本文话题：金融战争，教学案例，研究报告，西方文化，传统文化近代史上各国的金融战争金融战争已成为各国主要的战争模式第一章近代史上各国的金融战争我有两个主要的敌人：一个是我面前的南方军队，还有一个就是后面的金融机构。在这两者之中，后者才是最大的威胁。我看见未来的一场令我颤抖的危机正在向我们靠近，让我对我们国家的安危颤栗不已。金钱的力量将继续统治并伤害着人民，直到财富最终积聚到少数人手里，我们的共和国将被摧毁。我现在对这个国家安危的焦虑胜过以往任何时候，甚至比在战争中更为焦虑。——美国第十六任总统亚伯拉翰?林肯一个伟大的工业国家被信用系统牢牢地控制着，这个信用系统高度地集中。这个国家的发展和我们所有的活动完全掌握在少数人手中。我们已经完全陷于最糟糕的统治之下，一种世界上最完全，最彻底的控制。政府不再有自由的意见，不再拥有司法定罪权，不再是那个多数选民选择的政府，而是在极少数拥有支配权的人的意见和强迫之下的政府。这个国家的很多工商业人士都畏惧着某种东西。他们知道这种看不见的权力是如此的有组织，如此的悄然无形，如此的无孔不入，如此的互锁在一起，如此的彻底和全面，以致于他们不敢公开谴责这种权力。——美国第二十八任总统伍德罗?威尔逊你知道美国历史上为什么有七位总统先后被行刺吗？你知道美联储实际上是一个私有的中央银行吗？你知道亚洲金融危机爆发的根本原因吗？你知道美国打击伊拉克的最终目的吗？21世纪最激烈的战争是什么？也许有人认为是硝烟弥漫的军事战争，也许有人认为是高速发展的信息战争。然而，随着历史的发展，越来越多的人开始认同，经济战争将主宰天下！经济战争，说得更具体一点，就是金融战争。事实证明，金融战争已经成为当前各国主要的战争模式。在美国的历史上，总共有七位总统先后被行刺，多位国会议员丧命；19世纪后期，美国爆发以南北战争为代表的一系列内战……表面上是政治权力的争夺，但追根溯源，这一切都是围绕着在美国建立私有中央银行系统这一金融制高点。我们不难发现，一切都是为了金融而战！在经济高速发展的21世纪，金融战争将继续上演，而且愈发激烈。在经济领域，金融就是国际经济战争的制高点，谁占领了这个领域，便可以掌握其主动权。金融战争是所有战争的最高形式(1)在21世纪的今天，由于国际交流和贸易的全球化，人类正经历着从“野蛮”残杀转变为“文明”博弈的时代蜕变。金融战争已经取代明火执仗的军事战争，成为强国巧取豪夺的主要手段。而这种没有硝烟的战争比有炮火连天的战争更可怕，它可以让亿万人的财富瞬间蒸发，也可以让一个国家的金融体系在瞬间坍塌。比较有影响力的事件如东南亚金融危机、前苏联解体及其金融体系的全面崩溃等，这一切已经都为我们敲响了金融战争的警钟。而尚在酝酿中的金融（外汇、期货、股票及其他衍生产品）之战，也正时时逼近爆发之日。金融战争的威力可以从亚洲金融危机的过程中理解得更加深刻。东南亚的经济原本发展迅速，而亚洲金融风暴仅在1997年10月一夜之间，便将千百亿美元蒸发得无影无踪，从而导致东南亚经济陷于全面瘫痪。亚洲金融危机大概分为三个阶段：第一阶段：日，泰国宣布放弃实施了多年的固定汇率制，而实行浮动汇率制。当天，泰铢兑换美元的汇率下降了17%，外汇及其他金融市场一片混乱，由此引发了一场遍及东南亚的金融风暴。在泰铢波动的影响下，菲律宾比索、印度尼西亚盾、马来西亚林吉特等国家的货币相继成为国际炒家的攻击对象。8月，马来西亚放弃保卫林吉特的努力。一向坚挺的新加坡元也受到冲击。印尼最晚受到影响，但遭受的冲击却最为严重。10月下旬，国际炒家目标锁定为国际金融中心香港，矛头直指香港联系汇率制（所谓联系汇率制，是指A，C货币不能直接进行买卖，但是A货币可以与B货币进行买卖，而B货币可以与C货币进行买卖）。台湾当局突然弃守新台币汇率，使其一天内贬值3.46%，加大了对港币和香港股市的压力。10月23日，香港恒生指数大跌1211.47点；28日，下跌1621.80点，跌破9000点大关。面对国际金融炒家的猛烈进攻，香港特区政府重申不会改变现行汇率制度，最终顶住了这一压力。后期恒生指数上扬，再上万点大关。接着，11月中旬，东亚的韩国也爆发金融风暴，韩元对美元的汇率跌至历史最低。韩元危机也冲击了在韩国有大量投资的日本金融业。1997年下半年日本的一系列银行和证券公司相继破产。于是，东南亚金融风暴演变为亚洲金融危机。第二阶段：1998年初，印尼再次爆发金融风暴，引起有史以来最严重的经济衰退。2月11日，印尼政府宣布将实行印尼盾与美元保持固定汇率的联系汇率制，以稳定印尼盾，尽量减小损失。这一举动触及到国际银行家的利益，遭到国际货币基金组织及美国、西欧的一致反对。国际货币基金组织扬言将撤回对印尼的援助。印尼陷入政治经济大危机。2月16日，印尼盾同美元比价跌破10000∶1。受其影响，东南亚汇市再起波澜，新元、马币、泰铢、菲律宾比索等对美元汇率纷纷下跌。直到4月8日印尼同国际货币基金组织就一份新的经济改革方案达成协议，东南亚汇市才暂告平静。1997年爆发的东南亚金融危机使得与之关系密切的日本经济陷入困境。日元汇率从1997年6月底的115日元兑1美元跌至1998年4月初的133日元兑1美元；5、6月间，日元汇率一路下跌，一度接近150日元兑1美元的关口。随着日元的大幅贬值，国际金融形势更加不明朗，亚洲金融危机继续深化。金融战争是所有战争的最高形式(2)第三阶段：国际炒家当然不会就此罢手。香港之前成功抗住了压力，却招来了他们进一番打压之心。1998年8月初，乘美国股市动荡、日元汇率持续下跌之际，国际炒家对香港发动新一轮进攻。恒生指数一直跌至6600多点。香港特区政府予以回击，金融管理局动用外汇基金进入股市和期货市场，吸纳国际炒家抛售的港币，将汇市稳定在7.75港元兑换1美元的水平上。经过近一个月的苦斗，国际炒家损失惨重，无法再次实现把香港作为“超级提款机”的企图。国际炒家在香港失利的同时，在俄罗斯更是遭遇惨败。俄罗斯中央银行采取的一系列财政措施使卢布贬值70%，这都使俄罗斯股市、汇市急剧下跌，引发了金融危机乃至经济、政治危机。俄罗斯政策的突变，卢布的迅速贬值，使得在俄罗斯股市投下巨额资金的国际炒家大伤元气，并带动了美欧国家股市的汇市的全面剧烈波动。如果说在此之前亚洲金融危机还是区域性的，那么，俄罗斯金融危机的爆发，则标志着亚洲金融危机已经超出了区域性范围，具有了全球性的意义。到1998年底，俄罗斯经济仍没有摆脱困境。1999年，金融危机结束。在整个亚洲金融危机的过程中，乔治?索罗斯对泰铢的炒作是亚洲金融风暴的导火线。他是一个绝对有实力、有能力的金融家，他被人们称为“一只假寐的老狼”。索罗斯曾经这样说过：“在金融运作方面，说不上有道德还是无道德，这只是一种操作。金融市场是不属于道德范畴的，它不是不道德的，道德根本不存在于这里，因为它有自己的游戏规则。我是金融市场的参与者，我会按照已定的规则来玩这个游戏，我不会违反这些规则，所以我不觉得内疚或要负责任。从亚洲金融风暴这个事情来讲，我是否炒作对金融事件的发生不会起任何作用。我不炒作它照样会发生。我并不觉得炒外币、投机有什么不道德。另一方面我遵守运作规则。我尊重那些规则，关心这些规则。作为一个有道德和关心它们的人，我希望确保这些规则，是有利于建立一个良好的社会的，所以我主张改变某些规则。我认为一些规则需要改进。如果改进和改良影响到我自己的利益，我还是会支持它，因为需要改良的这个规则也许正是事件发生的原因。”只是简单的金融炒作，却可以引发一场世纪危机，却可以操纵一国政权。这种战争不见硝烟，却一样冷酷，一样没有道德规范，一样可以颠覆一切。确实，金融本是不应该和战争扯到一起的，在资本主义世界，哪怕最严重的经济危机，也不过是其自身本性的一部分。但对任何一个国家来说，金融资本的攻击，很可能引发强烈的政治危机和社会动荡，改变一个国家的命运，成为一场战争的导火索。事实上，战争可能不会轻易地摧毁一国的金融市场，但金融市场却在一定程度上可以决定战争的成败。荷兰便是这样一个例子。在16世纪，荷兰以商业为基础，构建全新的金融体系，并因此迅速崛起。荷兰最终依赖国际货币和信贷市场组织军事资源，打败了以帝国结构为基础的西班牙。金融战争是所有战争的最高形式(3)我们先来看看，荷兰的金融系统是怎样发展起来的，它又如何很好的支持了战争。荷兰以商业为基础，带来了经济的高速发展。富有商业头脑的荷兰人把他们的商业天才充分地运用在战争中。他们构建了一个良好的金融和商业体系，将银行、股票交易所、信用、保险，以及有限责任公司有机地统一、相互贯通，并用良好的金融和商业体系来为政府筹措军费，最大程度地为赢得战争的胜利提供必要的物质条件。比如，在荷兰的中心城市，金融家提供有息存款、汇兑结算和发行债券的服务，并尽力想办法保持币值稳定，确立良好的信誉和定期偿还债务的原则。有这样一个金融市场，政府可以用比其他国家优惠的条件借到钱来支持军队的开支，这使得荷兰比它的敌人更加具有无可估量的优势。荷兰良好的金融和商业体系，为战争提供了有力的战略储备。因此，1621年荷兰与西班牙开战后，荷兰这种能够轻易举债的能力已经变成了决定战争胜负的主要因素。虽然军队开支不断上升，政府为筹措军费而背负的债务也节节上升（到1651年，债务就高达1.53亿佛罗林），但是，由于荷兰构建了一个良好的金融和商业体系，其经济活力以及良好的偿债信誉使荷兰为赢得战争已经做好了充分的准备。对此，华尔街评论专家、哈佛大学商学院教授史蒂夫?莫尔在接受《哈佛商业评论》采访时重点谈到：“战争考验了荷兰，使西班牙陷入财政亏空的泥潭，战场上一再失利。1609年，西班牙国王只得同意停火。炮火中的荷兰金融市场不仅没有被扼杀在摇篮中，反而为荷兰赢得这场战争写下光辉一笔。”反过来，荷兰的金融市场也在战争的带动下迅速发展。战争会引起财政支付不足，政府需要金融融资或者借贷，这总是能给银行家带来巨大的商机和财富。特别是在荷兰国内，其金融市场因为战争筹措经费的需要变得更为活跃，其中，阿姆斯特丹由于良好的运作和便捷的交通成为资本的集散中心，不仅为它赢得了国际声誉，甚至还可以在那里向外国政府认购各种期限的债券，这使它成功地变为一个国际金融中心。历史证明，金融战争在一定程度上决定所有战争的胜负。不管是军事战争，还是政治对抗，金融都在里面起着十分重要的作用。17世纪至18世纪的欧洲大陆，连年混战，欧洲各国政府财政入不敷出。慢慢地，欧洲各国政府都要靠发行国债来发展军事力量。对欧洲各国政府来说，最迫切的需要就是钱；谁能借到更多的钱，谁能以更低的利息借到钱，谁就能拥有一支强大的、能够打败别国的军队。因此，欧洲国家为了支付其庞大的军费开支，都发展了一套复杂的银行和金融体系。在18世纪很长一段时间内，欧洲各国政府的战争开支几乎都来自借款。金融战争是所有战争的最高形式(4)当时，欧洲各国处在激烈的竞争中，而英国称霸欧洲，号称“日不落帝国”，其中很重要的一个原因就是它有更发达的金融技术和金融市场。而此时法国也处于迅猛发展中，英法之间的竞争逐渐凸现。英国当然不能容忍法国经济的挑战，但是如果像从前的罗马那样靠战争来摧毁法国的进步，英国自身将付出难以承受的代价。因此，英国要遏制法国的发展，只能利用自己的政治经济霸权，采用经济手段。在十七八世纪，英国和法国为了争夺欧洲大陆的利益而开展了4次战争。在路易十四统治时期（年），法国是当时欧洲军事最强大的国家，却被后起的英国打败。尽管法国战败的原因很多，但是大家都能意识到，金融因素才是根本原因。事实上，英法两国的战争从一开始，战争的结果已经很明显了。在十七八世纪，尽管法国政府的财政收入令欧洲任何一个国家都可望而不可及，但是对一个国家而言，仅靠财政收入是远远不够的。由于国内没有一个较好的金融体系支撑，即使是波旁王朝也无法筹措到足够的资金来支持法国军队的开支，而法国只能长期依赖荷兰的金融市场融资。相比较之下，欧洲工业革命思潮后的英国在金融体制上比法国拥有更大的优势。初步成型的金融机制为英国提供了足够的战争开支，从而使英国在整个军事筹备和军事力量上逐步优于法国。更进一步地，发达的金融技术和金融市场使英国发展更加迅速。尽管英国经济在工业革命后迅速崛起，但是这仍然不能满足战争的需要。在1694年，英国创建了英格兰银行以应战争急需，各地随之建立起“乡村银行”以及繁荣的债券交易市场，这些都为政府开辟了广阔的财源。值得称赞的是，英国政府有着高效和守信的财政体制，能够按时和负责任地偿付本息，使得政府能够持续地筹措到长期贷款，且使英国政府的借款利率不断下降。我们可以从数据中看出，在1752年，英国政府的国债利率大约为2.5%，而法国国债利率是5%左右。当时，英法两国的国债数额几乎持平（约2.15亿英镑），但法国每年支付的利息差不多却是英国的两倍，即1400万英镑。法国沉重的军费开支使政府出现财政危机，因此只能发行更多的纸币，结果引发通货膨胀，这对战争时期的法国无疑是雪上加霜。年，英法之间的战争再度爆发，战火从欧洲一直蔓延到北美和印度，法国遭到惨败，它在北美和印度的殖民势力都被英国逐出，从此丧失了欧洲最强国的地位。而英国由此确立了海上霸权，并一直保持到20世纪。英国，这个人口不到2000万的弹丸岛国，凭借其发达的金融技术和金融市场，从此主宰世界长达两个世纪。金融战争是所有战争的最高形式(5)看起来，金融战争和军事战争象是一对好兄弟，它们“唇齿相依”，又相互促进。金融家从来都最喜欢战争，这是他们大捞一笔的好时机。所以要是说他们在一场战争的爆发中没有扮演什么重要角色，相信很少有人会认同。而下面，我们要跟大家介绍的就是一场在国际银行家不遗余力的煽动下爆发的一场战争：第一次世界大战！年，第一次世界大战爆发。这场帝国主义战争历时4年3个月，战火燃遍欧洲大陆，延及非洲和亚洲，大西洋的北海海域、地中海和太平洋的南部海域都曾发生激烈的海战。先后有33个国家被卷入这场战争。第一次世界大战是20世纪初的人类经历的一场大浩劫，给交战国带来了空前的大灾难。当时，交战双方动员兵力共计7340余万人，直接参战部队2900多万人，死于战场的约1000多万人，受伤的约2000万人，受战祸波及的人口在13亿以上，约占当时世界总人口的75％，战争造成的经济损失达2700亿美元！是什么引发了这一场世纪浩劫？根据历史的记载，萨拉热窝事件是这场战争的导火线。是指萨拉热窝事件，是指日，奥匈帝国皇储弗兰茨?斐迪南大公为对塞尔维亚炫耀武力，到波斯尼亚检阅军队，在萨拉热窝被塞尔维亚的青年波斯尼亚成员G.普林西普刺杀。此后，奥匈帝国对塞尔维亚宣战，随即各国相继加入战争。似乎，这只是一次简单的报复事件。但是，正如同今天以&#”事件为借口向伊拉克开战一样，第一次世界大战同样是一场超大规模的经济较量。在当时的欧洲，德国已经超越了英国，一跃成为欧洲霸主，也成为了欧洲的心腹大患。英国想除之而后快，却实力不足。于是，英国拉上德国的老对头俄罗斯和法国，缔结了三国协约；而德国也开始与奥地利联手。欧洲的两大对立势力正式形成。两大势力要随时提防对方，因此要保持强大的军事实力。大家都明白战争可能带来的严重后果，都不敢轻易发动战争。两军之战似乎一触即发，世界却在大家的强制压制下显得异常的安稳。但是，维持高强度的军防给各国都带了巨大的经济压力，照这种形式发展下去，带来的债务危机似乎会比战争可能造成的还要严重。此时的美国拥有大量的财富，能向两军提供信贷。但是，美国却在总统威尔逊的干预下一直保持着中立态度。银行家当然不愿意看到这种局面，他们不断对总统施加压力。19世纪末20世纪初，在工业革命的带动下，世界各资本主义大国的经济实力都得到了迅速发展，各国的生产力和资本都已经高度集中。而此时各国的真正统治权，实际上是集中在少数金融家手里的。正如梅耶?罗斯柴尔德所说：“只要我控制了一个国家的货币发行，我不在乎谁制定法律。”金融战争是所有战争的最高形式(6)所以，在大选来临之际，威尔逊还是向银行家们屈服了。日，《美联储法案》通过，之后正式投入运作。之后，美国与英国签定了巨额贷款协议，爆发战争的条件终于成熟。金融家们从这单协议里赚足了钱，却带给了全世界人民空前的灾难！在鄙夷资本家的丑陋嘴脸的同时，我们也不得不重视金融的巨大力量，我们也不得不承认，一切都是为了金融而战！滑铁卢战役中的金融战争(1)历史上发生过很多次国际战争，然而大家注意到的往往都是它们的军事形式。事实上，军事战争不过是政治的延续，而政治斗争归根到底便是经济实力方面的抗衡。作为经济的灵魂，金融战争总是无数次在军事战争中充当着关键因素。金融战争是所有战争的基础，如果金融战争失败了，难以维持消耗的一方就会处于劣势。从拿破仑不费一兵一卒登上王位，到后来他在滑铁卢战役的大败，我们可以再次领略到金融的神奇力量。日，拿破仑率领1050名官兵，分乘6艘小船，巧妙躲过监视厄尔巴岛的波旁王朝皇家军舰，抵达法国南岸儒昂湾。拿破仑登陆后立刻在岸上发表了热情洋溢的演说，号召士兵和人民推翻波旁王朝的反动统治。拿破仑的部队随后开始进军巴黎，沿途的法国军民无不热烈欢迎，并纷纷加入到拿破仑麾下。波旁王朝派出的拦截军队，包括内伊元帅等人在内也纷纷自动归附。到3月12日，拿破仑未放一枪一弹便顺利进入巴黎枫丹白露宫。3月19日，拿破仑在万民欢腾声中，重登王位。日，在拿破仑战争期间，拿破仑一世的军队与英、荷、普联军在滑铁卢(比利时布鲁塞尔以南20公里处的居民点)进行决战。这是一场关系着欧洲大陆命运和前途的重要战争。如果拿破仑取得了最终胜利，法国将不容置疑地成为欧洲大陆的主人；如果威灵顿勋爵打垮了法军，那英国将主导欧洲的大国均势。然而，这场战争不仅是拿破仑和威灵顿两支大军之间的生死决斗，也是成千上万投资者之间的巨大赌博——赢家将获得空前的财富，输家则将损失惨重。伦敦股票交易市场的空气紧张到了极点，所有的人都在焦急地等待着滑铁卢战役的最终结果。如果英国败了，英国公债（Consols）的价格将跌进深渊；如果英国胜了，英国公债将冲上云霄。就在拿破仑和威灵顿两支大军之间进行着殊死战斗的时候，一个在后期叱咤风云的金融家族开始悄然登上历史舞台，这就是罗斯柴尔德家族（也许很多人并不了解这个家族，但是如果我们告诉你这个家族是拥有约50万亿美元庞大资产的金融巨头，也许你会增加几分对它的兴趣）。当时，罗斯柴尔德家族的间谍遍布在各个地方，当拿破仑的败局已定时，一个名叫罗斯伍兹的罗斯柴尔德快信传递员亲眼目睹了战况，他立刻快马奔向布鲁塞尔。当他于6月19日清晨到达英国福克斯顿的岸边时，内森?罗斯柴尔德亲自等候在那里。内森快速打开信封，浏览了战报标题，然后策马直奔伦敦的股票交易所。内森?罗斯柴尔德让自己家族的交易员抛售英国公债，同时向大家传达了英国战败的假消息。在罗斯柴尔德家族交易员开始抛售英国公债时，焦急而激动的人群也疯狂地冲向了交易台。这时，相当于数十万美元的英国公债被猛然抛向市场，公债价格开始下滑，然后更大的抛单像海潮一般一波比一波猛烈，公债的价格开始崩溃，经过几个小时的狂抛，英国公债已成为一堆垃圾，票面价值仅剩下5%。滑铁卢战役中的金融战争(2)此时，内森令自己的交易员开始抢购能见到的任何一张英国公债。就是这一出一进，让内森控制了大部分的英国公债，也为他日后控制英国的货币供应打下了牢固的基础。这种资本家赤裸裸的资本原始积累过程，其惨烈和冷酷程度绝不亚于任何一场军事战争。滑铁卢一战使内森?罗斯柴尔德一举成为英国政府最大的债权人，内森?罗斯柴尔德控制了英格兰银行，从而主导了英国日后的公债发行。英国的公债就是未来政府税收的凭证，英国人民向政府缴纳各种税赋的义务，从此以后变成了罗斯柴尔德银行向全民的变相征税。英国政府的财政支出是靠发行公债来筹集的，换句话说，英国政府因为没有货币发行权而必须向私人银行借钱花，而且要支付8%左右的利息，所有本息都是以金币结算。当内森?罗斯柴尔德手里攥着具有压倒性优势数量的英国公债的时候，他实际上操控着公债的价格，左右着整个英国的货币供应量，英国的经济命脉被紧紧地捏在了罗斯柴尔德家族的手中。在中国的近代史上，同样的历史也在上演着。有专家指出，近代中国在与西方列强的历次战争中之所以连连失利，并逐渐沦为半殖民地半封建地，金融便是一个至关重要的影响因素。以1894年甲午海战为例：在战争的筹备过程中，日本国内在政府和媒体的鼓动下，上至天皇，下至妇幼都纷纷投入到“军资献纳运动”和“义捐运动”中，为战争募资，以此保证了侵华战争的财源。而当时的中国又是一个什么样的情况呢？设备不全，物资匮乏，但北洋水师却只能眼巴巴地等着户部的拨款。更为荒诞的是，慈禧太后为了操办六十大寿而挪用了北洋水师2400万元的军费。甲午海战，清兵用掺着沙子的炮弹去炸敌人的铁甲战舰，结果可想而知。当时号称“远东第一舰队”的北洋水师就这样在顷刻间化为乌有，中国海军的中坚力量也就这样被摧毁了。我们可以试想，如果当时慈禧不挪用海军军费，如果当时政府可以向全国发放国债来保证军费，或许战争的结局就不是这样。当然，历史容不得假设。金融的重要性由此不言而喻，但是当时的晚清政府不要说建立金融市场，就连起码的金融意识都没有。甲午海战后的1898年，清政府逐渐意识到建立一个金融系统的重要性，政府第一次发行公债“昭信股份”，目标是筹集1亿两白银，以此来解决战后的财政困境。但是当时的国人上至君臣，下至百姓，都认为借钱来花是一件无法接受的事。几个月后，政府仅募集到1千万两白银，只完成目标的1/10，不得不被迫放弃这项计划。一个完全缺乏金融意识的政府，一个完全缺乏金融意识的国家，怎么能在战争中立足，又怎么能取得战争的最后胜利呢？！滑铁卢战役中的金融战争(3)甲午海战、八国联军入侵北京，仅是《马关条约》和《辛丑条约》这两项不平等条约，清政府的赔款额就高达6.5亿两白银。加上其他不平等条约的赔款，整个晚清政府被迫赔款一共达16亿两（这还不包括利息）。赔款如此之多，但如果清政府及时挽救，也还算不上致命。我们可以做一个这样的计算：如果清政府能按5%的年利率从本国融资，而且每年从1亿两白银的国库里拿出一半来支付利息，那么清政府至少也可承受10亿两白银的赔款，也许还不至于破产。但现实并非如此，金融市场的缺乏使得晚清政府无法为这些赔款做出一次性支付，以致于清政府最后只能以国土和主权作为抵押。大片国土被奉送和割让，紧跟着关税也被作为抵押，中国的主权就这样一步步地丧失。于是台湾和辽东半岛被割让，于是众多商业城市被开放为商埠（国外大量工业品如潮水般涌入，使小生产者大量破产），于是外国列强开始在中国的土地上派驻军队，甚至中国的政府机构如何设置也由列强来主宰。金融系统的匮乏导致了军事力量的不足，并进一步导致政治力量的薄弱。中国就这样一步步沦为半殖民地半封建国家。弱国无外交，一个连自身经济也发展不起来的国家，怎么能在列强林立的世界上立足！打伊拉克是表，压欧元为真(1)21世纪，经济战争已取代军事战争，成为一个国家夺取其他国家财产的主要手段。几乎所有的战争都是围绕金融展开的，我们称之为广义的金融战，其最高目的就是争夺金融制高点。所谓金融制高点，就是货币的霸权。而美国所发动的一系列战争，目的便在于保持美元的霸权地位。美国为了保持美元的霸权地位，一直把美元霸权作为美国的国家核心利益，这个核心利益是绝对不能削弱的。因为美国在21世纪的战略是维持“单极”世界格局，即不允许任何霸权对美国形成挑战，因而美元的强势地位对美国经济及其霸权地位极其重要。而维持美元强势地位的重要因素之一，就是来自世界各国的国际资本。然而，欧元的出现，使维护了半个多世纪的以美元为中心的国际货币体系首次受到挑战，欧元的强劲走势使更多的国际资本对其刮目相看。这个情况的发生直接触动了美元的霸权地位，为此，欧元的出现对于美国来说不管是刚刚开始起步，还是到未来，都被视为最大挑战。在欧盟范围有20多万亿几乎和北美自由经济体相似的庞大经济体，毫无疑问，欧元出现以后，欧洲各个国家不再使用美元作为结算货币。这对美国的挑战不仅仅是少印纸钞的问题，而且还会有更多的国际资本流向欧洲，这是美国政府不愿意看到的。因此，欧元成为了美元最强势的竞争对手，打击欧元势在必行！美国大部分官员在国会上强调：“欧元向美国的生命线、美国的核心利益挑战。”欧元对他们构成了直接的威胁，其出现当年吸引国际资本就跟美元持平。到了2004年，欧元对国际资本的吸引开始超越美国；是年，以欧元计算的国际资本流入欧洲是5.4万亿欧元，而在美国只有4.8亿美元。从实际需要来看，鉴于庞大国际收支逆差的存在，美国从来都不能容忍大量资本从本国流出。在美国的发展过程中，它也一直在采取种种措施阻止资本流出。欧元对美元的地位影响如此直接，美国当然不会坐视不管。美国如何才能打垮欧元，从而让美元霸权地位更加坚固呢？美国政府首先想到的就是掌控石油，使其成为打垮欧元的杀手锏。对此，乔治?沃克?布什政府十分清楚，对石油的掌控实际上就是对世界经济的掌控，因为世界主要发达国家没有一个不是仰仗石油作为发展的基础的。在欧盟27个成员国中，60%以上的能源都需要进口。除了英国，其他欧盟成员国石油的进口依赖率都高达80%-90%；其中德国最高，达到98%。对高度依赖进口石油的欧盟国家来说，能源供应短缺必然会沉重打击欧洲的经济增长，从而使欧洲国家的财政经济情况发生困难，最终遏止欧元锐不可挡的发展势头。打伊拉克是表，压欧元为真(2)要打垮欧元，就必须找准欧元的“软肋”的所在。而美国发现，欧元的“软肋”在于欧盟27个成员国只有共同的货币政策，而没有共同的财政政策。欧元要保持稳定就必须限制成员国的财政赤字水平，如果各国的财政赤字都“超标”，就会导致欧盟27个成员国中的经济都不太景气。这样一来，维持赤字水平本来就已经很困难，统一货币就更成了一句空话。如果此时美国控制了石油的供应，导致海湾地区石油供应不足，对高度依赖海湾石油的欧洲国家来说，后果是难以承受的。这将不仅仅是油价上升导致通胀的问题，而是会陷入严重的经济衰退。油价上升，各国的财政赤字就难以控制，“稳定与增长公约”的基础就会被破坏，最有可能出现的结果便是欧元解体。毋庸置疑，石油价格的影响对欧盟27个成员国而言，不仅是经济问题，而且是敏感的政治问题。欧洲国家的汽油价格起点大约是美国的三倍。欧美之间的能源税差异非常大，欧洲的各种能源税占到汽油价格的70%以上，进而导致欧洲国家征收高额的燃油税。同时，欧盟大多数是高税收、高福利的国家，这些国家的政府对于环境保护的高度重视以及欧盟国家实行统一的税率政策，都将进一步加大石油价格波动上涨对经济的影响。石油价格上升直接增加了相关产品的生产成本，进而影响生产和相关投资，使得欧洲经济复苏更加缓慢。欧盟石油资源和储备都弱于美国，油价上升会导致通胀率上升，经济增长受到影响，并制约着欧元走强。OECD认为，国际油价上升10美元，欧盟通胀率第一年上升0.5个百分点，第二年将上升0.7个百分点，同时GDP下降0.3个百分点。从长远来看，美国控制中东石油命脉，将严重破坏欧洲统一的发展，阻碍其经济、政治一体化、制约其长期经济竞争力的增强。当然，为了得到更多的石油资源，从而更好地应对欧元对美元霸权地位的挑战，抢占石油国家的控制权就成为美国的首要任务。首先，美国选择了石油储存丰富的伊拉克：从长期着眼，伊拉克变局的最终结果可以使世界经济从根本上摆脱不确定性，进入相对稳定的发展阶段；在短期内，伊拉克战争的前景是世界经济最大的不确定性因素，在一定程度上制约其发展，并使其呈现前所未有的高风险、高波动特征。当然，美国从战争中发财的目的路人皆知，然而，正如我们上面所分析的，美国真正的意图是打击欧元，以保证美元的霸权地位。伊拉克战争和阿富汗战争一样，战争的爆发都是因为它能直接对欧洲和欧元发生影响，或者是它本身就意图发生该影响。伊拉克战争爆发的时候，法国和德国不再支持美国在伊拉克打仗，是因为他们体会到了科索沃战争的苦头。当时科索沃战争是冲着欧元去的，法德却被人道主义所迷惑。第二场阿富汗的战争可以找出另外的理由，它相对比较特殊，而且似乎显得在情理之中，因为它是9?11事件发生之后的一场战争。美国对外战争有着全世界准备最好的过程，能在最短的时间之内打响。即使这样，打海湾战争美国准备了六个月，打伊拉克战争也准备了六个月，而打阿富汗美国只准备了一个月时间还不到。我们不难理解其中的原因打伊拉克是表，压欧元为真(3)——美国当时时间已经非常紧迫，9?11发生在美国金融心脏地带，直接影响便是国际资本对美国信心的动摇，从而导致大量国际资本抽逃。美国发动战争，目的便在于挽留住国际资本，并把已经抽逃的资本重新找回来。日，美英等国以伊拉克隐藏有大规模杀伤性武器并暗中支持恐怖主义为借口，绕开联合国安理会，公然单方面对伊拉克实施了大规模的军事打击。打击伊拉克，美国的目标仍然是打击欧元。美国为什么会选择伊拉克这个国家？我们发现，欧洲每天消耗的石油的用量是700万桶，怎么才能够对欧洲的这一部分原油的需求进行遏制，美国人是做过精密的计算的。比如，300万桶从沙特那儿拿到，200万桶从科威特拿到，还有200万桶从伊拉克拿到。如果能够拿下伊拉克，在美国手里面操纵的就是700万桶原油。遏制了伊拉克对欧洲的石油供给，这对遏制欧洲和欧元的发展是非常有利的，所以美国毫不迟疑在伊拉克开刀。但是不如美国所愿，战争没有对欧洲经济产生的直接的影响。伊拉克之战没有把欧洲打下去，而是打上去了。同时，面对这一压力，欧盟的核心国家也开始筹备建立共同防务力量。尽管欧元在未来几年也有可能要面临一些麻烦，但是在它的麻烦到来之前，它仍然是美元霸权最有力的挑战者。我们不难想到，美国一定会寻找机会再度发生战争，因为它要维护美元的霸权地位，要维持自己不可一世的形象。美国的下一个目标会是谁呢？金融战争不打无把握之仗在我们回顾了历史上如此多的金融大战后，不知道读者们会做何感想？你还会以为金融离我们很远么？你还会对国家的金融状况漠不关心么？你还会因为国家的一些宏观政策影响了你的一小点利益而喋喋不休么？金融离我们不远！中美之间的金融战争已经来回交手了数百回合，而我们所知道的却只是物价上涨，股市下跌。当看着股市行情的屏幕时，你会想到这是一场战争吗？你会想到你正在参与一场大战役的局部战斗吗？我们处在一个特殊的年代，在这个年代，任何一个国家忽视金融战争，就等于在自取灭亡；任何一个国家缺乏这样的忧患意识，无疑是在玩火自焚。特别是我们生活在一个金融战争频频爆发的时代，属于我们这个时代的不仅仅是飞机大炮，那些纠结的股票走势也早已成为打击他国的致命武器。列强不再只是通过兵戎相见，他们正在通过经济手段来压制一国的经济发展，并掠夺这个世界的一切资源。在国际金融市场，随着与战争密切相关的不确定性渐行渐远，主要货币波动态势向其经济基本面决定的运行轨迹复归。伊拉克战争成为国际金融市场的短暂插曲。但是，这个插曲改变了国际金融市场的动态平衡，并在一定程度上影响了国际资本流动的方向。我们，是在用未来经济的胜负，来找到最好的人类生存策略。忽视金融战争无疑自取灭亡(1)没有“忽视金融战争等于自取灭亡”这样的忧患意识，一个国家或者集团无疑在踏上一条逐渐消亡之路。无论是货币、外汇还是到产品，它们已经在世界范围内引起了恐慌。如果一个国家或者集团还沉浸在那种自我膨胀的自豪中，也许等待他们的就是金融战争的残杀。从美国“次级债”的危机，我们不难看出，没有硝烟的战争已经开始。所谓次级债，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务(包括高级债务和担保债务)的一种特殊的债务形式。我们来回顾一下美国次级债危机发生的大致过程：年，美联储的低利率政策刺激了房地产业发展，美国人的购房热情急升。银行为了牟利而轻易贷出债务，似的次级房贷市场空前火爆。在这个时期，链条上的绝大部分人都会获利，抵押贷款公司的利润来自于将抵押贷款出售给银行，银行的利润来自于将抵押贷款证券出售给抵押贷款证券购买者，而抵押贷款证券购买者会享受到比购买国债或投资级债券更高的收益。这还不包括那些间接参与进来的投资者，包括购买抵押贷款公司或者银行股票的投资者。美国房地产景气出现明显下降是次级债问题产生的根本原因。后期，银行遭遇的贷款违约不断增多，全美多家次级市场放款机构深陷坏帐危机。日，美国住房抵押贷款银行家协会公布的报告显示，次级房贷市场出现危机。消息传来，美国股市全面走低。美国股市的恐慌很快波及亚洲股市。日，美国最大次级债发行商新世纪申请破产保护，标志着美国次级房贷市场危机爆发。简而言之，在楼市火暴的时候，银行为了牟利而用高利率把钱贷给了信用记录不太好的人。到后来很多人没有偿债能力，大批人申请破产，银行的债务也就成为了坏帐，因而引发了美国的次级债危机。美国“次级债”危机绝对不简单是一次金融风波，它正在像一颗信号弹那样在世界金融市场上升起。在中国央行刚加完息后不久，美联储就宣布减息，随即在世界金融市场上引起了连锁反应：所有资源类商品期货全线上涨，尤其是黄金价格和石油价格的上扬，更是助推了世界经济的不确定性。由于美元还有持续减息的可能性，根据蝴蝶效应，美元不断贬值所产生的影响会扩散到哪里，现在谁也无法估计。但有一点是肯定的，那就是拥有庞大美元储备的国家将首先遭受冲击。事实上，欧元以及人民币等主要货币已经受到了冲击，欧洲版图上的某些银行挤兑风波就是最好的例证。美国发生了“次级债”危机，全世界却在为此买单，这就是美国的经济能够一次次挺过危机、能够获得成功的秘诀。尽管美国“次级债”危机也会打击美国本土的财团，但我们已经看见美国政府出手挽救本土财团的行动，以及美国本身的社会保障体系，注定了美国的“次级债”的危机不会引发社会更大的恐慌性和不稳定。然而，没有像美国这样发达的经济实力和相对完备的保障体系，世界其他地区未必会如此幸运。也许，处于经济飞速发展中的中国就是美国下一个最主要的目标。通过多年的经济建设，我们付出了大量的心血和劳动，汇集了庞大的外汇储备。试想，也许所有的资本会就这样顷刻间蒸发，这种无形的战争不比硝烟弥漫的军事战争更可怕么！而更可怕的是，大多数人现在还未必会承认或者根本没有意识到这种已经爆发的战争。现在，我们的很多利益集团还在帮助别人为自己制造泡沫。如今，我们的当务之急就是要完备金融系统，并唤起国人的金融意识，否则，一个忽视金融战争的国家，无疑会自取灭亡。忽视金融战争无疑自取灭亡(2)20世纪90年代发生发生了一件震惊世界的大事：前苏联解体。这个曾经不可一世的大国为什么会在突然之间分崩离析，是政治问题，是军事问题，还是经济问题？虽然各种推论层出不穷，但是我们不得不说到的是，金融问题在这方面起着至关重要的重用，甚至可以说，是决定性的作用！20年代末期，是美苏两个超级大国对峙的一个独特时期。一个是资本主义的代表，一个是社会主义大国，应该说，他们都把对方当作自己最大的竞争对手，最大的敌人。所以，在前苏联解体这件事上，我们不难想到美国是如何的“鞠躬尽瘁”和“功不可没”。单从金融战役学的角度来讲，美国是如何用高超的金融手段打垮了GDP曾经一度达到美国60%的前苏联的呢？请不要忘记，任何有关前苏联是灭亡于政治僵化、或者是军备竞赛的言论都是一个巨大媒体战的有效组成部分。这场规模史无前例的金融战争的发起者究竟是如何一分钱不花，合法地把整个前苏联的大量财富弄到手，并且使前苏联经济倒退几十年的？不论从任何角度来看，美苏金融战争已经成为金融战役学中的一个可供我们借鉴和反思的案例。下面，我们对这个历史事件做一个简单的回顾和分析。在20世纪80年代，里根总统执政期间，美元的发行量不断上升，而与此同时，美元的利率也有所提高。政府对外宣传，这些上涨是用来增加“经济陷入危机的前苏联在西方世界的筹款成本”，实际上利用美元高息造成的坚挺假象充斥了美国的市场。然后，美国政府又通过各种媒体和信息渠道把这种毫无虚假的、空前繁荣的信息传到前苏联。这时整个前苏联从上到下被这种透支了明天的、空前的繁荣所震撼。同时，里根总统恰到好处的在与前苏联领导人会谈时提出了一种善意的恐吓：“我能拿出比现在多得多的钱与你们进行军备竞赛，你们受不了的！”美国的这种心理施压起到了非常重要的作用，整个前苏联上下都弥散着一种对“美国繁荣的崇拜”和对“美国繁荣的反思”，由于这种信心的丧失是从真实的美国市场，及其整个国际金融力量对比中体会而来的，所以是真实的、理智的和经得起反思的，这就决定了前苏联金融战役的大背景和整个战役的胜负。在发动这个金融决战之前，美国的金融战役的指挥者已经迅速通过独资、合资等形式在前苏联境内设立了大量“独立核算”的现代私人银行，并且利用前苏联老百姓对前苏联银行和“现代私人银行”模糊认识而带来的盲目信任感。这时，“不用排队”、“微笑待客”、“独立核算的现代私人银行”如同雨后春笋般遍布了前苏联的每一个城市。私人银行免费的咖啡、和蔼的微笑，无疑给前苏联人民带来了一种感觉：私人银行比前苏联国有银行强多了！在此背景下，“独立核算的私人银行和私人金融机构”，通过各种灰色手段以相对高一点的利息和一杯免费的咖啡就吸收了大量前苏联民间和企业的卢布储蓄。与此同时，“互不相关的独立核算的私人银行和私人金融机构”利用灰色手段向前苏联中央银行、国有银行和金融机构大肆套取、借贷卢布款项！当现代私人银行在积累了充足的前苏联储户和前苏联国有银行的卢布数量后，市场上的私有化债券收买行动，在唱衰私有化债券的媒体宣传战中悄然展开。由于私有化债券是“没有什么分红能力的国有企业”的债券，与其留着没有什么升值潜力，倒不如拿出去换到现钱！于是，整个前苏联的大量私有化债券被现代私人银行收购，然后迅速地通过各种隐秘的渠道做了二次分配。忽视金融战争无疑自取灭亡(3)罗彻斯特大学商学院金融学教授和工商管理学米切尔?詹森（MichaelC.Jensen）教授在接受《华尔街日报》采访时坦言：“前苏联私有化债券的出售，本来也还不一定就会带来国家经济立刻崩溃的惨痛结果！”对此，金融专家建议，此时前苏联的政府监管部门如果坚决做好以下几点：第一，收紧卢布银根；第二，大幅提高卢布利率；第三，毫不犹豫地坚决取消半公开的卢布和美元自由汇兑；第四，严厉打击黑市美元交易和灰色金融市场第五，严格审查私人银行资格，大幅提高进入和退出门槛；第六，坚决杜绝非法金融机构的资金汇入汇出；第七，严格审查各种私有化债券涉及包括的企业的破产；第八，让前苏联央行发布卢布大幅升值，比如稳定在1卢布：10个美元的水平。那么，此时前苏联的情况就是把国家或者国有企业卖了个相对还算凑合的价格！如果前苏联政府监管部门真的严格执行了这些政策，那么居心叵测的现代私人银行和私人金融机构将面临一个天文数字的卢布债务。对此，米切尔?詹森教授在《哈佛商业评论》上撰文指出，如果私人银行真的按照诚实的市场来做，那么现代私人银行用实际上是用高达30-40个百分点高息，或者通过“代价不菲的灰色交易”取得的前苏联国有银行和国有金融机构的大宗卢布贷款，现代私人银行在债券市场上购买的私有化债券而花出去的卢布就无法偿还。为此，米切尔?詹森教授重点谈到：“此时现代私人银行只能面临两个选择：一是破产，二是归还利息和本金。因为现代私人银行破产不仅白白给了前苏联国有银行和国有金融机构十万亿卢布，而且把自己的精心装潢的铺面和豪华的的免费咖啡机都要进行拍卖，那些刚刚购得的私有化债券又会奇迹般回到前苏联政府手中；对于归还利息和本金，现代私人银行必须每年归还三万到四万亿卢布的利息来归还卢布！问题是前苏联政府当时如果采取了常规性金融监管方案，就会导致前苏联金融市场卢布通货紧缩，那么私人银行就只能用天文数字的美元，也就是每年用至少十万亿美元的金额，向前苏联人民和前苏联政府支付利息！此时金融战场对垒的双方实质上是按金融游戏规则进行投机的私人银行与有制定游戏规则权利的前苏联中央银行！前苏联银行几乎握有了所有的王牌！这样一来，不论是前苏联人民，还是前苏联中央银行都已经可以看出西方私人银行的咖啡并不免费！但历史却恰恰相反！经过私人银行按照古老原则进行斡旋后，一部分掌握实权的前苏联官员把自己的个人利益摆在了民族利益之上，进一步放宽对卢布和美元自由汇兑的监管来对抗黑市交易。忽视金融战争无疑自取灭亡(4)由于实际上放开了私人金融机构和黑市自由兑换卢布和美元，也没有任何强有力的监管手段，任由卢布都按照金融市场的那只看不见的手来调控。卢布从1卢布兑换2.8个美元，迅速崩盘，突破了1卢布只能换到0.01美元。在债券市场上，出售私有化债券拿到的那些卢布的价值贬值了280倍，最多也就剩下几十美元的价值了，对于那些独立核算的私有、合资银行来说，那些用高息揽储得到的民间的卢布储蓄和高息从前苏联中央银行合法借来的卢布的债务归还问题，已经微不足道。卢布市场很快就毫无悬念地崩溃了！这个史无前例的伟大金融战役令人难以置信地取得了成功！因为这场前苏联金融战役的发起者用1：72800的代价，以超低价格买到了当时已经低标价格的总共不到十万亿旧卢布私有化证券涉及的整个前苏联的一切，花费不到一千万美元！英国前财政大臣戈登?布朗(GordonBrown)在1999年7月至2002年3月期间下令英国央行抛售了其70%的黄金储备，分17次共拍卖了395吨黄金，这17次拍卖黄金的平均成交价格为275美元/盎司左右。戈登?布朗之所以会做出这样卤莽的决定，是因为他当时接受了这样的经济投资决策建议：为了支持经济发展和为了支持货币联盟，同时为了获得更好的投资回报，所以要卖出黄金买入欧元、美元和日元。经济学家其中一个建议是因为他们认为持有黄金没有利息收入，而持有这些外币会有利息收入。布朗显然接受了这个投资建议，将国库里的这些黄金换成了40%的欧元，40%的美元和20%的日元。但现实却跟布朗开了一个不大不小的玩笑，随后市场发展的实际情况与经济学家高参所预测的恰恰相反：自从英国政府卖出黄金后，世界黄金价格就开始不断地上涨，2006年5月达到了740美元/盎司以上的价位，而戈登?布朗换回来的那些美元、欧元、日元近几年的收益都无法与黄金相比。我们再来看看另一场美国非常杰出的金融战争，是怎样成功打劫了前苏联人民积累了70年的国家巨额财富，并波及到世界主要国家和国际银行的？20世纪80年代，里欧?万塔（当年里根总统最信任的金融战争专家，曾是美国财政部、中央情报局、联邦调查局的高级官员）直接受命于里根总统，从事旨在打击卢布，颠覆前苏联的秘密金融战争。万塔在美国威斯康星州成立了“新共和金融集团”（NewRepublicFinancialGroup），公司初期运作资本仅17000美元，但是在美国秘密的海外账户资本注入后，“新共和金融集团”的资金开始积聚并不断膨胀。在1990年10月，万塔以高于黑市一倍的比价（28卢布比１美元）完成了一笔以50亿美元买进1400亿卢布的利润极高的交易，为自己赚取了第一筒金。在1991年1月和2月，万塔在伦敦黄金交易市场上，大肆做空黄金高达2000吨，导致黄金价格不断下跌。早已疲弱不堪的前苏联经济本来就仅靠着黄金出口来支撑国民经济，黄金价格的暴跌无疑就是在前苏联的棺材盖上打进了最后一根钉子。忽视金融战争无疑自取灭亡(5)万塔的秘密行动被称为“伟大的卢布骗局”。在前苏联解体后的几年中，万塔和其他美国金融战争的高级专家们与前苏联内部的腐败势力里应外合，大肆洗劫了前苏联的国家财富。情况一度荒唐到美国经济学家杰弗里?撒克斯（JeffreySachs）直接帮叶立钦修改总统令，美国律师乔纳森?海（JonathanHay）亲笔制定了无数俄罗斯法律条文和政府规定，美国财政部的萨默斯（LawrenceSummers）在给俄罗斯财政部副部长的信中甚至详细指导如何制定和执行经济政策。俄罗斯经济的病情在“美国大夫”的“悉心关照”之下，下场可想而知。1991年的冬天对俄罗斯人民来说是异常严酷的，俄罗斯经济体业已严重失血的身躯，在国际金融家开动的超级通货膨胀这部“财富绞肉机”碾过之后，大批前苏联的社会主流人士的毕生积蓄一夜之间灰飞烟灭。大学教授，医生，军官，工程师，纷纷走上严寒的街头，去兜售各种价格低廉的小商品，其中一部分人甚至不得不乞讨。前苏联总统米哈伊尔?谢尔盖耶维奇?戈尔巴乔夫参加1991年１１月马德里的西亚和平讨论会时，甚至不得不偷偷提前离开会议，因为他的俄罗斯代表团付不起宾馆住宿费。前苏联人民积累了70年的国家巨额财富到哪里去了？真像西方经济学家们所说的前苏联经济早已“资不抵债”？人民的财富真会“蒸发”得无影无踪吗？究其原因，其实在超级通货膨胀中，财富并不曾蒸发，财富只是发生了转移，前苏联人民“蒸发”的27.5万亿美元财富就落在万塔手里。与历史上贫穷弱小的国家无力反抗西方殖民侵略的情况完全不同的是，前苏联拥有着强大到让美国无法安睡的军事力量，在军事实力仍然相当强大的状态下，整个国家遭到外部势力疯狂与彻底的洗劫，这在人类历史上还是第一次。这次金融战争对前苏联的影响绝不亚于任何一次军事战争！在搞垮前苏联的金融战争中，万塔可谓战功显赫！一个国家如果不重视金融战争，一个民族如果没有金融战争意识，其后果将不堪设想。我们再来看看亚洲金融危机的发生过程。泰国金融危机是亚洲金融危机的导火索，从某种意义上讲，理解泰国金融危机是理解亚洲金融危机的起点。1997年2月初，国际投资机构掀起抛售泰铢风潮，引起泰铢汇率大幅度波动。国际投资机构趁虚而入，于1997年2月开始与泰国银行签定了借入高达150亿美元的数月期限的远期泰铢合约，而后于现汇市场大规模抛售，使泰铢汇率波动的压力加大，引起泰国金融市场动荡。泰国央行为捍卫泰铢地位，仅在1997年2月份就动用了20亿美元的外汇储备，才初步平息了这一风波。忽视金融战争无疑自取灭亡(6)3月4日，泰国中央银行要求流动资金出现问题的9家财务公司和1家住房贷款公司增加资本金82.5亿铢(合3.17亿美元)，并要求银行等金融机构将坏账准备金的比率从100%提高到115%～120%，此举令金融系统的备付金增加500亿铢(合19.4亿美元)。泰国央行此举旨在加强金融体系稳定性，并增强人们对国内金融市场信心。然而，这项措施不但未能起到应有的稳定作用，反而使社会公众对金融机构的信心下降，甚至导致了发生挤提。仅5日，6日两天，投资者就从10家出现问题的财务公司提走近150亿泰铢(约兑5.77亿美元)。与此同时，投资者大量抛售银行与财务公司的股票，结果造成泰国股市连续下跌，汇市也出现巨大的下跌压力。虽然在泰国央行的大力干预下，泰国股市和汇市暂时稳定下来，但是进入5月份，国际投资机构对泰铢的炒卖活动更趋猛烈。5月7日，货币投机者通过经营离岸业务的外国银行，悄悄建立了即期和远期外汇交易的头寸。从5月8日起，以从泰国本地银行借入泰国铢，在即期和远期市场大量卖泰铢的形式，突然发难，沽空泰国铢，造成泰国铢即期汇价的急剧下跌，多次突破泰国中央银行规定的汇率浮动限制，引起市场恐慌。本地银行和企业及外国银行纷纷入市，即期抛售泰铢，抢购美元或做泰铢对美元的远期保值交易，导致泰国金融市场进一步恶化，泰铢兑美元的汇率一度贬至26.94:1的水平。面对这次冲击，泰国中央银行加大对金融市场的干预力度，动用约50亿美元的外汇进行干预，并取得日本，新加坡，香港，马来西亚，菲律宾，印度尼西亚等国家和地区中央银行不同形式的支持。同时，泰国中央银行又将离岸拆借利率提高到1000%，令投机泰铢成本倒增，又禁止泰国银行向外借出泰铢。在一系列措施干预下，泰铢汇率回稳，泰国中央银行又暂时控制了局面。6月中下旬，泰国前财长辞职，又引发金融界对泰铢可能贬值的揣测，引起泰铢汇率猛跌至1美元兑28泰铢左右。泰国股市也从年初的1200点跌至461.32点，为8年来的最低点，金融市场一片混乱。7月2日，泰国中央银行突然宣布放弃已坚持14年的泰铢钉住美元的汇率政策，实行有管理的浮动汇率制。同时，央行还宣布将利率从10.5%提高到12.5%。此项政策一出，泰铢价格当日便下跌了17%，创下新低，泰国金融危机就此爆发。泰铢贬值引发的金融危机沉重地打击了泰国经济发展，造成泰国物价不断上涨，利率居高不下，企业外债增加，流动资金紧张，经营困难，股市大跌，经济衰退。有人说，是由于泰国政府放弃盯住美元汇率，才会导致金融危机，事实上并非如此。正是由于泰国政府坚持盯住美元汇率政策，这才导致国家外汇很快被套光。在缺少物资，外汇的情况下，才不得不放弃此政策。从本质上来看，泰国政府宣布战败，并放弃盯住美元汇率的政策，只是为了减少点损失罢了。忽视金融战争无疑自取灭亡(7)泰国金融危机的主要因素就是在冷战后全球战略格局的调整。泰国以及一些东南亚国家乃至整个东亚地区经济的快速发展，是依靠外向型经济走向繁荣的。所谓外向型经济，是指一国或地区为推动该国或地区的经济发展和增长,以国际市场需求为导向,以扩大出口为目标。外向型经济需要有稳定的市场支撑，这个市场在冷战时期就是美国和欧洲，而主要是美国。然而，冷战结束以后，美国在泰国及整个东亚的战略利益发生了变化，不需要以较大的经济利益为代价换取其他安全利益，不需要再以本国市场支持该地区经济增长。因此，新格局下，东亚地区必须减少对北美市场的依赖程度。但与此同时，东亚地区许多经济体规模相对较小，市场需求有限，因此其经济结构仍呈保持外向型特征。这就要求该地区必需协调各经济体之间的关系，在保持单一经济体外向发展的同时，降低各经济体之间在结构上的雷同程度，扩大地区分工领域，从而降低区域经济的一致性和依赖性。遗憾的是，在东亚地区，这一问题并未得到很好的解决。再者，20世纪90年代初、中期以来，泰国及东南亚地区一些国家渐次进入劳动密集型产业向资本技术密集型产业的升级时期，这一时期对资本的需求呈跳跃性增长，大量的资本需求超出泰国等国的国内筹资能力，因而必须以优惠条件从国际金融市场筹资。然而，由于产业转移链条断点的存在，也由于泰国(等国)高企的利率的刺激，过多的投机性的短期资本流入，而且大量流入房地产领域，这就为泰国(等国)的金融危机打下了伏笔。20世纪是美国的迅速成长期，其中最重要的就是美国金融的发展史。在金融力量的推动下，美国一跃成为世界上最强大的国家。美国金融占国民生产总值20%以上，跟金融相关联度却高达50%至60%。而东南亚地区在20世纪80年代末期以后所实行的一系列金融政策是失败的，因而导致这一地区经济慢慢衰退，最后被美国有机可趁。现在，中国金融市场大幅度对外开放，中国金融市场的对外开放，一方面给我们带来机遇，但更多的是一个挑战。面对世界资本主义的许多大国和强国，特别是有上百年历史经验的大鳄鱼，我们应该保持一份慎重和足够的警觉性。广场协议覆辙中国绝不能重蹈(1)随着中国金融市场的放开，中国的金融市场面临着巨大的机遇和挑战。国际上的巨额热钱一直关注着中国资本市场的最新动态，时刻准备着在最关键的时刻给中国的金融体系以“深刻的教训”。当中美第三轮战略经济对话即将于2007年12月在北京举行时，11月19日美国国会下属的美中经济安全审查委员会在其网站上正式发布一年一度的对华审议报告，称应通过立法把中国的货币政策定为“非法出口补贴”，并敦促白宫向世贸组织提起针对中国的申诉。也许有人还会记得，中央电视台军事频道曾播出了主题为“金融大战如何不战而屈人之兵”的节目。节目回顾了历史上国与国之间金融战争的主要战例，并着重回顾分析了1997年东南亚金融风暴的成因、过程、严重后果和教训。另外，节目还着重提到了我国当前的金融安全和金融风险的化解问题。这个节目最后得出的结论发人深省：金融是一个国家的第二国防。在这样一个瞬息万变的年代，我们疏忽不起！特别是在冷战结束后，世界进入新市场经济时代，美国梦想进一步主宰全球。一旦某个地区或国家经济有所起色，积累了一定的财富，以美国为基地的国际投机资本就会暗地策划金融战争，结果往往是导致被袭国家和地区多年积累的财富被席卷一空。其中受到金融劫掠最严重的，就要数当年经济成就几乎颠覆美国霸主地位的日本了。在美国的支持下，日本的经济一度迅猛发展。但是后来，日本对美国来说没有什么价值了，甚至成为了一个威胁，美国便坐不住了。被金融战争劫掠后，日元急速贬值，国民财富一空。此后，日本经济十几年来一蹶不振。还有一个沉痛的例子便是当年如日中天的亚洲四小龙等东南亚国家，数十年辛辛苦苦取得的经济成就在短短数月间毁于一旦，积累的社会财富被劫去大半，许多市民不仅破产，而且成为负资产者。金融大战，一场没有硝烟的战争，会让一个国家的国民财富人间蒸发，也会让一个国家的金融体系瞬间坍塌。鉴于此，我们应该时刻谨记引发日本经济噩梦的“广场协议”。美国强制要求日元升值，究竟能产生什么样巨大的威力，竟能导致天文数字般的日本国民财富迅速蒸发。对于“广场协议”的评价，摩根?斯坦利的金融分析师史蒂芬?吉恩在接受《华尔街日报》采访时强调：“那是日本最大的失策。这个协议让日元在1985年对美元汇率从260：1升至130：1。”广场协议是由在纽约的广场宾馆签署而得名，这份沉重的协议使得日元对美元汇率到1995年一路上涨到了80：1，并导致了经济过热。当日本央行试图阻止日元继续升值和平抑物价时，却引起了更为严重的后果：侵蚀性的利率下降，接着是股市、地产、投资等领域泡沫的泛起。1989年，政府上调利率，以应付之前出现的一系列危机，但是，短期利率的倍增，却进一步把日本推进了经济持续衰退和金融危机的旋涡中。史蒂芬?吉恩认为，“广场协议”的表面经济背景是解决美国因美元定值过高而导致的巨额贸易逆差问题，但从日本投资者拥有庞大数量的美元资产来看，“广场协议”根本就是为了打击美国的最大债权国——日本。事实上，20世纪80年代初期，美国财政赤字剧增，对外贸易逆差大幅增长。美国希望通过美元贬值来增加产品的出口竞争力，以改善美国国际收支不平衡状况。以下先看看美国在1985年以前一段时间内的基本经济情况：广场协议覆辙中国绝不能重蹈(2)1977年，美国卡特政府的财政部长米切尔?布鲁梅萨(MichaelBlumeuthal)以日本和前联邦德国的贸易顺差为理由，对外汇市场进行口头干预，希望通过美元贬值的措施来增强美国出口商品的竞争力，刺激美国的出口，减少贸易逆差。布鲁梅萨的讲话导致投资者疯狂抛售美元，美元兑主要工业国家的货币急剧贬值。1977年初，美元兑日元的汇率为1美元兑290日元，1978年秋季最低跌到170日元，跌幅达到41.38%。这个结果是美国之前完全没有预料到的，美国政府震惊了！在1978年秋季，卡特总统发起了一个“拯救美元一揽子计划”，用以支撑美元价格。1985年9月，美国财政部长詹姆斯?贝克、日本财长竹下登、前联邦德国财长杰哈特?斯托登伯(GerhardStoltenberg)、法国财政部长皮埃尔?贝格伯(PierreBeregovoy)、英国财政部长尼格尔?劳森(NigelLawson)等五个发达工业国家财政部长及五国中央银行行长在纽约广场饭店(PlazaHotel)举行会议，达成五国政府联合干预外汇市场的协议，目的在于使美元对主要货币有秩序地下调，以解决美国巨额的贸易赤字。这就是有名的“广场协议”(PlazaAccord)。“广场协议”签订后，五国联合干预外汇市场，各国开始抛售美元，继而形成市场投资者的抛售狂潮，导致美元持续大幅度贬值。1985年9月，美元兑日元在1美元兑250日元上下波动，协议签订后，在不到3个月的时间里，急剧下跌到200日元附近，跌幅20%。据说在广场会议上，当时的日本财务部长竹下登表示日本愿意协助美国采取入市干预的手段压低美元汇价，甚至说“贬值20%就可以了”。在这之后，以美国财政部长贝克为首的美国政府当局和以弗日德?伯格斯藤(FredBergsten，当时美国国际经济研究所所长)为代表的专家们不断地对美元进行口头干预，表示当时的美元汇率水平仍然偏高，还有下跌空间。在美国政府强硬态度的暗示下，美元对日元继续大幅度下跌。1986年底，1美元兑152日元，1987年，最低到达1美元兑120日元，在不到三年的时间里，美元兑日元贬值达50%，也就是说，日元兑美元升值一倍，日本对外贸易大幅度减少，贸易逆差一步步扩大。因此，业内专家认为，日本经济进入20多年低迷期的罪魁祸首就是“广场协议”。吉恩在接受媒体采访时谈到：“和今天的情况一样，借口消除美国对中国巨大的贸易逆差，并且威胁强化贸易壁垒来迫使人民币对美元升值。以贸易加权计算，人民币每升值10%，出口就减少16.6%。按2004年的数据为基准，人民币每升值10%就会带来1000亿美元的出口萎缩。”换句话说，人民币的剧烈升值会对中国对外出口造成相当程度的损害。看起来，中国正在遭受着与20世纪90年代的日本一样的待遇，而且，人民币持续升值也是不争的事实。当然，今天中国的情况和日本1985年并不完全相同，而且，今天的中国也不是当日任人宰割的日本。一方面，人民币和日元都被低估，但相比之下，日元被低估地更为厉害。吉恩强调，按照购买力平价，日元在20世纪80年代初期被低估了20%，而研究指出人民币不过被低估了5%到10%。当然，另外很重要的一方面，吉恩认为，日本的教训给中国的官员们上了最重要的一课。有了这前车之鉴，中国会避免致命的货币升值。我们知道，一旦重新踏上日本走过的这条道路，在中国这样一个拥有13亿人口的国家，这样一个拥有劳动密集型特点的市场，其后果足以严重到让中国失去稳定！“至少”，吉恩说，“中国应该避免被另一个广场协议所束缚。”比照日本，我们应该采取的措施是放宽外汇管制和实行更为自主的货币政策。广场协议覆辙中国绝不能重蹈(3)当一个国家的经济发展和外汇储备达到让美国感到不安的时候，美国的一贯措施是，以强权施压，迫使这个国家货币升值、升值、再升值，同时让本国金融投机机构伺机进入该国的股市、楼市等硬通货领域，疯狂地制造泡沫，同时抬高粮油期货价格，造成民众粮油等基本生活品通货膨胀，让股价、房价、粮油价格等冲破民众的心理承受极限，继而引发民众对政府的不满，造成高层官员意见分歧，引发政局动荡。一直让这些金融杀手赚到的钱足足可以把这个国家的本币和外汇储备全部架空之时，他们就会突然反手做空，一边欣赏掠夺来的胜利果实，一边看着彼国经济顷刻沦陷和政局动乱，继而插手这个国家的政治领域。这就说明了广场协议为什么会产生，这就说明了亚洲为什么会发生波及世界的金融危机！美国当然不会就此收手，因为它的竞争对手一直在不断涌现。而现在处于高速发展的中国，便成为了它的眼中钉。在改革开放后，中国的经济形式一直保持良好的上升趋势。我国经济实力的增长已经威胁到了美国的利益和它的“世界第一”的权威。美国要继续做世界的霸主，就不会允许他国分羹。在中国这样的发展形式下，美国一直以各种借口对中国的经济进行干扰。不管是前段时间大家激烈讨论的中国人权问题，还是长期以来对中国统一台湾的干扰，或是对中国出口商品的压制，都显示了这个霸国要打压一切竞争势力的决心。现在，美国又使出了它惯用的一招：强迫人民币升值。这是它企图削弱中国经济实力至关重要的一步。中国对此做出了许多应对措施，如实行国家外汇管制、汇率控制、打压房地产、控制股市、保持巨额外汇储备等。人民币正在努力顶住升值压力，政府正在着力减少经济泡末。但是，民怨正在不断积聚，资本家还在不断制造泡末，中美之战还将继续……中国不是当年的日本，不是让美国玩弄于鼓掌的傀儡。但是金融之战分秒必争，瞬息万变，我们不得不打起十二分的精神，随时准备应对强势金融势力的冲击。广场协议之覆辙，我们不可重蹈！打赢金融战争必须以史为鉴(1)“以史为鉴，可以知兴替”。金融战争带给我们的是惨烈的教训，也是值得我们借鉴的经验。只有认真分析和领悟了一个金融体系的兴衰史，我们才能争对自身做好每一步规划，才能在下次危机来临之时沉稳应对。邓小平同志指出，金融是现代经济的核心。日，在中共中央政治局第43次学习会上，胡锦涛同志再次肯定了这一观点。日在中共中央政治局第44次集体学习时，胡锦涛又指出，要切实维护国家经济安全，完善维护国家经济安全的法律法规，构建有效的国家经济安全体制机制，增强国家经济安全监测和预警、危机反应和应对的能力。即使在金融界，面对沉痛的历史教训，人们也不得不承认，一场金融危机造成的损失不亚于一场局部战争。特别是在人类进入21世纪的今天，谁占领了金融战争的制高点，谁就掌握了未来发展的主动权。金融开放所面临的战略风险远不是金融业本身那么简单，它涵盖了整个中国社会的各个层面，稍有闪失则后果不堪设想。一是引进大量令人眼花缭乱的“创新”金融产品，以各种方式创造债务工具并使之货币化。这些金融货币完全具备实体经济领域货币的购买力，从这个意义上说，外资银行将参与中国人民币的货币发行。当外资银行“创造”的人民币信贷总量超过国有商业银行时，它们实际上就能够架空中国的中央银行，控制中国货币的发行权！它们将有能力和意图来恶意制造货币供应的波动，从而先是通过通货膨胀然后是通货紧缩来血洗中国人民的财富，就像历史上反复出现的经济危机一样。二是通过投资来控制中国的电信、石油、交通、航天、军工等国有垄断行业，毕竟没有法律规定国有垄断行业不能从外资银行贷款和融资。而外资银行一旦成为中国国有垄断行业的主要资金提供者，它们将掌握这些中国的“核心资产”的命脉，外资银行可以随时切断这些重要企业的资金链，从而导致中国核心产业部门的瘫痪。中国人民银行副行长吴晓灵说过：“中国在亚洲金融危机当中没有受到很大的冲击，但是站在旁边看到了这场危机给国家、给人民生活带来巨大危险的场面，因而给自己敲响了警钟，也使得我国在不断地反省，如果自己遇到金融危机有没有承受能力？1998年以来的三次金融工作会议，我国政府也确实在不断地反思金融体制所存在的问题。现在国家之间的竞争很大程度上是金融业的竞争，在国际的资源配置方面谁能够有更好的金融配置资源能力，谁在世界上就有很好的实物资产的配置能力。”马来西亚总理马哈蒂尔曾说：“从来没有一个国家像前苏联那样，从强盛的帝国骤然土崩瓦解、衰败不堪。”马哈蒂尔还认为，“落后就要挨打”，“缺少心计也要挨打”。俄罗斯改革失败造成的灾难恶果，频繁的金融风暴横扫世界各地，东南亚企业家债务缠身廉价变卖工厂，戈尔巴乔夫损失了全部私人财产，这一切都显示了美国隐蔽经济战争的巨大威力。当前隐蔽经济战争比较军事攻击，对中国来说构成了更现实的威胁，不仅威胁到国家安危和经济命脉，还直接威胁到普通人的切身利益，包括就业、工资、存款、股票等，值得引起人们的充分关注和警惕。同时，在人类进入21世纪的今天，由于国际交流和贸易的全球化，经济战争已经取代军事战争，成为当今世界一部分人夺取另一部分人财产的主要手段，1997年东南亚的金融风暴就是经济战争的一个例子。落后的东南亚国家经济受到了重大打击。国际金融炒家以经济手段达到了以往要用战争手段才能达到的目标。打赢金融战争必须以史为鉴(2)金融战争的一切都显得不可预知，但事实上，我们只要读懂了历史，就能知道金融家的一贯手法，就能知道为什么一些国家能成功躲过危机，而另一些却导致了金融系统的坍塌，乃至政权的丢失。因此，一个国家或者集团要想打赢金融战争，必须以史为鉴！尊敬的网友们，本书已选择精华部分供您阅读。简单阅读，同样精彩！美国股灾大解密(1)10月21日，是美国1929年大股灾发生的日子。在2007年的10月21日，中国股市连续上涨了6倍、从998点达到6123点位置时，重新回顾一下美国大股灾的痛苦过程，对我们今天有着十分重要的现实意义。在世界其他国家的历史上，曾经发生过多起因股市而引起的经济灾难，其中最典型的就要数美国的这次大股灾了——它波及了欧州大陆，甚至引发了世界性的经济危机。一次股灾给人类造成的经济损失远超过任何一次火灾、洪灾或强烈地震，极端情况下甚至不亚于一次世界大战带来的破坏。日，在这个被称作“黑色星期二”的日子里，纽约证券交易所里所有的人都陷入了疯狂抛售股票的旋涡之中。这是美国证券史上最黑暗的一天，是美国历史上影响最大、危害最深的经济事件。此后，美国乃至全世界进入了长达10年的经济大萧条时期。事实上，早在当年9月3日股市尚且一片风平浪静时，华尔街的一位统计学家罗杰?巴布森就在华尔街的金融餐会上说了这样一句话：“股市迟早会崩盘！”这句话被《道琼斯金融》发表。其实，这位先生在此前的两年中一直重复着这句话，然而他的话在当时却只被人们当做笑谈。没想到这次竟一语成谶，千古留名。?1929年10月的最后10天，集中了证券史上一连串著名的日子。10月21日，纽约证券交易所刚一开市即遭大笔抛售，全天抛售量高达600多万股，以致股市行情自动记录器到收盘1小时40分后才记录完最后一笔交易。10月23日，形势继续恶化，《纽约时报》指数下跌31点。10月24日，这一天是股市灾难的开始，史上著名的“黑色星期四”。早晨刚刚开市，股价就如决堤之水轰然下泄，人们纷纷脱手股票，全天换手1289.5万股。纽约数家主要银行迅速组成“救市基金”，纽约证券交易所总裁理查德?韦尼更是亲自购入股票，希望力挽狂澜；然而，大厦将倾，独木难支。股市下跌惊动了总统胡佛，10月25日，他赶紧向新闻界发布放话说，“美国的基本企业，即商品的生产与分配，是立足于健全和繁荣的基础之上的”，“美国商业基础良好”，力图以此刺激新一轮投资。然而，过了一个周末，一切挽救股市的努力都白费了。10月28日，史称“黑色星期一”。当天，纽约时报指数下跌49点，道琼斯指数狂泻38.33点，日跌幅达13%，这一天，已经没有人再出面救市。10月29日，最黑暗的一天到来了。早晨10点钟，纽约证券交易所刚刚开市，猛烈的抛单就铺天盖地席卷而来，人人都在不计价格地抛售，经纪人被团团围住，交易大厅一片混乱。道?琼斯指数一泻千里，至此，股价指数已从最高点386点跌至298点，跌幅达22%，《纽约时报》指数下跌41点。当天收市，股市创造了1641万股成交的历史最高纪录。一名交易员将这一天形容为纽约交易所112年历史上“最糟糕的一天”。这就是史上最著名的“黑色星期二”。这场股灾一直持续到1932年7月股市跌到40.56点，才宣告见底，指数最大跌幅则达到90％，只剩下一个零头。美国股灾大解密(2)在这次股灾中，数以千计的人跳楼自杀。曾提出著名的“费雪效应”的大经济学家欧文?费雪在几天之中便损失了几百万美元，顷刻间倾家荡产，从此负债累累，直到1947年在穷困潦倒中去世。股灾彻底打击了投资者的信心，人们闻股色变，投资心态长期不能恢复；而股市危机、银行危机与整个经济体系的危机，更使整个国民经济雪上加霜。由于美国在世界经济中占据着重要地位，其经济危机又引发了遍及整个资本主义世界的大萧条：5000万人失业，无数人流离失所，8812家银行倒闭，上千亿美元财富付诸东流，生产停滞，百业凋零。宋鸿兵先生在《货币战争》一书中，曾从另一个层面深刻的描述了1929年美国大股灾的起因，并将这次大股灾认定是国际银行家们下的一盘大棋——这盘大棋早在1927年一次秘密会议上就定下了。“经过精确计划，纽约货币市场上投资股票的贷款供应量突然急剧减少，从而造成1929年的危机，实际上这是国际金钱大亨们算计好的针对公众的‘剪羊毛’行动。”由私有银行控制的美联储在日将利息提高到6%，将证券交易商的利率由5%提高到20%，投机商们顷刻陷入资金陷阱，除了不顾一切的逃出股市别无出路。?这种说法是否真实可靠，对80年后的今天已无关紧要。但对于这场大浩劫，只有少数人事先知道倒有些可能，又或者这少部分人确实是先知先觉。乔伊?肯尼迪（肯尼迪总统的父亲）的身家，从股灾前1929年的400万美元，增加到股灾末期1935年的1亿多美元，翻了25倍。伯纳德?巴鲁——以投机起家，一战期间被美国总统威尔逊任命为“战时工业委员会主席”，被称做“战时美国工业的沙皇”——则在股市大崩溃前，卖掉了所有股票转而持有国债。而后来成为罗斯福的财政部长的亨利?摩根索，在“黑色星期二”（日）前几天则命令他的公司在三天之内卖掉总价值达6000万美元的所有股票。他的手下困惑不已，建议他在几个星期的时间里逐步清仓，这样至少要多赚５００万美元。亨利?摩根索勃然大怒，冲着手下人怒吼：“我到这里来不是和你讨论！照我说的去做！”毫无疑问，后来的结果证明他们是正确的。当我们在经过近８０年后回过头来看这段历史时，我们仍然要惊叹于这些国际银行家们的智慧，他们毫无疑问的是人类中最为聪明的一群人；如果说这样的手法，这样的权谋，这样丝丝入扣的设计，这样玩弄天下于鼓掌之中的胆略，都只是这些华尔街大亨们先知先觉的“神来之笔”，那么我们只能感叹，他们的智商之高实在是令人叹为观止。美国股灾大解密(3)对于股灾的特征，中国深交所在《海外股灾若干问题研究报告》中有这样一段表述：“股灾是股市风险积累到极大时受某个偶然因素的影响，突然爆发的股市暴跌及其引起社会经济巨大动荡并造成巨大损失的异常现象。它具有突发性、破坏性、联动性和不确定性的特点。股灾就如同瘟疫和地震一样，谁都不愿意发生，谁都无法准确预测，在股灾发生之前，人们很难准确地预测或判断股灾会在什么时候发生，股价暴跌的幅度有多大和持续时间有多长，因此，股灾不确性因素很强，就如同地震难以准确预测一样，但又防不胜防和不得不防。”然而股灾真的是完全无法预测的吗？我们真的不能在此之前获取些须的蛛丝马迹吗？今天我们暂且避开其它不谈，仅按照波神规律“两耳不闻天下事，一心只看K线图”的口诀，从美国1800年－2000年股市K线走势图中，用波神规律来对这次大股灾进行分析解剖；让我们试着来看一看，怎样才能预测或判断股灾会在什么时候发生，股价暴跌的幅度有多大，持续时间有多长，以及能否有效的躲过1929年美国这次大股灾。常言说：“一图顶万言。”下面是美国从1800年到2000年两百年间的股市走势图(图2-1-1)，请看下面用波神规律八线测量美国两百年股市走势图的结果。图2-1-1首先我们在这张两百年的股市走势图中，选用波神规律的箱体测量法，测量结果如图所示（对于波神规律，在本书后面的章节中会有详尽的介绍）。从图中我们可以看到，美国1929年大股灾的指数,正好处在我们波神规律八线的二线半位置，而波神规律操盘口诀要求是“离场要在两线半”；也就是说，当美国股市指数运行到386点时，其下面对应的时间正好在1929年，按照波神规律操盘口诀，持有多单股票的，应该在这个位置坚决离场，因为按着波神规律，这是个要回调的点位。图中测量结果准确无误的证明了波神规律是正确的；换句话说，波神规律是能够预测股市未来的。如果人们在1929年按此操作，就完全可以避免那次股市大跌90%的损失；若能反手做空，甚至还可能再赚它个满盆满碗而大获全胜。世界上的事其实就是这么简单。当人们对事物的规律有所认识，有所了解，并能进一步的把握和运用这些规律时，再复杂的事情都会变得简单化，因为“越是科学就越简单，越是真理就越明白”。波神规律源于大自然，源于金融市场规律，特别是源于金融市场中Ｋ线图内在的运行规律；因此凡是用Ｋ线图来表示的金融市场，波神规律都能较准确的测量出它们每个波段的高低点。下面再让我们看看1929年至1933年美国大股灾期间，股市下跌的具体走势以及用波神规律所测量其下跌每一波段的准确性。这是美国股市年下跌走势图(图2-1-2)：美国股灾大解密(4)图2-1-2?从图中我们可以看到，用波神规律测量口诀“箱体适用大波段”去测量，从所测的八条线上显示出，这次大跌的第一波段一气跌到波神规律的第三线，然后开始反弹，它符合波神规律的口诀“落袋为安二三线”。也就是说，股市下跌到这个位置，按照波神规律应该有一波反弹，所以如果做空，那么空单暂时应该在这个位置“落袋为安”了。当这波下跌行情在三线做了两次充分的反弹调整之后，便缓慢的一直跌到波神规律的第八线才告结束，这也符合波神规律的口诀“七八作为一循环”。从这张下跌图中，我们清楚的看到这次大股灾的下跌也是很有规律的，并且用波神规律也是可以提前预测的。正如我们从图中看到的那样，不管是上涨还是下跌，它们都在波神规律的八条线以及关键的线位上下，按着其规律准确的运行着。为了进一步证明波神规律预测功能的准确性，让我们再回到美国股市两百年长期走势图（图2-1-1）中去看一看。在图中我们看到：?经过1929年大幅回调几年之后，股市又经历了长达七十年的上升行情，并且一直上升到2000年１月初，也就是波神规律的第五六线。按照波神规律的口诀“关键注意五六线”，我们可以提前判断和确定，此位置是一个阶段性的顶部，多单在此应该离场。尽管在这张两百年的长期走势图中，还没有显现出2000年是一个阶段性的顶部，但后来的实际证明，此位置确实是一个阶段性的顶部。而这也再次证明了波神规律有提前准确预测的功能。下面让我们转换到美国道琼斯的月K线图去看看波神规律预测的功能。请看下面美国道琼工业指数月K线具体走势图（图2-1-3）：图2-1-3[l1]从图中我们看到，美国股市从2000年高点11749点一直下跌到7197点，总共下跌了4552点，跌幅达38.7％。?在这张图中，我们用波神规律测量口诀“常规标准用单线”去测量，从所测的八条线上显示出，这次大跌的第一大波段正好跌到波神规律的两线半后才开始反弹，它符合波神规律口诀“离场要在两线半”。也就是说，股市下跌到这个位置应该有一波反弹，如果做空，那么空单暂时应该离场了。经过一波反弹后，股市又跌到第６线才开始做一波上升行情，这一走势符合波神规律的另一口诀“关键注意五、六线”。这一切都反复地证明了波神规律准确的预测功能。?从以上的分析比较中我们可以看到，波神规律不但可以从上百年的图中,测量分析并找出每个较大历史波段的顶部或底部，有效的把握一个涨跌大趋势；而且也能从月线图中，测量出其涨跌的具体走势和点位。通过上面的分析实例，我们有力的证明了波神规律对股市有较准确的预测功能，同时也显示出它在股市走势分析的应用中“其大无外，其小无内”的特性。1990年日本大股灾的必然性(1)日本是名列世界前三位的经济大国，它的证券市场建成已经有100多年的历史；然而与此同时，日本也是世界上股灾发生次数最多的国家之一。在近50年时间里，日本先后发生了7次股灾，其中20世纪80年代以来就发生了3次，尤其以年的泡沫经济型股灾最为严重。上世纪80年代以来，日本经济有两个极端的表现。表现之一是从1986年12月开始的不同寻常的经济繁荣，也就是所谓的“平成景气”。1986年，日本经济走势平稳，由汽车、电子、集成电路等行业带动，实力逐渐增强；至20世纪80年代末，日本汽车已称霸全世界，日本的产业在西欧、拉美遍地开花，几乎所有的国家都臣服在日本强大的经济实力之下。日经指数由1985年的12000点持续上升；在日“黑色星期一”的西方股市大风暴中，日经指数经短期下沉后率先“复活”，从而带动了全球股市的回暖。在这之后日本股市一直呈强势上升趋势，并在日达到38915点，较1985年最低点上涨了3倍多，为当年日本GNP的1.6倍，人均GNP超过了美国、德国、法国和英国，日本的GNP占世界的比例也由1970年的6.4%上升到1990年的13.7%，对外纯资产额在1991年达到3830亿美元，居世界首位。面对日本经济繁荣和股市狂涨，日本国民如痴如醉，纷纷投身股市。此时大洋彼岸的美国对日本的感觉又是怎样的呢？用克林顿时代美国财政部长萨莫斯的话说：“一个以日本为顶峰的亚洲经济区造成了大多数美国人的恐惧，他们认为日本对美国所构成的威胁甚至超过了前苏联”。然而，就在这一片歌舞升平的景象中，1990年的一场股灾几乎将日本几年来的成就全部毁灭。这次股灾因其引起的经济衰退期限之长、程度之深而让世人瞠目，它在日本引起的恶性后果甚至堪比美国30年代的经济大萧条。宋鸿兵在《货币战争》一书中有这样一段描述：“当日本举国沉浸在一片‘日本可以说不’的欣快感高潮之时，一场对日本金融的绞杀战已在国际银行家的部署之中了。”1985年9月，国际银行家终于开始出手了。鉴于美国连年出现巨额贸易赤字，美英日德法5国财长在纽约广场宾馆签署了“广场协议”，决定提高其它货币对美元的汇率，让美元对其他主要货币“有控制”地贬值。日本由于与美国贸易摩擦最为剧烈，在美国财长贝克的高压之下，日元首当其冲，在一年左右时间内其对美元汇率上升了1倍以上——此情此景与现今人民币升值的状况何其相似！1987年10月，纽约股市崩盘。贝克向日本首相中曾根施加压力，让日本继续下调利率。很快，日元利率跌到2.5%，大量廉价资本涌向股市和房地产，使得东京的股票年成长率高达40%，房地产增长甚至超过90%。此时，东京股票市场已经在3年之内涨了300%，东京一个地区的房地产总值以美元计算，竟然超过了当时美国全国的房地产总值！一个巨大的金融泡沫开始成型。1990年日本大股灾的必然性(2)如果没有外部破坏性地震荡，日本也许可能通过缓和的紧缩政策逐渐实现软着陆，但是日本没有想到的是，这是一场国际银行家不宣而战的金融绞杀行动。美国人用大量现金去买日本人认为根本不可能发生的日本股市暴跌的可能，双方赌的就是日经指数的走向：如果指数下跌，美国人赚钱，日本人赔钱；如果指数上升，情况正好反过来。1989年年底，日本股市达到了历史巅峰，日经指数冲到了38915点，大批的股指沽空期权终于开始发威。高盛公司从日本保险业手中买到的股指期权被转卖给丹麦王国，丹麦王国将其卖给权证的购买者，并承诺在日经指数走低时支付收益给“日经指数认沽权证”的拥有者。该权证立刻在美国热卖，大量美国投资银行纷纷效仿，日本股市再也吃不住劲了。不可遏制的暴跌就像意外的狂风骤雨向人们袭来，一夜变巨富的美梦化成噩梦深渊，恐慌情绪笼罩着投资者的心。股市泡沫的破灭带来的后果相当严重。日经指数到2003年4月最低跌至7607点，累计跌幅高达63.24%，创造了日本股市历史上最大的下跌幅度；90年代初至1995年，日本经济连续五年处于零增长和负增长之间；房地产连续14年下跌；整个国家的财富缩水了近50%……在《金融战败》一书中，作者吉川元忠认为就财富损失的比例而言，日本1990年金融战败的后果几乎和第二次世界大战中战败的后果相当。在这里，我们同样通过波神规律来看看1990年日本大股灾的真面目。“一图顶万言”，我们仍然坚持“两耳不闻天下事，一心只看K线图”，单纯用图形分析来揭开日本1990年大股灾的另一个真实面目。如图2-2-1所示：图2-2-日经指数走势图图2-2-1是一张日经指数30多年的走势图。我们用波神规律常用的测量方法“箱体适用大波段”来做测量，从测量结果中可以看到：日经指数在1985年后，上升到波神规律的两线半处做了小波回调，这符合波神规律口诀“离场要在两线半”；然后一直上升到第五线左右，做了一波较大的回调，这也符合波神规律口诀“五线离场要果断”。请大家注意，在五线回调的时间正是1987年10月美国股灾波及日经指数回调的位置；换句话说，按照波神规律，在1987年，此位置应该有一波回调。在这次较大的回调之后，日经指数在第五线上又做了半年的调整，可见波神规律八条线的神奇作用。然后日经指数一鼓作气，冲到波神规律的第八线，即38915点，而此时其下面对应的时间正是日。按照波神规律的操盘口诀“七八作为一循环，多单应坚决离场”，果不其然，此时对股市依然恋恋不舍而不肯离场的人们，不可避免的经历了那场长达十多年的可怕梦魇。1990年日本大股灾的必然性(3)通过用波神规律来分析，我们不难看出，所谓1990年日本大股灾，不管是怪罪日本政府的调控政策失误也好，还是归咎于美国以及世界银行的猎手们联合绞杀也罢，日本股市在1990年注定有这一波灾难性的回调。这是由日本股市内在运行规律所决定的。图2-2-21990年日本大股灾另外我们从图2-2-2中还可以清楚的看到，日经指数下跌的每一反弹波段，也都在我们波神规律八条关键线位上：在五线上做了反弹，在三线上又做了较大的反弹，在一线上做了近五年的宽幅调整，最后，又回到1983年这波行情的起点。这一切再一次证明了神奇的波神规律对股市具有预测性，而且预测的准确率高得惊人。英镑造就一代枭雄索罗斯(1)身材宽阔而结实