中国风险投资存在哪些问题以及如何解决？_百度知道
中国风险投资存在哪些问题以及如何解决？
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一、中国风险投资业存在的问题 （一）风险投资资金来源渠道单一 目前中国风险资金来源于政府和国有企业，主要是借助财政拨款和银行开发贷款，还没有形成包括个人、企业、金融和非金融机构等组合的资金供给渠道。使得我国的科技风险投资公司的控股权主要掌握在国有企业中，民间借贷资金虽然增长较快，但普遍规模较小，管理风险大，无法与国有企业进行抗衡。因此，由于风险投资资金来源渠道单一，致使风险投资资金的规模小，无法承担较大风险的资金支持和提供长期低成本资金支持，只能支撑一些风险小，投资少的短期项目，无法体现风险投资真正的意义，从而影响了风险投资机构的良性运作。（二）政府在税收方面的扶持力度不够 中国风险投资在税收方面存在的问题有以下几点：1.我国缺少针对风险投资的税收优惠政策，风险投资公司在其运营过程中存在重复征税的问题。2.目前我国对高新技术产业的税收优惠政策之一是“对于新办高新技术企业自投产年度起免征所得税两年”。这一政策存在两个缺陷，其一，刚投产的风险企业基本上没有盈利，这时免税为之过早；其二，风险投资一般需经4~7年才能通过退资取得收益，这一政策对中小型企业的帮助效果不明显。3.缺乏风险投资专业型人才。 风险投资人才是风险投资发展的关键。风险投资横跨科技和金融两大领域，是一项风险极大的特殊的投资活动，风险投资的发展涉及到金融投资、企业经营管理等多方面学科，具有很强的实践性。因此既懂技术又懂经济管理并且具备良好的专业素养和丰富的实践经验综合人才，是风险投资发展中的重要加速器。由于我国缺少风险投资专业人才，不仅影响了风险投资优势的发挥，也在一定程度上妨碍了风险投资的健康发展，而且由于中国风险投资公司绝大多数是由政府设立，公司实际操作的往往是非专业人才，真正具备风险投资知识的风险投资家难以发挥才能。二、发展中国风险投资业的对策 （一）拓宽风险投资资金来源渠道 目前在我国，风险资金的主要来源是银行的科技开发贷款和国家财政拨款。发展中国风险投资业需要政府的大力支持，但政府支持的重心不应在于政府大量投入资金，而在于政策的导向。因此，要解决风险资金来源渠道单一问题就必须通过以政府投入为引导，加大对民间资金的吸引力，实现多种方式、多种渠道的融资。所以，我国一方面可以制定和实施各种鼓励民间资本进入风险投资业的政策制度，发挥民间投资的主体作用，弥补中国风险投资来源的单一和不足；另一方面可以通过对城乡居民的风险投资意识培养，吸收更多的民间投资，让个人、机构、公共投资都愿意通过风险投资机构将资本投向风险企业，使我国投资者结构呈现多元化，从而扩大风险投资资金来源渠道。 学习网 （二）强化政府对风险投资提供优惠税收政策力度 税收政策能够体现政府扶持风险投资发展的政策支持，能够有效的促进风险投资规范发展。因此，根据我国的实际情况，可以通过税法调节对风险投资的管理，并通过完善的立法减少对风险投资企业和资金提供者的征税额度，降低投资者的交易成本和风险，增加风险投资收益，提高风险投资的积极性；另一方面加大税收优惠力度，可以通过降低税率、扩大减免税范围等形式加大对高科技企业的税收优惠，还以制定灵活多样的税收激励方式，以便将更多的资金吸引到风险投资中来。（三）完善退出机制，保护风险投资人利益 根据国际经验，完善的退出渠道对投资者和投资机构至关重要，只有建立完善的退出渠道，才能使风险投资公司才能规范运行，同时也保证风险投资者的既得利益。但在我国风险资本的退出依然是兼并与收购为主，公开上市发行（IPO）及破产清算为辅，为实现风险投资退出方式的多样性和退出渠道的通畅性，提出以下几点建议：1.要加大力度规范现有的上市公司市场，减少风险投资业对非上市公司股权转让活动的影响，逐步改革和完善股票上市的流通制度，为风险投资退出渠道通畅提供一定的制度保证。
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投资问题平台的人需要反省的七宗罪
投资问题平台的人需要反省的七宗罪
天主教中定义了七种罪过：贪婪、懒惰、色欲、暴食、妒忌、暴怒、傲慢。我们也可以按照这个思路，分析自己在投资过程中踩了哪些雷。
　　E租宝一年半内非法吸收资金500多亿元，95%以上项目是假的，受害投资人遍布全国31个省市区&&最新曝光的数字令人触目惊心，我们在感慨黑心老板罪孽深重的同时，也应反省自己，在投资的过程中有哪些不当之处需要改正，避免下次再陷入其他骗局。
　　天主教中定义了七种罪过：贪婪、懒惰、色欲、暴食、妒忌、暴怒、傲慢。我们也可以按照这个思路，分析自己在投资过程中踩了哪些雷。
　　1、贪婪
　　收益与风险成正比，往往有很多人被高收益率蒙蔽了双眼，忽略了其背后隐藏的高风险，在这个残酷的世界，但凡有一点经济学基础的人都知道，没有高收益低风险的童话。根据最高人民法院发布的《最高人民法院关于审理案件适用法律若干问题的规定》，借贷双方约定的利率超过36%，则超过年利率36%部分的利息被认定无效。即这部分是不受法律保障的。
　　在e租宝案件中，很多投资人就是因为相信了&1元起投，随时赎回，高收益低风险&的宣传口号才上当的。在面对高利诱惑时，应心存对市场的敬畏之情。
　　2、懒惰
　　网贷行业乱象丛生，有很多投资者盲目跟风，完全听从他人意见，不能独立思考，在对一家平台进行全面评判前就妄自臆断。
　　e租宝的推荐人制度就是利用业务人员的人脉关系，拉拢投资。业务人员的首批目标对象往往就是自己的亲朋好友。因为是熟人，投资人非常容易放下戒备心理，甚至略过对平台的考察直接投资。而轻信他人，懒于甄别，通常就要自己的行为付出代价。
　　3、色欲
　　为了保证呈现在投资者面前的都是高大上的感觉，很多投资平台使出浑身解数。通常办公地点处于商业中心区，装修豪华，处处透露出一种&不差钱儿&的土豪感。当投资者提出要到实地考察时，这才是正中骗子公司的红心：花出去的钱终于要有收成了。
　　e租宝的老板要求他的几十个秘书必须穿戴LV、GUCCI、CHANEL等奢侈品牌，最夸张的时候，把全国的LV店、爱马仕店都买空了。这就是一种造势包装，而他们如此下血本的原因，就是更疯狂的利益驱使。
　　4、暴食
　　鸡蛋不能放在同一个篮子里，但是当面对巨大的诱惑时，我们很容易倾其所有，而孤注一掷的代价往往是血本无归。
　　很多人初次接触投资理财公司时都是抱着试试看的心理，先投资很少的金额试试水，到期时，公司会按照约定返还高额利息取得信任，进而游说投资人继续追加大额投资，有许多投资者此时会投入半生积蓄。目标达成之时，就是公司跑路之日。
　　5、妒忌
　　当投资一家平台后，我们会与其他人选择的平台进行比较，常言道：老婆是别人的好，我们可能会对他人的投资标的更感兴趣，三心二意、摇摆不定会影响你的投资决策、迷失方向。
　　相信自己花费心血做出的判断，不要人云亦云。
　　6、暴怒
　　当投资平台真的出现问题时，不要一味懊恼伤神，而应搜集证据、积极维权，尽力挽回损失。
　　一次投资的失败，不能代表以后的投资结局。我们不必对投资产生怀疑，而是应该更加谨慎，在下一次投资前做足功课。
　　7、傲慢
　　当投资者做出投资决定之后很容易产生自满心理，认为自己的决策万无一失，固执己见不再听其他人的建议。
　　在e租宝被查的半年前，融360就已两度预警，将其评级为C级。旁观者清，当局者迷，客观听取他人意见，做到该出手时就出手，该收手时也及时收手。
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融360 - 银行 版权所有我在投资创业公司过程中常犯的4个错误|风险投资|风投|VC_新浪科技_新浪网
我在投资创业公司过程中常犯的4个错误
　　编者按：本文来自美国风投公司 Sand Hill East Ventures 的管理合伙人 Josh Burwick。通过回顾自己过去的投资经历，Burwick 总结了自己在风险投资中常犯的四个错误和踩过的一些坑。这篇文章不仅对风险投资者有借鉴意义，对创业者也同样有启发。
　　新年伊始，这正是进行回顾总结的最佳时机。过去的 2015年，我在投资创业公司的过程中犯过一些错误，2016年，我希望自己能避免重犯同样的错误。失败很多时候是难以避免的，不过通过对自己之前在投资中犯过的错进行总结并从中吸取教训，我希望自己在 2016年 尽量少犯类似的错误，也希望对投资者同行有所借鉴。
　　1。 如果创始团队不靠谱，坚决说 No
　　在我的风险投资职业生涯中，我犯的第一个也是最大的一个错误在刚刚过去的 2015年 又犯了一次。回想起来，这其实是一个很容易辨别的错误。作为风险投资者，有些时候我们会为一个致力于解决某个问题的创业公司的发展前景和由此给行业带来的颠覆所激动不已，这时我们就很难注意到头脑中的时不时出现的另一种质疑的声音，这个质疑是对公司创始人的质疑。如果你对一家创业公司创始人的人格、创业激情、能力等方面有所质疑，这时一定要相信和听从自己头脑中出现的质疑声音，那就是：不要投他们。2015年，我自己管理的风险投资公司 Sand Hill East 在去年也做过几笔投资，当时我们多所投资的创业公司的管理团队是有一定质疑的，但由于这几家公司的技术太牛逼或是他们所在的领域太热门，我们还是说服自己投了他们。
　　领导和管理一家创业公司是一项非常艰难和极具挑战性的工作，只有真正合适的管理团队才能做好这项工作。作为投资者一定要投那些有一支强大、专注的创始团队的创业公司，永远不要在创始团队的能力上做任何妥协。
　　借用沃伦。巴菲特的一个理论，我 2016年 的目标是遵循巴菲特的 “20 个打孔位法则”。巴菲特曾经这样说过：我可以给你一张只有 20 个打孔位的卡片，你可以打 20 个孔，代表着你在这一生中所有可以做的投资，从而最终增加你的财富总值。但是一旦打完了卡上所有的孔，你就不能再做任何投资了。根据这些规则，你将会真正认真地考虑你的每一次投资，你会被迫三思而后行，所以这样一来你自然会做的好得多。当你被迫将所有的精力和注意力放在更少的任务上时，你实际上提高了成功的机会。一定不要因为这是个热门领域或热门技术而进行投资。如果创始团队不靠谱，坚决拒绝投资。
　　2。 “产品快完成了” 中存在的陷阱
　　投资任何没有一个可交付产品的科技创业公司都是一个错误，除非对方创始人是马克。扎克伯格或史蒂夫。乔布斯这样的人才。因为进行太早期的投资所带来的风险太大。当创始人对你说 “产品很快就要完成了” 这样的话时，一定不要相信。我看过很多这种 “很快就要完成的产品” 最后三个月甚至三年时间都没出来。
　　沃伦巴菲特曾说过：“当垒球在手套里时，我从来不摇摆挥击。” 对于做风险投资而言，这也是一个非常好的建议。
　　除非你打算投资的产品是能治愈癌症的良药或是可以自行充电的 iPhone，如果不是这样，那最好等产品出来以后再考虑是否要进行投资。我可以几乎向你保证，在产品出来之后，你同样是可以以相似的条件对这家公司进行投资。
　　我想说产品是从来不可能真正 “完成” 的，它是一个进行时。 的创始人 Reid Hoffman 曾说过：“如果你没有为推出的产品的第一版感到尴尬，你已经推出太晚了。如果条件成熟，就立即发布产品，否则会造成时机延误。”
　　有些创始人也赞成精益创业里的最小可行化产品原则，但依然会找出很多理由来延迟推出自己的产品。你的产品永远是无法尽善尽美的，总会有这样那样的 bug，也会有引发用户不满的功能，这是无法避免的事实。但是根据我的经验，一些早期的创业公司如果认为自己的产品还没有近乎完美之前，他们是不会将产品推上市的。如果是这种情况，不管你多么看好他们的技术，都要谨慎投资。
　　3。 技术外包
　　对于科技创业公司而言，技术是战略性工具，一定不能将其外包出去。如果技术在你的创业公司里不是核心资产的话，只能说明你的公司业务是很容易就能复制的。
　　之前我曾犯过一个错误，就是投资一家将软件产品的核心功能部分外包出去的创业公司。负责外包开发的工程师都是一些业内的顶尖人才，他们曾经很很多大客户合作过并为他们进行外包开发，他们的很多客户如今都已成功上市。这些负责外包的研发工程师的工作本身没有任何问题，问题是他们并不是这家创业公司的员工。他们可以说只是这家创业公司的临时工。
　　不管你和这些外包开发人员的工作关系有多么紧密，他们都不是你的员工。他们最关心的还是他们自己所在的公司，而不是你的公司。只是因为你支付给他们了外包开发费用，所以他们才会帮你开发产品。他们在开发产品的过程中积累起来的知识和技能本应该是属于你的公司的无形资产的，实际上这些宝贵资产你是无法拥有的，它们属于他们自己所在的外包研发工作室。再说深一点，如果你的公司遭遇了什么困境，创业公司遭遇困境也是非常正常的，这些外包开发人员是不会陪你坚持到最后并和你一起挺过难关的。就算你的公司挂了，他们会继续接其它的外包开发任务，甚至不会对你有任何同情和惋惜。
　　4。 投资自己不擅长的领域
　　我管理的投资公司主要投资的领域是金融科技、软件和企业级服务产品。技术是一个涵盖范围很广的词，很多公司只要和技术沾一点边就可以声称自己是技术公司。我们曾经也投资过不是我们所擅长的领域的创业公司，其中一些后来证明也是成功的投资决策。但通常情况下，你一旦投资了不是你擅长和熟悉的领域的创业公司，很多麻烦将接踵而至，这时你是无能为力的，只能眼睁睁地等待着失败。
　　我曾经投资过一个音乐技术公司，它不是我擅长的领域。不过当我看到这就公司的技术和实际应用的视频介绍时，我惊呆了。当时我没有静下心来评估自己的能力和擅长的领域，我当即决定投资，相信它一定能成为下一个 SoundCloud。我当时甚至没有问那些在我投资其它公司时必须要问的那些问题，因为我不知道要问什么，因为音乐不是我擅长的领域。后来，我将所投的这就公司产品展示给一位音乐行业资深人士，他听后疑虑很深，问音乐供应商如何深度参与其中，我之前都没想过这个问题。但这个问题是一个非常关键的问题，那家创业公司对此也没有让人满意的答案。当时我的心冰凉冰凉的，知道这笔投资又要打水漂了。我从中得到这样一个教训：不管一家公司的技术看起来多酷、多性感，如果不是你擅长的领域，尽量不要投资。
　　如果你投资的公司所在的领域是你非常熟悉且擅长的话，当公司遭遇困境，你知道如何帮助他们走出困境，为他们提供有价值的意见建议。不管是招聘、市场推广还是产品方向方面的问题，你都能利用自己的知识储备和积累的人脉去帮他们一把。
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