缩量拉高_百度百科
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某支股票主力购买到一定量，一般达到流动市场的30-50%，这样主力只买进不卖出，由于散户的买卖量能远小于主力结构，所以，该股将在K线图上显示缩量上涨，这就是所谓的缩量拉高也即锁仓拉高，散户在此阶段被誉为坐轿，这种情况一般出现在股票的中低价位的位置，如果到了股价的高位，一般拉高出货，那么这个时候会交易量增加，叫放量拉升，此时一般会出现主力拉高出货，把高价的筹码卖给追涨的散户股民，所以锁仓拉高的阶段相对安全，主力机构锁仓拉高的阶段是微利阶段也是不会出货砸价格的。所以炒股还是有很多知识很多实践在里边。
缩量拉高主力锁仓拉高
主力锁仓拉高，是指庄家持有大量筹码，处于高度高控盘后拉升。一般是受到市场关注，股票走势强于指数。锁仓——主力控盘的重要法宝所谓锁仓,就是期货交易者做数量相等但方向相反的开仓交易,以便不管期货价格向何方运动(或涨或跌)均不会使持仓盈亏再增减的一种操作方法。尽管这种方法在力求操作简单的人看来烦琐不堪,在崇尚开源节流的人看来不利于节约交易成本,在多数欲回避风险的散户看来往往适得其反;但此法用之于期货大户,特别是具有控盘地位的大户,则有堪称&法宝&之功。下面将分别讨论主力大户利用锁仓操作来进行控盘,谋取更大利益的几种情况,以作交易者鉴。
一、 利用锁仓来挤兑散户
如果主力大户在某合约上控制了一定数额的多空头寸,即已经锁仓,那么,主力大户在对冲头寸的过程中就会引起价格的上下波动,特别是对冲操作有意识地集中在较短的时间内时,会使这种波动更加剧烈。当在较短的时间内大量对冲空单时,就会导致价格的急剧上升;反之,在较短的时间之内对冲多单就会导致价格急剧下跌。这就是我们曾经看到过的绿豆、咖啡、天胶、胶板和红豆为什么在一天之内会出现从跌停板到涨停板,从涨停板到跌停板的大幅反复震荡的重要原因。在这种情况下,不管作多还是作空的散户都会不堪困扰而统统受到主力的挤兑。
二、 利用锁仓来掩护出货
由于期货合约有交割期而使得其炒作受到时间的强烈制约,在期货合约即将到期之际,持仓水平必须降低到一定的范围之内,否则,大量的实盘交割无论对于承接实盘的多头还是出让实盘的空头来说,都是一件非常困难的事,因此,多空双方都希望按照有利于自己的的方式使持仓减下来,但事实上往往只有实力较大的一方才能实现自己的意志。比如说,作多的人希望在高位出货,但大量的多头头寸对冲出局容易引起价格的回落,这是一个矛盾。那么如何解决这个矛盾呢?如果作多的主力是资金实力相对较强的一方,就可以在有足够炒作时间的远期合约上通过对锁的方式将价格节节推高,在这种看多气氛条件下,没有时间退路的空头就会受到&价升量增&的暗示而自动止损,于是多头头寸正好吞食空头的止损盘而顺利出局。这种对锁头寸本身虽不增加什么利润,但可以有效地实现盈利头寸的出货,巩固既得利润。这里说明了掩护多头出货的情况,掩护空头出货的方法亦相同。
三、 利用锁仓了控制行情的发展
当某主力已经取得一定数量的多头头寸(或空头头寸)之后,如果再继续以增加单边头寸推盘,容易造成头寸过大难于出局的被动后果,严重者甚至会深陷泥淖而不能自拔;但如果主力用对敲的方式突破关键价位,就会造成技术上一边倒的看法,从而引发大量的跟风盘,&众人拾柴火焰高&,使价格向一个方向发展,这时主力的原有头寸大获其利,同时又能安然出局。这种&诱导&散户跟风的做法,真正可以达到&太极高手&那种借力生力的效果。等到别人明白过来时,主力的单向头寸已经离场,只剩下任何价位均可对冲的对锁单,从而远离了风险。
四、 利用锁仓为行情反转作准备
期货行情的发展要受到现货价格的制约，不可能无限制地向一方发展，这就使得控盘的一方在享受较大利润的同时，也面临着较大的市场风险。于是，在拉抬或打压某合约的同时，在其他合约上建立反向头寸，来达到保险的目的，这就是通常所说的跨期套利。这也可以看成是锁仓的变通,即同月锁变成了跨月锁,这不仅避免了同月锁仓的盈利局限,而且还利于取得反向筹码,为翻仓作准备。比如,2000年七、八月份,大连大豆控盘主力在不断打压价格的同时,于S101、S105等合约上建多仓,持仓迅速增大,待到八月底多头吸筹完毕,多头主力大举反攻,以致出现了后来期价大幅扬升的迅猛多头行情。
缩量拉高案例
002030达安基因,该股从08年11月至09年4月的一波拉升中,股价从4元多涨到12元多,整体涨幅也十分巨大,但在其整个上涨过程中量能始终未能放大,就是在前期09年2月17日至2月27日受大盘暴跌带来的调整中也保持着缩量水平,仅09年4月28日一天放出了262542股的量,但换手也仅有13.70%。这说明什么,这说明主力根本不想花太多的时间来进行洗盘操作,说明主力主力就是想在盘中持续做多,更说明主力手中握有可操纵股价的筹码,有持无恐,拉升随心,洗盘随欲。这种持筹数量的性质是什么--高度控盘。图中我们可以看到,包括每一次股价创出新高时及09年2月17日至2月27日的调整,成交量都没有放大,量能告诉我们,该股无论是涨是跌都没有大量的抛盘。这种走势便是缩量(锁仓) 拉高最明显的技术特征。主力把大量筹码锁定在手中,只需动用极少的资金便可以推动股价上涨。
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价格：5积分VIP价：4积分为何中国股市如此脆弱？谁有本事拯救处于严重亏损的散户？为何中国股市如此脆弱？谁有本事拯救处于严重亏损的散户？凌某金融百家号投资股票的人，挣钱是唯一目的，但到头来，挣钱的仍然是少数人。为什么？俗话说：“股市无专家”，但仍有不少人在不停地买所谓专家的书，听所谓专家的话，其实，他们忘了自己就是专家。就帐面上说，股市中没有人挣钱那是瞎话，为什么还是赔钱的人多呢？我有个同事的爱人，前几年，人一到股票市场就兴奋，我老听同事说他的爱人，在家商量好的要卖股票，可人一到股市就变成另一个人了。听许多“热心人”一讲，不仅不卖，反而又加仓了不少，本来在家商量好的要买，可人一到股市，听周围“好心人”一劝，反倒又把该挣钱的股票给卖了。我还有个朋友，是郑州市最早从做豫白鸽、郑百文两个股票做起的，当时挣了不少钱，可到现在却赔的残不忍睹，一蹋糊涂，当他总结自己的经验教训是说了一个字，贪、贪贪、贪贪贪，我想，每个人都会有自己刻骨铭心的体会的。我也听说，有的在最早投资股票的时候，连K线图，除权、填权等都不知道的人，一个猛子扎进股市，却能挣钱，可等他懂得了许多所谓股市的“真谛”时，显得很自信，很有把握时，却自觉不自觉地将挣的钱又输回了股市。我还听说了这样一个故事，前几年，一个老太太每年就操作“豫白鸽”一个股票，几年下来也赚了不少钱。我本人也在苦苦思考这一现象，为什么会是这样？我从九六年国家两次降息时进入股票市场的，当时是朋友帮我在证券公司存的钱，办的卡，什么也不懂就买股票，到年底即遭遇金牌降温，股市进入熊市。那时，我每星期花十元零五角钱，买报纸杂志，另外，只要是有关股票方面的书我基本上都买，并且配备了一台电脑和有关股票分析软件，几年来在股市里摸爬滚打，现在套用一句市场上发行的一本书名“炒股就那么几招”。有一种说法，书越读越薄，我理解为读书靠“悟”，再厚的书，其实，其所含的精髓就那么几个字。我们许多人都喜欢看“三国演义”，不少人对里面的许多情节耳熟能详，但我结合股票市场而言，我认为，一本“三国演义”，那么厚，其实，就论证了八个字的道理，“合久必分、分久必合”。也就是一个字“度”的问题。书中有个家喻户晓的诸葛孔明先生。我们知道诸葛孔明先生上知天文，下晓地理，无人能敌。掩卷分析，孔明先生虽然又能草船借箭，又是借来东风，其实，无不是为了一个字-----“火”。孔明先生，一出世，即火烧新野，后又火烧博望坡，火烧赤壁，实际上一辈子尽用一招“火”攻，实在到了炉火纯青的地步。我又想到有一位著名的股票分析家灵犀先生，写了一本书，“寂寞高手”。看过这本书，我们不难发现，实际这本书仅传递给我们两个字的重要信息------“寂寞”。上面提到的种种现象，无不是耐不住寂寞所造成的，只要坚信自己，坚信一个道理，谁能耐得住寂寞谁就能挣钱。这也使我想到了一本祖国有文字以来最早的一部占卜的书籍《易经》。说实在的，我是抱着词典看的易经，我真的很难读懂里面的内容。但是，稍有篆书知识的人都知道，“易”字，从篆书来说，上面是个“日”字，下面是个“月”字，这不正符合天地运动，日月轮回的道理，也正符合《易经》的标志阴阳鱼。其实，说白了，还是一个字“度”的问题。前面说过，很多人投资股票，不是帐面上没有挣过钱，而是把握不住买，卖的“度”，其实，像前面的老太太，认准一个道理，低买高卖，仅做豫白鸽一个股票，做透，做足，充分了解这个股票的股性，也就是“寂寞高手”了。表面上看，老太太挺寂寞的，但是挣钱是硬道理，不管是谁，谁把握了“度”的问题，谁用足用透了自己的一招，谁就能在股票市场中赚钱，别无它法。现在的股市，是一个不健康的股市。因为股票对很多股民来说，只是作为一个筹码而存在，一个赚钱的筹码。他们不会从这只股票所属公司的价值来估量这只股票的价值，而是从这只股票会不会涨，能不能赚钱而入手，此时投资股市的心态就已经趋于赌徒化，而赌徒，是很难在股市中生存的。当下来说，这可能是中国股市最大的问题。因为不光有很多散户是这么做的，连机构都是如此，这就造成了中国股市的病态发展和恶性循环。首先，我们要搞清楚，股市的建立，是为了什么。股市的设计初衷不是为了投资者，交易者服务，不是为了让投资者从差价中获利而建立。股市可以说是为了上市公司而建立。每段时间都有特定的融资对象，可能是帮一些公司脱贫解困，可能是民企上市，也可能是别的，公司的上市按道理讲既帮公司筹集了资金，也令投资者拥有其股份，体现出资金的价值，其目的是为了双赢。但我们现在所看到的股市，却颠覆了股市的设计初衷。市场的价格，价值应该由买卖来决定，但在市场的诸多因素影响下，中国股市的价值观已濒临崩溃。“炒”已经成为当下股市的主题，这是一种极不健康的心态。格雷厄姆说过，“投机者的兴趣主要在参与市场波动并从中谋取利润，投资者的兴趣主要在以适当的价格取得和持有适当的股票。”明显我们当下市场内投机者过多，甚至引起投资者的恐慌，从而导致市场的祸乱。那既然目前市场的问题根源找到了，身为散户，我们又该如何去做呢？沧海君给出的答案是，去做一个投资者，而不是一个投机者。作为投资者，买入股票前，你要问自己几个问题。1.这家公司如何赚钱？2.与竞争对手相比，公司经营得怎么样？3.经济大环境对公司有什么影响？4.公司是否量力而为?5.这家公司的业绩依赖性是否过强？6.公司真正的价值是多少？当你搞清楚这几个问题后，再去买进股票，那么无论市场是沉是浮，你都会坚定地持有自己的股票。你也会知道自己是为长远经济利益进行投资，而不是赌博，这会让你倍感欣慰。这才是投资，而不是投机，赢家，将在投资者中选出。而充满投资者的市场，才是健康的市场。健康的市场由大家共同构建。“境由心生”，对心灵的追求就是对投机之“道”的追求，有先哲说：“上士闻道，勤而行之；中士闻道，若存若亡；下士闻道，大笑之，不笑不足以为道”，还有先哲说：我们无法与井底之蛙谈论大海，那是因为它未曾离开过自己狭小的生活空间；我们无法与秋蝉谈论冰雪，那是因为它只有短暂的生命；我们无法与骄傲自满的人谈论人生智慧，那是因为他已经关闭了接纳智慧的大门。我还无缘更深刻地体验先哲们的美妙心灵，但作为职业炒手，多年的市场沉浮却使我坚信，内在心理结构是决定交易绩效最本源的因素，就如“工夫在诗外”，决定交易结果的最根本因素也在交易之外。摆脱羁绊，消除妄想，顺其自然，是交易的境界，更是心灵的境界。市场分析的核心内容是什么？是识别市场趋势，即识别市场运行的大方向（趋）及主导这种大方向的力度（势）。“顺势者昌，逆势者亡”，这一事物运行的一般规律在投机市场的风云变换中更是展现得淋漓尽致：且不说国际期货市场上著名的亨特兄弟逆势操纵白银而破产，也不说原万国证券逆势建仓国债期货而溃败，单是2001年下半年深沪股市的系统性风险就使得诸多的大机构摇摇欲坠……如何才能识别市场趋势？有人说要看宏观经济面，但我们时常发现市场趋势和宏观经济的时滞和背离；有人说要看政府的政策，但我知道，1994年深圳综合指数从368点跌到200点左右时就有政策开始“救市”，深交所还因此暂停了新股的上市，但市场最后还是跌到94点才见底，我还知道，1997年上半年深沪股市以上升通道的形式持续上升、市场还在1200点左右的时候，政策就开始给市场“降温”，但市场却顽强地走到1500多点才开始逆转趋势……作为一个职业炒手，多年的市场经历使我相信，只有市场，正在运行着的市场，其运行的客观方向、客观态势和客观特征等无不在时时刻刻地默默地在告诉着我们关于市场趋势的答案：上升就是上升，下跌就是下跌，多头市场容易赚钱，空头市场容易赔钱，这些平常的实在的客观的真实的感受，在述说着更本质的市场状况。“大道至简，大音希声”，真理就在平常之处、就在我们的眼皮底下，就如阳光，其实是维系生命最重要的因素，但因为过于普通、平常和易得，以致很少有人能真正据此而诚心地感激太阳的温暖和造化的关怀…… !识别市场趋势对我们的操作有什么指导意义？能够指导我们所建仓位的方向和大小！与大趋势方向一致的头寸，相对容易获利，头寸可大一些，持有的时间也可稍长一些，而与大趋势方向不一致的头寸，量就应小一些，持有的时间也就应短一些，甚至，有时尽管预期到市场的某种逆势波动，也可放弃，因为，在投机市场上，一旦逆势操作又不及时改正的话，后果就不堪设想，就如鱼儿，水肥草丰的时候出去寻食，容易达到目的，不容易觅食而又有所饥饿的时节乱动，就容易被老练的钓鱼人用甘美的饵诱捕股谚云：“看大势者赚大钱”，先哲说：“取智不如取势”，更有古训“识时务者为俊杰”，是啊，皓月当空，哪里不可以自在地飞翔呢，可是飞蛾却偏偏要扑向夜烛；由于不了解大的环境，由于认识的局限，很多事情在别人看来是钻牛角尖，却也有人乐此不疲，很多事情在以后看来是可笑和荒唐的，可当时却毫无顾忌；对于市场交易，我们更不要以一时的得失而定结局，更不要以为单凭自己一求成之心就能成事，更要善于等待时机，更要善于识别和顺应市场大趋势，就如人生，交易也只是一个过程，并没有终极的结果……机会是宝贵的，但在投机市场上，我见到过太多的人，为了把握市场的每个可能“机会”以走捷径，不顾市场的大趋势，实际上却走了更远、更长、更艰险的路。“七亏二平一盈”当属中国股民的真实写照。然而，在实际中，却有超过九成的股民处于亏损的状态。或许，可以认为，在中国股市里，多数股民却没有在股市中赚到钱，而真正赚钱的，仅仅是很少的一部分。鉴于中国股民普遍亏损的原因，实际上可以存在很多种解释。但是，纵观二十余年的市场表现，实际上这几种原因更是加大了普遍股民的操作难度，甚至令更多的股民陷入了长期亏损的状态。其一、市场制度不对称性。谈及市场交易制度，我们不得不提到期现市场中的期现不对称的交易制度。显然，凭借偏高的准入门槛，往往为普遍的机构投资者创造了极佳的风险对冲渠道。至此，即使市场遭遇到非理性的下跌行情，大资金大机构往往能够借助一些风险对冲渠道实现降低自身持股风险的目的，甚至还可以借助交易制度的不对称性，趁机反手做空，大捞一笔。相反，对于普遍散户而言，因其资金量偏低，基本无法达到相关的准入门槛。至此，在实际操作中，他们往往只能通过单向做多来实现盈利。然而，当市场遭遇到非理性的下跌行情时，普通散户只能做的，往往就是设置好止损点，并按照原定计划止损出局。但是，若市场处于极度非理性状态，而股价的接连暴跌，更是让普通散户无所适从。由此可见，在A股市场的发展过程中，市场交易制度的不对称性，无疑给普通散户带来了操作上的困难。显然，缺乏风险对冲工具以及相关的风险对冲渠道，让散户们的操作风险也在不断提升。其二、市场信息的严重不对称性。对于一个成熟的股票市场，严重的信息不对称问题是致命的，同时这也往往会给市场的发展带来了沉重性的冲击。不过，在A股市场中，这种信息的不对称性，往往体现在大资金大机构与普通散户之间。显然，针对前者，基本属于先知先觉的投资群体。至于后者，则基本属于后知后觉的投资群体。对此，在信息不对称的市场环境下，当股价出现迅猛拉升之后，此时后知后觉的投资者才匆匆入场。如此一来，其最终造成的结果，也将会让后知后觉者的持股市值不断缩水，而先知先觉者的持股市值却不断攀升。从本质上看，股市本身并不会创造财富，而是实现财富的再次分配。至此，当某一方的持股市值出现大幅缩水之际，实际上也意味着另一方的持股市值开始膨胀。但是，在此过程中，拥有信息优势、资金优势的先知先觉者往往占据了绝对的优势，这也是普遍散户，也就是后知后觉者普遍亏损的主要原因之一。笔者认为，中国股市之所以如此，基本原因是中国实体经济的低能与麻木，不能吸引和承载多年积累的财富。财富没有在股市整合之后合理流向实体经济，而只是在股市里翻江倒海、纵横厮杀，市值规模达50万亿之大。随着国家“降息、降准”政策的出台，圈在银行里的货币带动观望资金再次冲向股市，给本来已经极大膨胀的虚拟经济再增内压，于是厮杀内斗更其惨烈，鬼哭狼嚎、尸骨成山。这场大战何其短暂又何其漫长，终而夕阳西下，战场一片绿光，想要鸣金收兵，但金已碎，营地已毁，残兵剩将何处去······有复旦大学金融与资本市场研究中心主任谢百三教授认为拯救股市、拯救中国经济，首要应坚决停发缓发新股，对此笔者不大认同，因为这是把中国股市和经济的核心问题没有看清楚，如果支撑新股的实体经济本身夯实且利好、发展空间很大，这样的新股不仅不应该压，反而应该鼓励上市，从而对股市资金向实体经济回流形成良好导向。另有北大国发院教授，春秋发展战略研究院研究员陈平教授认为，中国股市之所以出现如此之大的问题，核心在于金融领域应该剔除有书生气、套用照搬西方经济理论、尤其是金融理论的管理决策者——他们过于迷信市场的“无形的手”，对此不能说错，但确实也不全面。西方理论产生和适用于比较健康的市场经济，中国的市场经济还在构建与发展，同时还有自己独特性，所以套用另外的成熟理论必然出问题。中国股市出现的问题，是中国经济问题的一次集中爆发，所以解决必须放到经济整体当中去，而不能头疼医头、脚疼医脚，金融领域应该重用能学西方理论而致用于中国现实的创新性专家，但中国更应该着手于实体经济发展，痛下决心改革经济体制，发展实体经济，要坚决扶持中小企业发展，尤其重要的是，中国要改革教育体制，为真正的市场经济切实提供各类人才，人是一切的关键，不然所有都是空的。综上，现在国民财富在股市里厮杀内耗，救市迫在眉睫，但眼光必须放长远，必须将中国股市放在中国经济整体长期发展的大圆盘与大视界去解决，不然即使股灾能平稳落地，还会有意想不到的大灾难出现。股海迷失试图去抓到每个转折点，这样的目标是错误的，这样并不能带来最大利润。技术面来说，这本来就是件很困难的事，市场瞬息万变，能抓到一半就算是很厉害了，在此下太多功夫，常会事倍功半。心理面来说，很容易让人走火入魔，患得患失，本来很好的交易机会，常会搞砸，加上有时会判断不准，心理总会怕，资金的投入一定很少，长期下来，会有“顾忌”潜藏在心中，会造成出手没信心。不要迷失在预测行情上了。因为，能成功预测行情，但不敢拿金钱下去大力背书的情形，占了绝大部份。真正赚钱秘诀，不在转折点的预测，而在于顺势加码，在于赚时，让它赚到翻。会运用加码的人，可以将某个不起眼的报酬率大幅提升！只要利润显现，趋势浮现，就该加码。当你会用顺势加码时，不会再执着于某一笔神奇交易，减少了深怕错过的惶恐感，“停损执行”就不再那么困难，因为每一笔都有很好的机会发展出大利润。那么在何处加码最有利呢？找到对自己最合适的，运用它。当然这个方法，加上停损执行，真的是太棒了。那些“不可思议超高报酬率的操作之神”，成功关键在，将“加码”用到淋漓尽致，而不是“努力预测反转点，希望赚到整段所有利润”。简单道理，却可以大大提升绩效。总的来说，股市总体与我预计的相差不多，主要表现在：1、股市走势不再大起大落，与2016年相比，几乎已经没有了暴跌的情况和千股跌停的事件，我所认为的暴跌是指大盘整体下跌5%以上，这在以前是非常常见的，之所以没有出现这样的情况，我认为主要原因有三：第一，经过2015年股灾之后，散户股民的入市热情已明显消褪，再经过这么一而再再而三的折腾，很少有人能坚持下去，散户的减少也是2017年股市趋稳的一个重要原因，即减少了群羊效应；第二就是监管层对股市加强了监管，使得股市健康度有所好转，赵薇事件就是一个典型案例，少了这些兴风作浪的人的干扰，对股市只有好处；第三就是外资的进入和深港通、沪港通的效应已变得有利于股市的稳定，重点是引导了价值股的走向，这是今年股市走向的重要一环，典型的就是茅台，按照以往的中国股市逻辑，这支股在暴涨到700元以上后应该暴跌50%以上，但它却没有像暴风科技一样跌跌不休，这就说明了一个不争的事实，是有一股价值投资家在进入股市，其他的像格力、万科，尽管也经过了一系列的变故，但总体都是超过了2015年顶峰时的股价，这就很让以往旧思维的炒股者想不明白，但我想说这就是事实。2、股市已经治好70%的病，这首先要归功于监管层，中国股市不健康的主要原因是监管层监管不力，甚至监管层个别人监守自盗造成的，这一点从去年到今年抓出来的蛀虫就能看出来，这还要感谢习主度推行的治贪抓腐，如果没有这么大的力度，也很难把股市整顿好，股市没有了妖风邪气自然就像今年冬天的天气一样清爽了不少，但股市还有很多问题并没有完成治好，需要一步一步的来，一步一步的完善，但至少可以说现在是走在正确的道路上。本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。凌某金融百家号最近更新：简介:聚焦国际经济研究，成为自由职业金融人作者最新文章相关文章散户与机构搏杀？以卵击石！你该怎么办？！_展恒基金网-慢钱头条
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散户与机构搏杀？以卵击石！你该怎么办？！
近两年A股市场经历了历史罕见的波动，普通投资者必须多进行反思。我们应该明白，股市游戏规则已经发生了变化，过去是只有做多才赚钱的单边市场，现在不仅有各种套利、做空工具，而且还有杠杆融资、高杠杆配资等资金放大器，一旦暴跌可能血本无归。
常有投资者发问：不是说散户的最大优势是能迅速空仓、满仓， 而机构投资者“船大难掉头”吗？此一时彼一时也，如今机构“大船”不用掉头，反手做空就行了。随着的逐渐成熟，未来散户会越来越被动，越来越不适应这个市场，比如美国股市就基本上是机构之间的博弈，大多数美国人把钱给基金经理打理。时代在不断进步，这也是中国资本市场的发展趋势。
（展恒基金：将0申购费进行到底）
一提起散户，人们会立刻把一大堆特征关联到这个群体上：满仓做一只、跌了就胡乱补仓、道听途说、频繁换手、过度自信、亏了不知道止损、赚了也不舍得止盈……都说散户总是待宰的羔羊，待割的韭菜。的确，这些对散户行为的概括并不夸张。即使是一个金融科班出身的人，也很难规避人性特有的心理偏差。散户的问题不但在金融知识不成体系，更在于没有交易规则和策略的约束。这两个因素共同导致散户既不擅长选股，也缺乏择时能力。
部分市场人士认为，上述庞大数量散户，其交易行为的特征是A股不成熟的表现，而且这些人士动辄用中国和美国股市的散户比例做对比，得出中国股市在通往成熟稳定、健康发展的过程中，“去散户化”是必不可少的环节之一。
而监管层对部分投资品种的交易门槛做了具体限制，则表明中国证券市场的“去散户化元年”已然到来。
（展恒基金：13年基金研究经验，综合优选30只绩优基金）
董登新先生昨日发表评论，称“A股去散户化在路上”：
在中外股市，实践反复证明：集合投资平均收益率明显高于散户投资平均收益率；长期投资收益率明显高于短炒平均收益率。这已是不争的事实。
机构投资者，尤其是长期机构投资者(如养老金)，它们有资金规模，有足够专业人才，还有充分便捷的市场信息，它们做长期组合投资者，志在长远，它们将年化收益率转换成三至五年或八年的年均收益率，这不是短炒，更不是赌博，但它们却能赢得一、二十年或更长时间的年均8%或10%以上的收益率，这不是神话，这是很容易做到的稳健收益，这叫长期投资、、理性投资、责任投资，因此，这样的机构投资者，这样的组合投资者，这样的集合投资者，是值得老百姓信任的，它有可靠、可取的投资理念与投资风格。
相反，散户各自为阵，他们不但资金小、信息少，而且缺乏专业知识和投资经验；散户炒股频繁换手、快进快出，耗时费力不讨好。其实，严格地讲，短炒搏差价，不是投资，而是赌博。众所周知，投资都是有时长、有周期的，如果都想赚快钱，他们的盈利就只能按计算，年均收益10%不是他们的目标，每天10%才是他们的追求，他们瞧不中杨百万，因为他们要做杨千万，在这种炒股发大财的梦想背后，一定会付出更大的风险和代价。
对于许多股民而言，炒股就像打麻将：既过瘾，又刺激。有些人打麻将上瘾，有些人炒股上瘾。你不管是投机，还是赌博，总之，这些人最具有“不服输”的战斗精神。如果赚了，杨百万不算多，还要杨千万；如果亏了，是运气不好，必须要赶本再赢回来。实际上，这已不是投资，也不是投机，而是赌博。
无数经验与事实证明：所有“短炒股民”的长期平均收益率基本上是负数，也就是人们常说的：10人炒股(指短炒)，9人赔，1人赚。这叫赔率？赚率？道理很朴素：如果人人短炒都能发财，试问：这样的好事谁不干？若短炒真能发财，谁还愿意打工，谁还愿意当老板，都去炒股得了！事实上，凡是炒股赚钱的股民，大多是做长线，或是雪藏几只好股，多年不动它，结果三五年后发觉收益已高得相当可观。这是真正能赚钱的聪明股民！凡是炒股亏损的股民，大多都是常年泡在股市、从不停歇的股市斗士。但大多数情况下，都是后者笑话前者：您买进股票三、五年不动，哪叫炒股啊？炒股就是要不消停地搞进搞出啊，也就是要最大限度地不让资金休息啊。
在股市，集合投资平均收益率一定高于所有个体投资者的平均收益率，这是不用证明的数学命题。国外股市如此，中国股市照样如此。机构取代散户、资管招安散户，将是大势所趋。因此，我建议，凡是有正常工作的散户，可以投资股票，但不要做职业股民，更不要参与短炒，你可以有两个选择：一是自己做长线投资；二是将自家的钱拱手交给可信的集合投资者做委托或资产管理。当然，职业股民可以继续战斗在股市，与机构玩命搏杀。
（展恒基金：结合个人需求和市场行情，用智能黑科技为您定制最赚钱组合）
事实上，中国股市“去散户化”，已步入自然演绎的新时代。它是静静的、悄悄的，毫无声息的，既不需要监管层命令，也没有散户抵抗。这是一场自动“被招安”的“去散户化”过程。
金融危机之前，尤其2013年之前，中国没有基金的开放，私募市场无法崛起，那时，也没有各类野蛮生长的资管产品，当然也没有雨后春笋般出现的。然而，2013年，马云的余额宝的横空出世，打破了中国传统生态平衡。
正是基于平台及移动支付利器的各类资管市场，聚合了一大批新生的力量，这就是变种的“集合投资者”、“资产管理者”，它们也是典型的组合投资者，其中相当一部分还是长期投资者。与此同时，各门各派的私募及大批牛散游荡在股市，它们可能随时出手、野蛮而凶悍地暴炒毫无业绩支撑的各类题材股、概念股、垃圾股、小盘股、新股、次新股。这一切都在悄悄地改变着股市投资者结构生态。在大机构、大资金与小散户的博弈的时代，小散户越来越处于不利的弱势地位。因此，A股“去散户化”、散户主动被招安，必将彻底改变中国股市的投资者结构，A股“散户市”终将向“机构市”转型。
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&从2001年2月--3月的B股行情以及2009年的创业板开板行情可以看出，机构资金会始终如一地追买一只股票，即使买不到或者能买到的货很少，它们也会每天都挂单买一只股票，这次雄安板块又是这个情况，下面的视频是昨晚的中级13课，里面有详细分析：最近两天沪深300指数强势上涨，导致日线牛线已经拐头向上，如下图箭头所示：拐头向上固然好，但要持续才有效果，如果一直涨上去则要进牛3级，只要中间出现2天以上的下...&华尔街有一种说法，富人买固定收益的产品，穷人才会去炒股，因为股票是高风险的东西，富人已经有足够的钱，富人需要的是保值。其实不然，大家常听闻的玩金融衍生品的对冲基金，都是富人在投，但都是交给专业人士在操作。◤输钱的总是你，数钱的总是别人曾有句精辟的炒股总结是这样说的：“股市是赌场，背后有黑庄，黑庄稳赚，股民赔光。”著名经济学家吴敬琏教授更是直言不讳地说：“中国股市连赌场都不如。赌场起码还不允许看对方...&每个周末都会惯例发一些教学之类的文章，本周末也是一样。老钱写完文章之后发给各位粉丝看一下，这个周末老钱就要去休息一下去了。好了那么进入我们今天说的正题吧。今天的文章当思路看也行，当业内消息看也可以，看大家心情了。本周说的其实就是想说机构，公募等跟散户的区别，优劣势。如何利用散户最大的优势，说到这里如果比较密切关注的粉丝就能回答上来散户的最大优势在哪里！我先卖个关子一会再说。先说说机构之类的优势吧。...&如果你投资股市超过10年，还在猜顶抄底，我觉得就基本没救了，销户好好工作，肯定挣得比炒股多。海外市场在牛市氛围中一片欢腾，唯有国内A股，仍踽踽前行在漫漫寒夜之中。近一个月以来，A股再度陷入普跌，各大指数均已抹平年内涨幅，创业板指更是在今天创出数月以来新低。今日，上证指数在开盘后小幅上涨，午盘后在震荡中持续下行，最后报收3052.79点，下跌0.9%，继续探底3000点；深成指报收9756.81点，...&许多朋友要我谈谈在交易中散户和机构的区别。我初略思考了一下，总结了以下几点：第一，资金量不同。散户之所以是散户，主要是因为资金少，而机构，则可动用从小到千万，大到上百亿的头寸以达到预期策略。第二，数量不同，散户人数众多，据说有两亿。但机构，特别是掌握大资金的机构可能也就在几十个到一百个左右。这也是比较有意思的一点，散户个体的资金虽少，但大家都采取类似交易策略的时候(比如追高)，可能机构也会被其形成...&
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