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新股开板筹码大换手 基金等机构离场游资击鼓传花
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7月8日，今世缘和依顿电子均打开涨停板，获配机构纷纷卖出离场，接盘方多是营业部大户资金，全天换手率分别达78.29%、61.13%。而前一天打开涨停的依顿电子(603328.SH)，最近两个交易日的换手率累计达114.68%。业内人士指出，新股高换手率，代表着一级市场打新资金退场，二级市场的炒新资金接棒新一轮的击鼓传花游戏。
　　新股的赚钱效应在这一轮上市的9只新股中演绎得淋漓尽致。　　截至7月8日，(300386.SZ)、(300385.SZ)的收盘价较发行价涨幅均达到2.086倍。紧随其后的是(002726.SZ)和(603006.SH)，上市以来的涨幅分别达1.747倍和1.549倍。　　即便是挂牌上市时间较短的(300387.SZ)、(603168.SH)，(002727.SZ)，其上市涨幅均达到了1.108倍。　　炒作新股的财富效应，吸引了一批游资的疯狂抢筹。　　7月8日，和均打开涨停板，获配机构纷纷卖出离场，接盘方多是营业部大户资金，全天换手率分别达78.29%、61.13%。而前一天打开涨停的(603328.SH)，最近两个交易日的换手率累计达114.68%。　　业内人士指出，新股高换手率，代表着一级市场打新资金退场，二级市场的炒新资金接棒新一轮的击鼓传花游戏。()　　机构离场　　“开板即卖”是机构制定的新股卖出策略。但他们没想到的是，卖点比他们此前预期的上市涨幅翻倍高很多。　　“上市前，我们对龙大肉食的预测是第二个涨停板就会打开，目标价15元。根本没想到会涨到26元。”一位资管公司的投资经理周宁(化名)向21世纪经济报道记者透露，7月8日，龙大肉食打开涨停后，他随即卖出中签的全部筹码。　　周宁管理着多个保险账户，这次在网下获配的新股有8只。其中，依顿电子已在7月7日打开涨停板时卖出，今世缘则在7月8日抛出。　　“依顿电子的网下中签率达到0.46%，只要上市涨幅达到22%就可覆盖融资成本。”周宁说，7月7日，依顿电子上市以来的涨幅达到1.1倍，因此，一打开涨停板，即毫不犹豫地卖出。　　21世纪经济报道记者从业内了解到，龙大肉食和今世缘是机构在这轮上市的9只新股中最不看好的品种。　　“这两家公司都是区域性的企业龙头，所处行业可比性很强，业绩增长没有想象空间。”深圳一位经理进一步解释，有些新股的业务与已有上市公司有区别，可以享受一定的估值溢价。但如龙大肉食和今世缘的主营业务与同行没有区别，估值大幅高于同行业公司，这是其卖出的理由。　　上海一位基金经理透露，其在7月8日抛出了获配的今世缘筹码。“新股封不住涨停就走，今世缘股价涨6%时，就卖掉了。”　　不过，他坦承其卖出今世缘的最关键理由是该公司属于，景气度不高，游资不愿意去炒。即便继续持有，预期后市的涨幅非常有限。　　深交所7月8日发布的数据显示，龙大肉食最大卖出金额中有一个机构专用席位，成交额达1504万元。以收盘价26.90元/股计算，卖出股数达55.91万股。　　“如果仅是单只产品，网上或网下都不可能拿到55万股的筹码。这说明是某一家资金规模较大的机构，将获配筹码全部抛出。”一位上海机构人士如是表示。　　记者注意到，即便是尚未打开涨停的新股，也已经有机构开始抛出筹码。　　7月7日，有3家机构卖出雪浪环境，卖出金额总计163.83万元。此外，有2家机构卖出飞天诚信，总成交额是200.66万元。　　更早的卖出席位发生在7月2日至4日期间。在这三个交易日，龙大肉食卖出金额前5名中有4个是机构专用席位，合计卖出642万元。　　值得注意的是，7月1日刚上市的依顿电子，7月4日就有两个机构专用席位占用卖出金额前两位，合计卖出370万元。　　“有些专门打新的产品在契约中规定，新股上市后5个交易日内要卖出，还有一些是约定10个交易内要卖完。”华南一家负责打新的人士透露，机构卖出新股的策略均是打开涨停就走，但有些基金基于卖出时点的约定，提前在涨停阶段卖出。　　估值溢价　　伴随着3只新股打开涨停板，这批上市的9只新股即将进入筹码大换手阶段。　　交易数据显示，7月7日打开涨停的依顿电子换手率达到66.57%，其在7月8日的换手率48.11%。这意味着上市打新获得的新股筹码，已经大换手。　　这种高换手的现象在龙大肉食和今世缘这两只新股中同样存在。　　7月8日收盘，龙大肉食的股价较上市发行价的涨幅达到1.74倍，其在当天打开涨停后的换手率达到78.29%。相比龙大肉食，今世缘上市以来的股价较发行价的涨幅是83.22%，但其在7月8日的换手率同样高达61.13%。　　“新股打开涨停板，说明股价在短期达到动态平衡点，一级市场的打新资金退出，二级市场的炒新资金入场。”一位上市券商机构客户部人士向21世纪经济报道指出，新股打开涨停板后，换手率奇高，这代表着二级市场的资金接手新股筹码。　　在机构看来，新股筹码换手，代表着短线盘资金还会对新股进行一番爆炒。但不得不提的是，新股经历一番暴涨后，其估值已是“高高在上”。　　“按TTM算术平均法，龙大肉食的估值是54.6倍，是17.7倍，前者的市盈率是后者的3倍，但其盈利能力还不如双汇发展(000895.SZ)。”周宁指出，以TTM计算，依顿电子的市盈率已经是46倍，但同行业上市公司的估值是35倍左右。　　今世缘同样存在类似的问题。　　“以TTM算法，今世缘的估值是22.8倍，同处于江苏区域酒的(002304.SZ)是11倍。但今世缘的利润率和盈利能力比洋河差。”深圳一位基金经理直言不讳地表示，在31元的价位减持今世缘，不一定是在最高点，但肯定是今年的高位区。　　就连机构最为看好的飞天诚信，估值同样不便宜。　　一位机构人士向记者介绍，以TTM法计算，飞天诚信的估值是48.3倍，同行业的(002197.SZ)、(300324.SZ)分别是74倍和243倍，估值似乎并不贵。　　但从市值纬度看，飞天诚信的市值是97亿，而证通电子(002197.SZ)和旋极信息(300324.SZ)的市值分别只有41亿、54亿，估值并不便宜。　　击鼓传花的游戏　　新股估值高是机构一致的看法，但21世纪经济报道记者从业内了解到，当前市场的新股炒作氛围浓厚，接盘资金并不担忧高估值的压力。　　“现在每天追涨停板，运气好就能在打开涨停前买到，有一波不错的收益。若是运气不好，打开涨停才买到，但筹码全部换手后，先往下洗一洗盘，再往上拉一波，还是能赚钱。”深圳一位炒新的私募基金向记者表示。　　短线资金的博弈心态，影响了持股机构的卖出行为。据记者了解，有些机构虽然制定了打开涨停即卖出的策略，但还是留了一小部分筹码等待股价的进一步上涨。　　一个代表性例子是7月7日，依顿电子打开涨停，一位获配8000多股的机构只卖出一半，还留了一半等待新的减持机会。　　“依顿电子这两天累计换手率超过100%，基本上打新获配的筹码都出掉了。而新进来的炒新资金的持仓成本基本在30-31元附近，他们会推高股价，等有赚钱效应再出货。”一位机构人士判断，相比7月7日涨停板的价格，依顿电子估计还会有10%的涨幅。　　有些机构甚至会从资金炒作的角度去估算新股股价能探到的极限。一位机构人士从交易角度预测，仍封住涨停的6只新股中，联明股份的封涨停时间可能更久一些。　　“联明股份的盘子很小，炒到现在流通盘也才5个亿的市值，只需要少量的资金就可以封住涨停。”前述深圳一位私募基金经理注意到，7月8日，联明股份全天成交量是68万股，但封盘资金的买入量是652万股。　　但这种在新股打开涨停板后再持股待涨的行为，只是少数机构的一种作法，多数机构认为打开涨停就是撤退的最好时点。　　“打开涨停板就走是有量的，但等新股热潮退了，成交量很小，想退出就比较麻烦。”华南一位基金经理的看法是这批新股炒作已经进入博傻阶段，等市场风口转向，流动性降低，想完美撤退将变得非常困难。　　推荐阅读　　　　　　
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一、大部分涨停不能追，能追的只有少数。
& &多数涨停，属于K线形态不好的、跟风的（不是说所有跟风涨停都不能买）、分时图气势不佳的、大盘暴跌下的涨停（最好不跟）。实战中，必须在K线形态良好（即安全且有上扬空间）、分时图气势佳（即庄家向上做盘意愿强烈）以及大盘配合（评：首要条件）等三个因素都具备的情况下，才能追涨停，使风险降到最低。
& &点评：非常老道，指出了先大盘配合，后分时气势，最后K线位置的先进的狙击程序。作为专业炒手必须按照这个程序追击涨停板。
二、涨停时间早的比晚的好；最先涨停的比尾盘涨停的好得多。
& &当天第一个封涨停的最好，涨停时间最好限制在10：10分以前。因为短线跟风盘十分注意当天出现的机会，所以前几个涨停最容易吸引短线盘的目光，在开盘不久就能涨停，本身也说明庄家是有计划进行拉高，不会受大盘太大的影响（但不是一点没有影响），如果这时K线形态也不错，在跟风盘的集体上推下，涨停往往能封得很快，而且买单可以堆积很多，上午收盘前成交量就可以萎缩得很小，在下午开盘时就不会受到什么冲击，涨停封死的可能性就非常大。第二天获利也就有了保障。评：这段话非常有说服力，主力有备而来的涨停最好。
& &如果上午停牌，下午复牌后在1：15以前封涨停的也是相当不错的。能在开盘不久封住，当然说明庄家有计划拉高，只是由于短线盘很多已经集中在上午的涨停板上，下午的涨停板吸引力相对小一些。
& &其它时间段涨停的股票相对差一些，其中10：10-10：30以前涨停的股票, 如果摸到涨停时换手不大（涨10%的换手低于2%，ST股票换手低于1%），分时图比较平滑，没有出现尖峰，没有出现大笔对倒，则还可以。
& &之所以比较差一些：
& &一是这时候涨停可能是跟风的，庄家可能并没有事先的拉高计划，只是由于盘面影响，临时决定拉高，所以必须严格限制换手率条件，这样尽管拉高仓促，抛压还是比较小（作者写错了，应该是：当天获利的人不多！），明天才有机会冲高；
& &二是由于涨停时间晚，在上午收盘前成交量不一定能萎缩得很小，那么在下午开盘时，受到抛盘的冲击相对大一些，风险也相应大一些。在10：30-11：10涨停的股票，这种风险更大，经常有下午开盘后涨停就被打开的情况。在下午1：15-2：00涨停的ST股，如果涨停时换手很小（低于1%），分时图表现为在冲击涨停前只有非常稀少不连贯的成交，只是在冲击涨停时才逐渐有量放出，并且在冲击涨停时股价走势比较连贯，没有大起大落，则也可以。之所以这个时间段以考虑ST股为主，原因就是ST股的涨停只有5%，在上午的交易中，即使散户买进，今天涨停，散户获利也不大，第二天的获利抛压也不会太大，但是涨10%的股票就不同，上午涨停，那么上午买进的散户获利就相当大，第二天的抛压相当重，风险就太大了。ST股的换手条件也是为了防止获利盘太多，增加风险。
& &2：00-3：00间涨停的个股，除非大盘在连续阴跌后，在重大消息的刺激下出现反转走势，或者是在下午走强的板块中的龙头股（这时大盘还必须处于强势中），否则轻易不要去碰。理由很简单，这时候的涨停，是庄家尾市做盘，目的一般是为了第二天能在高点出货，同时在上午和下午买进的散户获利很大，第二天的抛压也就很重（评：这句话非常经典，用心体会）。庄家在尾市拉高不是用资金去硬做，而是一种取巧行为，此时跟进，风险非常大。
& &点评：最好追击上午10：10前的涨停板，如果是复合箱体涨停板，最多放宽到10：30，除此之外，除非连续大跌后的反转（如果这样忽略所有条件，立即杀入！），否则一律放弃。
三、第一次即将封涨停时，换手率小的当然比大的好。
& &在大盘处于弱市和盘整市时，这一点尤其重要。普通股换手低于2%，ST股低于1%，在大盘处于强势时，换手条件可以适当放宽，对龙头股也可以适当放宽，但无论在任何情况下，不能超过5%，包括涨停被打开后又被封住时换手率的情况。对换手率的限定，实际也是限定今天就已经获利的买盘数量，获利盘越小、第二天抛压就小，第二天的上攻余地也就越大。
& &点评：换手率限定是非常必要的，最大5%是一个苛刻的条件，如能遵守，超级短线被套可能性几乎没有。
四、个股形态。
& &盘整一段时间后涨停的，比连续上涨后再拉涨停的好；连续大跌后以涨停方式开始反弹的也可以（评：即本人的修正性涨停）；庄家仓位重的比庄家仓位轻的好（评：就是轻松涨停板）。
& &1. 盘整一段时间后涨停的股票，盘整要求至少最近5到6天内没有出现大阴大阳，拉到涨停的位置后离强阻力区域不能太近，要给第二天的高开留下一定空间。盘整后突破的涨停是最好的，由于普遍的心理预期是突破后上涨空间打开，第二天的获利幅度会大一些。
& &点评：盘整有两类--上涨中途和相对高位，盘整后突破的涨停是指后者。
& &2. 连续上涨后再拉涨停的股票，由于在低位买进的人可能随时抛出，形成大抛压，因此，除非是在大牛市，否则追涨停一定要小心。
& &3. 连续大跌后以涨停方式开始反弹的股票，由于是反弹性质，高度不能预计太大，要保守一些。
& &4. 庄家仓位重的涨停板（属于轻松涨停板），基本只有庄家自弹自唱，首先必须看日K线，判断一下庄家这时的意图，再决定是否参与。由于出货需要，常常是在涨停后继续拉高出货，才能降低仓位，所以反而相对安全些。
五、大盘情况。如果大盘当天急跌、破位，有涨停也不要追。
& &大盘急跌、破位下跌对庄家和追涨盘的心理影响非常大，庄家的拉高决心和追涨盘的信心会相应减弱，在没有接盘的情况下，庄家第二天会无奈地立刻出货，因此在大盘破位、急跌时最好不要追涨停。
在大盘处于波段上涨时，追涨停可以胆大一点；在大盘处于波段弱市时，要特别小心，尽量以ST股为主，因为ST股和大盘反走的可能大些，另外5%的涨幅也不至于造成太大的抛压。
& &在大盘处于盘整时，趋势不明，这时候主要以个股形态、涨停时间早晚、分时图表现为依据。
点评：超级短线对大盘的要求极高。大盘当天处于一边涨或盘整趋势可以追涨停板，当处于一边跌趋势最好放弃。趋势由开盘开始看。
六、第一个涨停比较好，连续第二个涨停就不要追了。
& &理由就是由于短期内获利盘太大，抛压可能出现。当然这不是绝对的，牛市里的龙头股或者重大利好消息股可以例外。
七、高开高走拉涨停的股票追起来安全些，最好开盘价就是最低价。
& &一是高开高走涨停说明走势极其强劲，更容易吸引跟风盘，第二天走得更高，二是由于今天没有在低价区成交，获利盘获利较少，抛压出现的位置也会相应提高，从而留出更大的获利空间。
& &点评：如果是高开7%以上的单波涨停板，投机性是非常大的，虽然当天没有多少获利盘，但是上日的获利盘获利非常大，获利盘可能会跑出来，因此，涨停板被打开是常有的。主力也明白这一点，所以，多数情况下主力也会在涨停板上翻手做空。最稳妥的方法是静候涨停板打开，一旦再次封上，按照程序参与。记住：没有经过一定换手的涨停板也有其投机的一面，追击时要考虑。
八、因重大利好首次被披露拉涨停的比较好（应考虑是否提前反应这个利好了，股价是不是已经炒高）。
& &这种情况实际有很大机会，如果股价事先没有反映利好，一旦涨停，上攻力量就很强，机会很大；即使股价事先已经反映了这个利好，如果大盘条件比较好，庄家往往也会拉出涨停，这时只要K线形态好、分时图漂亮，也有很大的获利机会。
& &点评：重大利好的涨停板，往往在集合竞价时就涨停，要在集合竞价已经定型（9：20：01）并且满足趋势不可逆转的条件才能在定型（9：20：01）后坚决而且重仓参与。
九、龙头股的涨停比跟风的好；有同类股跟风的比没有同类股跟风的好。
& &如果板块整体上扬，不仅容易吸引短线盘，还可以吸引中线盘，再加上股评吹捧，往往其中的主要个股能够在涨停后，出现继续高开高走的强劲走势，这时追涨停也是最安全的。这条讲的是热点板块中的龙头股的涨停板。热点的形成不是粗糙的，是主力集团精心策划的结果，一般能持续几天，即使热点变换很快，对超级短线而言，也不会有太大的风险。
& &因此，一旦形成了热点，板块中的涨停板都有参与价值，包括跟风的，其中龙头股的涨停板涨幅最高。记住，这是一条颠扑不破的真理，百发百中的利器：热点板块一旦初次形成，只要涨停，坚决参与。所谓热点，是具有某种联系的涨幅前列的板块股群，是集团资金运作的结果。
十、分时图上冲击涨停时，气势强的比气势弱的好。
& &看分时图需要很高的技巧和感觉，语言很难表达。要注意：一是看均价线，均价线应该是开盘后保持向上，支持股价上涨；二是看从盘整到冲击涨停，如果盘整区离涨停的距离在5%以内，那么冲击涨停速度快比较好，但是如果盘整区离涨停比较远，那么最好是不要一直冲向涨停，而是冲高一下再盘整（盘整区提高），再迅速冲向涨停；三是看成交分布，上涨成交要放大，但放大要适当，并且均匀连续，比较忌讳的是突然放量很大，一下又迅速缩小，说明庄家心态不好，也会引起追涨盘的怀疑；四是看委托盘，真要涨停的股票，一般显示出来的买进委托盘不会比委托卖出盘大，因为庄家的真正买盘是及时成交的，看不见，而那种很大的买盘托着股价慢慢上涨的，基本可以认为是庄家在出货，不能追进。
& &点评：这是一段经典论述，实际上已经告诉我们如何去评判分时图的气势。气势包括四方面：均价线（一直朝上）、波数（见分类论述）、成交分布（连续而均匀，我认为是新高对应新大量）、实时买盘（全是临时性的向上扫盘）。
十一、怎么追才能买到？
& &老实说，没有能保证买到的方法。在才封涨停的瞬间委托，千万别在还没摸涨停的时候买（注意，行情传到你家的时候，比实际交易时间要晚几秒，刚封涨停的时候，几秒十几秒就意味着你是排在几十万买单的前面还是后面）。如果没买到，还有一种机会可买，就是封得比较死的涨停被突然的大单逐渐打破，破板后只下跌一点，在几分钟内又迅速封停的。对于投机波，最稳妥的方法是等待开板后，如果满足我的开板条件，再次封涨停的瞬间追进即可。我认为开板再封板恰恰暴露了主力的意图，是对主力操盘意图的最好验证，也是对投机波的修正。注意，不是所有开盘后再次封停都能追击的，必须满足我的开板条件且开板次数最多一次。
& &委托后还不能松气，要做好撤单准备，如果真要封死涨停的话，封单会马上就来，而且在一两分钟内累积的买单会大于已经成交的数量。如果封单半天起不来，那就要小心。
& &点评：撤单功课不能忘，这条论述不全面。下列情况必须撤单：封单在一分钟内上不来(标准是大于成交量的2倍) ；封单上来了但都是散户的小单；有好几个大单撤单；封停过程中封单瞬间变小。当然也不是一定要在涨停价才买，如果你看盘经验丰富，感觉到今天涨停可以封死，可以提前买进，好处是可以避免排队，可以扩大获利空间。但是如果你看盘经验少，最好是在大盘处于波段强势的时候，按照上面的买法去买，虽然机会要减少，但是比较可靠。专业化的炒手不能有任何侥幸心理提前买入，提前买入不足取。
十二、以下的涨停个股可以介入：评：这条是第三方技术。仅做参考。
第一，从开盘算起，到涨停时止，时间绝不能超过15分钟。（不一定）
第二，从成交量方面看，从开盘起至收盘止，要求当天的换手率不应该超过10％(具体问题或个股具体分析，下同)，否则第二天要逢高抛出。（太高了）
第三，★从开盘后到涨停之前，不容许有对倒盘的出现。即单笔成交不可能多是100手的整数倍；应该是先拉高后放量，不能先放量后拉高；超过4位数的卖单不能出现在同一价位，若真有，应该被一次性打掉。（可取）
第四，一旦涨停板打开，时间不能够超过1分钟。（太严格了，不可取）
第五，★必须是以下的形态封至涨停板：直线型；二波型；三波型。（可取）
第六，★第一天涨停放巨量次日涨停明显缩量，则可继续追击。（可取）
第七，所要追击的涨停不能属于自弹自唱类个股，即属于非暴炒类个股。（不一定，这属于庄家仓位重的涨停板，或轻松涨停板。）
第八，涨停个股的超短线型移动平均线不能死叉，只能作多头排列。（不一定，超级短线不需要死叉评判）
十三、追击涨停撞顶
& &短线操作讲究的是时间和效率，获利的关键在于机会把握，所以介入的股票并不需要考虑一周以上的走势，立足于超短线的甚至连两天的走势都无需设想，仅仅知道次日的涨跌即可（非常恰当）。而追击涨停撞顶的股票，则是一种较稳妥的短线获利手法。
& &涨停撞顶，是指股价进入到加速上涨阶段，当日以涨停报收，并且正好撞到了前期顶部，当日成交量明显放大，股价行进气势如虹。（评：即放量过顶）
& &不管撞的是前期低位小头部，还是历史头部，次日获利十拿九稳。这是因为，主力既然敢于以涨停的方式挑战前一头部，说明志在必得，上涨已成主旋律（评：即主力有胆量解放前一头部的套牢盘，就不会套他自己，所以在我的程序中也有追击放量过顶这一条）。如果大盘平稳，则一轮涨势必将出现。
& &参与涨停撞顶个股的最佳时机是在涨停打开又。
& &迅速封死的瞬间介入。因为在冲击前一头部，所以触及涨停板后打开的可能也大（非常正确，因为会有部分资金担心顶部撑不过而提前抛售，主力也会顺势开口吓出不坚定筹码，经我观察开口几乎是普遍现象），如果介入过早，当日可能吃套（这是因为也有过顶不成功的，也许是主力用技巧瓦解套牢盘，如果不能封停板，前期套牢盘肯定会小亏当赚跑出来）。涨停打开，经过震仓后再次封停，说明大势已定，可大胆参与。
十四、狙击超跌反弹涨停板。
& &一般而言，超跌反弹涨停板不宜参与（超跌特别是急跌，超级短线还是可以参与的，只是期望不能太高），但如符合以下条件，则获利的机会还是很大：
& &一是，上方没有明显的阻力区。超跌反弹最大的阻力区不是技术上和心理上的，而是筹码分布形成的阻力区。在熊市中，投资者见涨即抛，只要稍微的成交密集区即可形成强阻力；在大盘并不疯狂的情况下，主力也没有必要强行突破阻力区。（既然是超跌和急跌，阻力区肯定不明显，所以超级短线忽略这一点）
& &二是，最好是主力被套。套得越深，反弹的高度越可观。抓住主力自救的机会，享受主力抬轿的乐趣。
& &三是，基本面不能太差。太差，主力正好利用涨停板减仓。
& &四是，最好是发生在屡跌不破的底部，说明主力不想再往下做，下跌中继的可能较小，上攻的概率较大。
& &五是，封停要坚决。
& &六是，成交量不能太大。换手率在5％左右较好，换手率低于3％，一般说明次日上冲空间较大。　　
& &七是，获利的根本保证是最好有板块效应。
& &八是，大盘不能太坏。
& &九是，捕捉的办法是以涨停价追龙头股、次龙头。
& &点评：这点看来是熊市写的。所说的条件其实是追击涨停板的共同条件。追击超跌涨停板和一般涨停板没有什么区别，都按照专业化程序去做，所以上述九个条件不必单独记忆。
十五、涨停次日介入的机会。
& &一般涨停次日早晨迅速大幅上攻的，冲高回落的可能较大。既使再次迅速涨停，短期内也没有油水了，追高的意义不大。如果早晨冲高幅度在3％左右，而后回落的，下午再度发动攻势，说明主力往上做的决心很大，可以在明显放量上攻的第二波介入。
& &点评：许多短线客头日追涨停板，次日一般会找机会出局的，所以追击第二个涨停板一定要小心。除非是非常强势的龙头股，否则建议放弃。
十六、追踪底部涨停股
& &当个股经历漫漫熊途下跌至低位，或是长期持续横盘整理后，一旦在低位出现了涨停板，这通常是空头能量释放完毕，多头开始反攻的标志，意味着新一轮行情的到来。这种情形大多数已经创出了年内新低，极为充分的股价调整为主力运作涨停板创造了条件。
& &实战中底部第一个涨停板时成交量并不会很大，分时走势上呈现明显的涨停前放量，涨停后迅速缩量且封涨停时间较早的特点，这类个股可以迅速追涨，获利概率很大。如果随后的盘整呈现强势特征，即反复在涨停位置上方振荡，而且呈现振荡盘升格局，说明介入资金具有中期性质。
& &均有基本面题材的刺激，包括业绩“利空”的明朗、资产重组等。利好、利空消息均带来上攻动力，表明股价调整已到位，而且潜在的利好因素可能推动一轮中级行情的展开。
& &点评：底部的第一个涨停板，是多头进场的标志，往往意味着当前就是底部，且不说是否追击涨停板，单凭涨停板的发生就已经告诉我们，反攻的冲锋号已经吹响。所以，不论是中线还是超级短线，都应该大胆地跟进主力的步伐。
十七、怎样把握涨停板个股未来走势
& &涨停个股当天的盘面是我们判断次日走势的关键，是超短的基本功。
& &（1）涨停板的封板量反应追盘的热列程度。所谓的封板量就是在涨停板第一委买栏中的委托量，一般当封板量÷当日成交量＞１，表示买气较大，次日仍会有高点；若封板量÷当日成交量＞５，次日仍有涨停可能；
& &（2）封盘前的走势反映主力的做盘意图。开盘即封停，做多意愿坚决；虽有开板，３分钟内又被封板，做多意愿坚决，洗盘骗筹的手法；开盘后直线拉涨停，多为强庄所为，不过拉升过程小心吃套；震荡涨停板，一般不易被发现，即使发现该股涨幅已大，盘中震荡易使前几日获利盘洗出，这一类涨停板个股上升空间很大。
& &（3）涨停板上放大量。大成交量一般有两种意义，一是主力进一步建仓，二是主力出货。怎样来判断主力出货还是建仓？首先要对比股票前期底部与现在涨停后放量时的距离，若升幅有３０％以上，主力有出货的可能。另外看放量前股价的走势，如果是较强上升至涨停板放量处，一般主力很难出货或者很难全身而退，还会有第二次放量的机会。在放量的个股中，当天的走势和未来几日的走势也能大体推算主力动向，若放量当天仍以涨停报收，那么，未来仍有一定上升空间；若当天放量拉出带有上影线的阴线，那么短期调整不可避免；如果当天放量拉出阴线，后几日不破１０日均线，并且放量再次攻破前期放量高点，未来仍有上升空间。
涨停板个股的次日开盘情况。
& &（1）平开，说明主力有借昨日的涨停压低出货的可能，该股下破昨日涨幅一半时，可借反弹出货；
& &（2）低开，若次日出现低开，但并没有出现单边下跌，反而快速被拉起或再一次涨停，应视为洗盘，低开后不能快速拉起，可视为出货；
& &（3）高开，高开后一般会上冲，若在二波不能涨停时可短线卖出；一旦形成长上影Ｋ线，收盘前也应了结；若高开后立即回调，可能是主力出逃或洗盘，关键要看下调后能否在半小时之内再一次把股价拉回开盘点之上，否则出局。
& &点评：本技巧是我们判断次日走势的关键，一方面我们可以提前安排次日的抛出高点，另一方面，如果我们追击失败（即买入后没有封板到收盘），也好提前布局。不过本人判断次日的走势,比之更加精细和准确，只与有缘人交流。
十八、如何利用涨停板抓大黑马
& &一是涨停板无量，则说明没有抛盘，则还有继续上冲、乃至继续涨停的可能性。可以谨慎追涨。
& &二是涨停板放量，则说明存在多空分歧。放量越大，分歧越多。后市走势就看多空的后继力量谁大。分两种情况：涨停板上抛盘大于买盘，则后市有利于看跌。涨停板上买盘大于卖盘，后继仍旧是买盘占据上风，则有利于后市继续看多。只要后继买盘充足，则涨停板上放大量之后，仍旧有追涨余地。涨停板上放大量要不要卖出，需要结合基本面进行分析，研判正常的价格定位应该是多少，从而帮助研判目前价位的高低。
& &三是涨停板价格，往往构成重要的技术位。某一个涨停板价格如果后市被跌破，则往往成为阻力位。股价再对这一位置进行反抽，无法有效通过的话，则这一位置附近就成为抛空的价位区。相反，如果某一涨停板价格后市经受考验，有效支撑住，则证明这一位置成了短线的支撑位，股价再对这一位置进行考验，无法有效跌破的话，则这一位置附近就成为逢低买进的价位区。
& &点评：涨停板后才介入的话要小心了，特别是超短。但是，涨停板的股票是一个很好的重点关注标的，它的躁动也许提示着某种机会。
十九、区别对待涨停打开
& &对于处在历史低位的个股，由于投资者对能否转强尚存疑虑，当大势出现震荡，难免会产生见好就收做个短差的心态，主力资金也借助这种心态进行震荡，以达到获得廉价筹码的目的。由于处在低位，应该是介入的极佳品种，但由于主力资金筹码可能收集不充分，后市出现反复的可能性比较大，但如果出现回调，则是介入的时机。对于已经走出底部的个股，特别是那些经过长期平台蓄势的个股，在大盘的探底过程中，相当抗跌，显示主力资金的筹码已经有较好的控制能力，随大势向上突破后，出现一定的震荡，可以增加市场的持筹成本，为今后进一步的拉升创造条件。由于正处于洗盘阶段，今后可能迅速进入主升段，因此应该是中短线关注的重点。另外，对于处在高位，特别是历史高位的老庄股，震荡通常是主力出货的一个手段，风险较大，投资者应敬而远之。
& &点评：非常正确。相对低位特别是历史地位的涨停板的打开，往往是主力搜集筹码的主要手段，千万别上当：乖乖交出筹码；相对高位，即涨幅有30%以上的股票，就要小心了，出货或者洗盘居多，次日难有高点，超短应特别留意。股票论坛 www.55188.com
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回复 楼主 @水蓝剑月
不是所有开盘后再次封停都能追击的，必须满足我的开板条件？？？
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写得真好，学习了，顶一个
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这个要支持，多多学习。
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谢谢分享&&！！
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好帖，分析的很细致。我现在就是专做涨停。有个问题想同你交流
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好东西，谢谢楼主的分享
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感谢分享，长了见识，学习中~
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谢谢提供！下午好！
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好贴 ，学习了！！！！！！！！！
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感谢分享，学习中。
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