期货可以不用杠杆交易吗?那些平台可以进行0杠杆交易? - 知乎14被浏览<strong class="NumberBoard-itemValue" title="分享邀请回答92 条评论分享收藏感谢收起0添加评论分享收藏感谢收起写回答　　翻倍盈利高手的期货交易方法的实证分析　　作者：Dingjj　　内容简要：　　本文的目的是要甄选、实证一种能在期货市场上长期稳定盈利的投资交易方法，投资人或投资机构用此方法投资期货可以长期稳定获得高收益。　　首先，本文借鉴国外资投资机构在期货市场上的投资交易方法的建立模式，甄选了一种经过市场验证，适合大资金使用并能稳定盈利的期货投资交易方法。　　第二，对甄选的投资交易方法进行中外期货与股票市场上的普遍适用性的实证测试，证明此交易方法在中国与美国的股票与期货市场上能够长期稳定盈利，从而证明了此交易方法的合理可行性与优异的长期盈利稳定性。　　第三，对国内螺纹钢等商品期货进行历史实盘价格数据交易测试，采用不加仓的保守方法，实证用此交易方法在螺纹钢与PTA等商品期货上的年均净收益为100%左右，就是翻倍收益。测试的收益是采用高滑点（4个滑点）测试得出的，确保实盘收益与测试结果一样。令人惊奇的是，对此方法进行滑点适应性测试，在用20个滑点进行压力测试时，仍然保持较高收益。　　实际上，此交易方法被国内几个成功投资人用于投资交易各种商品期货，采用盈利加仓投资的方法，使投资年均收益数倍增长，在不到十年时间里获得上百倍净收益，赚到数亿元。　　第四，说明了本交易方法的风险控制。　　本交易方法可经受风险巨大的美国期货市场的交易测试，其抗风险能力得到验证。本交易方法设定的仓位与止损幅度能够应对历史最极端异常情况下的价格波动风险。如果进行多品种商品投资，可以数倍降低投资风险，同时获得高收益。还有，实际上本交易方法是趋势跟踪方法，就是在利用期货价格的剧烈波动，突然大涨或大跌获得高收益，这时正是本交易方法的收益大幅度增长的时候。　　（说明：本文对交易方法的测试采用高滑点（4个滑点）测试，确保实盘收益与测试结果一样。令人惊奇的是，对此方法进行滑点适应性测试，在用20个滑点进行压力测试时，仍然保持较高收益。而即便是国外顶尖的交易方法模型，用0滑点或1滑点测试得出的高收益的资金曲线，如果改为用4到10个滑点进行测试，几乎全都亏损。）　　一、甄选经过市场验证的交易方法在期货市场上稳定获利　　下面筛选测试一种经过市场验证的适合大资金使用的能稳定盈利的趋势投资交易方法。　　（1）投资方法筛选简介　　本文借鉴外资投资机构在期货市场的投资交易方法的建立模式，根据已经被国外投资研究者与投资机构理论与实证的证券投资趋势理论，通过测试筛选上百种国内与国外期货市场投资交易方法，最终甄选出了一种能长期稳定获得投资收益，又适合大资金操作的期货投资交易方法。本文用各种商品期货的历史实盘价格数据进行计算机模拟交易，从而验证了大资金（投资机构）采用这种交易方法是能够在期货市场上稳定盈利的。此交易方法可为投资机构在期货市场投资提供明确的下单决策信号。本文将此交易方法称为趋势交易方法D,在测试报告中的交易模型是将趋势交易方法D编程生成的交易模型，称为DJJ系列模型。　　（2）、用历史实盘K线价格数据进行模拟交易验证　　为保证方法的科学可靠性，我用商品的历史K线实盘价格数据进行计算机模拟交易，按照此交易方法D的模型提供的交易信号开仓，形成交易记录，在考虑了滑点成本，手续费佣金等费用后，计算出此交易方法的净收益率，生成资金权益曲线图。　　（3）、此交易方法的实盘适应性　　此交易方法D对交易价格跳动造成的滑点成本有高度的容忍性，可以容忍大约平均20多个滑点（跳动价位），例如，交易信号给出后，就算投资交易人员反应慢，按高于信号价格（下根K线开盘价）20个滑点的价格买入并卖出，都是赚钱的。实际上，即使是千万级别大资金，也用不了5个滑点，所以此方法有极高的实盘适应性。　　本文将以螺纹钢、PTA等商品期货为例，简要测试这个期货交易方法。经测试，此交易方法在螺纹钢与PTA等商品期货上的年均净收益为100%左右，就是翻倍。具体见附件的测试报告。　　实际上，此交易方法被国内几个成功投资人用于投资交易各种商品期货，采用盈利加仓投资的方法，使投资年均收益数倍增长，在不到十年时间里获得上百倍净收益，赚到数亿元。　　二、本交易方法在中美期货与股票市场上的普遍适用性实证测试　　采用趋势交易方法在期货与股票市场上投资交易，长期来看能获得稳定收益，这已被国外与国内的投资机构与投资专家在投资实践中证实。下面用期货市场历史实盘K线价格数据测试本文介绍的趋势交易方法D，实证此交易方法D在美国股票市场、美国股指期货、美国商品期货市场、中国商品期货市场上的普遍适用性，如果经测试此交易方法D能够在中国、美国的股票与期货市场上长期盈利，就可证明用此交易方法进行期货投资，是能够长期稳定获得投资收益的。　　1、本交易方法在美国股票市场上的盈利能力实证　　美国股市是世界影响力最大的股票市场，投资机构众多，交易量巨大，竞争激烈。如果一种交易方法在美国能长期盈利，基本能适用世界各地的股票市场。这里选取美国股票市场上历史最悠久、最具影响力的道琼斯工业股票指数为测试对象，对它的测试代表了投资道琼斯工业指数成分股的收益情况。　　测试区间为日开始，到日为止，测试期间跨度超过23年。由于是股票市场，测试时只进行买入持仓与卖出空仓的操作，不做空。测试初期投入100万元本金，从本金中投入45%的比例买入股票，相当于期初买入45万美元的股票，测试期间此趋势交易方法D给出交易次数21次，按总资金100万元测试的总盈利率为668% ，最终权益768万元 ，总投入本金的年化单利盈利率20% 。如果将初始仓位从45% 增加到80% ，总的净收益远超过10倍以上, 超过1000万元，年化单利盈利率为36%。　　为保证大资金的实盘适应性，以上测试是按比交易信号给出的下单价格（例如下单信号出现后，按下根K线的开盘价开单）高10个跳动价位滑点的成本进行测试的，确保了即便是数十亿元的超大资金在实盘交易中也能够成交。　　资金权益曲线如下：白色线为震荡向上的资金权益曲线，红兰色相间的线为股票指数价格线。具体测试报告见附件：美国道琼工业股票指数成分股交易测试报告。　　　　2、本交易方法在美国商品期货市场上的盈利能力实证　　美国商品期货市场是投资竞争最激烈的期货市场，投资机构众多，资金规模巨大，期价波动无常，当日没有涨跌幅限制，风险巨大。如果一种交易方法在美国期货市场长期盈利，可以证明它的普遍实用性是毋庸置疑的。　　这里选取在全球大宗商品期货市场中影响力巨大，具代表性的美国COMEX铜指作为测试对象。美国COMEX铜指对中国期货具有巨大影响力，中国的铜期货（沪铜）价格基本上是跟随美国COMEX铜指的走势。　　由于外盘测试数据来源限制，测试时只找到了日线级别的COMEX铜指历史K线数据。由于美国期货当日没有涨跌幅限制，参与交易资金体量巨大，震荡幅度巨大，极端情况下日线级别交易风险巨大，可以说，一种交易方法经受得住美国期货市场上的主要商品铜期货的日线交易测试，就是经受了最大的风险测试，可以经受任何国家地区的期货市场的风险考验。　　下面是将本趋势交易方法D针对美国COMEX铜的市场特点稍作参数调整，在美铜上进行交易测试。考虑到美国期货市场风险巨大，为回避投资交易风险，将初始投入资金仓位控制在10% 以下，使用不到10% 的资金，测试区间日到为止，期间跨度将近15年，共获得817%的干净利润，年化单利盈利率在51% 以上，年化复利盈利率在14.88 % 。　　即使按复利进行收益考量，用本交易方法在美国COMEX铜上进行交易，年化复利收益率都远远超过了同期美国与中国的银行贷款利率水平。　　由此可实证，即便在风险巨大的美国期货市场上进行日线级别交易操作，在控制好仓位的前提下，长期来看也能获得稳定收益。实际交易中可得到小时以下级别的价格数据，按小时以下级别进行交易，资金收益曲线的回撤幅度还可以较大幅度缩小。　　3、本交易方法在中国商品期货市场上的盈利能力实证　　趋势交易方法广泛适用于国内外商品期货市场上的期货商品，本文测试的趋势交易方法D当然也不例外，广泛适用于国内期货市场上包括螺纹钢，PTA,橡胶，焦炭，焦煤，铁矿石，铜，塑料（聚乙烯），聚丙烯等成交量大的商品的投资交易。从国内期货市场历史价格数据上看，由于当日设涨跌幅限制，极端情况下单日波动幅度比美国期货市场小，风险比美国期货市场小；国内商品期货长期波动幅度较大，用趋势交易方法D交易能获得较高的收益。用此趋势交易方法D测试，初始仓位设为35%左右，在螺纹钢，PTA，橡胶成交量极大的商品的年度平均收益率都可达到100% 左右。　　下图是PTA、螺纹钢的资金权益曲线（白色）。其中针对动力煤的交易增加了较大幅度盈利与回撤后的提前平仓退出策略，使其盈利稳定性更好，盈利呈现台阶式增长。资金权益曲线中的白色水平直线段（台阶）是平仓后的空仓阶段。　　 　　（资金权益 = 总资金 + 交易盈利 -交易亏损 - 手续费）　　具体测试内容见附件：螺纹钢、PTA等商品期货的交易测试报告。　　三、采用此交易方法投资期货的风险控制　　首先，甄选能长期稳定盈利的交易方法，是最重要的风险控制。本交易方法被成功投资人与机构使用，并经自商品上市第一周以来的历史实盘价格数据交易测试，测试期间长达5到8年以上（每个商品的上市时间不同），测试期间盈利稳定增长。　　其次，对本交易方法进行了美国期货市场交易测试，美国商品期货市场是投资竞争最激烈的期货市场，期价波动无常，当日没有涨跌幅限制，风险巨大。如果一种交易方法在美国期货市场长期盈利，可以证明它的抗风险能力是毋庸置疑的。　　第三，进行投资仓位控制，合理设定止损，本交易方法设定的仓位与止损能够应对历史最极端情况下的价格波动风险。　　在大资金实际操作中，可考虑进一步降低仓位保守操作，从而平滑资金权益曲线的波动幅度。即使在进一步降低一半仓位后，大资金采用25%左右的轻仓进行多品种商品期货交易，各种商品期货的年均收益率仍达70% 。　　实盘交易中，交易某一个商品时，一般采用10%的低仓位下单，下单同时下止损单，并把交易软件的自动止损设为1%，控制每单的最大可能亏损幅度，　　每单的最大可能亏损幅度 = 10% *1%*杠杆系数，商品期货杠杆一般为10倍，每单最大可能亏损幅度就是1% 。　　通过上面的仓位与止损设置，将实盘交易某个商品的最大可能亏损幅度控制为1% ，这比股票的风险还要小。
　　第四，多品种投资，在分散投资风险的基础上获得高收益　　由于本趋势交易方法对期货市场上成交量大的多种商品具有良好的适应性，从大资金实际投资的角度上，还可以进行多品种分散投资，由于投资各个品种的资金回撤时间不可能一样，多品种分散投资还可以平滑资金权益曲线，使得投资风险与资金回撤幅度数倍倍减少，同时，总体盈利率基本保持不变，还是单独投资各个商品期货的盈利率的平均值。　　第五，本交易方法的特点就是利用期价的大幅度波动获得收益，尤其在期价大涨或大跌中反而能够获得高收益。　　实际上，本交易方法是趋势跟踪的交易方法，在价格突然暴涨或暴跌时，期货价格在趋势上必然发生改变，至少是在小周期上趋势改变，比如拐头向上或向下，这时正是本交易方法获得高收益的时候。在测试中也可发现，在资金权益曲线上，在期价突然大涨或大跌阶段，本交易方法的收益大幅度增长。也就是说，在大部分投资者因判断错期价方向遭遇突然的大涨或大跌遭受亏损时，此时使用本交易方法的投资人反而在获得高收益。
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　　以后会常常实盘贴单：　　　　28日夜盘白银开空单，开完几分钟后大跌　　如果有时间，我会下单后及时贴。不过贴图片的程序太麻烦了。
　　湿漉漉的 刚游泳回来么？ 来点干货呗。　　说是 你这指标的理论是随机指标还是均线指标
K线周期用多长的啊？
　　@醉爱今生
21:20:22　　湿漉漉的 刚游泳回来么？ 来点干货呗。　　说是 你这指标的理论是随机指标还是均线指标 K线周期用多长的啊？　　-----------------------------　　我历经数年尝试了上百种方法，每个方法都号称盈利多少倍，用每年亏多少万的代价，最终尝试发现选出了这个真正在实盘上盈利百倍高手的方法。网上数万种方法指标，尝试亏钱无数，我还没发现有真正能赚钱的，其中未来函数之类的骗人的东西不少。正所谓，公开的不赚钱，赚钱的绝对不会公开，期货行业真正能稳定赚钱的高手的潜规则，也不便破坏。　　方法不是我的，我只是把此方法变成模型，所以也不便泄露。如果在网上问一下别人就能得到一种赚钱方法，那我前几年也不会亏了。此篇文章只提供一种赚钱方法的方向，抓住技术趋势就能稳定赚钱，完全与基本面消息无关。我以前看基本面吃过大亏，血的教训。　　兄弟见谅
　　至于您说的随机还是其他的，可以说现在的行情，单纯的一种指标不一定好用
　　否则，有些盈利的方法也不用写上千行代码了
　　方便把你的买卖点说一下吗？
　　你想干嘛,卖策略还是拉资金？　　
　　诶 想卖东西 还不让挑。　　其实说白了 懂行的 根本骗不到他们。
　　就一2B在吹B，你就吹吧
　　B吹破了崩你一脸
　　贴贴交易记录　　1手股指交易（日内多次交易），基本每天1万或5000多元盈利　　目标3月翻倍，每周0回撤，月度0回撤
　　　　　　　　
　　　　　　
　　　　　　
　　上面3个记录图片是1230日的　　
　　我非高手，今年才分析总结出高手的门道　　有高手连续5次拿期货大赛冠军，你认为是偶然么　　概率，多次交易，大盈亏比　　每天仍硬币正反面的几率，就算100次对30次，就是大赚　　何况没那么差，实际胜率大于60%的　　贴贴单，是想说明一下，　　高手多的是，没有调查不要轻易否定别人，这样的话，一生都难得高人相助。　　以后每天都贴，平时没时间，周末把一周的记录贴出来，大家交流　　抛砖引玉
　　看清楚，这不是赌大方向，每日交易数十次，多空都做　　前几年很多大户赌做空股指，赚了几倍　　今年很多亿元大户爆仓　　没有掌握真正的技术，赚到大钱也没有用，早晚要还的。　　有好事者肯定会问为何交易如此频繁，　　我的回答是，每个人风格不同，股指波动太剧烈，几分钟波动20点，行情就结束了。　　另外，只有日内多次交易，可最大程度发挥概率的优势。　　做2到3次对了大赚，那是赌，不懂任何技术的也能赌对一半。　　一天几十次，每月几百次，能赚钱的，肯定是靠技术，概率　　日内交易一两次的当然也能做，但目前我不喜欢，因为止损太大
　　当然，风格不同　　一天一次，一周一次，甚至一月次交易能赚钱的，长期稳定赚的，都是高手，肯定是我学习的榜样
　　还有，抱歉，真正赚钱的交易方法一般是不卖的，不要问了
　　你就是一神精病。不卖。又不说方法，有什么好交流的，你发出来做什么，没人不相信有高手存在。脑子进水了。
　　@limingsanke
15:22:05　　你就是一神精病。不卖。又不说方法，有什么好交流的，你发出来做什么，没人不相信有高手存在。脑子进水了。　　-----------------------------　　兄弟，给点素质好不好　　人家开人家的贴　　没哪里招你惹你　　看不惯可以绕道，没必要出口伤人　　将心比心　　人家的方法都是代价摸索出来的　　换句话说　　你有好方法你会公开么？
　　坐等楼主更新
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螺纹走势目前扑朔迷离，高的期现差价，让多头和空头各执一词。是现货下来追期货，还是期货上去追现货，都有一定的几率，那么贸易商始终要进货，下面就讲讲如果利用期货套保规避以上的一些风险。
客户需求：
某企业已订购一批钢材，与上游钢厂协商后，采用未来30天的平均价进行结算。在此期间，按每天的正常节奏进行销售，与下游客户的销售定价是每天的市场价格。在此过程中，该企业的最大风险是未来30天涨价风险，如果涨幅过大，将侵蚀该企业的销售利润。
为了方便计算，我们假设该批钢材总数为10000吨。
需求分析：
鉴于该企业面临的情况，如果通过期货市场进行套保，是可以回避掉上涨风险，但同时可能会对冲价格下跌所带来的潜在利润。最大风险在于期现进一步贴水（即基差扩大风险）。
我们首先探讨下在目前行情的背景下，如何通过进一步分析以明确基差扩大风险：
在此之前，我们先来回顾一下历史，下图是广州地区螺纹钢现货价格与螺纹钢期货主力合约结算价的走势图：
从上图可以得出期现价格走势高达90%以上的吻合度。
另外，我们再来看下基差走势图
从图中可以看出，自螺纹钢日上市以来，广州螺纹钢最高时较期货结算价贴水555元/吨，时间出现在日；历史上，广州螺纹钢价格较期货结算价升水超过800元的时间出现过3次。分别是的872元/吨、的895元/吨、的1139元/吨，不同的是最近的这一次持续时间较长，截止至日，基差为1011元/吨。
个人认为其原因主要是进入2017年以来，旧的行业供需格局被打破，新的供需格局正在重新形成，在这样的时间节点上，供需结构短期出现错配现象。虽然我们暂不能确定如此高的基差在短时间内被修复（短期甚至有继续扩大的可能）。但我们可以确定的是这样高的基差不可能成为常态，基差缩小只是迟早的事情。基于这样的判断，我们认为期货套保短期内确实存在基差扩大风险，但风险相对较小，拉长时间周期来看，基差肯定会回归。
具体操作与效果评估
总数为10000吨钢材，按期货市场20个交易日计算，平均每天需完成500吨交易对冲，或者按现货实际成交数进行期货交易。可根据盘中行情的基差进行交易调整，为控制风险，尽量在基差较大时进行开仓交易。
操作效果：
情况一：以目前广州现货价格4000元，期货价格2920元计算（不考虑基差风险情况下）
终上可以看出，通过期货套保的工具，不但可以规避价格上涨带来的风险，同时也对冲掉价格下跌带来的潜在收益，所以在交易策略上，我们一方面需要分批建仓，一方面当发现价格处于下跌周期时，我们可临时降低交易规模，如降至50%-80%，即吨的规模。
情况二：实际操作过程中，因为市场价格是动态变化的，基差随着时间推移不断变动，基差依然有进一步扩大的可能。我们还是以目前广州现货价格4000元，期货价格2920元计算
从该案例可以得出，在目前螺纹钢价格大幅波动的市场背景下，除了市场风险以外，企业还面临基差风险。在当下市场格局中，政策上淘汰中频炉大限时间临近，电弧炉逐步投产，需求淡季，流动性偏紧等因素，预计供求格局将逐步恢复平衡，结合当下库存处于低位，预计钢价将继续大幅波动。但公允来看，基差进一步扩大的可能性较小，螺纹钢基差套保的安全边际较高。对于套保企业而言，为防止基差进一步扩大的风险，可考虑使用法人期货账户交易，预留RB1710可能面临的交割情况出现，除做好交割准备与计划外，还需做好2-3个月的滚动套保预案。
当期货上涨已经得不到现货的支持时，那么上涨将得不到持续。
所谓选择不对，努力白费。
在这个急速发展的经济时代，重要的不是你拥有了多少的资金，而是如何把你手中的有限的资金化为无限的可能。
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