进一步细分产品风险等级 投资者买基金不能再任性|投资者|等级|风险_新浪财经_新浪网
过去一度被诟病的被忽悠购买基金等情况可能在7月1日被杜绝。业内首个适当性管理的统一规定《证券期货投资者适当性管理办法》将在7月1日实施，而且与之配套的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》征求意见稿正在公开征求意见中，各大公募基金公司、私募基金公司、代销机构等都在积极准备。这也意味着，对数以亿计的基民来说，未来基金销售进入一个新时代，未来基金产品销售的重点将“要把合适的产品卖给合适的投资者”。
中国基金报记者了解，目前各大基金公司都在积极根据征求意见稿进行评价系统更新、积极调整系统等，并根据实际情况去反馈意见。据一位业内人士表示，合适的金融产品卖给合适的投资者，是真正落实“买者自负，卖者有责”的原则。不过，对于普通投资者来说购买基金程序可能更为繁琐，尤其是基金互联网销售方面可能会影响目前的便利性，但这个出发点是为了保护投资者，普通投资者也需要适应未来可能无法“任性”买基金的情况。
进一步细分产品风险等级
要求与投资者分级相匹配
根据《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》征求意见稿显示，对市场关心的很多细节都进行了规范，其中最核心的是将适当产品销售给适当的投资者。
具体来看，按照征求意见稿规定，这一适用主体包括公募基金管理人、私募基金管理人，还有在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构。这些机构向投资者公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金（包括创业投资基金）产品，或者为投资者提供相关业务服务，都要遵守这一指引。
尤其值得注意的是，征求意见稿中风险等级名录，按照基金产品的风险等级由低到高，划分了R1、 R2、 R3、 R4、R5 五个等级。其中对应R1风险等级的产品类型包括货币市场基金、短期理财债券型基金；对应R5风险等级的产品类型则包括了可转债券基金分级B份额、股票分级基金B份额、大宗商品基金、私募股权基金、私募创投基金等。从产品类型看，对分级基金的风险级别设定较为严格。同时对投资者也按照风险承受能力，将普通投资者由低到高至少分为C1（含风险承受能力最低类别）、 C2、 C3、C4、 C5 五种类型。
根据要求，投资者和基金产品之间必须风险“匹配”，也就是说，作为投资者只能买其对应风险等级的产品或者以下的产品，当然最高风险等级的投资者可以买所有产品，未来投资者风险承受能力不适合买某款产品的，可能会被销售机构“拒绝”购买。
征求意见稿规定了专业投资者、普通投资者、风险承受能力最低类别投资者三类定义，普通投资者和专业投资者之间是可以相互转化的，不过比较复杂。同时也规定，风险等级不匹配的投资者主动购买，需要签署风险不匹配警示函及投资者确认书等。
此外，针对《证券期货投资者适当性管理办法》的“审慎调查、人员管理、保密、回访、投诉、自查、留痕、档案管理”要求，《征求意见稿》也列明了指引细则。这一征求意见稿要在日17：00前反馈，可能随后将推出正式稿。
基金全面落实适当性新规
目前各大基金公司、私募公司、代销渠道等都在努力落实《证券期货投资者适当性管理办法》，但这是一个系统性工程，将在7月1日正式实行。各大基金公司也在根据征求意见稿进行修改。
据一位基金公司市场人士表示，“最近根据这个征求意见稿还专门开会学习，在做评价体系更新，直销系统更新等很多细节，未来还要根据正式稿进行修改，近期工作量非常大。”而这一情况基本获得多家基金公司的确认，目前基本上都围绕着这一办法在做调整。
鹏华基金就表示，近期正对投资者开展全面、有效的新规宣传，帮助其平稳过渡。据悉，鹏华基金直销业务中将对风险承受能力和产品风险等级不匹配的投资者设定善意提示性质的“二次确认”流程，即在鹏华基金告知投资者不适合购买产品时，如投资者主动要求购买，鹏华基金在确认投资者不属于风险承受能力最低类别后，进行特别风险警示，如投资者仍坚持购买，鹏华基金才可以向其进行销售。“二次确认”是为了给投资者提供充分的考虑机会，避免投资者错误购买不符合自身风险偏好和风险承受能力的产品。
博时基金也表示，在《证券期货投资者适当性管理办法》条例发布之后，就积极进行整体落实方案、系统改造等工作。目前进行的所有系统改造，在正式上线实施前均会进行多轮测试，包括开发人员、专职测试人员以及业务部门的测试验证，确保各项流程符合法规要求，系统运转无误后方可上线执行。
“我们系统基本准备就绪，就等根据正式稿做最后调整，内部也在就很多操作细节反复进行论证，希望能够平稳度过‘新旧’时期。”深圳一家基金公司人士表示，未来可能相关监管机构也会检查。
此外，也有基金业内人士直言，和此前销售办法最大区别在于强调将投资者分为普通投资者和专业投资者，特别强调对普通客户的保护。对于普通投资者而言，购买基金程序可能会更繁琐，风险揭示会更充分，但这个出发点是保护投资者是好事。对于基金销售的互联网化而言，可能会影响到现有的便利性。
“可能有些基民不能够如此前一样任性买基金，也存在被‘拒绝’购买的可能，投资者也需要了解，基金公司也会做更多的投资者教育工作。”另一位人士也表示。
热门推荐APP专享投资者教育行动 —普通投资者还能购买股票吗？
证监会下发的《证券期货投资者适当性管理办法》已于7月1日正式实施，《办法》强化了经营机构投资者适当性义务，规定了普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。经营机构向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务，应当履行特别的注意义务，不得向普通投资者主动推介不符合其投资目标或者风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务。
那么，证监会下发的《证券期货投资者适当性管理办法》于7月1日正式实施，适当性新规的下发对投资者有什么重要意义？
《办法》解决了现实中分散立法、标准不一、没有底线要求、权责不明、约束力不强的问题，是资本市场投资者保护的原则、底线和母法。《办法》也强化了经营机构投资者适当性义务，要求经营机构从管理制度、技术设备、人员配备等各个方面完善投资者适当性管理。对于广大投资者特别是中小投资者而言，由于其在信息获取、产品风险认知与风险承受能力等方面处于弱势，通过要求经营机构履行适当性相关义务，有助于帮助投资者识别风险，减少超出其承受能力风险的损害。
《证券期货投资者适当性管理办法》是否限制了投资者的交易自由？普通投资者还能购买股票吗？
如果投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品，经过特别的风险警示程序后，经营机构仍然可以向其销售产品，可见《办法》并未限制投资者交易自由，而是让合适的投资者购买适当的产品。
《办法》实行新老划断原则，现有股票投资者，在《办法》实施以后，可以继续购买股票及风险等级不高于股票的产品。如果新客户来开户购买股票或产品、老客户购买高于原有风险等级的产品或服务时，则经营机构需要按照《办法》执行适当性管理要求。
小赵，今天我带王大妈来开户，她要买我的那只基金。
王大妈，请您先填一下这几份表格。我们需要全面了解您的基本情况、财务状况、投资知识、风险偏好等信息，现在我向您详细说明应该履行的特别注意义务和产品风险，同时需要全过程进行录音或录像。
现在开户咋这么麻烦，我以前可不是这样的。
李伯伯、王大妈，根据最新出台的《证券期货投资者适当性管理办法》，经营者必须向投资者提供与其自身相匹配的服务，并不是所有产品适合所有人。
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今日搜狐热点问：我是一个普通投资者，我能不能买高风险的产品？
取决于您的风险承受能力。
投资者适当性管理的基本目标是“将适当的产品销售给适当的投资者”。基金募集机构将依据普通投资者的风险承受能力由低到高至少分为C1（含风险承受能力最低类别）、C2、C3、C4、C5五种类型。在您买基金的时候，募集机构将对您做风险测评，并完整的告知您所购买基金的风险收益特征等信息，如果您的风险承受能力适宜，是可以购买相应的基金产品的。
如果普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品，应当按照基金募集机构的要求履行相关程序，填写风险不匹配警示函、投资者确认书等文件。
回答2：中邮基金
您是否可以购买高风险产品取决于您的风险承受能力，在购买产品或服务前需进行“风险测评”，根据您的风险测评结果选择与您风险等级相匹配的产品或服务。
回答3：工银瑞信基金
投资者适当性管理的基本目标是“将适当的产品销售给适当的投资者”。如果您的风险等级与高风险基金产品相匹配，则您在明确基金风险的情况下可以购买；对于投资者购买经评估超过其风险承受能力的产品，《办法》也做了两方面规定：1.经营机构经过评估，告知投资者不适合购买相关产品或接受相关服务后，对于主动要求购买超出其风险承受能力产品的投资者，经营机构要确认其不属于风险承受能力最低类别，并进行书面风险警示，如投资者仍坚持购买，可以向其销售。2.禁止经营机构向风险承受能力最低类别的投资者销售或提供风险等级高于其风险承受能力的产品或服务。
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最关心的基金投资问题：普通投资者能不能买高风险产品
从今天7月1日开始，对投资者实施分级准入限制，并将基金产品或服务划分风险等级（R1~R5），要求前两者需遵从适当性匹配原则。风险测评将决定你只能买什么基金，新指引中，将普通投资者由低到高至少分为C1(含风险承受能力最低类别)、C2、C3、C4、C5五种类型。其次，基金产品或服务的风险等级也由低到高划分出R1、R2、R3、R4、R5五个等级。R1（低风险）：“包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”，这么理下来，C1~C5基民可投资的就是——货币市场基金、短期理财债券型基金。R2（中等偏低风险）：“包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务；国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”，限C2~C5基民可投的就是——普通债券基金。R3（中风险）：“包括但不限于A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票、股票期权备兑开仓业务、股票期权保护性认沽开仓业务及相关服务；包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务；包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服”，限C3~C5基民可投的就是——股票基金、混合基金、可转债基金、分级基金A份额。R4（中等偏高风险）：“包括但不限于退市整理期股票、港股通股票（包括沪港通下的港股通和深港通下的港股通）、股票质押式回购（融入方）、约定购回式证券交易（融入方）风险警示股票、AA-级别信用债、基础层挂牌公司股票、个股期权买入开仓业务、股票期权保证金卖出开仓业务、权证、融资融券业务及相关服务”，限C4~C5基民可投的就是——债券基金分级B份额。R5（高风险）：“包括但不限于复杂的结构化产品、AA-以下级别信用债、场外衍生产品及相关服务。覆盖“高风险、中高风险、中风险、中低风险和低风险”的所有投资产品或服务”，限C5基民可投的就是——可转债券基金分级B份额、股票分级基金B份额、大宗商品基金、私募股权基金、私募创投基金。如果一定要“跨越”自己的测评等级购买基金，也不是说完全不行，但流程比较复杂。目前各大基金官网购买渠道可重新做风险投资问卷，如果风险等级匹配购买的基金产品则不会弹出风险提示，如果超时风险问卷等级，则会提示是否继续购买，目前都是在试行阶段，风险等级高于问卷调查也可购买，只要看好基金属性，看好未来上涨的基金都可买入！
　　基金产品有五个风险等级，风险由低到高位次为：谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)、激进型产品(R5)。
1、R1和R2级：投资范围基本一样，多为银行间市场、交易所市场债券，资金拆借、信托计划及其他金融资产等。通常来看，R1级别投资低风险部分的比例更高，且通常具有保本条款，也就是常见的保本保收益类或保本浮动收益类产品。
2、R3级：这一级别的产品除可投资于债券、同业存放等低波动性金融产品外，还可投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品，后者的投资比例原则上不超过30%。该级别不保证本金的偿付，有一定的本金风险，结构性产品的本金保障比例一般在90%以上，收益浮动且有一定波动。
3、R4级：该级别产品挂钩股票、黄金、外汇等高波动性金融产品的比例可超过30%，不保证本金偿付，本金风险较大，收益浮动且波动较大，投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响，亏损的可能性较高。
4、R5级：该级别产品可完全投资于股票、外汇、黄金等各类高波动性的金融产品，并可采用衍生交易、分层等杠杆放大的方式进行投资运作。本金风险极大，同时收益浮动且波动极大，投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响，当然，对应的预期收益也会较高。　　一般情况下为了投资者的收益安全，也将投资者风险承受能力由低到高划分为A1、A2、A3、A4和A5五个级别，投资者购买基金产品前需填写《个人投资风险承受能力评估表》进行评级，购买基金产品时，所购买基金的风险等级高于投资者自身风险承受能力评级时，在购买渠道还需签订或确认《自愿购买超过个人投资风险承受能力基金产品的声明》才能购买基金产品。
　　1、保本基金是指投资人在投资契约到期时，可以收回投资本金至少某一约定百分比的基金，保本型基金投资标的，通常是风险最低、获利相对也较少的投资工具。保本基金是收益型互惠基金的一种，这种基金保证投资者原始投入不受任何损失，主要由保险公司使用，投资对象为固定收益品种。从本质上讲，保本基金是一个平衡型基金，主要通过投资组合中固定收益类资产(债券为主)和股票、衍生金融产品(期权)的策略配置来达到基金保值、增值的目标，此类基金产品风险较低，并不放弃追求超额收益的空间。　　2、我国目前推出的保本基金的有：国泰金鹿保本混合、交银保本混合、金元比联宝石保本混合、南方恒元保本混合、南方避险增值混合、银华保本增值混合。
基金就是你把钱交给一个专门搞投资运营的个人（基金经理）或团队手上。他们根据该基金的性质进行 投资。如股票型基金就是大部分钱投入股市。债券型基金就是多买国债，优质债券等。还有一些混合型的 就是大杂烩了。根据自己情况和经济形势购买适...
1、基金的过往业绩 投资者了解基金以往的业绩是非常必要的，就如同观察考试成绩来判断一个学生的优秀程度一样，基金以往的表现从一定程度上说明了基金的盈利能力。虽然考试成绩不是最好的指标，但却是最现实可用的指标，对于基金来讲也是如此。...
先回答你的问题:保守理财的东东:货币基金、银行理财...个人认为,这是最适合普通投资者的投资方式: 理由1:...一个10%,我买10%的吧,其实两个风险程度完全不同...
1.买基金风险比理财产品高,但是收益也高!理财产品风险很小,但是收益低,一年期最高不会超过4.2%,而从今年的情况看,优秀的债券基金可达年收益率10%以上. 2.基金可随时卖出(赎回),而理财产品不到期不能卖出,急需花钱没法办. 3.我原来对理财产品感兴...
基金产品有五个风险等级，风险由低到高位次为：谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)、激进型产品(R5)。 1、R1和R2级：投资范围基本一样，多为银行间市尝交易所市场债券，资金拆借、信托计划及其他金融资产等。通常...
第一次向光大银行申请购买基金产品前，需填写风险评估问卷，并于每年进行重新评估。风险等级划分：（1）光大银行将投资者风险承受能力评级由低到高分为：谨慎型、稳健型、平衡型、进取型、激进型，共五个等级。（2）将基金产品风险级别由低到高...
5000元完全可以购买基金了。 购买基金门槛 根据购买方式，基金分为一次性和定期定投，一次性就是一次投资这么多金额购买，每个基金的购买起点不一样，最少是1000，最多5000，上不封顶；定期定投比较适合大学生，就是每个月扣相应的金额去购买，...
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