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招商银行银企直连接口说明书5.17.0剖析.doc 465页
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招商银行银企直连接口说明书5.17.0剖析
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招商银行银企直连接口说明书
version 5.17.0
日期 修订版本 修订人 修订内容
2.1.1 杨成海 (1)10.2现金池账户额度积数查询去掉天数控制；
(2)直接代发代扣明细字段TRSDSP长度修改为20位；
(3)4.3返回接口NTQATSQYZ增加字段ERRDSP。
2.1.2 杨成海 添加“业务完成通知”
2.3.1 杨成海 添加外汇汇款功能
2.4.1 杨成海 添加查询分行号功能
2.5.0 杨成海 添加支付限额协议管理功能、资金余额管理大额划拨功能。
2.5.1 杨成海 添加批量账户明细信息功能
3.0.1 杨成海 查询账号交易信息接口结果票据号字段长度更改为20位
3.0.2 杨成海 “代理清算申请经办”输入接口添加“联行号”字段；
“查询所有代理清算申请”返回接口添加“业务参考号字段”
3.1.0 杨成海 添加外币现金池接口
3.2.0 徐蓓 增加6.3生成签名；修改6.1增加票据信息的返回
3.3.0 陈伟 修改3.1支付请求；代发的业务请求状态新增OPR
3.4.0 杨成海 增加2.6查询电子回单信息接口
3.5.0 杨成海 二代支付：修改3.1支付请求；3.3查询支付结果; 11.1代理清算申请经办；11.3查询代理清算申请详细信息
3.6.0 杨成海 1、修改外汇汇款：12.1外汇汇款经办输入接口、12.3查询外汇汇款申请详细信息返回接口；
2、修改定期：8.2活期转定期经办请求输入接口、8.4定期转活期经办请求返回接口、8.6业务明细查询返回接口。
5.0 徐蓓 新增2.7查询帐户交易信息（端点续传）；新增2.8批量查询余额；增加附录A.45；增加A.46定期业务编码；增加4.2直接代发代扣的输出接口；修改4.2直接代发代扣的输入接口增加字段TRSTYP；修改1.4响应报文和附录B.2的字段长度；修改2.3 查询账户交易信息的输出接口；修改2.2输出接口；修改11.1代理清算经办的输入接口增加字段BNKFLG；修改6.2的原文说明；删除5.0国内信用证功能；
5.0.1 杨成海 修改2.6查询电子回单接口，增加4种回单信息。
5.1.0 杨成海 新增公司理财接口
5.1.1 杨成海 修改10.4子公司现金池交易查询、10.6母子公司现金池交易查询：新增DIRTAG字段、TRXTYP增加一个取值选项；增加10.5子公司现金池当天交易查询
5.2.0 杨成海 新增记账宝接口
5.3.0 杨成海 新增跨境账户视图接口
5.3.1 杨成海 17.5记账宝交易查询、17.8查询虚拟户当天交易、17.9查询虚拟户历史交易：返回接口增加“交易时间”字段。
5.4.0 杨成海 (1)增加4.5代发工资额度查询接口
(2)修改16.2理财产品信息查询返回接口：新增字段；
(3)修改16.5当前持仓信息查询返回接口：新增字段；
(4)修改16.6理财产品赎回经办输入接口：修改字段备注；
(5)增加16.11步步为赢收益率试算
(6)增加16.12步步为赢收益率历史查询。
5.5.0 徐蓓 增加3.6 直接支付 和 3.7 直接内转
5.6.0 杨成海 增加19购汇申请接口、20联动支付接口。
5.7.0 杨成海 修改12外汇汇款接口
5.7.1 杨成海 更新附录A.40/41/42
5.8.0 徐蓓 新增5 国内信用证 接口。
5.9.0 杨成海 新增21智能定期存款接口
5.10.0 徐蓓 新增22 C+账户及组合存款接口
5.11.0 徐蓓 增加17.14批量新增虚拟户；修改7.1查询委托贷款业务控制信息；7.3查询委托贷款可用额度列表；修改信用管理9.2(9.6
5.12.0 徐蓓 增加6.4商户确认查询和6.5订单确认；支付类交易的可疑返回值（RETCOD）
5.13.0 吴桐 修改20.3 联动支付经办输入接口，增加“大额行号”、“行号类型”、“行内标志”、“收方行名称”、“期望日期”、“期望时
正在加载中，请稍后...1. 在&账务查询-交易查询&保存记录时报错external exception EEFFACE，请问如何解决?
这样提示可以用三种办法尝试：
1、升级版本；
2、让先选择一笔保存试试，若保存成功，可能是其中一笔数据有问题；
3、换一台电脑试试，如果其他电脑没问题，说明这一台电脑的OFFICE或操作系统有问题。
1.支付提示：账号不存在或已关户
您好，请检查收方账号是否输入有误。
2. 企业网银支付结算——支付单笔经办上面的&用途&和&摘要&的区别
您好，网银当中的&用途&对应的是回单当中的&摘要&，网银中的&摘要&只是方便客户自己查询，收款方看不到该信息。
3. 支付成批经办中哪些要素是必填项
支付成批经办中必填要素：业务参考号、收放编号、收款人账号、收款人名称、收方开户支行、收款人所在省，收款人所在市（直辖市城市不需填写）、币种、付款分行、结算方式、付方账号、期望日、用途、金额、收方开户银行。
4. 转账提示：发现无联行号的支付指令，是否不考虑支付效率继续支付
您好，联行行号是指汇款账号开户行的12位数行号，是无法手动输入需要检索出来，请您选择银行，在支行名称输1到3个关键字点检索，然后找到开户行，点选择，联行号就会自动显示了。【不要选择省、市，如已选择请删除后再检索】
1. 网上银行代发工资姓名可输入多少字
目前代发工资姓名最多可输入62个字符。
2. 通过企业网银代发，提示&合作方协议要求户口与合作方必须在同城&
您好，代发业务需先与我行签订纸质协议，协议上会规定收款人账户范围，我行系统支持异地代发，若您协议中未写明，则无法代发异地账户。
3. 如何申请网银代发/代发工资功能？
您好，网银代发的前提是要与我行签订纸质代发协议，然后请携带单位公章、法定代表人\单位负责人签章及经办人身份证到开户行对公柜台填写《招商银行单位结算产品服务申请书和协议》增加代发/代发工资功能即可（您可登录企业网银行，点击&系统管理&—&业务管理&查看是否开此功能）
4. 如何签订纸质代发协议？
您好，签订代发协议需由单位法人和单位经办人携带本人身份证原件、复印件一份（盖公司公章）、公章和法人签章前来办理。由于代发涉及到设置额度，支行可能会需要企业提供其他辅助材料，详细情况建议您联系开户行核实，感谢您的支持与理解！（代发业务协议需您到开户行领取，网上无法下载）
5. 代发协议能修改吗？
您好，该业务须由单位法人和单位经办人携带本人身份证原件、复印件一份（盖公司公章）和加盖单位公章或合同专用章的书面申请，申请内容包括修改内容、申请时间等要素，修改代发/代扣协议只能到原协议签订网点办理。支行可能会需要提供其他辅助材料，建议您联系开户行再行确认具体提交的资料。
6.操作网银代发时导入表格时提示：呼叫方拒绝接受呼叫
您好，这个提示表示您电脑上有开其他的excel表格，请先将表格关掉，再重新导入即可。
7. 操作代发导入表格时提示&无效的类别字符串&
您好，我行代发系统仅支持正版OFFICE文件（office03版或office07版都可以），如使用盗版OFFICE文档或WPS文件，我行系统将无法导入。
8.无法导入EXCEL，还有其他办法吗？
您好，请您将表格信息复制到一个文本文档（txt的格式）中操作，然后将文本文档导入。复制表格的时候不要复制表头。
1. 通过企业网银操作银票业务——票据批量签发经办，数据导入进来后点击&经办&提示&CSAB051户口不存在&，收款方都是非招行客户。为什么？
银票业务界面交易类型有电子票据签发和实物汇票申请，如果选择了&电子票据签发&，收方必须是我行客户，如果选择&实物汇票申请&，收方可以是他行客户。请核实是否选择了 &电子票据签发&，请通过&实物汇票申请&操作经办。
2. CMZ0010,信息文本提取错误，错误码 EDP0210-CPF2419.承兑方姓名输入有误
需检查承兑人信息是否填写正确，如果承兑人是招商银行，承兑人账号可填写&0&。
1. 如何开通商务支付功能？
您好，公司需先在我行申请开通商务支付功能后才可在网上链接到企业网银进行付款，该业务请携带单位公章、法定代表人\单位负责人签章及经办人身份证到开户行对公柜台填写《招商银行单位结算产品服务申请书和协议》增加商务支付的功能。相关表格可直接到开户行领取，网上无法直接下载。
2. 已经在柜台申请商务支付功能，如何在网银上进行设置？
您好，功能开通后，登录网银可直接在横栏菜单中看到&商务支付&，请点击&商务支付&——&商户定制&【UBANK8客户，如查看不到&商务支付&菜单，请点击&更多&。】，仅有该界面显示的公司才可通过网站链接的形式转至我行公司账户付款，请将您所需商户选到定制商户范围内。例如：
1、通过淘宝网购买商品，请选择&支付宝公司&；
2、北京客户交纳地税，请选择&BJ&；
3、通过腾讯QQ商城选购，请选择&财付通公司&；
4、京东或亚马逊等网站，支持多种付款方式，可选择快钱公司或其他在网站支付界面上支持的支付平台。其次，您需设置商务支付功能的用户操作权限。
3. 如何进行商务支付权限设置？
您好，刚刚申请的功能需要设置业务模式后才能操作相关业务的。您在登录之后，请先点系统管理—业务管理，再点中商务支付，然后点增加模式，模式名称可以就输：商务支付，然后在&没有经办限制&打勾，再点确定，然后会出现经办，点中，再点右下角的增加经办人，选择其中一个用户，点确定，然后点&终极审批&，再点右下角的增加审批人，选择另一个用户，然后点确定，再点发送，等到业务模式发送完毕，请退出企业网银系统，然后换另一管理员的卡登录，在系统管理——业务管理中选择等待审批的业务模式，选择右下角审批模式，点击同意，业务模式设置好后，请再重新登录网银即可。【UBANK8客户如查看不到&商务支付&菜单，请点击&更多&。】
4. 商务支付功能已经设置完成，怎么样操作网上支付？
您好，请您登录所需充值或购物的网站，在点击确认支付后，选择招商银行，并选择企业付款方式，需要提醒您的是，只有在您的网银商务支付——商户定制中，可以看到的商户，才能选择我行企业网银付款，您要选择好商户后才能完成商务支付流程。【UBANK8客户，如查看不到&商务支付&菜单，请点击&更多&。】您所在位置： &
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企业银行商务支付WEB版开发指南1.0.doc 26页
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企业银行商务支付WEB版开发指南1.0
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企业银行商务支付系统
WEB版开发指南
version 1.0
日期 修订版本 修订人 修订内容
1.0 杨成海 初稿
China Merchants Bank
版权所有 不得复制
1．1．概述 3
1．2．背景 3
1．3．阅读对象 3
1．4．术语定义 3
2、解决方案 4
2．1．概述 4
2．2．结构示意图 4
2．3．客户端要求 6
3、订单支付 7
3．1．重要说明 7
3．2．order（订单信息） 7
3．3．sigdat（签名信息） 10
3．4．result（返回信息） 11
3．5．charset（信息编码） 11
3．6．范例 12
4、结果通知 13
4．1．订单支付结果通知 13
4．2．商户应答 14
4．3．通知地址设置 14
4．4．通知结果查询 14
5、银企直联 15
5．1．订单状态信息查询 15
5．2．验证签名 15
5．3．生成签名 15
6、支付测试流程示例 16
6．1．编辑生成签名报文 16
6．2．启动并登录银企直联前置机 16
6．3．通过直联程序生成订单信息签名 17
6．4．根据订单信息及签名信息完成支付操作 19
6．5．通过直联程序验证经办结果签名是否合法 22
1．1．概述
本开发指南对招商银行企业银行商务支付系统（以下简称本系统）进行详细地描述，通过该指南可以对本系统有个全面地了解，并可用于指导网站如何与该系统进行交互，实现商务支付
1．2．背景
目前网站有自己的信息流和物流管理，唯独缺少与之相配套的支付手段（既电子商务的资金流的一部分）。企业银行的商务支付业务就是基于银行作为支付手段的提供者，参与该业务流程的一种方案，以便实现初步的电子商务支付功能。
1．3．阅读对象
预期读者为实现和本系统进行交互的开发人员，以及其他需要了解本系统的人员。
1．4．术语定义
订单：由网站产生的，包含企业购买商品或享受服务的要素的信息，包括支付信息和业务信息。
商务支付：网站产生的订单通过企业银行完成订单支付等功能的业务。
2、解决方案
2．1．概述
本系统整合在招商银行企业银行公众版中，与商务支付旧版本向下兼容。网站将订单信息以post的方式提交到银行指定网页，买家在该网页上进行支付。买家操作时无需安装客户端软件（使用windows系统自带的IE浏览器），系统维护升级时也会自动进行无需人工干预。
2．2．结构示意图
订单提交：企业在网站上购物，提交订单进行支付。
签名：网站生成该企业的订单，并通过直联前置机对订单信息进行签名（可选步骤）。
订单信息和签名结果：网站将订单信息以及签名结果post到招行指定的网页。
支付信息：企业确认订单信息是否正确，正确后登录企业银行公众版进行订单支付。
订单支付：企业对该订单进行支付（蓝色区域表示不可修改）
支付结果及签名：订单支付后，银行通知商户该订单的支付经办结果及支付经办结果签名信息。数据以HTTP协议post的形式将表单提交到商户指定的网址，数据编码与商户提交订单信息时的编码一致。（例如商户以GB2312编码提交订单信息到银行，这里则以同样的编码GB2312返回）
验签：商户对支付经办结果及支付经办结果签名进行验签，保证银行系统传过来的数据没有被篡改。
2．3．客户端要求
硬件：建议Pentium133以上CPU，32MB RAM，至少256色（建议16位以上真彩）显示，100M以上的空闲硬盘空间。对数字证书卡用户，需要一个串口或USB口，用于安装数字证书卡驱动器；
操作系统：建议中文/英文WINDOWS 98/NT/2000/ XP/2003，对英文WINDOWS，需要外挂中文平台；
浏览器：必须安装Microsoft Internet Explorer 6.0或6.0版本以上的浏览器。本系统不支持Netscape的浏览器；
系统环境：应确保系统中没有病毒、木马等有害程序。
开通招行企业银行（版本V4.0以上）；
开通商务支付等业务，经办用户需要拥有招行签发的数字证书卡。
3、订单支付
3．1．重要说明
网站将订单及订单签名数据以post的形式将表单提交到招行指定网址。post的信息包括：域order（订单信息，必输）、域sigdat（订单签名，可空）、域charset（信息编码，可空，空表示订单信息为gb2312编码）。
域数据如果没有特别说明，都采用以下的数据格式以'\0'结束；
多条记录，每条记录用&\r\n&分开（&\r\n&是指回车符和换行符）；
每条记录由多个字段组成，字段间用& ;&(空格加分号)分开，
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资金集中管理-招商银行解决方案
跨银行现金管理平台 CBS Cross-bank Solution for Cash Management现金集中管理已经成为集团企业的首要需求。集团企业因为跨地区经营、成员机构间差异性大、财务管理体系复杂等特 征，需要与多家银行建立业务往来。各商业银行提供的现金管理产品及网上银行等服务系统相互独立，作为一家集团企 业的资金管理者，需要管理企业大量的银行账户与资金，您是否遇到以下困难：? ? ? ? ? ?如何通过统一的信息化平台，对分散在各家银行账户的资金，进行集中监控与管理？ 如何及时获取各银行账户的资金余额及交易信息，全面掌握集团资金动态和账务状况？ 如何通过唯一的电子化渠道，办理各银行账户的收付款结算业务，提升日常交易处理效率？ 如何借助利率、汇率管理和系统智能化支持，通过资金转移计价，建立集团内资金价格体系，实现集团资金资 源共享？ 如何加强对成员机构的资金预算管理和资金用途控制，在集团内推行精细化资金管理模式？ 如何依据完备的账户及交易数据信息，对企业的现金管理作出科学合理的分析、预测和决策？―― 如何迎刃而解？ 如何迎刃而解？ ---- 选择招商银行 CBS，突破障碍，弗远无界，我们为领袖者定义非凡！ ，突破障碍，弗远无界，我们为领袖者定义非凡！CBS--- 跨越藩篱 开创历史CBS 的诞生，打破了银行间的沟通壁垒，通过一体化的系统应用，将企业在多家银行的账户有机整合，以对账户交 易的流程化控制为核心，强化流动性管理，关注风险管理和决策支持，并提供更多的现金管理增值服务。CBS 的优势是： ?系统设计思想超前，功能完善，满足企业深层次需求； ?博采众长，专业创新，融合国内外先进的财资管理经验； ?系统可托管于招商银行，节省企业硬件和人力投入； ?招商银行提供配套后续维护服务，降低企业运行成本。CBS，使跨银行现金管理成为现实，企业现金管理跨越新历程。CBS 概述通过系统直联，招商银行“跨银行现金管理平台”（CBS）分别与各商业银行网上银行系统对接，集团企业实时获取各 银行账户及交易信息，并向指定的银行传递交易指令和接收反馈信息，依托统一的 CBS 平台，实现跨银行的账户管理 和付款交易管理。 同时，CBS 提供智能化资金归集和下拨、内部资金转移计价、支付预算管理、数据报表定制等现金管理增值服务，在 标准化系统配置基础上满足个性化功能扩展需求；并且，CBS 可与企业财务系统或 ERP 系统直联对接，以嵌入式方式 实现企业一体化系统运作和数据共享，支持企业资金分析与决策；此外，CBS 建立企业内部网络，除了集团的系统应 用和管理，还为集团内各成员机构提供包含查询、支付结算等功能的客户端操作平台，实现集团整体协作和提升现金管 理效能。CBS 功能展示 功能展示 CBS 的系统设计从企业实际需求出发，结合新一代财资管理理念，围绕提升企业精细化管理和快速决策能力，多维 度实施系统结构和流程整合，实现真正意义上的跨银行集团现金集中管理。CBS 主要功能包括账户管理、系统直联、支付结算、内部计价、资金预算、报表管理等。此外，可根据企业个性化 需求，开发其他扩展性功能，如凭证管理、电子票据、国际结算、内部融资、投资理财等。系统直联对接 系统直联对接CBS 搭建的统一的系统直联平台，通过标准数据接口，对外，与各商业银行的网上银行或核心业务系统在线对接， 实时获取分散在各银行系统中的账户数据信息并进行有机整合，并通过系统直联渠道，向银行传递账户交易指令和接收 反馈信息；对内，与企业财务系统或 ERP 系统直联对接，实现企业一体化系统运作和数据交互。 同时，在银企协定和系统设置的前提下，CBS 可自动进行集团内部同行或跨行资金归集和下拨的操作，企业可事先 自定义集团内资金划拨模式（如划款时点、金额、间隔、方式等），系统按所设定模式自动执行，集团资金集中管理更 加高效和智能化。CBS 系统的直联构架： 系统的直联构架：跨银行账户管理企业使用 CBS 系统账户管理模块，登记和维护需要管理的集团及各成员机构银行账户信息，将集团管理架构体系“复 制”到系统中，准确体现集团内多层级账户管理及授权关系。企业可以为不同类型的账户定义其性质，如收入户、支出户、基本户、综合户、税收户等，并进行不同方式的监管。通过账户管理功能，集团可随时查询和掌握各成员机构的账户资金变动和交易状况，及时获取所需的账户交易数据和 要素信息。内部资金转移计价 内部资金转移计价集团资金集中化管理的一大挑战是如何平衡各成员机构间的利益。CBS 系统自动统计成员机构向集团上存和从集团下借资金所产生的积数，并根据事先设定的利率计算相应利息，在 固定结息日结算。内部资金转移计价，使得集团可以借助利率杠杆效应，有效调控内部资金往来，合理配置现金资源。集团与各成员机 构间的资金转移价格，完全由集团自主设置，并可随时调整，支持分段计息，灵活适用。资金预算管理 资金预算管理实行资金预算管理是企业加强财务控制、实行资金精细化管理的前提。CBS 系统帮助在集团内建立全面的资金预算管理体系，主要功能包括：成员机构编制预算和报批、集团对成员机构 的预算审核、预算调整、预算控制等。系统根据账户交易情况，自动检查预算执行情况，在账户对外支付时进行系统控制，对超预算的支付自动拒绝或提交 有权审批人审核。资金预算管理帮助企业有效控制流动性风险，并准确作出现金流预测。支付交易与管理 支付交易与管理 CBS 提供全方位、便捷的支付结算与管理功能。企业可以根据自身财务授权与管理需要，在系统中设置各账户支付 交易的授权审批流程，同时结合资金预算进行有效控制，系统支持直联支付、网上支付、柜台票据支付等多种结算方 式。支付业务流程图： 支付业务流程图：数据统计与分析报表 数据统计与分析报表CBS 报表服务器，为企业提供强大的报表管理功能。系统利用先进的数据仓库技术，制定专门的统计、分析、预测 报表，为企业现金管理提供决策支持。CBS 系统配置近百种数据统计报表，比如：银行资金流量表、日资金流量分析表、收入资金流量分析表、月度净流 量分析表、企业存款分析表、银行存款分析表、上划下拨款对比分析表等。企业还可以在此基础上，自定义集团所需的 其他报表。CBS 系统运行的基础配置 系统运行的基础配置 硬件配置设备名称 前置机 路由器最低配置建议 2GHz CPU/1G 内存/80G HDD/CD-ROM/100M 以太网卡/Windows 操作系统 Cisco Router 2610，配 1 端口串行广域接口卡 WIC-1T 一块和 1 个 5 端口同步/异步串行网络模块 NM-4A/S IBM RS/6000 应用+数据库服务器＋负载均衡器服务器型号：P550，4 cpu/P5-1.65G，8G 内存 预分 2 个 LPAR，4*73G-15000 转硬盘，2*HBA 卡，6 块千兆卡，2 块普通网卡，1 块 SCSI 卡,1 块 8-port 卡软件要求名称说明 可以选择任意数据库产品，DB2、ORACLE、SQLSEVER 等。推荐使用 IBM DB2，资金系统的性能会 更高些。数据库服务器操作系 统Windows 2000 Sever、Unix、Linux，推荐使用前 2 个。 IBM WebShere、Weblogic、Tomcat 等都可以，前 2 者采购费用较高，建议如果考虑费用控制可以使用 Tomcat。Web 服务器跨国企业的最佳选择： 跨国企业的最佳选择：集团本外币现金池业务虽然通过资金归集由专业资金管理部门统筹管理集团流动资金对提升公司价值的积极意义已经得到集团企业的普遍认 可，但如何在中国的现行法律框架下构建一套广泛适用的资金集中管理体系依然是一个值得探讨的问题。一方面，在华 经营的跨国公司必须遵守中国的法律法规，资金管理方面任何违规操作都可能存在极大风险甚至造成巨额损失；另一方 面，中国的政策环境正在不断变化之中，尤其外管政策方面的放松使得跨国公司的司库们看到了在中国实现区域资金集 中以更好地配合其全球财资管理战略的希望。跨国公司的司库们既不愿意由于自己的疏忽或激进在营运资金管理方面出 现政策风险，又迫切希望将企业在国外比较习惯的资金管理模式在中国实现本地化应用。同样，对于资金管理服务提供 者的商业银行而言，在尽可能地为跨国公司提供高效的资金管理服务以帮助其提升股东价值的同时，也要充分认识到监 管当局的权威性以及应对监管政策变化的挑战。本文将讨论国内银行应如何在政策许可的框架内，帮助跨国公司在中国 地区建立一个真实的现金池结构，并通过现金池结构的建立在中国实现人民币及外币资金的集中管理。什么是现金池及其存在的价值 什么是现金池及其存在的价值在现金池结构安排中，属于同一家集团企业的一个或多个成员单位的银行账户现金余额实际转移到一个真实的主账户 中，主账户通常由集团总部控制，成员单位用款时需从主账户获取资金对外支付。这样做通常有几个好处：1.变外源融资为内源融资，减少利息支出。在现金池安排中，通过集团现金的二次分配，账户资金盈余的成员单 位的现金自动转移给现金不足的其他成员单位，这样可以减少现金不足成员单位外部融资的需求，对整个集团 而言降低利息费用。2. 3.改善流动性管理，增加收益。多余的现金被集中起来，因而可以更有效地进行投资理财。 提高现金透明度，加强控制。对于受美国《沙宾法案》或欧盟的《公司法》第 8 号令约束的跨国公司而言，现 金池安排促使财资业务操作集中化，将有效支持这些跨国公司的司库们明确内部控制责任和加强内部控制效 力。现金池示例 现金池示例假设一个集团公司 ABC，由 A 公司、B 公司和 C 公司构成，A 公司日均盈余 800 万元人民币；B 公司日均透支 500 万元人民币；C 公司日均透支 200 万元人民币。三家公司的银行为所有的贷方余额支付年利率 2%的利息，对所有的借 方余额收取年利率 5%的利息。下表说明建立一个现金池结构会如何使集团受益：建立现金池之前 贷方余额 A 公司 B 公司 C 公司 800 万元 500 万元 200 万元 借方余额 全年利息 16 万元 （25 万元） （10 万元） 净余额建立现金池之后 全年利息总额800 万元700 万元（19 万元）100 万元（贷）2 万元（贷）因此，引入一个理想的现金池结构将极大改善集团的利息收支状况。在中国建立现金池结构需要关注的政策问题 在中国建立现金池结构需要关注的政策问题关于公司间借贷现金池结构的建立将导致不同法人实体账户间资金的真实（物理）转移，这种转移如果没有贸易背景支持就会形成为 公司间借贷，而公司间借贷是中国的《贷款通则》所明文禁止的。如果成员单位间存在贸易背景或许会使问题简单一 些，但要做到现金池结构下每笔资金划转都能对应相关的贸易并不是一件容易的事，即便采用提前--拖后收付技术处理 也很难彻底解决问题。因此，建立一对一的委托贷款体系成为绕开公司间借贷禁令的唯一有效的方法。委托贷款简单说就是一方向另一方贷款，委托第三方（商业银行）进行管理。商业银行不承担贷款损失风险，只负责 按照委托人所指定的对象或投向、规定的用途和范围、定妥的条件（金额、期限、利率等）代为发放、监督使用并协助 收回贷款。关于外汇管制由于中国外汇管制的存在，如果要建立一个外币现金池结构，情况将变得更加复杂。确切地说，2004 年上半年以 前，中国境内外汇资金流动受到严格限制，既不允许外币计价，也不允许非同名企业间的外汇无因流动，建立外币现金 池是缺乏政策支持的。2004 年 10 月，国家外管局出台了 104 号文《关于跨国公司外汇资金内部运营管理有关问题的通知》，允许跨国公司 境内成员企业间进行外币委托贷款，国内创新能力较强的银行开始探索为跨国公司在中国开展外币现金池服务，其中最 有影响的就是招商银行为 GE 中国上海总部设计的集中其境内成员单位美元资金的现金池安排，它不仅是中国境内建立 的第一个外币现金池结构，而且其业务模式的成功推行一定程度上促进了相关政策的出台。2005 年 10 月，国家外管局 颁布浦东九项措施，其中第一条就明确了跨国公司可以使用委托贷款结构在中国运作本地外币现金池。政策的局限性就目前的政策法规来看，无论是人民币或外币，以委托贷款的方式建立现金池结构基本都是可行的，但并非解决了所 有的问题。中国证监会 2003 年发布的 56 号文《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通 知》，对于国内上市公司向控股股东及其他关联方通过委托贷款方式提供资金予以禁止，因此，中国上市公司如果要加 入现金池必须非常谨慎。此外，浦东九项措施虽然给予了在中国建立外币现金池的政策支持，但仍然有一定的限制，比 如对外币现金池账户结构和使用有比较严格的规定，而且公司若要建立外币现金池还需要事先获得国家外汇管理局的批 准。设置合适的现金池账户结构 设置合适的现金池账户结构跨国公司要在中国建立现金池结构，首先需要选择一家合作银行。由于现金池安排中所有参与者都必须在同一家银行 开设账户，所选银行的机构网点与成员单位在地域上的匹配程度是总部应该考虑的问题。合作银行确定后，不仅跨国公 司地区总部或资金管理中心需要在该行开设现金池主账户，成员单位也要根据业务需要选择该银行机构网点开设账户， 对于人民币只需开设一般结算账户即可，而对于外币则需要为每一个经常或资本账户对应开设一个委托贷款专户，用于 委托贷款的核算。外币现金池账户结构示意图一对一双向委托贷款关系的建立 一对一双向委托贷款关系的建立账户结构设置完成后，紧接着就需要在主账户与成员单位账户之间建立一对一双向委托贷款关系。一对一是指委托贷 款仅在集团总部与某一成员单位之间发生，不同成员单位之间不建立委托贷款关系；双向则是指既可以由集团总部向成 员单位贷款，也可以由成员单位向集团总部贷款。当然，如果集团公司只是归集资金而不考虑成员单位资金使用的话， 也可以只建立成员单位向集团总部发放贷款的单向委托贷款关系。无论是双向或是单向，集团总部及成员单位都要根据 银行要求提供建立委托贷款关系的相关法律文件，而银行要做的则是将相应的委托贷款关系固化在现金池系统中。如何确定委托贷款的利率、期限和金额委托贷款利率通常由客户确定，成员单位向集团总部上存或下借资金的利率可以不同，银行通过自己的网银系统为集 团提供在网上设置或维护委托贷款利率的便利。集团总部设置的委托贷款利率，既要对所有成员单位都有足够的吸引力，又不应与市场利率相差太大，否则可能会被 认为是转移利润而带来税务等一系列问题。因此，成员单位上存集团总部的资金利率应适当高于同期银行存款利率，而 成员单位向集团总部下借资金的利率应适当低于同期银行贷款利率。委托贷款额度的期限与委托贷款的期限是两个不同的概念。额度期限设置相对较长，这样可以减少额度到期后为建立 新的委托贷款关系再重新提交相关文件的麻烦，建立一个比如 10 年有效的委托贷款循环额度是合适的。而在预先设置 每笔委托贷款的期限时要考虑两个矛盾：一方面集团及成员单位可能并不希望现金池结构下的委托贷款由于贷款期限过 长在报表上显示为长期投资，另一方面又存在贷款期限太短导致贷款到期后借款方无法及时清偿的问题，因此，委托贷 款期限先定为 1 年但可自动展期的设计应该是最佳的。 关于委托贷款的金额也有两个概念，即委托贷款循环额度与委托贷款期间的实际余额。为了确保任何时点同方向所有 未结清的委托贷款余额之和不大于对应的委托贷款循环额度，委托贷款循环额度通常会设置大一些。这里不必过多担心 签订一个总金额较大的委托贷款循环额度的委托协议会带来更多的合同印花税负担，因为从实践上看，通常都支持仅依 据委托贷款的实际最高余额来缴纳印花税。比如某一成员单位在委托贷款协议中给予集团总部的委托贷款额度为 10 亿 元人民币，但在委托贷款期间集团总部实际向该成员单位贷款余额最高时仅为 1 亿元人民币，则集团总部只需对这 1 亿 元按照万分之零点五缴纳印花税即可。委托贷款核算原则 现金池结构下集团总部与成员单位之间每笔资金划转都是采用委托贷款放款或委托贷款还款的方式进行，为了核算和 对账方便，一般会遵循先还款后放款和先借先还两个原则，这样在任何时点集团总部与某一成员单位之间都只会实际存 在同一方向的委托贷款关系。如何实现现金的集中 如何实现现金的集中在现金池结构下，成员单位向集团总部的现金集中是借助银行的计算机系统自动实现的，这也对银行计算机系统安 全、稳定的运行能力提出了很高的要求。成员单位账户余额上划每日成员单位账户资金自动上划到集团总部开设的现金池主账户，资金上划后成员单位账户保持零结余或目标结余。 资金上划的频率通常每天一次，在预设的固定时点执行，银行也可以根据企业的要求实现一天多次的自动划款。成员单位日间透支现金集中到集团总部后，可能导致成员单位第二天日间支付能力不足。一般而言，提供现金池服务的银行会为成员单 位提供日间透支支持，保证成员单位日间的正常支付。当然，银行为成员单位提供日间透支需要集团提供相应的担保， 并事先签订相关的法律文书，集团总部担保的额度要求大于或等于所有成员单位日间透支额度的总和。在集团总部担保的额度范围内，集团的资金管理者可以根据现金预算合理分配成员单位的日间透支额度，银行通常不会干预，从这个意 义上讲，现金池结构对加强集团企业内部营运资金的预算管理有积极意义。成员单位的日间透支会由集团总部开设的现金池主账户在日终自动向成员单位账户划拨相应的资金来全额归还，因此 该透支是不用向银行支付利息的。主动拨付或收款在突发情况下，成员单位可能需要超预算（日间透支额度）对外支付，需要集团总部人工主动发起从现金池主账户向 成员单位账户的拨款。此外，集团总部也可能在固定划款时点以外主动上收成员单位的账户资金以满足某种应急需要。 这种临时性的拨付或收款一般都可以由集团总部资金管理人员通过网上银行服务在网上操作完成，银行系统足以保证这 类划款资金实时到账。现金池业务流程图利息、税务和费用问题现金池结构下委托贷款的发生和归是比较频繁的，如果每笔委托贷款还款时都进行对应的利息划拨，显然会给企业带 来较大的账务处理负担。因此，确定一个固定期间，如每季度，统一进行一次利息划拨会比较合适。在确定的结息日， 银行系统自动将利息在成员单位账户与主账户之间进行划拨。值得注意的是，由于结算的是一个期间内所有委托贷款的 利息，而且成员单位向集团总部上存和下借的利息是分别统计的，因此结息日可能存在利息在某一成员单位账户与主账 户之间的双向划拨。成员单位向集团总部发放委托贷款的利息收入与成员单位向集团总部获取委托借款的利息支出不能轧差结算，原因就 是委托贷款的利息收入必须按规定支付营业税。利息收入营业税与前面提到的合同印花税共同构成了委托贷款现金池业 务的税务成本，这是跨国公司在选择建立现金池结构时应该事先考虑的因素。与印花税主要由企业申报缴纳不同，根据 中国税法有关规定，委托贷款营业税应由受委托的金融机构代为扣缴。除了税务成本外，跨国公司建立现金池结构还需要向提供服务的银行缴纳一定的费用，比如委托贷款手续费或账户管 理费。如果跨国公司与提供现金池服务的银行合作比较密切的话，通常费用不会太高。总结经过多年的努力，对跨国公司而言，在中国建立本地化的现金池结构以便更好管理其在华投资已经不再是梦想。无论 是人民币或是外币现金池，一对一委托贷款关系引入后使得原来可能存在的法律或政策问题迎刃而解。不仅如此，用委 托贷款的方式建立的现金池结构在支持跨国公司集团总部与成员单位之间实现内部计价的表现堪称完美，可以有效地帮 助跨国公司在其内部推行资金集中管理。在技术层面上，中国地区商业银行的 IT 支持系统已经完全可以满足建立一个 高度自动化的现金池结构的要求；招商银行更是在实践上展现了专业现金管理方案的设计和实施能力，如招商银行与 GE、爱立信、松下等大型跨国集团的现金池业务合作，都是业界成功的典型案例。随着中国政策环境的进一步开放， 以及跨国公司的司库们对在中国如何建立现金池结构认识的加深，现金池将成为跨国公司在中国地区实现资金集中管理 的最佳选择。名义现金池：虚拟集中、头寸管理，国际上通行的现金管理模式 名义现金池：虚拟集中、头寸管理，如果要在中国分享国际上现金及财资管理最佳实践经验，就不得不提到名义现金池这一国际上普遍应用的现金管理模 式。与其他多数现金管理方式不同，名义现金池安排中不涉及到账户间资金的实际划转，这一特性使其在帮助集团企业 进行资金集中式管理方面独树一帜，迎合了不少企业尤其是结构相对松散或行业跨度较大的集团企业流动性管理需求， 已经成为了国际上集团现金管理主流模式之一。然而，与其他多数现金管理方案相同的是，将名义现金池引入中国仍然 需要适应中国政策法规进行调整的本地化过程。本文将重点讨论在中国建立名义现金池结构的可行性及价值。 缘何采用名义现金池 缘何采用名义现金池 所谓名义现金池，是指集团内部成员单位的银行账户现金虚拟集中到一起（不发生资金物理转移），由集团总部资金 管理者对集中后的现金头寸进行统一管理。换句话说，在名义现金池安排中，资金没有被实际划转，而是由银行来冲销 参与账户中的借方余额和贷方余额，以便计算现金池的净利息头寸，银行再根据该净利息头寸向集团支付存款利息或收 取透支利息。因此，名义现金池又通常被称作是合并计息。 建立名义现金池结构为集团企业带来的最直接收益是改善利息收支状况，我们来比较一下下面的两个图：不难看出，A、B、C、D 组成的集团企业在建立名义现金池结构后，原来的利息成本得以削减，整个集团的利息收支 状况显著改善。 不仅如此，由于谈判地位的不同，集团总部与单一成员单位从银行那里获得的利率可能是不同的（这点在利率尚未市 场化的中国体现的还不明显），通常银行会给予集团总部一个相对优惠的利率，集团总部资金管理中心可以利用这一优 惠通过名义现金池安排使自己及所有参与的成员单位都获利。 举个例子，假设集团总部从银行获得的存款和透支利率分别为 2%和 5%，单一成员单位从银行获得的存款和透支利 率分别为 1.5%和 5.5%，则集团总部资金管理中心只要将成员单位的内部计价利率设置在两者之间，比如确定 1.75%和 5.25%的成员单位内部存款和透支利率，有盈余的成员单位利息收入会增加，有透支的成员单位利息支出会减少，集团 的资金管理中心也能获取利息收益，所有现金池参与者的利息状况都有所改善。 名义现金池的种类和特点 名义现金池的种类和特点 理论上讲，名义现金池通常可以分成四种类型：? ? ? ?单一币种国内现金池：加入现金池的为同一币种的银行账户，且所有账户都在同一国家内。 单一币种跨境现金池：加入现金池的为同一币种的银行账户，但账户存在于不同的国家。 多币种国内现金池：加入现金池的为开设在同一国家内的不同币种的银行账户。 多币种跨境现金池：加入现金池的为不同币种的银行账户，账户存在于不同的国家。从实践上看，单一币种国内现金池应用的最为普遍，而国际上一些主要的银行也在不受管制的国家或地区提供单一币 种跨境现金池服务。至于多币种现金池，由于汇率风险转嫁到了银行，因此只有少数风险控制能力很强的银行愿意提 供，而且银行往往会向客户要求比较严格的条件，用以强化利率、汇率的风险管理。 虽然在优化利息方面的功能类似，但与实际余额过户的现金池结构不同，名义现金池安排下不存在账户间资金的真实 转移，各成员单位对自己的资金仍保留所有权和支配权，其银行账户余额不受影响。这一特点对于并不要求严格控制成 员单位资金收付的集团企业很有吸引力，因为在改善利息状况的同时，名义现金池安排不会带来由于资金真实转移产生 的额外成本（包括转账交易费用和记账人工成本），也不会涉及在不同实体间资金转移的法律问题（在中国不同实体间 无贸易背景的资金转移是不合法的）。对于一些结构相对松散的集团企业，集团总部在集中管理成员单位资金问题上的 话事权相对较弱，不影响或改变参与账户日常结算的名义现金池可能更容易被成员单位接受而得以顺利实施。 在中国能否建立名义现金池 在中国能否建立名义现金池为准确计算资本充足率而能将相关资产和负债相抵是任何银行按经济基础提供名义现金池的前提。要达到这一效果， 在名义现金池安排下，所有现金池参与者可能被要求签订一份抵消协议或交叉担保协议，授予银行冲销账户余额的合法 权利。这对参与现金池的实体来说是一个挑战，因为这些实体可能并不愿意提供交叉担保或认为签订相关协议过于繁 琐，而且如果实体中存在中国上市的公司的话，还要考虑法律禁止上市公司向控股股东或关联方提供担保的问题。当 然，如果集团总部实力很强的话，由集团总部提供统一担保来替代参与实体之间的交叉担保也是一种可行的做法。 此外，国际会计准则 32 对企业金融资产和金融负债相互抵销并在资产负债表中报告净额的情况进行了明确规定：第 一是企业必须具有抵销已确认金额的法律强制权；第二是企业打算以资产和负债冲销后的净额为基础进行结算，或者打 算同时变现资产和清偿负债。抵销协议或交叉担保协议的签订可以比较好地满足第一个要求，但要满足第二个要求，企 业可能需要在每个报表周期至少进行一次现金余额过户。 在中国建立名义现金池结构的另一个挑战是比较严格的利率管制。由于存款利率和贷款利率的范围都由央行指定，如 果银行擅自对现金池参与方的存款和透支进行抵销而不对透支执行贷款利率的话，很可能被认为是对利率政策的抵触。 同时，如果名义现金池结构中存在外币账户的话，则必须考虑中国外管政策的问题。可喜的是，中国的金融管制正处在 不断变革之中，放松管制是一个总的趋势，风险控制能力和金融创新能力强的银行完全可以通过与监管当局的有效沟 通，在中国为特定集团企业建立本地化的人民币或外币名义现金池结构。 名义现金池模式下的账户结构 名义现金池模式下的账户结构 由于不存在实际的现金流，名义现金池安排中理论上不需要专门开设一个用于归集现金的主账户，只需要事先确定一 个账户，用于净利息的收取和支付――这个账户可以是集团总部或任一成员单位的银行账户。但事实上，为了便于集团 资金管理中心了解整个现金池资金状况，一种常见的做法是以集团总部的名义开设一个集合账户，不仅用于净利息的收 取和支付，而且用来虚拟集中各成员单位的账户现金头寸。也就是说，各成员单位账户交易都自动结转到集合账户中， 集合账户直接反映的是名义现金池各参与方的净现金头寸。如果集合账户显示盈余，则由银行按存款利率对其支付存款 利息；反之，如果集合账户显示透支，则由银行按贷款利率对其收取透支利息。以集团总部名义开设的集合账户有两种使用模式。第一种是虚拟账户模式，即该账户只用于信息统计，不用于集团总 部的日常结算。为满足集团总部的日常结算需要，银行可以为集团总部另外开设一个账户，并将其作为参与方加入到名 义现金池结构中。这样做的好处是使集合账户能够独立、完整的展现整个名义现金池的业务全貌，给资金管理者提供更 加清晰的现金头寸和交易信息。第二种模式是主账户模式，即该账户才是名义现金池结构下唯一的一个真实账户；而成员单位账户被称为次级账户， 仅是主账户的补充反映，其账户余额、积数和利息等只作为控制数据，便于成员单位与集团总部之间进行资金清算。集 团总部通过操作主账户可以集中使用所有参与账户的资金头寸，实现资金集中管理。 主账户模式实际是名义现金池在中国应用的变形，目的是更好地符合监管当局的有关要求（比如前面提到的利率管 制）。 运用名义现金池进行积极的现金管理 运用名义现金池进行积极的现金管理 面对日益复杂的商业环境，越来越多的资金管理者感受到短期内提高投资者期望或股东价值的压力，解决方法是尽可 能增加所有资产的收益，其中包括任何可用现金余额。在名义现金池结构下，集团企业不仅可以改善利息收支状况，而 且可以集中整个集团的现金余额进行投资，进一步提高集团的现金收益。 集合账户是现金池所有参与账户资金头寸的汇总，在主账户模式下，集团总部拥有集合账户的支配权，也就意味着集 团可以直接使用整个集团的净现金余额进行投资。而在虚拟账户模式下，集团总部虽然不能直接操作集合账户，但可以 通过在现金池结构中建立“影子账户”的方式达到同样的要求。 “影子账户”实际上是以集团总部或任一成员单位名义开设的由集团资金管理中心控制的一个名义现金池参与账户，该 账户通常没有存款，是一个纯粹的透支账户，透支范围以其他所有现金池参与账户的存款净额为限。通行的做法是，集 团资金管理者定期检查现金池其他所有参与账户的总存款和总透支的差额，差额为正表示集团存在盈余资金，可以通过 “影子账户”办理一笔透支获取资金进行短期投资（只要投资收益率大于存款利率就有利可图）。要做到这一点，集团资 金管理者需要能够及时、方便地从银行获取准确、完整的现金池账户余额报告。结论 名义现金池是在不实际转移资金的情况下实现集团内部成员单位间现金资源共享的现金管理模式，不仅可以有效改善 集团利息收支状况，而且方便集团的资金管理者进行积极的现金管理――即最大限度的使用整个集团的现金余额获取较 高的投资收益。建立名义现金池结构需要谨慎，尤其在金融管制相对严格的中国更是如此，存款和透支相互冲销的净额 结算方式可能被认为违反了相关的利率政策。因此，采取某些变通的方式并加强与监管当局的沟通是一个好的选择。基于对国际最佳实践与中国本地法规的深刻理解，以及长期以来与监管当局的良好关系，招商银行已经有能力为集团企业 在中国建立本地化的名义现金池结构。不仅在人民币方面，在外币方面也是如此，招商银行为中集集团建立的美元和港 币名义现金池就是一个典型的案例。智能化的集团本外币收付款流动性管理近年来中国监管政策的转变使得企业的流动性管理有了更加广泛的现金管理工具的选择，行业形成的共识清楚表明企业 对于全球或区域的流动性管理产生了更浓厚的兴趣。虽然仍然存在一些政策限制或监管障碍，但多种模式的本外币流动 性管理工具已经在国内有了实现和应用，总体而言，中国的现金流动性管理逐渐趋于成熟和完善。 现金流动性管理是集团现金管理的核心，所谓流动性管理是指集团内现金头寸及其他资产转化成集团可即时支配使用 的现金，并且不造成集团内任何资源损失的能力。因此，对集团流动性及现金净额作细致衡量和持续监控，可以确保企 业有足够的资金来源支付短期应付款，并且利用不可预见的投资机会获得更大收益。 企业现金流动性管理的最关键职能是每日监控营运资金，通过加速现金流入，控制现金流出，达到优化企业资源管理 的目的，在现金短缺的情况下为企业正常经营活动提供安全保障，并且为企业将来的各类支出或投资提供足够的现金支 持。 市场状况 市场状况 随着跨国公司地区总部向国内的迁移及规模庞大的跨区域企业集团的形成，集团公司总部对集团内部资金控制、调度 的需求与日俱增。集团下辖各分支机构在同一时期，有的分支机构有资金结余，以相对较低的存款利率存放在商业银 行，而另外的分支机构则可能有资金缺口，需要向商业银行以较高的贷款利率借款。集团公司迫切需要利用商业银行遍 布全国的资金清算网络，实现各分支机构间资金的实时调拨和余额调缺，使集团总部可以充分利用集团整体资金，从而 使集团融资费用最小化，在集中资金的同时还能加强总部对分支机构的财务控制能力。 现金流动性管理的趋势是，企业财务人员将不再被动地预测现金流的走向并检查是否达到预期的目标，而是主动地利 用各种技术和工具让现金流按照企业的意愿运动。随着商业银行电子结算系统的发展和跨地区、跨银行间实时结算网络 的最新应用，企业可以主动预计或改变现金的收入和支出状况，从而进一步增强企业财务人员控制现金流的能力，而不 是让企业被动接受现金流最后的结果。 企业需要解决的问题 企业需要解决的问题?如何减少资金结算的在途时间 在银行业务已经逐步电子化处理的今天，企业希望在资金到账时立刻获得相关信息，使现金资源可以及时得到 利用，同时，希望付款得到及时的监控和审批，尽量减少资金的在途时间。?如何做到资金管理的高度集约化、透明化 集团内众多分支机构各自独立开设账户，造成集团资金分散在多个商业银行的数十个、上百个账户中，分支机 构资金运营缺乏必要的监控。资金预算不完整，资金收支没有合理的预测与控制，资金的集约化经营无法落 实。?如何优化资产负债结构，减少资金占用 从集团总体上看，一方面有大量的资金沉淀在一些分支机构分散的银行账户上，同时，由于无法及时归集和使用这些沉淀资金，其他分支机构在资金短缺的情况下又不得不从银行融资，支付高额的融资利息，形成集团不 合理的资产负债结构。?如何化解资金集中过程中和集中后的大量手工操作 集团进行资金集中管理，由于缺乏必要的技术手段支持，资金划转、审批、对账、银行凭证传递等各业务操作 环节，给企业财务处理增添了大量的手工工作。?如何最大限度地提高资金使用效率 由于与商业银行间业务处理和信息传递的大量手工操作，内部资金余缺调剂不力，资金闲置与短缺并存，造成 资金使用效率低下。?如何避免信息不对称 集团企业无法获得及时、完整、准确的资金动态情况，难以迅速作出准确的集团资金运营决策，对最重要的资 金动态信息缺少敏感的检测手段。?如何避免内部交易不必要的资金流动 集团内往往会发生频繁的内部资金交易，要么是形成资金在途，要么是形成内部三角债。流动性管理的目标 流动性管理的目标? ? ? ? ?通过资金的集中化管理，减少不必要的资金的运动，加强对资金异常运动的监控； 提高资金预算的准确度； 提高资金交易的自动化处理程度； 优化资金的运营成本，降低财务费用占资金运营成本的比例，提高资金通过短期投资等途径所获得的收益； 在实现资金集中化管理同时，加强对银行账户的统一管理。智能化的流动性管理方案 智能化的流动性管理方案 招商银行“集团协议转账业务”向企业提供集团收付款流动性管理服务，帮助集团企业建立适应其资金管理个性化要求 的内部资金归集和调拨架构，通过灵活组合的集团收付款流动性管理方案，满足各类集团企业在提高资金使用效率、增 加资金收益、降低财务成本、发挥集团资金集约化管理和经营优势方面的需求，是智能化的集团企业资金归集与融通的 技术支持工具，为集团企业更进一步的融资授信、投资理财和财资管理提供基础平台。 按照企业事先选择的多种个性化的时点与金额相组合的资金流动方式，通过招商银行的系统设置，自动实现集团公司 与其各分支机构银行账户间资金的约定划转，为集团提供双向的资金归集、资金下拨功能，并在数据信息基础上为集团 内部的资金转移计价提供依据。 双向的资金流动模式 集团协议转账业务分为成员公司向集团公司协议转账业务和集团公司向成员公司账户补足协议转账两大部分。 成员公司向集团公司协议转账业务。成员公司账户行根据既定的协议，自动将成员公司账户资金划转到集团公司在招 商银行全国系统内任一网点开立的账户。其转账方式分为三种： ? 即时逐笔划转：成员公司账户收到每一笔资金，系统自动划转到集团公司指定的账户。 即时逐笔划转： 例如：各成员公司先后收到 30 万、25 万、500 万的款项上午 10 点 30 分，成员公司 A 收到 30 万。即时逐笔划转至集团公司指定账户。上午 10 点 30 分，集团账户余额为 30 万。 上午 11 点 40 分，成员公司 C 收到 25 万。即时逐笔划转至集团公司指定账户。上午 11 点 40 分，集团账户余额为 30+25＝55 万。 下午 16 点整，成员公司Ｂ收到 500 万。即时逐笔划转至集团公司指定账户。下午 16 点整，集团账户余额为 55+500 ＝555 万。 ? 定时划转：设定一定的金额为成员公司账户留存余额（可以为零），在所指定划款日固定的时点，将超出留存金额 定时划转： 划转 的资金通过系统自动划转到集团公司指定账户； 假设设定留存余额为 20 万，在固定时点，系统判断当前账户余额与设定留存余额的差额。进行划转！成员公司 A 划转金额为：自动划转前金额 30 万－设定留存余额 20 万＝自动上划金额 10 万 成员公司 B 划转金额为：自动划转前金额 500 万－设定留存余额 20 万＝自动上划金额 480 万 成员公司 C 划转金额为：自动划转前金额 25 万－设定留存余额 20 万＝自动上划金额 5 万 资金划转完毕后各成员公司将超出留存金额部分上划到集团公司指定账户 各成员公司留存金额为事先设定：金额为２０万 集团公司指定账户收到上划款项１０+４８０+５＝４９５万 ? 按资金来源划转：系统对转入成员公司账户的交易进行识别，如果是由外部第三方账户转入子公司的资金，系统自动 按资金来源划转： 逐笔上划集团公司指定账户；对于集团公司账户转入成员公司的资金，系统不再划回，而是可以按约定的方式设定成员 公司账户一定的留存金额（可以为零），在指定划款时点将超出留存金额的资金划回集团公司账户。 如图所示,系统按资金来源，自动上划外部资金至集团公司指定账户由集团公司划入的资金保留在成员公司账户上，外部转入资金实现实时归集至集团公司指定账户。 若成员公司 A、B、C 收到集团公司转入金额分别为 300 万、50 万 和 各成员公司收到外部转入资金分别为 A：100 万、C：300 万 按资金来源过滤后账户情况如下： 0 ，则情况如下成员公司 A 账户余额为 300 万为集团公司转入资金，外部转入资金已逐笔上划。 成员公司 B 账户余额为 50 万为集团公司转入资金，外部未转入资金则无上划。 成员公司 C 账户余额为 0，无集团公司转入资金。外部转入资金已逐笔上划。 集团公司账户余额为 300+100＝400 万，为外部转入成员公司的上划款。 集团公司向成员公司账户补足协议转账业务。集团公司账户行根据既定的协议，在每个指定划款日的固定时点，按事 先设定的成员公司账户保底金额与实际账户余额之间的差额，以集团账户资金向成员公司账户进行补足。 假设：各成员公司保底金额 A：50 万、B：200 万、C：50 万 设定的补足时点为每天的 17：00PM 1.设定补足时点前设定补足时点前，各成员公司账户实际余额为 A：30 万、B：50 万、C：325 万。集团公司账户实际余额为 295 万 2.在设定补足时点（17：00PM），系统根据事先设定成员公司账户保底金额与实际余额之差进行自动补足。3.完成保底金额与实际余额之差的补足后，账户情况如下成员公司Ａ补足了 50w-30w=20w 成员公司Ｂ补足了 200w-50w=150w 成员公司Ｃ由于实际余额大于保底金额不需要进行补足。 集团公司指定账户共为成员公司补足资金２０+１５０＝１７０万 补足资金后 成员公司Ａ账户余额为５０万 成员公司Ｂ账户余额为 2００万 成员公司Ｃ账户余额为３２５万 集团公司账户余额为２９５-１７０＝１２５万 相关问题 业务主体资格 业务主体资格 考虑到集团公司与成员公司之间，特别是跨国公司总部与其非控股子公司之间非贸易性资金划转的法律问题，往往要 求集团公司与其成员公司为企业法人与非法人分支机构的关系，或者，集团公司与其成员公司为不同法人的情况下，它 们之间有明确的隶属关系或控股关系。上述资金划转模式亦适用于非隶属关系或控股关系的收款人与收款人之间，但要求收付款人有固定的业务往来和清晰 的贸易关系。 币种问题 币种问题 集团协议转账业务适用于人民币和外币。由于中国属于外汇管制国家，对于开办外币协议转账业务，根据国家外汇管 理部门的要求，需符合以下条件： 1、总公司向分、子公司账户补足协议转账业务目前仅限于船务代理公司向国内有关口岸分代理转汇或者划转备用 金；或经营国际海运航线业务的海运总公司对其所属公司用于船舶营运所需备用金的调拨。 2、分、子公司向总公司协议转账业务目前限于船务代理公司的分代理向总代理退汇备用金余额；或经营国际海运航 线业务的海运总公司所属公司向总公司上划运费。 3、对于户名完全相同的同一公司或经外汇管理机构确认（外汇登记证表明是同一公司异地开户）的不同户名总、分 公司，在符合相关外汇政策规定的前提下，可直接办理外币协议转账业务；对于不同法人间的外汇资金划转，主办银行 需向当地外汇管理局提出申请，经国家外汇管理局批准后方可办理该业务。 产品应用的积极意义 产品应用的积极意义? ? ? ? ?加速收付款企业的资金周转，提高资金使用效益。银行可以根据不同类型客户的个性化资金管理要求，灵活进 行参数化设置，实现资金归集、拨款、支付的各种最优组合。 方便企业实时了解资金的整体动态，监督和控制现金流动性风险。 融合多种资金归集策略，可以与招商银行其他现金管理工具融通使用，最有效地实现企业现金管理目的。 集团企业集中利用资金，减少贷款利息，控制资金收付。既适用于集团企业的收支两条线管理模式，也适用于 多种不同集团资金归集、控制方式的应用。 克服集团跨区域管理上的不利因素，从现金收付的角度加强集团企业的资金预算和预测，增强企业决策的快速 反应能力。流动性管理面临的课题 数据分析的资源配合 数据分析的资源配合 流动性管理已越来越受到企业重视，成为现金管理的主要内容。流动性管理要求做到及时准确的收付款预测，就需要 通过数据管理和数据挖掘的结合，评估和管理流动性风险。如何汇总统计散布在不同系统中的现金流数据？是流动性管 理必须面对的课题。 数据必须是多方面的、全角度的，只有来自企业资金管理部门本身的数据是不够的，还需要有来自各往来银行和其它 外部相关系统的数据，数据的采集与合并分析需要参照多方面的资源进行，包括企业往来账、现金交易数据、资金剩余 与赤字预测等。 对投资策略选择的支持 对投资策略选择的支持 在当前的市场情况下，经营性企业一般很少会考虑长期投资，因为对未来的预测在极大地影响企业投资经理的决策， 如果流动性预测不准确，就无法动用资金。据统计，国外企业在进行投资决策时，由于信息、数据收集以及决策支持分析系统的完善与高效，有 2/3 的企业可以 在数据报表日期的次日下午完成对现金短期投资的决策，而对于国内的企业，在短时间做一个正确决策是很严峻的挑 战，必须要有一个完善的系统做支持，通过系统检查各种货币的头寸情况，另外还要检查现金余额，清晰了解现金的调 拨情况，否则无法作出投资决策。因此，从某种意义上来说，系统的支持决定了投资策略的选择。高效、清晰、 高效、清晰、简捷的集团资金余额管理集团企业的资金集中管理需求 集团企业的资金集中管理需求 在中国，规模越来越庞大的跨区域集团企业的数量正在与日俱增，甚至许多中小企业也在开始进行一轮前所未有的跨 地域扩张。集团型企业下属的分子公司在同一时点上，有的分支机构有剩余资金低息闲置在银行账面上；而有的分支机 构则可能资金紧张，需要通过银行进行信贷融资。整个集团的财务报表上就出现存款和贷款都维持高位数额、财务费用 也居高不下的矛盾现象。因此，很多跨国公司和大型企业集团都开始关注如何提高资金使用效率、降低资金成本、增加 资金收益――即资金集中管理问题。 资金管理是企业财务管理的主要内容，也是企业管理的核心内容之一，围绕企业生存、发展、获利的很多问题都和资 金管理息息相关。资金管理最初的重点是安全性和时效性，强调监控和结算职能，然后在此基础上衍生出内部银行和财 务公司的管理模式。资金集中管理所追求的目标实际上就是通过对整个集团内部包括所有分子公司的资金管理来实现整 个集团的资金使用效率最大化、资金收益最大化、资金成本最小化而且风险可控，从而有效提升企业的管理水平、增强 企业的竞争能力、实现整个集团利益最大化。从现代经济的发展来看，大型集团企业的财务和资金管理日益趋向高度集 中是一个正在流行的趋势。集团资金集中管理，主要期冀解决以下四点问题： 1． 对下属公司的有效监管 集团公司需要在下属公司的项目实施过程中对项目进行实时监控，以保证资金的安全及收益的获取。而对项目的实时 监控主要体现在对项目资金的监控上，所以实现资金的集中管理是必要的，同时也是可行的。但实现资金的集中管理必 须以不影响下属企业的正常经营管理活动为前提，这需要有适当的授权体系以及有效的规章制度作保证，包括事前签 约、定岗、各级授权、事中控制、事后稽核和评价。 2． 实现资源的有效配置 集团资金管理以提高集团公司的资金使用效率为依归，目的在于解决现实中存在的资金瓶颈问题。尤其是对于资金资 源较为紧张的企业来说，如何提高资金的使用效率不仅关系着企业未来的可持续发展，而且关系着企业的当前生存大 计。将成员单位资金集中管理，可以将有资金盈余的成员单位的资金内部拆借给有资金缺口的成员；而当集团公司整体 资金不足时，可以统一以较低利率对外融资。 3． 降低集团公司投资风险 在企业的经营活动中最关键的因素是现金流，稳定、协调的现金流可以保障企业的正常运作，进而获得收益。通过对 下属企业资金的实时监控，集团公司可以有效的降低投资风险，将风险锁定在一定范围之内，控制现金流风险。4． 实现信息的高度集成 集团资金的集中管理有助于提高企业的信息化水平，实现业务信息的高度集成，从而使信息的及时性、准确性和安全 性得到提升，客观上为集团企业提供有效的决策依据。 招商银行集团资金余额管理业务 如何使企业集团的资金周转顺畅、高效迅速，是财务管理者所普遍关注的问题。为加强资金管理，提高对资金的调控 能力和使用效益，越来越多的企业集团借助先进的网络技术和商业银行的帮助，采用集中的资金管理方式来加强协同和 控制，并提高集团整体的资金使用效率。 招商银行集团资金余额管理业务的出发点就是将企业引入银行遍布全国的资金网络，实现各地分支机构将所持现金实 时上划到集团总部帐户，收付款也由总公司进行统一管理和调度。总部可以利用集中起来的资金，在各分子公司之间调 剂余缺，从而降低集团的整体财务成本；同时，各个小资金被总部集中成了大额资金，也加强了集团公司和银行的谈判 能力（这一点，随着利率的逐渐市场化，将会越来越明显的体现出来）。而且，采用“收支两条线模式”，也加强了总公 司对分子公司的资金控制能力和业务管理能力。 解决方案描述：集团资金余额管理业务是招商银行为集团公司客户（含集团结算中心，以下简称母公司）提供的管 解决方案描述： 理下属成员企业（包括子公司、分公司、办事处，以下简称子公司）人民币账户资金头寸的服务。在事先签订有关协议 的前提下，子公司账户资金按照既定的规则自动归集到母公司；子公司在母公司指定的额度内对外付款时，资金从母公 司账户自动划转到子公司，并办理对外付款。子公司账户资金纳入母公司账户统一管理，子公司发生的每一笔资金收付 行为，其资金头寸集中反映在母公司账户中，招商银行计算机系统自动统计子公司在母公司账户的头寸余额。这样，在 任何时间集团内所有成员企业的资金头寸都能集中在总公司，由总公司在成员企业间调剂资金余缺，变外部融资为内部 融资，既提高集团整体风险抗衡能力、降低成本，又便于总公司集中资金进行短期投资，增加收益；同时，也不过多影 响成员企业的正常支付结算。 业务示意图A：子公司收到的每笔款项，按照既定的规则（实时或定时、保持账户零余额或最低合理额度）自动划转到总公司； B：子公司在其上存总公司的资金头寸范围内对外支付（或由总公司核定支付额度），资金自动从总公司账户划转到子 公司账户并立即支付。 资金归集方式： 资金归集方式：子公司向母公司资金归集的方式有两种：一种是即时逐笔划转，子公司账户中每收到一笔资金，系 统自动划转到母公司账户；另一种是设定一定的金额为账户留存余额，在所指定划款日固定的时间将超出留存余额的资 金通过系统自动划转到母公司账户。第一种方式我们可以概括为“实时共享”，是一种总公司高度集权的资金管理模式。总公司能在任意时点掌握子公司的 所有资金，便于总公司在集团中统一调配资金、合理分配资金资源。但是不利于发挥下属公司的积极性；在资金过份依 赖集团公司，也可能影响资金的周转速度，影响企业对市场变化的敏感度；同时也带来一个小问题，就是财务处理方面 记账次数过多，可能会加大财务人员的工作量以及增添报表的烦琐程度。对于经营品种单一、现金流稳定、有相对固定 的上下游资金链的集团公司，可以优先选用集权程度较高的资金集中管理策略。 第二种方式相应的被概括为“时点共享”。这是一种较低程度的集权控制策略，有利于调动成员企业积极性，但是存在 造成资金分散、资金使用率降低、沉淀资金比例大，资金使用成本高等不利之处。对于多元化经营的集团企业，或现金 流不十份稳定的行业，为了使经营能正常进行，往往适宜采用集权程度较低的资金集中管理策略。 总之，有效的资金管理模式是实现企业发展战略的重要保证。集团资金管理模式的选择实际上是集团集权管理还是分 权管理策略的体现，是由行业特点和集团资金运行规律决定的。例如，零售行业因为市场高度竞争、利润率较低，对资 金流的顺畅与否高度敏感，往往倾向于采用集权程度较高的资金管理模式。即下属企业资金实时上收，每笔对外支付需 要集团总部严格把关审核。 资金下划方式： 资金下划方式：子公司对外付款时，如果账户余额不足，则资金自动从母公司下划到子公司完成支付。母公司向子 公司下划资金的总量控制方式有三种：一是下划资金不超过子公司在母公司账户的头寸余额。这种方式意味着总公司只 是集中资金便于核算，但并不占用子公司的资金，不会影响子公司正常的业务往来和资金支付；另一种是下划资金不超 过母公司账户余额。同时，母公司可为子公司设置单笔支付最高额度的限制。此种方式允许集团内部成员之间可以互相 占用资金，允许成员企业在承担内部拆借利息的前提下占用集团头寸，可以减少外部融资，降低集团整体的资金成本； 第三种方式是由母公司预先给各子公司设定一个预算额度，下划资金不能高于该额度，这个额度可能高于也可能低于子 公司当期上存母公司的头寸余额。这种方式适合建立了完善的精确的预算管理制度的集团公司，可以最大效率的使用资 金，降低对外支付风险。 支持内部计价： 支持内部计价：当集团企业发展到一定规模，生产经营所需资金量快速增大时对一个专业的统筹资金收支的组织的 需要就产生了，于是结算中心或财务公司这样的与集团财务部相对独立的职能部门就应运而生了，集团内部成员之间资 金占用的计价问题也越来越被重视。招商银行集团资金余额管理产品支持集团内部资金计价――子公司每上存一笔资金 或从母公司下划一笔资金，都会产生相应的积数，通过与集团企业财务系统的直连，积数信息可以直接传输到企业的财 务系统，便于集团财务公司在会计年终对成员企业进行相应的利息结算和对成员企业考核。便捷的个性化服务： 便捷的个性化服务：招商银行领先同业的网上企业银行可以方便快捷的查询出相对复杂的帐务流程，客户可通过网 上“企业银行”客户端查询子公司在母公司的额度变动情况及相应的积数信息、子公司的账户变动情况及集中查询母子公 司之间的交易信息。同时，可以为集团客户定制个性化的对帐单，按照客户需求可以分三种格式定制打印对帐单：第一 是仅打印集团内母、子公司互转资金往来对账单；第二是仅打印非母、子互转资金往来对账单；第三是打印账户全部资 金往来对账单。最后，可以分别为母公司或子公司打印母子互转交易汇总清单。 政策约束的影响： 政策约束的影响：集团资金余额管理方案涉及到资金在母子公司之间的真实转移，而中国的法律（《借贷通则》） 是明文禁止公司之间发生借贷行为的。但是总分公司之间因为分公司不是独立的法人实体，则不受该政策的约束；子公 司是独立法人时，如果成员单位之间存在着真实的贸易往来，则相应的资金流动就是可以接受的，尤其是在采用拖前― 拖后收付技术处理的情形下。 总结 集团企业的资金管理的办法和途径在企业界和银行界一直都是一个见仁见智的问题，对资金集中管理只是实现资金管 理目标而采取的方式之一。但是，无论采用何种资金管理模式，在集团企业内部一定要有统一的政策和相互协作的基础 以及相应的网络技术支持，否则就不是集团企业而且多个企业，也就无从实现资金管理的目标了。资金的管理，不是企 业的掌控。集团企业追求的应该是资金效用的最大化而不是单纯的为了掌控分子公司。因此，通过技术的手段，也就是 通过先进的资金管理模式、高效率的支持系统以及集团的谈判和博弈能力，吸引下属企业自愿的加入到集团的资金统筹 管理中来，接受总部的控制和管理，才是集团企业的善用金融之道。财务公司与商业银行的有效合作 集团结算代理业 代理业务 集团结算代理业务近年来，中国境内企业集团财资管理方面呈现出一种趋势，就是越来越多的企业集团通过设立财务公司加强集团资金集 中管理，大大提高了企业集团资金使用效率。新趋势的出现，很大程度上得益于 2004 年银监会颁布的新的《企业集团 财务公司管理办法》。新《办法》不仅大幅度地降低了设立财务公司的市场准入标准，而且还允许外资投资性公司设立 财务公司。在实践上，企业集团利用财务公司进行资金集中管理的模式不尽相同，但似乎任何一种模式都离不开银行的 服务支持。因此，如何在财务公司与银行之间建立双赢的合作局面，并借此寻求一种长期有效的合作关系，是一个很值 得研究的问题，本文将试就该问题进行探讨。 财务公司职能强化过程中面临的挑战 新《办法》对企业集团财务公司进行了全新的市场定位，财务公司被定位为“以加强企业集团资金集中管理和提高企 业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。”在新的市场定位下，财务公 司被要求在提升企业集团资金管控水平和能力方面发挥更大的作用。不仅如此，从财务公司的市场定位出发，新《办 法》对财务公司业务范围进行了调整，凡属于为加强资金集中管理、对企业集团成员单位提供财务支持方面的服务，基 本上均准予开展。所有这些转变，给予财务公司一个积极的信号，探索一种更加精细化的资金管理模式以更好地集中管 理企业集团资金并提高资金收益已经成为可能。 在传统的模式下，财务公司与普通的结算中心在企业集团资金集中管理中的作用并无太大区别。常见的做法是：企业 集团成员单位保持原有的银行账户结构不变，借助银行提供的资金自动转移的现金管理服务，将成员单位银行账户资金 集中到财务公司的银行账户，实现统一管理并提高资金利息收益（作为非银行金融机构，财务公司可以从银行获得高于 普通企业存款利率的同业存款利率）；成员单位要用款时，再从财务公司银行账户划拨相应的资金到成员单位银行账户 对外支付。 传统模式下的资金集中管理随着企业集团财务公司职能的强化，集团对成员单位资金集中管理方面出现了一种新的要求，即严格限制成员单位在 银行开设账户，成员单位所有的对外结算都只能使用财务公司在银行设立的账户办理，成员单位通过其在财务公司开设 的内部账户与财务公司之间进行结算。 新要求的核心是对成员单位的账户结构管理，按此要求进行的资金集中管理通 常被认为有几个好处： 第一，通过清理成员单位在银行的账户，使得对成员单位的资金集中管理更加深入，完全杜绝成员单位私设“小金库” 的现象。 第二，拓展了资金集中管理的广度，一些难以在银行开户的成员单位资金也可以进行集中管理。 第三，极大简化了成员单位与财务公司之间的账务处理，并相应节省了人力成本。 新要求下的资金集中管理但是，新的要求下财务公司面临一个挑战，一方面要通过限制成员单位开设银行账户来加强资金集中管理，财务公司 成为企业集团外部结算全权代理者，企业集团只能有财务公司这一个真正的对外资金出入口；另一方面财务公司只能是 一个“隐形”的结算代理者，即不能影响到成员单位正常的业务开展和结算需要。 寻求银行支持 要解决好代理成员单位资金结算与不影响成员单位业务独立性这一组形式上的矛盾，通过将成员单位在财务公司的内 部账号外部化使用似乎是一种可行的方法。但是，《人民币结算账户管理办法》制约了内部账号对外使用的合法性，而 且在人民银行实行账号备案制后，财务公司为成员单位开设的内部账号不能在人行系统中登记，无法使用人行推出的人 民币现代化支付系统等电子支付手段。 因此，对于财务公司而言，既然内部账号外部化缺乏相应的政策法规和环境支持，或者说财务公司本身的结算能力存 在缺陷，那么，只有求助于银行在资金结算方面的优势，才能实现财务公司自身作为企业集团结算代理者的职能定位。 财务公司与银行在集团结算代理业务方面存在合作的空间。 可能的合作模式 找到合作空间与设计出一套符合政策法规及监管要求的切实可行的合作模式完全是两件事情。后者不仅需要财务公司 有足够的决心和内部执行力，而且需要合作银行有很强的创新意识和专业能力，熟悉相关法规并掌握与监管者沟通的良 好技巧。财务公司的业务之一是吸收成员单位的存款，相应地可以为成员单位开设内部结算账号，如何将内部账号外部 化使用，我们来分析以下两种模式。 在第一种模式下，财务公司沿用自身内部结算账号格式，银行配合相关的结算支持。财务公司可以先给银行提供成员 单位内部开户的户名账号对照表，成员单位在银行结算时提供其在财务公司的内部账号（即使用内部账号与外部单位结 算）。银行在业务办理时，将收方账号为成员单位内部账号的收款业务直接贷记财务公司银行账户，将付方账号为成员 单位内部账号的付款业务直接借记财务公司银行账户。 第一种模式存在三个问题。首先，成员单位的资金出入均通过财务公司在银行的账户，有财务公司出借账户的嫌疑， 而且在结算中会出现出入账账号户名不符的问题，与《人民币结算账户管理办法》、《支付结算办法》有抵触。其次， 内部账号依然无法在人行系统登记，成员单位收、付款均不能由系统自动完成入账和出账，需要银行大量的人工处理。 再次，银行处理完成后还要人工通知财务公司，再由财务公司办理与成员单位之间的内部结算（如果银行系统与财务公 司系统之间能建立某种直联通道的话，这个问题倒比较容易解决）。在第二种模式下，财务公司适应银行账号格式要求调整内部账号格式，使成员单位在财务公司开设的内部账号与在银 行开设的账号完全一致或至少建立固定的一一对应关系。该模式下成员单位需要在银行开户，但所开的并不是普通的结 算账户，而是银行为财务公司内部结算准备的一类专用账户（比如银行表外账户），整个行为可以视作银行代理财务公 司进行内部账户和结算管理。成员单位每笔收、付款都在银行记两套账，一套是记录在专用账户上（实际也就是内部账 户上），这是代财务公司记录的；另一套是记录在财务公司银行账户上，进行财务公司与银行的资金清算。 第二种模式的优势是明显的。成员单位在银行留有开户资料可以规避一些政策法规问题，而且在银行代理后，财务公 司不必再重复与成员单位的内部结算。当然，银行为财务公司启用的专用账户在结算业务上的使用范围仍然需要监管当 局的认可，这需要银行与财务公司一起加强同监管者的沟通。结论 财务公司在企业集团资金管理中正扮演着一个越来越重要的角色。我们发现，在以财务公司为中心的资金集中管理模 式下，更多的成员单位被限制在某一家银行开户，其他银行必须考虑成员单位不真正开户的情况下为企业集团提供资金 管理服务。在自身结算能力不足的情况下，财务公司要成为企业集团资金外部结算的总代理，必须依赖银行在结算方面 的专业优势。只有财务公司与银行加强合作，相互妥协，才能构建有效的集团结算代理模式，并使双方都获利。基于网上银行的集团账户和资金集中管理集团公司资金的集中管理既要考虑不同组织架构间的纵向关联和内在运行逻辑，同时更要考虑不同内外部价值链的横向 关联和内在运行逻辑，并且要优化和重组这个架构，使之与集中管理的目标相符合，两者决定了资金集中管理的度、量 和范围，及资金集中管理的效率和效益，最终体现一个集团公司供应链的整体竞争能力。 资金集中管理是必然趋势 资金集中管理是必然趋势 大型集团公司的财务与资金管理日益趋向高度集中是现金管理发展的必然，但是，许多企业由于缺乏必要的技术手 段，资金控制能力不足，从而付出了沉重的代价。大型集团公司由于下属机构众多，地域分步广泛，在资金集中管理上 的问题尤其突出，资金管理失控、监控手段缺乏、资金利用率低的情况是我国集团公司管理中迫切需要解决的问题。 集团公司为了实现自己的健康发展，必然要根据自己的实际情况，实施资金集中管理规划，通过合理的统筹模式，释 放沉淀资金，降低企业的运营风险，使资金管理做到高效有序、动态平衡。 资金集中管理的策略选择 资金集中管理的策略选择集团公司资金集中管理必须依据企业战略发展方向和市场变化的要求及时调整，其资金管理模式是实现企业战略发展 的重要保证。当企业集团发展到一定规模，生产经营所需资金量快速放大时，就必然需要一个专业的组织来统筹管理资 金的运用，这时就出现了结算中心或财务公司这样的与集团财务部相对独立的职能部门来承担这项工作。 资金集中管理模式的选择实质上是集团管理集权还是分权管理策略的体现，是根据行业特点和本集团资金运行规律决 定的。 资金管理集权和分权的程度是资金管理中的基本策略问题，高度集权的资金控制策略，对资金的集中控制和统一调配 较好，但不利于发挥下属公司的积极性，在资金上过分依赖集团公司，若配套措施不到位，可能影响资金的周转速度， 影响企业对市场变化的应变能力。对于经营品种单一、现金流稳定、有比较固定的上下游资金链的集团公司来说，可以 优先选用集权程度高的资金集中管理策略。 较低程度的集权控制策略，有利于调动成员企业积极性，但又存在造成资金分散、资金使用率降低、沉淀资金比例 大、资金使用成本较高等固有缺点。对于多元化经营的集团企业，或现金流不十分稳定的行业，或刚刚开展资金集中管 理工作、为使经营能正常进行，往往采取集权程度较低的资金集中管理策略。 总之，集团公司只有根据自己的实际情况，明确控制资金管理的集权程度，才能使集团公司的资金管理高效有序、动 态平衡。 策略实施前的准备 策略实施前的准备 ?体制准备 集团管理层的认同和支持，集团公司与各成员公司思想的一致性是实施的关键。集团总部需事前制定与相关联的结算 单位（各分支机构、分（子）公司和银行）的一系列内部控制制度安排，做到事前签约、定岗、各级授权、事中控制、 事后稽核并与薪酬评价相联系，总部对分支机构以及各分（子）公司有关资金信息的传递方式和信息内容的统一，这是 结算中心有效实施的保障。如：在集团内统一的规章制度，统一的业务流程，统一的内部凭证，统一的授权体系、统一 的监控机制和统一的业绩评价体系等。 在实际操作中我们发现，很多企业都是单纯依靠行政命令手段强制推行资金集中管理，事实上并没能取得很好的效 果。我们发现这主要是没有充分调动结算中心内部和下属公司的积极性，导致资金集中管理制度不能得到有效的贯彻实 施。应该将资金集中管理的实施与业绩考核机制相结合，建立合理有效的激励与约束机制。 由于实施资金集中管理后，集团公司对下属公司的监控力度得到加强，在集团内部统筹使用有限的资金资源，由于各 下属公司的利益可能与集团的整体利益存在一定的冲突，为使各下属公司服从集团的统一安排，使得集团的政策能够得 到顺利实施,首先需要实现财务人员的集中管理，只有这样才能较好地落实资金集中管理，并能将集团的政策贯彻实 施。 ?技术准备 集团需要对银行网络的技术对接进行成本效益权衡，选择与集团战略和资金管理模式匹配的技术支持，主要考虑：资 金集中账户机制比较与分析，接口与兼容性比较(是否能实现“无缝连接”)，网银业务收费，网点覆盖面，内部交易量比 率，及未来金融服务功能的扩充和同时利用多家银行的网银系统等问题。基于网上银行的账户和资金集中管理 基于网上银行的账户和资金集中管理 ?树状集团开户模式 招商银行网上银行的发展，使得集团通过网络化、信息化的方式实现资金集中管理成为可能。银行为集团公司（总公 司、结算中心等）开通统一编号的网上银行服务，并将集团内成员公司账户维护在该编号网上银行服务之内，集团用户 在同一网上银行视窗内就可以查询、操作各成员公司的账户，或是基于该账户的网上银行提供的各项功能。 鉴于集团公司与成员公司分别作为独立法人的法律主体问题，招商银行要求集团公司必须对成员公司拥有财务监督权 或财务控制权，监控方式可以为全资投资、控股投资、承包经营、行政管理等。 无论以何种方式实现的财务监控，集团公司必须与银行签订相关服务协议，成员公司需要对集团公司授权，按照集团 监控范围的不同而提交银行相应的业务授权书，从而形成基于网上银行的，以集团公司为首的扁平化树状账户管理模 式。 网上银行的树状集团开户模式实际上是集团公司对成员公司账户的远程控制与管理手段，在此前提下，集团公司对成 员公司账户的业务集中开通和集中操作、集团资金统收统支、集团公司头寸控制模式下成员公司自主支付、成员公司网 上申报集团公司授权等集权程度不同的集团资金管理模式才具备了实现的可能。 ?集团集中收付 依靠网上银行提供的渠道支持，集团公司以集中收付的方式达到资金集中管理的目标。 集团公司及其各成员公司（包括分公司、办事处等）均在招商银行开户，根据业务协议，当成员公司收到款项后银行 系统自动将款项逐笔划入母公司账户；当成员公司付款时，由集团公司通过网上银行操作成员公司账户，发出付款指 令，资金从集团公司账户转到成员公司账户，再通过成员公司账户支付收款人。 假设：成员公司Ｂ和成员公司Ｃ的账户分别收到５０万和１００万的款项。收到的款项会逐笔实时上划至集团公司账户，成员公司实际头寸为零。集团公司头寸＝５０万+１００万 对外支付款项时，母公司将款项通过成员公司账户对外进行支付，成员公司账户余额仍旧为零。 假设：成员公司Ｃ有一笔３０万的款项需要对外支付。集团公司操作成员公司账户，３０万款项从集团公司账户转到成员公司账户，并通过成员公司账户对外支付。 集团公司账户金额相应减少３０万（集团公司头寸为１５０-３０＝１２０） 成员公司账户完成支付后，余额仍旧保持为零。 收款单位收到款项３０万，付款方为成员公司Ｃ。应用效果 应用效果 集中收付款支持全国范围内的资金集中管理，为企业搭建起一个跨地区的资金集中管控平台，集中反映整个集团的资 金动态，掌控现金管理主动权。 通过系统自动化运行，简化现金收付款操作环节，避免烦琐的银行对账。 降低现金管理成本，更有效地利用闲置资金。 以非委托贷款计价方式，实现集团公司与成员公司之间有偿资金转移和头寸调剂。 在岸现金管理的网银支持 在岸现金管理的网银支持 网上银行具备多项针对招商银行现金管理产品的辅助功能。 例如本外币现金池业务，企业可以在网上银行进行成员公司归集账户透支额度、目标余额的设置和维护，也可以在网上 设定和调整集团公司与成员公司间委托贷款利率，并且，在需要的情况下，集团公司可以通过网上发布指令进行日间大 额双向划拨，来合理调配集团现金资源。再如集团集中收付业务，网上银行的视窗清晰揭示了集团公司与成员公司之间的收付款交易明细和借贷发生额，以及 成员公司在集团公司体现的现金头寸，从而为集团公司与成员公司间的资金转移计价提供数据支持，集团公司的流动性 及头寸管理