外币理财产品有哪些风险? 五个问题不容大意
外币理财产品有哪些风险? 五个问题不容大意
理财已经是一种常见的现象，各种理财产品不断被推出，不仅有人民币类的理财产品，还有外币理财产品。所谓银行外币理财产品是由商业银行推出的表外业务的一种，它是银行理财业务。与人民币银行理财产品不同，外币理财首先要求投资者要将人民币兑换成外币。那么，我们投资外币理财产品有哪些风险？另外，外币理财时也需要注意一些问题。
外币理财产品有哪些风险
外币理财产品有哪些风险？
1、投资本金风险：外汇理财产品中的保本型产品提供的保本为到期保本，若到期日前客户提前赎回无100%本金保障，客户可能会遭受本金损失。
2、投资收益风险：投资产品的净值在到期日前的价格将受包括利率水准及其波幅、投资策略以及到期时间等市场因素的影响。此外，与结构性存款相连接的标的资产价格会受许多因素的影响，包括标的资产价值和波动率的变化，发行人信用，汇率变化以及难以预料的经济、金融和政治事件等。
3、利率风险：利率走势可能对外汇理财产品的市场价值产生影响。
4、汇率风险：部分外汇理财产品以单一货币计价。对非该种货币经转换后进行投资的投资人而言，需承担一定的汇率风险。
5、流动性风险：某些外汇理财产品流动性不高，投资者只有在银行拟定的最早赎回日后方可提前赎回，同时根据条款规定，银行将收取一定的提前赎回费。
其中，固定收益类产品在投资风格上更为保守稳健，更小程度参与市场波动，因此与浮动收益类产品相比，更适合保守型客户。但风险和收益永远成正比，其收益也相应有限。与上述相反，浮动收益型产品会更多地参与连接标的市场的波动，风险和收益也会更高，更适合风险承受能力适中或较高的投资者。
外币理财需注意五个问题
1、收益与“年”收益：不少外币理财产品宣传的收益，不是年收益，而是3年，甚至是5年的总收益，比如宣传预期收益率为4%，投资期限3年，10万元投资，3年到期后的最终总收益为4000元（10万*4%）。
相反，预期年化收益率，即3年到期后的总收益为12000元（10万*4%*3），一字之差，收益相差8000元。此外，累计收益也是与年收益有区别的。有些外币理财宣传累计收益高达15%，甚至更高，实则是5年的收益的叠加，并不是很高的，这也需要小心。
2、特别关注赎回风险：外币理财需特别小心赎回风险，投资者一般没有提前赎回的权利，合同中往往会注明银行掌握赎回主动权，同时也意味着预期的收益，投资者可能得不到，因此投资者需要仔细看清楚提前终的条件。
3、到期本金是否能归还：外币理财产品中，只有保证收益型和非保证收益型中的保本浮动收益这两类的投资本金，银行是承诺归还的，稳健型投资者可以重点关注这两类产品，投资风险较低，但相对来说收益率可能也不是很高。
4、人民币对美元贬值约3%，外币理财才合算：外币理财相对人民币理财，品种少，投资期限常，收益率也比较低。所以，外币理财是否合算，投资者最好先算一算。目前人民币理财产品的平均年收益率在3.5%左右，而像美元理财产品的平均年收益率一般在1.5%左右，远远低于人民币理财产品的收益。
5、外币理财也有门槛的：外币理财也有门槛，美元理财产品投资门槛一般为8000美元，折合人民币53477元；英镑理财产品投资门槛为6000英镑，折合人民币51924元；澳元理财产品投资门槛为8000澳元，折合人民币40156元；港币理财产品投资门槛为6万港币，折合人民币51697元。而且每家银行的投资门槛也不同。外汇理财产品_百度百科
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外汇理财产品
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外汇理财产品是指个人购买理财产品时的货币只针对自由兑换的外国货币，收益获取也以外币币值计算。
外汇理财产品分类
通过银行购买的外汇理财产品不需要投资者自身对投资决策作出判断，而完全由产品事先设计的条款以及银行专业投资人员来指导投资行为。主要也分为两类，即固定收益的外汇理财产品和外汇结构性理财产品。
(一)固定收益类产品
固定收益的外汇理财产品主要挂钩的标的资产或者投资方向为外汇债券，在同等期限条件下，其收益高于相同币种的外汇存款收益，而且产生损失的风险也几乎没有。但是受金融危机的影响，各国央行纷纷降息，致使固定收益类的外汇理财产品的收益空间日渐萎缩，国内不少银行已陆续停止发售固定收益类的外汇理财产品，且大多以短期产品为主，收益水平更低。因此投资者可以在充分考虑到汇率风险的前提下，尽量转换成较高利率水平的外汇，可以选择购买固定收益理财产品或者索性以银行存款的形式保值。
此外由于固定收益类的外汇理财产品一般不允许提前赎回，投资者必须充分考虑资产的流动性风险，在汇率急剧波动的阶段，可以选择期限较短的理财产品以防范风险。
(二)结构性产品
外汇结构性理财产品的投资范围和挂钩的衍生品比较广泛，可以挂钩大宗商品、境外上市的股票价格或指数、对冲基金和黄金石油等标的。可以分为静态和动态两种，静态就是产品发行后设计结构就不发生变化；动态则会针对市场情况作相应的投资调整。目前结构性产品会设定一个最低保本额，保本额上的浮动收益取决于产品挂钩标的的表现。
和固定收益类产品相比，结构性产品的收益风险很大，出现很高的收益或者零收益，甚至负收益都有可能。而且目前银行的结构性外汇理财产品设计越来越复杂，普通投资者很难看懂产品设计的条款和可能发生的投资风险。虽然保本条款的设定确保投资者免受本金大幅缩水的风险，但是投资结构性外汇理财产品必须考虑以下几方面风险。
1.收益风险
结构性外汇理财产品是跨市场操作的，其投资标的同国际市场利率、汇率、股票价格或指数、黄金等商品价格挂钩。银行一般会将到期的收益水平取决于挂钩标的的实际表现(观察值)，有单边挂钩，双边挂钩两种方式。单边挂钩就是只有当挂钩投资标的的价格全部上涨或全部下跌才能获得收益；而双边挂钩则和价格波动的绝对值挂钩，具体可以采取取最大值、最小值或加权平均等方式来确定观察值。此外银行有时还会预先设定一个波动区间，无论是单边还是双边方式，当实际观察值落在这个区间内或超出这个区间时，投资者才能获得收益。
这样来看，任何一款结构性理财产品，要获得预期的收益还是很困难的。例如中国银行一款和H股红筹股挂钩的理财产品，期末3只股票的价格均上涨 110%，才能获得23%的到期收益率，否则实际收益率只有3%。又如恒生银行的一款挂钩香港恒生指数的外汇理财产品，由于观察期内的指数超过了银行限定的波动区间，最终的投资收益为零。
相对而言，采取双向挂钩方式的收益风险比单向挂钩方式要小，由于双向挂钩产品到期收益只与挂钩资产价格的波幅绝对值有关，和实际波动方向无关，在观察期内，只要价格有波动，则无论涨跌都可以获得收益。例如花旗银行一款挂钩5只港股的涨跌双赢结构型产品，取观察期内5只股票最小波幅的平均值确定投资者的到期收益，只要这几只股票在观察期内有波动，就一定可以获得收益。
2.赎回风险
有些外汇理财产品银行有权终止合同，银行往往会选择对自己不利的时机终止合同，而这时恰恰是投资者获得高收益的时候。目前我国各银行对于提前终止权的设定主要有两种形式：一是银行在支付收益时可以提前终止该产品，客户没有提前终止产品协议的权利。如果想要提前终止产品协议需缴纳一定的违约金：二是根据客户投资产品的金额大小，客户拥有提前赎回的权利。
3.流动性风险
由于大部分外汇理财产品不允许投资者提前终止合同，必须持有到期，因此如果在投资期间出现财务困境，将会导致投资者现金周转困难。此外，由于流动性的限制，如果持有期间市场利率出现持续上升，而理财产品的收益率却不同时上升，也会导致产品的实际收益水平下降。
4.信息披露风险
投资者往往忽视外汇理财产品的条款说明，或者由于条款披露内容专业晦涩而轻信银行销售人员的解释。很多外汇理财产品在销售时宣传的收益是一定时期的总收益，总收益与年化收益是有区别的，而银行有权提前终止合同，投资人或许得不到预期的收益。另外虽然银行会在产品说明中披露最不利的收益情况或无保底收益，但投资者往往会被预期高收益率所迷惑。特别是关于本金条款的信息披露，涉及本金收益由谁兑付，归还本金有无其他附加条件，如果到期后本金和收益的支付人是信托公司，这会增加风险，一旦信托公司破产，不要说投资收益，就连本金也很难保障。
此外有些外汇结构性产品设计复杂，投资者根本无法通过理财产品说明书的条款内容及时查询相关投资标的的情况及其他相关信息，导致投资者只能依赖银行定期投送的产品对账单了解产品实际投资收益状况，由此影响投资者的投资决策。
5.汇率挂钩风险
这类风险主要是与汇率挂钩的外汇理财产品有关。这些产品虽能给客户带来较大收益，但是如果判断不好汇率的波动方向，不仅会使自己的收益下降还会遭受货币贬值的损失。特别是有些挂钩小币种货币汇率的外汇理财产品，对普通投资者而言，就更无法判断其准确走势，汇率波动的风险更大。例如交通银行一款挂钩三种篮子货币的外汇理财产品，分别同美洲货币篮子(巴西里尔、阿根廷比索、墨西哥比索)、亚洲篮子货币(印尼盾、印度卢比、菲律宾比索)、欧洲篮子货币 (土耳其里拉、波兰兹罗提、俄罗斯卢布)在观察期内对美元、日元和欧元的汇率表现的最大值来确定到期收益率。由于这几种货币属于非主要外汇币种，投资者很难进行预期，收益为零的风险很大。
此外，如果购买外汇理财产品的币种选择外汇本币的话，还必须考虑持有期间其相对人民币的汇率波动风险，由于我国还没有针对人民币汇率的远期外汇产品，普通投资者无法对冲人民币汇率风险，因此投资者可以尽量兑换成人民币或者选择以人民币定价的外汇理财产品。
外汇理财产品措施
首先，应充分了解自身的风险承受能力，事先熟悉所计划投资的产品特性，两相对比后制定合理的投资计划。切忌盲目跟风，不能只看产品收益率的高低和时间的长短，而应综合考虑投资的收益性和风险性。风险承受力低的，可采取银行定期存款或固定收益类外汇理财产品；承受能力较高的，可购买结构性的外汇理财产品，具备专业知识的还可以尝试进行外汇买卖交易。
中国银监会也下发过一系列文件，强调“商业银行在向客户销售理财产品前，应按照‘了解你的客户’原则，充分了解客户的财务状况、投资目的、投资经验、风险偏好、投资预期等情况，建立客户资料档案；同时，应建立客户评估机制，针对不同的理财产品设计专门的产品适合度评估书，对客户的产品适合度进行评估，并由客户对评估结果进行签字确认。”
其次，购买外汇理财产品，应充分了解该产品的挂钩资产情况和交易规则。不同的挂钩资产，其波动风险差别很大，一般来说，汇率市场要比黄金市场的波动幅度大得多，所以投资者选择以黄金指数为相关标的物的外汇理财产品遭受损失的风险就较小；资本市场要比货币市场更容易造成剧烈波动，挂钩资本市场工具的理财产品所潜在的风险水平就比挂钩货币市场工具的理财产品要高。
日中国银监会办公厅下发《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》，规范外汇理财产品的投资范围，明确限制 “不得投资于商品衍生类产品，对冲基金以及国际公认评级机构评级BBB级以下的证券”。虽然如此，作为普通投资者而言，任何投资行为都切忌盲目冲动，偏听偏信，事先应充分了解产品披露的任何信息，特别是对投资者最不利的情况，然后再做判断，以避免前段时间香港居民投资雷曼兄弟迷你债血本无归这样的事件发生。
再次，投资者在选择外汇理财产品前，还应权衡自身的流动性需求与投资收益之间的矛盾。对于近期财务状况不佳的投资者而言，应尽量选择流动性较高的产品或者具备提前赎回条款的理财产品，期限上以短期为主，当然这必然会损失一部分高收益的机会。
最后，任何涉及外汇的交易，汇率风险是最大的风险，也是无法回避的风险。机构投资者可以通过对冲和远期交易规避汇率风险，作为普通的投资者而言，不具备这样的交易手段，因此可以尽量选择以本币作为交易结算的外汇理财产品，以规避本币和外币之间的汇率波动而导致的风险；采用外币结算的理财产品，应首先确定一个目标币种，便于投资者及时锁定收益或止损，具体选择上，应以宏观经济较好或者利率较高的外币作为目标币种，尽可能地减小汇率波动带来的风险。
任何风险控制的措施都只能回避部分的风险，外汇理财又是比较高端的投资行为，高风险在所难免。更何况现在的外汇理财产品设计的复杂程度和专业化条款令专业投资人士都难以搞清产品背后的运作机制，更遑论普通投资者。只有事先做足功课，冷静客观地分析自身的财务状况，全面了解产品的特性和风险，才能充分享受到外汇理财所带来的财富增值的快乐。
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登录百度帐号推荐应用　　人民币升值　　本报记者 卢智毅　　近期，在人民币升值压力之下，外币理财产品收益严重下挫。“目前银行几乎停售外币理财产品，偶尔推出一款或两款，销量也不理想。”某国有银行工作人员坦言。记者走访我区兴业银行、招商银行、中国邮政储蓄银行、平安银行等多家银行发现，目前在售的外币理财产品约有29款，委托币种以美元、欧元、澳元及港元为主，收益率都不甚理想，有22款年化收益率在2%以下，更有部分不保本的产品收益也低至1%。　　人民币汇率变动　　理财产品收益受影响　　人民币汇率变动最直接的影响就是人民币理财产品和外汇理财产品了。“人民币汇率变动让投资者对外汇理财产品的投资收益率将会有更高的期望。这对我们这样的商业银行而言，面临更大的产品压力。此外，一些稳健型人民币理财产品和货币市场基金将获得更多青睐，优质人民币信托理财产品也会受到追捧。”大北路一商业银行的理财经理王小姐对记者说。　　外汇理财产品收益低　　投资意义不大　　“人民币升值对外汇理财产品也构成压力，一款低风险外汇理财产品是否仍具有投资意义，很大程度上取决于投资者对于人民币升值的预期。”王小姐说。“目前各家银行发行的1年期美元稳健收益型理财产品预期收益率为1.7%左右，1年期欧元稳健收益型理财产品预期收益率在1.3%左右，1年期澳元稳健收益型理财产品预期收益率为8.4%左右。”记者将所了解的情况总体向王小姐讲述了一下，她认为假如投资者预期未来一年内人民币预计升值3%~5%，就意味着除了澳元等高息货币的理财产品，美元、欧元等外币理财产品的收益率均很难跑赢人民币升值，因此投资意义不大。来源番禺日报)
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13-02-28·购买外币理财产品划算吗？(图)_网易新闻
购买外币理财产品划算吗？(图)
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交通银行太原市桃北支行客户经理正为客户办理理财业务。本报记者 王昕 摄
　　人民币汇率下调后，不少投资者配置外币理财产品的意愿增强。那么——
　　人民币汇率的大幅贬值，是出乎我们意料的。不管是出于国家战略的考虑，还是人民币汇率本身的市场调整需求，对普通的投资者来说，大家最关心的还是以后投资理财产品时，用不用改买外币理财产品？
　　记者在太原市的中行长风街支行、工行坞城路支行、兴业银行亲贤街支行和中信银行长风街支行采访时，几乎所有的投资者都是一样的反应：“买外币理财产品？我又不出国。我家也没有外币，怎么做外币理财啊？”
　　不仅仅是一般投资者这样认为，一些银行职员也是这样的想法。记者的同学在一家大银行任职多年，说起外币理财时，他认为：“对一般的老百姓来说，国内物资已经足够丰富，不够的是自己的资金。因此，人民币汇率的变动，对不出国的人来说，基本上没有什么影响。至于外币理财，我们银行有这个业务，但是到基层网点做外币理财的投资者几乎没有。”
　　据记者了解，做外币理财业务和本币理财业务还是有一些区别的。我国对外汇不是完全放开的，有一定的管制。直接表现为截至目前，每个人每年可以兑换的外汇不超过5万美元。和做人民币理财业务五万元起的“门槛”一样，外币理财业务也有“门槛”，每家银行不同。比如中行是9000美元，建行是5000美元，以8月21日北京时间14点50分的人民币对美元汇率6.395计算，到中行做外币理财是57555元的人民币“门槛”，建行是31975元人民币的“门槛”。也就是说，如果不出国，把5万美元的个人外汇额度全部买了理财产品，是31万元人民币的理财数额。
　　段小强是建设银行山西省分行个人金融部的产品经理。他告诉记者，外币理财业务客户比较少，人民币贬值后，做外币理财的客户有所增加，主要原因是人民币还有预期贬值。其次，高净值客户在资产配置中有一部分是外币，人民币贬值后增加了美元的配置。而且，据他观察，最近外币存款业务也有增加，出国回来的人不及时结售汇，而是存外币；自己主动兑换美元后存款的也不少。
　　中国银行漪汾支行的客户经理胡月说，因为中国银行是所有银行中外币业务最全的银行，所以人民币贬值后，前来咨询和办理外币理财业务的人很多。但是和人民币理财相比，外币理财的产品品种少、期限长、利率低。举例来说，目前我们人民币理财的预期收益率一般都在年息3.5%以上，也就是说会超过一年期定期存款3.5%的收益率。但是美元理财的一年期收益率只有1.5%到1.6%，比美元定期一年存款0.75%的利率高，远远低于人民币理财的收益。
　　记者采访发现，近段时间以来，股市震荡，央行接连降息，银行理财产品的收益日下。7月人民币理财产品收益大幅下滑，8月还是如此。尤其是人民币贬值这10天以来，国内128家商业银行新发的非结构性人民币理财产品的平均预期年化收益率为4.64%；各收益类型的银行理财产品预期收益率全线下行，保本浮动收益型产品平均预期年化收益率降到3.75%；保证收益型产品平均预期年化收益率为3.77%；非保本浮动收益型产品平均年化预期收益率为4.99%，首度跌至5%以下。
　　部分敏感的投资者开始关注外币理财。某会计师事务所的赵先生，儿子在国外读大学。为此，他专门开了美元账户，用手机随时查询汇率，只要波动稍大，立即用网银兑换。段小强和胡月都表示，8月11日人民币汇率一次性向下调整后，不少投资者配置外币理财产品的意愿增强。
　　那么，购买外币理财产品划算吗？
　　为此，段小强简单整理了从8月13日到8月16日依然在售的美元理财产品。几款以美元标价的银行理财产品的收益率都很低，最高的只有2.55%，最低的仅为0.36%，这与人民币理财产品截然不同。美元理财产品收益率并没有比人民币理财产品更有吸引力。胡月说，外币理财产品和本币理财产品最大的差别是，除了汇率变动的风险外，现汇和现钞之间也有差价。以100万日元和人民币兑换相比，差价是700元人民币，这还是最低的；人民币和美元兑换的差价比700元多得多。货币换来换去，不会操作的话，损失会很多。
　　段小强和胡月都认为，投资者要不要购买外币理财产品，一定要从实际情况出发，不宜盲目跟风。如果家里有人在国外读书，需要定期汇出生活费和学费，可以在低价时购入，和汇出时间有时间差的话，做做短期外币理财还是可行的。孩子在哪个国家就做哪个国家的货币理财产品，没有的话，可以考虑美元、英镑、澳元等理财产品，以后再兑换。如果投资者觉得将来人民币汇率还会继续大幅下跌，可以考虑购买一部分外币理财产品。但要注意资产配置，不要集中在同一种货币上。
　　对大多数的投资者来说，虽然出国的机会不多，也要学习一些相关的金融知识，为以后的多元化投资打下基础。另外，人民币贬值将近两周来，各银行发行的外币理财产品收益几乎没有变化。
　　需要提醒的是，做外币理财，不是所有的银行所有的网点都能做，有结售汇权限的银行网点才能做，投资者需要事先了解清楚。　　本报首席记者 崔晓农
本文来源：山西新闻网-山西经济日报
责任编辑：王晓易_NE0011
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