发行可转债对股价的影响：_三一重工(600031)股吧_东方财富网股吧
发行可转债对股价的影响：
1 可转债，全称为可转换公司债券。可转换债券是一种公司债券，持有人有权在规定在期限内按照一定的比例和相应的条件将其转换成确定数量的发债公司的普通股票，可转债具有双重属性，即债券性和期权性，首先它是一种债券，具有面值、利率、期限等一系列要素，其次在一定条件下，它可以转换成发债公司的普通股票。可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。那么发行可转债对股价的影响是什么呢？2 发行可转债对股价的影响：1.与一般债券相比，可转换债券的利率是比较低的，目前发行的可转换债券的票面利率多在1％上下，只具有象征意义，利率的高低对可转换债券不具有决定性的意义。从实践上看，目前的规定是可转换债券的利率不超过一年期银行存款利率，而一般债券的年利率要高于银行同期存款利率的40％左右；从另一方面看，可转换债券的利率越高，说明其债券属性上升而股票属性下降，投资者从转股获得的收益相应下降，可能反而得不偿失。2.转股价格是所有条款的核心，可转换债券的转股价格越高，越有利于老股东而不利于可转债持有人；反之，转股价格越低，越有利于可转债持有人而不利于老股东。由于可转换债券的发行公司控制在老股东手中，所以发行人总是试图让可转换债券持有人接受较高的转股价格。3、发行可转债对公司经营是利好，但一般来说不影响公司大的基本面，是改良而不是改革，其影响弱于重组和定向增发，因为后两者往往改变公司的运营方向和策略。4、从走势上看，可以把可转债视为权证。而权证的走势，一般领先于正股。所以，推论可转债价格加速背离其实际价值时，就是正股突破前兆。可转换债券条款虽多，但最影响其投资价值判断的，无非是四条：利率条款、转股价格、赎回条款、回售条款。
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三一重工（月7日晚间发布公开发行可转换公司债券预案，公司拟发行不超过45亿元可转债，发行的可转债期限6年，募资总额扣除发行费用后拟用于投资及研发项目、收购项目。其中，10.18亿元用于巴西产业园建设项目(一期)，6.5亿元用于建筑工业化研发项目(一期)，18.21亿元拟用于工程机械产品研发及流程信息化提升项目。同时，9.78亿元拟用于收购控股股东三一集团有限公司和三一重型能源装备有限公司持有的索特传动设备有限公司100%股权，3300万元拟用于收购三一集团有限公司持有的湖南三一快而居住宅工业有限公司100%股权。三一重工称，收购索特传动，除了能够进一步提高上市公司独立性之外，公司工程机械产品的配套能力将得以增强；三一快而居在构件生产流水线、构件生产配套技术等领域具有国内领先地位，收购将成为公司布局预制设备领域的重要举措。
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可转债对股价有何影响
对于已经持有可转债正股的投资者来说，除了可以享受配售小赚一笔之外，更关心的则是股票股价的走势。公司发行可转债对于股票到底有何影响，是利好还是利空，这才是关键。
要想弄懂可转债对公司的影响，那我们先来看一下定义：
可转换债券 (Convertible Bond)是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
从走势上看，可以把可转债视为权证。而权证的走势，一般领先于正股。所以，推论可转债价格加速背离其实际价值时，就是正股突破前兆。可转换债券条款虽多，但最影响其投资价值判断的，无非是四条：利率条款、转股价格、赎回条款、回售条款。
一般来说，发行可转债对公司经营是利好，但一般来说不影响公司大的基本面，是改良而不是改革，其影响弱于重组和定向增发，因为后两者往往改变公司的运营方向和策略。
而就目前四只可转债来看，其对应的股票在可转债发行公告正式发布之前，表现均不错。特别是隆基股份，在不到半年时间，股价涨幅已超过100%。以此来看，提前潜伏或许比抢权更“合算”。
如何提前潜伏？券商中国记者整理一份潜在的可转债发行名单：
可转债方案进度处于“证监会批准”的共计15家，分别是无锡银行、花王股份、顾家家居、新泉股份、高能环境、亚太股份、嘉澳环保、水晶光电、久立特材、生益科技、宝信软件、济川药业、兄弟科技、崇达技术、长江证券；
可转债方案进度处于“发审委批准”的共计17家，宁波银行、太阳纸业、蓝思科技、国祯环保、赣锋锂业、众信旅游、大族激光、众兴菌业、特一药业、东方财富、双环传动、天康生物、泰晶科技、玲珑轮胎、海利得、铁汉生态、道氏技术。
可转债抽水不可忽视
随着可转债发行家数越来越多，有市场人士担忧，越来越多可转债成功发行后，必将成为消灭市场资金的水龙头，只抽水不放水，市场或将受其影响，越来越低迷。
11月3日，4家上市公司可转债又获得获通过证监会发行审核委员会审核通过，分别是铁汉生态、道氏技术、海利得、玲珑轮胎。
根据证监会发行监管部再融资审核工作流程来看，可转债拿到发行批文需要经过受理、反馈会、初审会、发审会等多个环节。
据券商中国记者不完全统计，目前发行可转债方案进度处于已受理、已反馈状态的共有22家。以此来看，可转债的供给速度正加快，若继续以此甚至更快的速度审核发行，那么对于二级市场的“抽水”力度不可小视。
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拟发行不超过18亿元可转债，对现有股价有何影响？
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可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受...
可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。 可转债对公司股价长期走势造成影响，如北大荒，人家可以用债转股，一般债转股过程中，庄家不会拉抬股价使别人债券高价兑换成股票，可转债还会增加公司总股本。因此一个公司发行可转债，股价长期走势不会很牛。短期是一个小利好，可能会刺激股价走高，因为补充了公司的现金流，筹集的资金投入新的项目会带来利润 。
对现有股价有影响不大。好公司。
对股价影响不大， 还会有积极的影响,因为筹集的资金投入新的项目一般都会带来更多的利润 。股价短期内会有小幅上涨,除权的当...
对股价影响不大， 还会有积极的影响,因为筹集的资金投入新的项目一般都会带来更多的利润 。股价短期内会有小幅上涨,除权的当日会出现明显的下跌。
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发行可转债是利好还是利空
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发行可转债是利好。公司发行可转债是上市公司的一种融资方式，一般是公司有较好的开发项目，暂无资金采取的一种有效措施。
对广大投资者也是一种选择，可持有债券，获得较高利息；也可转成股票，分享公司发展成果。应该是利好！当然对股市有一定分流资金的作用。
1、对大股东肯定是好事，有钱才好办事；2、对中小股东是否好事则要区别对待，如能产生良好效益就是好事，否则就是坏事。但一般来说,市场是当利好来理解的。一般都会使股价上涨，上涨是个大概率事件。
　　属于比较中性的消息。可转债可以转换为股票，这对于一家公司来说属于利空，因为股本扩大了，摊薄了每股收益，导致市盈率“高企”；但是公司得到了一笔发展资金，对公司来说这是利好。
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我认为增发也好，发债也好，都是进一步抽血，好处不多，你要是喜欢，可以买，到期拿利息就好，要是想买来再转成股票，哼，小心点，得看清每股的可转换价格了，一个时间段调整一次，是弊是利，说不好，反正绝大多数可转债的溢价率都是正数，也就是说转股后不赚钱！！
1、首先发行可转债是利好。公司发行可转债是上市公司的一种融资方式，一般是公司有较好的开发项目，暂无资金采取的一种有效措施。2、&对广大投资者也是一种选择，可持有债券，获得较高利息；也可转成股票，分享公司发展成果。应该是利好。当然对股市有一定分流资金的作用。3、对大股东肯定是好事，有钱才好办事。4、对中小股东是否好事则要区别对待，如能产生良好效益就是好事，否则就是坏事。但一般来说,市场是当利好来理解的。一般都会使股价上涨，上涨是个大概率事件。
发行可转债是利好。公司发行可转债是上市公司的一种融资方式，一般是公司有较好的开发项目，暂无资金采取的一种有效措施。对广大投资者也是一种选择，可持有债券，获得较高利息；也可转成股票，分享公司发展成果。应该是利好！当然对股市有一定分流资金的作用。1、对大股东肯定是好事，有钱才好办事；2、对中小股东是否好事则要区别对待，如能产生良好效益就是好事，否则就是坏事。但一般来说,市场是当利好来理解的。一般都会使股价上涨，上涨是个大概率事件。属于比较中性的消息。可转债可以转换为股票，这对于一家公司来说属于利空，因为股本扩大了，摊薄了每股收益，导致市盈率“高企”；但是公司得到了一笔发展资金，对公司来说这是利好小编认为增发也好，发债也好，都是进一步抽血，好处不多，你要是喜欢，可以买，到期拿利息就好，要是想买来再转成股票，哼，小心点，得看清每股的可转换价格了，一个时间段调整一次，是弊是利，说不好，反正绝大多数可转债的溢价率都是正数，也就是说转股后不赚钱！！
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主持人 李导 嘉宾 港澳资讯 陈晓栋 天一证券 张恩业
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