此大方向基本踏准了2017年大蓝筹的“牛市”，受益不错，但更重要的是总结失败与不足，争取2018年避免同样的错误。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-f63deba0eac2aff9fde1_b.jpg& data-size=&normal& data-rawwidth=&681& data-rawheight=&289& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&681& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-f63deba0eac2aff9fde1_r.jpg&&&figcaption&我的2016年投资总结及2017年展望”中对2017年布局&/figcaption&&/figure&&h2&1、失败与不足&/h2&&p&&b&1.1个股钻研不够深入，导致持股信心缺失，遗失了更大的利润&/b&&/p&&p&我不算是茅台粉，关注茅台时间也不足够长，甚至一度瞧不起茅台，曾经在16年1月份还发微博说出“我认为茅台才是好股，你觉得呢？但我是坚持投机交易，因此我不会选择它。 ”言论，当时是多么的蠢耿直，之所以2017年初买入是认为监管层政策面变化，投机交易必受到监管，所以在2月份的时候买入了茅台，之后有两次加仓，然后持有至400元附近卖出，具体如下图。&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-ff7c6fabb5ff1c_b.jpg& data-size=&normal& data-rawwidth=&1346& data-rawheight=&718& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1346& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-ff7c6fabb5ff1c_r.jpg&&&figcaption&茅台的买卖点&/figcaption&&/figure&&p&现在可以看到茅台在突破400元之后，除了在500元关口稍作震荡停留之后一骑绝尘突破了700元大关，本应该是本年度最成功的投资，但做成了如此样子，我总结最大的原因是：&b&大局把握不足，个股研究不够深入&/b&，导致持股信心不足而出局，总结经验对于茅台的了解过于单一，总是自己一个人看看K线，非常业余的看财报，&b&信息渠道太片面&/b&，从而得出的结论也就贻笑大方。&/p&&p&&b&1.2认死理、不懂变通，没能够充分利用散户的流动性优势&/b&&/p&&p&伊利股份是A股奶业的绝对龙头，和茅台类似，但具体到账户操作上，茅台好歹赚了点钱，但伊利不但没赚钱还亏，这是另我非常沮丧的一笔交易，卖出时间是2017年的5月5日，早盘开盘后伊利呈现震荡下跌，且5周线有下穿21周线有破位下跌趋势，然后午间收盘后仔细想了想，写出了&a href=&https://zhuanlan.zhihu.com/p/& class=&internal&&为何长线账户卖出伊利股份&/a&之后，在下午开盘不久后18元附近止损出局，后面的事情大家应该熟悉，即将翻倍。&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-592765fbff37d4e574ed9c_b.jpg& data-size=&normal& data-rawwidth=&1342& data-rawheight=&718& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1342& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-592765fbff37d4e574ed9c_r.jpg&&&figcaption&伊利的买卖点&/figcaption&&/figure&&p&总结这笔交易，其一，我认为在5月5日当日卖出没有任何错误之处，具体逻辑在&a href=&https://zhuanlan.zhihu.com/p/& class=&internal&&为何长线账户卖出伊利股份&/a&文章里面写的非常清楚，现在回头来看这笔卖出唯一的错误之处在于：一笔清仓！不留余地，这不是做长线的思路，思想上因持仓几个月没有盈利导致有太多的焦虑，而在市场走出危险信号时，做出了清仓这样的苍茫举动是非常不可取的！我认为如果是今天当下做抉择的时候，我仍然会卖出，但卖出的仓位会是50%，即&b&当市场走出非理性行为时，交易者必须谨守本心，不能收市场影响而迷茫，必须理性看待市场的所有波动。&/b&&/p&&p&其二，当卖出伊利之后，当其股价突破震荡平台及创出历史新高两个点位时，我选择了无视它，这一点尤为痛心，这一次错误必须充分重视，要深深的刻入脑子里！我相信看我文章的99%都是散户，且资金规模不会超过七位数，那么咋们作为一名小散户在市场中存在着太多弊端（资源、消息面、研究队伍、风控等等），但与之相对应势必存在优点——&b&流动性&/b&，我的资金量小，不存在股票买卖条件等限制，我能够一秒钟满仓、一秒钟清仓，流动性非常强，那么在伊利突破平台位置和历史新高时就应该果断回买，当其突破平台及创历史新高后，之前卖出伊利的那些个逻辑都不存在，但正是因为偏见，认了死理、不知变通，一路看着伊利上涨而错失了这支大牛股，&b&我们要充分利用散户高流动性的优势，当市场发生风险时，积极减仓应对风险，当市场风险过去迎来上涨时，要放下偏见、知变通，勇敢的买入享受利润。&/b&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-53b187e3e34b90eb1da26d876d94ae7c_b.jpg& data-size=&normal& data-rawwidth=&967& data-rawheight=&390& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&967& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-53b187e3e34b90eb1da26d876d94ae7c_r.jpg&&&figcaption&加仓及回买点&/figcaption&&/figure&&p&&b&1.3梦想账户就是个笑话&/b&&/p&&p&我用事实告诉大家，1万元1年10倍的梦想账户就是个笑话，看似只要求每个月15%左右收益率就可以达到，但真的很难，尤其在当下严监管下，短线炒作难度进一步加大，我又个月收益率很高超过30%，但架不住回撤也很大，往往是进三退二，做起来非常的累，5月份买入一只次新稍稍没注意直接把梦想账户敲碎，之后就没有再用心思去做，随手做了做，到年底才1.5倍……所以那些市场上说自己1年好几倍收益的人，大家可以把他当作神或者骗子去看待吧，其实我都不好意思提这个梦想账户的事情，没办法前几天还有朋友发私信及微博留言问我，马蛋没看我一年都没提过，那肯定是崩了，要是成了我还不吹的满天下都知道，唉……不聊了不聊了，以后谁聊这个我和谁急！&/p&&h2&2、投资成长之路&/h2&&p&2017年计划读不少于20本专业投资书籍，但结果仅仅读了5、6本，且不够深入，主要是自己的惰性，对时间分配不够合理，很多书看了目录和前几页就放下，结果再没拿起来，2018年需要重视。&/p&&p&今年以来随着长线账户资金量的加大，以及后半年把文章停掉之后，对于市场整体形势分析和关注面不够，错过了很多机会，这一点说不清楚是好是坏，长线账户要是占着茅台不动收益率不会差，要是能够抓住很多其他机会受益也不会小，但我还是希望自己能够关注面更加广一些，思考多一些，收益率更高一些。&/p&&p&总之2017年投资领域个人成长很薄弱，&/p&&p&&b&第一，对于技术研究没有进一步深入；&/b&&/p&&p&&b&第二，对于专业书籍阅读过少；&/b&&/p&&p&&b&第三，对于操作过的股票总结不够；&/b&&/p&&p&&b&第四，基本面研究太过于缺乏，财务方面知识单一。&/b&&/p&&h2&3、2017年文章总结&/h2&&p&本来在2017年初答应大家要坚持写文章，但前文讲过的原因不得不在2017年的8月份停止写，这里也向各位关注我的朋友们道歉，在此承诺2018年每周不少于3篇文章，希望大家能够继续关注。&/p&&p&2017年累计发布&b&106篇文章，共计264133字&/b&（字多可能是我写文章都是白话讲出来的，有时候比较罗嗦），认识了许多新朋友，也有很多老朋友沉在水下，希望2018年能够认识更多的朋友，我们共同奋斗一起加油。&/p&&h2&&b&二、2018年展望&/b&&/h2&&h2&1、总体原则：&b&全面做多中国&/b&&/h2&&p&从大方向上来看，2017年中国十九大胜利召开，我来提取几个关键点（不方便详细讲，稍微多讲点不合适的可能就会被河蟹，所以大家自己多思考思考吧）：&/p&&p&&&b&不忘初心，牢记使命&/b&，高举中国特色社会主义伟大旗帜，决胜全面建成小康社会，夺取新时代中国特色社会主义伟大胜利，为&b&实现中华民族伟大复兴的中国梦不懈奋斗&/b&。&；&/p&&p&“&b&中国特色社会主义进入了新时代&/b&”；&/p&&p&“&b&我国社会主要矛盾：&/b&人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”；&/p&&p&“第一个阶段，从二〇二〇年到二〇三五年，在全面建成小康社会的基础上，再奋斗十五年，基本实现社会主义现代化。第二个阶段，从二〇三五年到本世纪中叶，在基本实现现代化的基础上，再奋斗十五年，把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。”；以往我们都说，“要本世纪中叶，达到中等发达国家水平，基本实现现代化”，&b&提前了整整十五年！&/b&&/p&&p&“建成&b&富强民主文明和谐美丽&/b&的社会主义现代化强国”；&/p&&p&以上。&/p&&p&（1）进出口方面：今年前11个月，中国货物贸易进出口总值达25.14万亿元人民币，同比增长15.6％。其中出口贸易额达13.85万亿元，同比增长11.6%。从商品结构看，机电产品出口8.05万亿元，增长12.6%，占比58.1%，较去年同期提高0.5个百分点，其中&b&汽车、计算机及其零部件、集成电路和手机分别增长27.5%、19.3%、12.7%和9.1%&/b&。纺织服装等7大类传统劳动密集型行业出口也保持较快增长，增幅达到8.3%。&/p&&p&（2）工业企业利润：国家统计局发布的工业企业财务数据显示，月份，规模以上工业企业利润同比增长21.9%；&/p&&p&（3）高铁：2017年的中国高铁成绩单令全球瞩目：比速度，&b&2017年中国新增高铁运营里程约3000公里&/b&，一年开通的高铁长度就超过日本新干线的总和。拼耐力，自2008年中国首条高铁开通运营到2017年底，中国高铁累计发送旅客突破&b&70亿人次&/b&；铁路运营里程达12.7万公里，其中高铁2.5万公里，比2012年底增长了约2.5倍，占全球高铁运营总里程的近七成；&/p&&p&（4）移动支付：截至2017年6月末，我国使用手机上网的用户总数已达11.0亿户。此次用户调查的数据显示，第三方移动支付在手机网民中的渗透率（即在过去三个月内使用过的比例）高达90.8%，在&b&一线、二线和三线城市分别为94.0%、91.4%和89.2%&/b&。注意三线城市移动支付渗透率为89.2%，这个数据可不低，移动互联网时代不平衡发展将逐步减轻；&/p&&p&大飞机、航母、复兴号、北斗导航、手机、造船、共享单车、天舟一号、量子通信、可燃冰等等领域，中国都在不断前进，不断超越对手和自己，我庆幸自己生长在这个时代，&b&2018年势必将成为中国特色社会主义新时代的起点&/b&，纵观全球美国龙头老大地位牢固不可撼动，中国作为唯一一个能看得到曙光的追赶者，2017年中国在共享单车、移动支付、高铁、量子通信等领域取得领先，而且仅仅只是开始，我相信在未来的十年里，中国人民生活水平将更上一层楼，中国将买入发达国家门槛，中国必将会全面领先，那么在此背景之下，为何不把握住如此重大的机会呢？&/p&&h2&所以，2018年甚至以后的十年，我认为最重要、最有效的投资手段——&b&全力做多中国&/b&，而2018年将是我们的起点。&/h2&&h2&2、成长之路的计划&/h2&&p&中国是我的祖国，生我养我的地方，我期盼我的祖国强大昌盛，我祝福我的祖国繁荣富强，祖国的强势不是由某家公司、某个人决定，是由你、我、他等等亿万人民共同组成的，我们每个人都要不断努力奋斗，我们自己才能过上好日子，而在奋斗的过程中，国家民族逐步走向世界之巅！&/p&&p&回到投资领域，&b&第一，2018年我将以三（五）年为期限给自己定计划树目标，加强学习努力奋斗，不断提高自己，把自己当作一棵树进行培养直到长成参天大树为止！&/b&今天抓了个涨停板好高兴，后天吃了面太沮丧，这种投资方式下人生很艰难，每天都在担心惶惶不可终日，2018年要进一步缩小投机交易的仓位配置，找准板块深入个股做好功课，加大长线账户资金配置，账户可以回撤但个人必须提高！&/p&&p&第二，&b&加强对市场的技术研究与分析，坚持每晚复盘，保持敏感度。&/b&2017年对于市场的研究不够深入，有几次机会没有把握住，对风险的敏感度不够，很多操作上比较粗糙不够严谨，2018年必须改变。&/p&&p&&b&第三，广泛阅读各类书籍、研报、新闻，勤思考多想想，实践出真知。&/b&投资不是闭门造车，尤其在我们弱小的时候，必须学习借鉴前辈大师的做法及经验，广泛关注股票所在行业的新闻消息，不断去探索尝试，保持一份良好心态。&/p&&p&&b&第四，对每只操作过的股票进行总结，吸取经验教训及成功经验，不断总结更进一步。&/b&这一点我之前很少做，很多时候就是脑子里面过一遍，想一下就完了，但我认为需要进行细致全面的总结才能有所提高，2018年必须做到。&/p&&p&&b&第五，学习财务知识，加强个股财务、运营等基本面的研究。&/b&相信很多老朋友都了解我是从K线出发，以技术分析为主，以趋势交易为理念进行交易，我希望自己在2018年能够补企业基本面研究这块短板，更加完善自己的交易体系。&/p&&p&以上五点是我自己对2018年的要求，也分享给大家参考，2018年希望我们能够共同进步。&/p&&h2&3、我关注的板块以及机会&/h2&&p&今年就不谈具体个股了，我说说自己最近两个月都在看的两个大的方向，不一定对仅供大家参考——&b&消费升级和科技创新&/b&，这两个大方向之下有很多子板块，如&b&消费升级板块下的用（家电）、吃喝（奶酒调味品猪肉）、玩乐（影视传媒）等，科技创新方面的物联网、5G、精密制造、芯片等等&/b&，大家可以找一个自己感兴趣的子板块去做深入的调研研究，我相信你会在2018年有所收获，无论是账户市值还是个人成长方面。&/p&&p&不谈个股那就说说我对2018年A股市场的一些判断，和大家分享：&/p&&p&&b&（1）绝对不要买入或持有业绩差、换手率低、市值小、股价低的股票；&/b&&/p&&p&&b&（2）拒绝追涨杀跌，谨守好股票，选股比选时更重要！慢涨急跌可能会时常发生；&/b&&/p&&p&&b&（3）上半年看大蓝筹（业绩确定性），下半年看成长股（具有业绩支撑的优质成长股，&i&没业绩瞎逼炒概念的谁做谁死&/i&），时间或者不是上半年下半年，也有可能一季度、后三季度，无论如何成长股要配置起来；&/b&&/p&&p&&b&（4）政府严监管思路与2017年一致，甚至还有所提高，故而概念炒作敬而远之；&/b&&/p&&h2&&b&（5）根据2018年第一周市场反应来看，A股市场已经不是单纯存量资金博弈的时期，新增资金已经开始源源不断买入A股，当下市场有很大可能处于牛市的前夜！！！&/b&&/h2&&p&&b&（6）送给大家一首诗：&/b&&/p&&p&红日初升，其道大光；&/p&&p&河出伏流，一泻汪洋；&/p&&p&潜龙腾渊，鳞爪飞扬；&/p&&p&乳虎啸谷，百兽震惶；&/p&&p&鹰隼试翼，风尘翕张；&/p&&p&奇花初胎，矞矞皇皇；&/p&&p&干将发硎，有作其芒；&/p&&p&天戴其苍，地履其黄；&/p&&p&纵有千古，横有八荒；&/p&&p&前途似海，来日方长。&/p&&p&美哉，我少年中国，与天不老！&/p&&p&壮哉，我中国少年，与国无疆！&/p&&p&这首诗送给大家，愿你我共同进步努力奋斗，再次祝福所有朋友们2018年新年有新气象、新时期，加油！&/p&&p&今年的总结文章里面没有直接给大家说出个股，我是希望大家能够自己下点功夫去做研究，炼成真功夫何惧走天下，但考虑到很多朋友可能还是不够清楚，2017年答应大家全年写文章但没有坚持，今天我把个人V信分享给大家，&b&一方面是增加大家沟通交流的途径，一方面微信沟通更加方便，我希望可能大家共同探讨投资、共同挖掘好股票&/b&，但别上来就问个股，问了也不回的，当然除非你发个红包开心一下，哈哈……&/p&&p&2018年，星星你要加油！&/p&&p&差点忘了，号码是qushixingxing，趋势星星的全拼。&/p&
许久不写文章，都不知道该如何开头，大家好，我星星又回来了，上次发文章还是在日“《战狼2》票房创历史记录之后的一点思考”，距今（2018年的1月6日）已有近5个月时间，期间没有写文章的原因是我的家庭中诞生了新的生命，我必须要分割时间去照顾…
： &br&&br&以下摘自博客缠中说禅，并非本人所写，不敢占此功为己有。本人只是再普通的一名股民了，没有能力帮助那些因为股市而关注我的人，抱歉。而之所以摘下本文是想给那些期望在股市里有所斩获的人一些新的思路。总结下来可能会让大家误会，另外也有缅怀一个逝去的才子、希望大家重新阅读她的一些小心思。&br&&br&：&br&&br&&blockquote&今天不宠幸孔二爷了，宠幸一下股票。早就说过，中国没有人有资格和本ID谈论股票。国庆前，香港有几个大的基金经理过来，吃饭时让本ID给修理了一通，屁颠屁颠回去了。本ID和他们说了大的国际经济趋势以及大中国区的金融前景还有内地的政治经济形势，坚定他们的信心，他们主要是对内地的情况不了解，所以有所狐疑。最近这伙人干得不错，在市场里，干就往死里干，不干白不干。把锅炒热了才有好菜吃，这道理不很简单？&br&&br&
但这几个月还是有点烦，就是整天给一大叔骚扰。他钱不多，也就千万级别的资金规模，这种人本ID从不搭理，但这大叔有点特殊，有些渊源，人家年纪又这么大，40好几了，怎么都给点面子。但有时候，真想踹他两脚。4月份，本ID布局权证时，他就不敢买，后来权证疯了，他就后悔。然后告诉他，年纪大了就不要玩太高风险的，买银行股吧，民生，4块钱附近买了就搁着，结果赚了几毛钱就跑，真没出息。最可气的是，国航跌破发行价时告诉他去买，他自己也当过兵，特别提醒他国航的李总当兵出身的，怎么可能让自己的股票跌破发行价这么没面子？这大叔犹犹豫豫，N天时间也就买了点，长起来几毛钱又走了。最近，让他在3元多吸纳北辰实业，4块不到就跑了，本ID简直对他彻底绝望。不过他还算好，有部分钱在年初3、4块买了一只自己十分熟悉的北京股票，现在已经10块了，但这大叔最麻烦的是，上下一波动就紧张，就打电话来骚扰本ID，本ID教他怎么在箱型盘整时弄短差，这大叔，涨的时候不敢卖，跌的时候不敢买，本ID真服了他。&br&&br&
之所以说这，因为这种情况在散户中太常见。散户就如浮萍，没根，没主意，这样不给屠杀才怪了。大概最近比这大叔更惨的，赚了指数亏了钱的也不在少数，本ID也废话一下，让有缘者得之。去年破1000点前，本ID曾写“G股是G点”，今天5月刚突破后，本ID又写“大牛不用套！”，但为什么有人竟然可以不挣钱？最主要是对牛市没信心，&i&&u&对牛市的节奏没把握。&/u&&/i&&i&&u&5月份前有色等的上涨，不过是牛市的预热阶段，而目前以金融股等为代表的指数股上涨，是牛市的第一阶段。96年的时候，深发展长了N倍了，很多股票还没怎么动。牛市的第一阶段都是这样的，一线股先长，它们不到位，其他股票怎么长？全世界的牛市都基本这样子，没什么新鲜的。&/u&&/i&&br&
错过了这个节奏怎么办？如果你跟盘技术还行的，就要在回档的时候跟进强势股票。散户就怕跌，但牛市里，跌就是爹，一跌就等于爹来了，又要发钱了。如果跟盘技术不行，有一种方式是最简单的，就是盯着所有放量突破上市首日最高价的新股以及放量突破年线然后缩量回调年线的老股，这都是以后的黑马。特别那些年线走平后向上出现拐点的股票，一定要看好了。至于还在年线下面的股票，先别看了，等他们上年线再说。其实，这就是在牛市中最简单可靠的找所谓牛股的方法。举一个例子，去看看宝钢，突破年线后缩量回调，10月23日回调4.20元，当时年线就在4.17元，然后再放量启动，今天，11月16日，已经6元多了，50%就这么完成了。从年线上启动，先长个50%，不像玩一样？本ID一般只看大盘股票，小盘股没法进去，但散户可以看小盘股，原则是一样的，不过小盘股可要留意，一般大盘股启动的骗线比较少，小盘股可不一定，这都要自己好好去揣摩。散户就当好散户，别整天想着抄底、逃顶，底都让你抄了，顶都让你逃了，不是散户的人吃什么去呀？散户，一定要等趋势明确才介入或退出，这样会少走很多弯路。&br&&br&
一只股票长起来千万别随意抛了，中线如果连三十天线都没跌破，证明走势很强，就要拿着。当然，如果你水平高一点，在上涨的时候，根据短线指标可以打短差，这样可以增加资金的利用率，但高位抛掉的，只要中线图形没走坏，回挡时一定要买回来，特别那些没出现加速的股票。有一个抛股票的原则，分两种情况，一种是缓慢推升的，一旦出现加速上涨，就要时刻注意出货的机会；另一种是第一波就火暴上涨，调整后第二波的上涨一旦出现背弛或放巨量的，一定要小心，找机会走人。具体的操作是一个火候的问题，必须自己用心去体会，就像煲汤，火候的问题是没法教的，只能自己在实践中体会。还有，对抛弃的股票一定不能有感情，股票就像男人，玩过就扔，千万别有感情。&br&&br&
还有一点必须提醒，在牛市中，一定要严重关注成分股，特别有一定资金规模的，成分股都是大部队在战斗，别整天跟那些散兵游勇玩，那些人自己都自身难保，本ID看这种所谓游资被消灭的都看到麻木了，大资金就爱吃他们，几个亿几个亿吃他们，这才有点意思，否则吃小散户的几万几千，累不累呀？牛市中，最终所有股票都会有表现的机会，只是掌握了节奏，资金的利用率就高，一个牛市下来，挣的钱如果不超出指数最终涨幅的几倍，指数长一倍，不挣个4、5倍，那就算废物点心了。要达到这种水平，其实很简单，就一个原则：避开大的回挡，借回挡踏准轮动节奏。千万别相信什么基本面的忽悠，特别对于散户来说，最多也就一亿几千万的钱，有必要研究什么基本面吗？所谓基本面，只是一个由头，给自己壮胆和忽悠别人用的。对基本面，只要知道别人心目中的基本面以及相应的影响就可以了，自己千万别信。&br&&br&
本ID还是那句话，玩资本主义的游戏就要用资本主义的原则，既然玩股票了，就要心狠手辣，市场从来不同情失败者，市场不需要焚尸炉，失败者的尸体在市场中连影子、味道都不会留下。别给自己的失败找任何理由，失败只能是你自己的失败，失败就找机会扳回来，但前提是必须找到失败的真正原因，否则不过是延续不同的情节、相同的悲剧。希望来本博客的人，除了学《论语》、听音乐、看文章，还都能学会挣钱。这个世界上最无耻下流的就是不会挣钱的人，你说钱是孙子，而你连孙子都搞不掂，那你最多就是龟孙子，有什么资格说话？有钱不是大爷，没钱更不是大爷。在市场挣钱就如同打仗，九死一生，而最终能活着的，就是牛人，牛人就要牛，这又有什么可说的？&/blockquote&&br&
仅在此向禅师致敬。
： 以下摘自博客缠中说禅，并非本人所写，不敢占此功为己有。本人只是再普通的一名股民了，没有能力帮助那些因为股市而关注我的人，抱歉。而之所以摘下本文是想给那些期望在股市里有所斩获的人一些新的思路。总结下来可能会让大家误会，另外也有…
&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-c3e_b.jpg& data-rawwidth=&600& data-rawheight=&375& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&600& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-c3e_r.jpg&&&/figure&&p&2017年盛夏，A股再一次冰寒彻骨。&/p&&p&就像君临在其他文章中总结过的，每年的夏天，都是A股最冷的时候，不过往年，气温更多和业绩、预期、流动性有关。&/p&&p&而今年，却是和制度的搭建有关。&/p&&p&IPO注册制是否继续推进，汹涌不止的上市潮和金融市场去杠杆化，将A股指数打的痛不欲生，创业板鲜血淋漓，股民、利益阶层和专家指着刘士余骂个不休，内外博弈沸反盈天。&/p&&p&A股再次站在了历史的转折点路口上。&/p&&p&这或许是证券行业最痛苦的时刻，也是市场化制度分娩所必须经历的孕期反应。券商板块的估值趴在谷底许久，是时候强势关注一波了。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&1&/b&&/p&&p&券商吃的是中介饭，对气候的冷暖变化极为敏感，行业好的时候和行业差的时候利润有可能相差上百倍，就跟玩过山车一样，端的是刺激万分。&/p&&p&不过，和其他强周期行业不同的是，别的行业有可能低迷了就再也起不来了，或者漫漫寒冬不知何时是尽头，你是无法预判的，一旦衰落了只能祈求上天的保佑。&/p&&p&&b&但券商行业，谁都知道，这是一个朝阳行业，&/b&银行、保险、证券，未来最无可限量的就是证券这个幺儿子了，并且，周期轮回每过几年就来一波，现在撒下的种子，几年后必定满载而归，或迟或早而已。&/p&&p&最近十年，券商板块的利润经历了三个完整的周期。也就是说，老天爷已经给了你三次播种的机会了。&/p&&p&第一个周期：2007年，房地产牛市，2008年，金融危机打回原形。&/p&&p&第二个周期：2009年，四万亿政策牛市，年，人口拐点大萧条。&/p&&p&第三个周期：年，新兴产业+流动性杠杆牛市，2016年，金融去杠杆。&/p&&p&平均三年一个轮回，不管每年炒作的主题有多大的差别，房地产、基建、新兴产业，或许主角会不一样，或许登台的演员每次都换一波，但证券公司，一定是背后笑得最淡定的主之一。&/p&&p&天&b&朝股市的卖水者，没有比这更确定性的生意了。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&2&/b&&/p&&p&券商是一门具有“确定性”的生意，但券商这么多，哪个最值得持有呢？&/p&&p&君临翻看了A股几十家上市券商的历年财务数据，发现了一些有趣的规律——&/p&&p&第一个周期（）&/p&&p&全行业同涨同跌，不过相对来说，&b&越是小券商，利润的波动幅度越大。&/b&&/p&&p&这样的原因，其实很好理解，大券商通常业务更多元化，利润更平滑，小券商业务更依赖经纪佣金，所以对牛熊周期的变化更敏感。&/p&&p&另外，牛市来临的时候，大量散户涌入，他们通常是来自小券商覆盖的二三线城市，而大券商所覆盖的地区，金融市场相对成熟与饱和，自然增长空间就要小一些。&/p&&p&第二个周期（）&/p&&p&2009年上涨的时候，仍然延续着上一个周期的规律，小券商的利润弹性比大券商更大。&/p&&p&但是进入下降周期的时候，出现了一点变化：&/p&&p&除了中信证券因为出售华夏基金的股权，获得了额外的131亿元收益，让业绩走势特立独行。其他的券商，&b&在2012年最后一年，大中型券商业绩仍在下滑，小券商却已普遍出现了利润的反转。&/b&&/p&&p&这里面的奥妙，就在于&b&2012年开始创业板的牛市悄悄启动了，散户的热情推动了小券商的业绩复苏&/b&，而大机构客户为主的大中型券商，仍普遍挣扎在蓝筹股的半死不活里。&/p&&p&春江水暖，小券商先知。&/p&&p&到了第三个周期（）&/p&&p&气势恢宏的大牛市，让大中小券商们躺着赚钱，好不快活。当然，相比起来，还是小鲜肉更吃香，和年轻的散户、充满鸡血的股价打成了一片。&/p&&p&然而就在所有的投资者都在等着新的轮回出现的时候，潮水的方向已经改变，过去的规则不再适用了。&/p&&p&2017年第一季度，券商业绩发布，大中型券商全面反转，小券商却沉沦苦海，新的纪元开始了。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&3&/b&&/p&&p&看似一成不变的轮回背后，整个券商行业的生态格局已经发生了巨大的变化。&/p&&p&这不是一个垄断型的行业，竞争者成百上千，每一家都不过是逐水草而居罢了，越早转型，找到一片桃花源，越早远离价格战的泥潭。&/p&&p&大约十年以前，经纪收入几乎就等于是券商的全部，大家看天吃饭，日子过得无忧无虑。那时候的繁荣，不光是牛市驱动，也跟整个经济的大环境有着相似之处。&/p&&p&比如银行业，那时候充分享受到了城市化的好处，不停的开营业点，开的越多新客户越多。&/p&&p&直至2012年之后，人口停滞，城市化放缓，危机便悄然而至，营业厅过剩了，互联网化冲击开始了，利率市场化改革迫在眉睫了，经济转型期的债务风险也齐刷刷的暴露了。&/p&&p&这些骄傲与痛苦的往事，一个不落的全部出现在了券商身上。&/p&&p&首先是营业部的过剩，三四线地区还好，在一线城市就真是太密集了，隔条街就一家，一个城市有几百家营业部，哪有那么多人开户，尤其又是熊市期间。&/p&&p&于是一场惨烈的佣金价格战就开启了，当三线小县城的佣金费率还是千分之三的时候，一线城市已经杀到了万分之五、万分之三，赚钱越来越艰难了啊。&/p&&p&当三四线小地方的券商们仍在享受着垄断的利润率，为此窃喜的时候，结果另一场屠戮又开始了：&b&互联网+大潮汹涌袭来&/b&。&/p&&p&开户不再需要去营业部了，网上就可以申请，这就让用户的物理转移门槛无限降低，服务体验的差异性也大大削弱了，再牛逼的投资顾问也挽不回散户冷漠的心。&/p&&p&证券经纪人和投资顾问被一批一批的扫地出门，成为技术革命的牺牲品。&/p&&p&乱世之中，一批二线券商揭竿而起，比如&b&华泰证券&/b&，2006年的市场份额只有3.18%，排在了业内第九名，2016年，华泰做到了7.74%，跃居经纪业务市场的第一名，&b&移动端客户开户数占公司全部开户数的90%。&/b&&/p&&p&更多的券商，加大营销成本，和网络门户、社交媒体合作。比如&b&腾讯自选股、雪球、金融界、同花顺&/b&，&b&甚至我们君临，仅仅是一个小小的证券分析公众号新媒体，都频繁的得到各大券商发来的合作请求。&/b&&/p&&p&这场战争越来越激烈，由于技术的可复制性，同业之间的差距在不断缩小。佣金价格继续跳水，直至终有一天将所有券商拖入到无法盈利的境地。&/p&&p&有报告认为，这个时间点将会在2019年到来。&/p&&p&&b&低费用率的结果，必然就是行业的集中，小型券商被大量驱逐出市场。&/b&&/p&&p&以日本为例子，目前前6名券商占据了全行业85%的市场份额，以美国为例子，在大型券商中，经纪业务的收益比例都已经下降到了20%以下。&/p&&p&这个结果很快就会被复制，毫无疑问。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&4&/b&&/p&&p&想在这个惨烈动荡的年代生存下去，就必须仰望星空。&/p&&p&哦，不对，是瞭望灯塔。&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-fad8ef87914e_b.jpg& data-rawwidth=&274& data-rawheight=&265& class=&content_image& width=&274&&&/figure&&p&灯塔国已经为券商行业的前景，指明了出路。&/p&&p&在美国，券商行业经过一两百年的生长，枝繁叶茂，可以从事的业务之多犹如浩瀚繁星。每一家公司都在尝试业务创新，这是汗水智慧与铤而走险的较量，要么一夜暴富，要么葬身历史，留下传奇与悲歌。&/p&&p&经过漫长的淘汰赛，还能在美国金融市场上生存下来的选手，都有着自己的必杀技。&/p&&p&证券市场上的所有客户和业务类型，不管如何千变万化，都可以简化为以下几个——&/p&&p&首先是客户，可以分为四类：&b&大公司机构、小公司机构、高净值客户、低净值散户。&/b&&/p&&p&业务种类方面，可以分为三大类：&/p&&p&A
通道类业务&/p&&p&比如经纪、融资融券，均属于此，典型的特征就是：面向海量的低净值散户，低毛利、价格战，技术为王。&/p&&p&要在这个领域生存下来，&b&关键就是渠道足够强大，通过技术的领先吸纳最多的用户，然后开卖更多的理财产品，基金、保险、黄金，以规模应对利润率的冲击。&/b&&/p&&p&这个领域类似于零售业的&b&沃尔玛&/b&、&b&亚马逊&/b&，便宜是王道，赚钱的前提是垄断。&/p&&p&B
中介类业务&/p&&p&比如资产管理、投资银行，典型的特征就是：面向高净值客户和公司机构，收提成，高毛利，服务为王。&/p&&p&这个领域的特点就是，客户类型是多元化的，需求差异极大，很难实现垄断。比如，IPO融资和并购重组的专业能力要求不一样，服务大公司和小公司的专业要求也不一样，海外房地产配置和债券基金配置的专业能力同样天差地别。&/p&&p&这是个非标市场，只要你抓住一个细分领域，&b&做精做深，就能活的很滋润。&/b&&/p&&p&C
交易类业务&/p&&p&比如自营股票、直投VC股权、场外大宗商品、债券、外汇的交易，拿自己的钱炒，玩的就是心跳。&/p&&p&这类业务风险高、波动大，经常和杠杆结合在一起，牛市时高速扩张，资产数十倍飞升，熊市时资金链断裂，一命呜呼。&/p&&p&2009年次贷风暴时，华尔街五大证券公司中，其中三家，&b&美林、雷曼兄弟、贝尔斯登&/b&，先后倒下，吞下的毒丸正是这类业务。&/p&&p&时至今日，我们看美股市场，99%的全能型券商都消失在风中了。&/p&&p&这个行业出现了三大趋势：&/p&&p&第一大趋势，针对低净值散户的通道类业务，被专业互联网券商蚕食殆尽。&/p&&p&&b&嘉信理财&/b&，市值520亿美元&/p&&p&&b&宏达理财（史考特）&/b&，市值200亿美元&/p&&p&&b&盈透证券&/b&，市值150亿美元&/p&&p&&b&富达金融&/b&，市值115亿美元&/p&&p&&b&亿创理财（E*TRADE）&/b&，市值100亿美元&/p&&p&这些新兴的互联网券商，依赖于在线交易技术的比拼，价格战频繁，烽火不断，传统券商完全失去了生存的土壤。&/p&&p&第二大趋势，高毛利高风险的中介和自营类业务，几乎全部投靠了大型商业银行这个干爹。&/p&&p&高风险太可怕，每一次金融风暴就摧毁一批，最终让独立券商们纷纷折戟沉沙。&/p&&p&比如2016年的美国五大投行，就有三家是商业银行，&b&摩根大通、美银美林、花旗集团&/b&，欧洲的大型投行，比如&b&德银、瑞信、瑞银、巴克莱、汇丰、法国巴黎、法国兴业&/b&，悉数是商业银行附属业务。&/p&&p&&b&强大而稳定的现金流才是生存的根基。&/b&&/p&&p&第三大趋势，全能型券商里仅存两个活化石了，&b&高盛&/b&和&b&摩根士丹利&/b&。&/p&&p&即使是这两家，也已经走向了差异化的道路。让我们看以下这张图：&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-0d94b11fb4e_b.png& data-rawwidth=&550& data-rawheight=&538& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&550& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-0d94b11fb4e_r.jpg&&&/figure&&p&摩根士丹利收缩高风险的交易类业务，强化相对更稳定的资产管理业务，并且尝试切入商业银行，向他曾经的兄弟摩根大通看齐。&/p&&p&摩根士丹利CEO James Gorman曾经告诉英国《金融时报》：&/p&&p&&i&&b&“我们的资源优势明显，我们是美国第十大银行（存款规模），做商行不存在什么阻力。”&/b&&/i&&/p&&p&他的券商面目正日益模糊。&/p&&p&只剩下孤独的王者——高盛了，交易类业务在高盛的比重已经超过了一半，远远超出起家的投行业务，强者恒强。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&5&/b&&/p&&p&不仅美国券商如此，日本券商业也大致类似。&/p&&p&以&b&SBI证券&/b&为代表的新兴网络券商挖走了90%的通道类业务，传统券商退缩机构客户，并且从早期的几十家公司分食，变成集中于五大券商、四大券商、三大券商……&/p&&p&环球同此凉热。&/p&&p&当然，这仅仅是券商行业的终极样本。&/p&&p&就像房地产行业的泡沫崩溃之前，经历过煤炭钢铁水泥的鸡犬升天，互联网行业的&b&阿里腾讯&/b&生态垄断之前，经历过四大门户、盛大巨人、垂直电商的浮华喧嚣。&/p&&p&从1970年代到2010年代，这个金融业的惊涛巨浪，整整拍打了半个世纪。&/p&&p&首先是此前的十年，电子业新兴成长股大受追捧，比如&b&德州仪器&/b&和&b&摩托罗拉&/b&，接着是一轮重组概念股的狂澜，资金泛滥的时候怎么炒都能挣到钱。&/p&&p&然后轮到漂亮50大盘股的复兴，消费升级概念备受追捧，&b&迪士尼&/b&的市盈率被炒到了60倍，&b&宝丽来相机&/b&被炒到了95倍。&/p&&p&最后，石油危机来了，再美好的优质公司都经历了超过60%以上的崩盘。&/p&&p&危机接踵而来，苏联扩张、日本产业冲击、越战失败、布雷顿森林体系崩溃，通货膨胀和失业率创下新高——这是美国战后经历的艰难时世。&/p&&p&绝望之黑夜，正是希望孕育的沃土。&/p&&p&于是，金融监管开始放松，政府希望通过金融效率的改进，提升市场的活力，IT产业开始发芽，&b&苹果、微软、英特尔、甲骨文&/b&等科技公司先后创立，他们彼此嫁接，在几年后催生了美国金融史上前所未有的金融大爆炸。&/p&&p&&b&第一步&/b&，信贷资产证券化、可变利率抵押贷款、外汇期货、利率期货、期指期货、浮动利率债券、可变期限债券等金融衍生品创新诞生。&/p&&p&&b&第二步&/b&，信用卡、证券交易自动报价系统、指数基金等IT技术的引入，进一步加快这个过程。&/p&&p&&b&第三步&/b&，科技公司的市场迅速扩大，掀起一波IPO浪潮，推动了美国的产业升级。&/p&&p&&b&第四步&/b&，传统产业的僵尸公司，成为了杠杆投资者的猎物，被收购、私有化、分拆、提升管理能力、重新上市，完成了产业的大重组，激发活力。&/p&&p&比如劲霸电池，本来是食品公司&b&克拉福特的&/b&一个事业部，后来被杠杆收购大王KKR私有化，激发了管理层活力后，第一年现金流就提高了50%，以后每年以17%的速度增长。8年后劲霸被&b&吉列&/b&收购，估值从18亿美元涨到了72亿美元。&/p&&p&这些交易的背后，垃圾债等低成本融资手段的蓬勃发展，起到了重要的作用。&/p&&p&&b&第五步&/b&，金融科技的创新，飞速增长的市场，将一大批新兴券商推到了风口浪尖上，成为了这个时代最闪耀的明星。&/p&&p&比如所罗门兄弟，通过押宝联邦住宅抵押贷款、金融衍生品的价格套利等新产品，迅速崛起，跃升为显赫一时的华尔街之王。&/p&&p&比如1980年代最轰动的&b&纳贝斯克收购案&/b&，总资金规模超过250亿美元，而KKR实际使用的资金不到20亿美元，背后站着的就是两大垃圾债大王——德崇证券和美林证券。&/p&&p&也正是在这个年代，高盛以“反收购顾问”的姿态脱颖而出，摩根士丹利的雇员数从250人增长到超过数千人，投行业务成为了利润膨胀的支柱。&/p&&p&金融大爆炸让美国的经济血液流动加快，重新恢复了活力，取得冷战之胜利，也同时成就了一大批华尔街的顶尖券商公司，为投资者们提供了一次难得的饕餮盛宴。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&6&/b&&/p&&p&如今，这个灯塔国的盛宴，正在本朝悄悄摆上餐桌。&/p&&p&&b&新兴成长股爆炒过后一地鸡毛，重组概念股无人再敢接盘&/b&，漂亮50的好戏如期上演。但经济仍在低谷徘徊，迫使监管当局对金融的松绑明紧实松，注册制和IPO不断加速推进。&/p&&p&另一方面，&b&云计算、大数据和人工智能技术愈发成熟，各种智能投顾、量化交易和金融科技创新蓬勃发展，新一轮的大爆炸革命近在眼前。&/b&&/p&&p&还有营业部的产能过剩、互联网开户的价格战，通道业务佣金率从万分之2.5，一路打到最低的万分之1.2。&/p&&p&最终强者胜出，弱者无利可图，纷纷出逃，在万丈悬崖前冒险一跃。&/p&&p&看2017年一季度的年报，A股各大券商的业绩出现了完全不同的走势，两极分化吹响了号角。&b&规模较大的一二线券商，业绩全面回暖，而相对较小的三线券商却继续坐滑梯，愁眉不展。&/b&&/p&&p&强弱分化之势，已经看得很清晰。&/p&&p&先看大券商。&/p&&p&&b&中信证券&/b&，市值1900亿元，Q1利润增长40%；&/p&&p&&b&海通证券&/b&，市值1700亿元，Q1利润增长27%；&/p&&p&&b&国泰君安&/b&，市值1600亿元，Q1利润增长8%。&/p&&p&三家一线券商，经纪业务收入都已降到30%左右，利润稳定提升，股市的低迷似乎没有产生多大影响。&/p&&p&&b&作为一线券商，最大的特点就是业务多元化和均衡全面，毫无疑问将是未来生存能力最强的王者荣耀。&/b&&/p&&p&那么，这三家券商彼此之间的差异是什么呢？&/p&&p&中信证券&/p&&p&中信证券最大的特点就是业务的均衡全面和强大，2016年营收380亿元，比海通的280亿元，国君的258亿元高了一大截，鹤立鸡群。扣非净利润103亿元，同样比海通的76亿元、国君的82亿元出色。&/p&&p&在年报中，中信骄傲的宣称，自己的“股权融资承销、境内并购、资产管理、融资融券、新三板股票发行”业务全行业第一，其他业务大多也是数二数三。&/p&&p&不过最牛逼的还是&b&针对高净值用户的资产管理业务，这块业务为其贡献了四分之一的利润，&/b&仅次于经纪佣金，可以看出，中信证券的目标，似乎并不是要做“中国的高盛”，而是中国的“摩根士丹利”。&/p&&p&&b&如果用一个字来定义中信证券，那就是“稳”。&/b&&/p&&p&海通证券和国泰君安&/p&&p&这两家比中信证券规模小一点，业务也相当多元化，但是靠资产管理业务想要超越中信显然是无望了，于是开启了冒险又无畏的征途：&/p&&p&&b&海通的第二大利润贡献来自“自营业务”，国泰君安则是“投资管理”，字面表达虽然不同，意思是一样的。&/b&&/p&&p&关于核心竞争力的自我解剖中，海通认为是雄厚的资本实力，近年来通过大量发行私募公司债、次级债、短融、收益权转让、黄金远期交易、转融资等获得了巨大的资本底气，说白了就是&b&杠杆融资的能力。&/b&&/p&&p&国泰君安则认为，&b&自己最强大的在于FICC为代表的业务创新能力&/b&。什么是FICC呢，就是固定收益、外汇、大宗商品的交易。&/p&&p&也就是说，作为坐二望一的挑战者，海通和国泰君安不约而同的选择了发力交易类业务，&b&他们才是“中国高盛”的真正学徒。&/b&&/p&&p&再看二线券商：&/p&&p&&b&广发证券&/b&，市值1200亿元，Q1利润增长18%。&/p&&p&&b&华泰证券&/b&，市值1200亿元，Q1利润增长6%。&/p&&p&&b&中国银河&/b&，市值1200亿元，Q1利润增长10%。&/p&&p&&b&申万宏源&/b&，市值1100亿元，Q1利润增长-7%。&/p&&p&&b&招商证券&/b&，市值1100亿元，Q1利润增长36%。&/p&&p&&b&国信证券&/b&，市值1000亿元，Q1利润增长23%。&/p&&p&这6家二线券商，市值在亿元之间，和一线券商相比，虽然规模相对较小，但是利润率更高：&/p&&p&&b&扣非净利润率最低的国信证券，也有35%%，比一线那三家都要高。&/b&&/p&&p&最高的招商证券，营收117亿元，扣非净利润53亿元，利润率高达45%，膜拜中！&/p&&p&如此高的利润率是怎么做到的呢？&/p&&p&答案就是：&b&垂直，专注细分市场，做单项冠军&/b&。君临带你逐一体检——&/p&&p&广发证券&/p&&p&广发除了经纪业务以外的第二大利润来源，是投资管理业务。&/p&&p&不过这个投资管理，和国泰君安的投资管理却不是一回事，根据年报，&b&广发的投资管理指的是“资产管理和为公私募基金提供的管理及顾问收入”。&/b&&/p&&p&在业务竞争力方面，广发强调了自己的唯一一个第一：投资顾问团队规模行业第一，平均咨询经验达9年以上。&/p&&p&作为根据地在广东的券商，广发将面向高净值人群的资产管理业务作为重点发展方向，还是相当明智的。&/p&&p&华泰证券&/p&&p&华泰的经纪业务为其贡献了65%的利润比例，股票通道业务市场份额7.85%，基金通道业务市场份额20.33%，都是业内第一。&/p&&p&由于国内的牌照限制，&b&华泰证券扮演了“互联网券商龙头”的角色，2016年通过移动客户端开户比例高达91%，这个角色正在不断强化，蚕食其他的竞争对手。&/b&&/p&&p&数据显示，2016年中国经纪业务市场份额排名，华泰的份额提升了的同时，排在他后面的12个竞争对手全部被挤压了。整个行业正在向着一家独大的格局演进。&/p&&p&中国银河&/p&&p&如果说有哪家二线券商的经纪业务能够跟华泰掰一下手腕，那就只有中国银河了。&/p&&p&2016年，经纪业务为银河贡献了超过76%的利润，比华泰更夸张。不过，和华泰着力于互联网不同的是，&b&银河的优势在于线下营业网点，他在全国31个省市自治区拥有360家分支机构，覆盖几乎所有地级市，规模业内第一。&/b&&/p&&p&申万宏源&/p&&p&在6家二线券商中，申万宏源是相对面目模糊的一家，缺乏独当一面的利润支柱。&/p&&p&比较值得一提的是申万宏源的历史，这家公司起先由上海的申银证券和万国证券合并，接着又跟来自新疆的宏源证券合并。简单来说，这是一个不断并购重组合成的二线公司，弱弱联合，抱团取暖。&/p&&p&缺乏强有力的特色业务，使得申万宏源的利润率在二线券商中相对偏低，业绩也是连年拖后腿，在2017年一季度的二线券商利润排名中，申万宏源是唯一一个负增长的。&/p&&p&这不是一个好兆头。&/p&&p&招商证券&/p&&p&招商证券的2016年营收只有117亿元，扣非净利润却有53亿元，追上了营收规模比他大四分之一的申万宏源。&/p&&p&如果说申万是大而不强的代表，那么招商就是小而精悍的代表，其45%的净利润率排名业界第一。&/p&&p&那么招商证券强在哪呢？&/p&&p&第一，&b&招商的ABS不良资产证券化业务全行业第一，&/b&简单来说，这块业务就相当于美国的垃圾债，是1980年代美国金融大爆炸的主力创新之一，至今依然是美国债券市场上的第一大品种，占比超过三分之一，成就了华尔街一代天骄德崇证券。&/p&&p&而如今，在我国30万亿元的债券市场中，ABS债的比例不到5%，前景诱人。&/p&&p&&b&第二，招商的公募基金分盘股票交易量和交易佣金业内第一，托管与服务外包业务规模业内第一。&/b&&/p&&p&&b&第三，招商是业内创新产品最多的券商&/b&，2016年承销了市场首单外国非主权机构在大陆发行的公募熊猫债，业内首家推出机构客户定制资产配置MOM产品，公募FOF基金托管业务等等。&/p&&p&&b&第四，招商在中小型科技公司的IPO业务方面业内领先，投行业务占比20%&/b&，是仅次于经纪业务的第二大重点发展业务。&/p&&p&&b&第五，招商证券有个好平台&/b&，可以跟招商局、招商银行、招商地产、招商轮船等招商系共享客户资源，交叉销售。&/p&&p&可以说，招商证券在客户资源、创新意识、高成长业务方面都有出色表现，这是他能够利润率傲视同侪的根本。&/p&&p&国信证券&/p&&p&作为二线券商中规模和利润率都相对较低的一家，国信证券其实是一批黑马。&/p&&p&比如在年的大牛市中，国信的利润增速分别为134%、183%，一二线券商中排名第一，2017年Q1的利润增速23%，同样有不错的表现。&/p&&p&主要的原因就在于，国信的投行业务有特色。根据年报，2016年国信的股票承销家数业内排第四，再融资家数业内排第三，资产重组项目数量业内排第二，资产托管数量业内排第二。&/p&&p&为什么都强调是数量呢？&/p&&p&因为金额和市场份额实际上达不到这个位置，靠中小公司的项目数量刷上去的，这反映了国信的特点，全力以赴，抓住中小创公司的融资需求风口，成就创业板之王。&/p&&p&以上就是A股最大的9家一二线券商，基本上囊括了各种业务的风口位置，也因此在2017年一季度的业绩表现中，绝大部分都获得了利润的增长。&/p&&p&和他们明媚的阳光相比，三线券商真是一片愁云惨淡。试举几例：&/p&&p&方正证券，市值700亿元，Q1利润增长-52%。&/p&&p&光大证券，市值700亿元，Q1利润增长-1%。&/p&&p&国投安信，市值500亿元，Q1利润增长-30%。&/p&&p&长江证券，市值500亿元，Q1利润增长-13%。&/p&&p&西部证券，市值400亿元，Q1利润增长-34%。&/p&&p&…………&/p&&p&80%的三线券商，一季度业绩都处于负增长寒流中，和一二线券商的强劲反弹形成了巨大的差别。&/p&&p&除非牛市重临，还能依靠相对较高的经纪佣金率获得片刻欢愉，否则你拿什么去和一二线大券商们拼机构业务呢？&/p&&p&根据灯塔国和霓虹国的券商进化史，&b&这批小券商中的90%都将在金融的惊涛骇浪中葬身海底，或者投入大券商的怀抱。&/b&&/p&&p&不管是心甘情愿，还是绝望不舍。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&7&/b&&/p&&p&附2016年券商IPO主承销金额排名前10：&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-d62b01e56bffa2fadbe837_b.png& data-rawwidth=&671& data-rawheight=&562& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&671& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-d62b01e56bffa2fadbe837_r.jpg&&&/figure&&p&— —END— —&/p&
2017年盛夏，A股再一次冰寒彻骨。就像君临在其他文章中总结过的，每年的夏天，都是A股最冷的时候，不过往年，气温更多和业绩、预期、流动性有关。而今年，却是和制度的搭建有关。IPO注册制是否继续推进，汹涌不止的上市潮和金融市场去杠杆化，将A股指数打的…
&p&早前有朋友约稿要我讲讲超短打板的心得，我一再推脱，第一毕竟功力尚浅，第二网络上的类似文章已然不少，刚入市的时候便受桃县各路大神影响，个中三味自己也未能尽得。但身边有不少朋友受制于术，打板受伤者不在少数，我思量再三还是决定写一写我对打板的理解，其中或有妄言，希望各方指正。&/p&&p&&br&&/p&&p&短线讲究的是时间和效率，每日把握机会买进卖出，稳定复利，实现积小胜为大胜。&/p&&p&&br&&/p&&p&涨停撞顶的一瞬间，随封板量一道买入，只买当日股价封板价格的手法市场视为打板。次日个股高开后，除却继续涨停否则坚决出货，然后寻觅下一个标的。&/p&&p&&br&&/p&&p&此类手法生于宁波敢死队，后被各路投资者学习，纯打板族依然是现有市场的主要玩家之一，绝大部分的游资是不板不买，涨停板价格也永远是筹码最多的地方，打板资金的吃货压力也远比追涨的资金或者低吸的资金要小。&/p&&p&&br&&/p&&p&打板因为买点确定，操作无脑，许多开始学习超短的新手都会由此入道（入坑），赵一万等一众打板大神的财富神话也激励着一众新韭菜前赴后继不辞辛劳地打板，有的人因此悟道成了新镰刀，有的人因此潦倒变成了老韭菜。&/p&&p&&br&&/p&&p&本文将浅谈打板，希望对同好者有所增益。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&为什么要打板？&/b& &/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&在弄清楚打板的原则之前，首先要先弄清楚为什么要打板。&/p&&p&&br&&/p&&p&笔者就这个命题与许多朋友探讨过，大家众说纷纭，有说效仿前人的，有说跟随主力的，在下都难以全盘认同。&/p&&p&&br&&/p&&p&笔者以为，打板就如武功招式中看似最为粗陋的一式，仿若直拳，街头武师会，武林大会，其中的高下之分在单纯的表现上难以辨别，而这个世道也正是如此，入门的门槛低，参与者如过江之鲫则成材率一定低，而真正认清打板为何物者或许才有更大的几率得道。&/p&&p&&br&&/p&&p&任何短线交易的方式，若无心法支撑，恐未伤人先伤己，打板选手追求的道是强者恒强和大势所趋，追涨点火选手追求的是以点带面引领全局，低吸选手追求的是否极泰来转危为安。打板背后隐含的深意应是在变幻莫测的行情中找最稳妥的交易机会，既所谓的交易的确定性。&/p&&p&&br&&/p&&p&一般而言，次日的惯性高开都是打板族的利润空间，而烂板之后的低开亦或是当日触板下挫的幅度则是打板族的止损空间。以打板作为常规的操作手法，其实是精挑细选的结果，每个交易日里两市上板家数已是少数，是优中选优的交易手法，对于短线客而言，要时刻谨记：所有的交易的目的是与强势股发生关系。上涨趋势中，强势股表现必定超越大盘成为领涨的先锋，成为带领本金奔跑的火车头；下跌趋势中，强势股亦表现出抗跌属性，成为本金的避风港。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&交易的原则&/b& &/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&与任何行业一样，没有规矩不成方圆，交易的原则是控制自己能控制的东西，这与前面提到的交易的确定性是吻合的。职业选手在日常交易中能控制的东西无非是本金安全与持股时间。&/p&&p&&br&&/p&&p&这是笔者从赌场故事中收获的经验：我的一个长辈喜欢玩21点，去澳门都是小亏大赚，有一次酒后与我们大谈他的赌博之道，首先他有严格的止损要求，每次带50万去玩，输10万必定离场，从不加注，坚决认怂。此外，他发现赌场内都没有钟，他认定这是赌场的小伎俩，赌客们在含氧量极高的空调房里不易疲累也容易忘却了时间，只要有人一直玩赌场便一直坐收渔利，他便自己带表入场，规定自己玩够了5小时，无论输赢都无条件离场。第一个条件规定了亏损的极限（10万元），然后对赌博时间的把控只会出现四种情况：小亏离场，平盘离场，小赚离场，大赚离场。有这两大铁律在身，加上技术尚可，他在赌场内反倒无往不利。&/p&&p&&br&&/p&&p&首先，确保本金安全的。止盈与止损是职业选手的基本意识，上述10万亏损极限也是如此，主动规范贪婪与恐惧。所谓不卖飞不足以谈投机，而不割肉无以成大器。对于普通人而言，止盈尚且容易，而割肉实在难受，但优秀的短线选手心中都应明了：好的交易手法也只是一个高概率手法，常在河边站哪有不湿鞋，止损的意义是为了小概率事件一旦发生我们有应变的机制，并将有限的资金投放到下一个大概率赚钱的交易机会里。割肉，刚开始是一个痛苦的选择，割多了也就习惯了。&/p&&p&&br&&/p&&p&其次，务必要控制自己的投机时间。对于时间控制的概念市面上的书或相关文章少有提及。我的一个朋友曾经告诉我：“我做超短线的，一年两百多个交易日，即使每天全仓买进卖出，一年下来四百多次交易实践，我获得的经验是一般人所不能比的。”笔者深以为然，但其实对于任何周期的炒手而言，规范时间都是大学问，时间长短直接影响心境，所以才有师训：短线靠热点，中线靠趋势，长线靠业绩，玩法本身就不同。&/p&&p&&br&&/p&&p&本文讲的是超短线打板，那么今日上板，明日走势不及预期的个股都是离场时机，严格遵守自己的纪律，临盘做出的决定在大多数时候具有极强的随意性，在没有达到上善若水任方圆的境界时不可乱来，而换言之，如斯境界也是千百次的训练所练就的直觉，所以一板一眼的职人精神必须要有。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&打板族的境界&/b& &/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&之前也说过打板选手如过江之鲫，水平良莠不齐，水准自然不同。初识打板者，分辨能力较差，可能打中好板，也有相当概率打中烂板，甚至冲高回落板，暴赚暴亏不甚稳定。稍有能力者，具有一定的技术分析功底，对于个股涨停出现的位置心中有数，打板成功概率较高，小亏小赚，能有效规避大面。打板族中集大成者，取舍更加严格，对于炒作逻辑心有定数，不易被技术指标迷惑，洞悉市场，只做人气龙头，小亏大赚。进一步解释，初学者只关注当日走势，小成者已识中线趋势，大成者则已看清大局，所以超短线并不是当日交易者，而是包容短线中线甚至长线。&/p&&p&&br&&/p&&p&至于境界，各位打板客能否真正体会其中奥妙？&/p&&p&&br&&/p&&p&打板应是这个市场上最无贪欲的操作手法，毕竟买点在当日而言并无利润空间，选择打板亦须屏蔽恐惧，甚至面临二十个点的理论跌幅。打板是做确定套利，脱身之后寻觅下一只猎物，并不重视是否做完一只票的全部涨幅，理论上是回避任何级别的调整，这就像是吃百家饭，而不是独恋一家菜，真正打板选手乃至超短线选手是将大盘当个股做，重视的是市值曲线；同样，不太看重理论跌幅的风险，风险更多的是来自于交易的随意性。打板客只关心一个问题便是这只票还能不能涨，爆发力是否还有。拥有能够控制贪婪与恐惧的手法，这理应得到天道的馈赠，也是为何如此多的成功者受益于此。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&打板的技法与逻辑&/b&涨停选股已是择优之举，而每日上板的个股中亦有高下之分，对于涨停板的理解是打板族每日做功课的重点，而解析的重点又与临盘交易选择息息相关，本文将分为技法与逻辑两部分，与各位探讨。 &/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&今天我们就先来谈一谈打板的技法：&/b& &/p&&p&&br&&/p&&p&技术分析是交易者的基本功，是看图说话，是标准意义上的术，对于新手而言，短期之内想要有快速提高，学习技术分析是入门良方。这里插一句题外话，关于股市的术与道，笔者认为，一切可以通过训练习得的都是术，对于做价投的同行而言，解读财报同样是术。而道，在形而上是趋势，但往更深了讲就是感觉，或者说是直觉，真正高手间的差别到了最后就是这一点上有高下之分，难以名状，所以老子也说：“道可道，非常道。名可名，非常名。”说玄也不玄，新手以术入道，老手以道驭术者，我辈当勇猛精进，精研技术，感觉只说自然由量变到质变。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&i&1&/i&尊重大势&/b& &/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&对大势的研判是超短交易的重中之重，笔者对“轻大盘重个股”的说法持怀疑态度，虽说无论行情冷暖都有个股上板，但打板族应不以当日所做标的能否上板或次日有无高开为主要目的，所选标的应是市场人气所向，这个在逻辑篇再详细讲。但趋势是操作的导向，要知道之所以有打板的套利，是因为多头的爆发力在上板一刻得到了充分的确认，在行情犹豫，人气涣散的市场，真正的确定性是不确定，那打板的确定性便无从谈起，所有打板族切勿着相，紧盯个股忽略大盘是大忌。传统技术分析认定，大盘运行于10日线（亦有20日标准，笔者赌性偏重常以30日线作为参考）属短期熊市现象，趋势向下不可盲目做逆势之举。而反之，若是大盘行情转暖之际，便是打板族觅食的好时机，近期这波行情，天山股份便是在农历年后第三个交易日开始启动，一路高歌猛进，其自身题材暂且不说，其出现的时机正是大盘有做多需求的时候，所谓顺应天时。股道如兵道，既诡道，孙子兵法云：兵者五事，道、天、地、将、法。前三者无不强调顺应实势之重要。&/p&&p&&br&&/p&&p&所谓趋势，有短期、中期、长期之分，越大级别的趋势越不为人为的意志所转移。大盘有自己的势，个股亦有自己的势，在两者契合都有做多意愿的情况下入场，成功概率无疑更高。许多打板新手只关注上板与否，不关注大方向，视野难免小了一些，更有经验的打板选手应该能兼顾其中线以上的走势，以保护自身操作，对于周线，月线的关注度也应更高。所谓用市场做多氛围保护个股情绪，用中线趋势保护短线操作，希望众看客好生体会。&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-8ae292b26ab0cdc2c6d99f93ce9d39f1_b.jpg& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&311& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-8ae292b26ab0cdc2c6d99f93ce9d39f1_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&年关之时，大盘已有企稳信号，作为人气温度计的次新板块亦有抬头之势，天山股份拉板启动，若说头板尚且犹豫，而后两日大盘的突破，对于主力资金做连板而言无疑是顺势之举，多方抬头，吹响反攻号角，人气的带动作用明显，是以轰轰烈烈的上攻是情理之中。笔者以为最容易出现涨停的地方一定是临近已有涨停的地方，华尔街的名言“资金永远往阻力最小的地方运动”放之四海而皆准。&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/50/v2-f3aaafbd1d02b20a000d59d3_b.jpg& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&326& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&https://pic3.zhimg.com/50/v2-f3aaafbd1d02b20a000d59d3_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&同理，此次行情的次新总龙头张家港行于2月10号正式启动，亦是大盘确认突破之日，其上涨原因繁多，究其根本，无他唯顺时顺势耳，多头被空方压抑良久的热情在这只票上充分宣泄，涨的不可高攀，超乎常人逻辑。我们的股市似乎一直在反复循环的上演矫枉过正的戏码，常常涨起来就涨过了，跌起来就跌过了，之前请教一位前辈他的操作模式，他说：“大盘涨不动了就卖，大盘跌不动了就买。”当时一听觉得他啥也没说，后来细品不禁觉得高明，守中跟随是市场投机客必须反复琢磨的根本。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&i&2&/i&关注重要均线&/b& &/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&我们的市场毕竟是散户市，散户中的技术派大多都是均线派，上一条提到的市场氛围的概念，更多的需要体会，若用均线示意亦有量化标准，笔者短线一般关注MA5日线、MA10日线和MA30日线，而中线一般关注MA5周线。此类均线起跳的涨停板根基较稳，稳定性也逾强。反之，若重要均线反压，稳定性势必差得多，当日吃面概率也较大。其中道理解释起来倒也简单，均线理论充分展现了对于收盘价的尊重，以30日线为例，它作为近30个交易日多空博弈的结果，股价于其上方运行，说明近30日参与的交易者大多处于盈利状态，而30日线起跳并出现涨停，也是近30个交易日的参与者做多热情的宣泄。&/p&&p&&br&&/p&&p&K线与均线的关系宛如人遛狗，K线是狗，均线是人，人决定着运行方向，而狗在人的身边来回溜达，股价涨的高了，便有回调至均线的需求，而跌的多了亦有反弹回均线的需求，市场中亦有用乖离值作为买卖原则的技术派，正是遵循此理。然而，即便是均线起跳板，对于打板选手而言更应该观察均线的运行方向，若是均线拐头向上，亦或是多条均线多头排列，则可谓之曰质量板，如若不然，充其量谓之曰反抽而已，操作价值将大打折扣。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&此处拿罗顿发展为例，抛开其余指标不论，其3月3日涨停的起跳位置正是日线多线（MA5/MA10/MA20/MA30）聚合之处，多日成本积聚，且短期均线于长期均线上方运行，周线亦是一阳穿多线，日线均线与周线共振，可谓根基牢固，主力资金加以引导，上板动能便已足够。而反观另一案例2月16日的中毅达，作为前期妖股，市场认知度不可谓不高，亦于短期均线上起跳，然半年线仿若横亘于多头心中的一座大山，对股价有着极强的压制，盘中触及涨停却惨遭砸盘，当日打板既有浮亏。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&i&3&/i&成交量是最好的人气指标&/b& &/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&股谚云：量在价先。成交量是市场活跃与否的重要指标，量的高低由卖方决定，股价高低由多空博弈的结果决定。单个成交量的分析毫无意义，其大小是在某一个阶段相对其平均量能而言，粗略的划分除平量外，也仅是放量与缩量，二者的极端比较既是天量与地量，放量代表市场分歧，缩量代表市场态度一致。一般来说，量价齐升是一个涨停板的换手活跃的表现，量越大，则股价的弹性就更大，参与博弈价值也就越高，对于打板选手而言做倍量涨停恐怕是最理想的模型。而对于缩量板，大多为两类：公告利好板与连板时期的加速段，二者的技术含义相同：缩量代表惜售，遂一致上板。公告利好板并非自然涨停，省去讨论时间，这里重点探讨连板的模型，前日放量涨停后，在其第一次缩量上板时可大胆上车，其运行的节奏便是前日解决分歧，既意志不坚定的参与者作为空头离场，换入一批当日多头，而这批多头今日并未有翻空迹象，筹码极度稳定，风险自然较小，而对于经历过放缩放再而缩量的涨停务必要警觉，尾盘开板的风险巨大，近期的顺丰便是如斯走势。而天量的涨停的确定性在日内较难判断，无论是头板亦或是连板，天量意味着分歧严重，若早盘分歧解决较快，盘面上的反应为分时图多为中波或长波拉起，盘口中的成交量持续大单活跃，一封便可控仓介入，若是分时相对纠结，须观察二封力度，其确定性还须有较强的逻辑支撑。“烂板出妖股”并不适用于大多数股票，牛股是砸不死的，但能称之为牛股的毕竟是凤毛麟角，其内在特质必定不凡，若是吃不准不可轻易上车，宁可错过不过杀错，天量出来要么大好要么大坏，其走势会在下几个交易日得到市场的解答，好的打板族应是这个市场上风险偏好最低的一类人，用常人看似激进的模式赚着最确定的利润，控制回撤才有复利可言。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&倍量头板的模型不胜枚举，这里以西部建设为例，1月10日的涨停对于打板选手而言无疑是质量板，那时市场尚未对新疆概念形成认知，题材面尚未有效确认，此前走势以箱体震荡为主，涨停当日量比放大，分时为两波拉升上板，气势非常，全体成交量为倍量，可看做突破信号。次日西部建设成功二板，位置上是突破箱体，但成交量看已放出历史天量，可谓分歧严重，对于打板族而言有一定风险，若是二板入场则当以天量涨停板的收盘价作为平衡线，上多下空，即收盘价上做多，收盘价下做空。同理，在近期西部建设的主升浪模型中我们亦可用量能观察分析其重要买点，启动前夕该个股股价一直处在高位横盘状态，但量能已积聚萎缩至地量，说明筹码稳定，头板又为巨量板，且处在箱体上沿，对于入场选手而言亦须解决站队问题，而3月22日的涨停，量能相较而言可视作倍量板，即前一个天量涨停通过再次放量消化，说明股性被彻底激发，可作为优质买点介入，事后分析亦可看出此处为起爆点，而3月24日的缩量涨停亦可作为优质买点，意味着主力有赶顶需求，快速封板一致上攻，后续几日涨停的参与价值相比而言已大打折扣，分时中震荡加剧，量能持续高位，分歧尽显。我们通过观察亦可发现，一个连板模型一般会经历倍量启动，放量分歧，缩量加速，再次分歧的循环，对于打板族而言，最好的买点应是倍量突破点与缩量加速点。此处虽然是讨论涨停连板模型，但量能的内在逻辑放于任何模型都适用，仔细体会放量与缩量，对于各个级别的操作者而言都会有所增益。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&i&4&/i&涨停的位置与预期&/b& &/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&每日寻找打板目标时，审视位置至关重要，涨停板不会无缘无故的出现，就好似好钢用在刀刃上，若说K线是股票的肉，那么涨停板就是精肉，对于后续走势有重大意义。涨停板出现的位置看似无迹可寻，其实有理可讲。对于个股而言，无非是由弱转强（止跌），由中势转强（突破），由强转更强（加速）。而市场上的各路游资对于这三类的喜好也各不相同，做头板能力最强的佛山系，南北一环对于止跌板有超强的嗅觉，其中佛山系去年撬板金亚科技可谓神乎其技；金田路专注做加速，四川双马上赚的盆满钵满；更多的游资还是参与突破板，亦是寻常意义的起爆点，打板者每日复盘龙虎榜是复盘的基本功课，而初学者可多多翻阅历史牛股走势中游资的进出情况，细心分析定会有所裨益。&/p&&p&&br&&/p&&p&此外，看清涨停板出现的位置，亦决定了打板选手的操作预期。做止跌板是低风险低收益，即使封板失败，或次日低开，亦不至于大面；做加速板是高风险高收益，解决连板分歧，亦有大肉，反之必有大面，金田路在宝塔实业上亦有折戟；而做寻常突破板需有板块题材的配合，毕竟是中势转势点，真突的概率与骗线的概率俱在。笔者自身更关心的是历史新高板，打板之法关注有强者，所有的股票在没有创新高之前都可视为反抽，新高之后才能称之为反转，但凡是大牛股无一不以创新高翻倍为己任。在技术上，试错性打新高板可视为常规的打板模型，一旦打中不可谓不是一只人生赌注股，但为何讲技术上的试错，因为刚极易折还是强者恒强都会要逻辑上的佐证。&/p&&p&&br&&/p&&p&对于位置的分析，此处以特力A为例，既是宇宙妖王，其走势一定是教科书级的。其2015年7月至8月的走势为典型的庄股模型，市场参与度并不高，但从9月初止跌开始其操作价值开始彰显。号的年线反抽板对于打板族而言可适时参与，但期望值不宜过高，连续跌停的股票出现的第一个涨停一律视作反抽，属于否极泰来之兆，但亦仅是征兆不作为确定信号。日的涨停属于突破十日线的涨停，亦是一路下跌以来出现的第一个上涨结构，上方仍有密集的长期均线，打板选手仍以观望为主，轻仓参与为辅。此后股价一路连板，9月18日的K线突破且盘中回踩左侧的巨量阳线，并收盘站上30日线，当天量能亦放出巨量，可视作警示型的底部反转，次日的缩量涨停确认，可重仓介入，并于挑前高面临获利盘与中线套牢盘双重压力时出货。之后，日的涨停板亦可轻仓介入，为何介入仅以技术论，符合前文所述的均线起跳，且涨停基因良好，为何是轻仓，则是位置考虑，此处临近新高，进则主升，退则双头，有赌博成分遂不宜仓位过重，而后两日的涨停均可分批加仓，16日属于放量突破，19日的属于缩量加速亦符合前文条件。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&此处将其走势分成了三大区间，1的区间为弱势转强势，2为中势转强势，3为强势转超强势，后面又走出了5浪连板，为鱼尾行情，本文不多作表述。仔细体会各位看客心中已有概念值得参与的涨停都在关键的突破点上，弄清楚突破的是什么对于打板的确定性与预期可做良好的平衡，9月21日的突破是突破了前一个下跌结构与30日线双重压力的共振点，10月16日的突破是突破了前高之后的历史性反转，突破的压力位级别越小则参与的价值越低，而反之若突破的压力位级别越大则参与价值越高，本轮的牛股西部建设3月22日的涨停便是突破了2015年8月的反弹高点与年初上涨高点的双重压力位，是以力度更强，上涨的动能亦更足。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&打板的技法与逻辑&/b&涨停选股已是择优之举，而每日上板的个股中亦有高下之分，对于涨停板的理解是打板族每日做功课的重点，而解析的重点又与临盘交易选择息息相关，本文将分为技法与逻辑两部分，与各位探讨。 &/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&前文我们已经探讨了打板的技法，今天我们接着来谈打板的逻辑：&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&做涨停板，三分技法七分心法，技术主要解决能否成功上板的问题，而心法才是打板族能否借打板而进入利润奔跑快车道的根本。对于炒作逻辑的认知程度是心法的控制力来源，也是对相似技术模型的个股进行甄别的另一大条件。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&1做主流板块，做确定逻辑&/b& &/p&&p&笔者刚入市的时候便有前辈与我分享经验：&对于这个市场而言，均线是股票的骨头，K线是股票的肉，资金是股票的血液，主力机构的思想是股票的灵魂，真正的博弈是灵魂之间的较量，只有小白才只看形态不看本质。&我深以为然，任何的炒作都有所谓的炒作逻辑，熟知炒作逻辑需要大量的盘外功夫，所谓功夫在诗外正是此理。对于小资金来说跟随主力便足以获利，但如果不能在思维上与主导资金共振，对于这个市场的理解一定会出现偏差。对于“只跟随不预测”，瑞鹤仙讲并不是不去预测，要学会怎么预测，我对于他这句话的理解是，提前认知炒作逻辑，争取意识上与主流玩家共振，在一个位面上思考，在启动之时跟进，一个合格的炒手在操作时，心中理应不该有所谓的打板、低吸与追涨之分，把握内在炒作逻辑才是内核。&/p&&p&&br&&/p&&p&板块题材有大小之分，仅就初学打板者而言，剖析题材更多的要依靠常识，临盘花太多时间去寻找推动股价的真正原因无异于贻误战机，近两年大的板块无一不是简单易懂且想象空间巨大，充电桩、锂电池、PPP、一带一路无不如是，而且会在炒完概念之后的未来，继续炒业绩，前阵子锂电池的拉升即是如此，一定要做自己能够理解的东西，盘后花时间理解并消化，从而逐步成长。举个例子，即便是新手不知道开年后所讲的45万亿固定资产投资目标规模对于新疆股有什么刺激，但对于天山股份的拉升，也应有水泥板块延续强劲的判断，毕竟从去年的上峰水泥到开年后的同力水泥都在激发市场对水泥的认知，且先启动的西部建设对于天山的助攻亦功不可没，是以将新疆作为一个重点的炒作板块。对于确定逻辑一定要大胆上车，这个市场反应快的人赚反应慢的人的钱，吃准的逻辑板打错了也要打，而看不懂逻辑的票卖错了也要卖，杀伐果断，在纠错中历练。&/p&&p&&br&&/p&&p&越大的题材对应的是越大的行情，换言之每波行情都会有一个投资主线贯穿始终，上一波牛市媒体解读是杠杆牛，但杠杆资金的去向其实十分清楚，启动以券商为主线，主升浪中主板为一带一路带动，中国神车是以诞生，创业板则以互联网金融引领，回顾整段行情，赚钱效应也是这两个板块最好，做短线的参与价值无疑是最高。3373上来的反抽段，起先是普涨，后出现分化，军工与央企改革成为了投资主线，龙头股无一不打过了5178的高点创出了新高，而2850起来，则是迪士尼板块点火，后出现新能源汽车板块以锂电池与充电桩为主线。熔断之后，大盘从2638点起呈缓升态势，震荡向上为主，每一波爬坡都有新的热点，却因为板块大小，资金容量等问题无法带动大盘形成有力的上攻，但若有心把握，高送，混改，恒大系无一不是让本金快速攀升的印钞机。但好几个板块会在指数企稳的时候都开始活跃，如何辨别龙头板块除了盘外的逻辑分析，可以观察板块指数的成交量大小，量越大说明参与度越高，本次上来次新的高度活跃催生了张家港行，其条件之一便是次新股的成交量一度超越了整个创业板的成交量，意味着热钱的参与热钱极高，而后次新股休息，新疆板块抢龙，并在一带一路的大逻辑下快速扩散，从炒建材到炒基建直至炒港口，市场的想象力与应变能力仿若一个拥有超高智慧活物，参与者须跟随着它的演变从而成长进步，是以笔者提出的无状态操作论的原因，做市场的观察者，而非妄想做操纵者。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&2做板块龙头，做两市龙头&/b& &/p&&p&打板选手平时可以小亏，可以小赚，绝不大亏，而在反复试错中，遇见龙头股便是大赚的机会。龙头股一定寄生于指数之上，所谓的阶段龙头一定在转势之时出现，继而成为阶段的人气指标。此处所指之转势的含义，与前文技术篇所述如出一辙，无非由弱势转中势，中势转强势，强势转超强势。16年底的探底回升，反弹龙头同力水泥、任子行便是如此，而后面企稳转强势之时，张家港行成为了当之无愧的龙头。Asking说学会借势，借板块的势，借大盘的势，把握阶段龙头是一个合格的超短选手所必备技能。而同样，学习龙头战法的选手要高冷一点，吃相要优雅，不要什么板都想做，强势市场要做就做主流板块的龙头。对于龙头股的解析，桃县各种大神已讲的很透，笔者自身从中获益良多，其中“只跟随不预测”的观念笔者这里想多说几句，常人理解这里的跟随是指跟随主力机构的动向，这无疑是错误的，甚至是错的离谱。普通散户都有庄的概念，且这种概念根深蒂固，认为跟庄必赢，但哪里知道市场中所谓的主力每年不知被淘汰的又多少，跟随一个愚蠢的主力无异于火中取栗，华铁科技就是血淋淋的事实。这里讲的跟随吾以为是跟随势，职业炒手说对势的理解大于一切，对市场合力的理解大于一切。以往宁波的游资有时也只是起到点燃引爆的作用，在龙头暴涨的开端便已经出局了，结果在势的推动下一发不可收拾，实际上整个市场的短线资金都在踊跃参与，这也解释了为什么盘后龙虎榜常有一个席位的资金几进几出，低卖高买的原因，因为他们发现卖错了赶紧又买回来，常人与高人的差距仅在纠错的能力上。&/p&&p&&br&&/p&&p&上一章讲板块与板块之间有抢龙的可能性，即真龙的产生有一定的随机性，这点很微妙，需要经验体会，新晋的短线选手晚个半拍参与问题都不是很大，而板块内部个股与个股间也是亦敌亦友，比如这一轮新疆股的炒作，西部建设本身激发了市场，后来一度被天山股份抢了龙头宝座，后来又被市场重新定义，走势形成的原因较为复杂，对于投机客而言改变思维的惯性才能克服心障，这一点尤其困难，笔者也时常彷徨犹豫，也才能体会为何前人说投机就像一场修行。&/p&&p&&br&&/p&&p&对于吃不准指数涨跌的选手而言，龙头股亦可作为重要的参考标准：龙头的诞生与指数做多效应初显息息相关，而反之龙头见顶亦是大盘调整的开启。简而言之，做两市最强的股票，若最强者都出现乏力疲软的迹象，其余的个股只会更加羸弱，不要幻想某个题材或者个股是否会有接力，市场的反应需要时间，平心静气把握节奏，适时空仓修息都是上策。此外，不排除在指数下跌期间亦有强势个股涌现，一般分为两类：独立炒作逻辑或庄股。独立炒作逻辑门类繁多，并购重组等皆可成为原因，但孤军奋战难以带动大盘转势，就好比个人魅力很强却无以成大事，空有些悲凉。庄股更无需多言，大部分庄股资金都带着杠杆，他们逆势赚利息钱，普通选手犯不着跟他们对赌。此类个股在很多情况下确实会涌现超短线的交易机会，逆势赚钱确实很爽，但趋势型投资者理应尊重自己所看重的东西，君子不立危墙之下，各路资金抱团取暖，行情不好去享受生活，该吃吃该喝喝，回暖再战。总而言之，抓大放小，抓住赚取暴利的机会与放弃能看得懂的小机会都是智慧。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&3总结&/b& &/p&&p&弗朗索瓦·基佐说：“人之所以言之凿凿，是因为知道的太少。”吾深以为然，作为打板界的践行者资历尚浅，笔者在此更多以分享为主，前文浅见对于许多高手而言不足以哂，但对于新手而言却应有几分作用，用两句话概