为什么我钱放余额宝几天了还没有收益_百度知道
为什么我钱放余额宝几天了还没有收益
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余额宝并不是当天存款当天计入收益的。它以15：00为一个时间界限，每天15：00以后转入的金额都算作第二天的入账金额，并且还需要一个工作日的审核时间，这里说的是工作日哦，周六周日节假日不计入。我们来打几个比方。如果是周五15:00～下周一15:00这个时间段存入的，开始计费时间就是下周三。因为周五15：00以后不算作周五存入，然后双休日延迟计算，系统自动作为周一存入，然后周二计算收益，周三出来收益而你是周二15:00～周三15:00存入的话，因为已经是周二15点以后了，算作周三存入，周四计算收益，周五出来收益情况。反正大家知道是以15点作为一个临界点就可以了，15点以后作为最明日存入的资金了
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我的也是，3号升级之后，现在8号了的收益是0.01元，但是我余额宝有几万，不知道是什么情况
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我在余额宝里刚转入十元钱，这个收益是怎么回事？不用管吗？
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余额宝是货币基金，存入就不用管，会自动计算复利，如果是10元的话，本金太少，一个月也没多少收益，如果10块钱存一个月在余额宝，如果按当天计息，年化收益稳定在4%，那么收益为：理财收益＝投入资金×累积年化收益率×实际理财天数÷365天，即：10×4%×30÷365天=0.03元。　　余额宝是支付宝打造的余额增值服务。把钱转入余额宝即购买了由天弘基金提供的余额宝货币基金，可获得收益。余额宝内的资金还能随时用于网购支付，灵活提取。
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存10快钱看不见收益，太少了。你存多一点，可以看见每天里面有收益。
我也算了下。。这钱不如买股票呢。。
此言差矣。你1万快钱放在余额宝，可以随时使用，和活期一样方便，每天还能收益1块多，个人觉得合算方便。股票需要操心，这个不用管了。
高风险高收益吧。还是根据自己的业余时间了。如果是上班族，应该用余额宝的多吧
恩，指望余额宝挣钱是不现实的。就是手头的闲钱放在里面，相当于活期使用，这个方便。
类似于银行存款，实则是买了基金，余额宝存一万一天的利息大概是1.6元，存十元一天的利息是0.00016元，可以忽略不计了，余额宝里的钱可以随时提现到银行卡，也可以随时消费购物
那这样算还真不如拿一万买了股票
股票水很深的，慎重
10/9(3月3号收益）=0.0015429全被四舍五入了，暂日看不到收益
什么是余额宝
太少，被四舍五入掉了
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余额宝收益连4%都不到？你还把钱放在里面
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《余额宝收益连4%都不到？你还把钱放在里面》的相关文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《余额宝收益连4%都不到？你还把钱放在里面》 精选一余额宝是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，于2013年6月推出。天弘基金是余额宝的基金管理人。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝依然是中国规模最大的货币基金。余额宝的运作机制？余额宝本质上是一个基金直销产品,天弘基金公司把其发行的增利宝嵌入到支付宝的余额宝进行直销。余额宝在运营过程中涉及三个直接主体：支付宝公司、天弘基金公司和支付宝客户。其中，支付宝公司是增利宝的一个直销平台和第三方结算工具的提供者，与客户的接口是支付宝，与增利宝的接口是余额宝；天弘基金公司是基金发行和销售者,发行增利宝，并将其嵌入余额宝直销；支付宝客户是基金的购买者，通过支付宝账户备付金转入余额宝或余额宝转出到支付宝，实现对增利宝基金的购买和赎回交易。跃升为全球第一大货币基金、一度以收益率赢得眼球的余额宝，自今年8月以来余额宝的收益率持续走低，并于9月开始7日年化收益率跌破4%，重回3时代。余额宝此前一次抢眼球的变化，是将单个账户持有额度一降再降，目前上限为10万元。作为3亿多用户人手一个的“理财神器”，余额宝的收益率关乎大伙儿的“钱袋子”，哪些因素影响着余额宝的收益率？事实上，目前市场上大量货基7日年化收益率都在4%以上，余额宝竟能视对手而不见？不可否认，监管的变化、资金面的变化以及操作思路的变化，都给余额宝收益率下行带来了不可忽视的影响，但真正的原因有哪些？记者就为大家捋一捋思路。注： A类货币基金起购门槛较低，通常为1000元起，也有少数货币基金起购门槛降至100元。B类货币基金的起购门槛则较高，通常为500万元，一般针对机构客户。AB类产品其实为同一只，但收取的销售服务费及管理费略有不同，收益率也不尽相同，因此分开统计。上述排名也包含了短期理财基金。01余额宝到底投什么？余额宝是一款在支付宝平台上针对支付宝用户进行直销的货币基金。蚂蚁金服将余额宝定位为满足用户小额、零散资金管理需求，符合现金管理工具这一定位。既然是一款货币基金，它的主要投资标的就是银行存款、买入返售金融资产、债券等，来看余额宝今年三季报披露的投资组合。这其中银行存款和结算备付金占据了投资组合的87%以上，也就是大部分投给了银行的协议定期存款，另有小部分投向了债券和买入返售金融资产。在二季末，余额宝“银行存款和结算备付金合计”占比为82.95%，相较于一季度的64.32%已经大幅提升18.63%，“买入返售金融资产”和“债权资产”分别由一季末的19.45%、16.04%下降为8.9%和7.94%。02余额宝收益为何下降？直接从季报中看，从大类资产配置的角度，余额宝二季度以来投资于“银行存款和结算备付金”上升，“买入和返售金融资产”以及“债权资产”下降，“一升两降”的背后，体现的是现金类资产的大幅提升，但是也就牺牲了部分收益。不难发现，对余额宝收益影响最大的就是银行存款利率。当央行流动性大放水，多次降息并下调存款准备金，货币宽松政策延续下去，余额宝的收益自然会追随市场的实际资金利率水平走低。今年上半年市场还处于“钱荒”期，利率有所上扬，然而7月份后，市场短期资金需求下降，央行不断向市场释放流动性，货币市场整体利率随之走低。但进入９、１０月份，资金面再度偏紧，市场对资金渴求加剧，利率重又走高。此外，根据10月1日起正式实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，对信用债的投资比例有严格限制，另外根据市场传闻的货币基金监管新规，未来货币基金投资同业存单或将参考债券和非金融企业债务融资工具的相关规定进行管理，评级需要AA+及以上，AA+的存单还需要遵守“双十限制”，未来存单不再参考存款相关规定。这将对货币基金投资存单的整体规模和集中度造成约束，也将制约着货币基金的收益率，监管意图让货币基金回归低风险、低收益、高流动性的本源。记者根据WIND数据统计发现，截至11月10号，全市场货币基金平均7日年化收益率已经跌至3.93%。余额宝基金经理王登峰告诉记者，基于提升余额宝流动性的考虑，天弘基金余额宝的管理上，根据组合规模及市场情况，调整了资产配置比例和结构，“余额宝将降低货币基金投资组合的久期，并削减部分定期存款和同业存单的头寸，增持中国**和政策性银行发行的短期利率债，以及短融和回购协议等流动性较高的资产。”03余额宝未来收益还会降低吗？有人担心，余额宝的收益率会不会跌至2.4%的历史最低点？这种可能性不太大，未来货币政策的基调是稳健，并且全球量化宽松时期也已经接近尾声，M2持续低位增长，银行争夺存款的压力也很大，短暂回落后，余额宝的收益率将进入横盘调整时期。展望后市，余额宝基金经理王登峰认为，从中期来看，货币政策在金融防风险大环境下将延续稳健，均指向紧平衡的资金面状况。财政投放、年末等因素也将对资金面形成冲击，但由于央行公开市场操作等手段对资金面进行调节，资金面的波动性将有所下降。来源：券商中国 推荐阅读?
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两年时间终于等来对e租宝的审判《余额宝收益连4%都不到？你还把钱放在里面》 精选二上周五（8 月 11 日），天弘基金宣布自 8 月 14 日起下调余额宝个人投资上限至 10 万元，已有存量不受影响，所以如果你在 8 月 14 日之前余额宝里面就已经有 10 万元以上资金是不受影响的。天弘基金还挺会替大家着想的，没有让大家措手不及，你要是嫌给的额度太少了，给你一天时间存入。5 月 26 日天弘基金才宣布将余额宝个人投资上限由 100 万下调至 25 万，两个多月的时间余额宝的个人投资上限缩水了九成。上一次天弘基金下调余额宝个人投资上限，有市场分析是因为之前央行向余额宝发出了警告。余额宝等产品实施的是 T+0 快速赎回模式，钱大多是投向银行短期存款，在极端市场情况下可能会出现大量赎回，从而发生挤兑风险，对金融市场产生冲击。这几年余额宝的发展速度过快，短短四年的时间，资金总额就超过了大部分银行的存款总额，直逼国有四大行。这里面就值得大家思考了，余额宝是否存在资产泡沫？自身的风险控制体系到底怎么样？一旦金融风险爆发，或是市场出现极端情况，余额宝能否抵抗得住？控制风险是必须的，但是也不能损害自身的利益，把个人投资上限由 100 万下调至 25 万，对余额宝总的体量影响很小，毕竟绝大部分都是草根用户。不过本次余额宝个人投资上限再次下调却是天弘基金主动为之，融 360 理财分析师认为，除了主动规避风险迎合监管要求之外，天弘基金的主要目的在于将投资者引向蚂蚁金服的其它理财领域。今年蚂蚁聚宝更名为蚂蚁财富，理财产品种类更加丰富了，包括定期、基金、股票和黄金四大类。在活期理财方面，除了余额宝，又引进了多只货币基金，其中几只收益对投资者非常有诱惑力，比如博时合惠货币 A 七日年化收益率高达 4.599%，建信现金增利货币七日年化收益率也达到了 4.596%，收益率超过 4% 并且高于余额宝的货基就多达 16 只。这些货基虽然不可能威胁到余额宝的地位，但是背靠支付宝这座大山，规模处在快速增长之中。比如博时合惠货币 A，6 月 26 日才成立，目前基金总规模已经达到了 239.28 亿元，一个多月的时间规模就能排到货币基金中上水平，如果不是因为平台吸金效果太强，是很难做到的。所以，限额其实对余额宝乃至蚂蚁财富的影响并不大，那么对用户呢？这一点大家就更清楚了，85% 的余额宝用户投资额在 1 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蔡凯龙金评媒（https://www.**m.cn）编者按：新规对余额宝影响显著，冲击巨大。在流动性风险管理趋严和风险准备金要求提高的约束下，余额宝很难再继续一路高歌。为此，蚂蚁金服推出3个应对策略：限定额度，调整配置和分散渠道。10月26日，天弘基金公开第3季度末余额宝规模：1.56万亿人民币。不出所料，余额宝的季度增速终于从前两季度的41%和26%高速增长，跌回8.9%，放缓不少。余额宝的规模增速被控制住，没有因为超过中国银行的个人储蓄总额而上新闻头条，监管机构和蚂蚁金服想必会长舒一口气，这是多方都满意的结果。从导火索到“大到不能倒”2013年5月横空出世后，余额宝立刻成为点燃中国互联网金融爆发的导火索。凭借其方便、快捷和高收益的特点，余额宝如入无人之境，快速野蛮生长，短短两年就达6千亿元的规模，成为中国货币市场基金的领头羊。然而到了2016年，由于利率市场回落导致余额宝的收益率大幅下降，其规模一直保持在7千到8千亿元之间，甚至在2016年第3季度首次出现负增长。2017年余额宝再度爆发。在2016年末8千亿庞大规模的基础上，第1季度大幅增长41%，一举突破万亿大关，达到1.1万亿；第2季度再发力增长25%，达到惊人1.4万亿，同时超越摩根大通美国**货币市场基金，成为全球最大的货币市场基金。余额宝成为金融市场中的庞然大物：其体量占中国380只货币市场基金总额5.1万亿的三分之一； 按第2季度末银行的活期储蓄额度排名，余额宝排在工行、农行、建行和中行后面，远远超过招商银行和交通银行。很多人预计，按照今年余额宝迅猛发展趋势，第3季度超过中行是大概率事件。据知情人士透露， 就连蚂蚁金服都没预料到余额宝能发展到如此规模。然而树立于林，风必摧之。余额宝变成大到不能倒(too big to fail)的金融产品，本身已成为系统性风险潜在的来源，必然成为监管关注的焦点。9月1日，证监会发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，自日起施行。新规从多个环节提出了基金产品全生命周期的流动性管理要求，提高货币基金做高收益的难度，防控大规模集中赎回引致的系统性风险隐患，降低系统性风险发生的可能性。上述管理规定还特别指出，关于系统重要性的货币市场基金，将由中国证监会会同中国人民银行另行制定专门的监管规则。这显然剑指余额宝。自废武功新规对余额宝影响显著，冲击巨大。在流动性风险管理趋严和风险准备金要求提高的约束下，余额宝很难再继续一路高歌。为此，蚂蚁金服推出3个应对策略：限定额度，调整配置和分散渠道。在3个月内，余额宝连续两次调降个人最高投资额度，从100万缩减为10万限额，防止大额资金继续投入余额宝。同时，为了符合新规的流动性要求，余额宝投资上调整了资产配置比例，具体表现在以下5个方面：1)大幅增加银行存款和结算备付金。和前一个季度比，该项占比从82.95%大幅提升到87.11%。银行存款和备付金的流动性接近于现金，因此大幅增持有助于提高整体流动性。值得注意的是，该项增幅达1702亿元之巨，比余额宝本季度增长的1269亿还多近500亿。可以推算出本季度增加的余额宝额度全部用于投资银行存款和结算备付金，足以体现基金管理者对流动性风险之重视，调控力度之大。2)增加政策性金融债券和国家债券。两项分别增加了140亿和6亿。政策性金融债券和国家债券因为有国家信用背书，因此信用评级相对较高，流动性强，相应的收益率也较低。3)大幅减少买入返售金融资产。买入返售金融资产是指公司按返售协议约定先买入，再按固定价格返售的证券等金融资产。实际上是一种企业用未来资产或权益的收入进行融资的手段，也就是把企业目前拥有的资产或权益卖给金融机构以盘活成现金，约定几年后有钱了再把该项资产或权益买回来。投资买入返售金融资产，最大的风险在于出售资产的公司未来是否有能力按照合约价格买回，即对手的信用风险。余额宝为了满足监管要求，降低风险，提高流动性，在本季度减持517亿该类资产。4)减少同业存单、企业短期融资和中期票据。分别较前期减少了39亿，23亿和4亿额度。所谓同业存单，是由存款类金融机构在全国银行间市场上发行的定期存款凭证，是一种货币市场工具。其实就是银行和银行之间短期借钱的一种凭证。但是目前同业存单遭到滥用，背离了央行设计的初衷。央行8月出台对同业存单的监管，大幅抑制同业存单的供给，造成同业存单价格上升，利率下降。为了配合监管对基金投资同业存单的管理，余额宝从2016年开始就一直在主动降低该项的投资。数据显示，与2016年第2季度相比，目前余额宝总资产额将近增加一倍，而同业存单占比反而从高峰的18.56%降低到目前2.0%。企业的短期融资和中期票据，相对国债和银行存款回报高风险高，但是流动性差，本季度也遭到不同程度的减持。5)缩短投资组合平均剩余期限。第3季度余额宝的投资组合平均剩余期限为60天，比上一季度减少12天。从投资组合平均剩余期限的分布来看，90天内期限成为配置主流，90天以上比例大幅缩减。剩余期限长，流动性就弱。缩短剩余期限目的是为了增加基金的整体流动性。除了限制额度，调整配置以外，为了避免基金过于集中在余额宝上，蚂蚁金服还在余额宝的入口做了相应的调整。从2017年6月起，支付宝用户在余额宝界面会看到蚂蚁金服推出的“优化理财”。优化理财提供收益率更高的招商、博时和建信等基金公司的货币市场基金产品，用来分流余额宝的资金。业内人士预测，2017年6月到9月期间，分流到“优化理财”资金合计达到了1000亿元左右。蚂蚁金服如此多管齐下，自废武功，想必也是无奈之举。树大招风，当领头羊是要付出代价的。用户悲喜交加余额宝增幅控制住了，监管、蚂蚁金服、银行还有其他货币市场基金等各方皆大欢喜，唯独用户一时高兴不起来。为了符合监管的要求，控制流动性风险，余额宝必然要选择收缩规模，控制额度，降低收益。用流动性强、收益低的银行存款和**债券，代替收益高、流动性相对弱的金融资产。直接导致余额宝的收益率不仅早已“破4”，并还在不断下降。跟同类货币市场基金比，余额宝收益处于较低水平。以10月25日余额宝的7日年化3.885%为例，该收益在中国380支货币市场基金中，排在靠后的第200位。用户原本可以把大额资金放在余额宝享受较高的投资回报，现在只能有10万元的额度，且收益率越来越不具吸引力，余额宝的用户很受伤。其实，用户必须纠正一个错觉：余额宝等于存款。作为货币市场基金，其风险和流动性上与存款有本质上的区别。存款有银行信用背书，在正常情况下，是不会亏损的。极端特殊情况比如金融风暴时期，由于储蓄用户的挤兑，有可能造成银行存款取不出来。这时候国家一般会出面营救银行，避免金融系统的动荡。比如2007年金融风暴时期，由于被挤兑而倒闭英国的北岩银行，最后由英国**出手救援才让储户免于受损。然而，货币市场基金是属于投资。任何投资都是有风险，都有可能亏损，货币市场基金也不例外。美国版“余额宝”的兴衰也许能给中国投资人一个警示。大名鼎鼎的第三方支付先驱Paypal在1999年创立第一支货币市场基金，到2007年规模达到10亿美元。同期的美国货币市场基金也蓬勃发展到3.75万亿美元规模。然而在2008金融危机时，由于流动性的缺失，货币市场基金整体跌破本金。也就是说，投资人不仅没有回报，本金反而受损。眼看亏损越来越大，为了重振整个货币市场基金行业，美国财政部和美联储最后不得不出手保住部分货币市场基金。从那以后的7年内，美国货币市场基金一蹶不振。 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经济和计算机双硕士，金融系博士生。FTchinese， 新浪财经，腾讯财经，财新和凤凰财经等知名财经媒体的专栏作者。《余额宝收益连4%都不到？你还把钱放在里面》 精选四余额宝个人投资上限下调至10万，普通人会受到哪些影响？8月11日晚间，天弘基金发布公告称：自日起，将余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万份，已有存量不受影响。这是继今年5月份的调整后，天弘基金方面再次做出下调余额宝持有额度上限的决定。从100万到25万再到如今的10万，余额宝个人投资上限的一再下调到底出于什么样的原因？1、放缓增长速度，回归货币基金的本质近一年来，货币基金的年化收益率不断走高，其中余额宝的收益涨幅达80%以上，再加上股市低迷、P2P行业利息下降等原因，机构和个人投资者开始不断进入货币基金市场。截至2017年上半年，余额宝规模增长至1.43万亿，成为全球规模最大的货币基金。而随着规模的不断扩张，余额宝的管理难度越来越大，也面临更为严苛的监管和限制。?此次天弘基金在公告中明确提到“稳健理财”四字，这才是以余额宝为代表的货币基金的本质，在安全稳健的基础上再追求收益和发展，力图稳上加稳。2、降低风险，减少可能存在的“挤兑”隐患根据余额宝的报告显示，其16.04%的资金投向了债券，19.45%投向了买入返售金融资产，64.32%投向了银行存款和结算备付金，0.19%投向了其它资产。虽然余额宝的资金大部分仍会进入银行体系，但作为现金管理工具，过大的规模也带来了较大的流动性风险，也就是所谓的兑付危机。万一大家普遍缺钱或者有了更好的投资渠道，余额宝中的资金就会被大量取出。而作为一只体量庞大的基金，一旦发生这样的情况，将很容易演化“挤兑”危机，产生重大影响。那余额宝此次下调投资上限，会对我们普通人产生什么影响吗？根据余额宝方面的规定，从8月14日开始，如果我们在余额宝的金额低于10万元，那还可以继续转入，但如果已经达到或者超过10万元，以后将无法继续转入。所以如果个人在余额宝投资金额超过10万的话，那最好在14日之前把钱转入，这样还可以继续放在余额宝中，无需转出超额部分。但从余额宝方面的统计数据可以看出，其用户人均购买基金份额为3800元，也就是说余额宝的用户大多数是草根投资人，投资金额在10万以上的比例非常少，所以绝大部分人都不会受到影响。而下调投资上限后，余额宝的风险实际上会降低，这对投资人来说，其实是个好事。至于“限购”是否会影响余额宝的收益，融360小编认为这之间并无直接的联系。一是因为余额宝的收益主要受市场资金流动性等因素的影响较多；二是从上次“限购”后的影响来看，余额宝收益并未出现明显的下滑。钱不放在余额宝的话，还可以有什么选择？其实从5月份的“限购”之后，为解决流出资金的去向问题，余额宝所在的蚂蚁财富就一直在理财市场不断布局。先是上线了博时合惠货币基金，打破了余额宝“一枝独秀”的局面；之后又开放货币基金代销渠道，接纳了多只货币基金产品入驻。蚂蚁财富找到了诸多的低风险产品，来接纳因为余额宝“限购”而流出的资金；而其竞争对手理财通、京东金融等，也都不断上线货币基金等低风险产品来对抗余额宝。余额宝下调投资上限为的是“更安全”，而投资者也应该了解到除余额宝外，我们也有更多理财选择。本文内容来自网络，不代表网贷港湾立场！《余额宝收益连4%都不到？你还把钱放在里面》 精选五今年初因为互联网金融风光无限的货币基金，最近黯然失色。一方面，多数货币基金收益率已经降至4%左右，对投资者吸引力明显减弱；另一方面，货币基金的尴尬还来自于监管升级。目前，监管部门在酝酿新的“紧箍咒”，严控货币基金流动性风险，这无疑会对货基收益率带来负面影响，并将进一步限制货基规模扩张。因此，货币基金不得不寻求创新，杀入P2P领域，对接余额理财。雷声大雨点小,尽管对于货币市场基金要求“严管”的消息满天飞，不过最终确定稿却迟迟未能出台。近日，记者采访多家基金公司人士，得到的答案是对此并不知情，还有不少基金人士对此“讳莫如深”。不过，据《国际金融报》记者了解，尽管相关规定尚未出台，但是基金公司相应的准备工作已经在有条不紊地进行中。作为全国规模最大的货币基金，此次新规对于余额宝的触动应该不小。不过，对于投资AAA级以上债券等有关规定，天弘基金表示影响并不会太大。“之前投资的AAA级以下债券本来就不多，对我们不会有太多的影响。”天弘基金相关人士表示。业内人士则认为，不管监管规定如何改变，货币基金市场可能将迎来一些新的变化。流动性要求提高近日，市场有消息称，证监会关于《货币市场基金管理规定（征求意见稿）》已经基本成形，预计在证监会**办公会上通过后，将正式下发给各基金公司。与证监会今年6月发布的《货币市场基金管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》）相比，新的征求意见稿对于货币基金投资范围做出了较大调整，并对相关投资比例、渠道等做出了更为严苛的要求。据记者了解，此次新规对于货币基金的规定主要集中在两点：货币基金的投资范围和投资比例限制等。总体而言，投资范围可能会扩大，但是限制条件却越来越多。根据此前《暂行规定》要求，货币基金可以投资于现金、一年以内（含一年）的银行定期存款、债券回购、中央银行票据以及剩余期限397天以内（含397天）的债券。新的征求意见稿则将同业存单、银行承兑汇票、非金融企业债务融资工具、资产支持证券等一并纳入货币基金的投资范围。除此以外，对不得投资的金融工具，还剔除了剩余期限超过397天的债券和信用等级在AAA级以下的企业债券，新增以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券（已进入最后一个利率调整期的除外）。“这意味着货币基金可投资的范围更为广泛，加上了同业存单、银行承兑汇票等，这些有利于货币基金做全方面的投资。”上海某基金公司固定收益部人士对《国际金融报》记者表示。不过，在投资范围扩大的同时，投资限制也相应增多。其中，对于货币基金不能投资于AAA级以下债券的规定，可能将会导致低级债券遭遇一轮抛售。据悉，征求意见稿还要求，货币基金投资于主体评级低于AAA的机构发行的债券和非金融企业债务融资工具占基金资产净值的比例合计不得超过20%。这意味着基金公司未来投资组合中80%的债券和其他金融企业债务融资工具主体评级应该在AAA级以上，低评级债券面临一轮抛售。对于投资者而言，现行的货基收益率也会因此受到冲击。此外，征求意见稿要求，货基现金类及5个交易日内到期的其他金融工具比例合计不得低于10%，并将货基的负偏离容忍度由之前的0.5%缩至0.25%。这些都将对货基的收益率带来负面影响。对此，好买基金分析师向《国际金融报》记者表示，负偏离是货币基金特有的概念，意味着基金资产组合的实际价值低于其账面价值，即货币基金组合中的账面价格被高估，未来收益率下降的潜力很大。这也意味着先赎回的资金可能规避未来的收益下降风险，一旦资金抢着赎回，该货币基金将可能陷入“赎回-收益下降-更大赎回-收益更快下降”的流动性困局。“可以看出，新规的重点是现金类及5个交易日内到期的其他金融工具比例合计不得低于10%，这对货币基金的流动性提出了更高的要求。以余额宝为例，其2014年中报显示，为提高收益，其已经将流动性最高的银行存款占比从第一季度的92.32%降至85.13%，其投资30天内的产品仅有28.55%，对于5个交易日到期比例不低于10%，极可能是不够的，因此很可能需要降低较长久期产品，提高低久期产品，那么结果其收益率也将面临下滑的风险。”好买基金上述分析师指出。收益率不再是“噱头”年化收益率超过6%，7日年化收益率超过6%……在一年内下够资本进行宣传的货币基金——“宝宝”们今后在宣传上可能也要受到限制。据悉，新的征求意见稿还将对互联网营销平台产生较大冲击。数据显示，去年以来，各类依托货币基金的“宝宝”类产品成为各家基金公司的宣传重点。基金公司不但在这些产品上花费重金宣传，更是频频打出“擦边球”，以特定时期的超高7日年化收益率作为噱头，进行宣传。“这种情况在基金、券商，以及一些和基金合作的互联网公司身上都存在，这些宣传真的对投资者有误导的作用。事实上，年化收益率和7日年化收益率等指标并不能完全地反映出货币基金的真实投资水平，对于很多投资者而言，这些宣传都造成了不太好的影响。”上海某券商资深分析师指出。好买基金上述分析师也表示，证监会此次“组合拳”出击，无疑将进一步限制货币基金尤其是“宝宝”们的规模扩张，这也让“宝宝”们回到自己的领域——现金管理工具上来。从某种程度上来说，把“宝宝”作为“投资”的一种，本来就是一种误解。众禄基金研究中心分析师也评价说，根据新规定，互联网平台不得自行做货基宣传，不得夸大或片面宣传基金的投资收益或者过往业绩。这将产生两个方面的影响：第一，互联网货币基金过去对于投资者的吸引力将大打折扣，投资者数量也将有所削减；第二，对于基金公司的投研团队来说也是一个挑战，合作渠道的弱化将倒逼基金公司向专业化转型。事实上，今年以来，货币基金的收益率已经一再下降，风光不再。7月，货币型基金中，万家货币A、中欧货币A和国金通用鑫盈货币排名领先，分别上涨0.46%、0.44%和0.44%；工银瑞信安心增利A、万家日日薪A和天弘现金A表现居后，分别上涨0.17%、0.22%和0.26%。以7日年化收益率为例，货币基金今年以来的平均7日年化收益率已从年初的5.6%左右降到7月底的4.2%附近。数据显示，截至8月6日，各种宝类产品的7日年化收益率齐刷刷跌破5%。其中，天弘增利宝（余额宝）为4.178%，排名靠后，华夏财富宝为4.393%，易方达天天理财货币A（E钱包）则是4.348%，汇添富现金宝为4.318%，中银活期宝为4.816%……和前两月动辄5%的收益率相比，目前各个宝类产品收益率均在大幅下滑，而这一趋势还将持续下去。今年以来，货币市场的资金利率不断下滑，在此市场环境下，货币基金的主要投资对象银行协议存款利率也处于较低的水平，致使整体收益下滑。一方面收益率继续下降，另一方面货币基金的流动性风险仍存。截至6月30日，余额宝规模达5741.60亿元，居货币基金规模之首。紧随其后，华夏现金增利的规模达到877.75亿元，工银货币规模达869.78亿元。根据统计，国内货币基金净值达1.68万亿元，百亿资金以上的货币基金已达27只。目前余额宝的收益率已经从年初的7%降低到4%附近，考虑到投资者大额赎回的可能性，相应的流动性管理压力比较大。据悉，新规还拟修改货币市场基金投资组合的久期。《暂行办法》规定，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过180天，新规拟将久期缩短至120天。这也是出于加强基金流动性的考虑，而目前现存的货币市场基金产品久期一般都在120天以内。“久期的缩短对基金公司流动性管理提出更高要求，货币基金的收益率在流动性监管需求增加和商业银行需求下降的情况下，或进一步下降，第三季度货币基金净赎回压力或进一步增大。”深圳某基金公司基金经理表示。不过，上海证券基金研究中心首席分析师代宏坤在接受《国际金融报》记者采访时表示，其实，新规中对于货币基金要投资信用等级高的债券，对货币基金收益率影响并不会太大，最应该强调的，还是货币基金的流动性风险。值得关注的是，在“宝宝”类产品收益率持续走低之时，银行和互联网平台却“步步逼近”，近期多家银行和互联网平台推出多只年化收益率较高的产品，对宝宝类产品造成巨大冲击。公开资料显示，京东金融联合珠江人寿推出“安赢一号”保险理财产品，预期年化收益率为6.9%，属于万能险，投资方向涵盖信贷、信托、基础设施和不动产等多个投资计划，产品推出两天就被抢购一空；百度金融的保险理财产品上线就售罄，理财期为180天，收益率预期达6.5%。7月份，宝类产品中只有银行系“宝宝”有新成员加入，与6月底相比，增加了4只，包括浦发银行在内的4家银行均推出了自己的宝类产品，另外中信银行的薪金煲对接的货币基金也由原来的2只扩充到4只。至此，市场上共有14只银行系“宝宝”。银行系宝类货基将安全性、流动性和收益性作为其主要卖点，并在支付功能上进行了创新，在一定程度上对基金宝类产品造成冲击。对接P2P余额理财货币基金新规已是“呼之欲出”。虽然多家基金公司在接受记者采访时表示尚未得到相关通知，不过，为了迎接即将到来的挑战，不少基金公司已经在筹划开辟新的货币基金“蓝海”。“我们目前还没有收到这方面的规定，也不知道有哪些具体的细节，一切等待监管层正式回复。”记者在采访了北上广多家基金公司之后，得到的回复大体如此。“据我们了解的情况是，规定可能还要进一步研究和细化，不一定那么快就能出台。”广州某大型基金公司人士对记者表示。不过，更多基金公司在等待新规出台的同时，已经开始进行货币基金创新，期待能找到一片新蓝海。据悉，目前“宝宝”们除了纷纷与银行合体之外，被业内公认拥有广阔发展前景的当属与P2P的对接。这主要是因为P2P平台上，大多数融资项目的收益和时间都存在差异。而从当前市场收益情况对比来看，P2P业务目前在市场上拥有一定的收益率优势，因此优质项目紧缺问题也一直存在。据记者了解，博时基金与宜信普泽联合推出的“满盈宝”业务于近期上线。该业务借助宜信普泽的基金销售平台，为宜信集团旗下P2P客户提供余额理财工具，实现P2P理财资金与货币基金的无缝衔接，帮助客户进行现金流管理,避免理财资金出现“站岗”空转的现象。据宜信方面介绍，目前该平台的优质融资项目每每上线即被“秒杀”，造成投资人排队等候情况已经非常普遍。另外，由于其产品当前普遍采用每月等额本息还款，客户收回的资金往往无法迅速再次找到匹配的投资项目，投资效率因此会受到损失，并降低了资金运用的灵活度。如果能够加入余额理财功能，充分利用沉淀资金，不仅可以提高客户资金的投资效率、增加其综合收益，更重要的是有利于提高P2P平台的客户黏性，避免出现资金、客户的不必要流失。汇付天下相关人士也在接受《国际金融报》记者采访时表示：“我们今年4月将余额理财带入P2P行业，在为P2P平台做资金托管的过程中，向P2P投资人开放‘生利宝’货币基金申购通道。投资人常有部分闲置资金放在账户里，这部分资金没有对应标的，但又可能随时需要投标，行业内将这部分资金称为‘站岗资金’或者‘排队资金’，生利宝不仅有效地解决了投资人‘站岗资金’的增值问题，也使P2P平台的活跃度和用户粘性显著提高。”另据记者了解，生利宝第一家合作的基金公司是国泰基金。据悉，除国泰基金外，南方基金等基金公司也在积极参与，不排除未来会与更多家基金公司开展相关产品合作的可能，使用户拥有选择权。“不论是何种创新，对于以稳定、安全为核心卖点的货币基金而言，风控永远是第一位的。目前货币基金主要是在渠道和合作方式上进行创新，未来还会有什么创新并不清楚，不过，我觉得给投资者带来稳定收益，发挥其理财功能的本质才是最重要的。”代宏坤最后表示。*********************《余额宝收益连4%都不到？你还把钱放在里面》 精选六作者：盛松成 张璇作者单位：中国人民银行调查统计司。本文仅反映作者的观点，不代表所服务机构的意见。近年来，随着大数据、云计算、移动互联等信息技术的快速发展，互联网与金融业的融合越来越深入。在金融业快速触网的同时，互联网企业也借助第三方支付、网络借贷、众筹融资、网络金融产品销售等业务迅速介入金融业，其规模和影响不断扩大。互联网金融产品一方面拓宽了居民投资渠道，提高了金融服务的灵活性、便利性，另一方面也给宏观金融管理和金融风险防范提出了新的课题。对互联网金融,迄今大多数人的意见是,要允许创新,也要完善监管。互联网金融有多种存在形式，自然也涉及各类金融监管。余额宝类产品是互联网金融的主要品种之一，对金融运行的影响也最大。我们认为，对余额宝的监管涉及存款准备金管理。余额宝本质上是货币市场基金余额宝成立于2013年6月，截至2014年2月底，余额宝用户数已突破8000万，对应的天弘增利宝基金资产规模已突破5000亿元，占全部货币市场基金资产规模的一半以上。天弘基金在2012年管理的资产还不到100亿元，借助余额宝，半年之内一跃成为中国管理资产规模最大的基金公司。余额宝快速扩张的同时，其他互联网企业和金融机构也纷纷开发类似产品，如腾迅财付通、百度百发、华夏银行的理财通、工商银行的现金宝等。在互联网的助推下，目前我国货币市场基金规模已突破1万亿元，约占银行业金融机构各项存款的1%，占银行理财产品的10%。余额宝是支付宝网络技术有限公司（简称支付宝公司）和天弘基金管理有限公司（简称天弘基金）合作成立的货币市场基金直销平台，它是天弘基金管理的增利宝基金的唯一销售渠道。实名认证的支付宝用户可以把支付宝资金余额转入余额宝，快捷地购买天弘基金公司嵌入到余额宝内的增利宝货币市场基金，从而获得较高的收益。同时，余额宝内的资产保持较高的流动性，客户能随时用于网上购物、转入支付宝或银行账户等，而不影响客户的购物活动。余额宝的运营过程直接涉及三个主体：支付宝公司、天弘基金和客户。天弘基金是基金发行、管理和销售机构，它发行增利宝基金，并通过余额宝直销；客户是增利宝基金的购买者，将支付宝账户资金转入余额宝,视为自动购买基金份额;将余额宝资金转出至支付宝或直接消费，则视为对基金份额的赎回。余额宝对接客户和增利宝基金。根据《余额宝服务协议》，支付宝公司不对客户和基金之间的交易承担任何违约责任，只是通过余额宝为基金交易提供支付结算平台。增利宝基金除销售以外的托管、投资等其他环节的运作均与一般货币市场基金相同。可见，余额宝并没有创造新的投融资关系，并非新创造的金融产品，它本质上等同于天弘增利宝基金。余额宝获取高收益的重要原因余额宝在不到一年的时间内爆发式增长的主要原因有三。一是高收益。截至2014年2月末，余额宝-增利宝基金7天年化收益率为6.03%，超过银行活期存款利率的15倍，比上浮10%的1年期定期存款利率高273个基点。2013年末，余额宝7天年化收益率一度高达6.76%， 2月份以来有所下降，但基本维持在5.5%以上,明显高于银行存款和大多数银行理财产品。二是高流动性。增利宝基金是开放式货币市场基金，能够随时申购和赎回。余额宝这一平台强化了这种流动性，转出资金即为赎回基金，实时到达支付宝账户，可随时用于网上消费或转出至银行卡，并且没有利息损失，其流动性接近银行活期存款，高于绝大多数投资工具。三是低门槛。客户通过余额宝购买增利宝基金单笔最低金额仅为1元人民币，是所需门槛最低的一只基金。相比之下，大多数证券投资基金的认购起点为1000元，银行理财产品的认购起点为5万元，资金信托产品的认购起点为100万元。余额宝使更多寻常百姓能够以“碎片化”的方式获得原来主要面向高端客户的理财服务。2月末，逾七成余额宝用户持有金额在万元以下。一般来说，金融产品的收益性和流动性是此消彼长的，为什么余额宝能在一定程度上兼顾两者呢？余额宝-增利宝基金的一个突出特点是，所募集的客户资金绝大部分投向银行协议存款，2月末这一占比约为95%。根据中国目前的监管政策，这部分协议存款属于同业存款，不同于一般工商企业和个人在银行的存款,没有利率上限，也不受存款准备金管理。这部分协议存款的利率，由银行参照银行间市场利率与客户协商定价，通常远超过一般存款利率，并且多数签订了提前支取不罚息的保护条款。而对于一般单位或个人存款，不仅有不超过基准利率10%的利率上限，而且要缴存法定存款准备金，同时定期存款提前支取只能按活期存款计息。同业存款的这种优势在流动性紧张时期尤其明显。2013年末，我国银行间7天同业拆借利率一度高达8.84%，余额宝存放银行的协议存款利率也水涨船高。银行能对余额宝存款支付较高利率的重要原因是，基金存放在银行的款项无需向央行缴存存款准备金。目前我国大型银行法定存款准备金率为20.5%，中小型银行法定存款准备金率也达到17%。如果要缴存准备金，即使没有利率上限，银行出于成本考虑，也难以对基金协议存款支付如此高的利率。毕竟6%左右的利率不仅远高于各期限存款利率，甚至高于部分贷款利率（6个月以内贷款基准利率仅为5.6%，1年期贷款基准利率为6%），如果还要满足提前支取不罚息的流动性需求，银行更加难以承受。假定余额宝-增利宝基金投资银行协议存款的款项须缴存20%的准备金，按照6%的该基金协议存款利率和我国统一的1.62%的法定存款准备金利率计算,拥有5000亿资金规模的余额宝一年成本将增加约42亿元（5000×95%×20%×(6%-1.62%)≈42），收益率下降约1个百分点。当然，互联网带来的便捷高效、支付宝广泛的客户基础等因素也有效降低了余额宝的运营成本，但不可否认，基金资产方投资的高收益和高流动性才是余额宝具有强大吸引力的主要原因。试想，如果占增利宝基金资产95%以上的银行协议存款仅按一般存款计息（活期存款利率最高仅为0.385%）或者提前支取要被罚息的话，余额宝在保证随时赎回的同时，还能支持5%以上的收益率吗？显然那是不可能的，即使借助先进的互联网技术也只能是无米之炊。可见，由于货币市场基金存放银行的款项与一般存款适用于不同的管理政策，余额宝-增利宝等货币市场基金才能占据高收益、低风险的投资渠道，才能在与银行存款的竞争中处于明显优势。余额宝投资的银行存款应受存款准备金管理自上世纪70年代起，美国就开始研究对货币市场基金进行准备金管理，国际金融危机后这一政策被再度提及，虽然目前还未付诸实施，但各国已普遍重视对货币市场基金的风险管理。从金融工具性质看，货币市场基金的流动性接近银行存款。在我国，余额宝类基金产品将绝大部分资金投向银行协议存款更使其具有存款特性。因此，货币市场基金也与存款一样面临流动性风险、涉及货币创造等问题。对货币市场基金实施准备金管理可以以其存放银行的款项为标的。这一管理主要有以下几方面政策效应。一是应对大规模集中赎回带来的流动性风险。历史上各国建立存款准备金制度的最初目的就是应对大规模挤提带来的流动性风险，维护银行体系的稳定。虽然余额宝投资于流动性较高的货币市场产品，平均期限较短，而且建立了赎回行为预测等应对机制，风险相对较低，但不能完全排除大规模集中赎回的风险。目前余额宝存款与银行业金融机构各项存款之比约为0.5%,如果爆发大规模集中赎回,对余额宝和银行流动性的影响都较大。二是控制货币创造，提高货币政策有效性。存款准备金的另一个重要作用，也是现代各国存款准备金制度的重要功能，是控制银行的可贷资金规模从而控制货币创造，因而调整存款准备金率是许多国家货币政策的重要工具，我国就曾多次调整法定存款准备金率来调控货币供应量。余额宝募集资金的增加意味着受准备金管理的银行一般存款的减少；余额宝存入银行的资金不缴存准备金，理论上这部分资金可以无限派生、可以无限创造货币供给，由此影响货币政策调控的有效性。三是保证市场公平竞争，压缩监管套利空间。证券投资基金的理论基础是通过投资组合分散风险，在风险可控的基础上获取相对较高的投资回报。而由于不受存款准备金管理，余额宝无需考虑复杂的投资组合，而是将95%的资金投资于银行存款并享有无风险收益，以基金之名行存款之实。非存款类机构存入存款类机构的同业存款本质上就是存款，其合约性质与一般存款并无不同，理应按统一原则监管，同业存款也应像一般存款一样缴存法定准备金。四是使基金资产更多投向直接融资工具，促进金融市场的完善和发展。货币市场基金的本质是通过市场进行直接投融资。因此，在美国等发达国家，货币市场基金主要投资于短期债券。而在我国，余额宝等货币市场基金主要投资于银行存款，资金并未真正“脱媒”，这在一定程度上影响了金融市场的效率。如果存放银行需要缴存准备金，余额宝成本将增加，收益将下降，可能更多投向短期债券等直接融资工具，回归基金的本质，促进金融市场的完善和发展。需要指出的是，我国存款准备金政策的实施及其作用与美国等发达国家有所不同。一是发达国家金融机构往往通过金融市场来解决流动性问题，准备金在应对流动性方面作用不大。而我国金融市场发展不够发达，央行通过存款准备金制度集中一部分资 金仍是防范金融机构流动性风险的重要手段。二是在多数发达国家，货币供应量已不再作为货币政策中间目标，央行主要通过公开市场操作进行价格调控，如美联储一般情况下主要通过调控联邦基金利率来实施其货币政策。而广义货币M2目前仍是我国货币政策的中间目标，法定存款准备金率仍是我国主要的货币政策工具之一，是我国调节货币供应量和社会流动性、保持物价基本稳定的重要手段。三是发达国家存款准备金率很低甚至为零，对金融机构影响不大，与准备金相关的监管套利空间也很小，货币市场基金主要投资于债券。例如欧洲央行法定存款准备金率仅为2%，美国的平均法定存款准备金率也较低。而我国法定存款准备金率目前高达20%左右，是否缴存准备金对金融机构的资金成本影响很大。从事存、贷款业务的银行不同于一般的工商企业，前者的运行对经济社会的稳定与发展影响更大、更直接、范围更广，因此银行及其业务往往会受国家更严格和特殊的监管，银行为此需付出较高的监管成本，这也是银行作为特殊行业所须承担的社会义务，缴存低息甚至无息的存款准备金就是这种义务之一。综上所述，在我国，余额宝等货币市场基金投资的银行存款应受存款准备金管理。此外，其他非存款类金融机构在银行的同业存款与货币市场基金的存款本质上相同，按统一监管的原则，也应参照货币市场基金实施存款准备金管理。随着金融市场的发展，货币市场基金对银行存款的分流是一个自然的过程。上世纪70年代，美国货币市场基金总额与存款类金融机构存款总额之比仅为1%；到90年代末，这一比例已超过60%，至此货币市场基金已形成与银行分庭抗礼之势。我国货币市场基金虽然起步较晚，但近年来互联网与金融的结合加速了基金分流存款的过程。对包括余额宝在内的货币市场基金实施存款准备金管理，将缩小监管套利的空间，让金融市场的竞争环境更加公平合理，让货币政策的传导更加有效。余额宝等互联网货币市场基金利用互联网便捷高效的技术特性和强大的渗透能力，推动了传统金融行业的市场化，有助于实现“普惠金融”的理念，但所有的金融业务都应遵循统一监管的原则，这样才能保证市场的公平竞争，防范和控制金融风险，实现整个金融体系的安全稳健和有效运行。■--------------------------------------------------乐钱·为你的财务自由而生欢迎关注我的微信公众号：leqiancom，如果觉得本文不错，可以分享到朋友圈。乐钱小秘书收集了《证券分析》（格雷厄姆著）、《这个时代的无知与傲慢》（索罗斯著）、《金融与好的社会》（希勒著）等金融著作的PDF电子版，添加乐钱小秘书微信号（leqiancom001），每天下午统一给大家发送；电子版仅供大家试读，本公号支持正版，喜欢的可以去当当、卓越购买正版。《余额宝收益连4%都不到？你还把钱放在里面》 精选七核心提示：自8月14日零时起，天弘基金余额宝个人交易账户持有额度上限调整至10万元，余额宝最高持有金额再度遭遇“腰斩”的消息随后迅速在基金行业扩散。资料图严防流动性风险俨然成为了今年公募市场上的热词，近期货币基金新规落地在即的传闻甚嚣尘上，在货币基金流动性风险遭遇严监管之际，余额宝率先采取行动。8月11日，天弘基金公告称，自8月14日零时起，天弘基金余额宝个人交易账户持有额度上限调整至10万元，余额宝最高持有金额再度遭遇“腰斩”的消息随后迅速在基金行业扩散。余额宝交易账户封顶10万短短两个多月时间，天弘基金余额宝再度迎来个人交易账户的大幅下调。天弘基金表示，将原定于25万元的个人交易账户金额上限下调至10万元，已有存量不受影响，额度的调整不影响余额宝转出等其他服务功能。对于下调原因，天弘基金相关负责人向北京商报记者表示，适当调整余额宝的个人持有最高额度将有利于保持余额宝长期稳健运行，加强天弘基金投资管理能力，以服务更多的大众投资者，特别是小额投资者。今年以来，余额宝封顶金额遭遇两连降，5月27日零时起，天弘基金余额宝个人持有最高额度由100万元调整为25万元，幅度**高于此前“最高申购额打折一半”的传闻。时隔不久，余额宝最高持有额度再度从25万元降至10万元，仅为原来额度的1/10。不过，在业内人士看来，余额宝的定位是小额现金管理工具，因此，此次调整对余额宝绝大部分用户不会造成影响。北京商报记者注意到，近年来余额宝规模扩张迅猛，截至6月30日，余额宝规模达1.43万亿元，超过招商银行2016年底的个人活期和定期存款总额，从余额宝收益角度来看，自5月11日，余额宝7日年化收益率站上4%关口后，利率持续走高，近期随着市场流动性宽松，余额宝7日年化收益率出现小幅下滑，截至8月12日，余额宝7日年化收益率达3.924%。货基新规落地在即事实上，余额宝等货币基金近年来规模体量增速迅猛，而一旦资产端和负债端出现极端不平衡，引发的流动性风险将不容小觑。北京一家中型基金公司相关负责人向北京商报记者证实了上述传闻，他表示，“之前证监会提防风险的时候就已经有过这个消息，从目前的情形来看，近期应该是有落地迹象，不过即使实行也会留出一段过渡期去调整”。据悉，货币基金新规主要是围绕货币基金投资银行同业存单和存款展开的限定，不仅提高了投资标的的安全性，而且也加强货币基金所投存款与同业存单的分散性，其中最具有看点的一条规定在于对发行存单的商业银行评级门槛进行设限。根据货币基金新规要求，禁止货币基金投资主体评级低于AA+以下的商业银行发行的存单，并在此基础上进一步限制对次高等级同业存单的投资比例，要求AAA级以下商业银行发行的同业存单的投资比例最高不得超过10%。Wind数据显示，从2017年初至今，国内共有353家商业银行发行过同业存单，其中，AAA评级的有42家，评级AA+以上的共有102家，由此不难看出，新规落地后，投资商业银行同业存单范围、资金将收紧。产品收益率下滑步入7月，银行等机构年中大考结束，资金紧张期已过，叠加央行净投放，资金面整体偏松，市场利率小幅下降，货币基金收益率也随之出现下滑，如今监管防范流动性风险新规即将落地，业内人士预计，货币基金收益率还将持续下滑。杨晓晴向北京商报记者表示，新规禁止投AA+以下的存单，相当于阻断了通过配置低评级银行的存单获取较高收益的机会;同时这会拉升基金对高等级存单的需求，高等级存单收益会更低些，从而导致货币基金的收益更低。不同的货币基金，资产配置的风格会有差异，对于此前低评级同业存单配置较多的基金，收益率可能会直接受到影响。但是值得关注的是，新规所传递的信号，是提高货币基金投资标的的等级，同时注重流动性，从趋势上，可能会使货币基金的收益率有所下降。苏宁金融研究院高级研究员赵卿如是说。货币基金新规的影响力也将在银行业发酵，赵卿认为，从目前评级看，国有大行、全国性股份制银行以及比较大的城商行和农商行的评级均在AA+以上，影响并不是很大。对于低评级的中小银行，可能会有提高评级的诉求。此外，货币基金投向银行的范围、资金缩小后，银行同业业务通过货币基金输血的方式也将受到打压，不排除未来会有更多评级较低的银行投资一些高风险投资标的，如中小微企业私募债等。风险管控严字当头每逢季末年末等时间节点，货币基金市场普遍面临着赎回压力较大的问题，近两年来股债市场变动频频，去年底，货币市场曾曝出“货币基金爆仓，基金公司自掏腰包赔偿6亿元”的传闻，基金风控受到严峻考验。自2013年开始，货币市场基金管理资产总额不断快速增长，截至2017年6月末，管理资产总额达5.1万亿元，庞大资金体量背后风险隐患不断滋生，今年3月，证监会发布了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定(征求意见稿)》，新规要求，货币基金中单一投资者持仓若超50%，其80%以上资产需投资于现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具，并要求货币基金规模与风险准备金挂钩，限制随意新发货币基金。7月，惠誉评级新发布报告提示中国货币市场基金行业的资产集中度将加剧风险。“如果大型基金进行大额或突然的资产再分配，可能影响市场流动性或定价机制。”惠誉评级报告显示。(记者 崔启斌 王晗)【此内容为优化阅读，进入原网站查看全文。如涉及版权问题请与我们联系。3】《余额宝收益连4%都不到？你还把钱放在里面》 精选八严防流动性风险俨然成为了今年公募市场上的热词，近期货币基金新规落地在即的传闻甚嚣尘上，在货币基金流动性风险遭遇严监管之际，余额宝率先采取行动。8月11日，天弘基金公告称，自8月14日零时起，天弘基金余额宝个人交易账户持有额度上限调整至10万元，余额宝最高持有金额再度遭遇“腰斩”的消息随后迅速在基金行业扩散。余额宝交易账户封顶10万短短两个多月时间，天弘基金余额宝再度迎来个人交易账户的大幅下调。天弘基金表示，将原定于25万元的个人交易账户金额上限下调至10万元，已有存量不受影响，额度的调整不影响余额宝转出等其他服务功能。对于下调原因，天弘基金相关负责人向北京商报记者表示，适当调整余额宝的个人持有最高额度将有利于保持余额宝长期稳健运行，加强天弘基金投资管理能力，以服务更多的大众投资者，特别是小额投资者。今年以来，余额宝封顶金额遭遇两连降，5月27日零时起，天弘基金余额宝个人持有最高额度由100万元调整为25万元，幅度**高于此前“最高申购额打折一半”的传闻。时隔不久，余额宝最高持有额度再度从25万元降至10万元，仅为原来额度的1/10。不过，在业内人士看来，余额宝的定位是小额现金管理工具，因此，此次调整对余额宝绝大部分用户不会造成影响。北京商报记者注意到，近年来余额宝规模扩张迅猛，截至6月30日，余额宝规模达1.43万亿元，超过招商银行2016年底的个人活期和定期存款总额，从余额宝收益角度来看，自5月11日，余额宝7日年化收益率站上4%关口后，利率持续走高，近期随着市场流动性宽松，余额宝7日年化收益率出现小幅下滑，截至8月12日，余额宝7日年化收益率达3.924%。货基新规落地在即事实上，余额宝等货币基金近年来规模体量增速迅猛，而一旦资产端和负债端出现极端不平衡，引发的流动性风险将不容小觑。北京一家中型基金公司相关负责人向北京商报记者证实了上述传闻，他表示，“之前证监会提防风险的时候就已经有过这个消息，从目前的情形来看，近期应该是有落地迹象，不过即使实行也会留出一段过渡期去调整”。据悉，货币基金新规主要是围绕货币基金投资银行同业存单和存款展开的限定，不仅提高了投资标的的安全性，而且也加强货币基金所投存款与同业存单的分散性，其中最具有看点的一条规定在于对发行存单的商业银行评级门槛进行设限。根据货币基金新规要求，禁止货币基金投资主体评级低于AA+以下的商业银行发行的存单，并在此基础上进一步限制对次高等级同业存单的投资比例，要求AAA级以下商业银行发行的同业存单的投资比例最高不得超过10%。Wind数据显示，从2017年初至今，国内共有353家商业银行发行过同业存单，其中，AAA评级的有42家，评级AA＋以上的共有102家，由此不难看出，新规落地后，投资商业银行同业存单范围、资金将收紧。产品收益率下滑步入7月，银行等机构年中大考结束，资金紧张期已过，叠加央行净投放，资金面整体偏松，市场利率小幅下降，货币基金收益率也随之出现下滑，如今监管防范流动性风险新规即将落地，业内人士预计，货币基金收益率还将持续下滑。杨晓晴向北京商报记者表示，新规禁止投AA+以下的存单，相当于阻断了通过配置低评级银行的存单获取较高收益的机会；同时这会拉升基金对高等级存单的需求，高等级存单收益会更低些，从而导致货币基金的收益更低。不同的货币基金，资产配置的风格会有差异，对于此前低评级同业存单配置较多的基金，收益率可能会直接受到影响。但是值得关注的是，新规所传递的信号，是提高货币基金投资标的的等级，同时注重流动性，从趋势上，可能会使货币基金的收益率有所下降。苏宁金融研究院高级研究员赵卿如是说。货币基金新规的影响力也将在银行业发酵，赵卿认为，从目前评级看，国有大行、全国性股份制银行以及比较大的城商行和农商行的评级均在AA+以上，影响并不是很大。对于低评级的中小银行，可能会有提高评级的诉求。此外，货币基金投向银行的范围、资金缩小后，银行同业业务通过货币基金输血的方式也将受到打压，不排除未来会有更多评级较低的银行投资一些高风险投资标的，如中小微企业私募债等。风险管控严字当头每逢季末年末等时间节点，货币基金市场普遍面临着赎回压力较大的问题，近两年来股债市场变动频频，去年底，货币市场曾曝出“货币基金爆仓，基金公司自掏腰包赔偿6亿元”的传闻，基金风控受到严峻考验。自2013年开始，货币市场基金管理资产总额不断快速增长，截至2017年6月末，管理资产总额达5.1万亿元，庞大资金体量背后风险隐患不断滋生，今年3月，证监会发布了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定（征求意见稿）》，新规要求，货币基金中单一投资者持仓若超50%，其80%以上资产需投资于现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具，并要求货币基金规模与风险准备金挂钩，限制随意新发货币基金。7月，惠誉评级新发布报告提示中国货币市场基金行业的资产集中度将加剧风险。“如果大型基金进行大额或突然的资产再分配，可能影响市场流动性或定价机制。”惠誉评级报告显示。来源：北京商报《余额宝收益连4%都不到？你还把钱放在里面》 精选九严防流动性风险俨然成为了今年公募市场上的热词，近期货币基金新规落地在即的传闻甚嚣尘上，在货币基金流动性风险遭遇严监管之际，余额宝率先采取行动。8月11日，天弘基金公告称，自8月14日零时起，天弘基金余额宝个人交易账户持有额度上限调整至10万元，余额宝最高持有金额再度遭遇“腰斩”的消息随后迅速在基金行业扩散。余额宝交易账户封顶10万短短两个多月时间，天弘基金余额宝再度迎来个人交易账户的大幅下调。天弘基金表示，将原定于25万元的个人交易账户金额上限下调至10万元，已有存量不受影响，额度的调整不影响余额宝转出等其他服务功能。对于下调原因，天弘基金相关负责人向北京商报记者表示，适当调整余额宝的个人持有最高额度将有利于保持余额宝长期稳健运行，加强天弘基金投资管理能力，以服务更多的大众投资者，特别是小额投资者。今年以来，余额宝封顶金额遭遇两连降，5月27日零时起，天弘基金余额宝个人持有最高额度由100万元调整为25万元，幅度**高于此前“最高申购额打折一半”的传闻。时隔不久，余额宝最高持有额度再度从25万元降至10万元，仅为原来额度的1/10。不过，在业内人士看来，余额宝的定位是小额现金管理工具，因此，此次调整对余额宝绝大部分用户不会造成影响。北京商报记者注意到，近年来余额宝规模扩张迅猛，截至6月30日，余额宝规模达1.43万亿元，超过招商银行2016年底的个人活期和定期存款总额，从余额宝收益角度来看，自5月11日，余额宝7日年化收益率站上4%关口后，利率持续走高，近期随着市场流动性宽松，余额宝7日年化收益率出现小幅下滑，截至8月12日，余额宝7日年化收益率达3.924%。货基新规落地在即事实上，余额宝等货币基金近年来规模体量增速迅猛，而一旦资产端和负债端出现极端不平衡，引发的流动性风险将不容小觑。北京一家中型基金公司相关负责人向北京商报记者证实了上述传闻，他表示，“之前证监会提防风险的时候就已经有过这个消息，从目前的情形来看，近期应该是有落地迹象，不过即使实行也会留出一段过渡期去调整”。据悉，货币基金新规主要是围绕货币基金投资银行同业存单和存款展开的限定，不仅提高了投资标的的安全性，而且也加强货币基金所投存款与同业存单的分散性，其中最具有看点的一条规定在于对发行存单的商业银行评级门槛进行设限。根据货币基金新规要求，禁止货币基金投资主体评级低于AA+以下的商业银行发行的存单，并在此基础上进一步限制对次高等级同业存单的投资比例，要求AAA级以下商业银行发行的同业存单的投资比例最高不得超过10%。Wind数据显示，从2017年初至今，国内共有353家商业银行发行过同业存单，其中，AAA评级的有42家，评级AA＋以上的共有102家，由此不难看出，新规落地后，投资商业银行同业存单范围、资金将收紧。产品收益率下滑步入7月，银行等机构年中大考结束，资金紧张期已过，叠加央行净投放，资金面整体偏松，市场利率小幅下降，货币基金收益率也随之出现下滑，如今监管防范流动性风险新规即将落地，业内人士预计，货币基金收益率还将持续下滑。杨晓晴向北京商报记者表示，新规禁止投AA+以下的存单，相当于阻断了通过配置低评级银行的存单获取较高收益的机会；同时这会拉升基金对高等级存单的需求，高等级存单收益会更低些，从而导致货币基金的收益更低。不同的货币基金，资产配置的风格会有差异，对于此前低评级同业存单配置较多的基金，收益率可能会直接受到影响。但是值得关注的是，新规所传递的信号，是提高货币基金投资标的的等级，同时注重流动性，从趋势上，可能会使货币基金的收益率有所下降。苏宁金融研究院高级研究员赵卿如是说。货币基金新规的影响力也将在银行业发酵，赵卿认为，从目前评级看，国有大行、全国性股份制银行以及比较大的城商行和农商行的评级均在AA+以上，影响并不是很大。对于低评级的中小银行，可能会有提高评级的诉求。此外，货币基金投向银行的范围、资金缩小后，银行同业业务通过货币基金输血的方式也将受到打压，不排除未来会有更多评级较低的银行投资一些高风险投资标的，如中小微企业私募债等。风险管控严字当头每逢季末年末等时间节点，货币基金市场普遍面临着赎回压力较大的问题，近两年来股债市场变动频频，去年底，货币市场曾曝出“货币基金爆仓，基金公司自掏腰包赔偿6亿元”的传闻，基金风控受到严峻考验。自2013年开始，货币市场基金管理资产总额不断快速增长，截至2017年6月末，管理资产总额达5.1万亿元，庞大资金体量背后风险隐患不断滋生，今年3月，证监会发布了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定（征求意见稿）》，新规要求，货币基金中单一投资者持仓若超50%，其80%以上资产需投资于现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具，并要求货币基金规模与风险准备金挂钩，限制随意新发货币基金。7月，惠誉评级新发布报告提示中国货币市场基金行业的资产集中度将加剧风险。“如果大型基金进行大额或突然的资产再分配，可能影响市场流动性或定价机制。”惠誉评级报告显示。北京商报记者 崔启斌 王晗《余额宝收益连4%都不到？你还把钱放在里面》 精选十严防流动性风险俨然成为了今年公募市场上的热词，近期货币基金新规落地在即的传闻甚嚣尘上，在货币基金流动性风险遭遇严监管之际，余额宝率先采取行动。8月11日，天弘基金公告称，自8月14日零时起，天弘基金余额宝个人交易账户持有额度上限调整至10万元，余额宝最高持有金额再度遭遇“腰斩”的消息随后迅速在基金行业扩散。余额宝交易账户封顶10万短短两个多月时间，天弘基金余额宝再度迎来个人交易账户的大幅下调。天弘基金表示，将原定于25万元的个人交易账户金额上限下调至10万元，已有存量不受影响，额度的调整不影响余额宝转出等其他服务功能。对于下调原因，天弘基金相关负责人向北京商报记者表示，适当调整余额宝的个人持有最高额度将有利于保持余额宝长期稳健运行，加强天弘基金投资管理能力，以服务更多的大众投资者，特别是小额投资者。今年以来，余额宝封顶金额遭遇两连降，5月27日零时起，天弘基金余额宝个人持有最高额度由100万元调整为25万元，幅度**高于此前“最高申购额打折一半”的传闻。时隔不久，余额宝最高持有额度再度从25万元降至10万元，仅为原来额度的1/10。不过，在业内人士看来，余额宝的定位是小额现金管理工具，因此，此次调整对余额宝绝大部分用户不会造成影响。北京商报记者注意到，近年来余额宝规模扩张迅猛，截至6月30日，余额宝规模达1.43万亿元，超过招商银行2016年底的个人活期和定期存款总额，从余额宝收益角度来看，自5月11日，余额宝7日年化收益率站上4%关口后，利率持续走高，近期随着市场流动性宽松，余额宝7日年化收益率出现小幅下滑，截至8月12日，余额宝7日年化收益率达3.924%。货基新规落地在即事实上，余额宝等货币基金近年来规模体量增速迅猛，而一旦资产端和负债端出现极端不平衡，引发的流动性风险将不容小觑。北京一家中型基金公司相关负责人向北京商报记者证实了上述传闻，他表示，“之前证监会提防风险的时候就已经有过这个消息，从目前的情形来看，近期应该是有落地迹象，不过即使实行也会留出一段过渡期去调整”。据悉，货币基金新规主要是围绕货币基金投资银行同业存单和存款展开的限定，不仅提高了投资标的的安全性，而且也加强货币基金所投存款与同业存单的分散性，其中最具有看点的一条规定在于对发行存单的商业银行评级门槛进行设限。根据货币基金新规要求，禁止货币基金投资主体评级低于AA+以下的商业银行发行的存单，并在此基础上进一步限制对次高等级同业存单的投资比例，要求AAA级以下商业银行发行的同业存单的投资比例最高不得超过10%。Wind数据显示，从2017年初至今，国内共有353家商业银行发行过同业存单，其中，AAA评级的有42家，评级AA＋以上的共有102家，由此不难看出，新规落地后，投资商业银行同业存单范围、资金将收紧。产品收益率下滑步入7月，银行等机构年中大考结束，资金紧张期已过，叠加央行净投放，资金面整体偏松，市场利率小幅下降，货币基金收益率也随之出现下滑，如今监管防范流动性风险新规即将落地，业内人士预计，货币基金收益率还将持续下滑。杨晓晴向北京商报记者表示，新规禁止投AA+以下的存单，相当于阻断了通过配置低评级银行的存单获取较高收益的机会；同时这会拉升基金对高等级存单的需求，高等级存单收益会更低些，从而导致货币基金的收益更低。不同的货币基金，资产配置的风格会有差异，对于此前低评级同业存单配置较多的基金，收益率可能会直接受到影响。但是值得关注的是，新规所传递的信号，是提高货币基金投资标的的等级，同时注重流动性，从趋势上，可能会使货币基金的收益率有所下降。苏宁金融研究院高级研究员赵卿如是说。货币基金新规的影响力也将在银行业发酵，赵卿认为，从目前评级看，国有大行、全国性股份制银行以及比较大的城商行和农商行的评级均在AA+以上，影响并不是很大。对于低评级的中小银行，可能会有提高评级的诉求。此外，货币基金投向银行的范围、资金缩小后，银行同业业务通过货币基金输血的方式也将受到打压，不排除未来会有更多评级较低的银行投资一些高风险投资标的，如中小微企业私募债等。风险管控严字当头每逢季末年末等时间节点，货币基金市场普遍面临着赎回压力较大的问题，近两年来股债市场变动频频，去年底，货币市场曾曝出“货币基金爆仓，基金公司自掏腰包赔偿6亿元”的传闻，基金风控受到严峻考验。自2013年开始，货币市场基金管理资产总额不断快速增长，截至2017年6月末，管理资产总额达5.1万亿元，庞大资金体量背后风险隐患不断滋生，今年3月，证监会发布了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定（征求意见稿）》，新规要求，货币基金中单一投资者持仓若超50%，其80%以上资产需投资于现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具，并要求货币基金规模与风险准备金挂钩，限制随意新发货币基金。7月，惠誉评级新发布报告提示中国货币市场基金行业的资产集中度将加剧风险。“如果大型基金进行大额或突然的资产再分配，可能影响市场流动性或定价机制。”惠誉评级报告显示。来源：北京商报
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认识你李颖我很高兴！
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别的不清楚a，不过米.族金融的这个真的投了。之前进入了上海备案前100，挺火的，感觉比较稳，继续支持。
我是熊猫BABY品牌运营部负责人，该篇帖子所编写内容完全属于与事实不符，是对我品牌的恶意中伤诋毁，本企业属于合法经营中的正规企业，从未做过以上文章所写的骗人的事，发布该篇不实文章的个人我们会追究责任。
此文章内容不属实,有意损害澳嘉公司名誉权,希望网站管理者,对此文章进行相关处理..
一个很XX的平台，客服打了四遍电话没人接，手机app告诉我在更新不能用手机操作买标，等了一天没有新手标提现手续费5万扣款250，重点是提现时候系统非常卡，提现到账才发现被扣了250元
楼主明显是用标题敲诈平台，目前有些人利用互联网传播功能，以不适过期信息，危害企业的声誉，达到拿钱删帖之目的。具有刑事犯罪之嫌疑。
张佳笳你拉黑我仲叫我唔好揾你，旺角送你走时你话最迟初十五拎俾我，我答应你的事做了，但你答应我的事肯定冇做，丽江返来唔講声全部拉黑我，自己冇做到仲恶人先告状起屈到我度，点会唔揾你呢一定揾你
“现金贷”高利贷应当退还借款人高于36%的那部分利息！！
根据最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定：借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。因此，判定合法现金贷及非法高利贷的监管红线应当是实际年化利率是否超过36%，实际年化利率不超过36%的现金贷业务应当认定为合法现金贷，实际年化利率超过36%的的现金贷业务应当认定为非法高利贷。
例如XX金融平台，借款4000，分期三个月，每月还款1553.11，实际利率99%，明显是非法高利贷。尽管平台以各种“费用”为辨辞，但终究掩盖不了高利贷的实质，因为法律认定很明确：借款人的还款金额与借款金额的差额就是利息，这个利息当然包括网贷平台巧立名目的各种各样的所谓“费用”。
违反国家法律的借款合同，一开始就是无效合同！借款人只需还本金和合理利息！
要讨回高于36%的高利贷利息，现在就立刻投诉网贷高利贷！
（如何投诉网贷高利贷，百度一下就知道）
“现金贷”高利贷应当退还借款人高于36%的那部分利息！！
根据最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定：借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。因此，判定合法现金贷及非法高利贷的监管红线应当是实际年化利率是否超过36%，实际年化利率不超过36%的现金贷业务应当认定为合法现金贷，实际年化利率超过36%的的现金贷业务应当认定为非法高利贷。
例如XX金融平台，借款4000，分期三个月，每月还款1553.11，实际利率99%，明显是非法高利贷。尽管平台以各种“费用”为辨辞，但终究掩盖不了高利贷的实质，因为法律认定很明确：借款人的还款金额与借款金额的差额就是利息，这个利息当然包括网贷平台巧立名目的各种各样的所谓“费用”。
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小骗的老母真好操
我们在选购短期理财产品的时候，需要根据你的投入期限，资金用途，以及自己风险承受能力等综合考虑来做出最终决定。只有通过这样层层的筛选，才会让你购买到更加靠谱的短期理财产品。现在监管都不让平台有风险保证金了，履约险应该是现在安全等级最高的了。就是保险公司和平台合作，给借款人买保险，保借款人能履约还钱。如果借款人不还钱，就有保费了呗。不过这个也不是一般平台能谈下来的，得是资产风控都非常好的平台才有可能做，不然谁都不还钱让保险公司赔保险公司又不傻。不过也要警惕有平台上假的履约险，要擦亮双眼。目前履约险我买过和信贷，XXXXX，米缸金融都还可以，合作的都是大公司。不过网贷有风险，不管是什么保证都要擦亮双眼比较好。
就是都是骗子。
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