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六大细节告诉你P2P平台是否靠谱
近千家的P2P网贷平台，高息诱人的收益率，眼花缭乱的安全承诺，让今天的理财人十分心动却又持币难决—风险和收益之间到底怎样取舍？怎样选取“靠谱”的项目来投资？我们说的风险，既有平台欺诈和跑路的风险，也有借款人骗贷和信用风险。通过比较主要P2P平台，我们发现：网贷的魔鬼仍然是藏在老地方—即各种细节之中。其实，对一个貌似中规中矩的P2P网站，只要我们多注意几个细节性的问题，就能通过蛛丝马迹，来排除其中不规范的平台。平台创始人及高管背景平台创始人的背景很重要，特别地，互联网金融公司，其产品和风险的本质仍然是金融，不过同时借助于互联网式的营销和运作。在其长期主营的贷款业务中，银行积累了丰富的风险管理经验，所以在平台的高层管理人员中，如果没有人从事过5年以上商业银行信贷管理工作的，特别不易对贷款业务中的流动性风险和信用风险产生敬畏感，同时在宏观上对国家相关政策及其本质没有把握，而将平台当成一般的互联网公司来经营，其触犯红线的风险无疑会增大。当然，更有甚者，平台上没有任何管理团队人员的介绍，只有几张比如团队拓展合影、客服忙碌工作的照片，甚至页面都和其他品牌网站都极为相似；这样的草台班子，可想而知该平台的技术水平和道德水准。简言之，网站上找不到CEO/CRO（首席风险官）个人信息的平台，都是风险关注点。投资界的认可度作为非专业的理财人，不容易完整把握平台的经营水平和发展趋势，但是职业风险投资人（VC）是有机会了解到平台运营过程中的详细情况，所以已有独立VC投资的平台一般来说经营风险更低。目前国内线上平台得到VC投资的有7家：点融网、积木盒子、人人贷、拍拍贷、爱投资、有利网、和宜人贷（宜信旗下）。应该指出，极少数平台出于各种原因无需VC投资，如陆金所和红岭创投。同时，一些独立第三方网站上（如网贷之家）也定期对前100名的平台做出排名，从上线时间、人气、收益率等收集了大量数据，可以作为参考。利率的合理性在中国大多数需要到P2P平台融资的企业，大都不属高利润的—金融行业的ROE（净资产回报率）最高，也就20%左右。所以中小微企业贷款的综合成本如果超过20%，则很难持久。这个临界利率传导到理财人那里，就是大约15%的收益率。前一段时间网传某线下为主的P2P公司向融资客户收取高达50%的综合费用，如真则会带来巨大的“负面选择”，即只有信用差的企业或个人才会选择去这个平台融资，增加了平台贷款风险。这不仅和其宣扬的“普惠”金融相差甚远，而且也形成了高利贷，并且不能得到法院对债权的100%支持。一些平台以个人小额贷款为主，给投资人的收益率甚至更高。在银行信用卡门槛已经较低、循环利率18%（或者通过分期付款而更低）的情况下，这些融资个人客户将毫无悬念地比银行信用卡风险要高得多。央行数据表明，部分银行信用卡的90天逾期已经超过3%.项目的透明性理财人的资金去处是否合理披露，这其实是一件判别平台风险的利器。从前期跑路的平台事后来看，很多资金投向理财人并不清楚，比如自融项目、关联项目，甚至是虚假项目。透明的、可验证的项目不仅可以排除假标，同时使理财人对还款来源及风险有更清楚的了解。相反，上述正在饱受争议的线下理财某公司，在遭受质疑而被迫出面“澄清”情况时，也无法（或者不愿）具体披露投资项目，其解释多少显得说服力不强。我们认为，对借款人不披露、对项目不介绍的投资都有魔鬼藏身的嫌疑。从监管的高度来看，P2P对经济的贡献正是撮合有余钱的人和需要融资的人双方，给特别是给无法得到银行贷款的小微企业解燃眉之急。“点对点撮合”目前看来是监管认可的方式，所以合规的项目应该是透明性的。资金池如果问平台有没有自建资金池，大多会矢口否认–因为监管明确表示不允许。但是，听其言更要观其行：如果有平台能提供一个2000万的“理财计划”，但你并不知道都是哪些融资人或融资企业，这其实就是“资金池”；如果有平台可以“智能投标”省去你选标之苦，也无疑意味着平台能控制资金池。资金池为什么是道红线？严格说起来，能被平台控制和支配的资金池才是有风险的。它的形成起初是为了解决期限错配问题，在不断有项目进来、不断能找到融资人的假设下，资金池能更好地匹配投融两端需求。但是风险在于，只要有一次失手，比如自有资金已经发贷出去，但是没有找到后续投资人，则平台立刻陷入巨大危机。同时，一旦平台控制了资金池，携款跑路也更加方便。简言之，允许你随时投钱进去即可“生息“的平台，都是在做资金池。担保及安全措施担保公司在中国仍是平台不可或缺的保障性因素，但是普通投资人并不了解，担保公司实力良莠不齐，在代偿时面临很大风险，所以“见保即贷”的平台暗藏较大风险，和几十家担保公司“合作”的平台也会受到其短板的连累。还有一些P2P公司，其集团背景十分雄厚；但是看小字你才发现，平台上几十亿贷款的担保方居然是注册资本金只有1亿的融资性担保公司。近期部分国有省级担保公司加入到P2P担保的行列中，这些担保公司大多有五大评级机构给出的AA到AA+评级。他们的出现为投资人带来更安全的保障。为了给理财人人以“银行般”的安全感，极个别平台另辟蹊径，干脆叫XX BANK，让我未曾料到的是，居然也有人往里面投资。虽然不规范的P2P已经逐渐开始被清理，但是上千家P2P平台，并不会在一夜之间消失，只会更加隐蔽。希望通过上述方法，能帮助投资者迅速排除很多“不靠谱”的网贷公司，更好地呵护你的钱包。作者是P2P投融资平台积木盒子的CRO（首席风险官），曾在多家国际及国内银行担任风险管理工作，并任清华互联网金融风险研究成员。
*文章为作者独立观点，不代表虎嗅网立场
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首席风险官如何识别不靠谱P2P网贷平台？|P2P|监管|网贷_新浪财经_新浪网
如何识别不靠谱P2P网贷平台？
　　文/新浪财经专栏作家 徐红伟
　　一些急于吸钱的平台，邀请投资人来考察时，非常讲排场，动不动都是豪车接送，五星级大酒店吃住，邀请当地电视台报道、邀请网贷名人考察，这些平台都是利用投资人一些心理上的弱点(过于相信表面实力、过于相信名人)大做文章。
　　编者按：新浪财经年度巨献《理财评测室》第二季――“”正在进行，首轮入围企业评测报告及排名1月份新鲜奉上。P2P行业如何评测？欢迎各界贤达猛戳，各抒己见；查看；查看最新P2P。
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识别不靠谱P2P平台
　　去年12月，问题网贷平台的数量又刷新了历史记录了，一些运营2年以上的老平台也加入了提现困难的队伍里，我们非常痛心的看到不少老投资人在这一次风波里也遭受了损失。我们对网贷投资研究了4年，公司旗下的盈灿基金也做了大量的网贷投资策略的研究，有一些简单的识别不靠谱的平台的办法，分享出来，一起共勉。
　　平台的透明度较差的。投资人参与实地考察时，不靠谱的平台会想方设法阻止你查阅核心资料，展示不了什么东西给你看，比如财务的打款记录和回款记录。如果无法实地去平台考察，可以通过观察平台网站信息披露的程度。业务真实、风控详实的平台，一般在网站上披露的信息是比较全面的，借款人借款用途、还款来源、信用状况、抵押或担保的措施、相应的借款资料照片等，不靠谱的平台标的介绍内容很简单，甚至没有。同时，对于平台运营的一些核心数据也遮遮掩掩。规范发展的平台，在透明度建设方面肯定是蒸蒸日上的，而有猫腻的平台，则是比较粗糙的。
　　过于注重门面和过于低调的。网贷平台兼具互联网属性和金融属性，在运营上则要平衡互联网的张扬和金融的严谨，而过分走极端的则是要打问号的。一些急于吸钱的平台，邀请投资人来考察时，非常讲排场，动不动都是豪车接送，五星级大酒店吃住，邀请当地电视台报道、邀请网贷名人考察，这些平台都是利用投资人一些心理上的弱点(过于相信表面实力、过于相信名人)大做文章。而过于低调，不敢张扬，不敢接受考察，甚至是连宣传都是通过在QQ群里发广告、小道消息等的，也是存在一定风险的，特别是低调的高息平台，尤为危险，这种多为庞氏骗局，但人气很差，资金链随时可能会断裂。
　　统一的发标样式及源源不断的标。平台网站上通常是统一模式的发标方式，千篇一律，并且总有源源不断的标，每天固定时点发固定金额、期限和内容的标，这种很大可能是存在自融的平台，例如最近出问题的中汇在线。
　　待收金额无节制攀升、短期标占比过高的高息平台。不靠谱平台或自融或需要借新还旧填窟窿，都会不断的发标，待收金额会持续攀升。平台一味的吸钱，为吸引投资人进行了大量的拆标，短期标(例如1月标)占比超过平台成交金额的半数以上，这种流动性风险是比较高的。同时，平台运营1年以上的，但收益率一直处于高位的(例如20%以上)，这种平台运营能力及盈利能力较弱，为了维持人气也只能保持高息。
　　办公场所过于简陋的，没有分工明确的团队的。绝大多数网贷平台在某种程度上要承担一部分逾期垫付，所以平台的资金实力尤为重要。一些过于草根的平台，买个模板拉根网线就上线了，更不会在办公场所上花经费，这种平台实力较差，一些逾期可能会拖垮平台。有些平台没有线下借款业务员，分工不明确，老板即是业务员，既是运营，又是风控，团队实力过差，老板顶大梁，这种草率的团队的平台，在后期运营上也是有一定风险的。
　　――以上部分信息及浅薄见解，希望能给到大家一点点参考和借鉴，仅供参考。
　　网贷有风险，投资需谨慎！！！
　　(本文作者介绍：徐红伟（网贷之家创始人兼CEO），在国内首次提出网贷指数、时间加权成交量等网贷专业名词，2012年初设立网贷研究院，主编国内第一本网贷投资手册。) 　　本文为作者独家授权新浪财经使用，请勿转载。所发表言论不代表本站观点。　　欢迎关注官方微信“意见领袖”，阅读更多精彩文章。点击微信界面右上角的+号，选择“添加朋友”，输入意见领袖的微信号“kopleader”即可，也可以扫描下方二维码添加关注。意见领袖将为您提供财经专业领域的专业分析。
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作者简介：
徐红伟（网贷之家创始人兼CEO），在国内首次提出网贷指数、时间加权成交量等网贷专业名词，2012年初设立网贷研究院，主编国内第一本网贷投资手册。
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微信二维码财来问 | 外行如何判断一家p2p理财公司靠不靠谱?
来源：财来问（ID：cailaiwen） 作者：大炉子
本期问题来自两位想赚（bao）钱（fu）的网友
听到P2P都是骗钱的？因为我放P2P里了自己不少家当，吓得昨晚没睡好觉。
事情差不多已经过去2年了，但很多人应该还记得山东那件“辱母案”。
高利贷、P2P如同洪水猛兽一般伴随着暴力催收。这样惊心动魄的一个个案例，衍生出一次次的惨剧。
被告人掏出了不可描述的东西乱塞着……
让大家觉得P2P也好高利贷也罢，就像是恶魔一般蚕食着借贷人的骨髓。
但如果诸位真的对P2P的理解是这样的，那么我觉得可能你们对P2P业务还是有点误解的。我们先来聊一聊传统意义上的P2P是什么吧。
P2P，英文名是person to person，也就是我们常说的个人对个人的借贷业务。各类机构仅仅只是作为一个中介，类似于淘宝一样提供对接信息的服务，顺便赚取手续费以此盈利。
如果剧本真的按照这样设计的来走， P2P的盈利模式本不应该让它成为一个人人喊打的过街老鼠。
但人们渐渐发现，信息技术的飞速发展同时也提供了大众借贷手段的便利。于是乎，许多P2P公司摇身一变，便成了网络信息科技公司。
最早的时候，P2P业务就如同许多街头打的小广告一般，什么无抵押贷款，上午申请下午到账。这样的原罪出现在当时社会的信用体制不健全。究其原因， P2P中介仅仅是分别给借款人和贷款人提供信息，收取信息费用。调查、借款、还款，甚至是追债都是由借款人与贷款人自行负责的。
如果借款不还的人多了，借款人通常是无力承担逾期、坏账或是追讨成本的。那么如果真的任由P2P行业就这么发展，就没有什么解决办法么？
需求决定了市场，于是许多P2P公司寻找到了另外一条路，那就是信息中介+信用中介的模式：我平台来帮你审核借款人的信用，提供优质可靠的借款人给贷款人用以放贷。如果有逾期等问题出现，由我平台方来处置。
如此一来，贷款人心里就像是吃了一颗定心丸一样了。与此同时，贷款人也不敢确定P2P平台是否做到了调查尽职尽责，出了坏账以后会像是对待自己的钱一样去追账。至此，双方都意识到一个问题，既然P2P平台承担了信用调查的工作，那么贷款人势必也要要求平台方承担一个垫付兜底的责任。只有权利与义务完全对等的情况下，才会实现一个“刚性兑付”的过程。这些，就是P2P在进入中国以后第一次开始具有了“中国特色”的情况。
所以，真正的P2P应该是这个样子的，这也是我自己一直在投资的一个P2P：
平台的审核资料是一定要具备的
截止至这个阶段，我们的P2P行业还是能够称之为P2P，因为它还是一个贷款人与借款人都是小额业务参与者个人对个人借贷业务，只不过中介在其中承担了部分的风险和任务。但是人的欲望永远无法得到满足，当平台方发现既然我开始承担风险了，为什么不能找一些大的企业来做借款方呢？于是P2P的分支便由此形成，从原来的P2P摇身一变，P2B就此诞生。
诸位，我为什么要花这么多篇幅来说明什么是P2P，就是要告诉大家P2P的本质是什么，只有我们了解了他们的本质，才能清楚地厘清什么样的平台靠谱，什么样的不靠谱。
在了解了什么是P2P之后，我们对他们的风控就有了一定的了解，也就明白什么样子的该投，什么样子的不该投。
地方性的公司，往往收益率会稍微偏高那么一些。
但是如果跟我一样属于风险厌恶型的投资人是不建议的，这一点大家自行判断。
因为类似这样的公司开设容易，收摊子自然也容易。如果是一家全国性企业，那么收摊就是个大工程了。此外地方性企业就算遇到区域性风险，也难以独身抗的下来，比如鄂尔多斯……大家一定耳熟能详我就不具体细说了。
还有一个比较容易理解的就是成立时间较短的也不建议。
考虑到风险和回报的比例，你们自己心里也明白。诸位现在如果能打开手机上的P2P软件，就可以发现大多数的回款周期都是12个月以上。也就是说平台开始营业以后到第十二个月或者是更长时间后将面临陆续的还款，一旦现金流无法堵住坏账的漏洞，公司就会出现提款困难，严重的会面临跑路的情况。尤其是业务不纯的P2P平台，一旦涉及到P2B业务坏账，那这个漏洞就不是轻易能堵住的了。所以这也是为什么我先去会介绍从P2P到P2B的原因，因为这涉及到风险的大小。
此外，一般来说年化收益超过15%的看看也就算了……
正规P2P平台借款端的资费说明
如图所示，一家正规P2P公司收取客户综合借款成本在合同金额的35.9%，核算下来，收益在10%已经是薄利多销了。
天上不会掉馅饼，正规的P2P贷款业务，收取借款人利息不能超过24%，而平台的运营成本一般在10%左右，若是收益率达到15%左右，平台将会面临亏损或者是无盈利。
P2P公司难道不要赚钱么？很多平台敢于开出高收益原本也是想用新鲜血液补充亏空，但这个空子也已经被国家堵住了。
所以有没有保障措施，就成了一个P2P平台好与不好的重要评判标准之一。
我们在投资之前一定要翻阅各类信息，比如平台方有没有风险备用金，而风控的流程又是如何，这些在投资前都要知道。
在这里再给大家说一点进阶干货，供有余力的投资人去核查，就是：
风险备用金的隐患
不少备用金显示很多的时候，往往还能够通过银行账户去查看备用金的平台，往往会有这样一个漏洞：就是存单质押借款。
在一个账户里做一笔定期存款，然后以此为质押，再从银行借款去套用现金。这时候哪怕投资人看到的账户里面一直有金额，但实际上也有可能已经被套现了。
知道了这些隐患，在做平台背景调查的时候，大家就可以多一个心眼去防止陷入一个接着一个的坑。
但实际上，P2P平台尽管这几年风波不断，但是这个行业绝对不是一个坏掉的行业。我自己也扔了一部分闲钱在P2P里面做投资。
阿里巴巴的马云曾经在达沃斯论坛上说过我们国家对中小企业借钱难的问题。不是说从银行借不到钱的人或者企业就是信用不好的，因为实际上银行不选择做这块业务是因为银行有更赚钱的业务以及以银行现有的审批流程去做这个业务费时费力不说，或许也是入不敷出的。既然有人想投资P2P业务那就一定是不满足于银行存款的收益，所以从一定角度上来考虑，愿意投资P2P产业的人也是风险喜好者。
就是我今天这篇文章的主要目的
在看完了这些东西之后，大家现在回答我一下，你觉得合理的收益区间是多少呢？
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&高收益零风险&的投资秘籍根本不存在。理性选择P2P平台，其实要看的是平台的专业性和成长性。把握了互金行业发展的趋势，平台就不难选.......
金融之家8月9日讯 投资P2P，如何选择平台一直都是让投资人最为纠结的问题。曾经某些平台超高的收益让不少人投资人热血沸腾，但最终却不幸踩雷;惨痛教训过后，吃一堑长一智的投资人总结出经验：找平台必须看背景，国资系、银行系是首选，可不幸的是，这条经验最终也没经受住考验。
投资有风险本是常识，P2P投资也一样，因此&高收益 零风险&的秘籍根本不存在。理性选择平台，其实要看的是平台的专业性和成长性。把握了互金行业发展的趋势，平台就不难选。
拼收益时代渐已远去
也许有投资人还记得，2013年4月上线的网赢天下，同年7月18日后，接连狂发天标，且借款金额高达千万元。之后，逾期兑现、网站打不开、暂停提现，2013年9月，网赢天下正式宣布停止服务。因涉案金额巨大，该事件曾轰动一时。而这个仅存续6个月便完成1.66亿元借贷的平台，靠的便是高达40%年化受益的诱饵。
网赢天下并非倒掉平台中最大的，但却是互金行业野蛮发展期以拼收益取胜相当典型的一个平台。
各家平台争相以高收益吸引投资人，一方面是因为年，本身处于一个资金利率相对较高的时期，这一点从银行利率的变化可以明显看出，因此P2P收益也会相对较高;但另一个原因就没有那么有客观了，就是类似网赢天下的平台，凭借超乎寻常的高额回报来引诱投资人上当，让整个行业的预期收益被迫拉高。
随着监管趋严，一批以超高收益为诱饵违规违法操作的平台相继爆雷，以及整个社会低利率时代的到来，拼收益时代随之结束。
拼后台时代接近尾声
必须说，2015年底e租宝的轰然坍塌是一个标志性事件，与随后一系列较小平台的陆续倒下一起，进行了一轮非常惨痛但也非常有效的投资者教育。一时间，投资人忽然开始聚焦安全性，对平台背景给予极大关注。
行业发展随之进入拼后台、拼出身的时代。
在这当中，国资背景与银行背景最为引人注目，但可惜的是，&背景&这根稻草依然没能保证让投资人安稳赚钱。
国资系不靠谱&&
日前，国资系平台壹文财富爆出清盘传言，让整个互金圈吃了一惊，虽然随后壹文财富方面否认清盘传言，但有记者质疑其&多款项目在记者观察的一段时间中，一直维持着0%的投资进度&，平台运营情况到底如何仍未明朗。
此前，在7月初，&国资&平台金联所超1亿暴雷的消息也曾被广泛关注，投资人再度受伤，国资系都不值得信赖还能信什么?
信银行系吗?银行系也不靠谱&&
银行系平台的光环渐退更让人唏嘘，只用了一两年功夫，曾被寄予厚望的银行系就有近半平台惨淡收场。来自虎嗅网的数据显示，银行系17家网络借贷平台中，截至日，已经有8家停止运营。
随着背景最为雄厚的国资系与银行系平台的神话破灭，P2P行业拼后台的时代接近尾声。
拼专业时代缓缓而至
高额收益不靠谱，&可靠&背景也不靠谱，到底什么是靠谱的?
近期《经济日报》旗下《中国经济信息》与自媒体&山顶冻人&联合推出的两个榜单可以给我们一些启示。
这两个榜单从更细分的维度来对平台进行排名，例如新近发布的《互联网金融产品实力榜》就是从产品的维度进行细致的考量，而7月初发布的《P2P平台风控安全榜单》则是从逾期率、不良率的维度对平台安全性进行考量。
《P2P平台风控安全榜单》考量维度相对简单，但直指网络借贷的最核心、最关键数据&&逾期率或者坏账率，这考验的是互金平台风控系统的实战能力，相当于是对核心竞争力的排名，属于硬实力的比拼。
由榜单可以看出，开鑫贷、搜易贷与人人贷排名前三，表现相对出色。但与这三家平台低逾期率或者低坏账率形成鲜明对比的是，仍有不少平台，包括拥有大批用户成交火爆的平台竟然在这方面没有任何信息披露。行业透明经营的进展仍然堪忧。
《互联网金融产品实力榜》从产品的维度对平台进行考量，除了代表着产品风险系数的逾期率或者坏账率仍然是最重要的维度之一，这个榜单更加注重了产品收益与安全性的平衡以及对用户体验的考量。
据了解，《实力榜》榜单以品类、交易、资讯及其他功能四大纬度，为每个平台综合打分，满分为30分。其中，产品交易指标主要考察平台在收益率、坏账率、逾期率等维度的表现;产品品类指标主要以产品种类和产品更新频率为两大参考维度;而资讯以及其他指标，则将是否提供详实的各行业投资资讯、社交互动分享、个性化功能设计、线上客服质量等作为参考指标。
也就是说，如今，投资人对于平台的考察已经进入更细致、更专业的层面。
技术创新成就专业
互联网金融并非传统金融的简单互联网化，而是把金融与互联网密切融合催生化学反应达成质变的产物，与传统金融差别巨大。
这是一个很简单并且被反复验证过的道理&&
例如当电视升级为智能电视时，叱咤风云的不再是海尔、创维，而是乐视和小米;当商业升级为电商时，称雄一方的也不是华联、沃尔玛，而是淘宝和京东;当汽车升级为无人驾驶时，最引人注目的不是奔驰、宝马，而是特斯拉&&
也就是说，在&互联网+&的方程式中，促成化学反应的关键点是技术，而非其他一切既有优势。互联网金融也不例外。
上述两个榜单交叉来看不难发现，拥有强技术创新能力、互联网基因优势明显的平台表现出了更强的专业性。
随着一系列不规范平台爆雷以及监管政策的收紧，与此前高歌猛进的发展速度略有不同，互金行业的发展开始慢下来，但不可否认的是，互金行业的发展也开始稳起来。
如果说这是行业最低迷的时代，不如说这是行业最充满希望的时代，如果要寻找这个行业未来的独角兽，不妨关注那些脱胎于互联网公司、创新力满格、技术力爆棚的平台。&&与其他经过&互联网+&洗礼过的行业所展现出来的趋势一样，那类平台才是互金行业的希望所在。
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责任编辑：李雁娇
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