耶伦再次“鸽”声响起 美元阶段性见顶 人民币趋稳
民生今日精粹
大势研判
【宏观 朱振鑫】中国应吸取经济的教训（专访日本综合研究所副理事长汤元健治）
（详见专题）
【海外 张瑜】再次“鸽”声响起
【固收 管清友 李奇霖】市场寻踪，地方政府信用定价几何？
市场观察
【策略 李少君】数据择股-换个角度看估值：市场在pricing哪些因子？
民生荐股
【医药 吴汉靓 刘淼 毕海委 子 王枭】(,)（600285）年报点评：业绩符合预期，营销改革带动收入增长
【医药 吴汉靓 刘淼 毕海委 蔡明子 王枭】(,)（600079）海外并购获突破，国际化业务起飞
日报精选
【体育 陶冶 胡琛 吴清羽】国足能否出线，今夜见分晓
【计算机 杨锟 胡星 杨名 陈冠呈 史家欢 徐紫薇】计算机&：蓝港互动2015年净利910万 同比下降94.5%
【通信 杨锟 李俊霖】与联通强强联手 打造终端产业链生态
【零售 马科 赵令伊】星巴克中国市场规模未来超，成为全球第一大市场
【汽车 朱金岩 羽】国务院将对重点车企实行基于汽车生产责任的排放配额管理
【机械 刘振宇 朱金岩 胡星 鹏】江西正式印发《中国制造2025》实施意见
【电新 黄彤 杨睿 张文鹏】输配电价改革试点范围进一步扩大到12个省级电网和1个区域电网
【电子 霍甲 朱辰础抗竟嬗胄幸敌畔
【环保 陶贻功 】长三角区域率先实现船舶减排，我国迈出船舶减排第一步
【钢铁 范劲松 王聪敏】2016年化解钢铁过剩产能104万吨以上
大势研判
【民生海外 管清友 张瑜】耶伦再次“鸽”声响起
事件：耶伦于纽约经济俱乐部发表讲话，释放鸽派言论
耶伦表示“美国经济，喜忧参半”。美国年初以来经济数据表现参次不一，劳动参与率回升、成屋销售回升是为喜，新建住房下滑、薪金增长疲软、以及因为经济原因被迫从事兼职人数回升是为忧。
耶伦表示“通胀回升，恐难持续”。正如我们昨日点评，一月pce跳升主要为基数原因，后续恐难以持续。
耶伦表示“全球经济与金融市场不确定性增加，应当缓慢”。去年以来，美联储的每一次加息预期高涨都引来了市场的恐慌，资产波动率提升，随着欧日宽松加码，中国增速中枢下移，美联储不得不顾及其外溢效应，自身也拖累不起，只得如履薄冰，小心谨慎，这是美联储有史以来最为弱势的一次加息周期。
加息前景再次放缓，整体来看，二季度外部加息压力不大，美元阶段性见顶，人民币趋稳。
【民生固收 管清友 李奇霖】市场寻踪，地方政府信用定价几何？
摘要：
投资者对于地方政府债的收益率上行、流动性改善诉求提高，供给大幅增加下供需力量的改变将会加速地方政府债的市场化定价形成。
简单参照现有的地区经济、财政数据等低频信息，难以形成有效的地方政府信用判断，而城投债市场以政府定城投的投资思路长期存在，我们认为城投债发行主体及其发行的城投债的市场数据，目前可以成为地方信用分析较好的参照物。
综合选取城投债发行主体的评级分布、城投债一级和二级市场的表现，梳理市场对地方政府信用水平的定位。
在政府“基本面”信息的基础上，市场对于、、、、、以及认可度要高于其他可比省份，而对、、安徽以及四个省份的地方政府信用水平认可度偏低。
市场观察
【民生策略 李少君】数据择股-换个角度看估值：市场在pricing哪些因子？
估值的高低已成为当前市场的焦点问题之一。估值有相对高低，如50倍比30倍高；估值也有绝对高低，如某公司的估值已低于其历史上90%交易日的估值水平。
有些公司在经历了去年以来的几轮大跌之后，估值水平已经恢复到其自身的历史高点，有些公司即使在经历了反弹之后，估值水平仍在其自身的历史低点。那么，这些估值的差异源于何处？换句话说，市场在为哪些估值因子付费？
我们尝试以后者（绝对估值）为分析目标，以所有上市公司所有时间的数据为样本，论证是值得思考的。
一、A股整体平均市盈率高于历史中位数
整体上看，目前62%的个股市盈率高于历史50%分位数。
沪深300市盈率分位数表现为“U”型分布，有77%的个股市盈率位于历史50%分位数以上。
二、投资者愿意为哪些估值因子付费
1、为行业前景付费：新兴行业市盈率分位数均高于50%
2、为市值付费：市值规模越小的板块市盈率分位数越高
3、为市值管理付费：公司进行资产重组和员工持股计划的意愿越高，其对应的市盈率分位数越大。
4、为成长能力付费：整体上A股的高预测净利润增速对应着更高的市盈率分位数，市场愿意为业绩稳定增长和业绩改善幅度大的个股付费。
三、定位估值处于绝对低位且有上升潜力的A股标的
我们筛选出市盈率和市净率分位数均低于20%的上市公司，并综合考虑上述四大估值因子，选择估值因子突出的标的，最终选出估值处于绝对低位且有上升潜力的个股。具体标的筛选列表请见正文。
风险提示：上市公司业绩不及预期
民生荐股
【民生医药 吴汉靓 刘淼 毕海委 蔡明子 王枭】羚锐制药（600285）年报点评：业绩符合预期，营销改革带动收入增长
一、事件概述
日，公司发表2015年度报告。报告期内，公司经营稳定，实现营业收入10.7亿元，同比增加29.59%；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润1.2亿元，同比增加75.75%；毛利率大幅提升至63.02%。
二、分析与判断
业绩符合预期，橡胶膏剂收入大幅增长
公司业绩基本符合我们预期，我们继续强烈看好公司未来的发展。公司橡胶膏剂产品产能规模达到年产30亿贴，年产100亿贴膏剂产品建设项目正在有序推进，2015年贴膏剂营业收入较上年同期增长38.35%。同时，骨架型芬太尼透皮贴剂具有绝对，该产品目前国内市场只有两家销售，公司为国内唯一生产厂。
营销体制改革成效明显，市场增长潜力大
公司在贴膏剂方面进行营销体制改革，由渠道驱动转型为终端驱动；口服药方面启动了基层诊所销售市场，走以诊所开发为主，连锁药店服务营销为辅的新模式；芬太尼透皮贴2015年进入66家三甲医院和244家二级医院，向全国范围辐射。
定增顺利取得批文，助力未来发展
公司的2015年非公开发行股票项目，已顺利通过证监会发行审核委员会审核，并取得证监会发行批文。定增募集资金总额5亿元，拟全部用于：（1）营销网络建设及品牌推广；（2）补充流动资金。公司主要品种通络祛痛膏已经进入2012版基药目录，有望随着新一轮招标落地实现快速增长。预计3年后实现5~6亿元的收入。新产品小儿退热贴和舒腹贴膏等品种增长较快。芬太尼透皮贴也在加大宣传推广力度，1-2年内打开该产品市场。大股东参与本次定增，彰显长期发展信心。
盈利预测
不考虑摊薄的前提下，预计公司年EPS分别为0.33元、0.41元、0.51元，对应PE分别为30X、24X、27X，我们看好公司未来发展空间和潜质，继续维持“强烈推荐”评级。
风险提示：药品降价以及市场拓展不畅
【民生医药 吴汉靓 刘淼 毕海委 蔡明子 王枭】人福医药（600079）海外并购获突破，国际化业务起飞
1）公司今日公告：全资子公司人福美国拟以5.29亿美金收购Pharma公司100%的股权以及0.21美金收购RE Holdco公司100%股权：
2） Pharma主营化学仿制药，其主要产品针对胆结石、疼痛、晕动症、高血压等适应症；RE Holdco公司是Pharma公司的关联企业，拥有Pharma公司办公地所处的房产；
3）两家公司合并资产总额6756万美金，合并利润5763万美金，收购金额合计5.5亿美金，标志着人福国际化进程获得突破性的进展；除此之外，盐酸美金刚片ANDA申请获得美国FDA批准，同时有40多个ANDA/NDA项目正在稳定推进；
4）公司多元化发展，今年主要看点在医疗服务和和海外业务，在不考虑该收购的情况下，我们预计 EPS为0.70, 0.92和0.98元，维持 “强烈推荐”评级。
（吴汉靓，）
日报精选
【民生体育 陶冶 胡琛 吴清羽】国足能否出线，今夜见分晓
今日行情：今日中证体育指数下跌-2.58%；沪深300指数下跌-1.08%；创业板指数下跌-2.14%。
公司公告：
(,)：3月29日晚间公告称，日至日归属于上市公司股东的净利润亏损：万元。
(,)：全资子公司莱茵基金拟以2510万元价格收购宾果科技，后者主营互联网彩票代销和互联网游戏的开发和运营。
今日要闻：
【国足能否出线，今夜见分晓】
【国足生死战前获新赞助 公益活动促进青训发展】
【莱茵体育拟2500万切入互联网彩票】
新三板传媒公司今日概况：
今日新三板体育公司共有3家发生交易。
今日体育新闻：
【丽水半马报名总人数达8045人 总赞助金额达到250余万元】
【巴萨高层酝酿诺坎普改名克鲁 已改名】
联系人：吴清羽
【民生计算机 杨锟 胡星 杨名 陈冠呈 史家欢 徐紫薇】计算机&互联网：蓝港互动2015年净利910万 同比下降94.5%
【公司公告】
(,)公司2015年营业收入12.29亿元，同比增加13.31%；归属于上市公司股东的净利润1.07亿元，同比增加37.74%；经营活动产生的现金流量净额1.22亿元，同比上涨368.63%；公司将于日召开2015 年年度股东大会；
(,)公司2015年营业收入6.71亿元，同比增加37.15%；归属于上市公司股东的净利润8330万元，同比增加44.31%；经营活动产生的现金流量净额4496万元，同比上涨331.13%；公司定于日召开2015年度股东大会；2016年一季报业绩预告，公司业绩预增，预计净利润约1413.29万元~1615.18万元,增长40%~60%；
(,)公司2015年营业收入3.87亿元，同比增加33.74%；归属于上市公司股东的净利润1.21亿元，同比增加26.14%；经营活动产生的现金流量净额9460万元，同比下降21.40%；公司2016年一季度归属于上市公司股东的净利润盈利：198.72万元238.46万元，比上年同期上升0 % -20 %；定于日召开2015年年度股东大会；
(,)公司2015年营业收入45.16亿元，同比增加24.02%；归属于上市公司股东的净利润2.62亿元，同比增加8.52%；经营活动产生的现金流量净额9.23亿元，同比上涨365.21%；公司定于日（星期二）召开2015年度股东大会；
(,)公司2015年营业收入6.37亿元，同比下跌7.16%；归属于上市公司股东的净利润155万元，同比下跌98.44%；经营活动产生的现金流量净额-3169万元，同比下跌365.56%；公司2016年一季度归属于上市公司股东的净利润亏损：450万元 至 950万元；公司通过了《关于终止实施&第二期股票期权激励计划&的议案》，同意终止实施《第二期股票期权激励计划》；公司决定于日召开2015年年度股东大会；
(,)公司与北京新能源汽车股份有限公司签订了《增资协议》，公司拟以20,480万元人民币增资价款、2.56元/股的价格认购北汽新能源8000万元的注册资本（即8000万股股份）；
(,)公司与烟台裕众投资有限公司（乙方）、北京东方天宏投资有限公司（丙方）合资成立烟台(,)科技有限公司。烟台东方能源科技有限公司注册资本1500万元，甲方出资765万元，持股比例51%；乙方出资525万元，持股比例35%；丙方出资210万元，持股比例14%；
(,)公司下属子公司长亮控股（香港）有限公司拟以自有资金收购Chew Siew Chien、 Lim Boon Sun、Lin Keam Muan、Khoo Sey Keong、Ramlee Bin Abdullah、Siew Ken Hun 持有的Cedar Plus Sdn. Bhd. 100%的股份，交易价格确定为美元300万元；
(,)公司以自有资金人民币5,001万元，投资设立全子公司――汉鼎宇佑文化资产经营管理有限公司，公司持有其100%股份；公司实际控制人吴艳女士质押1140万股数给股份有限公司用于个人融资需求；
(,)公司2012年公司债券将于日支付日至日期间的利息6.70元(含税)/张；
(,)公司全资孙公司北京联络金服科技有限公司以自有资金人民币5000万元投资设立深圳联络商业保理有限公司；
(,)公司2016年一季度归属于上市公司股东的净利润盈利：1700万元2500万元；
(,)公司2016年一季度归属于上市公司股东的净利润盈利：539万元―646万元，比上年同期增长：150%至200%；
(,)公司控股股东黄元忠先生解除质押股数215万股给上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行，本次解除质押占其所持股份比例5.99%；
(,)公司通过了《关于终止公司非公开发行股票事项的议案》；公司决定于日（星期五）上午10:00召开2016年第三次临时股东大会；
(,)公司股票将于日上午开市时起复牌；
(,)公司股票继续停牌；
高升控股 公司将于日召开2015年度股东大会；
(,)公司将于2016 年3 月31 日召开2016 年第三次临时股东大会；公司股票继续延期复牌；公司控股股东补建先生将其持有的本公司部分限售条件流通股份―高管锁定股11,550,000股质押予；
【行业新闻】
蓝港互动2015年净利910万 同比下降94.5% 3月29日下午消息，蓝港互动发布了2015的财务数据。2015年，蓝港互动营收5.4亿元，同比下降20.3%；毛利2.17亿元，较2014年同期3.3亿元，下降约34.5%。净利约910万元，较2014年同期1.65亿元，下降约94.5%。蓝港互动所有者应占亏损约为5190万元，每股亏损约0.15元；
日本专利厅调查称日企所遭仿冒损失60%源自电商 3月29日下午消息，根据《日本经济新闻》报道称，日本专利厅的调查显示，20%的日本企业因假冒名牌和盗版DVD等仿冒产品而遭受损失，而作为遭受损失的途径，60%源自电商，跨境电商尤为严重；
网易发布考拉海购2016年三大战略 销售目标百亿 3月29日下午消息，今天下午，网易考拉海购举办了推出以来的首场发布会，网易董事局主席兼CEO在会上表示，互联网产品的核心是解决传统行业中信息不对等的问题，背靠网易集团，自备媒体驱动的网易考拉海购将能够实现零售、品牌商与消费者之间的完美链接。
【民生通信 杨锟 李俊霖】华为与联通强强联手 打造终端产业链生态
一、今日行情
中信通信指数：4759.77 跌2.30%
上证综指：2919.83 跌1.28%
沪深300：3135.41 跌1.08%
创业板指数：2152.55 跌2.14%
今日涨幅榜前五分别是：
(,)(.99%、(,)(.02%、(,)(.74%、(,)(.65%、(,)(.51%
今日跌幅前五分别是：
(,)(.33%、(,)(.08%、(,)(.79%、星美联合(.61%、(,)(.55%
二、公司公告
【朗玛信息】中止非公开发行股票。
【星网锐捷】公司发布2015年年报：2015年营业收入45.12亿元，同比增长23.90%；归属于上市公司股东的净利润2.62亿元，同比增长8.51%；每10股派发1元现金红利。
【(,)】2016年第一季度业绩预告：归属于上市公司股东的净利润4,800万元5,800万元，比上年同期增长：125.15% - 172.06%。
【(,)】公司发布2015年年报：2015年营业收入20.60亿元，同比减少15.92%；归属于上市公司股东的净利润2,756万元，同比减少89.80%；每10股派发2元现金红利；2016年第一季度业绩预告：归属于上市公司股东的净利润1,000万元2,600万元，比上年同期增长：84.30%59.19%。
三、今日要闻
【华为与联通强强联手 打造终端产业链生态】3月28日上午，华为消费者BG中国区副总裁贺磊先生表示：“ 2016年华为将坚持精品战略，推出多款匹配(,)战略和节奏的优质终端产品，不断创新，促进通讯终端产业链发展。”
【iPhone SE中国预订量超340万部 市场需求被低估】美国CNBC网站周一援引中国零售商的数据称，苹果公司(以下简称“苹果”)4英寸新机iPhone SE中国市场预订量已突破340万部。
【Samsung Pay正式上线 首批15家银行支持】3月29日，三星电子与中国银联及多家商业银行共同宣布，即日起搭载了银联云闪付的Samsung Pay服务正式上线，国内已有15家主要银行支持此项服务。
【民生零售 马科 赵令伊】星巴克中国市场规模未来超美国，成为全球第一大市场
1、今日市场行情回顾
上证指数（-1.28%），深证指数(-1.77%)，创业板指数(-2.14%)，商贸零售指数(-2.43%)
板块涨幅TOP5：(,)（+3.93%）、(,)（+3.43%）、(,)（+2.53%）、(,)（+1.88%）、(,)（+1.71%）
板块跌幅TOP5：(,)(-9.98%)、(,)(-5.59%)、(,)(-5.34%)、海航基础(-4.78%)、(,)(-4.66%)
2、行业要闻
Calvin Klein上季度销售增长14.7%，母公司PVH谋划收购新的设计师品牌
星巴克中国市场规模未来超美国，成为全球第一大市场
Mango为挽留年轻人宣布降价，2016年将关闭450家店铺
进军电商建商品购物中心，欲挑战阿里巴巴京东
近两年大型超市关门数十家，沃尔玛月底再关店
威富集团或以5.5亿美元出售Licensed Sports Group
3、今日重点公司简讯 【(,)-年报发布】公司发布2015年年度报告，营业收入同比下降1.07%，归属于上市公司股东净利润同比下降36.71%。
【(,)-年报发布】公司发布2015年年度报告，营业收入同比增长5.60%，归属于上市公司股东净利润同比下降42.60%。
【国际医学-年报发布】公司发布2015年年度报告，营业收入同比增长0.44%，归属于上市公司股东净利润同比下降31.19%。
【(,)-年报发布】公司发布2015年年度报告，营业收入同比下降16.60%，归属于上市公司股东净利润同比下降12.80%。
【(,)-年报发布】公司发布2015年年度报告，营业收入同比下降8.36%，归属于上市公司股东净利润同比下降19.52%。
【(,)-年报发布】公司发布2015年年度报告，营业收入同比下降52.23%，归属于上市公司股东净利润同比增长18.71%。
【(,)-年报发布】公司发布2015年年度报告，营业收入同比增长7.11%，归属于上市公司股东净利润同比增长14.96%。
【(,)-年报发布】公司发布2015年年度报告，营业收入同比增长102.52%，归属于上市公司股东净利润同比下降7.95%。
【(,)-年报发布&增资】公司发布2015年年度报告，营业收入同比增长48.26%，归属于上市公司股东净利润同比增长68.33%。公司对义务中国小商品城开发有限公司、江西商博置业有限公司、义务市商城工联置业有限公司分别增资20亿元、4.5亿元、1.93亿元。
【国际医学-设立基金&发行票据】公司拟使用自有资金不超过十亿元人民币发起设立或者与符合条件的专业投资者共同发起设立投资并购基金。公司拟申请在银行间市场发行不超过人民币13亿元的中期票据，期限不超过五年。
【(,)-现金分红】公司于日收到参股公司股份有限公司现金红利3675万元，将对公司2016年一季度业绩产生积极影响。
【(,)-证券更名】公司将于日将证券简称变更为“茂业商业”。
【(,)-股票停牌】公司正在筹划可能涉及非公开发行股票的重大事项，公司将于日起预计停牌不超过一个月。
【民生汽车 朱金岩 徐凌羽】国务院将对重点车企实行基于新能源汽车生产责任的排放配额管理
一、今日行情
指数现价涨跌幅
上证综指.28%
深证成指.77%
创业板指.14%
汽车与汽车零部件指数.80%
新能源汽车指数.89%
智能汽车指数.65%
汽车后市场指数.32%
二、行业要闻
1、美宣布将合法化谷歌无人驾驶 自驾系统即是司机
据《每日邮报》3月27日特别报道，美国车辆安全监管机构表示，由人工智能系统驾驶的谷歌无人驾驶车，将被认为符合联邦。这将是道路车辆自动化上重要的一大步。
2、杨雄：上海专用牌照政策将延续
中国证券网讯 29日，上海市委副书记、市长杨雄在参加上海市政府新闻办、上海广播电视台主办的2016年度《市民与社会?市长热线》广播直播访谈节目时表示，去年上海有2、3万辆车的新能源车专用牌照。这条政策还会延续下去，给专用的新能源牌照。
3、上海将下调电动车补贴标准：首提"按量退坡"机制
电动车补贴标准下调或许将率先在上海实现。3月27日，第一电动网披露了《上海市鼓励购买和使用新能汽车暂行办法（2016年修订）》草案。与2015年的政策相比，该草案对新能源汽车的补贴标准降低，补贴门槛提高，监管更为严格。
4、低速电动车标准有望6月出台 千亿市场将开启
据中国证券报记者不完全统计，目前已有湖北省、省、河南省等14个省或下属地市发布了低速电动车管理办法。业内人士表示，国家级的低速电动车标准有望今年6月出台，低速电动车千亿市场有望于下半年全面爆发。
5、《碳排放权交易管理条例》送审 明确主管部门
为了通过排放配额的有偿使用促进企业加强预算管理，条例(送审稿)规定，国家排放配额分配采取免费和有偿相结合的办法，并逐步提高有偿分配的比例。对重点汽车生产企业实行基于新能源汽车生产责任的排放配额管理，具体规则由国务院碳交易主管部门另行制定和颁布。
三、公司公告
【(,)】2015年年报：报告期内，多缸柴油机实现销售29.83万台，同比下降11.59%；全年实现营业收入285619万元，比上年增长7.78%；净利润（归属于母公司股东的净利润）7703万元，比上年增长147.31%。
【(,)】2015年度业绩快报：公司2015年度实现利润总额万元，同比增长86.57%，归属于上市公司股东的净利润为52268.14万元，同比增长110.30%。
【*ST博元】关于公司股票进入退市整理期交易的第一次风险提示公告：本公司股票进入退市整理期交易的起始日为日，退市整理期为三十个交易日。如不考虑全天停牌因素，预计最后交易日期为日。退市整理期公司股票将在上海证券交易所风险警示板交易，每日的涨跌幅限制为10%。上海证券交易所在退市整理期届满后5个交易日内，对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。
【(,)】关于获得政府财政专项补贴的公告：巨轮智能装备股份有限公司收到省经济和信息化委、广东省财政厅关于2016年省级工业与信息化发展专项资金（企业转型升级方向）拟安排项目计划的公示，公示无异议后公司将获得专项资金拨款871万元。
【(,)】关于2015年度利润分配预案的公告：以日911,199,866股为基数，向全体股东以未分配利润每10股派发现金红利0.5元（含税）、送红股2股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增8股。
联系人：余海坤，徐凌羽，张东东，樊艳阳
【民生机械 刘振宇 朱金岩 胡星 李勇鹏】江西正式印发《中国制造2025》实施意见
一、今日行情
中信机械指数报6053.31,跌-2.43%；
上证综指报2919.83，跌-1.77%；
深证成指10094.71，跌-1.08%；
创业板指2152.55，跌2.14%；
二、行业要闻
1、发改委：1-2月，全国固定资产投资3.8万亿，同比增长10.2%，比2015年全年增速提高0.2个百分点。其中，地方项目完成3.65万亿，同比增长10.9%，比2015年全年增速提高0.7个百分点。
2、发改委：1-2月，全国煤炭产量5.13亿吨，同比下降6.4%。铁路煤炭发运3.15亿吨，同比下降12.8%；1-2月，全国粗钢产量1.21亿吨，同比下降5.7%；钢材产量1.62亿吨，同比下降2.1%。
3、经济参考报：多项航天领域重点工程有望年内正式启动，其中运载火箭、卫星应用、空间宽带互联网三大工程将成为重中之重。业内专家介绍，这三大领域市场规模在“十三五”末有望达8000亿元左右。
4、证券时报：随着第一罐U3O8粉末投入溶解槽，历时三年建设的“国家科技重大专项高温气冷堆核电站示范工程燃料元件生产线”在包头市进入正式生产阶段，标志着中国第四代核电技术的研发和应用上已走到世界前列。
5、2016年3月近一个月国内拟建和在建的垃圾处理项目
6、青海省交通建设“涌”春潮,今年计划投资380亿以上
7、武汉水展26日在汉闭幕 海绵城市商机显现
8、2016年中国运动控制市场发力实现智能制造
9、植保无人机千亿市场将开启 最大航空植保展明日举办
10、江西正式印发《中国制造2025》实施意见
11、黑龙江省确定“十三五”农机化发展方向
三、公司公告
1、【(,)】一季度归属于上市公司股东净利润295.80-386.82万元，比去年同期增长30%-70%。
2、【(,)】拟筹划重大事项而于日起停牌。
3、【(,)】201年年报：公司营业收入元，同比减少1.83%，归属于上市公司股东净利润元，同比增加129.49%。
4、【*ST申科】转让全资子公司上海申科滑动轴承有限公司100%股权。
截止到29日20：00 【民生电新黄彤 杨睿 张文鹏】输配电价改革试点范围进一步扩大到12个省级电网和1个区域电网
今日行情：
中信电力设备指数报6231点，上涨0.70%；上证综指报2979点，上涨0.16%。
公司公告：
1、【(,)】全资子公司乐叶光伏分别与山东中鸿、(,)能源重工和中清能签署合作协议，年间乐叶光伏向山东中鸿销售单晶组件目标总量不低于1.5GW，平均每年500MW，在组件选型方面，山东中鸿承诺优先选择乐叶光伏作为合作伙伴；未来三年，乐叶 光伏向葛洲坝能源重工销售单晶组件数量合计约为600MW；年间乐叶光伏向中清能销售单晶组件分别不低于100MW、200MW、300MW。4月1日14:00-15:30召开2015年度网络业绩说明会；
2、【(,)】董事会审议通过公司以自有资金出资500万美元，在设立全资子公司福斯特材料科学（泰国）有限公司，经营光伏组件封装材料。
3、【(,)】2015年年报，营业收入约27.00亿元，同比增加25.75%，归属于上市公司股东的净利润约3.59亿元，同比增加69.81%，基本每股收益1.1771元/股；每10股派发现金红利5元；将于日15:00-17:00举行2015年年度报告网上说明会。
4、【(,)】拟以4379万元收购5名自然人合并持有的民丰公司64.45%股权，收购完成后，民丰公司成为公司的全资子公司；公司拟自筹资金约1.45亿元投资建设220千伏立头输变电工程项目；全资子公司桂旭能源公司拟以自筹资金约5.17亿元投资贺州市铝电子产业动 力车间铁路专用线项目；拟自筹资金约2.48亿元投资建设贺州市铝电子产业项目（一期）220千伏送出线路工程项目；拟自筹资金约1.88亿元投资建设220千伏扶隆输变电工程项目；公司合并持有(,)股票1.76亿股，占国海证券总股本6.26%，因经营及资金需求拟一年 内择机出售总额不超过国海证券总股本5%的股份；2015年年报，营业收入约35.90亿元，同比增加25.75%，归属于上市公司股东的净利润约3.76亿元，基本每股收益0.4541元/股；不送红股，也不实施公积金转增股本；拟向(,)间市场交易商协会申请注册金额不超过 20亿元的超短期融资券额度。
5、【(,)】董事会审议通过整体吸收合并湖南星能，吸收合并完成后湖南星能的独立法人地位被注销，公司将作为经营主体对吸收的资产和业务进行管理；拟收购控股子公司湖南金杯电器15%的股权，收购完成后，公司持有金杯电器67.5%股权。
6、【(,)】2015年年报，营业收入约12.50亿元，同比降低1.47%，归属于上市公司股东的净利润约1.86亿元，同比增加158.62%，基本每股收益1.16元/股；每10股派发现金红利3.50元。
7、【(,)】2016年第一季度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润2.71万元，同比增长50%-80%；
8、【(,)】与合肥市发改委、合肥高新技术产业开发区管委会三方共建合肥高新区新能源微电网及绿色电力灵活交易示范区，在示范区内建立发输（配）储用一体化的新能源电力管理及交易平台，与公共电网建立双向互动关系，灵活参与电力市场交易，将合肥高新 区打造成(,)示范基地、全国绿色电力交易改革示范区。
9、【(,)】2015年年报，营业收入约10.83亿元，同比增加2.41%，归属于上市公司股东的净利润约1.49亿元，同比降低8.05%，基本每股收益0.2081元/股；每10股派发现金红利0.5元；于日15:00-17:00举行2015年年度业绩网上说明会。
10、【东方能源】关联交易，拟与中电投远达环保就设备改造签订《超低排放环保改造施工协议》，合同金额合计约1.02亿元；拟以自有资金收购石家庄东方热电集团持有石家庄供热公司5.60%股权，供热公司评估价值3189.03万元；2015年年报，营业收入约25.60亿元， 同比降低4.21%，归属于上市公司股东的净利润约4.45亿元，同比增加15.97%，基本每股收益0.81元/股。
11、【(,)】安徽省能源集团财务公司为公司及子公司日贷款余额(包括应计利息)最高不超过15亿元；2015年年报，营业收入约112.98亿元，同比降低12.19%，归属于上市公司股东的净利润约11.55亿元，同比增加24.45%，基本每股收益0.65元/股；每10股派发现金 红利3元；
12、【(,)】完成2016年度第三期超短期融资券的发行，发行额20亿元，期限270天，发行利率2.48%。
13、【(,)】股东宝光集团拟转让其所持有的宝光股份4620万股股份，占宝光股份总股本的19.59%，每名拟受让方至少应受让总股数5%，即应受让1179万股及以上。
14、【(,)】2016年第一季度业绩预告，亏损750-1120万元。
15、【东方电子】公司同意将东方电子科技大厦部分楼层续租给华三通信公司研发办公使用，租赁期三年，租金共计8523.85万元，每次支付3个月的租金，预计每年增加公司利润约万元；与烟台裕众投资、北京东方天宏投资合资成立烟台东方能源科技公司，合 资公司注册资本1500万元，三方分别出资765万元、525万元和210万元，持股比例分别为51%、35%和14%。
16、【(,)】2015年年报，营业收入约360.18亿元，同比降低7.73%，归属于上市公司股东的净利润约4.39亿元，同比降低65.65%，基本每股收益0.19元/股；每10股派发现金股利0.6元。
17、【(,)】2015年年报，营业收入约300.62亿元，同比增加69.80%，归属于上市公司股东的净利润约28.49亿元，同比增加55.74%，基本每股收益1.0522元/股；每10股派发现金红利4.8元；于4月6日15:00-17:00举行2015年度业绩网上说明会；全资子公司金风投资 拟出资450万元参股设立资产管理公司，同时，金风投资拟出资2.97亿元以有限合伙人的身份参与该资产管理公司作为普通合伙人管理的股权投资合伙企业（PE股权投资基金）；全资子公司北京天润拟总出资15亿元，首期出资3亿元参股设立天润；拟与信银北京 或中国联合成立信银金风（北京）基金管理公司，注册资本400万元，金风科技及信银北京分别出资200万元，各占其50%股权，由基金管理公司发起成立信银金风风电产业基金规模为22.5亿元，其中金风科技出资约7.5亿元，信银北京出资约15亿元；公司全资子 公司金风国际下属公司金风资本澳洲的全资子公司White Rock Wind拟通过增发将其75%的股权转至中节能澳洲。
16、【(,)】停牌，拟筹划重大事项，收购教育行业相关标的股权，3月30日开市起停牌。
17、【(,)】终止与国新公司签署的煤化工及相关项目重组框架协议，由控股股东主导继续推进该项目。
18、【(,)】停牌，拟筹划购买资产重大事项，3月30日开市起停牌，预计停牌最长不超过5个交易日。
19、【(,)】发行股份购买资产并募资事项确定拟募资总额不超过45亿元，发行底价17.00元/股计算，发行股份不超过2.647亿股。
20、【杭州电缆】每10股派发现金红利1.5元（含税），每10股转增20股，股权登记日日，除权（除息）日、现金红利发放日日。
21、【(,)】2015年年报，营业收入约74.06亿元，同比降低7.95%，归属于上市公司股东的净利润约3.81亿元，同比增加331.54，基本每股收益0.23元/股。
22、【(,)】分别与邹城赛维太阳能、浑源国昶新能源、太原市中能晶阳光伏科技公司、河津市国昶新能源各签署20兆瓦光伏电站项目EPC总承包合同，合同金额分别约为1.49亿元、1.79亿元、1.7亿元、1.7亿元，合计6.68亿元。
行业信息：
1、改革：发改委举行新闻发布会，介绍输配电价改革有关情况。发改委政策研究室主任施子海介绍，中国在、天然气、电力、交通、医疗五大领域价格机制改革取得新进展。天然气方面，2015年11月大幅降低非居民用气门站价格（每立方米降低0.7元），同时建 立更具弹性的价格机制，将非居民用气由最高门站价格管理改为基准门站价格管理，供需双方可在基准门站价格上浮20%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格，这一项改革减轻下游企业负担430亿元。在电力方面，完善煤电价格联动机制，明确基准煤价、电价，公 开联动公式，今年1月1日中国再次实施煤电价格联动，一年可减轻工商企业电费支出近300亿元。今年，输配电价改革试点范围进一步扩大到12个省级电网和1个区域电网。
2、碳排放：第一财经消息，发改委研究起草的《碳排放权交易管理条例》送审，拟规定，国务院碳交易主管部门通过有偿分配所取得的收益，专项用于促进国家减碳以及相关的能力建设活动；省级碳交易主管部门通过有偿分配所取得的收益，专项用于促进地方减碳以及 相关的能力建设活动。其中第三条明确提出，国家发展和改革部门是国务院碳交易主管部门，负责碳排放权交易市场的管理和监督。
【民生电子 霍甲 朱辰础抗竟嬗胄幸敌畔
今日行情
中信电子元器件指数报4639.18点，下跌2.26%，指数报2748.80点，下跌1.93%；
上证综指报2919.83点，下跌1.28%，深证成指报10094.71点，下跌1.77%，创业板指报2152.55点，下跌2.14%；
台湾电子指数报344.26点，下跌0.54%；
费城半导体指数报665.21点，下跌0.14%。
公司公告
1.【(,)?年报&预告】：公司发布2015年报，报告期内实现归属于上市公司股东净利润元，同比增长13.04%；公司预计2016年一季度实现归属于上市公司股东净利润448.46万元~784.81万元，同比减少30%~60%。
2.【(,)?预告】：公司预计2016年一季度实现归属于上市公司股东净利润-1700万元~-2100万元，与历史同期基本持平。
3.【(,)?预告】：公司预计2016年一季度实现归属于上市公司股东净利润2084.26万元~2431.64万元，同比增长80%~110%。
4.【(,)?年报】公司发布2015年报，报告期内实现归属于上市公司股东净利润元，同比减少15.96%。
5.【(,)?预告&年报&定增】：公司预计2016年一季度实现归属于上市公司股东净利润1197.06万元~1368.07万元，同比增长5%~20%；公司发布2015年报，报告期内实现归属于上市公司股东净利润元，同比增长37.15%；公司拟非公开发行股票募集资金总额不超过125500万元，用于智慧水务等项目。
6.【(,)?预告】：公司预计2016年一季度实现归属于上市公司股东净利润6500万元~7500万元，同比增长89.94%~119.16%。
7.【欧菲光?投资】：公司拟以20480万元投资参股北汽新能源公司。
8.【(,)?年报&担保&认证&预告&分红】：公司发布2015年报，报告期内实现归属于上市公司股东净利润元，同比增长55%；公司控股子公司昆山杰顺通获得高新技术企业证书；公司拟为广东长盈等三家子公司共提供7.5亿元担保；公司预计2016年一季度实现归属于上市公司股东净利润12942.37万元~14791.28万元，同比增长40%~60%；公司拟每10股派发3元现金股利，以资本公积金每10股转增6股。
9.【(,)?年报&分红】：公司发布2015年报，报告期内实现归属于上市公司股东净利润元，同比减少15.24%；公司拟每10股派息2元，以资本公积金每10股转增10股。
10.【(,)?担保&年报&分红】：公司发布2015年报，报告期内实现归属于上市公司股东净利润元，同比增长5.15%；公司拟每10股派发4元现金红利，以资本公积金每10股转增5股；公司为全资子公司中新国际电子提供3亿元担保。
行业信息
1.LED在线：欧司朗新款LED可缩减系统成本达50%。
2.晚报：单晶占比下滑，多晶仍主导日本光伏市场。
3.元器件交易网：拒绝紫光230亿美元投资，美光公司三年内不会在大陆设厂。
4.Wind资讯：Samsung Pay正式上线，获15家主要银行支持。
【民生环保 陶贻功 王宁】长三角区域率先实现船舶减排，我国迈出船舶减排第一步
调研：3月31日(,)、(,)；4月1日科达洁能
全国碳排放权交易市场体系将于2017年启动，第一阶段将涵盖石化等8大重点排放行业。 8大行业包括石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、电力、航空。
河南省人民政府近日印发《河南省2016年度工程实施方案》。
市政府印发了《2016年大气污染防治重点工作目标任务分解》。
4月1日起，长三角区域率先实现船舶减排，我国迈出船舶减排第一步。
湖北省第十二届人民代表大会第四次会议表决通过《湖北省土壤污染防治条例》，将于10月1日起正式施行。
广东湛江将投资46亿元建设海绵城市。
“(,)”拟变更简称为“远达环保”； 2015年营收35.36亿，同比增长 1.49%，净利润2.87亿元，同比增长 23.36%；拟每10股派现1元。
](,)2015年营收19.3亿，同比增长5.81%，净利润3.3亿，同比增长7.26%；拟10派0.7元。
(,)2015年营收70.61亿，同比增长6.32%，净利润5.36亿，同比下降26.88 %；拟10转10派1.5元；拟5902.35万收购成都陡沟河污水处理有限责任公司100%股权。
(,)2015年营收37亿，同比增长13.19%，净利润1.98亿，同比增长33.06%。拟10股派0.35元。
(,)2015年营收28.77亿，同比下降22.87%，净利润2.9亿，同比增长8.37%；副总经理辞职。
东江环保拟与华融控股发起设立专项并购基金，基金总规模初步拟定于不高于 30 亿元人民币。
亿利洁能将于3月30日起复牌，拟继续推进定增事项。
(,)将于3月30日起复牌。
(,)拟出资4000万收购鸿海环保部分股权并增资，完成后持有鸿海环保51%股权；以自有资金增资水美环保6000万。
联系人：陶贻功 王宁
【民生钢铁 范劲松 王聪敏】河南2016年化解钢铁过剩产能104万吨以上
今日行情
中信钢铁指数报1327.41点，下跌2.13%；上证综指报2919.83点，下跌1.28%
涨跌幅排行榜
涨幅前三分别为：
(,)(.72%
(,)(.62%
(,)(.27%
跌幅前五分别为：
(,)(600117) -5.26%
(,)(600892) -5.02%
ST沪科(600608) -5.00%
(,)(601003) -4.70%
(,)(002318) -4.52%
主力合约
铁矿石1609: 现价379,昨结算392.5,涨跌幅 -3.44%
螺纹钢1610: 现价2159,昨结算2183,涨跌幅 -1.10%
热轧卷板1605: 现价2376,昨结算2405,涨跌幅 -1.21%
公司公告摘要
【中原特钢】 2016 年第一季度业绩预告，报告期内公司主要产品订单不足、售价下降，预计第一季度营业收入同比下降约 27%，预计归属于上市公司股东的净利润为“亏损：2,000 万元～2,500 万元”。
【(,)】公司预计2016年第一季度营业收入与上一年同期相比将略有增长，归属于上市公司股东的净利润为“亏损：1100 万元―1380 万元 ”。
【(,)】为了进一步优化资产结构、调整产业布局，拟转让公司所持有的金特钢铁股份有限公司48%股权，以及公司全资子公司新兴铸管新疆控股集团有限公司分别持有的新兴铸管新疆有限公司100%股权和新疆新兴铸管金特国际贸易有限公司55%股权，受让方为集团有限公司。
【(,)】由于正处于债务重组过程中，集团收到了中钢集团金融机构债权人委员会发的《关于对中钢天源重大资产重组事项的函》，中钢天源控股股东中钢股份认为该函将对公司本次重大资产重组产生不利影响。
行业要闻
1.【3月30日将招标发行4亿元3年期企债】中天钢铁将通过上交所债券发行系统，招标发行2016年公开发行公司债券(第一期)，招标日期为3月30日。 公告显示，2016年公开发行公司债券(第一期)为中天钢铁3年期固定利率企债，发行金额不超过4亿元。中标方式为利率中标，起息日为日，到期日为日，期限为3年。
2.【中国对东南亚钢材出口面临挑战】随着钢材价格的明显上涨和贸易商频繁约，中国钢材在该地区已经逐步失去主导地位，许多东南亚钢铁企业正考虑要么提高自身产量，要么转而从、日本、以及中国台湾等地进口钢材。
3.【更多矿商重开生产线】近期在铁矿石价格回暖的带动下，全球不少矿商重开生产线，铁矿石出口量增加，这将使得铁矿石价格上行重新受到抑制。2月份，斯威士兰Ngwenya矿场重开生产;Cliff资源公司上周宣布，公司将恢复在明尼苏达州的铁矿石生产;上个月，政府宣布品位58%的铁矿石出口关税将下10%，而更低品级的矿石出口将降税30%。非洲、印度、的不少厂商都已恢复生产和出口。
4.【河南2016年化解钢铁过剩产能104万吨以上】河南省人民政府近日印发《河南省2016年度蓝天工程实施方案》，调整优化产业结构，2016年化解钢铁过剩产能104万吨以上，化解电解铝过剩产能7.5万吨以上。
5.【中钢集团获得玻利维亚穆通铁矿开采权】中钢集团公司中标获得玻利维亚圣克鲁斯省的穆通铁矿开采权，该项目的投资为4.5亿美元，将在规定的100天之内开始施工。穆通铁矿是世界上最大的铁矿，位于拉巴斯东南2000公里处，总储量约为400亿吨。
联系人： 王聪敏
（责任编辑：李治华 HN026）
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