中科招商市值一天少了18亿 曾逆势举牌16家上市公司_新浪财经_新浪网
　　市值一天少了18亿，曾逆势举牌16公司
　　曾经千亿市值，如今却面临难题的明星企业，创业板和新三板都有，代表者分别是和中科招商。不过相比A股，股转系统对于强制摘牌毫不手软，12月15日晚，新三板公司中科招商公告被强制摘牌。
　　确定被强制摘牌的中科招商12月19日复牌下跌，收盘时跌22.08%，总市值为65亿元，一天缩水约18亿元，较其高峰时缩水95%。
　　2015年，挂牌新三板不久的中科招商就在当年募集了90亿元资金，还曾抛出一份300亿元的融资方案；同年7月，中科招商“逆势阳光举牌16家上市公司”，被认为是“募三板的钱，举A股的牌”。
　　在以中科招商为代表的私募机构融走了四分之一新三板的资金后，对挂牌PE抽血“新三板”的质疑声不断扩大。2016年5月，股转系统发布通知，要求已经挂牌的私募机构自查，这为中科招商的摘牌埋下了伏笔。
　　被摘牌的背后，是中科招商市值大幅度缩水。分析称，这对投资者而言，是一场现实版的投资教育，也对其他的挂牌企业起到警醒的作用。
　　曾经千亿市值的公司被摘牌
　　从挂牌到被强制摘牌，中科招商仅在新三板存在了两年9个月，其创始人持有的部分股份都没等到解禁期。
　　12月15日，中科招商公告，收到股转系统出具的《关于终止中科招商投资管理集团股份公司股票挂牌的决定》，公司股票将于日被股转系统强制终止挂牌。
　　2015年3月，中科招商登陆新三板，当年就完成了90亿元的增资，在新三板一时风头无两，最高峰时，其市值达到1300亿元，超过了大部分A股公司的市值。
　　2015年也是私募机构在新三板的丰收年，26家挂牌私募机构当年有13家成功募集资金，总额达到310亿元，而当年新三板总融资额不过1216亿元，13家私募机构就融走了四分之一的资金。
　　私募机构在新三板的不断融资，引发了监管层的关注，2015年底，监管层暂停了私募机构在新三板挂牌融资。
　　2016年5月，股转系统发布了《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》，明确私募机构挂牌新三板的原则和要求，新增“管理费收入与业绩报酬之和须占收入来源的80%以上”、“私募机构持续运营5年以上”、“募集资金不得投向沪深交易所二级市场上市公司”等8个挂牌条件。
　　对于已经挂牌的私募机构，给出了一年的整改时间，对于整改后仍然不符合要求的私募机构，将会强制摘牌。
　　据媒体报道，一位新三板研究人士表示，监管规定重视管理费收入与业绩报酬之和占收入来源比重，而管制这一比重的主要意图在于要求私募机构“务正业”，主营业务需突出。
　　日，股转系统再发通知，就挂牌私募机构自查整改条件的计算口径等相关问题出具了细则。
　　12月15日对中科招商的核查报告显示：中科招商2016年度公司管理费和业绩报酬之和占收入来源的41.39%，不符合监管层“80%以上”的要求。
　　在新鼎资本董事长张驰的眼中，中科招商此次被强制摘牌，有公司不作为的因素，“一年多的时间，如果公司真的有心，完全可以对不符合要求的部分进行剥离。”
　　据微信公号，中科招商董事长单祥双12月15日晚上在集团内部会议上的讲话中表示，面对去年以来相关PE监管政策发生的重大变化，其顺应监管方向做了大量工作，尽一切努力，千方百计按照股转系统对相关指标的要求积极整改。
　　单祥双称，公司作为综合型投资集团，私募股权基金管理只是公司一部分业务，特别是公司定增后，直接投资比重大幅度上升，直投收益扩大，导致私募业务收入占比不足80%。
　　“公司在短时间内无法清算基金或变更这些在管基金的管理人，集团作为整改核查对象，无法注销集团的基金管理人资质，最终不达标。”单祥双表示。
　　到12月15日宣布被强制摘牌时，中科招商的市值只剩下83.4亿元。
　　从扫货A股到“大撤退”
　　中科招商被市场关注，一个原因是其2015年在A股市场上的“扫货”行为。
　　中科招商在其2015年年报中称，2015年7月，“公司响应国家救市号召，逆势阳光举牌16家上市公司”。这些被举牌的公司中，呈现市值小的特点，举牌时的平均总市值约为30亿元，其中包括后来被借壳的鼎泰新材。
　　对于举牌的原因，中科招商称，希望通过股权增持，长期持有上市公司股份，以获取股权增值带来的收益。
　　2015年7月单祥双在接受新京报记者采访时表示，这些公司盘子比较小，市值相对低，主营业务一般，但产业发展空间巨大，经历了本轮大跌之后，重组并购空间很大。
　　当时IPO暂缓，单祥双认为是小票并购重组的机会，并表示“未来5年参控股30—50家上市公司”。不过，随着IPO开闸以及速度加快，并购重组的概念逐渐不被市场认可。
　　2015年，其“阳光举牌”的公司股票市值上涨，带动了中科招商当年营业总收入的上升。2015年年报显示，中科招商公允价值变动收益为18.5亿元，占营业总收入比例达76%，上一年，该数值分别为2.6亿元和27%。
　　对鼎泰新材的投资让中科招商获利颇丰。2015年7月，中科招商通过中科汇通三次增持鼎泰新材股份，持股比例达到10.93%，合计斥资约2.6亿元。2016年5月，鼎泰新材发布重组草案，顺丰拟作价433亿元借壳上市，鼎泰新材复牌后不断上涨。2016年10月，中科招商卖出鼎泰新材1107.6万股，减持均价为52.95元/股，套现约5.9亿元。今年2月，顺丰借壳鼎泰新材完成。今年5月24日，中科招商以56.1元/股价格减持了100股。上述减持之后，中科招商还持有顺丰控股1445.62万股。按照顺丰控股12月18日50.02元/股的收盘价计算，股份市值为7.2亿元。这意味着，中科招商这笔投资或盈利超10亿元。
　　不是所有的举牌都会盈利。12月16日，公告，中科汇通将其持有公司的部分股份办理了解除质押手续，这或许是中科招商为未来的减持做准备。沙河股份12月18日报收12.2元/股，和当初举牌时的股价相比，其已处于浮亏状态。
　　激进的举牌行为也为中科招商后来的摘牌埋下伏笔，导致其管理费收入和业绩报酬之和无法满足不低于占收入来源80%的规定。2014年至2016年，中科招商的管理费收入处于下滑状态，金额分别为5.2亿元、4.6亿元和2.9亿元。
　　2016年，中科招商净利润仅为1106万元，下滑99%。其所持有的上市公司股票资产的公允价值大幅下降产生了不利的影响，2016年股票投资账面浮亏2.57亿元。
　　中科招商12月7日公告，其拟在未来6个月内实施股票减持计划，总计减持金额约为30亿元。
　　中科招商清仓或拟清仓减持的股票包括、浪科科技、等。今年以来，祥龙电业、中设集团的股价处于下跌状态。
　　年初时中科招商表示，将会清仓其所持有的A股股票，未来也不会再通过二级市场购买的方式增持上市公司股票。
　　中科招商今年三季报显示，其以股票投资为主的公允价值变动收益为亏损3.6亿元。
　　王亚伟也陷入其中
　　被强制摘牌后，单祥双在内部讲话中称：“我们已经着手开始登陆其他资本市场的相关工作。”
　　中科招商最新公告称，将于明年1月2日召开股东大会，审议《关于提请股东大会授权董事会并由董事会确定授权人士开展登陆其他资本市场相关事宜的议案》。
　　张驰分析，对于中科招商而言，可选的方案是去纳斯达克或者去香港。“不过，必须先搭建VIE结构，才能去上市。”张弛表示，对于拥有2700余名股东的中科招商而言，搭架VIE结构是一个不小的难题。
　　数据显示，中科招商股东人数由挂牌之初的36名增至2713名。
　　中科招商12月15日在公告中称，公司目前正与投资者沟通，确定与终止挂牌相关的事宜。
　　在中科招商的股东中，还有曾经的公募一哥王亚伟。三季报显示，王亚伟旗下的昀沣3号证券投资集合资金信托集合持有中科招商1.38亿股，持股比例为1.27%。
　　对于持有中科招商的投资者，张弛认为可选的方案不多，要么在12月19日中科招商复牌后卖掉；或者等着公司回购；抑或长期持有，等着公司下一次上市然后再退出。张弛称，目前对新三板的投资者而言，都是买卖自负的原则。
　　“对所有投资新三板的投资者而言，是一场投资者教育。”张弛称，“对于新三板挂牌公司来说，也是一场警示，对于中科招商这样的明星企业，不符合要求都会被强制摘牌，那么其余的挂牌企业，也一定会根据规则来实行监管。”
　　张弛认为，由于新三板门槛比较高，投资者承受风险能力强，所以监管层才会实行强制摘牌。&新京报记者&朱星
　　■&延伸
　　新三板摘牌呈现常态化&年内退市企业超600家
　　随着中科招商在新三板摘牌退市，截至12月18日，2017年新三板摘牌退市企业已达664家，远超去年56家的退市数量。2017年新三板退市数量呈现爆发式增长。业内人士认为，新三板制度改革将近，未来新三板退市将常态化。
　　新三板退市数猛增
　　目前新三板累计挂牌企业数量为11636家，持续高速扩容后，新三板已经成为挂牌企业超万家的“巨无霸”，但退市摘牌企业数量远不及挂牌企业，新三板呈现“进多出少”的情况。
　　股转系统数据显示，2014年之前新三板累计退市企业数量为7家，2014年为16家，2015年为13家，2016年为56家。每年累计增加企业数量为：2017年（截至12月18日）增加1473家；2016年增加5034家；2015年增加3557家。
　　以新三板对标的“纳斯达克”为例，上世纪80年代后，每年纳斯达克上市公司家数和退市家数相当，1997年后，退市公司家数超过了新上市公司家数。1995年底，纳斯达克上市公司数首破5000家，达5127家。1996年底，纳斯达克上市公司数创下历史最高纪录，达5556家。随后开始逐年减少，至今一直稳定在2800家左右。
　　进出失衡是新三板此前的上市状况，不过，这一情况已有所改变。机构研报显示，新三板退市率已经从年初的1%快速上升至当前的5.7%，逐渐接近了欧美发达国家资本市场的退市率水平。
　　1万多家上市公司并未带来市场活力。以12月18日行情为例，全天新三板只有772只个股出现成交，总成交金额6.9亿元。这其中做市成交1.5亿元，联讯证券成交居首，达到4121万元，另有用友金融成交1563万元；协议成交5.4亿元，过千万的有14只个股，龙门教育、建装业成交超过3000万元。
　　事实上，今年新三板每日出现交易个股总数维持在800家左右，占挂牌公司总数的6.8%，单日成交额在6亿元至8亿元之间浮动。成交低迷的情况下，新三板做市指数从年初的1100点下降至1000点。
　　业绩下滑“倒逼”退市
　　在今年的摘牌退市企业中，仅有29家企业转板上市，“更上一层”。300多家企业因不符合挂牌情形被摘牌，250余家企业因生产经营调整退市。
　　生产经营调整为公司对外披露退市原因时的书面用语，部分企业因业绩持续下滑、亏损而不得不选择退市。
　　以退市公司中帅医药为例，年报披露，2015年净利润增速较上年同期下降2491%，2016年较上年同期下降109.91%，公司连续亏损。万象娱通年报披露，2015年净利润增速较上年同期下降446.23%，2016年较上年同期下降22.87%，公司连续亏损。
　　联讯证券研报认为，如果一些挂牌企业业绩持续大幅下滑，持续经营能力出现异常无法改善，甚至连续亏损（非互联网企业），那么它们继续挂牌新三板的意义和价值就不大了，IPO与他们无缘，也不会有上市公司或投资机构愿意参与其融资、并购事项。而且还要继续承担挂牌费用、督导费用等不必要的开支，那么主动退市就是它们最好的选择。
　　公司违规“强制”退市
　　部分新三板公司因违法违规被强制摘牌。
　　以御心堂为例，该企业是一家健康营养食品生产企业，于日挂牌新三板，两个月后，主办券商便发布了提示风险公告。公告指出，御心堂实际控制人张德龙、林轶璞，以及多名高管已因涉嫌诈骗被刑事拘留。公安部门认为御心堂销售过程中存在涉嫌冒充医学专家、教授进行营销的行为，案件尚待公安机关进一步调查。
　　案发直到摘牌之前，御心堂所在的经营场所始终处于关闭状态，公章、财务专用章均无法取得，无法正常开展经营活动，亦无法自行发布提示性公告。到了7月3日，处于无人经营管理状态的御心堂终于被股转系统强制摘牌。
　　控制人失联导致的摘牌情况也不在少数。
　　华夏未来是一家实际控制人失联然后被强制摘牌的企业。由于其实际控制人失联后，公司经营陷入困境，陆续出现营业场所间歇性关闭、拒不提供财务信息、员工大量离职、营业收入大幅下降、拖欠员工工资的情况，公司经营已遭遇严重困难。直到被强制摘牌时，华夏未来与实际控制人仍未取得联系，公司与实控人有关的57.63%股份也被公安机关司法冻结。
　　新三板改革临近，监管层多次“吹风”
　　年内包括国务院、证监会等纷纷表态，强调新三板在我国多层次资本市场建设与改革中的重要地位。
　　从相关文件来看，今年2月证监会在2017年全国证券期货监管工作会议中，首次提及新三板定位，既要有苗圃功能，又要发挥土壤功能。
　　全国两会2017年政府工作报告中指出，要深化多层次资本市场改革，完善主板市场基础性制度，积极发展创业板、新三板，规范发展区域性股权市场。
　　今年8月，证监会撰文指出，新三板市场的发展，拓展了我国多层次资本市场对企业服务的覆盖面，切实服务了实体经济的发展。
　　今年8月-11月，证监会副主席李超、股转系统高层均在公开场合发言指出，新三板以“分层为主线的制度改革即将推出。”
　　新三板交易制度方面，增加了涨跌幅限制，同时大宗交易、集合竞价制度正在完善。今年12月，股转中心正式进行了交易系统测试。市场人士认为，此举有望部分缓解新三板市场的交易困境。&新京报记者&王全浩
责任编辑：马天元 SF180
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网友提问：@@=it.question$$
老师回复：@@=it.answer$$眼眸深邃、轮廓分明、身材颀长，活生生的一幅画。
这在监狱民警看来，那么令人不可思议。
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　　证券研究报告
　　中科招商投资管理集团股份有限公司成立于日，于日挂牌新三板， 根据中科招商“三基工程”战略，集团坚持金融机构与政府、大学和龙头企业合作；其2016年报披露，中科招商创业投资业务、产业转型升级业务、双创新生态等理念服务实体经济，培育战略新兴企业集群，为投资者持续创造价值。集团投资向上游早期项目布局、向下游与各个政府签订产业基金等战略举措均已取得一定成效。且2017年一季度中科招商已发布两份减持上市公司股份公告，在证券投资上做减法；专注于私募股权投资、集中资源打造PE/VC产业驱动极。
　　1、募资方面，中科招商设立基金中46支基金含政府出资，占所有发行基金33%，募资能力为新三板PE机构中最强。且集团2016年与八个省市政府达成合作设立产业转型基金意向，其中600亿已挂牌，800亿已签约；其在科技、市场、人才、业务和政府等方面强大的资源整合能力助力公司基金和投资业务的快速发展，已设立基金覆盖一二三四线城市。截至2017年一季度末，实现累计管理资产规模达349.89亿元，若八省市政府产业基金落实，其管理资产规模将巨幅增长。
　　2、投资方面，向上游建设双创新生态、孵化早期项目；向下游布局产业基金；投资阶段覆盖自种子至Pre-IPO全阶段。已投项目中，投资项目储备、标的质地、投资风格理念为决定PE机构收益率的关键。
　　2.1 项目储备充分---截至2017年一季度共投资331个项目，项目储备数量为挂牌PE中最充分。2016年四季度IPO加速，根据其年报披露，中科招商2016年助推8个企业上市，IPO项目数量处于第一梯队。
　　2.2 标的质地---上市前投资的企业规模较A股中位水平小，挂牌前投资的企业规模较中位水平大，进行前期布局。被投企业上市时间于2011年和2016年达到高峰；被投企业挂牌时间于年达到高峰。估算截至目前上市项目IRR为23.05%，挂牌项目IRR15.43%。
　　2.3 投资风格---平均项目投资金额较大，为6821.2万元；行业布局：信息技术、工业、可选消费和材料行业项目数量合计占比71%；股权分布：58.9%项目参股比例低于10%；地区偏好：广东地区36个项目上市或挂牌，项目数量绝对领先，北京和江苏项目数量处于第二梯队。
　　3、投后管理方面，搭建“一站式”增值服务体系，中科招商对59.4%投资后上市或挂牌的项目派驻人员。
　　4、退出方面，截至2016年末，中科招商累计退出项目47个，股权回购和并购退出数量多于IPO数量。 现阶段中科招商累计退出金额37.5亿元，平均IRR为22.3%。目前退出渠道中回购和并购为其主要退出渠道，合计占比60%；退出收益中，IPO退出收益最高，IPO退出项目平均IRR达58%。
　　中科招商为国内最早成立的PE机构之一，抓住2015年新三板挂牌的契机，挂牌后募集资本总额108亿元，有效加快发展速度，在业内有着不小的影响力。本篇报告通过对其业务的剖析，发现其在募资和资源整合中核心竞争力凸显。中科招商可通过进一步加强投资、投后管理和项目退出与募资的协同，实现投资收益和集团整体业绩的稳健增长。
　　4、中科招商累计退出47个项目，综合退出IRR为22.3%
　　由于中科招商披公告披露完全退出事件有限，确认退出项目主要来自其公开转让说明书、2015年和2016年报以及被投企业定期报告中中科招商所持股本变化为0的情况。根据企业公开转让说明书以及中科招商和相关企业的公告披露，中科招商自成立至2017年一季度末，根据企业报告确认实现退出项目共47个，估算综合内部收益率为22.3%。
　　此部分分为退出项目收益率和退出渠道两个部分，重点分析中科招商在投资退出中的价值兑现能力。
　　4.1 中科招商累计退出项目47个，累计退出收益37.5亿元，平均IRR为22.3%
　　中科招商合计实现47个投资项目退出，退出项目年复合增长为11.2%。其公开转让说明书中披露截止至日已退出32个项目；2014年报中新增6家通过并购上市退出项目，2015年新增1家借壳上市退出、2家并购上市退出项目，2016年新增4家并购上市退出项目。除上述统计外，1家新三板企业公开转让说明书中披露中科招商在其挂牌前实现退出；1家在定期报告中披露中科招商持有股本为0。
　　截至2016年末，中科招商实现退出累计金额约37.5亿元，退出收益年复合增长率约4.2%。退出金额估算中，32家在公开转让或明书中披露退出收益，其余15家数据根据上市公司并购相关公告的股权登记日期以及交易金额数据进行整理和估算，并购上市项目若以股份支付则以公司公告发行价格和公告日期为准，折算为对价计为投资退出金额。
　　退出收益方面，以IRR和投资现金收益为衡量退出收益水平的标准（2家企业数据不全），其退出项目总体平均IRR为22.3%，退出项目平均投资现金收益为5213.43万元。下表列示实现退出IRR最高的十个项目，其中7个项目为IPO上市项目（包括纽交所上市），1个项目为并购上市项目、1个股份转让、1个回购。
　　4.2 回购和并购上市退出数量最多，合计占比60%，IPO退出收益最高，IRR为58.0%
　　中科招商已退出47个项目中，12个并购上市项目、16个回购项目、10个为IPO退出、6个股份转让、2个新三板挂牌、1个借壳上市，并购和回购退出项目最多，合计占比60%，其IRR远低于IPO退出；IPO退出项目次多，占比21%，退出IRR远高于其他渠道；股份转让项目数量和退出IRR仅次于IPO。
　　根据中科招商公开转让说明书中对未来项目退出的规划，对比历史退出情况，其拟通过IPO和新三板退出的项目占比变高；46%的在驻项目计划IPO，其次为并购，已挂牌或拟挂牌新三板项目占比17%，为未来第三大退出渠道。
　　不同的退出渠道退出收益不同，中科招商历史退出数据表明其IPO退出现金收益远高于其他方式，投资现金收益达11157.3万元；IPO退出IRR亦为最高，达58%。
　　通过对中科招商投资战略理念和募投管退各个环节的深入解剖，基本呈现了中科招商的募资情况、投资成果和投资风格。中科招商依托其强大的募资能力和募资渠道；进行广泛的投资、充分储备项目，抓住时机推进被投企业资本化进程；截至目前在管项目中78个已上市或挂牌新三板。 在PE机构的持续成长越来越依靠其专业的投资能力和投后创造价值的能力的今天，中科招商已建立了“一站式”的投后增值服务和风控服务平台，在募投管退中寻求价值创造的突破点。
　　中科招商为国内最早成立的PE机构之一，抓住发展机遇于2015年初挂牌新三板，挂牌后募集资本超过百亿，有效加快发展速度，在业内有着不小的影响力。报告中对其募投管退进行了详尽剖析，中科招商在募资能力以及对政府、社会资源的整合能力中体现出较强的核心竞争力。集团未来可通过进一步加强投资、投后管理和项目退出与募资的协同，提升综合能力，以实现投资收益和集团整体业绩的稳定性和增长态势。
　　数据支持：李涵静
　　作为首家经政府批准设立的大型人民币股权投资基金专业管理机构，中科招商经过十多年的发展，已经成功构建了资本的中科招商、产业的中科招商、网络的中科招商、平台的中科招商和国际的中科招商，并成为一家国际化综合性产业投资集团。
　　中科招商通过开展创业投资业务、产业转型升级业务、双创新生态建设业务和国际业务，实施设基金建基地兴基业的“三基工程”，服务实体经济，培育战略新兴企业集群，为投资者持续创造价值。
　　近年来，通过稳健布局资本市场全产业链，中科招商致力于积极推动我国投资市场、融资市场和产业市场三大领域的有效建设和长远发展。
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一季度三家企业IPO上市过会，中科招商做创投只是“眼光好”吗？
本文来源于北国网　
　&单日38家IPO企业撤材料创纪录、季度IPO过会企业同比下降近七成、季度IPO过会率同比下降逾50%&&&在被资本市场称为&史上最严过会季&的今年一季度，一家来自广东的私募基金却在Pre-IPO市场取得了亮眼的成绩&&2家投资企业成功上市、1家投资企业成功过会。
　　&很多人都只夸我们眼光好，但我认为，这是一个更加系统化的、强调相互作用的过程。& 作为 &南方新经济会客室&的首期嘉宾，广东中科招商创业投资管理有限责任公司(以下简称&广东中科&)首席执行官谢勇在分享经验时表示，润都股份、宏川智慧、文灿股份之所以在几近严苛的环境下顺利&闯关&，不仅仅是因为项目属于行业的&头部精品&，还因为需要区域的产业创新发展基础、资本提供更全面的专业资源服务以提供支撑，&我们眼前是建设粤港澳大湾区的巨大机遇，实现创新驱动高质量发展，三类人才是必不可少的，那就是企业家、科学家、创投专家。&
　　近10年来，广东在探索政府引导基金市场化运作中取得了哪些成果?在全球化背景下的国内新一轮产业升级中，社会资本又应当如何把握区域发展机遇、分享政策红利?谢勇讲述的广东中科近九年发展历程，将是一个不容错过的观察样本。
　　资本为纽带，串联湾区&头部精品&创新力量
　　三家看似散落在珠三角各个行业的企业，却因为一家广州的资本联系在了一起。
　　今年1月5日，珠海企业润都股份在过会两年之后，终于实现挂牌上市。资料显示，润都股份主要从事化学药制剂、化学原料药、医药中间体的研发、生产和销售，产品应用范围涵盖消化性溃疡、高血压、手术局部麻醉、解热镇痛、抗感染类疾病、糖尿病等多个用药领域。
　　3月28日，东莞企业宏川智慧成功挂牌上市，企业主要为境内外石化产品生产商、贸易商和终端用户提供仓储综合服务及其他相关服务。行业专家表示，石化仓储行业由于垄断性比较强、安全指标要求较高，石化仓储物流领域准入门槛很高，且处于蓝海区域。
　　3月13日，佛山企业文灿股份成功过会，计划将于近日挂牌，成为首家带着&三类股东&(契约型私募基金、资产管理计划和信托计划)成功转板的新三板企业。资料显示，文灿股份主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，近年积极开拓新能源汽车市场，于2016年开始向美国特斯拉汽车批量供货。
　　&珠三角不仅培养产业龙头，还成长起一批在细分领域具备顶尖技术的小企业。它们可能默默无闻，但是却在很多关键环节掌握了全球话语权，这将是粤港澳湾区未来在全球创新产业竞争中的一大优势。&谢勇解释道，&所以我们近年来一直在围绕大健康产业、新能源新材料、智能制造(汽车电子及精密制造)、传统产业&互联网+AI、网络安全&等重点领域，寻找&头部科技精品项目&。而且，它们既要有高技术，团队领导者还需要具备企业家精神。&
　　谢勇以宏川智慧创始人、董事长林海川为例，&乍一看宏川是涉及化工、仓储的传统行业，但是林董首先要做到的是以环保、安全、智慧为前提的物流系统，他本人是一位&70后&&博士，这些都代表着行业中的转型方向。& 他进一步表示，与上一代创业的粤商不同，如今的粤商更具备全球化战略布局的视野，也更重视企业建立现代化管理制度。
　　&融产深合、合伙赋能、专业聚焦、精准精品&，成为近年来广东中科在珠三角搭建创投团队的核心工作指南。面向珠三角，中科招商也搭建起了一支犹如毛细血管般的200人本土创投团队，其中，超过81%具备基金从业资格、超过41%具备证券从业资格、超过11%具备注册会计师或律师资格、超过46%是博士或硕士&&
　　磨砺现锋芒，助力引导基金扶持一大批上市龙头企业
　　值得关注的是，润都股份、宏川智慧、文灿股份之中，前两家都是由广东中科发起设立的广东中科白云新兴产业创业投资基金(以下简称&中科白云新兴产业基金&)参股。这只基金背后，同样隐藏着一段广东10年前摸索发展政府引导基金的资本故事。
　　在中科白云新兴产投之前，还有一只基金叫&中科白云股权投资基金&(简称&中科白云基金&)。2009年9月，作为全省首只备案制股权投资基金，中科白云基金由中科招商联合广东省机场集团、广州凯德科技等机构共同发起成立。在此基础之上，2012年，广东中科与省政府二度合作，发起设立25亿(实缴)的中科白云新兴产业基金。
　　&可以说，我们是最早在广东探索&政府引导、市场化运作、专业化管理&基金运作模式的&。谢勇回忆，在中科白云基金设立之初，省委领导专门发来贺信并提出殷切期望：该基金成立标志着广大股权投资基金工作取得实质性突破。希望该基金抓住机遇，为开创广东科学发展的新局面作出新贡献&&
　　中科白云基金于前年完成退出，共回收资金33亿;股东实现年均加权收益率 20%。近九年间，一个个与&中科白云&有关的&伯乐与千里马&故事陆续上演。由中科白云基金带动投资的香雪制药、东方精工、东方网力、硕贝德、燕塘乳业等项目相继在A股成功上市。
　　如今领跑广州生物医药的香雪制药，是中科白云基金在广州投资的第一个项目。经全方位投资培育后，成长为医药健康产业龙头企业。
　　如今的东方精工，早已不是上市之初的瓦楞纸箱印刷设备生产厂商。通过&蛇吞象&意大利Fosber，东方精工完善智能自动化瓦楞纸箱包装机械的上下游产业链。
　　越磨砺，越锋芒。2012年11月，中国证监会开展IPO自查与核查，直至2014年1月重启。IPO停牌，影响私募退出，募资市场也受影响。彼时，中科白云基金顶住各方压力，先后投资22个优质项目。其中单笔投资额度最大的项目近10亿元&&惠州市华阳集团也于去年10月成功上市。
　　&目前，广东中科共管理基金64只，私募基金管理规模超过150亿，其中有13.8亿是省市区各级政府的引导资金，将财政引导资金有效放大10倍以上并真正投入到实体企业中去。& 谢勇介绍道，这包括投资了100多家优质企业，其中23家IPO上市，40家挂牌新三板，多个精品项目持续进入创新层。 &这充分说明，精品项目才是波谲云诡市场的试金石，才是对各类基金股东信任最好的回报。&
　　精彩观点
　　广东中科首席执行官谢勇：
　　政府政策是阳光雨露，需要&果农式&的本土创投团队帮助企业施肥浇水、修枝剪叶，助力其加速成长为参天大树。共建一个果农型&的创新创业+创投的成长生态，培养一批世界级的本土化科技型独角兽，粤港澳大湾区高质量发展才能落到实效。&
　　&粤港澳大湾区建设将成为未来二三十年中国区域经济最大亮点。这里也将承接全球一流的技术、人才和项目，发展具有全球竞争优势的科技创新产业，这样的世界级湾区应该汇集企业家、科学家、创投专家三类核心人才，广州市已经出台实施了细化到奖励创投人才的市金融高层次人才奖，这是一个好的开始，起到很好的示范效应。&
(编辑：kunpneg)
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