频繁撤单交易和撤单会不会被处罚

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-06-11 22:37 标签： 股票交易撤单收费吗
证监会发文谈程序化交易，频繁报撤单受重点关注
来源：大智慧阿思达克通讯社
　　阿思达克通讯社8月3日讯，从上周五开始，中国证监会分两批对34个涉嫌影响证券交易价格的交易账户采取限制交易措施。本周一，证监会在多家纸媒发文，认为一些账户的异常交易行为与程序化交易叠加会严重影响市场稳定，因此将重点对频繁报撤单现象进行监察。　　证
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监会有关负责人指出，近期沪深证券交易所、中金所在日常监控中发现，一些个人和机构账户存在盘中连续拉抬或打压、等权重股，尾盘大额集中抛售股票等异常交易行为，扰乱市场交易秩序，造成投资者误读误判，跟随交易。不排除有人故意引发市场恐慌性下跌，制造差价从中渔利。　　同时，在股市异常波动期间，一些具有程序化交易特征的账户频繁报、撤单，少数账户委托撤单比超过80%，干扰正常价格信号。在市场初步企稳但情绪较为敏感的情况下，一些账户的异常交易行为与程序化交易风险相叠加，严重影响市场稳定。　　据透露，在被限制交易的账户中，有的是当日累计撤单量占比过高，某账户一日累计申报卖出近1.6万笔，金额超过15亿元，申报后的撤单率高达99.18%；有的是涉嫌日内短线操纵行为，影响个股交易量及价格，诱导投资者买卖，以趁机高价卖出或低价买入股票。　　基于此，中金所也在上周五进一步明确市场异常交易行为认定标准并加强市场监管，采取市场化手段限制报撤单频率，对单个合约每日报撤单行为超过400次、每日自成为超过5次的认定为“异常交易行为”。　　上述负责人认为，程序化交易虽然在正常情况下可以增加市场流动性，提高定价效率，但也有助长投机交易、影响市场稳定的消极作用，容易带来技术风险和操作风险。过于追逐短线趋势会加大市场波动，特别是市场异常波动如果与程序化交易形成循环反馈，将形成系统性风险，如果程序化交易手段用于操纵市场，可能带来灾难性后果。　　发稿：辛钡/何巨T 审校：李书成/陈金艳
(责任编辑：Newshoo)
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近日，两股民因操纵股价被证监会处罚4696万元，操纵手法是连续虚假申报买入，以不成交或者少成交为目的，把股价推高后反向卖出原有持股并获利。本栏认为，对于这一点也学习股指期货，对频繁撤单，当日买卖过多的账户加以制裁，或能起到防范操纵股价的作用。
频繁撤单的交易手法，以前的证监会处罚也有所介绍。据本栏的理解，这应该是一种比较高明的幻术，让散户投资者感觉到有大资金在不断推高股价，并主动参与跟风买入，早期买入的成为股价上涨的推动者，后期买入的成为高位接货的倒霉蛋，但最终他们都很难赚到钱，赚钱的是通过虚假买盘推高股价的幕后庄家。
对于这样的交易手法，证监会肯定已经找到了一定的特征，就像杀毒软件寻找病毒一样，有一个特征码。现在的证监会，配合大数据系统，应该能够很简单地寻找到疑似操纵股价者，然后可以用人工手段加以甄别，并最终做出是否处罚的决定，这已经相当先进。本栏也劝告欲操纵股价的狂人，不要企图不当得利，否则一定会被证监会发现。
如何打击这样的操纵股价？除了事后处罚外，也可以学习股指期货那样限制撤单和报单，例如规定每一个股票账户买卖同一只股票，每天的申报买入量和申报卖出量不得超过公司总股本的0.1%，如果确有大股东增持、二级市场收购等需要的，可以事先向交易所报备，超过就被定义为异常交易；同样，单一账户单只股票撤单量如果超过10笔，也被认定为异常交易，异常交易的处罚，可以是限制买入一个月，或者其他证监会认为合适的处罚。
当然，本栏最希望的是看到投资者对操纵股价的抵抗力，当投资者发现某个股票呈现出很多符合操纵股价特征时，不要盲目追高买入，当股价到达高位时，也可以寻找高价卖出的机会。假如机构投资者和公司控股股东发现了疑似操纵股价的行为，也可以在股价偏高时卖出股票，把操纵股价者套在高位。用市场的手段去惩罚操纵股价者，是最“环保”的手法。不过这需要足够的投资者教育以及控股股东对公司股价的高度关注，这一点还需要很多努力。
对于普通中小投资者，防止被操纵股价者剪羊毛的基础还是价值投资，即投资者应该选择确实具有成长性和业绩支撑的股票买入并长期持有，不要因为某个股票看起来有庄家入驻便追高买入。巴菲特说过一句话，如果一只股票你不想持有十年，那么就一分钟也不要持有。本栏认为，如果投资者能够做到巴菲特的这一点，将可以逃脱被剪羊毛的命运。
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转藏至我的藏点频繁挂单撤单的背后
频繁挂单和撤单主要是想把散户的单推在前面，让散户去接它卖出来的股票（又或者用相反的手法去买散户的股票），最终目的就是出货（或者用相反手法达到进货目的），股票市场的交易规则其中之一就是时间优先，它把它自己的单撤了，散户的单从时间上就会比庄家的单的时间要早，在相同价格下散户的单就要成交在先，庄家成交在后，用的就是这个交易规则和原理。
下面举例说明：
一、频繁挂买单
主力资金在买三买四挂巨量的单，让正委比显示的比较高，误导散户以为在这个价位有大量的买单支撑，后市会上涨跟风以这个价位甚至跟高的价位买入。这个时候出现两种情况：（1）跟风的散户多了，大盘这时也走好的情况下，此股的股价会因追捧快速拉升，主力可以以高位的价格慢慢出货，（2）当形势不好时，股价逐渐下探到这个挂单价时，而此时这个价格的买单逐渐由散户的挂单渐渐多起来，他立马撤单，而且反手以这个价位卖出，这样也能达到出货的目的。
二、频繁挂卖单
卖出彻单一般情况下有两种可能：（1）一是不看好此股，由于挂单价格高于交易价，彻单后按现交易价交易出去；（2）二是觉得股票还有上行空间暂时不想卖出了转为持有。 机构的不断彻单就不一样了，他们有时想要拉涨股票就在卖的五档上挂上大单，吓退想买的小户，然后让持有股的人为追别的股票而卖出手中持有股票，借机洗盘，后看别人出到位了就彻掉大单大幅买进后带来一波行情。可以看作是洗盘的一种形式。
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。上期所严管频繁报撤单_网易新闻
上期所严管频繁报撤单
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（原标题：上期所严管频繁报撤单）
昨日上海期货交易所网站上发布消息称：赵某（客户号：）于日在Cu1605合约上频繁报撤单第3次达到交易所处理标准，其交易行为违反《上海期货交易所异常交易监控暂行规定》修订案。根据《有关处理标准及处理程序》　修订案的有关规定，决定对该客户采取限制其在铜品种上开仓1个月的监管措施。
据了解，去年上海期货交易所共处理违规案件11起，10起系自然人客户与法人客户之间或者自然人客户之间违规转移资金的对敲交易案件，1起系法人客户以影响合约价格为目的的对敲交易案件。根据《上海期货交易所违规处理办法》　第二十九条规定，对违规的5名法人客户和16名自然人客户分别给予了警告、通报批评、暂停开仓交易1-6个月不等、罚款的自律处罚，并责令相关当事人改正。
本文来源：新闻晨报
责任编辑：黄欢_NN1650
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