从技术来看创业板指数目前已经到了大压力位，所以今日放出巨量，遇阻回落收出上影线。此波创业板的上涨一是由于超跌，而是蓝筹去年一年涨幅过大，监管层的态度也有改变，资金从蓝筹撤出后抄底有价值的创业板。目前创业板短期涨幅过大，放出巨量说明分歧比较严重，有回补可能。毕竟当前的主线就是补涨。有价值，涨幅低品种就有机会，涨的多了就有风险，补涨为主线市场是不会马上走牛的。上周五像雄安深圳本地股等高位题材都出现了明显的出货痕迹，今日的走势也验证了这一点。今日就是明显的低位股补涨行情，但是热点烂七八糟太散乱，连一些前期资金断裂连续跌停的庄股都被炒起来了，这些跌的最狠的垃圾股都开始补涨，说明补涨行情也有接近尾声的可能。所以今日还要强调控制仓位。而如果创业板回调，被人抛弃的白马可能又有机会，接下来要开始卖出一部分高位题材，买进白酒等白马股来对冲。今天创业板冲高回落的行情，有一个很大的因素是源于证券板块的突发异。证监会3月9日发布通知证监会正在修订《外资参股证券公司设立规则》，拟以《外商投资证券公司管理办法》重新发布，《办法（征求意见稿）》即日开始向社会公开征求意见。这次修订将允许设立外资控股的证券公司。对于这个消息本身对中资的券商板块并不是什么很大的利好，但是毕竟是重大政策，市场上的相关标的又很稀缺，很可能会进行炒作，需要重点关注，其旗下的华鑫证券就是一家中外合资的券商。而且在技术上券商目前也处于超跌状态，轮动一下实属正常，补涨程度明显不足，从走势看也有大资金在里面玩儿。再次调整后会起一波行情。
作者不愿公开自己是否持有文中所涉及的股票或其他投资组合。
本文仅代表撰稿人个人观点，不代表摩尔金融平台。新用户注册用户登录 Previous Next//文章外资行持股境内证券比例或放宽 汇丰控股券商预计年底开业文／尹哲|财联社已阅 2383292财联社11月8日讯，今天，据中证网引述路透香港报道，中国计划首次允许外资银行在境内证券公司最多持股51%，并可与本地非金融企业合作。一业内人士今天对财联社坦言，监管层曾多次表示将逐步提高符合条件的外资金融机构参股证券公司的持股比例上限，这将有助于提升行业竞争力。
财联社注意到，汇丰银行已于今年6月获批设立由该行控股的汇丰前海证券，持股比例51%，达到港资合并持股比例的上限。而东亚银行持股49%的东亚前海证券也成为今年以来唯一一家获批的全牌照合资券商。
上述报道称，此举若得以实施，将成为中国放宽外资所有权限制承诺的关键举措，将允许包括瑞信、高盛、摩根大通和瑞银在内的银行业者扩大自己在中国证券领域的市场。
汇丰前海证券将分阶段申请牌照
财联社注意到，早在6月19日，证监会便已核准设立汇丰前海证券，汇丰银行出资9.18亿元，持股比例为51%。另外，前海金融控股有限公司(下简称：前海金控)出资8.82亿元，占比49%。
汇丰银行今天向财联社介绍称，该行持股51%达到港资合并持股比例的上限。经营业务方面，汇丰前海证券将从事内地上市证券的研究及经纪服务、股票及债务发行的承销与保荐，以及就内地和跨境的企业并购提供咨询。该行预期，汇丰前海证券将于今年底投入运作。
但值得注意的是，虽然汇丰银行是首家在内地设立外资控股证券公司的港资金融机构，但该行表示，汇丰前海证券将分阶段申请各项牌照。
汇丰控股有限公司集团行政总裁欧智华表示：&成立合资证券公司是汇丰落实投资中国市场、发展内地业务的策略承诺的重要一步。通过该合资证券公司，可以在内地为客户提供广泛的投资银行及金融市场方案，使我们在内地的服务可与香港、英国或汇丰的其他主要市场看齐。&
汇丰银行方面介绍称，汇丰前海证券是根据《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》(CEPA)《补充协议十》促成的合作成果。
东亚银行设境内全牌照券商
财联社今天统计发现，截至目前，在CEPA惠港政策下获批的合资券商已经达到4家，前两家分别为申港证券和华菁证券，并于去年先后开业。其中，东亚前海证券和汇丰证券是今年以来惟一两家获批的具有外资行背景的合资券商。
事实上，根据2013年8月内地与港澳签订的《关于建立更紧密经贸关系的安排》(CEPA)《补充协议十》，允许符合条件的港资、澳资金融机构，分别在上海、广东、深圳各设立1家两地合资全牌照证券公司，港资、澳资持股比例最高可达51%，内地股东不限于证券公司。
CEPA《补充协议十》还规定，允许符合条件的港资、澳资金融机构分别在内地批准的在金融改革方面先行先试的若干改革试验区内，各新设1家两地合资全牌照证券公司，内地股东不限于证券公司，港资、澳资持股比例不超过49%，且取消内地单一股东须持股49%的限制。
经财联社梳理，证监会于今年6月19日核准设立东亚前海证券，注册资本15亿元。其中，东亚银行出资7.35亿元，占比49%。另外，银之杰、晨光控股、前海金控出资比例分别为26.1%、20%、4.9%。
值得一提的是，与汇丰前海证券不同，东亚前海证券是少数在CEPA补充协议十框架下获准筹建的全牌照合资证券公司之一。
东亚银行对财联社表示，东亚前海证券经营范围将包括证券经纪、证券承销与保荐、证券资产管理和证券自营。该行主席兼行政总裁李国宝博士表示：&东亚前海证券的设立，让东亚银行把资本市场及证券经纪业务拓展至内地，令我们在内地的业务更多元化。&
此外，2016年10月，首家CEPA中港合资全牌照券商申港证券在上海自贸区正式开业;11月底，第二家券商华菁证券也在上海开业。
时任证监会新闻发言人邓舸在证监会例行发布会上表示：&香港上海汇丰银行、东亚银行均属于有代表性的大型港资金融机构，批准该两家港资金融机构入股境内多牌照证券公司，是证监会落实CEPA对港扩大开放政策的重要举措，立足于实现内地与香港证券市场共同繁荣、共同发展。&
一券商业分析人士坦言，基于CEPA框架引外资资本，全牌照资质也重燃市场对于合资券商的期待。&作为CEPA10框架下的全牌照证券公司，港资、內资各方股东及境內外资本市场的优势资源等都是优势。&
据《时代周报》此前报道，对于合资券商，市场希望通过引入外资的方式来实现&鲇鱼效应&。随着券商业务牌照、外资持股比例的进一步放开，国内证券行业将进入新生态，在新一轮激烈竞争中实现转型升级。
民生证券非银金融分析师李锋认为，&短期来看，合资券商经营业绩不如预期以及为数不多的CEPA框架下的合资券商，目前无法影响国内证券市场。但长期来看，更多基于CEPA框架设立的合资券商将对国内券商竞争格局产生冲击和影响&。
合资券商业务单一，外资谋更大控制权
合资券商在国内的发展并非一帆风顺。最引人注目的有摩根大通退股一创摩根，苏格兰皇家银行出让华英证券股权等。业内分析师指出，合资券商不仅因为牌照原因会使业务开展受到一些限制，而且在业务资源的获取能力上也稍显劣势。
资料显示，2010年获批成立的一创摩根为第一创业和摩根大通共同出资组建。第一创业持有一创摩根66.7%的股权，摩根大通持股33.3%。自2011年5月份起，第一创业通过控股子公司一创摩根开展投资银行业务。
但在去年底，第一创业公告称将以人民币3.07亿元的价格收购摩根大通持有的一创摩根33.30%的股权。
另外，国联证券今年7月6日宣布，向苏格兰皇家银行收购在中国从事投资银行业务的华英证券余下33.3%股权，总价3.54亿元人民币。完成交易后，国联证券将全资拥有华英证券。
对此，《证券日报》曾报道称，现有的合资券商中，除了早期成立的中金公司、高盛高华、瑞银证券3家拥有较为齐全的业务资格外，其余券商大多只是获得中方券商股东的投行业务资格。而投资银行需要综合性服务，经营业务单一成为困扰合资券商的一大问题。
&合资券商不仅因为牌照原因会使业务开展受到一些限制，而且在业务资源的获取能力上也稍显劣势。目前国内券商数量已经达到一百多家，业务同质，竞争已经很激烈。国内券商大多拥有国企、地方国资股东背景，在业务拓展方面优势明显&。
然而，包括摩根大通、摩根士丹利在内的外资一直在争取对中国证券业务更大的控制权。
腾讯财经曾报道，摩根大通在退出一创摩根后寻求建立新的合作伙伴关系以获取更大的影响力。此外，摩根士丹利今年初已获得中国证券监管机构批准，将对在华证券合资企业摩根士丹利华鑫证券增持股份至49%，成为首家获得此类批准的银行。
而据《路透》今天报道，中证监官员已非正式地允许部份外资银行制定中国市场策略时，考量计划中的放松股权持有限制。一旦获得国务院批准，允许外资银行持有多数控股权的计划详情料将最终确定并宣布。（尹哲|财联社）
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一文读懂证监会发布:允许外资控股合资券商
一文读懂证监会发布:允许外资控股合资券商
　　新浪财经讯 3月9日消息，证监会召开例行发布会，以下为要点汇总：
　　证监会对5宗案件做出行政处罚，包括3宗信息披露违法违规案，1宗内幕交易案，1宗短线交易案，涉及昆明机床、金洋新材、三房港集团等。
　　证监会发言人3月9日表示，2017年证监会共审核466个IPO项目，审核通过380家，否决86家。其中被否决数量排名前十的保荐机构是：、、、、、、中德证券、、安信证券、。证监会表示，保荐机构是资本市场的“看门人”，负有法定的核查把关责任，应当慎重选择和推荐企业。
　　证监会发言人3月9日表示，证监会修订外资参股证券公司办法：1）允许外资控股合资证券公司；2）逐步放开合资证券公司业务范围，3）统一外资持有上市和非上市股权比例调整；4）放开单个境外投资者持有比例；5）完善境外股东条件；6）身份变更政策。
　　证监会通报2018年执法稽查情况。执法稽查重点主要包括：高管恶意掏空上市公司的案件；长期不分红的“铁公鸡”案件；借助新型金融工具违法交易行为；利用重组炒作，开展内幕交易案件；利用新媒体传播不实信息的案件等。相关案件线索分析已全部展开。证监会发言人表示，证监会继续打击危害市场平稳的违法违规行为，滥用杠杆的交易。证监会将持续保持执法高压态势，坚决维护市场秩序。
责任编辑：白仲平
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图文直播间
视频直播间利好小型外资券商 华鑫股份这种（与摩根士丹利合资）
感觉对大型券商比如中信华泰_转发(zf)股吧_东方财富网股吧
利好小型外资券商 华鑫股份这种（与摩根士丹利合资）
感觉对大型券商比如中信华泰
利好小型外资券商 这种（与摩根士丹利合资）感觉对大型券商比如中信华泰这种是利空？因为引进了国外资本来对抗这些巨无霸。。。
　　金融行业对外开放的重大变化来了！先来看这三大重点：　　一是将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的投资比例限制放宽至51%，上述措施实施三年后，投资比例不受限制；　　二是将取消对中资银行和金融资产管理公司的外资单一持股不超过20%、合计持股不超过25%的持股比例限制，实施内外一致的银行业股权投资比例规则；　　三是3年后将单个或多个外国投资者投资设立经营人身保险业务的保险公司的投资比例放宽至51%，5年后投资比例不受限制。　　有行业人士预计，下一步对外资金融机构在华的业务范围、机构设立、牌照数量等方面均有望松绑。　　来看最新动态：　　11月10日，国务院新闻办公室举行中美元首北京会晤经济成果吹风会。　　财政部副部长朱光耀介绍了两国元首北京会晤在经济领域达成共识的有关具体内容。金融开放是中美两国所达成的众多共识中的一项，其中上述三大项内容最引人注目。　　“中国的金融开放政策比预想中来得要快，而且开放程度也比预期大。”北京一位外资行人士对该消息如是评论。　　就在朱光耀宣布上述消息的前一天，外交部方面表示，中方按照自己扩大开放的时间表和路线图，将大幅度放宽金融业，包括银行业、证券基金业和保险业的市场准入。　　多位市场人士分析认为，扩大金融业对外开放的一项指导原则就是中外资金融机构要“一碗水端平”，对外资金融机构实行准入前国民待遇。除了放宽持股比例外，下一步对外资金融机构在华的业务范围、机构设立、牌照数量等方面均有望松绑。　　“放宽金融业准入”意味着什么　　券商、保险、银行股今天的盘中秀肌肉，很是引人关注。其中表现最抢眼的当属保险股。“3年后将单个或多个外国投资者投资设立经营人身保险业务的保险公司的投资比例放宽至51%，5年后投资比例不受限制”，这一开放政策的确立，让保险行业充满想象空间。　　瑞银中国战略委员会主席钱于军今天最新表态称：“正如我们此前所表示的，我们继续寻求增持瑞银证券股权。”早在今年初有消息称，瑞银集团计划提高在中国合资证券公司瑞银证券的持股至当时监管允许的49%上限，目前持股比例为24.99%。最新开放政策下瑞银显然更增加了操作空间。　　从目前的合资券商来看，目前主要有高盛高华证券、瑞银证券、东方花旗证券、中德证券、摩根士丹利华鑫证券、第一创业摩根大通证券、申港证券、华菁证券，还有未开业的东亚前海证券、汇丰前海证券。排队待审的合资券商至少包括以下18家：　　“放宽金融业准入”意味着什么？天风策略分析师徐彪认为，随着海外资金对国内大资管公司掌控力的提升，其投资行为也将加快向海外机构靠拢，同时给中国市场带来更多具有海外属性的资金，最终进一步加快国内龙头公司定价权和话语权的转移。　　在徐彪看来，当大部分国内主流机构的资金都在兑现白马龙头浮盈的时候，陆股通的数据显示，北向资金大量购买了家电、医药的股票，并且导致外资占这些行业流动市值的比例快速提升。尤其是在国庆节之后的家电板块，虽然国内基金经理存在很大的分歧，但在每天陆股通大量买入的情况下，家电成为领涨的板块。白马龙头的话语权已经在逐步转移到外资手中。　　外资金融机构在华市场份额不升反降　　朱光耀表示，为落实中国共产党第十九次全国代表大会关于进一步扩大对外开放的相关部署，中方作出如下决定：　　将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的投资比例限制放宽至51%，上述措施实施三年后，投资比例不受限制；　　将取消对中资银行和金融资产管理公司的外资单一持股不超过20%、合计持股不超过25%的持股比例限制，实施内外一致的银行业股权投资比例规则；　　三年后将单个或多个外国投资者投资设立经营人身保险业务的保险公司的投资比例放宽至51%，五年后投资比例不受限制。　　实际上，扩大中国金融业的对外开放并非中美元首北京会晤最新成果，而是中国政府既定的政策目标。　　今年7月中旬，第五次全国金融工作会议上确立要积极稳妥推动金融业对外开放，合理安排开放顺序。　　7月17日，中央财经领导小组第16次会议上再次定调，扩大金融业对外开放是我国对外开放的重要方面，要营造稳定公平透明的营商环境，加快建设开放型经济新体制。　　另据券商中国记者了解到，自9月以来，包括央行、银监会在内的金融监管部门就多次召集中外资金融机构座谈，听取各方关于如何扩大金融业对外开放的意见，并着手研究制定金融业对外开放的时间表和路线图。　　一接近监管部门人士对券商中国记者表示，我国金融业对外资机构在很多方面还存在有别于中资机构的歧视性政策，这阻碍了外资机构在华拓展业务的积极性和热情，近一两年来出现一些外资金融机构减持对中资银行的持股比例、我国外商投资增速下滑等现象的一个很重要的原因，就是一些外商认为中国的营商环境不如从前，不看好在华发展的前途。　　数据显示，外资金融机构在我国的市场份额总体较低，且近年来不升反降。上世纪90年代以来，我国外资银行资产占比一直在2%左右徘徊，2016年已降至不足1.5%。　　“但实际上，自改革开放以来，外商在华投资对我国经济的发展起到了很大的作用，他们贡献了较多的税收和就业，因此，进一步改善外商投资环境、提高我国的国际竞争力以保障经济平稳发展成为当前一项重要的政策举措。”上述接近监管部门人士称。　　央行国际司司长朱隽近日撰文表示，尽管我国在推动金融业对外开放方面取得了一些成绩，但当前国内外环境复杂多变，外资诉求也不断增加，我国金融业开放程度与实现自身发展需要相比仍存在一定差距。　　至于有声音担忧扩大金融业对外开放会对本土金融机构形成冲击，朱隽则认为，开放有助于促进竞争，竞争有助于提高效率。中国金融市场容量足够大，中国金融机构实力足够强劲，完全可以应对外资金融机构的竞争。　　放宽持股比例的核心是允许控股　　从国际上看，与大多数国家平等对待内外资金融机构的做法相比，我国是为数不多的在持股比例和业务范围等方面对外资金融机构仍实行区别对待的国家。此次放宽外资投资境内金融机构持股比例的消息一出，不少观点认为“尺度”大超预期。　　其中，将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的投资比例限制放宽至51%，意味着外资可以成立控股的证券、基金等公司。在此之前，只有个别自贸区内先行先试成立外资设立合资控股机构，例如证监会7月宣布批准设立汇丰前海证券有限责任公司，这是境内首家由境外股东控股的证券公司，港资股东香港上海汇丰银行持股51%。　　实际上，外资金融机构对于在境内设立合资控股或全资券商一直抱有很大热情和兴趣。同样在今天，针对国新办消息，瑞银中国战略委员会主席钱于军回应称，“正如我们此前所表示的，我们继续寻求增持瑞银证券股份。”早在今年年初就有消息称，瑞银集团计划提高在中国合资证券公司瑞银证券的持股比例至彼时监管允许的49%上限，目前瑞银集团的持股比例为24.99%。　　另据券商中国记者了解，此前一家总部位于美国的外资机构亦寻求过在上海自贸区成立合资控股券商。　　上述接近监管层人士表示，既然中国决定要放宽外资持股比例，那真正有意义的放宽就是允许控股，即允许外资持股比例在51%以上，否则将单一持股比例上限从20%调至30%等比例设置并不算实质性进展。　　对外资投资中资银行和金融资产管理公司的持股比例改革也遵循上述原则。根据今年7月最新修订的《中资商业银行行政许可事项实施办法》，单个境外金融机构及被其控制或共同控制的关联方作为发起人或战略投资者向单个中资商业银行投资入股比例不得超过20%，多个境外金融机构及被其控制或共同控制的关联方作为发起人或战略投资者投资入股比例合计不得超过25%。相比之下，境内金融机构和境内非金融机构作为中资商业银行法人机构发起人，《办法》并没有对持股比例作出明文限制。　　不过，尽管将对外资实施内外一致的银行业股权投资比例规则，但短期内外资能否实现对中资银行控股仍有疑问。“虽然没有明文限制持股比例，但实践中境内非银行金融机构或非金融机构投资银行也是有一定的持股限制，所以对外资是否也会有类似不成文的规定还不好说。”北京一银行业分析人士对券商中国记者表示。　　除了持股比例外，外资金融机构在华的业务范围也有望松绑。今年3月，银监会发布《银监会办公厅关于外资银行开展部分业务有关事项的通知》，就外资银行开展国债承销、托管、财务顾问咨询服务等业务资格进行了进一步明确，并首次明确允许外资银行与境外母行或联行开展跨境协作。　　朱隽则表示，下一阶段将制定好金融开放的时间表和路线图。短期内，应落实准入前国民待遇和负面清单制度，放宽境外金融机构准入限制，在持股比例、设立形式、股东资质、业务范围、牌照数量等方面实现中外资平等对待。中长期，应注重市场培育和产品创新，大力改善营商环境和制度环境，允许境外企业和金融机构发债时直接使用或同时使用国际财务报告准则，尽快明确对境外机构投资银行间债券市场的税收政策细则，提高法律和政策制定的透明度。进一步扩大境内外资本市场互联互通。
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