银监会圈定2018年银行业市场乱象整治重点_新浪网
银监会1月13日印发《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》，明确2018年将重点整治公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险等八个方面的乱象。
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银监会主席郭树清日前接受媒体专访，圈出了下一阶段银行业改革及防范化解金融风险的工作重点，透露出监管新风向。
中国金融行业增加值占国内生产总值的比例已达高位，长期高速且粗放的发展，滋生出程度不一的风险隐患。近些年来，从暴露出来的风险案例可以看出，影子银行业务是资金脱实向虚的罪魁祸首。各种金融产品层层嵌套，多种业务模式叠床架屋，服务实体经济渐行渐远，金融风险慢慢集聚。防止“黑天鹅”飞舞，避免“灰犀牛”冲撞，必须切实加强和改善金融监管。
郭树清：少数不法分子通过复杂架构，虚假出资，循环注资，违规构建庞大的金融集团，已经成为深化金融改革和维护银行体系安全的严重障碍，必须依法予以严肃处理。
一位城商行相关负责人对记者表示：“加强监管喊了这么多年，聪明人应该早就准备好棉袄过冬了。从松到严的过渡期肯定会有些难受，但这也是新商业模式的转型期。”
“在这一轮银行业强监管之下，对大的银行是好事。前些年，很多中小型银行通过打擦边球的方式快速发展业务，而在这轮监管之下，这些不合规的方式都被重点整治，对业务规范的银行是好事，银行业也会形成强者愈强的局势。”华南一位长期跟踪银行股的公募基金经理告诉记者。
截至上周五，已经有多地银监局或银监分局开具了2018年的“1号罚单”，其中，多张罚单剑指银行分支机构“自导自演”式违规。此外，今年以来披露的2017年罚单“尾单”则曝光了多起银行资金“涉房”或“涉土地”的违规行为。
《要点》共8个方面22条，明确2018年重点整治公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险、侵害金融消费者权益、利益输送、违法违规展业、案件与操作风险、行业廉洁风险等方面，基本涵盖了银行业市场乱象和存在问题的主要类别，同时单独列举了监管履职方面的负面清单。
银监会13日晚间印发《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》（下称《通知》），明确2018年将重点整治公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险等八个方面的乱象。
对比两年的整治文件，民生证券银行分析师林加力表示，本次4号文覆盖的问题与去年“三三四十”基本一致，也说明了从去年开始的监管高压态势未来一段时间内将长期保持。
去年银监会掀起的“三三四十”检查共发现6万多问题，涉及金额17.65万亿元，令银行业从业者为之一震。同业市场挤泡沫，已经取得了阶段性成效。新年伊始，银监会立刻圈出“八大方面”，接力“三三四十”，为2018年银行业的金融监管工作划定了提纲。
中国社科院金融所银行研究室主任曾刚指出，2017年金融乱象治理取得显著成效，但一些潜在的深层次问题仍未得到根治，前期整治成果也需要进一步夯实，因此银监会出台《通知》，继续弥补监管短板，形成强监管长效机制，为行业长期稳健发展创造良好的制度基础。
银监会指出，“银行业出现的一些乱象，不是创新本身导致，而是部分金融机构以创新之名行套利之实。”银监会相关负责人表示，对于以套利为主要目的的“伪创新”，坚决予以整治和取缔。
银监部门有关人士表示，《通知》的安排抓住了“主要矛盾”，在2017年的“三三四十”系列整治中，几乎所有的违规现象中，都包含了“房地产”这个关键词，且涉事金额不小。
专家指出，预计未来金融监管机构还将出台关于加强影子银行监管进一步业务规范。随着乱象整治工作的深化，银行业将面临短期内规模扩张受限导致的盈利损失，2018年银行同业业务、理财业务、表外业务等或呈现负增长。但长远来看，强监管将大幅度减少银行体系内风险、促进行业的集约化转型。
经过专项行动，整治银行业市场乱象有了良好的开端，但成效还是初步的、阶段性的，一些领域积累的矛盾还会继续在银行业显现，一些业务发生变异，潜藏着新的风险点，要实现银行业的长治久安必须根除乱象产生的体制机制因素
2017年，中国银监会启动的“三三四十”专项整治行动，对我国银行业的发展产生了深远影响。银监会有关负责人表示，整治银行业市场乱象已有了良好的开端，但成效还是初步的、阶段性的，一些领域积累的矛盾还会继续在银行业显现，一些业务发生变异，也潜藏了新的风险点，要实现银行业的长治久安必须根除乱象产生的体制机制因素。
9个月查出问题近6万个
“三三四十”专项整治行动是指在银行业全系统开展的“三违反、三套利、四不当、十乱象”大检查。其中，“三违反”指违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章；“三套利”指监管套利、空转套利、关联套利；“四不当”指不当创新、不当交易、不当激励、不当收费；“十乱象”指股权和对外投资、机构及高管、规章制度、业务、产品、人员行为、行业廉洁风险、监管履职、内外勾结违法、涉及非法金融活动等十个方面市场乱象。
自2017年3月末以来，共查出问题5.97万个，涉及金额17.65万亿元。
记者了解到，“三三四十”行动的背景有两个：一是，在银监会2016年7月份开展的“两加强两遏制”专项整治的基础上的进一步发力；二是，在我国经济从高速增长转向高质量发展的过程中，银行业各种矛盾开始集聚，银监会必须着手化解这些矛盾，并持续推动行业稳定、持续、健康发展，更好地服务实体经济。
记者从银监会获取的专项治理情况显示，在“三违反”专项治理中，各级监管机构共检查发现问题11534个，涉及金额4.15万亿元，其中信贷、票据、同业和理财等具体业务领域的问题最为突出，内控及管理层面问题较多。在“三套利”专项治理中，各级监管机构共发现问题4060个，涉及金额3.78万亿元，主要集中在监管套利部分，突出表现在同业、理财（资管业务）、银信合作、部分表外业务等跨市场、跨行业交叉性金融业务中。在“四不当”专项治理中，各级监管机构发现各类问题1.28万个，涉及业务金额6.16万亿元，主要集中于“不当交易”方面，涉及金额占比为96%。在“十乱象”治理中，各级监管机构共发现问题3.13万个（次），涉及金额3.56万亿元。
重拳出击成效显著
实际上，对银行机构进行的系列专项治理工作，既是对原有监管规定的重申，也是对重点领域监管要求的进一步明确，还是对银行业经营管理标准的一次全面梳理和体检。
上述银监会负责人表示，通过严格执行法律、法规，依法惩处不规范的经营和套利行为，严肃整治非法业务和高风险业务，让套利者无利可图，让违规者得到应有惩处。
在监管重拳出击下，一些积累的矛盾得到有效化解，一些突出的问题得到切实解决，一些大案要案得到严肃查处，银行业整体保持稳中有进的良好态势。
在服务实体经济的能力上，目前“脱实向虚”的势头得到了初步遏制，对实体经济的资金供应较为充足。2017年前11个月，银行业新增贷款13.3万亿元，贷款增速自2015年以来首次超过同期资产增速，占同期新增资产比例比去年同期大幅提高29.8个百分点。信贷资源配置效率也有所优化，制造业贷款增速由负转正，并继续保持正增长态势。同时，金融可获得性有所提高，用于小微贷款、保障性安居工程贷款和基础设施行业贷款同比分别增长15.8%、44.9%和17.3%，增速均高于贷款平均增速。
同时，创新业务也回归理性。乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务等严重干扰金融市场秩序的不规范行为得到初步遏制。银监会统计数据显示，银行间相互购买、代持理财产品的现象得到缓解，理财产品特别是同业理财累计净减3万亿元，理财中的委外投资较2017年初减少5888亿元。
通过专项整治，表外业务逐渐回归表内，“影子银行”行为有所遏制，委托贷款中的“金融机构委托贷款”同比少增889亿元，表外业务增速由过去的50%以上降到了19%。同业业务挤压出虚增的“泡沫”，商业银行同业资产负债自2010年首次收缩，余额分别比2017年初减少2.8万亿元和8306亿元。
监管高压仍将持续
日至16日召开的中央经济会议提出，2017年要把防控金融风险放到更加重要的位置，下决心处置一批风险点，着力防控资产泡沫，提高和改进监管能力，确保不发生系统性金融风险。在2017年3月份召开的国务院新闻发布会上，银监会主席郭树清定调强监管，强调坚决治理各种金融乱象，把防控金融风险放在更加突出的位置。
数据是最好的佐证。2017年，银监会全系统共作出行政处罚决定3452件，其中处罚机构1877家，罚没29.32亿元；处罚责任人员1547名，其中罚款合计3759.4万元，并对270名相关责任人取消一定期限直至终身银行业从业和高管任职资格。其中，对广发银行一次性罚没7.22亿元，对涉及该案的13家出资机构罚没金额合计13.41亿元，整体案件罚没合计超过20亿元，对不法行为形成了有力震慑。
对于2018年的整治工作，银监会在近日印发的《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》中明确指出，将重点整治8个方面：一是公司治理不健全，包括股东与股权、履职与考评、从业资质等方面。二是违反宏观调控政策，包括违反信贷政策和违反房地产行业政策。三是影子银行和交叉金融产品风险，包括违规开展同业业务、理财业务、表外业务、合作业务等4个要点。四是侵害金融消费者权益，主要是与金融消费者权益直接相关的不当销售和不当收费。五是利益输送，包括向股东输送利益、向关系人员输送利益。六是违法违规展业，包括未经审批设立机构并展业、违规开展存贷业务、违规开展票据业务、违规掩盖或处置不良资产等4个要点。七是案件与操作风险。八是行业廉洁风险，包括业务经营和信息管理两个方面。
“银监会将继续保持监管高压态势，严肃监管氛围，依法从严问责违法违规行为，特别是对那些问题查的不彻底、整改不到位、问责流于形式的加大处罚力度，真正使铁的制度、铁的纪律得到铁的落实，坚决打赢银行业风险防范化解攻坚战。”银监会有关负责人说。（经济日报·中国经济网记者 钱箐旎）
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原题：工行黑龙江省分行爆54.7亿私售理财案
“越权私售”“违规修改合同文本销售”成处罚主要事由
法治周末特约撰稿 彭飞
“涉案金额高达54亿元，机构罚款3000多万元，个人罚款90万元，15名高管人员被处罚。”
2018年元旦刚刚过去不足半月，黑龙江银监局对中国工商银行黑龙江省分行（以下简称工行黑龙江分行）及辖内13家二级分行违规销售对公理财产品作出的处罚决定震惊整个银行业。
黑龙江银监局公告称，尽管对公理财已全部结清，未形成实质损失，但暴露出省分行及其辖内分支机构经营管理存在严重问题。工行总行新闻中心工作人员接受《法治周末》采访时表示，此次事件主要是内部合规出了问题，目前均已整改结束。
工行黑龙江分行随后公开表示：“针对我行部分分支机构在对公理财业务方面存在的不规范问题，我行按照监管要求和总行部署认真进行了自查自纠、严格整改，并严肃处理了相关责任人。目前，相关资金已全部收回。同时，针对这些问题，我行从合规文化、制度、流程、系统硬控制等多方面入手，釆取针对性措施消除风险隐患，确保相关业务风险可控。”
“越权私售”和“违规修改合同文本销售”是处罚的主要事由
此次事件的导火索是上海银监局在现场检查中发现，工行黑龙江省分行6支、金额54.7亿元理财产品涉嫌违规，银监会遂责成黑龙江银监局和工行进行全面核查。
1月12日晚，黑龙江银监局官网发布消息称，2015年6月以来，工行黑龙江分行辖内13家分支机构多次违规销售对公理财，经过立案、调查、审理、审议、告知等一系列法定程序后，至日，黑龙江银监局依法查处了工行黑龙江分行辖内分支机构违规对公理财事件。
黑龙江银监局按照过罚相当原则，依法对工行黑龙江省分行及所辖13家二级分行及责任人予以累计3400万元罚款，其中机构罚款3310万元，高管人员罚款90万元，给予15名高管人员取消任职资格、警告等处罚，并责令工行黑龙江省分行按照党规党纪、政纪和内部规章，对有关责任人给予纪律处分。此外，黑龙江银监局对内部监管履职不力人员进行了执纪问责。
“越权私售对公理财产品”和“违规修改合同文本销售对公理财产品”在多张罚单中被提及。
比如，黑龙江银监局对针对工行黑龙江省分行营业部作出的罚款680万元人民币的罚单，齐齐哈尔银监分局则对工行齐齐哈尔分行作出的罚款1040万元人民币的罚单，大庆银监分局对工行大庆分行作出的罚款880万元人民币罚单，主要违法违规是由均为越权私售对公理财产品，违规修改合同文本销售对公理财产品。
关于越权私售对公理财产品问题，中国人民银行常年法律顾问赵卫东律师告诉笔者：“依据理财产品销售授权控制体系的明确规定，银行分支机构业务权限范围外的销售行为均为越权销售，形式多种多样。例如，违规开展滚动发行、集合运作、分离定价的资金池理财业务。”
关于违规修改合同文本销售对公理财产品问题，赵卫东律师表示，根据《商业银行理财产品销售管理办法》的规定，宣传销售文本由商业银行总行统一管理和授权，分支机构未经总行授权不得擅自制作和分发宣传销售文本。任何未经总行授权修改销售协议书、理财产品说明书、风险揭示书、客户权益须知等的行为，均为违规修改合同。比如：擅自修改上级单位合同文本，违规签订“抽屉协议”“阴阳合同”、兜底承诺等。
深层问题更值得关注
银行业理财登记托管中心有限公司公布《中国银行业理财市场报告（2017上半年）》公布的数据显示，截至2017年6月底，全国共有555家银行业金融机构有存续的理财产品8.58万只，理财产品存续余额28.38万亿元。
接受采访的多位专家指出，目前国内理财业务整体呈现出业务不断推新，产品种类增多的态势。笔者梳理发现，近年来，关于银行理财产品违规的事件也不断被监管机构披露或被媒体曝光。
日，银监会发布的《中国银监会关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》工作要点中着重指出，要对违规开展理财业务进行整治。其中进一步明确了各类银行理财违规的类型，比如：理财产品直接投资信贷资产，直接或间接对接本行信贷资产收益权；为非标准化债权资产或股权性融资提供直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺；理财资金投资非标准化债权资产的余额超过监管规定；理财资金通过信托产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品，但未严格执行合格投资者标准等。
北京市问天律师事务所主任张远忠律师接受采访时表示：“近年来，银行理财产品违规事件频发，是银行理财业务迅猛扩张的结果。但此次工行黑龙江分行理财产品违规事件的数额之大、持续时间之久、牵涉银行之多，还是很让人震惊的。一个健康的金融体系，应该是机构自身的内控、监管者的监管，投资者的监督，互相制衡，缺一不可。发生这么大的事，说明它是失灵的。除了处罚结果本身，该事件暴露出的深层问题更值得关注，比如监管地方保护问题、银行考评机制问题、客户回访制度落实问题等。”
　　此外，今年披露的2017年罚单“尾单”则曝光了多起银行资金“涉房”或“涉土地”的违规行为
■本报记者&张&歆
强监管并不是2017年度专有名词，而在2018年新年伊始就展示了雷霆之威。
《证券日报》记者注意到，截至上周五，已经有多地银监局或银监分局开具了2018年的“1号罚单”，其中，多张罚单剑指银行分支机构“自导自演”式违规。
此外，今年以来披露的2017年罚单“尾单”则曝光了多起银行资金“涉房”或“涉土地”的违规行为。
多地银监局披露今年首批罚单
《证券日报》记者根据银监会官网披露的行政处罚信息统计发现，截至上周五，黑龙江银监局、贺州银监分局、崇左银监分局等15个银监局或银监分局不约而同地披露了今年首批监管罚单。
据统计，多地银监部门共计开具了27张罚单。其中，崇左银监分局作出的处罚决定——崇银监罚决字〔2018〕1号——的日期为日，是目前披露出来的银监会系统的今年首张罚单，该监管局同一日也开具了今年的“2号罚单”；贺州银监分局的今年“1号”罚单时间略晚于崇左银监分局，为1月4日开具；而其余的黑龙江省银监会系统的罚单则是在1月4日以来陆续作出的，主要围绕同一家银行不同分支机构的违规行为。
从监管部门今年新鲜出炉的罚单所聚焦的违规行为来看，部分网点的“自导自演”触发了强监管。
崇左银监分局开出的“1号罚单”显示，某农商行因“员工违规自办业务”，被罚款20万元。
此外，黑龙江银监局的罚单也指向了私售。罚单显示，某国有大行黑龙江省分行对所辖分支机构越权私售对公理财产品和违规修改合同文本销售对公理财产品监督管理不力，该分行被罚款50万元；相关营业部则被罚款680万元。此外，该国有大行大兴安岭分行、鹤岗分行、七台河分行、双鸭山分行、鸡西分行、绥化分行、大庆分行、齐齐哈尔分行等也被处以金额不等的罚款，另有部分分行员工因负领导责任，也收到了罚单。
2017年延时披露罚单 曝光多起涉房贷款违规
除了27张2018年字号的罚单，今年以来，监管部门还披露了去年12月份开具的部分罚单，鉴于罚单披露必然的“滞后性”，监管部门的延时披露或许还将持续一段时间。
据《证券日报》记者统计，监管部门今年以来（截至上周五）已经延时披露107张罚单，其中银监局披露11张，多地银监分局则包揽了剩余的罚单。
对于银行来说，涉房贷款毫无疑问是信贷业务的重中之重，部分上市银行的涉房贷款合计占比已经超过30%。然而，由于执行中的动作变形，部分银行的分支机构因“涉房”以及“涉土地”的信贷审批中出现了违规行为。
某股份制银行南宁分行因“违规为房地产开发企业缴交土地出让金提供理财融资”被罚款人民币40万元。
南通银监分局行政处罚信息也显示，某村镇银行发放个人消费贷款用于购房。需要说明的是，在107张罚单中，上述对公和零售业务中涉房或涉土地贷款违规的现象并非个案。
此外，还有银行因在固定资产贷款发放过程中的违规吃到罚单。虽然相关罚单并未明确指向楼市。但是，所谓固定资产贷款是银行为解决企业固定资产投资活动的资金需求而发放的贷款，主要用于固定资产项目的建设、购置、改造及其相应配套设施建设的中长期本外币贷款，其与楼市的相关性不言而喻。监管披露显示，广西某农商行因向项目资本金未到位的企业发放固定资产贷款、贷款被挪用，被罚款人民币30万元。
除了涉房贷款违规，还有部分银行因乱收费被罚。监管罚单显示，某国有大行兴业县支行违规收取账户服务费、另一家国有大行南通分行违规向客户转嫁融资成本。
　　1月13日晚间，银监会周末加班印发了《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》
本报记者&王晓&北京报道
浙商银行行长刘晓春表示，我国市场以间接融资为主，出于对机构的信任问题，投资人更倾向于将银行作为受托人，造成其他市场参与者募资困难，于是转向银行资产管理来融资。由此造成投资人将资金投向银行产品，社会融资风险仍然集中在银行体系，其他各类机构沦为通道。
金融业治乱像、防风险再升级。
1月13日晚间，银监会周末加班印发了《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》（下称《通知》）。在2017年开展的“三三四十”等一系列专项治理取得阶段成效的基础上，银监会进一步巩固前期成果，引导构建银行业从高速增长向高质量发展的长效机制。
银监会明确指出，2018年整治银行业市场乱象工作要点共8大方面22条。有市场人士称，这22条要点基本是银行业过去赚外快的方法汇总，在严监管背景下已行不通。
一位城商行相关负责人对21世纪经济报道记者表示：“加强监管喊了这么多年，聪明人应该早就准备好棉袄过冬了。从松到严的过渡期肯定会有些难受，但这也是新商业模式的转型期。”
另一位机构人士表示，可以看出监管部门对市场机构之间的套路十分熟悉，基本封堵了所有可能存在监管套利的道路。
从做大规模到规范经营
银行业经营理念正在调整，不再以资产规模大、资产增速快为荣，而更加强调稳健发展。
国家金融与发展实验室副主任曾刚表示：“过去一段时间，银行业经营理念以快速扩张为主，对风险防控和合规有所忽视，导致潜在风险积累。这也导致银行发展模式步入死胡同。银行业不断出现的‘资产荒’、‘负债荒’等问题，主要是银行想快速实现规模和利润扩张，脱离实体经济需要造成的。”
在规模和利润的诱惑下，负债来源、资本相对有限的中小银行大多通过表外、同业等业务做大规模，但相关风险防御能力不足。在1月14日举行的第二届金家岭财富管理论坛（下称“论坛”）上，中投公司副总经理刘珺直言，中小银行相对较小的表内规模，难以承受大规模的表外业务。
“今年是规范的一年，赚得再多，架不住一单赔的。”一位城商行人士感慨。
交通银行首席经济学家连平对21世纪经济报道记者表示，2017年“三三四十”等专项治理取得了一定效果，反映在同业、理财、表外等业务增速放缓或收缩，达到了去杠杆的阶段性目标。但一些乱象如公司治理机制缺失、违反国家宏观政策和违规展业等仍有存在，进一步深化治理很有必要。
同业、理财、表外整顿力度不减
银监会指出，要实现金融体系内部的良性循环。将同业、理财、表外等业务以及影子银行作为2018年整治重点，继续推进金融体系内部去杠杆、去通道、去链条。
多位受访专家指出，同业、理财和表外本身作为业务工具没有对错，关键看如何运用。不过这些业务此前的确异化为嵌套较多、杠杆较高、链条较长的风险领域。
在上述论坛上，浙商银行行长刘晓春表示，我国市场以间接融资为主，出于对机构的信任问题，投资人更倾向于将银行作为受托人，造成其他市场参与者募资困难，于是转向银行资产管理来融资。由此造成投资人将资金投向银行产品，社会融资风险仍然集中在银行体系，其他各类机构沦为通道。“除少数专业投资机构外，大多数都是纯粹的通道，自身没有资产管理能力，这是非常大的风险。”
刘晓春直言，当前社会融资总额中到底有多少是真正的直接融资很难计算。因为非银行的社融中很大一部分资金仍然是通过银行体系出去的，由于刚兑的存在，实际上是一种变相间接融资。近期多项政策出台也是为了解决这一问题。
兴业银行首席经济学家鲁政委对21世纪经济报道记者表示，经过2017年的整改后，今年对于这些业务量的影响已经不大，同时在整顿过程中保持了经济的高速发展。“同业、表外、理财本身都是很正常的业务，关键在于是否规范。只要规范仍然可以继续做。”
连平指出，适当的表外规模是合理的，但如果表外过大，银行又未对其做好充足的风险准备，那就会存在不小的风险隐患。而同业业务和表外业务以及影子银行业务有相部分并未进入实体经济。他指出，市场上信贷成本较上述融资成本要低，而经过层层嵌套后，融资成本不断增加，再投向企业的资金成本普遍在两位数以上。这些高成本资金又多流向了国家调控的房地产领域和短期资金周转需求。
连平还表示，表外、同业等业务的放缓，对于实体经济不会产生很大的影响。过去相当部分金融活动只在金融领域打转而没有进入实体经济。而当前形势下，信贷需求不断增强，成本相对更低的银行信贷投放将会保持平稳增长。
把握节奏防范风险
近期监管部门密集出台相关规范文件，包括资管新规、流动性管理办法、大额风险暴露管理、银信合作、委托贷款管理等。有市场人士担忧，是否会产生政策叠加，加剧市场波动？
国务院发展研究中心金融研究所研究员张承惠在论坛上指出，银行业理财资金占负债的比例为13%，而股份制商业银行这一比例接近29%，远超行业平均水平，城商行为16.63%。资管新规为打破刚性兑付，将对银行保本理财规模带来较大影响。要警惕可能带来的流动性风险冲击，尤其是股份行和城商行。
连平对21世纪经济报道记者表示，银监会强调“稳中求进”，强力推进对违法违规行为查处，但也会考虑到市场的敏感性、脆弱性和外部性，会以差别化的方式对不同的问题具体分析，区别对待；从实际出发给予必要的过渡期和消化期，坚决防范“处置风险的风险”。
银监会指出，银行业出现的一些乱象，不是创新本身导致的，而是部分金融机构以创新之名行套利之实，扰乱了市场秩序。银监会既没有设定新的监管标准，也不对某类业务或某类机构进行限制，更不会停止合理的金融创新。鼓励利于服务实体、防范风险和维护金融安全稳定的创新，同时列出负面清单，对于以套利为主要目的的“伪创新”，坚决予以整治和取缔。
“整治政策出来后会有很多声音，这很正常，但需要分辨这些声音反映的诉求是否合理。”连平表示。
（编辑：马春园，邮箱：）
图片来源：视觉中国
因“客户适当性管理工作”失职，代销金融产品业务违规，国都证券遭罚！
券商中国记者获悉，北京证监局近日发布最新罚单，责令国都证券北京朝阳路营业部限期改正。国都证券该营业部在销售某专项资产管理计划中，具体存在以下两个问题：
一是对客户填列的投资经历与在国都证券北京朝阳路营业部的实际投资经历不一致的情况，未收集客户的相关资料，予以进一步核实，没有做到真正了解客户的情况。
二是在客户回访时，对向风险承受能力较低的保守型客户销售高风险金融产品的情况，未核实销售人员是否存在不适当的推介行为。
事实上，被监管开出“适当性”罚单的机构，还包括：中信银行南宁分行、国海证券、中信建投证券南京龙园西路营业部等。
这些机构触及的红线主要有：
1． 未尽到充分了解客户的义务，投资者背景调查流于形式；
2． 未根据对客户风险状况的基本判断，为客户推荐与其风险承受能力相匹配的金融产品；
3． 对客户的风险承受能力评估体系不够完善；
4． 部分基金客户购买的基金产品风险等级与其投资者风险承担能力评级不匹配；
5． 营销人员在向一些客户宣传推介时，风险揭示不到位、宣传保本保收益；
6． 未充分了解劣后级份额委托人的真实身份、资产与收入以及风险承受能力。
国都证券遭罚
新年伊始，北京证监局下发2018年的第一道“罚单”：责令国都证券北京朝阳路证券营业部限期改正。这一罚单将成为国都证券分类评价的最新扣分项。
国都证券北京朝阳路营业部之所以被罚，主要原因是代销金融产品过程中，未予以核实客户投资经历信息，且在客户回访时，对销售人员向风险承受能力较低的保守型客户销售高风险金融产品的这一“不适当的推介行为”，未予以核实。
上述问题违反了《证券公司监督管理条例》第29条、《证券公司代销金融产品管理规定》第12条和第18条的相关规定，国都证券营业部存在内部控制不完善。
北京证监局要求，国都证券营业部健全完善内部控制机制，切实加强客户适当性管理工作。该营业部应对存在问题予以整改，并于日前就整改落实情况向北京证监局提交书面报告。
接近国都证券的知情人士接受券商中国记者采访时透露：“（国都证券）总部已经落实了监管的各项法规及流程，目前营业部会按照公司的制度逐条梳理完善，监管对适当性的要求也越来越具体，公司也会逐步细化要求。”
2017年证券公司分类结果显示，国都证券被评为B类BBB级券商。
因“适当性不匹配”被罚机构增加
券商中国记者了解到，监管部门颇为重视金融机构“投资者适当性管理”落实情况，对此，多地证监局已经陆续进驻机构，开展现场检查。
今日晚间，广西证监局公布最新罚单，中信银行南宁分行由于“安排部分未取得基金销售业务资格的员工从事宣传推介等基金销售业务；部分基金客户购买的基金产品风险等级与其投资者风险承担能力评级不匹配”等违规行为，被责令改正。
同样被广西证监局采取责令改正的，还有国海证券。
日，国海证券由于在“国海明利股份1号集合资产管理计划”募集过程中，“未充分了解劣后级份额委托人的真实身份、资产与收入以及风险承受能力；国海证券营销人员在向一些客户宣传推介时，风险揭示不到位、宣传保本保收益”等违规行为被采取责令改正措施。
还有券商营业部因“未尽到充分了解客户的义务、为客户推荐与其风险承受能力不相匹配的金融产品、对客户的风险承受能力评估体系不够完善”等违规行为，被暂停开展代销金融产品业务。
2016年11月，国信证券无锡梁溪路证券营业部因“投资者适当性管理方面存在严重不足”，被江苏证监局暂停开展代销金融产品业务半年，期限自日至日止。
券商中国记者了解到，监管人士此前在一次券商的内部培训会上曾表示，券商新设网点、轻型网点、异地网点管控难度大；代销金融产品适当性管理纠纷、兑付违约时有发生。
上述权威人士在会上透露，监管要求包括：合理确定网点设立计划与业务授权管理制度；各类型营业部监管要求保持一致；加强对分支机构管控有效性；降低个人道德风险；券商严格执行适当性管理；重视违约风险管控；加强关联交易管理。
Tips： 相关重要条款&
《证券公司监督管理条例》第二十九条：证券公司从事证券资产管理业务、融资融券业务，销售证券类金融产品，应当按照规定程序，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。证券公司应当根据所了解的客户情况推荐适当的产品或者服务。具体规则由中国证券业协会制定。
《证券公司代销金融产品管理规定》第十二条：证券公司向客户推介金融产品，应当了解客户的身份、财产和收入状况、金融知识和投资经验、投资目标、风险偏好等基本情况，评估其购买金融产品的适当性。
证券公司认为客户购买金融产品不适当或者无法判断适当性的，不得向其推介；客户主动要求购买的，证券公司应当将判断结论书面告知客户，提示其审慎决策，并由客户签字确认。
委托人明确约定购买人范围的，证券公司不得超出委托人确定的购买人范围销售金融产品。
《证券公司代销金融产品管理规定》第十八条：证券公司应当健全客户回访制度，明确代销金融产品的回访要求，及时发现并妥善处理不当销售金融产品及其他违法违规问题。
《证券公司监督管理条例》第七十条：国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施：
（一）责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告；
（二）对证券公司及其有关董事、监事、高级管理人员、境内分支机构负责人给予谴责；
（三）责令处分有关责任人员，并报告结果；
（四）责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；
（五）对证券公司进行临时接管，并进行全面核查；
（六）责令暂停证券公司或者其境内分支机构的部分或者全部业务、限期撤销境内分支机构。
证券公司被暂停业务、限期撤销境内分支机构的，应当按照有关规定安置客户、处理未了结的业务。
对证券公司的违法违规行为，合规负责人已经依法履行制止和报告职责的，免除责任。
《证券投资基金销售管理办法》第五十七条：未经基金销售机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动，中国证监会另有规定的除外。
宣传推介基金的人员、基金销售信息管理平台系统运营维护人员等从事基金销售业务的人员应当取得基金销售业务资格。基金销售机构应当建立健全并有效执行基金销售人员的持续培训制度，加强对基金销售人员行为规范的检查和监督。
《证券投资基金销售管理办法》第五十九条：基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应当坚持投资人利益优先原则，注重根据投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品销售给合适的基金投资人。
　　一图看懂银监会深化整治银行业市场乱象
　　让业界及广大读者首先想到的是，银监会并不满足2017年掀起监管风暴之后取得令民众刮目相看的监管业绩，依然绷紧监管之弦，紧锣密鼓地连续出台多项监管政策，将监管利剑砍向银行机构容易引发金融乱象的八大领域，实在难能可贵，值得称赞。
　　新华社记者李延霞
新华社北京1月21日电 银行监管部门正以实际行动证明“监管标准会越来越高，监管会越来越严”不是一句空话，一些市场机构也可以放弃“严监管就是一阵风”的幻想了。
19日银行业第二张上亿元罚单公布：浦发银行成都分行因违规放贷被罚4.62亿元。相比对广发银行违规担保案开出的首张亿元罚单时，这次市场的反应相对平静。
不仅是毫不手软的处罚。银行业股权管理、大额风险暴露管理、委托贷款管理……2018年伊始，监管办法接二连三出台，奠定了全年高压监管态势的基调。
而这次，监管措施更加精准。《2018年整治银行业市场乱象工作要点》列出了8个方面22项的重点整治领域，包括公司治理不健全、违法宏观调控政策、影子银行、交叉金融风险等，对每一项都有详细的阐释。有市场人士感叹，这其实就是过去银行业违规获利手段的大汇总。可见经过一段时间的摸底调研，监管层对市场机构各种套路已经充分掌握，调控更具针对性。
毫无疑问，银行业监管正在走向纵深。如果说2017年一季度开始的监管雷霆行动是一场旨在遏制乱象高发势头、守住风险底线的“阻击战”的话，2018年的监管更多的是针对乱象根源，建章立制，为监管“持久战”做好保障。
资产规模超过240万亿元的银行业，占我国金融业资产总量的80%以上，是打好“防范化解重大风险”攻坚战的主战场。“三三四十”专项整治取得丰硕成果，发现问题5.97万个，涉及金额17.65亿元，银监系统作出行政处罚3452件，罚没29.32亿元。背后暴露的则是多年来积累的乱象之重。而这，远不是靠短时间的整治就能根除的。
更值得注意的是，对监管者的监管也在加强。浦发银行成都分行违规放贷案中，银监会对四川银监局原主要负责人和其他相关责任人进行了严肃问责，给予党纪政纪处分，原因是监管督导不力，监管评级失真。工行黑龙江分行违规销售对公理财案中，黑龙江银监局也对内部监管履职不力人员进行了问责。“有风险没有及时发现就是失职，发现风险没有及时提示和处置就是渎职”的监管氛围正在形成。
处罚不是目的，监管也仅是手段。通过严监管让套利者无利可图，为规范经营的机构提供公平公正市场环境，避免“劣币驱逐良币”，才能推动银行机构切实加强内控、树立合规文化，最终打造一个更加稳健发展的银行业、更加有效服务实体经济的银行业。而对市场机构来说，认清形势，加快调整，才能赢得未来。
　　资料图
原题：工行黑龙江省分行爆54.7亿私售理财案
“越权私售”“违规修改合同文本销售”成处罚主要事由
法治周末特约撰稿 彭飞
“涉案金额高达54亿元，机构罚款3000多万元，个人罚款90万元，15名高管人员被处罚。”
2018年元旦刚刚过去不足半月，黑龙江银监局对中国工商银行黑龙江省分行（以下简称工行黑龙江分行）及辖内13家二级分行违规销售对公理财产品作出的处罚决定震惊整个银行业。
黑龙江银监局公告称，尽管对公理财已全部结清，未形成实质损失，但暴露出省分行及其辖内分支机构经营管理存在严重问题。工行总行新闻中心工作人员接受《法治周末》采访时表示，此次事件主要是内部合规出了问题，目前均已整改结束。
工行黑龙江分行随后公开表示：“针对我行部分分支机构在对公理财业务方面存在的不规范问题，我行按照监管要求和总行部署认真进行了自查自纠、严格整改，并严肃处理了相关责任人。目前，相关资金已全部收回。同时，针对这些问题，我行从合规文化、制度、流程、系统硬控制等多方面入手，釆取针对性措施消除风险隐患，确保相关业务风险可控。”
“越权私售”和“违规修改合同文本销售”是处罚的主要事由
此次事件的导火索是上海银监局在现场检查中发现，工行黑龙江省分行6支、金额54.7亿元理财产品涉嫌违规，银监会遂责成黑龙江银监局和工行进行全面核查。
1月12日晚，黑龙江银监局官网发布消息称，2015年6月以来，工行黑龙江分行辖内13家分支机构多次违规销售对公理财，经过立案、调查、审理、审议、告知等一系列法定程序后，至日，黑龙江银监局依法查处了工行黑龙江分行辖内分支机构违规对公理财事件。
黑龙江银监局按照过罚相当原则，依法对工行黑龙江省分行及所辖13家二级分行及责任人予以累计3400万元罚款，其中机构罚款3310万元，高管人员罚款90万元，给予15名高管人员取消任职资格、警告等处罚，并责令工行黑龙江省分行按照党规党纪、政纪和内部规章，对有关责任人给予纪律处分。此外，黑龙江银监局对内部监管履职不力人员进行了执纪问责。
“越权私售对公理财产品”和“违规修改合同文本销售对公理财产品”在多张罚单中被提及。
比如，黑龙江银监局对针对工行黑龙江省分行营业部作出的罚款680万元人民币的罚单，齐齐哈尔银监分局则对工行齐齐哈尔分行作出的罚款1040万元人民币的罚单，大庆银监分局对工行大庆分行作出的罚款880万元人民币罚单，主要违法违规是由均为越权私售对公理财产品，违规修改合同文本销售对公理财产品。
关于越权私售对公理财产品问题，中国人民银行常年法律顾问赵卫东律师告诉笔者：“依据理财产品销售授权控制体系的明确规定，银行分支机构业务权限范围外的销售行为均为越权销售，形式多种多样。例如，违规开展滚动发行、集合运作、分离定价的资金池理财业务。”
关于违规修改合同文本销售对公理财产品问题，赵卫东律师表示，根据《商业银行理财产品销售管理办法》的规定，宣传销售文本由商业银行总行统一管理和授权，分支机构未经总行授权不得擅自制作和分发宣传销售文本。任何未经总行授权修改销售协议书、理财产品说明书、风险揭示书、客户权益须知等的行为，均为违规修改合同。比如：擅自修改上级单位合同文本，违规签订“抽屉协议”“阴阳合同”、兜底承诺等。
深层问题更值得关注
银行业理财登记托管中心有限公司公布《中国银行业理财市场报告（2017上半年）》公布的数据显示，截至2017年6月底，全国共有555家银行业金融机构有存续的理财产品8.58万只，理财产品存续余额28.38万亿元。
接受采访的多位专家指出，目前国内理财业务整体呈现出业务不断推新，产品种类增多的态势。笔者梳理发现，近年来，关于银行理财产品违规的事件也不断被监管机构披露或被媒体曝光。
日，银监会发布的《中国银监会关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》工作要点中着重指出，要对违规开展理财业务进行整治。其中进一步明确了各类银行理财违规的类型，比如：理财产品直接投资信贷资产，直接或间接对接本行信贷资产收益权；为非标准化债权资产或股权性融资提供直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺；理财资金投资非标准化债权资产的余额超过监管规定；理财资金通过信托产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品，但未严格执行合格投资者标准等。
北京市问天律师事务所主任张远忠律师接受采访时表示：“近年来，银行理财产品违规事件频发，是银行理财业务迅猛扩张的结果。但此次工行黑龙江分行理财产品违规事件的数额之大、持续时间之久、牵涉银行之多，还是很让人震惊的。一个健康的金融体系，应该是机构自身的内控、监管者的监管，投资者的监督，互相制衡，缺一不可。发生这么大的事，说明它是失灵的。除了处罚结果本身，该事件暴露出的深层问题更值得关注，比如监管地方保护问题、银行考评机制问题、客户回访制度落实问题等。”
　　此外，今年披露的2017年罚单“尾单”则曝光了多起银行资金“涉房”或“涉土地”的违规行为
■本报记者&张&歆
强监管并不是2017年度专有名词，而在2018年新年伊始就展示了雷霆之威。
《证券日报》记者注意到，截至上周五，已经有多地银监局或银监分局开具了2018年的“1号罚单”，其中，多张罚单剑指银行分支机构“自导自演”式违规。
此外，今年以来披露的2017年罚单“尾单”则曝光了多起银行资金“涉房”或“涉土地”的违规行为。
多地银监局披露今年首批罚单
《证券日报》记者根据银监会官网披露的行政处罚信息统计发现，截至上周五，黑龙江银监局、贺州银监分局、崇左银监分局等15个银监局或银监分局不约而同地披露了今年首批监管罚单。
据统计，多地银监部门共计开具了27张罚单。其中，崇左银监分局作出的处罚决定——崇银监罚决字〔2018〕1号——的日期为日，是目前披露出来的银监会系统的今年首张罚单，该监管局同一日也开具了今年的“2号罚单”；贺州银监分局的今年“1号”罚单时间略晚于崇左银监分局，为1月4日开具；而其余的黑龙江省银监会系统的罚单则是在1月4日以来陆续作出的，主要围绕同一家银行不同分支机构的违规行为。
从监管部门今年新鲜出炉的罚单所聚焦的违规行为来看，部分网点的“自导自演”触发了强监管。
崇左银监分局开出的“1号罚单”显示，某农商行因“员工违规自办业务”，被罚款20万元。
此外，黑龙江银监局的罚单也指向了私售。罚单显示，某国有大行黑龙江省分行对所辖分支机构越权私售对公理财产品和违规修改合同文本销售对公理财产品监督管理不力，该分行被罚款50万元；相关营业部则被罚款680万元。此外，该国有大行大兴安岭分行、鹤岗分行、七台河分行、双鸭山分行、鸡西分行、绥化分行、大庆分行、齐齐哈尔分行等也被处以金额不等的罚款，另有部分分行员工因负领导责任，也收到了罚单。
2017年延时披露罚单 曝光多起涉房贷款违规
除了27张2018年字号的罚单，今年以来，监管部门还披露了去年12月份开具的部分罚单，鉴于罚单披露必然的“滞后性”，监管部门的延时披露或许还将持续一段时间。
据《证券日报》记者统计，监管部门今年以来（截至上周五）已经延时披露107张罚单，其中银监局披露11张，多地银监分局则包揽了剩余的罚单。
对于银行来说，涉房贷款毫无疑问是信贷业务的重中之重，部分上市银行的涉房贷款合计占比已经超过30%。然而，由于执行中的动作变形，部分银行的分支机构因“涉房”以及“涉土地”的信贷审批中出现了违规行为。
某股份制银行南宁分行因“违规为房地产开发企业缴交土地出让金提供理财融资”被罚款人民币40万元。
南通银监分局行政处罚信息也显示，某村镇银行发放个人消费贷款用于购房。需要说明的是，在107张罚单中，上述对公和零售业务中涉房或涉土地贷款违规的现象并非个案。
此外，还有银行因在固定资产贷款发放过程中的违规吃到罚单。虽然相关罚单并未明确指向楼市。但是，所谓固定资产贷款是银行为解决企业固定资产投资活动的资金需求而发放的贷款，主要用于固定资产项目的建设、购置、改造及其相应配套设施建设的中长期本外币贷款，其与楼市的相关性不言而喻。监管披露显示，广西某农商行因向项目资本金未到位的企业发放固定资产贷款、贷款被挪用，被罚款人民币30万元。
除了涉房贷款违规，还有部分银行因乱收费被罚。监管罚单显示，某国有大行兴业县支行违规收取账户服务费、另一家国有大行南通分行违规向客户转嫁融资成本。
近日，银监会印发了《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》和《2018年整治银行业市场乱象工作要点》，对当前我国银行业存在的市场乱象进行全面治理。这是银监会治理市场乱象的又一项重大举措。
2017年，银监会连续印发多个文件，对整治银行业市场乱象工作进行了全面部署，要求各银行机构认真开展自查，监管部门开展监管检查。但一些银行机构对监管要求落实不到位，自查不认真、走形式，对于该暴露的问题不愿暴露、不敢暴露，存在侥幸心理，认为只要监管检查不发现就能瞒天过海。有的甚至在监管检查时，隐瞒真相，对于发现的问题百般狡辩，整改不到位。个别机构仍然存在违法违规经营问题和案件风险。银行业经营管理情况、服务实体经济现状、风险防范状况等与党中央、国务院的要求，与市场经济发展的要求还存在很大距离。前期审计署发现的违规给地方政府融资的行为，银监会查处的广发银行违规担保案，以及近期查处的工行黑龙江省分行违规私售理财产品案等，都充分表明银行业市场乱象整治工作还不能止步于当前所取得的成绩，力度还要加大。
银行业市场乱象产生的根源有很多，一是机构和员工依法合规经营意识差；二是内控制度不健全、不完善；三是经营指标考核存在偏差，导致基层机构为了自身利益，片面追求经济指标，盲目设点、恶性竞争，等等。
此次银行业治理市场乱象的目标非常明确，就是通过深化整治，使违法违规问题突出、大案要案高发频发的势头得到有效遏制；使促进资金脱虚向实、回归服务实体经济本源的基础得到切实巩固；使银行业专注主业、实现差异化发展的态势得到加强延续；使依法合规展业、稳健经营发展的文化得到培育深植。
整治银行业市场乱象，让银行业真正回归本源、专注主业、做精专业、合规经营、稳健发展，促进金融与经济的良性循环，银行机构的自律必不可缺。
首先，银行机构要按照银监会确定的8个方面内容和具体要求，认真开展自查自纠工作，充分暴露存在的问题，并进行彻底整改。其次，要提高银行机构员工的依法合规经营意识，使各项业务和创新在法律法规允许的范围内依法开展，杜绝以创新之名行套利之实，扰乱市场秩序。再次，要加强合规文化建设，以合规文化引领业务经营发展。同时不断完善内控管理制度，并在经营管理中得到有效执行，杜绝违规操作。第四，科学制定发展规划，合理确定发展目标，避免由于考核指标的不科学导致基层机构片面追求指标任务、违法违规竞争、破坏市场秩序问题的发生。
另一方面，要进一步强化外部监管。监管部门要督导各银行业机构认真开展自查自纠，对督导发现存在不重视、行动慢、落实差甚至搞形式主义等情况，要严肃通报、追责问责。在各行自查工作的基础上，结合日常监管情况，找准重点机构、重点风险和重点业务，有针对性地开展现场检查工作。对于违法违规问题，要依法予以查处。对于以套利为主要目的的“伪创新”，坚决予以整治和取缔，让违法违规者得到应有惩处，让套利者无利可图，着力构建公平有序的市场秩序，促进银行业合规经营、稳健发展。（李凤文）
　　1月13日晚间，银监会周末加班印发了《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》
本报记者&王晓&北京报道
浙商银行行长刘晓春表示，我国市场以间接融资为主，出于对机构的信任问题，投资人更倾向于将银行作为受托人，造成其他市场参与者募资困难，于是转向银行资产管理来融资。由此造成投资人将资金投向银行产品，社会融资风险仍然集中在银行体系，其他各类机构沦为通道。
金融业治乱像、防风险再升级。
1月13日晚间，银监会周末加班印发了《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》（下称《通知》）。在2017年开展的“三三四十”等一系列专项治理取得阶段成效的基础上，银监会进一步巩固前期成果，引导构建银行业从高速增长向高质量发展的长效机制。
银监会明确指出，2018年整治银行业市场乱象工作要点共8大方面22条。有市场人士称，这22条要点基本是银行业过去赚外快的方法汇总，在严监管背景下已行不通。
一位城商行相关负责人对21世纪经济报道记者表示：“加强监管喊了这么多年，聪明人应该早就准备好棉袄过冬了。从松到严的过渡期肯定会有些难受，但这也是新商业模式的转型期。”
另一位机构人士表示，可以看出监管部门对市场机构之间的套路十分熟悉，基本封堵了所有可能存在监管套利的道路。
从做大规模到规范经营
银行业经营理念正在调整，不再以资产规模大、资产增速快为荣，而更加强调稳健发展。
国家金融与发展实验室副主任曾刚表示：“过去一段时间，银行业经营理念以快速扩张为主，对风险防控和合规有所忽视，导致潜在风险积累。这也导致银行发展模式步入死胡同。银行业不断出现的‘资产荒’、‘负债荒’等问题，主要是银行想快速实现规模和利润扩张，脱离实体经济需要造成的。”
在规模和利润的诱惑下，负债来源、资本相对有限的中小银行大多通过表外、同业等业务做大规模，但相关风险防御能力不足。在1月14日举行的第二届金家岭财富管理论坛（下称“论坛”）上，中投公司副总经理刘珺直言，中小银行相对较小的表内规模，难以承受大规模的表外业务。
“今年是规范的一年，赚得再多，架不住一单赔的。”一位城商行人士感慨。
交通银行首席经济学家连平对21世纪经济报道记者表示，2017年“三三四十”等专项治理取得了一定效果，反映在同业、理财、表外等业务增速放缓或收缩，达到了去杠杆的阶段性目标。但一些乱象如公司治理机制缺失、违反国家宏观政策和违规展业等仍有存在，进一步深化治理很有必要。
同业、理财、表外整顿力度不减
银监会指出，要实现金融体系内部的良性循环。将同业、理财、表外等业务以及影子银行作为2018年整治重点，继续推进金融体系内部去杠杆、去通道、去链条。
多位受访专家指出，同业、理财和表外本身作为业务工具没有对错，关键看如何运用。不过这些业务此前的确异化为嵌套较多、杠杆较高、链条较长的风险领域。
在上述论坛上，浙商银行行长刘晓春表示，我国市场以间接融资为主，出于对机构的信任问题，投资人更倾向于将银行作为受托人，造成其他市场参与者募资困难，于是转向银行资产管理来融资。由此造成投资人将资金投向银行产品，社会融资风险仍然集中在银行体系，其他各类机构沦为通道。“除少数专业投资机构外，大多数都是纯粹的通道，自身没有资产管理能力，这是非常大的风险。”
刘晓春直言，当前社会融资总额中到底有多少是真正的直接融资很难计算。因为非银行的社融中很大一部分资金仍然是通过银行体系出去的，由于刚兑的存在，实际上是一种变相间接融资。近期多项政策出台也是为了解决这一问题。
兴业银行首席经济学家鲁政委对21世纪经济报道记者表示，经过2017年的整改后，今年对于这些业务量的影响已经不大，同时在整顿过程中保持了经济的高速发展。“同业、表外、理财本身都是很正常的业务，关键在于是否规范。只要规范仍然可以继续做。”
连平指出，适当的表外规模是合理的，但如果表外过大，银行又未对其做好充足的风险准备，那就会存在不小的风险隐患。而同业业务和表外业务以及影子银行业务有相部分并未进入实体经济。他指出，市场上信贷成本较上述融资成本要低，而经过层层嵌套后，融资成本不断增加，再投向企业的资金成本普遍在两位数以上。这些高成本资金又多流向了国家调控的房地产领域和短期资金周转需求。
连平还表示，表外、同业等业务的放缓，对于实体经济不会产生很大的影响。过去相当部分金融活动只在金融领域打转而没有进入实体经济。而当前形势下，信贷需求不断增强，成本相对更低的银行信贷投放将会保持平稳增长。
把握节奏防范风险
近期监管部门密集出台相关规范文件，包括资管新规、流动性管理办法、大额风险暴露管理、银信合作、委托贷款管理等。有市场人士担忧，是否会产生政策叠加，加剧市场波动？
国务院发展研究中心金融研究所研究员张承惠在论坛上指出，银行业理财资金占负债的比例为13%，而股份制商业银行这一比例接近29%，远超行业平均水平，城商行为16.63%。资管新规为打破刚性兑付，将对银行保本理财规模带来较大影响。要警惕可能带来的流动性风险冲击，尤其是股份行和城商行。
连平对21世纪经济报道记者表示，银监会强调“稳中求进”，强力推进对违法违规行为查处，但也会考虑到市场的敏感性、脆弱性和外部性，会以差别化的方式对不同的问题具体分析，区别对待；从实际出发给予必要的过渡期和消化期，坚决防范“处置风险的风险”。
银监会指出，银行业出现的一些乱象，不是创新本身导致的，而是部分金融机构以创新之名行套利之实，扰乱了市场秩序。银监会既没有设定新的监管标准，也不对某类业务或某类机构进行限制，更不会停止合理的金融创新。鼓励利于服务实体、防范风险和维护金融安全稳定的创新，同时列出负面清单，对于以套利为主要目的的“伪创新”，坚决予以整治和取缔。
“整治政策出来后会有很多声音，这很正常，但需要分辨这些声音反映的诉求是否合理。”连平表示。
（编辑：马春园，邮箱：）
图片来源：视觉中国
因“客户适当性管理工作”失职，代销金融产品业务违规，国都证券遭罚！
券商中国记者获悉，北京证监局近日发布最新罚单，责令国都证券北京朝阳路营业部限期改正。国都证券该营业部在销售某专项资产管理计划中，具体存在以下两个问题：
一是对客户填列的投资经历与在国都证券北京朝阳路营业部的实际投资经历不一致的情况，未收集客户的相关资料，予以进一步核实，没有做到真正了解客户的情况。
二是在客户回访时，对向风险承受能力较低的保守型客户销售高风险金融产品的情况，未核实销售人员是否存在不适当的推介行为。
事实上，被监管开出“适当性”罚单的机构，还包括：中信银行南宁分行、国海证券、中信建投证券南京龙园西路营业部等。
这些机构触及的红线主要有：
1． 未尽到充分了解客户的义务，投资者背景调查流于形式；
2． 未根据对客户风险状况的基本判断，为客户推荐与其风险承受能力相匹配的金融产品；
3． 对客户的风险承受能力评估体系不够完善；
4． 部分基金客户购买的基金产品风险等级与其投资者风险承担能力评级不匹配；
5． 营销人员在向一些客户宣传推介时，风险揭示不到位、宣传保本保收益；
6． 未充分了解劣后级份额委托人的真实身份、资产与收入以及风险承受能力。
国都证券遭罚
新年伊始，北京证监局下发2018年的第一道“罚单”：责令国都证券北京朝阳路证券营业部限期改正。这一罚单将成为国都证券分类评价的最新扣分项。
国都证券北京朝阳路营业部之所以被罚，主要原因是代销金融产品过程中，未予以核实客户投资经历信息，且在客户回访时，对销售人员向风险承受能力较低的保守型客户销售高风险金融产品的这一“不适当的推介行为”，未予以核实。
上述问题违反了《证券公司监督管理条例》第29条、《证券公司代销金融产品管理规定》第12条和第18条的相关规定，国都证券营业部存在内部控制不完善。
北京证监局要求，国都证券营业部健全完善内部控制机制，切实加强客户适当性管理工作。该营业部应对存在问题予以整改，并于日前就整改落实情况向北京证监局提交书面报告。
接近国都证券的知情人士接受券商中国记者采访时透露：“（国都证券）总部已经落实了监管的各项法规及流程，目前营业部会按照公司的制度逐条梳理完善，监管对适当性的要求也越来越具体，公司也会逐步细化要求。”
2017年证券公司分类结果显示，国都证券被评为B类BBB级券商。
因“适当性不匹配”被罚机构增加
券商中国记者了解到，监管部门颇为重视金融机构“投资者适当性管理”落实情况，对此，多地证监局已经陆续进驻机构，开展现场检查。
今日晚间，广西证监局公布最新罚单，中信银行南宁分行由于“安排部分未取得基金销售业务资格的员工从事宣传推介等基金销售业务；部分基金客户购买的基金产品风险等级与其投资者风险承担能力评级不匹配”等违规行为，被责令改正。
同样被广西证监局采取责令改正的，还有国海证券。
日，国海证券由于在“国海明利股份1号集合资产管理计划”募集过程中，“未充分了解劣后级份额委托人的真实身份、资产与收入以及风险承受能力；国海证券营销人员在向一些客户宣传推介时，风险揭示不到位、宣传保本保收益”等违规行为被采取责令改正措施。
还有券商营业部因“未尽到充分了解客户的义务、为客户推荐与其风险承受能力不相匹配的金融产品、对客户的风险承受能力评估体系不够完善”等违规行为，被暂停开展代销金融产品业务。
2016年11月，国信证券无锡梁溪路证券营业部因“投资者适当性管理方面存在严重不足”，被江苏证监局暂停开展代销金融产品业务半年，期限自日至日止。
券商中国记者了解到，监管人士此前在一次券商的内部培训会上曾表示，券商新设网点、轻型网点、异地网点管控难度大；代销金融产品适当性管理纠纷、兑付违约时有发生。
上述权威人士在会上透露，监管要求包括：合理确定网点设立计划与业务授权管理制度；各类型营业部监管要求保持一致；加强对分支机构管控有效性；降低个人道德风险；券商严格执行适当性管理；重视违约风险管控；加强关联交易管理。
Tips： 相关重要条款&
《证券公司监督管理条例》第二十九条：证券公司从事证券资产管理业务、融资融券业务，销售证券类金融产品，应当按照规定程序，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。证券公司应当根据所了解的客户情况推荐适当的产品或者服务。具体规则由中国证券业协会制定。
《证券公司代销金融产品管理规定》第十二条：证券公司向客户推介金融产品，应当了解客户的身份、财产和收入状况、金融知识和投资经验、投资目标、风险偏好等基本情况，评估其购买金融产品的适当性。
证券公司认为客户购买金融产品不适当或者无法判断适当性的，不得向其推介；客户主动要求购买的，证券公司应当将判断结论书面告知客户，提示其审慎决策，并由客户签字确认。
委托人明确约定购买人范围的，证券公司不得超出委托人确定的购买人范围销售金融产品。
《证券公司代销金融产品管理规定》第十八条：证券公司应当健全客户回访制度，明确代销金融产品的回访要求，及时发现并妥善处理不当销售金融产品及其他违法违规问题。
《证券公司监督管理条例》第七十条：国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施：
（一）责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告；
（二）对证券公司及其有关董事、监事、高级管理人员、境内分支机构负责人给予谴责；
（三）责令处分有关责任人员，并报告结果；
（四）责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；
（五）对证券公司进行临时接管，并进行全面核查；
（六）责令暂停证券公司或者其境内分支机构的部分或者全部业务、限期撤销境内分支机构。
证券公司被暂停业务、限期撤销境内分支机构的，应当按照有关规定安置客户、处理未了结的业务。
对证券公司的违法违规行为，合规负责人已经依法履行制止和报告职责的，免除责任。
《证券投资基金销售管理办法》第五十七条：未经基金销售机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动，中国证监会另有规定的除外。
宣传推介基金的人员、基金销售信息管理平台系统运营维护人员等从事基金销售业务的人员应当取得基金销售业务资格。基金销售机构应当建立健全并有效执行基金销售人员的持续培训制度，加强对基金销售人员行为规范的检查和监督。
《证券投资基金销售管理办法》第五十九条：基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应当坚持投资人利益优先原则，注重根据投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品销售给合适的基金投资人。
　　一图看懂银监会深化整治银行业市场乱象
　　让业界及广大读者首先想到的是，银监会并不满足2017年掀起监管风暴之后取得令民众刮目相看的监管业绩，依然绷紧监管之弦，紧锣密鼓地连续出台多项监管政策，将监管利剑砍向银行机构容易引发金融乱象的八大领域，实在难能可贵，值得称赞。
　　剑指违规“重灾区”严查资金违规入楼市股市
银监会部署的2018年22条重点整治领域“点名”了违反信贷政策和违反房地产行业政策的乱象：将整治违规将表内外资金直接或间接、借道或绕道投向股票市场；直接或变相为房地产企业支付土地购置费用提供各类表内外融资，或以自身信用提供支持或通道；向“四证”不全、资本金未足额到位的商业性房地产开发项目提供融资；发放首付不合规的个人住房贷款；以充当筹资渠道或放款通道等方式，直接或间接为各类机构发放首付贷等行为提供便利；综合消费贷款、个人经营性贷款、信用卡透支等资金用于购房等。
银监部门有关人士对中国证券报记者表示，《通知》的安排抓住了“主要矛盾”，在2017年的“三三四十”系列整治中，几乎所有的违规现象中，都包含了“房地产”这个关键词，且涉事金额不小。
从2017年银监系统开出的行政处罚情况就可窥一斑。据大连银行金融市场风险管理部凤宇骄分析，2017年涉及房地产的罚单共有109张。“涉房”罚单可以分为三类，一是违规向房地产企业发放贷款的行为，共有55张；二是违规向个人发放住房按揭贷款的行为，共有44张；三是信贷资金违规流入房地产领域的行为，共有12张。
值得注意的是，2017年8月，上海银监局公布对花旗银行的罚单，罚没金额合计1064万元，案由之一是2015年1月至10月，花旗银行辖下部分分行在发放部分房地产贷款时违反利率规定。2017年12月，银监会公布对广发银行罚没金额合计7.22亿元的天价罚单，案由涉及以流动资金贷款科目向房地产开发企业发放贷款。
而进入新年不久，中信银行（6.850，&0.13，&1.93%）南宁分行就因违规为房地产开发企业缴交土地出让金提供理财融资，被地方银监局罚款40万元。
同时，信贷资金违规流入股票市场也是不少银行业机构“吃罚单”的原因。2017年12月，杭州银行（11.670，&-0.06，&-0.51%）被地方银监局罚款140万元，案由之一便是个人消费贷款资金流入股市。此外，中泰信托因在2015年放任借款人将贷款资金用于股票交易被罚款90万元。
部分银行业内人士对中国证券报记者坦言，多年来，银行资金通过层层嵌套、包装“出表”，最终流向往往是房地产市场。“2017年几张‘天价罚单’对于行业的震慑极大，总行已明确禁止我们为不在总行名单上的房企提供任何形式的授信。”一家股份制银行江浙分行负责人如是说。
　　“八大方面”接棒“三三四十”： 银行业乱象整治升级
记者 宋易康
监管风暴比想象的来得更猛烈。
去年银监会掀起的“三三四十”检查共发现6万多问题，涉及金额17.65万亿元，令银行业从业者为之一震。同业市场挤泡沫，已经取得了阶段性成效。
新年伊始，银监会立刻圈出“八大方面”，接力“三三四十”，为2018年银行业的金融监管工作划定了提纲。
国家金融与发展实验室副主任曾刚指出，2017年的“三三四十”专项治理剑指资金空转，系落实2016年末召开的中央经济工作会议提出的“处置一批风险点”的工作要求；而今年的“八大方面”覆盖面更广，使力更为平均，也更为深入，有利于银行进一步调整经营模式，逐步打消不符合实体经济需求的过度扩张的想法。
覆盖面更广、更深入
1月13日晚间，银监会发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》（银监发［2018］4号，下称“4号文”），同时印发《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》（下称《意见》）和《2018年整治银行业市场乱象工作要点》（下称《要点》）。
华创债券研报认为，4号文将整治银行业市场乱象的工作推向深水区，开始针对早已存在的市场乱象的深层次原因进行梳理、纠偏和整治。具体而言，新老划断的标准比想象的更严格，意味着监管风暴模式即时开启。
“这是深化治理乱象，是对银监会过去工作的延续。”曾刚也对第一财经指出。
相比“三三四十”重点针对银行业市场同业乱象、表外理财等专项治理工作，4号文所圈定的“八大方面”覆盖范围更广。
银监会表示，2018年将重点围绕八个方面、22个要点继续开展整治银行业乱象工作。其中，八个方面包括：重点整治公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险、侵害金融消费者权益、利益输送、违法违规展业、案件与操作风险、行业廉洁风险等方面。
银监会指出，这八大方面基本涵盖了银行业市场乱象和存在问题的主要类别，同时单独列举了监管履职方面的负面清单。此外银监会相关负责人指出，重点整治问题多的机构、乱象多的区域、风险集中的业务领域，严查案件风险。
值得注意的是，银监会相关负责人表示，突出“监管姓监”，将监管重心定位于防范和处置各类金融风险，而不是做大做强银行业，强调对监管履职行为进行问责，严肃监管氛围。这充分体现了监管深化整治银行业市场乱象的决心。
民生证券银行研究员林加力认为，在整治重点方面，银监会在答记者问中指出，“以同业、理财、表外等业务以及影子银行作为2018年整治重点，继续推进金融体系内部去杠杆、去通道、去链条”。
“从8个维度、22个方面全面展开，对整治乱象工作进行部署，从公司治理到行业廉洁，从规范表内外业务到严格风险管控，从防范利益输送到消费者保护，提出了细致的要求，内容覆盖之广、标准要求之严，可以将其视为本轮金融监管升级的方向图谱和操作手册。最后，再次对监管自身履职方面提出了规范和整改的相关要求。”华创债券报告称。
八大方面22要点全解析
缕析银监会2018年重点整治的八个方面，首当其冲的便是“公司治理不健全”。
根据《要点》，在公司治理方面，乱象包括股东与股权、履职与考评、从业资质三个要点，需检查入股资金、股东挪用银行资金进行股权交易和并购活动等多个问题。
《要点》中，银监会列举了股东与股权方面股东资质不符合规定条件等多种乱象，这是当前金融风险的主要成因之一。
去年11月4日，央行官网刊发行长周小川的《守住不发生系统性金融风险的底线》一文就指出，“在公司治理上，国有金融资本管理体制仍未完全理顺，资本对风险的覆盖作用未充分体现，金融机构公司治理仍不健全，股东越位、缺位或者内部人控制现象较普遍，发展战略、风险文化和激励机制扭曲”。
今年1月5日，银监会印发《商业银行股权管理暂行办法》，在主要股东管理、董事长和董事会秘书职责、限制股东权力等相关方面加强监管，弥补了监管短板。
对于履职与考评、从业资质两大要点，华创证券报告指出，履职与考评实际上是对银行过去发展战略、风险文化进行纠正，未来的合规重要性提升。而从业资质方面，银监会应从加强人员履职合规管理入手。
对于第二方面“违反宏观调控政策”，银监会则将目光转向了房地产等领域，其要点包括违反信贷政策与违反房地产行业政策。
具体包括，表内外资金违规向失去清偿能力的“僵尸企业”放贷；违规为地方政府提供债务融资，放大政府性债务；直接或变相为房企提供各类表内外土地配资资金，将综合消费贷款、个人经营性贷款、信用卡透支等资金用于购房等。
2017年，在“房子是用来住的，不是用来炒的”主基调下，房地产调控政策逐步加码，不过，银行资金违规流入楼市的现象依旧屡禁不止。
前半年有大行与股份行住房按揭贷款增速过猛，后半年虽然增幅得到有效控制，不过通过表外违规融资，消费贷违规流入房地产的现象频频发生。
此次《要点》明确指出，直接或变相为房地产企业支付土地购置费用提供各类表内外融资，或以自身信用提供支持或通道等，均为违规做法。业内人士分析认为，2018年地产融资合规性将增强，从而控制居民杠杆过高的情况。
第三大方面“影子银行和交叉金融产品风险”，是老生常谈的话题。
在影子银行方面，包括违规开展同业、理财、表外、合作业务四个要点，要求不得以信贷资产或资管产品为基础资产，通过特定目的载体以打包、分层、份额化销售等方式，在银行间市场、证券交易所市场以外的场所发行类资产证券化产品，实现资产非洁净出表并减少资本计提等。
“对于违规开展同业业务、违规开展理财业务所覆盖的问题，与此前‘三三四十’基本一致。”林加力指出，同业、理财、表外是重点。
华创证券研报则认为，针对同业、理财、表外业务的监管细则目前正在落地过程中，未来或将出台更多针对“交叉金融产品”的监管文件。
第四大方面“侵害金融消费者权益”，银监会提出包括不当销售和不当收费两个要点，比如销售“飞单”，或销售理财产品时承诺回报、虚假宣传、掩饰风险、误导客户等。
在整治金融乱象的工作中，维护金融消费者权益是一个关键问题。2017年爆出的银行理财“飞单”大案，如民生银行（8.800，&0.00，&0.00%）航天桥支行虚假理财案，便使消费者蒙受巨大损失。
第一财经了解到，为了治理理财产品误导销售、私售“飞单”，2017年8月，银监会已再次下发《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》，重申多项“双录”要求。不过近期一些银行私人银行爆出的刚性兑付个案中，“双录”落实情况依旧不尽如人意，此次银监会将侵害消费者权益列入八大方面十分必要。
第五方面是重点整治“利益输送”，包括向股东输送利益、向关系人员输送利益两个要点：违规为股东的融资行为提供担保、提供表内外资金；存在关系人“吃空饷”问题，给关系人员显失公允的薪酬福利待遇。
业内人士认为，向股东输送利益以及向关系人员输送利益成为银监会监管要点后，未来产融结合中通过金融机构吸血的情况将得到有效抑制，此外，“关系户”的日子将愈发难过。
第六个方面，银监会将矛头对准“违法违规展业”，包括未经审批设立机构并展业、违规开展存贷业务、违规开展票据业务、违规掩盖或处置不良资产四个要点。比如村镇银行跨经营区域发放贷款、办理票据承兑与贴现（不含转贴现）业务等。
业内人士表示，违法违规展业是突破监管要求的行为，有明确的判断标准。华创证券的报告称，违法违规展业较违规开展同业、理财、表外等问题更有据可循，在2017年“三三四十”的治理工作中亦是整改的重点，目前已取得初步成效。
业内人士预计，4号文给出继续整改的要点，特别是“未经审批设立机构并展业”对当前中小金融机构开展同业、理财、金融市场业务将产生较大影响。
银监会整治乱象的最后两大方面，分别为“案件与操作风险”与“行业廉洁风险”。
前者包括员工管理不到位、内控管理不到位、案件查处不到位三个要点。比如未制定或认真执行定期轮岗、强制休假的规定；违反规定刻制印章、私自携带印章外出或未经审批在办公场所外使用印章等；风险排查走过场，后续整改流于形式，同质同类案件反复发生等。
回顾2017年几起令市场瞩目的银行业大案，包括创下银监会史上最大罚单（7.22亿元）的广发银行“侨兴债”案、民生银行航天桥支行虚假理财案、农业银行（4.010，&0.02，&0.50%）北京分行票据案等，都与操作风险有关。
第一财经注意到，案件风险被《意见》形容为银行业市场乱象最集中、最典型、最突出的表现形式。
《意见》要求，要督促案发机构及时启动应急处置措施及内部问责机制，严肃处理，严肃问责。要按照“一案三查、上追两级”的要求，对案发机构和涉案机构依法处罚问责，同时综合使用审慎监管措施，让违法违规的机构和人员都要付出代价，切实维护银行业良好秩序。要坚持以公开为常态、不公开为例外，按照有关规定及时公布处罚情况，切实发挥“处罚一个、震慑一片”的警示作用。
“行业廉洁风险”则包括业务经营、信息管理两大要点。华创证券指出，行业廉洁亦是操作风险的延续，但是其风险点具有更强的“主观性”和“牟利色彩”，在金融反腐领域行业廉洁风险防范显得尤为重要。
值得一提的是，1月13日，第十九届中央纪律检查委员会第二次全体会议公报也首次聚焦金融信贷反腐问题。公报指出，“要重点查处政治问题和经济问题相互交织形成利益集团的腐败案件，着力解决选人用人、审批监管、资源开发、金融信贷等重点领域和关键环节的腐败问题”。
市场人士分析认为，随着我国金融反腐进入深水区，此次中纪委首提“金融信贷”等重点领域，或暗示已将焦点转向我国间接融资占比80%以上的银行业。
除了上述八大方面之外，一个隐藏的要点是“针对监管自身的要求”。银监会也提出了监管履职方面的乱象，包括超越法定权限或违反法定程序实施监管行为；对发现的违法违规行为未依法予以处理，或在查处中滥用自由裁量权或选择性执法；在监管工作中隐瞒欺骗、弄虚作假，或有不廉洁行为等。
新老划断日期大幅提前
值得注意的是，对于监管的影响程度，“新老划断”是市场关注的焦点。
《通知》明确了“在化解存量风险上求稳、在遏制增量风险上求进”的原则，提出“对于整治银行业市场乱象工作开展以后（日后）的新增业务，严格按照法律法规进行规范，依法查处”，这一点受到市场瞩目。林加力认为，这一新老划断的日期可以说是大幅“提前”。
华创债券报告指出，如果老业务持续且设置新业务整改的过渡期，市场往往容易对监管影响产生偏乐观的解读。4号文针对新老划断给予了极其透明的解释，且没有给予过渡期，附件的《意见》中，除了以日进行新老划断之外，还明确表示：针对2017年工作的评估报告提交时间是日；2018年整治工作报告的提交时间是日和12月10日。
市场分析认为，可见整治工作即时开始，且要向前追溯到日，对于整治工作开始后依然抱有侥幸心理、继续做大业务规模的机构，监管惩罚可能会来得更严厉一些，而对市场造成的影响也会更显著一些。
附表 进一步深化整治银行业市场乱象的八大方面22要点
八大方面 22个要点
整治公司治理不健全 股东与股权、履职与考评、从业资质
违反宏观调控政策 违反信贷政策与违反房地产行业政策
影子银行和交叉金融产品风险 违规开展同业、理财、表外、合作业务
侵害金融消费者权益 不当销售和不当收费
利益输送 向股东输送利益、向关系人员输送利益
违法违规展业 未经审批设立机构并展业、违规开展存贷业务、违规开展票据业务、
违规掩盖或处置不良资产
案件与操作风险 员工管理不到位、内控管理不到位、案件查处不到位
行业廉洁风险 业务经营、信息管理
资料来源：银监会
　　（原标题：54.7亿理财产品涉嫌违规！这家大行13家分行吃罚单，监管人员也遭问责）
随着“三三四十”检查的收官，又一波行政罚单在路上。监管的“拳头”也绝不手软，近日就有国有大行中招，收到千万级罚单。
1月12日，黑龙江银监局发布公告称，近日对工商银行黑龙江分行及所辖13家二级分行开出罚单，该行6支、金额54.7亿元对公理财产品因违规销售共计被处以3400万罚款。
随后，工行黑龙江分行回复券商中国记者称：
针对我行部分分支机构在对公理财业务方面存在的不规范问题，我行按照监管要求和总行部署认真进行了自查自纠、严格整改，并严肃处理了相关责任人。目前，相关资金已全部收回。同时，针对这些问题，我行从合规文化、制度、流程、系统硬控制等多方面入手，釆取针对性措施消除风险隐患，确保相关业务风险可控。
违规修改合同文本销售理财
券商中国记者查阅黑龙江银监局官网发现，黑龙江银监局以及其下辖的大兴安岭、黑河、鹤岗、七台河、伊春、双鸭山、鸡西、绥化、大庆、佳木斯、牡丹江、齐齐哈尔等12地银监分局在12日公布了相应的罚单。
从罚单提及的处罚原由看，工行黑龙江分行及其所辖13家二级分行主要因违规修改合同文本销售对公理财产品问题被罚。其中，工行齐齐哈尔分行、工行大庆分行、工行黑龙江省分行营业部还因越权私售对公理财产品，被罚金额位居前三，分别为1040万元、880万元、680万元。
券商中国记者从知情人士了解到，被罚银行将非保本理财销售给同业客户，但私下违规签订兜底协议。也就是说，将非保本理财当成保本理财卖。
黑龙江银监局方面表示，2017年以来，黑龙江银监局全面落实银监会工作部署，进一步深化金融市场乱象整治工作，严肃查处违法违规行为。经过立案、调查、审理、审议、告知等一系列法定程序后，至日，黑龙江银监局依法查处了工行黑龙江省辖内分支机构违规对公理财事件。
黑龙江银监局按照过罚相当原则，依法对工行黑龙江省分行及所辖13家二级分行及责任人予以累计3400万元罚款，其中机构罚款3310万元，高管人员罚款90万元，给予15名高管人员取消任职资格、警告等处罚，并责令工行黑龙江省分行按照党规党纪、政纪和内部规章，对有关责任人给予纪律处分。
履职不力监管人员也被问责
值得注意的是，工行黑龙江分行违规销售对公理财一事“东窗事发”，还是由上海银监局在对辖内银行业金融机构的现场检查中发现的。银监会遂责成黑龙江银监局和工行进行全面核查。
黑龙江银监局方面透露，通过监管部门检查和该行自查发现，自2015年6月以来，工行黑龙江省分行辖内13家分支机构多次违规销售对公理财，虽已全部结清，未形成实质损失，但暴露出省分行及其辖内分支机构经营管理存在严重问题。
此外，此次事件中，不仅工行黑龙江分行及所辖所辖13家二级分行遭罚，黑龙江银监局也对内部监管履职不力人员进行了执纪问责。
随着“三三四十”检查的收官，银监系统后续还有陆续公布罚单。在2017年年初银监会公布的《银行业金融机构“违法、违规、违章”行为专项治理工作要点》（“三违反”）的规定中，其中一项检查内容就涉及“同业投资和理财投资业务是否接受和提供第三方担保及’兜底’承诺，违规签订’抽屉协议’、’阴阳合同’等”。
银监会方面透露，各级监管部门在“三三四十”检查中共查出问题5.97万个，涉及金额17.65万亿元。
　　银行业“十乱象”检查升级为“八乱象”，四要点读懂银监会4号文
图片来源：花瓣美素
去年在银行业掀起的“三三四十”大检查刚收官不久，银监会又在加码强监管。
本周六晚间，银监会又发布三份重磅政策文件。
1、为持续推动整治银行业市场乱象向纵深发展，银监会决定进一步深化整治银行业市场乱象，对外发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》（4号文，下称《通知》）。
2、为加强政策执行，突出工作重点，银监会同时印发《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》（以下简称《意见》）。
3、《2018年整治银行业市场乱象工作要点》（以下简称《要点》）。
“监管整治市场乱象，不再是一阵风，而是做好了打持久战的准备。”有银行人士评价说。
看这三份文件，我们先勾勒两大重点：
一是与2017年4月发布的《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》（5号文，市场俗称“十乱象”）相比，2018年的升级版本主要聚焦8大乱象共22个小项。明确2018年重点整治公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险、侵害金融消费者权益、利益输送、违法违规展业、案件与操作风险、行业廉洁风险等八方面。基本涵盖了银行业市场乱象和存在问题的主要类别，同时单独列举了监管履职方面的负面清单。
二是为把握好监管的力度和节奏，防范“处置风险的风险”，新规实行新老划断。对于存量业务，区分问题性质、产生原因和造成后果等情况，给予一定的消化期和过渡期，差别化处置；对于整治银行业市场乱象工作开展以后（日后）的新增业务，严格按照法律法规进行规范，依法查处。不过，不少业内人士认为，此次未对新增业务设置过渡期，新老划断标准更为严格。
以下是券商中国记者梳理的三份政策文件要点。
要点一：“十乱象”检查收官后还要“回头看”
尽管“十乱象”已完成检查，但根据最新要求，银行业还要继续对照《要点》梳理评估，并按时上交评估报告。
《通知》称，各银行业金融机构和各级监管机构，要全面评估2017年已开展的“三三四十”、信用风险专项排查、“两会一层”风控责任落实等专项治理工作，对照2018年整治银行业市场乱象工作要点，梳理本机构、本部门、本地区存在的突出问题和风险隐患，形成“整改-评估-整改”的工作机制。
特别是各级监管机构要加强对本条线、本地区重点机构和重点业务的督促指导，原则上全年不少于2次。银监会将于2018年下半年组织专门工作小组对重点地区进行督导。
对于评估报告的提交时间，《通知》要求，各银行业金融机构法人应在汇总分支机构评估情况基础上，于日前将评估报告报送监管部门。
此外，各银监局被要求开展现场检查，并督促指导辖内机构开展整治工作，分别于日前和12月20日前报送阶段性工作报告和年度工作报告。
要点二：“十乱象”升级为“八乱象”&，强化公司治理排首位
去年发布的5号文，银监会重点梳理了十大方面市场乱象，要求银行自查整改，包括：股权和对外投资，机构和高管，规章制度，业务，产品，人员行为，行业廉政风险，监管履职，内外勾结违法行为，非法金融活动。
相比之下，此次新规是在“十乱象”的基础上的加强版，主要内容基本一致，共分八大方面22个小项：
一是公司治理不健全，包括股东与股权、履职与考评、从业资质等三个方面。
二是违反宏观调控政策，包括违反信贷政策和违反房地产行业政策。
三是影子银行和交叉金融产品风险，包括违规开展同业业务、理财业务、表外业务、合作业务等四个要点。
四是侵害金融消费者权益，主要是与金融消费者权益直接相关的不当销售和不当收费。
五是利益输送，包括向股东输送利益、向关系人员输送利益。
六是违法违规展业，包括未经审批设立机构并展业、违规开展存贷业务、违规开展票据业务、违规掩盖或处置不良资产等四个要点。
七是案件与操作风险，主要是列举了一些案件高发多发的薄弱环节和存在的突出问题，包括员工管理不到位、内控管理不到位、案件查处不到到位。
八是行业廉洁风险，包括业务经营和信息管理两个方面。此外，还单独列举了监管履职方面的负面清单。
银监会相关负责人表示，2017年，银监会组织开展了“三三四十”等一系列专项治理行动，下大力气整治银行业市场乱象，取得了阶段性成效。银行业经营发展呈现出积极变化，但当前，金融风险高发多发态势依然复杂严峻，银行业股东管理、公司治理和风险防控机制还比较薄弱，市场乱象生成的深层次原因没有发生根本转变，打赢银行业风险防范化解攻坚战的任务仍很艰巨。
从上述监管部门的回应可以看出，下一步监管整顿的重点落脚在“股东管理、公司治理和风险防控机制”。而新版“八乱象”之首就是公司治理不健全，具体包括股东与股权方面、履职与考评方面，以及从业资质方面。
其中，在履职与考评方面，《要点》要求检查是否存在“绩效考评指标设置不合理，合规经营类指标和风险管理类指标权重低于其他类指标”、“设立时点性存款规模考评指标，或设定以存款市场份额、排名或同业比较为要求的考评指标”。
国信证券银行业首席分析师王剑称，细读正文，发现这简直是银行业乱象的汇总。银行们去搞这么多乱象，自然是有谋利动机的，很多这些乱象的本质是突破现有监管规定，去赚更多钱。所以，这张表同时也是银行业过去赚外块的方法汇总，但现在可千万别去学了，而银行突破监管去赚更多钱，这是由银行业的天然属性决定的。对此，除了严查严管，没有其他捷径。
要点三：“八乱象”重点查什么
银监会相关负责人强调，银行业出现的一些乱象，不是创新本身导致，而是部分金融机构以创新之名行套利之实，扰乱了市场秩序。在具体的文件中，银监会既没有设定新的监管标准，也不对某类业务或某类机构进行限制。对于以套利为主要目的的“伪创新”，坚决予以整治和取缔，让违法违规者得到应有惩处，让套利者无利可图。
《意见》中表示，深化整治银行业市场乱象，要遵循“深化问题导向”和“突出整治重点”的原则。
所谓深化问题导向，是指各银行业金融机构和各级监管机构要把发现问题和解决问题作为深化整治银行业市场乱象的出发点和落脚点，紧盯问题多的机构、乱象多的区域、风险集中的业务领域。
坚持“靶向”治疗，什么问题查得不彻底就查什么、什么乱象最突出就整治什么、什么方面整改不到位就整改什么、什么责任没有落实就问责什么。
突出整治重点则聚焦在严查资金脱实向虚在金融体系空转的行为，严查“阳奉阴违”或选择性落实宏观调控政策和监管要求的行为。抓住完善公司治理这个基础，把整治重点放在规范股东行为、加强股权管理、推动“三会一层”依法合规运作等方面。要抓住影子银