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朗博科技业绩降募资近腰斩 股东与客户法人合伙多年
　　中国经济网编者按：日，常州朗博密封科技股份有限公司（下称“朗博科技”）正式登陆上海证券交易所主板挂牌上市，代码：603655。朗博科技的主承销商为(,)。公司是橡胶零部件制造商，主营业务为汽车用橡胶零部件的研发、生产和销售，主要产品包括车用 O 型圈、轴封、轮毂组件等产品，产品主要用于汽车空调系统。公司本次募集资金总额17,119.0000万元，扣除发行费用2,741.9949万元，本次募集资金净额14,377.0051万元用于汽车动力系统和制动系统橡胶零部件生产项目、汽车用O型圈生产项目、研发中心建设项目。　　公司于日发布招股书显示，公司项目投资总额为26,213.2000万元用于汽车动力系统和制动系统橡胶零部件生产项目、汽车用O型圈生产项目、研发中心建设项目。公司于日发布的招股书显示，公司项目投资总额26,213.20万元用于以上生产建设项目。　　显示，公司在日、9月26日发布的招股书中募集资金为2.6亿元，而日的最新招股书中募集资金为1.4亿元，公司实际募资金额降了1.2亿元。　　公开资料显示，日，朗博科技发布最新招股书。10月24日，首发申请获得通过。12月19日，朗博科技开启，申购代码732655，申购价格6.46元，单一账户申购上限为10000股，申购数量为1000股的整数倍。本次发行股份数量2,650万股，网上最终发行数量为 2,385 万股，占本次发行总量的 90%。本次发行价格为 6.46 元/股，发行市盈率为22.96倍。逾6.2万股遭投资者弃购，其中网上投资者放弃认购数量59,745股，网下投资者放弃认购数量2,406股。本次网上发行最终率为 0.%。股价走势来看，自日上市以来，朗博科技连续十三个交易日涨停。截至1月18日收盘，该股报29.99元。　　招股书显示，2013年-月，公司营业收入分别为1.41亿元、1.34亿元、1.42亿元、1.56亿元、0.90亿元，净利润分别为3578万元、3511万元、3414万元、3018万元、1674万元。经营活动产生的现金流量净额分别为1990.80万元、2960.23万元、3094.74万元、1943.64万元、1079.87万元。　　数据显示，2013年-2016年，公司的净利润连续三年出现下滑。　　公司应收账款逐年走高。2013年-月，公司应收账款余额分别为6,186.73万元、5,999.84万元、6,904.44万元、7,173.58万元、8,149.00万元，占当年营业收入的比例分别为44.03%、44.88%、48.51%、45.88%、90.13%。应收账款周转率（次）2.48、2.29、2.21、2.22、1.18。　　2013年-月，公司的综合毛利率分别为52.74%、55.09%、53.21%、48.29%、46.71%。同行业可比公司毛利率均值分别为34.75%、40.75%、40.49%、43.55%、44.77%。对此，证监会发审委要求公司说明综合毛利率高于同行业公司的原因及合理性。　　月，公司实现营业收入13,273.42万元，净利润为2,494.08万元，经营活动产生的现金流量净额为2,646.00万元。截至日，流动负债3,084.16万元，负债合计3,172.87万元。　　根据公司的经营情况，预计 2017 年度公司实现营业收入 17,811.56 万元至18,766.96 万元，较 2016 年同比增长 13.93%至 20.04%；归属于母公司股东的净利润为 3,321.11 万元至 3,503.30 万元，较 2016 年同比增长 10.04%至 16.07%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 3,290.19 万元至 3,472.38 万元，较 2016 年同比增长 10.33%至 16.44%。　　据《证券报》报道，朗博科技股东兼董事赵凤高及其子赵琦与公司客户苏州新智的法定代表人李江、高管存在多年的合伙人关系，苏州新智或为关联方，而公司招股书中并未披露。　　针对上述内容，中国经济网采访朗博科技董秘办，截至发稿未收到回复。　　公司从事汽车用橡胶零部件研发 中外合资变更为内资企业　　招股书显示，公司是橡胶零部件制造商，主营业务为汽车用橡胶零部件的研发、生产和销售，主要产品包括车用 O 型圈、轴封、轮毂组件等产品，产品主要用于汽车空调系统。公司生产规模和综合实力在细分行业中处于领先地位，主要客户为华域三电、南京奥特佳、重庆建设等国内知名汽车空调用压缩机及空调系统生产企业。公司凭借先进的技术开发水平、优良的产品质量和成本，与主要客户形成了良好的长期合作关系，成为了国内主要汽车空调压缩机轴用密封圈和O 型圈供应商。　　2005 年 2 月 3 日，常州市对外贸易经济合作局出具了常外资[ 号《关于常州朗博汽车零部件有限公司合同、章程的批复》，同意中国公民戚建国和台湾居民洪炎能投资设立中外合作经营企业朗博有限。　　2011 年 5 月 19 日，朗博有限召开股东会会议，同意公司性质由中外合资企业变更为内资企业（自然人控股），变更后的朗博有限的注册资本为 949.4695万元，其中戚建国出资 709.3985 万元，范小凤出资 240.0710 万元。　　戚建国持有公司 56.6038%的股份，为公司的控股股东。戚建国，中国国籍，无境外永久居留权。公司实际控制人为戚建国、范小凤。其中，戚建国持有公司 56.6038%的股份；范小凤女士为戚建国之妻，范小凤直接持有公司 15.0943%的股份；同时，戚建国、范小凤为君泰投资的出资人，出资比例分别为 75%、20%，君泰投资持有本公司 800 万股，占本次发行前总股本的 10.0629%。范小凤女士，中国国籍，无境外永久居留权。　　根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为“C29 橡胶和塑料制品业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T），公司所属行业为“C2913 橡胶零件制造”。　　净利润连续三年下滑 应收账款逐年走高　　招股书显示，2013年-月，公司营业收入分别为1.41亿元、1.34亿元、1.42亿元、1.56亿元、0.90亿元，净利润分别为3578万元、3511万元、3414万元、3018万元、1674万元。经营活动产生的现金流量净额分别为1990.80万元、2960.23万元、3094.74万元、1943.64万元、1079.87万元。　　数据显示，2013年-2016年，公司的净利润连续三年出现下滑。　　公司净利润连年下滑，但应收账款逐年走高。2013年-月，公司应收账款余额分别为6,186.73万元、5,999.84万元、6,904.44万元、7,173.58万元、8,149.00万元，占当年营业收入的比例分别为44.03%、44.88%、48.51%、45.88%、90.13%。应收账款周转率（次）2.48、2.29、2.21、2.22、1.18。存货分别为1,268.31万元、1,375.98万元、1,372.97万元、1,625.81万元、1,970.63万元，占流动资产比例分别为9.87%、10.58%、8.67%、10.69%、12.01%。存货周转率（次）5.30、4.19、4.36、4.83、2.43。　　2013年-月，负债合计分别为3,906.95万元、5,212.91万元、4,539.82万元、3,413.57万元、3,023.55万元。流动负债分别为3,791.13万元、5,119.80万元、4,461.95万元、3,335.40万元、2,935.68万元。资产负债率（合并口径）分别为18.57%、20.15%、15.12%、10.70%、9.19%。　　募集资金降1.2亿旧版招股书（日）招股书（日）最新招股书（日）　　最新招股书显示，公司本次募集资金总额17,119.0000万元，扣除发行费用2,741.9949万元，本次募集资金净额14,377.0051万元用于汽车动力系统和制动系统橡胶零部件生产项目、汽车用O型圈生产项目、研发中心建设项目。　　公司于日发布的招股书显示，公司本次项目投资总额26,213.20万元，预计固定资产投资24,664.40万元用于汽车动力系统和制动系统橡胶零部件生产项目、汽车用 O 型圈生产项目、研发中心建设项目。　　公司于日发布的招股书显示，公司项目投资总额为26,213.2000万元，预计固定资产投资24,664.40万元用于汽车动力系统和制动系统橡胶零部件生产项目、汽车用O型圈生产项目、研发中心建设项目。　　数据显示，公司在日发布的招股书中的募集资金为2.6亿元，而日的最新招股书中募集资金为1.4亿元，公司实际募资金额降了1.2亿元。　　招股书还显示，汽车动力系统和制动系统橡胶零部件生产项目将在公司自有土地内实施，项目建设 2 年，预计总投资为 13,299.00万元，其中：建设投资 12,265.70 万元，铺底流动资金 1,033.30 万元。项目建成将形成年产 4,800 万件动力系统油封，8,000 万件动力系统橡胶密封垫圈，600万件制动系统助力皮膜，3,000 万件制动系统橡胶件的生产能力。项目达产后年营业收入为 22,620.00 万元，年利润总额为 4,766.30 万元。　　汽车用 O 型圈生产项目将在公司自有土地内实施，项目建设 2 年，预计总投资为 4,717.60万元，其中：建设投资 4,502.10 万元，建设期利息 0 万元，铺底流动资金为 215.50万元。项目建成将形成年产 20,000 万件汽车用 O 型圈的生产能力。项目达产后年营业收入为 6,000.00 万元，年利润总额为 1,848.80 万元，年净利润 1,571.50万元。　　研发中心建设项目将在公司自有土地内实施，项目建设 1 年，预计总投资为 8,196.60万元，其中：新增固定资产投资 7,896.60 万元，铺底流动资金 300.00 万元。将建立业内一流水平的汽车橡胶密封件研究与检测中心，通过研发中心建设，搭建吸纳行业高端研发人才平台，并在此平台上开展基础技术、工艺技术、产品技术的研发，加强关键技术供给，增强自主研发能力，提升产业持续发展能力。　　综合毛利率高于同行业公司遭问询　　据证监会网站消息，日，证监会第十七届发审委在2017年第10次会议审核结果中对朗博科技提出诸多问询。　　1、公司现计划利用募集资金横向拓展生产汽车动力系统、制动系统和传动系统用橡胶制品。请发行人代表说明：（1）拟拓展生产的橡胶产品与汽车空调用橡胶密封件产品的差异，包括：配方设计、工艺技术和产品设计等生产技术方面的差异，客户的差异，市场需求和盈利方面的差异等；（2）招股说明书披露新产品已经研制成功，部分产品已经通过业内大型客户认证进入批量供货阶段，请说明新产品开发生产的具体进展情况，是否已完全掌握了相关的生产技术，取得了哪些客户的供应商资格认证，是否与相关客户签署了长期稳定的供货合同；（3）公司披露募集投资项目达产后年营业收入为22,620.00万元，年利润总额为4,766.30万元，公司2016年利润总额仅3,578.7万元，请进一步说明预测的基础和相关假设。请保荐代表人发表核查意见。　　2、请发行人代表说明2011年发行人收购常州思源和金坛密封的经营性资产和负债，而不是整体收购的原因，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定。　　3、发行人报告期内向关联方拆入资金，同时存在购买理财产品的情形；2012年发行人控股股东存在占用公司税收奖励的情形。请发行人代表说明公司是否已建立相关内部控制制度保证公司利益不受侵害。　　4、根据申请文件，报告期内发行人的营业收入逐年平稳增长，但净利润、扣非后净利润却出现显著下滑。年上半年，发行人毛利率高于同行业公司。发行人目前产品使用的主要原材料主要依赖通过贸易经销商向国外生产商进行采购。请发行人代表：（1）说明报告期内营业收入增速、净利润增速、扣非后净利润增速未能同步变化的原因；上述原因是否会对持续经营产生重大不利影响；（2）结合发行人所处的行业政策、行业竞争地位，说明发行人综合毛利率高于同行业公司的原因及合理性；（3）就该原材料国内经销商的集中度、不同经销商采购价格差异、经销商资质要求、有无市场垄断或反倾销等对原材料价格影响较大的风险因素进行说明。请保荐代表人发表核查意见。　　2014年公司分红6000万元 为当年净利润近两倍　　招股书显示，公司近年来股利分配情况如下：　　经 2015 年 3 月 18 日召开的朗博有限股东会决议，对公司的利润进行分配，分配金额为 6,000.00 万元，股东按照持股比例进行分配。上述利润分配已于 2016年 1 月支付完毕，公司已代扣代缴股东因利润分配所形成的个人所得税。　　经 2017 年 4 月 1 日召开的 2016 年年度股东大会决议，对公司的利润进行分配，分配金额为 280.00 万元，股东按照持股比例进行分配。上述利润分配已支付完毕，公司已代扣代缴股东因利润分配所形成的个人所得税。　　招股书显示，公司2014年的净利润为3511万元，分红为6000万元。由此可见，公司2014年分红金额为当年净利润近两倍。　　董事与客户苏州新智董监高关系密切　　据《大众证券报》报道，“蔡方工作室”记者接到投资者爆料称，朗博科技股东兼董事与公司客户苏州新智控股股东、高管存在多年的合伙人关系，苏州新智或为关联方，而公司招股书中并未披露。　　投诉人爆料，朗博科技股东兼董事赵凤高及其子赵琦，与苏州新智的控股股东、高管存在多年的合伙人关系。招股书显示，朗博科技董事赵凤高持有上海启凤盛缘投资管理中心（有限合伙）（下称“启凤盛缘”）59.7034%的份额，启凤盛缘持有朗博科技452万股，占本次发行前总股本的5.6855%。　　赵凤高及其子赵琦此前就与苏州新智的第一大股东、监事、董事或在同一公司任职或同时持股一家公司。招股书显示，苏州新智注册于1994年，业务建立时间为2010年，注册地在苏州市吴中区木渎镇木胥西路66-66号。根据国家企业信用信息公示系统，苏州新智的法定代表人、第一大股东、执行董事为李江，监事为赵明、忻秀娥，董事、总经理为费文育。　　据天眼查，成立于2010年4月的苏州长新汽车电子技术有限公司（下称“苏州长新”），李江是董事兼总经理、法人，赵凤高担任董事，费文育任监事。同时，赵凤高和赵琦控股的上海启成机械有限公司，也参股苏州长新汽车10%的股份。成立于2000年7月的苏州市吴中区新中机械有限公司（下称“新中机械”），赵琦与赵明、忻秀娥同为该公司的股东。　　需要指出的是，苏州长新、新中机械与苏州新智在同一地方――苏州木渎镇，苏州长新、新中机械地址分别是苏州市吴中区木渎镇木东路15号、苏州木渎镇金桥开发区，目前两公司均已注销。　　2015年年底，上海启凤盛缘投资管理中心（下称“启凤盛缘”）成为朗博科技股东，巧合的是，朗博科技针对苏州新智的销售正是在2016年开始暴增。2015年11月份，朗博有限整体变更为股份公司，12月份进行了第四次增资，由此成为公司股东，持股比例5.6855%。而启凤盛缘的实际控制人是发行人的董事赵凤高及其儿子赵琦。　　朗博科技在招股书中表示，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其关联方或持有本公司5%以上股份的股东，在上述客户中未占有任何权益。　　那么，朗博科技股东兼董事赵凤高及其子赵琦，与苏州新智的控股股东、高管存在多年的合伙人关系，有着共同的利益，发行人及保荐人是否应该将苏州新智认定为关联方？发行人针对苏州新智的销售在2016年开始暴增，是否和2015年年底引入启凤盛缘做股东有直接关系？　　市场份额大跌　　一财网报道，公司招股书称，年，我国汽车空调系统用O型圈、轴封和橡胶吸盘的市场规模合计分别为3.02亿元、3.38亿元和3.76亿元，发行人上述三类产品的销售额合计分别为10,781.06万元、11,466.52万元和11,862.40万元，占比分别为35.66%、33.92%、31.57%。　　招股书称，根据中国汽车工业协会发布的统计数据，年我国汽车产量分别为2,372.29万辆、2,450.33万辆、2,811.88万辆，汽车空调用于整车配套和售后市场，因此汽车空调产量大于汽车整车产量；根据前瞻资讯数据，年我国汽车空调产量分别为2,698 万台、3,100 万台， 年中国汽车空调产量年均复合增长率为14.65%，据此估算出2016年我国汽车空调产量约为3,554万台。　　朗博科技称，根据上述相关数据，计算出公司的市场占有率。然而，市场份额从35.66%下滑到31.57%，到底这两年之间发生了什么？为何下滑超过四个百分点，对此招股书“（二）发行人的市场占有率”里面，并没有任何解释市场份额大幅下滑的原因。　　管理层只是表示：“公司主要产品为应用在汽车空调系统的O型圈、轴封、轮毂组件，根据测算，2016年上述三类产品的市场规模合计约为3.76亿元，公司2016年营业收入1.64亿元，上述三类产品的销售额合计为1.19亿元，占市场容量的31.57%，市场增长空间较为有限。公司管理层已充分认识到上述不足，在汽车空调系统橡胶件领域以外的其他市场进行了长期积极的拓展储备，培育新的利润增长点。”　　朗博科技主要竞争对手，是外资厂商及部分实力较强的国内企业，包括恩福集团（中国）、伊格尔机械密封（无锡）有限公司等外资企业在国内设立的独资企业或合资企业，山东莱阳市昌誉密封产品有限公司、安徽中鼎密封件股份有限公司等。招股书称，“目前公司与国内主要汽车空调压缩机厂和汽车空调系统制造商均建立了长期稳定的合作关系，在客户新产品开发初期就实施橡胶密封件的同步设计开发，新的竞争对手难以进入公司所在细分市场。”　　公司的下游客户主要为华域三电汽车空调有限公司（下称“华域三电”）、重庆建设、南京奥特佳科技有限公司等大型企业，其中华域三电系上市公司(,)系统股份有限公司（600741.SH）的子公司，南京奥特佳则是（002239.SZ）子公司。　　一位汽车行业分析师向第一财经记者表示，汽车零部件应该跟随汽车市场同步增长，部分汽车零部件企业甚至近日创出历史新高。如果在整个汽车零部件市场“蛋糕”继续变大的背景下，作为中上游供应商的朗博科技，其市场份额明显下滑，毛利率也下滑，这到底是公司经营思路问题，还是产品本身问题造成，应该要有更多的解释。现在小汽车的供应链都比较完善，都有自身体系，大品牌的汽车企业，一般情况下比较少会更换成熟的零部件供应商；企业市场份额明显下滑，其客户在不同产品之间作出比较，可能会采购更多其他企业产品。　　10月25日，朗博科技主要客户之一的华域汽车（600741.SH）股价创出了历史新高。　　主要产品缺乏成长空间数据来源：朗博科技招股说明书（IPO日报）　　据《IPO日报》报道，有分析人士指出，主要产品缺乏市场增长空间或难以帮助朗博科技扭转连年下滑的颓势。　　朗博科技的主要产品为应用在汽车空调系统的O型圈、轴封、轮毂组件。数据表明，报告期内，上述三类产品的销售收入占朗博科技主营业务收入的比例分别为 73.8%、73.98%、72.41%和71.83%。　　然而，招股书提及，2016年上述三类产品的市场规模合计约为3.76亿元，朗博科技2016年营业收入1.64亿元，上述三类产品的销售额合计为1.19亿元，占市场容量的31.57%，市场增长空间较为有限。　　朗博科技显然也已经认识到上述产品的不足，朗博科技指出，将会在汽车空调系统橡胶件领域以外的其他市场培育新的利润增长点。　　此外，招股书还显示，朗博科技的综合毛利率分别为50.42%、48.87%、46.08%和 46.71%，呈现持续下滑趋势。对此，朗博科技指出，随着业务规模进一步扩大，公司的主要产品售价和原材料价格的波动可能会导致综合毛利率出现进一步下滑；此外，随着公司重点发展的油封、制动系统皮膜等产品的市场开拓逐渐深入和销售占比逐渐提高，也会导致公司综合毛利率出现下滑的风险。
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热线：010-客服：产品类型：橡胶零部件
产品名称：
经营范围：精密密封件、橡塑制品、金属加工件、精密型腔模的研发、设计、生产；销售自产产品；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；普通货运。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
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合计产量(件)
合计销量(件)
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单位（万元）
注：通常在中报、年报时披露　
营业收入(元)
营业成本(元)
汽车空调系统-轴封
汽车空调系统-O型圈
其他领域橡胶件
汽车空调系统-轮毂组件
汽车空调系统-杂件
董事会经营评述
　　1、营业收入构成及变动分析。　　（1）营业收入构成及变动情况。　　报告期内，公司营业收入构成如下：　　报告期内公司主营业务突出，年度主营业务收入在营业收入中的占比为100.00%，月主营业务收入的占比为98.70%，为销售O型圈、轴封、轮毂组件、油封和杂件等产品带来的收入，其中O型圈大部分用于汽车空调系统，轴封和轮毂组件全部用于汽车空调系统，油封主要用于汽车动力系统，杂件包括制动系统皮膜、异形密封圈等上百种汽车用橡胶密封、减震制品。　　公司收入确认的具体模式主要分为国内销售和国外销售。其中，国内销售：送货得到客户验收并确认无误后，确认收入实现；出口...
　　1、营业收入构成及变动分析。
　　（1）营业收入构成及变动情况。
　　报告期内，公司营业收入构成如下：
　　报告期内公司主营业务突出，年度主营业务收入在营业收入中的占比为100.00%，月主营业务收入的占比为98.70%，为销售O型圈、轴封、轮毂组件、油封和杂件等产品带来的收入，其中O型圈大部分用于汽车空调系统，轴封和轮毂组件全部用于汽车空调系统，油封主要用于汽车动力系统，杂件包括制动系统皮膜、异形密封圈等上百种汽车用橡胶密封、减震制品。
　　公司收入确认的具体模式主要分为国内销售和国外销售。其中，国内销售：送货得到客户验收并确认无误后，确认收入实现；出口销售：办理完出口报关手续，取得报关单，开具出口专用发票，据此确认收入。
　　月的其他业务收入为公司对外销售少量混炼胶形成的收入。
　　报告期内，公司的经营规模稳中有升。
　　2014年度、2015年度、2016年度和月的主营业务收入分别为13,369.57万元、14,234.03万元、15,633.98万元和8,923.53万元，2015年度和2016年度分别同比上涨6.47%和9.84%，2017年上半年的主营业务收入占2016年全年的57.08%。
　　（2）公司的销售收入、销售数量等与同行业公司同类产品的比较发行人主要产品包括车用O型圈、轴封、轮毂组件等，产品主要用于汽车空调系统。
　　查询国内非轮胎橡胶制品行业的上市公司及公众公司公开信息，目前没有以汽车空调系统橡胶密封件为主营业务的公司，发行人主要根据原料材质、产品功能、产品类型、生产工艺等因素，选择中鼎股份（000887.SZ）、海力威（834835.OC）、盛帮股份（831247.OC）、时代股份（833177.OC）作为可比公司，所选的可比公司均属于橡胶密封制品行业。
　　中鼎股份产品类别丰富、应用领域广泛，可分为橡胶制品、混炼胶、材料销售及其他服务三大类，中鼎股份的橡胶制品包括橡胶减震件、橡胶密封件、胶管等，但因公开资料未单独列示年橡胶密封件产品，故将其橡胶制品作为发行人产品的可比产品。
　　海力威的产品可分为橡胶密封制品、橡胶减震制品、其他产品三大类，其中橡胶密封制品为其最主要的产品类型，主要用于商用车领域，包括油封制品、型圈类产品等，海力威的橡胶密封制品与发行人的产品为可比产品。
　　盛帮股份的产品以汽车类产品和电气类产品为主，其中汽车类产品包括油封、O型圈、杂件等，主要应用于汽车的发动机、变速箱等，将盛帮股份的汽车类产品作为发行人产品的可比产品。
　　上述三家同行业公司与发行人产品的比较情况如下：
　　收入方面，中鼎股份、盛帮股份和公司在报告期内都呈现逐年增长的态势。
　　根据中国汽车工业协会的统计数据，年我国乘用车产量分别为1,991.98万辆、2,107.94万辆和2,442.07万辆，2015年和2016年分别同比增长5.82%和15.85%，公司的产品主要用于乘用车空调系统，公司的收入增长趋势与乘用车产量一致。
　　销售数量和价格方面，同行业公司中仅有中鼎股份披露了相关数据，中鼎股份产品种类众多，应用领域广泛，报告期内销售数量增长较快；公司销售数量的增幅与乘用车产量的变动趋势一致。
　　中鼎股份和公司产品价格的变动趋势在报告期内一致。
　　时代股份的主要产品是铁路货车轴承的橡胶油封和密封罩等，其中353130B型油封是最主要的产品类型，年上半年该产品的销售收入占其主营业务收入的比例分别为65.10%、58.39%、74.64%和76.58%。时代股份353130B型油封的生产工艺、产品功能和所处的市场竞争格局与公司的轴封相似，二者属于同类产品。报告期内时代股份353130B型油封和发行人轴封的销售收入如下：
　　时代股份的353130B型油封均为内销，用于为铁路货车轴承配套，其收入主要是随着铁路部门对货车采购数量需求增加或减少而波动。
　　公司轴封基本为内销，主要用于乘用车空调系统，2015年和2016年我国乘用车产量分别同比增长5.82%和15.85%，因此公司轴封的销售收入也呈逐年上升的趋势。
　　月公司轴封的销售收入为2,724.61万元。
　　2、主营业务收入的产品类别构成分析。
　　报告期内，公司的产品主要应用于汽车空调系统，包括O型圈、轴封、轮毂组件和杂件，报告期内该领域的主营业务收入占比分别为83.64%、82.66%、82.02%和81.72%，其他领域橡胶件主要为应用在汽车空调系统以外的O型圈、油封、制动系统皮膜、其他杂件等产品。具体情况如下：
　　公司在汽车空调领域具有较强的竞争优势，报告期内公司以汽车空调用O型圈、轴封和轮毂组件为主要产品，在巩固并推进汽车空调系统用橡胶件市场的同时积极培育新的利润增长点，利用自身的技术优势、品牌优势和营销网络大力开发市场前景广阔的汽车动力系统、制动系统、传动系统用O型圈、油封和制动系统皮膜等其他汽车用橡胶零部件市场，逐步形成以汽车空调系统用橡胶件为基础，汽车动力系统、制动系统、传动系统橡胶件梯次发展，产品线不断丰富的良性格局。
　　3、主营业务收入变动分析。
　　公司2015年的销售收入同比增长6.47%，2016年的销售收入同比增长9.84%，主要原因系公司产品销量上升所致。
　　2016年轮毂组件的销售收入同比下降14.26%，主要原因是公司轮毂组件的主要客户上海易欣汽车空调零件有限公司2016年四季度转产，下游客户指定公司将替代产品销售给苏州新智机电工业有限公司，在此背景下，上海易欣汽车空调零件有限公司从2016年下半年开始消化原有库存，减少采购量，而苏州新智机电工业有限公司的生产能力正在逐步建立过程中。
　　2017年上半年的主营业务收入占2016年全年的57.08%。
　　4、主营业务收入的市场区域构成分析。
　　（1）不同产品的销售区域。
　　报告期内不同产品的销售区域情况如下：
　　（2）客户分布情况报告期内公司的销售区域比较广泛，主要区域在华东地区，其中，江苏和上海地区的销售占比较大。报告期内，公司在华东地区的销售占比分别为69.70%、67.50%、65.02%和66.87%，其中江苏地区的占比分别为26.22%、28.31%、30.53%和38.58%，上海地区的占比分别为和34.51%、29.14%、23.79%和18.50%。
　　（3）是否具有较强的地域性及客户依赖。
　　报告期内，公司客户结构稳定，主要的销售区域为华东、西南等区域，其中华东区域又以江苏和上海为主；此外，随着公司品牌影响力的提升和市场开拓力度的加大，华南、华中等区域销售占比呈逐年上升趋势。
　　因此，公司的销售区域虽存在一定的集中性，但不存在单一省份的销售占比超过50%的情形，不存在较强的地域性。
　　报告期内，公司前五大客户的销售占营业收入的比例分别为44.17%、43.72%、42.59%和48.50%，均不超过50%，且不存在对单一客户的销售占比超过20%的情况，因此，报告期内公司的客户集中度较低，不存在客户依赖。
　　5、季节性因素对公司经营成果的影响分析。
　　报告期内，公司主营业务收入按季度分布的情况如下：
　　2014年度和2015年度的第三季度销售收入占比在22%以下，属于销售淡季，四季度销售收入占比在27%以上，属于销售旺季，第一和第二季度的销售比较平均。
　　2016年度汽车产销量在二季度出现低谷，三季度开始回升，受此影响，公司二季度的销售收入占比偏低，四季度仍然是销售旺季。
　　2017年公司在第一和第二季度的主营业务收入分别为4,521.34万元和4,402.19万元。
　　公司经营的季节性特征主要由汽车销售的季节特点引起。一般而言每年3-4月、10-12月为汽车的销售旺季，7-8月为汽车销量最低的时期，整车制造企业通常利用这段时间进行设备维护和生产线改造，因此也是公司销量最低的季节。
　　6、不同销售模式分析。
　　（1）不同产品类别的销售模式及销售政策、信用政策的差异。
　　公司的销售模式主要为直销，报告期内主营业务收入中直销收入的比例分别为98.16%、98.29%、98.67%和97.96%，另有奥泰国际股份有限公司和南京东沛国际贸易集团有限公司两家客户采取经销模式。报告期内不同产品类别的销售模式如下：
　　不同销售模式下，同一类产品的销售政策、信用政策等不存在明显差异，具体根据公司与不同客户签订的协议确定。
　　（2）主要经销商的基本情况。
　　公司销售以直销为主，不主动选择经销商，以上两家经销商分别为其他客户介绍和主动联系公司而引进。经销商将自身的订单转发至公司进行开发加工，公司根据订单组织生产，公司对经销商的对外销售价格不进行管控。
　　（3）报告期经销商销售情况。
　　报告期内，公司向经销商销售的金额较小，占公司同期主营业务收入的比例分别为1.84%、1.71%、1.33%和2.04%。
　　（4）根据发行人与经销商的协议条款，公司对经销商的销售均为买断销售，不存在退换货条款。
　　根据经销商的确认，报告期内相关产品已实现了最终销售。
　　报告期内不存在经常性销售退回、换货等情形。
　　7、销售收入的回款情况。
　　报告期内发行人销售收入的回款情况如下：
　　公司销售收入的主要回款方式为银行存款和承兑汇票，现金回款的比例较小。
　　报告期内公司不存在由第三方代收资金或第三方替客户付款的情形。
　　8、产品产量、销量和存货变动的匹配关系。
　　报告期内发行人的产量、销量和产成品（包括库存商品和发出商品）的匹配关系如下：
　　发行人每年有少量产品因未达到客户要求而被退回，发行人对退回品进行返修后的不合格产品为返修次品。
　　2016年返修次品较多，主要是在退回品返修形成的次品之外，因2016年下半年发行人逐渐搬迁至新厂区，购置了部分新的生产设备并对产品工艺流程进行完善，在生产和工艺切换过程中出现了产品质量不稳定的情况，为了防止大量不良品对外销售，发行人对库存商品进行了全面返修，将其中369.22万件返修次品作报废处理，成本金额109.72万元。
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