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不敢相信！短短两个月鄂尔多斯就有那么多人被骗！
案例1日至2月28日期间，王某在准旗沙圪堵镇通过手机上网办理信用卡时，被对方以交纳资料费，风险转嫁金，提高信用额度为由骗走40200元2日，郭某收到一条1发来的短信，短信内容称其预定的航班因机械故障被迫取消，其与短信上的客服电话400-联系办理机票改签，对方称需缴纳差价、激活改签验证码缴费，其在建设银行ATM机上先后两次向对方指定账户汇款20882元，后无法与对方取得联系。3日，张某欲改签机票，在互联网上搜索到呼和浩特市白塔机场客服电话400-922-1919，通过电话联系被对方以缴纳差价、激活改签验证码缴费为由骗走31361元。4日李某在准旗薛家湾镇家中，通过手机QQ办理小额贷款时被人诈骗20000元人民币。5日，葛某点击了手机上的不明链接，日下午，其发现自己的四张银行卡于日至17日期间被人通过网络平台共计消费43797元。6日，陈某在准尔旗准格尔召镇某煤矿被人冒用其侄子陈某的QQ号以借钱在网上订购机票为由，诈骗现金65800元。7日，刘某在准旗薛家湾镇被人打电话冒充消防队领导以订购不锈钢床为由骗走63000元。8日，刘某在准旗大路新区家中被人以低价出售二手车为由诈骗50000元。看完以上案例后，您还觉得您一定不会被骗吗？从1月份到2月份，准旗平均每6天就有一个人被骗，而且还有我们不知道的，这些人中不乏有大学生，也有久经商场的商业精英，他们不缺少聪明的智慧，可他们却缺少对电信诈骗的了解，加之关注不够、防范意识不足，落入骗子圈套，损失财物后才急切希望通过公安机关找回，却已回天乏术。如果你不想被骗子得逞，那么就接着往下看： 由于网络电信诈骗为非接触式诈骗，且多在境外进行，同时借助改号软件、网银快速分转、多人取现等手段，破案率较低。因此，防范网络电信诈骗应该以提高防骗意识为主。以下为小编整理的部分诈骗方式：冒充朋友电话、QQ、微信等方式进行诈骗主要作案手法：利用盗取的QQ、微信、手机等，冒充受害人的亲友，谎称急需用钱。防范重点：对于亲友未当面要求汇款的，一定要进行核实。以网上兼职刷信用为名进行诈骗主要作案手法：不法犯罪分子以网上兼职刷信用，赚取佣金为诱饵，让急于找工作的受害人在网上打一定金额保证金或让其网上付款买一定金额货品，并许诺支付货款后，连佣金一并返还。防范重点：对于网上的招聘信息，要多方鉴别；不要在网上支付保证金或相信对方开出的各种汇款条件。冒充各种角色发送特殊内容链接的短信诈骗主要作案手法：近来新出现的链接诈骗，不法分子冒充孩子班主任，发来成绩单链接；冒充同学，发送聚会相册链接；冒充航空公司通知航班取消链接等。短信中的链接一旦点开，会有木马病毒被置入手机，从而导致个人信息泄露甚至绑定手机的银行卡内钱财被转走。防范重点：对于陌生号码发来的链接，要提高警惕，切勿轻易点开。网上购物退款诈骗主要作案手法：受害人在购物网站买货后，不法分子冒充客服称，因无货或支付未成功要给予退款或重新支付，并通过QQ发送退款链接，受害人打开链接后，根 据提示先后输入身份信息、银行卡、手机号、验证码，犯罪分子通过远程操作，在输入验证码后，该银行卡内的钱即被转走。防范重点：网上购物时不使用QQ号联系，更不能随便在不明链接中输入个人身份、银行卡信息、验证码等。冒充“公检法”机关工作人员打电话诈骗主要作案手法：受害人接到自称是某公安局电话，被告知其因涉嫌毒品走私、信用卡套现、赃款、贷款不还等理由让其将资金打到一安全账号，受害人因害怕便按其指示转账，从而被诈骗。防范重点：接到自称是公检法等政府工作人员的电话并要求转账的，可拨打110进行咨询，切勿轻信并转账。冒充1等客服电话诈骗主要作案手法：犯罪分子利用伪基站冒充1等客服，发短信告知受害人其网银或电子密码器升级、有积分兑换等，诱骗受害人登录短信上的钓鱼网站以获取银行账号和密码。防范重点：在收到含有陌生网址或链接的短信时，不要轻易登录或点击，可以就短信中的内容向银行或者公安机关进行求证，以防上当受骗。中奖短信电话诈骗主要作案手法：借助网络、短信、电话等媒介发送虚假中奖信息，继而以收取手续费、保证金、邮资、税费为由，欺骗受害人将钱财转至指定账户。防范重点：不贪小便宜！通过短信引诱汇款诈骗主要作案手法：不法分子以群发短信的方式，将“请把钱打到银行卡里，卡号××××”等短信内容大量发出。受害人碰巧正打算汇款，收到此类汇款诈骗信息后，即可能未经仔细核实，将钱直接汇到不法分子提供的银行账号上。防范重点：接到类似短信，应仔细核实，切勿大意。“六合彩”和代理炒股诈骗主要作案手法：不法分子架设虚假的“六合彩”网站或股票、基金网站，以提供内幕性消息、代理炒股、包赚不赔、“先给甜头”等诱人信息骗取受骗者会员费，进而以种种理由让受骗者继续交钱，导致其无法自拔。防范重点：请广大股民朋友不要轻易相信来源不明的所谓帮助炒股、理财信息，更不要轻易往指定的账户上汇入所谓的会员费、运作费、咨询费。扫描微信二维码诈骗主要作案手法：1、通过扫描二维码加入群，不发红包却退不出该群；2、朋友圈拉你投票，点击链接被置入木马病毒；3、在微信上玩各种算命小游戏，不少算命软件需要填写姓名、性别等个人隐私资料，这就造成个人信息泄露，或者成为垃圾广告投放的便捷渠道。防范重点：尽量不受好奇心驱使，对于不能确认安全的二维码或各类网络链接，不可轻易扫描点击。外地电话号码呼通即停诈骗主要作案手法：利用“呼通即停”的拨号方式，当受害人回拨该电话时，若按提示进行操作，则会被套取个人账户资料而造成财产损失。防范重点：对于只响一声就挂断的陌生电话，不要回拨，未接到的陌生电话也尽量不要回拨，可以发短信询问。网上订票诈骗主要作案手法：不法分子预先制作“低价购票”网页，网页与比较热门的正规购票网站相似，受害人网上支付时，不法分子会以网络故障为由，要求按照其提示进行汇款操作。防范重点：要到正规官网进行网上购票，一旦遇到各类“故障”要求以其他方式付款的切不可相信。最后，提醒广大群众，网络电信诈骗手段繁多，防不胜防，根本之道在于提高警惕，强化防范意识，尤其做到做好以下几点，方可防患于未然。骗子花样再多，只要我们做到以下几点一、加强保密意识，防止个人及家庭信息外泄；二、遇到可疑情况要多与亲戚、朋友商议，并及时拨打公安机关、金融等部门的常用客服电话进行多方查证核实；三、不听、不信、不转账、不汇款；四、有疑问直接拨打110进行咨询或报警；（来源：准格尔警事）
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张先生老家在三线城市，父母在老家，工作稳定，工薪家庭，老家有两套房，自己不需要补贴家用。目前单身，研究生学历，目前在北京一家外企做财务工作，年税前基本工资差不多12万元，另外每年会有两万元左右奖金。工资...
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xyz_product-vm-ins-product4农行今年可分红50%(路演实录)
日19:17　来源：
　　农行IPO向大型公司等企业进行战略配售　　(,)A股网上推介会举行。农行副董事长、执行董事、行长张云表示，农行此次发行未引入战略投资者，不过向部分企业进行了战略配售。　　这些战略配售对象包括大型保险公司、大型骨干企业以及农业化龙头企业等。张云表示，这些企业将提升农行的企业价值。
　　以下是文字实录：　　向张云提问：请张行长介绍下农行A股引入哪些战略投资者或基石投资者，谢谢！　　张云答：农业银行此次发行没有引入战略投资者，但是向部分企业进行了战略配售。这些企业具有领先的行业地位，例如大型保险公司、大型骨干企业以及农业产业化龙头企业等。　　这些企业作为中国农业银行的战略配售对象，对于提升农业银行的企业价值，完善公司治理机制，更好的为股东投资提供回报将发挥重要作用。　　朱云来：财政部汇金所持农行股份为A股　　中金公司总裁朱云来今日在农行A股网上路演时表示，在农行本次A股发行和H股发行完成后，财政部及汇金公司持有的全部股份将被登记为A股，社保理事会在本次发行前持有的全部股份将被登记为A股。上述股份在获得中国证监会或国务院授权的证券审批机构批准后亦可转换为H股。　　以下是问答实录：　　70后向朱云来提问：汇金公司、财政部和社保基金持有的农行股权被界定为A股还是H股？　　朱云来：　　在本次A股发行和H股发行完成后，财政部及汇金公司持有的全部股份将被登记为A股，社保基金理事会在本次发行前持有的全部股份将被登记为A股。上述股份在获得中国证监会或国务院授权的证券审批机构批准后亦可转换为H股。　　农行董事长：净利润增长率居四大行之首　　中国农业银行董事长、执行董事项俊波在首次公开发行A股网上的推介会说，当前农行的多项经营指标远高于同业上市时的水平，去年底，农行总资产88,825亿元(人民币，下同)，占全国银行业资产总额的11.3%；净利润650亿元，较2008年增长26.3%，净利润增长率居四大行之首。　　项俊波表示，希望通过这次A股+H股发行上市，搭建中国农业银行新的资本运作平台，支持各项业务全面、健康、稳健的发展，与广大投资者共同分享中国农业银行的成长回报和改革成果；同时，借此契机，农行将充分利用现有的业务优势，从客户需求出发，建立集盈利提升、成本节约、风险管控为一体的发展模式。　　项俊波认为，凭借覆盖范围最广销售网络、庞大的客户基础、领先的科技水平、有效风险管理，和具经验管理团队，农行有信心继续保持独特的(,)，朝着世界一流银行的目标不断迈进。　　农行称加息100基点净收入将减少125亿元　　农行副行长郭浩达今日在农行A股网上路演时表示，以农行去年底的资产负债据算，若利率即时上升（下降）100个基点，农行今年利息净收入将减少（增加）125.16亿元。若利率即时上升100个基点，农行其他综合收益将减少148.26亿元；如利率即时下降100个基点，农行的其他综合收益将增加158.51亿元。　　以下是问答实录：　　米小鱼向郭浩达提问：请问农行的利率风险敞口较工、中、建行处于何种水平？如果人民币贷存款基准利率上升，将对农行经营业绩产生什么样的影响？　　郭浩达：　　谢谢您的提问。　　截至日，本行的资产负债净头寸1至3个月、3至12个月、1－5年、5年以上分别为-13,185.06，3,127.12，2,667.80，10,185.93亿元，(,)为-33,961.34，32,988.12，2,096.25，5,145.69亿元，(,)为-11,179.55，9,894.09，4,124.84，1,949.45亿元，建行为-20,372.68，17,868.44，963.30，6,429.99亿元。　　以本行日的资产及负债为基础计算，若利率即时上升（下降）100个基点，本行日的后一年度利息净收入将减少（增加）125.16亿元。若利率即时上升100个基点，本行的其他综合收益将减少148.26亿元；如利率即时下降100个基点，本行的其他综合收益将增加158.51亿元。　　谢谢！　　农行行长张云：本次IPO后近期没有再融资计划　　5日下午，农行行网上路演如期进行。7月6日,农行将按发行价上限2.68元进行网上申购。今日的路演时间为14:00-18:00，出席路演的有农业银行(601288)的高管人员以及联席保荐机构、联席主承销商和财务顾问的相关人员。　　中国农业银行(601288,)股份有限公司副董事长、执行董事、行长张云表示，本次A+H的IPO后，近期，还没有再融资的计划。　　以下是路演实录：　　提问：是否有下一步的融资计划？张云：预计经过本行本次A+HIPO，本行的资本、核心资本将得到有效充实，可保证本行未来一段时间业务发展的需要。近期，本行还没有再融资的计划。　　谢谢！　　周清玉：预计2010年农行实现净利润不少于829.10亿元　　中国农业银行股份有限公司首次公开发行A股网上推介会今日下午举行。农行三农业务总监周清玉介绍说，根据农业银行编制的2010年度盈利预测报告，就正常经营情况下，2010年度预计能实现净利润将不少于人民币829.10亿元。　　农行今年水平35%至50%　　农业银行A股网上推介会举行。农业银行副董事长、执行董事、行长张云表示，农行的分红水平将和其他大型银行保持一致，预计今年的分红水平在35%至50%。　　张云表示，今年上半年，特别分红将按其他上市银行的惯例进行。7月1日以后产生的利润将由新老股东共享。　　农行行长张云：相较其他竞争对手农行具有8大竞争优势　　5日下午，农行行网上路演如期进行。7月6日,农行将按发行价上限2.68元进行网上申购。今日的路演时间为14:00-18:00，出席路演的有农业银行(601288)的高管人员以及联席保荐机构、联席主承销商和财务顾问的相关人员，　　中国农业银行(601288)股份有限公司副董事长、执行董事、行长张云介绍，相较竞争对手，农行具有8大竞争优势(310368)。　　以下是路演实录：　　向张云提问：你们觉得农业与其他商业银行相比,其核心竞争力是什么?可持续发展能力又是什么?谢谢　　张云答本行的竞争优势主要包括：　　（1）市场基础和战略定位显著受益于未来中国城乡的协同发展。　　本行是一家纵贯城乡，并在城市与县域两个市场均占据主流地位的大型商业银行，通过覆盖城乡的一体化平台向客户提供全面产品和服务，能够很好地把握中国未来增长机会，显著受益于未来中国城乡经济的协同发展。　　（2）覆盖全国的网络体系与电子银行渠道的有机结合。　　本行拥有遍布全国的经营网络，分支机构数量在大型商业银行中位居首位。同时，作为网点体系的重要补充和延伸，本行建立了功能齐全、全面渗透的电子银行交易渠道体系。　　（3）庞大、多元化且富有潜力的客户基础　　本行通过广泛的多渠道分销网络，建立了庞大且多元化的公司和个人客户基础。截至2009年末，本行拥有约260万个公司客户，其中有贷款余额的约6.8万个。同时，本行拥有中国最庞大的个人客户群体，截至2009年末，本行拥有约3.2亿户个人客户，其中有贷款余额的约824万户。　　（4）强大的存款基础带来稳定、低成本的资金来源　　得益于遍布城乡的强大分销渠道和长期积累的客户基础，本行的负债业务在规模方面居于同业领先地位。截至2009年末，本行的存款总额为74,976.18亿元，根据人民银行的统计数据，存款市场份额为12.3%；其中个人存款市场份额为16.5%，在同业中位列第二。强大的存款基础为本行提供了稳定、低成本的资金来源，保证了良好的财务业绩。　　（5）快速成长的中间业务　　中间业务一直是本行的发展战略重点之一，本行一体化的物理与电子银行渠道以及日益多元化的产品服务组合，推动本行中间业务实现快速增长。2009年，本行手续费及佣金净收入356.40亿元，较2008年增长49.8%。手续费及佣金净收入占营业收入的比例从2007年的12.8%上升至2009年的16.0%。　　（6）持续强化的风险管理与内部控制　　近年来，本行通过完善风险管理政策、引进先进的风险管理工具，不断强化风险管理与内部控制能力。本行的不良贷款率由2008年末的4.32%下降至2009年末的2.91%，并进而在2010年一季度下降至2.46%　　（7）领先的信息技术平台　　本行是拥有国内最先进的信息技术平台的商业银行之一。本行于2006年完全实现数据大集中，逐步建立起以全国数据中心为核心，覆盖全国2万多个网点，集中连接全国17万余柜员的集中式计算机网络。同时，本行已建成了覆盖全行分支机构、支撑各个业务关键领域的管理信息系统，能够为本行管理层以T+1形式提供财务和运营数据，并为本行客户提供全面、高效、优质的服务。　　（8）经验丰富的管理团队　　本行的管理团队年富力强、经验丰富、锐意进取。本行高管层在金融业平均从业年限超过20年，有丰富的银行业管理经验。在管理团队的领导下，本行的经营实力得到明显增强，财务业绩显著提升，正朝着世界级一流商业银行的目标不断迈进。　　谢谢。　　截至2009年底农行核心资本充足率为7.74%　　中国农业银行股份有限公司首次公开发行A股网上推介会今日下午举行。据农业银行风险管理总监宋先平先生介绍，截至2009年年底，农行的不良贷款余额达1202.41亿元。截至2009年12月底，农行资本充足率为10.07%，核心资本充足率为7.74%。　　农行行长张云：上市后将从四角度保证业绩增长　　5日下午，农行行网上路演如期进行。7月6日,农行将按发行价上限2.68元进行网上申购。今日的路演时间为14:00-18:00，出席路演的有农业银行(601288)的高管人员以及联席保荐机构、联席主承销商和财务顾问的相关人员。　　中国农业银行股份有限公司副董事长、执行董事、行长张云表示，将从四个角度保证业绩的增长。　　以下是路演实录：　　向张云提问：贵公司凭借什么可以保证业绩的增长？　　张云答感谢您的提问。　　截至日，本行的ROE和ROA分别为19.05%和0.82%，未来我们将通过如下措施，积极提升回报率水平：　　（1）保持持续稳健发展，优化资产负债结构，控制存款成本，提高资金运作收益；　　（2）大力发展中间业务，增加收入；　　（3）加强风险管理，严格控制信贷成本；　　（4）加强财务管理，控制成本收入比。　　谢谢。　　宋先平：农行上市以后拨备压力不大　　中国农业银行首次公开发行A股网上推介会今日下午举行。农行风险总监宋先平表示，农行在2009年及2010年一季度加大了拨备提取力度，至2010年一季度末，拨备覆盖率已达到123%，离银监会要求的150%覆盖率要求已较为接近，上市以后的拨备压力不大。　　农行副行长蔡华相：绿鞋机制保障农行上市免遭破发　　5日下午，农行行网上路演如期进行。7月6日,农行将按发行价上限2.68元进行网上申购。今日的路演时间为14:00-18:00，出席路演的有农业银行的高管人员以及联席保荐机构、联席主承销商和财务顾问的相关人员。　　中国农业银行股份有限公司副行长蔡华相表示，农行通过超额配售选择权(绿鞋)的运用，保障农行上市避免破发。　　以下是路演实录：　　网友:为什么能保证农行绝对不会破发？　　蔡华相:感谢您的提问。　　本行在本次首次公开发行过程中实施了超额配售选择权(绿鞋)，通过超额配售选择权(绿鞋)的运用，应该会使价格发现过程更加平稳。　　谢谢！　　朱云来：农行将享受到股改红利　　中国农业银行首次公开发行A股网上推介会今日下午举行。本次发行的联席保荐机构、联席主承销商中金公司总裁、首席执行官朱云来表示，展望未来，农行将享受到"股改红利"，在多重因素推动下力争盈利快速增长。　　他指出，长期来看，农行还可利用横跨城乡的独特定位，最大限度地分享中国城镇化、产业梯度转移所带来的增长和收益。　　据了解，此前中金公司全程参与了农行重组改制、设立股份公司、发行次级债等重大历程。　　以下为朱云来发言实录：　　朱云来尊敬的各位投资者、各位支持和关心中国农业银行的朋友们：　　下午好！　　我代表本次中国农业银行A股发行的保荐人和主承销商，对所有参与今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！　　农行有着近60年的发展历史，有着2万多个遍布中国城乡的机构网点，有着9.5万亿元的总资产规模。2008年股改和财务重组的完成，以及近年来管理改革的日见成效，为农行的下一步稳健发展奠定了坚实的基础。今天的农行，已发展成为一家横跨城乡、业务全面、运营管理现代化的综合性商业银行。　　中金公司全程参与农行重组改制、设立股份公司、发行次级债等重大历程，并作为此次A、H股首次公开发行的保荐人、全球协调人及主承销商，深入参与此次中国大型银行改革和上市的收官之作，我们为能够见证农行的改革和发展而感到荣幸和自豪。　　非常高兴能够通过网上路演的方式，向各位投资者推荐中国农业银行的投资价值，使得广大投资者有机会分享农行改革和发展的成果。　　展望未来，农行将享受到"股改红利"，在多重因素推动下力争盈利快速增长；长期还可利用横跨城乡的独特定位，最大限度地分享中国城镇化、产业梯度转移所带来的增长和收益。我们相信，农行给予您的，不仅是优质的银行产品和服务，一定也会有丰厚的投资回报。　　最后，预祝农行本次发行获得圆满成功！谢谢大家！　　农行A股发行今日举行网上路演　　项俊波：尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：大家下午好！欢迎大家参加中国农业银行股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动。在此，我谨代表中国农业银行，对各位朋友的参与表示热烈的欢迎和诚挚的谢意！我们希望通过此次网上交流活动，充分解答投资者所关心的问题，让大家全面、充分、客观地了解中国农业银行的实际情况，加深大家对农业银行内在价值的认知。（14:05）　　项俊波：中国农业银行的前身可追溯到1951年成立的农业合作银行，半个多世纪以来，农业银行坚持审慎稳健、可持续发展的经营方针，实施城乡联动、差异化竞争的经营策略。自2008年财务重组完成后，农业银行的资产质量和盈利能力大幅改善，资本实力和财务基础显著增强，我们以建立现代一流商业银行为目标，进一步明确企业的使命与愿景，加快内部改革的步伐，切实转换经营机制，取得了显著的成果。当前，我行的多项经营指标远高于同业上市时的水平。2009年底，农行总资产88,825亿元，占全国银行业资产总额的11.3%；净利润650亿元，较2008年增长26.3%，净利润增长率居四大行之首。（14:06）　　项俊波：我们希望通过这次A+H发行上市，搭建中国农业银行新的资本运作平台，支持各项业务全面、健康、稳健的发展，与广大投资者共同分享中国农业银行的成长回报和改革成果。同时，借此契机，农业银行将充分利用现有的业务优势，从客户需求出发，建立集盈利提升、成本节约、风险管控为一体的发展模式，全面提升综合竞争力。凭借覆盖范围最广的销售网络、最庞大的客户基础、领先的科技水平、有效的风险管理和经验丰富的管理团队，我们有信心继续保持独特的竞争优势，朝着世界一流商业银行的目标不断迈进。（14:06）　　项俊波：通过本次交流活动，我们将充分听取各位的建设性意见，进一步推进农业银行的改革与发展。我们坚信，在广大投资者的高度信任与大力支持下，此次A+H发行上市必将取得圆满成功！农业银行也将不负众望，创造更加优良的经营业绩，以丰厚的投资收益回报我们的投资者，回报全社会！谢谢大家！（14:06）　　主持人：感谢项俊波董事长的精彩致辞　　接下来有请(,)股份有限公司董事长王东明先生致辞（14:10）　　王东明：尊敬的各位嘉宾、各位投资者：下午好！　　非常荣幸能够参加今天的中国农业银行首次公开发行A股网上路演推介，我谨代表中国农业银行A股发行的保荐人和主承销商向今天参加网上路演推介的各位嘉宾、各位投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！　　此次农业银行A+H股首次公开发行上市，是中国金融体系改革的里程碑，是中国国有商业银行改革的收官之作，农业银行将从此迈入全球大型公众持股银行之列。（14:11）　　王东明：同时，作为全球和国内资本市场历史上最大的IPO项目，也将为国内外广大投资者提供共同分享农业银行改革与发展巨大成就的良好投资机会。作为主承销商，我们为能够亲身参与并见证这一波澜壮阔的改革发展历程而深感自豪。非常感谢各位投资者对本次农行发行给予的格外关注。我们热忱欢迎各界投资者朋友踊跃参加稍后开始的网上路演交流，并积极参加后续的申购投资。最后，预祝中国农业银行本次发行取得圆满成功！谢谢大家！（14:11）　　主持人：感谢王东明先生的精彩致辞。接下来有请中国国际金融有限公司总裁、首席执行官，朱云来先生致辞（14:12）　　朱云来：尊敬的各位投资者、各位支持和关心中国农业银行的朋友们：下午好！我代表本次中国农业银行A股发行的保荐人和主承销商，对所有参与今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！农行有着近60年的发展历史，有着2万多个遍布中国城乡的机构网点，有着9.5万亿元的总资产规模。2008年股改和财务重组的完成，以及近年来管理改革的日见成效，为农行的下一步稳健发展奠定了坚实的基础。今天的农行，已发展成为一家横跨城乡、业务全面、运营管理现代化的综合性商业银行。（14:12）　　朱云来：中金公司全程参与农行重组改制、设立股份公司、发行次级债等重大历程，并作为此次A、H股首次公开发行的保荐人、全球协调人及主承销商，深入参与此次中国大型银行改革和上市的收官之作，我们为能够见证农行的改革和发展而感到荣幸和自豪。非常高兴能够通过网上路演的方式，向各位投资者推荐中国农业银行的投资价值，使得广大投资者有机会分享农行改革和发展的成果。展望未来，农行将享受到"股改红利"，在多重因素推动下力争盈利快速增长；长期还可利用横跨城乡的独特定位，最大限度地分享中国城镇化、产业梯度转移所带来的增长和收益。我们相信，农行给予您的，不仅是优质的银行产品和服务，一定也会有丰厚的投资回报。最后，预祝农行本次发行获得圆满成功！谢谢大家！（14:13）　　问题去年农行的不良贷款余额有多少？（14:17）　　宋先平：1202.41亿元（14:17）　　问题向车迎新提问：车总，问一下(,)业历史上依赖于信贷业务的利差收入，中国银行业未来将怎样实现经营模式、收入结构转型？谢谢（14:17）　　车迎新：感谢您的提问。为逐步转变业务增长方式与经营管理模式，进一步提升银行的核心竞争力和客户服务水平，中国银行业正在逐步实施经营模式及收入结构的转型。经营模式及收入结构的转型主要通过以下几种方式实现：改进公司银行业务的产品和服务，努力实现高附加值服务和产品的增长，如资产管理、代理保险和投资银行等；实施零售业务优先发展战略，从网点经营转型、简化业务流程以及加大渠道与系统建设方面加快改革；加快产品创新，提升客户满意度。（14:18）　　问题为什么能保证农行绝对不会破发？（14:18）　　问题恐怕很多投资者会担心其政府性太重，关于一些政策性贷款的风险能否详细介绍一下（14:18）　　蔡华相：本行在本次首次公开发行过程中实施了超额配售选择权（绿鞋），通过超额配售选择权（绿鞋）的运用，应该会使价格发现过程更加平稳。（14:18）　　宋先平：目前，农业银行自主经营，不承担政策性贷款的任务。（14:19）　　问题请问在网上怎么购买咱农行的（14:19）　　朱洪波：一般中小投资者以网上申购的方式参与申购。农业银行本次A股发行网上申购日为日，申购时间为上海证券交易所正常交易时间（上午9：30-11：30，下午13：00-15：00）。网上申购的简称是"农行申购"，申购代码是"780288"。具体情况请参阅7月1日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《网上资金申购发行公告》。中签情况将于7月9日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上刊登。（14:19）　　问题请问实施新巴塞尔资本协议将会对农行产生什么影响？（14:25）　　宋先平：本行已向中国银监会申请于2010年年底开始执行巴塞尔新资本协议。新资本协议的实施，本行于2007年已经全面启动了内部评级法体系建设项目，内部评级体系建设分为非零售内部评级初级法、零售内部评级高级法和非零售内部评级高级法三期开展。已完成一期和二期项目，三期项目正处于初级阶段。巴塞尔新资本协议计算资本充足率的方法与本行当前采用的方法不同。就本行2010年实施新资本协议后预计资本充足率不会有显著的改变。（14:25　　问题农行贷记卡/信用卡业务情况如何？相比其他银行有何竞争优势？（14:25）　　李庆萍：截至2009年底，农行信用卡累计发卡量达到1794万张，在四大行占比为15.20%，信用卡透支余额为141.81亿元，四行占比为14.29%，其中贷记卡发卡总量为1543万张，2007年-2009年复合增长率为117.8%，贷记卡消费总额为1074亿元，2007年-2009年复合增长率为159.7%。我行的竞争优势为：1、产品体系完善；2、产品功能强大；3、潜在客户群体庞大；4、多次荣获重要奖项，被万事达卡国际组织授予"最佳双币卡成长奖"、"最佳产品设计奖"。（14:26）　　问题问一下预计未来3－5年，国家还将推出哪些支持县域经济、金融发展的优惠政策？对农行有哪些积极影响？（14:26）　　朱洪波：近年来，国家出台了一系列促进农业增产、农村发展和农民增收的扶持政策，促进县域经济发展；同时推出了一系列支持县域金融的优惠政策，改善县域金融机构的营运环境，增加农村金融供给，增强县域金融市场活力。县域经济是国民经济的重要基础，作为未来发展战略的重要组成部分，中国政府计划继续重点推动农村地区的经济发展，2010年中央一号文件明确提出"健全强农惠农政策体系，推动资源要素向农村配置"的要求，预计未来3-5年国家将持续推出一系列支持县域经济和县域金融的优惠措施或政策。未来优惠政策的推出，为县域经济的持续快速增长创造了有利的政策环境，并将带动整个县域金融业务的快速发展。本行作为县域地区主要的金融服务提供商和领导者，三农金融业务将充分受益于未来县域经济和县域金融的持续快速增长。（14:26）　　问题未来分红比例计划保持在何种水平？今年上半年特别分红比例大约会在什么水平?（14:27）　　张云：农行的分红水平将和其他大型银行保持一致。我们预计今年的分红水平在35%至50%。今年上半年，特别分红将按其他上市银行的惯例进行。7月1日以后产生的利润将由新老股东共享（14:27）　　问题农行面临的主要机遇和挑战是什么？与同业先进水平相比存在哪些不足？考虑如何应对？（14:29）　　车迎新：随着中国经济的持续快速增长，居民收入水平的上升，消费结构升级以及消费模式的转变，个人住房贷款、银行卡等消费金融产品以及个人服务成为商业银行业务的重要增长点。本行拥有的遍布全国的经营网络和最为广泛的个人客户基础，将有助于本行巩固强化在城市地区和县域地区的领先地位。同时，本行也面临与其他大型商业银行、其他全国性商业银行及其他金融机构在产品与服务的种类、价格和品质、银行设施的便利性、经营网络、品牌认知度以及信息技术实力等方面的竞争。本行作为一家纵贯城乡，并在城市与县域两个市场均占据主流地位的大型商业银行，将凭借在城市和县域地区广泛和庞大的客户基础，继续保持独有的竞争优势，确保在城市和县域两个市场上业务的均衡发展。（14:29）　　问题三农业务能赚钱吗，能给农行带来多大利润（14:30）　　周清玉：农业银行三农业务应该说能够赚钱，县域业务（即三农金融业务）2007年实现约53亿元净利润，2008年约为132亿元，2009年约为182亿元。2008年ROA约为0.57%,2009年约为0.62%。虽然县域业务没有城市业务回报率高，但县域业务利润增速高于城市业务。（14:30）　　问题在公司类客户竞争日益激烈、优质企业直接融资日益扩大的背景下，对公业务的利润率愈来愈低，而高端的个人客户成为银行利润的增长点。农行的个人业务有何竞争力，作为后来者，如何在与其他银行竞争中胜出？（14:30）　　李庆萍：本行拥有中国最庞大的个人客户群体，截至2009年末，本行拥有约3.2亿户个人客户，其中有贷款余额的约824万户。本行还拥有优质的个人存款客户群体，截至2009年末，本行存款超过20万元的个人客户约301万户，其存款总额占全行个人存款总额的比重达38.2%。本行按照细分市场的原则，将客户分为普通客户、中端客户与高端客户，开展分层营销和服务。针对普通客户，本行以网点为主，通过大堂经理推介、网点宣传材料展示等方式，配合媒体广告宣传，积极主动地营销适合客户情况的产品和服务。针对中高端客户，本行完善分层服务体系并依据客户风险承受能力、财务目标和服务偏好等差异，为客户量身定做个性化金融产品，提供多样化的优先、专属、增值服务；对现有客户信息分析系统进行优化，大力推广个人优质客户系统（PCRM）和金钥匙理财系统（CFE），提高客户服务的质量。（14:30）　　问题现在保障农行发行搞得跟政治任务差不多了，为什么非要挑这个时候来上市呢？（14:30）　　张云：银行IPO的具体时机，取决于对改革进程的统筹把握、上市准备工作的进展情况以及资本市场环境等多重因素，市场环境只是因素之一。资本市场的短期波动是正常现象。长期来说，市场应该能够反映中国银行业的投资价值。本行具有独特的市场定位和经营优势，并做了非常充分的市场推介准备。投资者对本行的发行热情很高，簿记需求非常旺盛。我们相信，本行顺利发行上市后的快速成长将为投资者提供良好回报，有利于证券市场的长期稳定发展，我们对本次发行上市充满信心。（14:31）　　问题目前银行股纷纷公布再融资计划，这对于整个银行板块走势会有什么影响？（14:31）　　庹启斌：银行再融资是银行股权供应的增加，而银行的估值是受多重因素决定的，各个上市银行的竞争优势也有很大差异，所以很难就单一因素来判断整个银行板块的走势，银行板块的走势最终是由综合因素决定的。（14:31）　　问题目前农行核心资本充足率是多少？（14:32）　　宋先平：农行截至2009年12月底，资本充足率为10.07%，核心资本充足率为7.74%。（14:32）　　问题您好，我想问公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的家属或其近亲属直接或间接持有本公司股份情况？（14:32）　　车迎新：目前公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的家属或其近亲属没有直接或间接持有本公司股份。（14:33）　　问题个人贷款是什么样的结构？有什么特点？（14:33）　　李庆萍：本行致力于打造中国一流零售银行，个人贷款是零售业务的重要组成部分。近年来个人贷款的总量占贷款组合的比重持续提高。截至日，本行的个人贷款余额为7,893亿元，较2008年底增长了69.9%，占贷款组合的19.1%，高于2008年底的15.0%。在个人贷款结构方面，本行个人贷款业务的发展有效地支持了个人住房按揭、个人经营和个人消费等各项贷款需求，同时针对县域客户加大了农户小额贷款的投放力度；个人住房贷款一直是本行个人贷款组合的主要部分，截至日，个人住房贷款余额为4,979亿元，占个人贷款的比重为63.1%，较2008年底增长55.9%；此外，本行个人消费贷款余额在近年来得到了快速提升，2009年末余额为856亿元，较2008年增长了102.4%。（14:33）　　问题请问咱们农行的三农金融业务占全行的比重有多大？（14:33）　　周清玉：截至2009年底，农业银行三农金融业务总资产32,351.03亿元，占全行总资产的36.4%；贷款余额11,934.13亿元，占全行贷款余额的28.8%；存款余额30,346.46亿元，占全行存款余额的40.5%。随着未来农业银行加大三农业务的发展力度，预计未来三农业务在全行中占据更为重要的地位，并为投资者创造价值和回报。（14:33）　　问题请问下郭行长觉得中国银行业面临的最大风险是什么？农行的贷款质量情况怎么样？（14:34）　　郭浩达：就中国银行业目前的资产结构而言，信用资产占比最大，一般占银行业总资产的50%以上。就此而言，中国银行业更应该把贷款质量管理好，这也是银行业风险管理的重中之重。当前，银行贷款当中，更应该关注贷款和"两高一剩"行业的贷款。截至2010年一季度末，本行不良贷款余额为1,095亿元，不良率为2.46%，继2009年继续实现了不良余额和不良率的"双降"，同时本行的拨备覆盖率从2009年末的105.37%近一步提升至123.25%，风险抵补能力进一步加强。本行不良贷款生成率近年来持续下降，新发放贷款质量良好。（14:34）　　问题如果二级市场破发,公司将采取何种措施?（14:34）　　张云：我对中国农业银行股票价值充满信心。投资者既可以长期持有，也可以短线操作。我们已经安排了绿鞋机制，可以通过此种方式来为投资者提供良好的市场环境。（14:34）　　问题农行拥有大型商业银行中最多的机构网点数量，网点众多是否会存在经营效率较低的问题？（14:35）　　李庆萍：2009年、2008年和2007年，本行成本收入比分别为43.11%、44.71%和33.52%。成本收入比偏高，主要是由于本行拥有约2.4万家分支机构，约44万员工，在网均和人均经营效率指标上较其他银行存在一定差距。本行改制较其它银行晚，可比银行改制上市后成本收入均显著下降，本行于2008年完成重组改制，预期上市后亦具有较大成本下降空间。同时，本行未来将积极推进对公和零售业务转型，加快内部经营机制改革步伐，以进一步提高本行的经营效率。（14:35）　　问题请问公司职工的社会保障和福利如何？在四大行中是不是最好的？（14:35）　　蔡华相：本行依据《中华人民共和国劳动法》及国家和地方政府的有关规定，为境内员工提供各种社会保险和住房公积金，并额外提供其他符合我国法律法规规定的福利。本行按照属地管理的原则，参加了各地劳动和社会保障部门实施的社会基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险，以及地方住房管理部门实施的职工住房公积金，并按规定缴纳相关费用。同时，本行还建立了企业年金、补充医疗保险等员工福利保障制度。（14:35）　　问题此次农行发行,你们是"包销"的吗?（14:35）　　李梅：农行作为国有四大商业银行之一，具有良好的投资价值，我们相信农行本次发行会获得各类投资者的广泛认同。（14:36）　　问题中国银行业在2009年以来信贷超常规增长，我想问一下农行对2010年及未来几年银行业信贷增速如何预测？（14:36）　　车迎新：统计数据显示，2009年新增人民币贷款达9.59万亿元，几乎是正常时期信贷投放的3倍。中国银监会主席刘明康在谈到中国银行业热点时指出，"2010年是极其复杂、充满不确定性的一年。面对通胀预期，我们要应对流动性充裕的问题，同时还要保持政策的连续性、稳定性。预计2010年银行贷款增速同比增长在16%至18%左右，新增人民币贷款规模在7.5万亿元左右。虽然2010年人民币贷款规模较2009年适度下降，但仍将尽力支持小企业发展"。银监会要求，2010年各银行业金融机构小企业信贷投放的增量要确保不低于上年，增速不低于全部贷款的平均增速。银监会同样明确，今年各银行业金融机构涉农贷款增速要高于贷款平均增速，增量和占比要高于上年。同时，进一步提升中小金融机构农村金融服务水平，进一步发挥好大型银行的信贷支农服务作用，以及进一步推进农村金融产品和服务方式创新。未来几年，国内银行业信贷增速将受、货币政策、金融市场等多重因素的影响。（14:36）　　问题贵公司凭借什么可以保证业绩的增长？（14:37）　　张云：截至日，本行的ROE和ROA分别为19.05%和0.82%，未来我们将通过如下措施，积极提升回报率水平：（1）保持持续稳健发展，优化资产负债结构，控制存款成本，提高资金运作收益；（2）大力发展中间业务，增加收入；（3）加强风险管理，严格控制信贷成本；（4）加强财务管理，控制成本收入比（14:37）　　问题请问农行A股发行的市盈率、市净率预计是多少倍？与之前发行的中行、工行、建行、交行相比是高还是低（14:37）　　朱云来：本次农业银行A股的发行价格通过询价对象询价确定发行价格区间，招股说明书刊登后，发行人与主承销商组织路演推介，在发行价格区间内进行累计投标询价，并综合累计投标询价结果和市场走势等情况最终确定发行价格。详细情况请查阅于6月29日刊登的《初步询价结果及发行价格区间公告》和将于7月8日刊登的《定价、网下发行结果及网上中签率公告》。至于与中行、工行、建行、交行A股发行市盈率的比较，只有在本次A股最终发行价格确定后才能知道。（14:38）　　问题我看媒体报道说，农行已获得财政部给予的县域涉农贷款财税优惠政策，比照农信社享受同等财税政策，免收业务和机构监管费，实施差别化率，这些优惠政策对农行的业绩会有多大影响，会增加多少利润？（14:38）　　周清玉：看来您对农业银行的情况非常关心。近年来国家出台了一系列政策措施以改善县域金融机构的营运环境，增加农村金融供给，增强县域金融市场活力。农业银行能够享受到的优惠政策包括两个层面：（1）对农村金融机构的普惠政策。主要有：涉农贷款和中小企业贷款损失准备税前扣除；试点八省县域金融机构涉农贷款增量超过15%的部分给予2%的奖励；农户小额贷款利息收入免征营业税，九折减免征收所得税。（14:38）　　周清玉：（2）农业银行单独享有的优惠政策。主要是对三农事业部试点八省享受农村信用社相同的优惠政策，包括：涉农贷款享有国家对农村信用社同等的财税政策；对试点的县域支行，比照农村信用社收费政策，免收业务监管费和机构监管费；对试点的县域支行比照农村信用社实行差别化存款准备金率。上述优惠政策将进一步提升农业银行县域业务的盈利水平，促进全行整体盈利能力的提升。（14:38）　　问题农行从4月1日开始要收取零钞清点费，之前公司并没有这个收费，这是为什么？（14:39）　　李庆萍：目前我行已经停止收取零钞清点费。谢谢！（14:39）　　问题针对不良，未来有何化解措施（14:39）　　宋先平：针对不良贷款，本行将积极采取以下措施，包括但不限于：1）化解风险，将不良贷款转为正常贷款；2）清收（包括直接催收、处置抵押物、诉讼或仲裁等）；3）重组或呆账核销。（14:39）　　问题中金公司在此次IPO中,担什么角色?（14:40）　　朱云来：中金公司在此次IPO中担任农业银行A股IPO的保荐机构和主承销商；担任农行H股IPO的全球协调人、保荐人和簿记管理人。（14:41）　　问题请问您对农行的H股和A股走势的相关性有什么看法?（14:42）　　庹启斌：H股和A股市场是两个不同的市场，各市场的投资人对农行的估值会有差异，农行H股和A股的股价走势的影响因素也会存在差异。但我们相信农行会不断的提升管理能力和业绩水平，给股东创造价值。（14:42）　　问题您好，请问本次农行IPO发行价格相对于二级市场银行股平均估值水平是否会给予一定折让？如有折让，折让水平有多少？（14:43）　　李梅：根据6月29日刊登的《初步询价结果及发行价格区间公告》，本行A股价格区间为2.52元/股-2.68元/股，按上限2.68元/股测算，基于本行2010年盈利预测的市净率水平约为1.6倍，较A股其他商业银行二级市场平均估值有一定折让，为广大支持本行的投资者提供了较充分的空间。至于折让的具体数额将根据累计投标询价确定发行价格后决定。（14:43）　　问题我看网上有说农行上市的时机选择表明了农行对资本有迫切需求，您对这种看法怎么看？（14:44）　　蔡华相：截至2009年12月底，本行资本充足率为10.07%，核心资本充足率为7.74%，已经远高于监管要求。这次融资会使得本行的资本充足率达到更高的水平，但是融资并不是本行上市的唯一目的，上市有利于本行改善公司治理结构，巩固在业务领域的优势，拓展服务地域，提高本行的市场形象。我们更看重上市后带来的公司治理、经营管理、业务发展等方面的改进。（14:44）　　问题1.农行会破发吗?2.从农行过会一直到现在,大盘暴跌,这是农行开始定位高发行价所带来的,如果开始就定在2.68元或2.5元,相信大盘不会暴跌,农行是否觉得愧对投资者.3.农行是否值得长线投资?年分红如何,可否简单预测下.（14:44）　　张云：农行的股票发售计划，从数额看较大，共476亿股，但分别通过在香港和内地上市，其中在内地上市的股票只有约220亿股。其中，战略配售不超过10,228,235,000股，约占A股绿鞋全额行使后发行规模的40%；回拨机制启动前，网下发行不超过4,800,000,000股，约占A股绿鞋全额行使后发行规模的18.8%；其余部分向网上发行。按每股销售价格上限2.68元/股计算，募集的资金总额并不是很大，市场应该有足够的支撑能力。所以，请广大投资者能够了解相关情况。（14:45）　　问题农行的员工人数比其他三大行都多，但人均薪酬待遇偏低，成本收入比高于同业水平，为此，未来农行有何打算（14:47）　　车迎新：2009年本行全行员工资水平稍低于其他三大银行，但是造成这一差异的主要原因是本行一半以上员工位于县域，当地的消费水平、生活水平和成本较低。未来本行将通过科学的绩效管理和集约化的经营管理，优化员工薪酬和成本收入比。（14:47）　　问题监管部门最近提示了一系列的高风险行业，请问农行对诸如此类的行业有什么策略和防范措施吗？（14:47）　　郭浩达：本行对高风险行业的风险管理策略如下：-实时的风险监控，根据行业政策，实行行业限额管理，加快行业贷款的结构调整。-限制准入，主动退出：对于监管部门提示的行业实行名单制管理，建立严格的风险监控体系，加大对抗风险能力差的客户的退出力度。-加大拨备，提高贷后抗风险能力。总的来说，本行在上述行业的贷款风险是可控的。（14:47）　　问题请问农行上市后，计划如何保护投资者利益，尤其是中小投资者的利益？（14:48）　　庹启斌：作为一家股份制的商业银行，上市后，农行将会继续严格按照股东利益最大化的原则发展各项业务，推动业务的全面增长，同时完善法人治理机构，为农行的全体股东，包括中小投资者谋取最大的利益，让投资者分享农行发展的利益。（14:48）　　问题目前，农行在村镇一级的网点有多少，三农业务中真正在县城一级的占比有多少（14:48）　　周清玉：截止2009年末，农业银行县域的机构有12,737个，其中大部分位于经济较为发达的县级市所在地及县城，乡镇一级的网点覆盖率约为20%左右。（14:48）　　问题此次国家对房地产行业的调控对你们有何影响？（14:49）　　蔡华相：近年来，房地产市场风险不断增大。为化解房地产市场的风险，监管部门出台多种措施对市场进行严格监管。本行积极响应国家要求，不断加强房地产业务管理，降低市场风险。2008年以后，本行注意到中国房地产行业风险逐渐增大的趋势，开始转为采取更为审慎的业务策略，包括对贷款人的审查更为严格、要求更为充足的抵押以及建立专门的房地产业风险监控机制等。本行对房地产贷款审慎的风险管理措施取得良好效果，房地产行业贷款不良率由2008年末的6.06%下降至2009年末的3.47%。（14:49）　　问题请问农行此次发行过程中，中信证券的角色是什么？（14:49）　　王东明：中信证券担任本次农行A股发行的联席保荐人及联席主承销商。同时中信证券国际担任本次农行H股发行的财务顾问。（14:50）　　问题农行收入在金融企业中处于什么水平，上市后对于员工待遇方面是否还有创新的政策？（14:50）　　郭浩达：农行上市后竞争力增强，盈利能力持续增长，我们相信，员工收入也会水涨船高。（14:50）　　问题如果我有几百万资金，请问我是存在农行好哪还是买农行股票好，哪个收益大？（14:51）　　李庆萍：收益大小是与风险相关的，选择哪种投资产品取决于您的风险偏好。谢谢！（14:51）　　问题农行是中国四大国有商业银行中最后一个上市的，请问预计农行上市后的股价表现相对其他几家上市银行的表现如何？（14:51）　　庹启斌：农行作为一家纵贯城乡，并在城市与县域两个市场均占据主流地位的大型商业银行，分支机构数量在大型商业银行中位居首位，建立了庞大且多元化的公司和个人客户基础，财务状况也优于其他三家国有商业银行上市前的水平。农行有其独到的比较优势，但其上市后的股价将是由市场来决定的，农行也会通过持续提高管理水平和盈利能力，不断增强投资者对于农行的信心（14:51）　　问题农行怎么处理(,)的股权呢?有没有处理的时间表或者计划呢?（14:52）　　蔡华相：本行会严格按照监管部门的要求进行处理。（14:52）　　问题贵公司对管理层采取的是什么样的激励机制？（14:53）　　车迎新：本行管理层薪酬方案将根据国家有关部门对国有金融机构高管人员薪酬管理的相关办法，履行公司治理程序决定，进而完善与经营业绩考核挂钩的科学评价机制。（14:53）　　问题请问农行A股发行的市盈率、市净率预计是多少倍？与之前发行的中行、工行、建行、交行相比是高还是低？（14:55）　　庹启斌：本次农业银行A股的发行价格通过询价对象询价确定发行价格区间，招股说明书刊登后，农行与主承销商组织路演推介，在发行价格区间内进行累计投标询价，并综合累计投标询价结果和市场走势等情况最终确定发行价格。详细情况请查阅农行于6月29日刊登的《初步询价结果及发行价格区间公告》和将于7月8日刊登的《定价、网下发行结果及网上中签率公告》。至于与中行、工行、建行、交行A股发行市盈率的比较，只有在农行A股最终发行价格确定后才能知道。（14:55）　　问题农行IPO融资规模较大，且恰逢今年上市银行再融资密集，对市场形成了较大冲击，如何看待这一冲击以及对A股投资者利益的影响？（14:55）　　车迎新：本行此次IPO拟向A股发行不超过25,570,588,000股普通股（若全额行使超额配售选择权），其中约40%向战略投资者配售，每家战略投资者获配股数的50%锁定期为12个月，50%锁定期为18个月，对市场实际冲击有限；我们相信，本行顺利发行上市后的快速成长将为投资者提供更好的投资机会，有利于证券市场的长期稳定发展。（14:55）　　问题请问，公司的最大股东是谁？（14:56）　　郭浩达：本行的控股股东为财政部与汇金公司。（14:56）　　问题是否有下一步的融资计划？（14:58）　　张云：预计经过本行本次A+HIPO，本行的资本、核心资本将得到有效充实，可保证本行未来一段时间业务发展的需要。近期，本行还没有再融资的计划。（14:58）　　问题请问朱行长，农行的三农金融业务占全行的比重有多大？未来农行怎样利用自身优势实现制定的战略目标呢？（14:59）　　朱洪波：截至2009年底，本行三农金融业务总资产32,351.03亿元，占全行总资产的36.4%；贷款余额11,934.13亿元，占全行贷款余额的28.8%；存款余额30,346.46亿元，占全行存款余额的40.5%。作为县域地区主要的金融服务提供商和领导者，本行凭借强大的分销渠道、领先的业务规模、多元化的产品服务体系以及长期服务县域市场所积累的专业经验，将充分受益于未来县域经济的持续增长。具体而言可分为以下四个方面：本行将抓住县域地区城镇化、工业化进程的机遇，为县域地区的公司客户，特别是行业龙头企业（包括其供应商、客户和经销商）提供综合化的金融服务解决方案。（14:59）　　朱洪波：本行致力于满足县域地区中高端个人客户的金融需求，并以惠农卡为载体，积极拓展新型农村养老保险和合作医疗保险相关的金融服务机会。本行将利用强大的电子分销渠道，进一步扩大县域市场覆盖面，增进客户体验，提高经营效率。本行将继续推进重点县域支行的发展，加大资源投入，推动全行县域业务增长。欢迎您申购中国农业银行的股票。（14:59）　　问题A股申购最低限额是多少?（14:59）　　王东明：本次网上发行，参加申购的每一申购单位为1,000股，单一证券账户的委托申购数量不得少于1,000股。（15:00）　　问题周总您好！我想问您的是农行三农业务与政策性业务有什么区别吗？政府对涉农业务有政策干预吗？农行怎样平衡"服务三农"与"商业运作"？谢谢！（15:00）　　周清玉：日，农业银行由国有独资商业银行整体改制为股份有限公司，历史包袱有效化解。完成重组改制后，本行已完全实现商业化运作，不存在政策性业务。农业银行将坚持在商业运作的前提下做好服务"三农"的各项工作。（15:00）　　问题您好，请问农行为何考虑在发放特别股利的同时还要进行大规模融资？（15:02）　　张云：上市前对老股东分配滚存利润，是的惯例，许多同业可比公司在上市前均向老股东分配了滚存利润。同时，由于老股东在历史上对本行发展的一贯支持，向老股东分配滚存利润，体现了本行对老股东的回馈。融资并不是本行上市的唯一目的，通过发行上市，本行可提升公司治理水平、搭建资本运作平台、完善"三农"金融体系、提升境内外知名度，有力的促进本行发展。（15:02）　　问题农行对票据业务的策略是怎样的？为什么近几年票据业务波动比较大？（15:02）　　郭浩达：本行票据业务的发展策略是："直贴与转贴并重，转贴带动直贴，直贴促进转贴"。近年来，本行票据贴现的期末余额、票据贴现规模和占比呈现出波动趋势主要是由于本行根据宏观调控政策的变化、信贷投放计划和完成情况以及流动性水平，主动调整包括票据贴现在内的贷款品种结构，平衡信贷投放和收益率目标。（15:02）　　问题可否适当提高我行员工的收入，以提高工作积极性？（15:04）　　车迎新：未来我行将通过科学的绩效管理和集约化的经营管理，优化员工薪酬和成本收入比。（15:04）　　问题请问农行未来三年的存款增速计划是多少，如何完成？（15:04）　　郭浩达：农业银行网点在大型商业银行中数量最多，电子银行发达，再加之县域地区存款比较稳定，未来几年我行存款将保持稳定增长。（15:04）　　问题你好，对于申购手续和方式，刚看到王东明先生回答需要到柜台进行办理，是不是不同的证环绞缴旯悍绞讲灰谎慷杂诠蠊镜模遣皇前凑照Ｂ蚵舫绦颍诼蛉胧淙780288购买，就是成功的申请？（15:05）　　李梅：您可以采取当面委托、电话委托或其他自动委托方式进行。投资者通过电话委托或其他自动委托方式时，应按各证券交易网点要求办理委托手续。（15:05）　　问题农行的中间业务情况如何，在新兴中间业务领域是否有优势（15:07）　　李庆萍：近年来本行中间业务收入的增长速度是很快的，年，本行手续费及佣金净收入复合增长率24.5%，超过工、中、建行19.2%的平均水平。本行的中间业务中，结算与清算、代理、银行卡等传统业务具有领先优势；新兴的顾问咨询等中间业务发展迅猛，增长很快。我们可以为这位投资者朋友提供两个例子：一是本行的现金管理业务。本行于2009年推出现金管理新品牌"行云?现金管理"，为客户提供涵盖账户管理、收付款、贸易结算、投融资服务等的综合服务方案。丰富优质的客户群为本行带来了庞大的业务需求。本行现金管理客户覆盖了55%的中国100强企业和35%的中国500强企业。截至2009年末，本行现金管理客户数已达5.1万户，较2008年末增长48.5%，2009年资金交易量达32.93万亿元。本行的现金管理业务已取得业内公认的领先地位。2009年，本行荣获《亚洲银行家》杂志"现金管理成就奖（中国区域）"和21世纪亚洲金融年会"现金业务创新奖"。（15:07）　　李庆萍：二是本行的托管业务。本行是国内托管产品体系最为完善的银行之一。目前本行托管规模国内领先，是目前国内第二大托管银行及最大的保险资产托管银行。截至2009年末，本行托管资产规模达13,913.32亿元，其中托管保险资产规模达8,457.91亿元。2009年，本行实现托管及其他受托业务佣金收入7.61亿元（15:07）　　问题农行的投资组合有什么样的特点？投资策略是怎样的？（15:08）　　郭浩达：本行坚持稳健的投资策略。截至2009年底，本行投资组合的总额为2.6万亿元人民币，相当于本行总资产的30%。本行投资组合的资产质量良好，比如本行非重组类投资资产中89.0%是政府类（包括政府、人行和政策性银行）和公共实体。（15:08）　　问题贵行的信用卡情况怎样？您认为未来中国信用卡坏账率会大幅提高吗？（15:09）　　蔡华相：近年来本行贷记卡发卡量、消费额均实现了高速增长。截至2009年末，本行贷记卡发卡总量达1,542.75万张；2009年，贷记卡消费总额为1,073.68亿元。本行贷记卡竞争优势有：（1）产品体系完善。目前已推出多类产品，包括标准卡、高端卡、公务卡、商旅卡、百货卡、餐饮卡、公益卡等；（2）产品功能强大。已配备多渠道还款、失卡保护、海外救助、离线支付、交易实时监控、24小时服务专线等多项功能及服务。本行的贷记卡产品先后于年被万事达卡国际组织授予"最佳双币卡成长奖"、"最佳产品设计奖"。我们相信，中国信用卡市场未来将会有良好的发展。（15:09）　　问题今年以来两地市场均出现较大幅度调整，银行股的估值也在回落，您认为银行股的二级市场合理估值是多少？农行对自身二级市场的合理估值判断是多少？（15:10）　　庹启斌：农行本次发行通过向询价对象询价确定发行价格区间和最终发行价格。银行股二级市场的估值主要是由市场来来决定的，农行在二级市场的估值也是由市场决定的，相信投资者基于前期对农行的投资价值的分析会做出合理的判断。（15:11）　　问题请问农行A股引入了哪些战略投资者？（15:11）　　蔡华相：本行本次A股IPO引入的战略投资者均已与本行签署《战略投资者认股协议》，并承诺接受本行和联席主承销商确定的发行价格。战略投资者对本行的投资，表明其对本行发行价格的肯定。本行本次发行的战略配售情况，请查阅将于日公布的《定价、网下发行结果及网上中签率公告》。（15:13）　　问题请谈一下公司的企业文化建设？（15:14）　　车迎新：通过股份制改革，本行通过设置合理的组织结构，建立公平发展、公平竞争的机制，提高员工的办事能力、行政能力、履职能力、执行能力、交往能力、称职能力；逐步培养和树立员工资本约束、审慎经营、价值创造、开放进取、受托责任等新兴的理念，最大程度的发挥了员工的创造性和潜力；本行引入更多的现代商业银行先进企业文化元素，如诚信、创新、学习、责任、合规、人文关怀等。（15:14）　　问题请问王总，此次农行发售股票会行使超额配售权吗？对股价会有什么影响？（15:15）　　王东明：超额配售选择权，是发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商可按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即可向投资者发售共计不超过包销数额115%的股份。农行授予了本次发行的A股和H股联席主承销商不超过初始发行规模15%的超额配售选择权。通过超额配售选择权的运用，可能使价格发现过程更加平稳。（15:15）　　问题农行上市前的风险、案件大规模排查，有没有发现重大问题？今后如何防范发生重大案件？（15:18）　　朱洪波：关于农行上市前的重大案件情况，您可以翻阅农行招股意向书，其中有比较详尽的披露。在案件防范和风险控制方面，通过近年的改革，本行的风险管理水平有了大幅度的提高。2009年以来，本行重新梳理了业务流程，实现了后台的集中化管理，加强了本行识别、计量、监控和汇报操作风险的能力。这些改革措施对本行的操作风险管理起到了显著的促进作用，通过信用风险管理、操作风险管理、流动性管理、市场风险管理、合规管理和内部审计等各方面相结合，本行在各个方面对重大违规案件的发生进行了防范。我个人比较自信，经过我行全员的持续努力，农业银行的案件会控制在较低的水平。欢迎您购买农行的股票。（15:18）　　问题农行本次IPO发行的A股股票关于锁定期的具体安排是怎样的？（15:19）　　庹启斌：农行本次IPO发行的A股股票的锁定期安排为：每个战略投资者获配股数的50%锁定期为12个月，50%锁定期为18个月；网下配售投资者获配股票的锁定期为3个月。锁定期自本次发行网上资金申购获配股票在上交所上市交易之日起开始计算。（15:20）　　问题郭行长，请问目前农行的贷存比例怎么样？未来的3-5年将处在什么样的水平？（15:20）　　郭浩达：2009年，本行贷存比为55.19%，相比同业，本行的贷存比处于较低水平。本行未来将根据本行资本约束情况、客户需求、风险控制能力以及本行发展战略，把握未来本行贷款增速。2010年，预计贷款增速约为7800亿元。从长期来看，未来本行贷存比稳步上升，并保持在同业平均的水平。（15:20）　　问题贵行投资收益率与工、中、建行相比处于什么水平？农行未来如何保持并提高债券投资收益率？（15:21）　　周清玉：2009年、2008年及2007年农行投资收益率分别为3.04%、3.47%及3.09%，2009年投资收益率显著高于工、中、建行平均值。2009年，农行根据市场利率的预期走势，实施了投资组合的结构性调整，优化品种结构，适度增持评级较高的信用类债券，以提高投资组合收益率。在2010年，面对不确定的市场利率走势，农行继续执行短久期的债券投资策略。采取这样的投资策略，将在升息环境下，农行重定价反应最快。未来农行将继续秉承适中风险换取适度回报的投资理念，根据宏观经济环境、外部利率走势和本行投资组合的情况进行动态调整。（15:21）　　问题农行此次发行的价格什么时候确定？和其他银行相比，有优势吗？（15:23）　　王东明：农行本次发行的定价公告将于日刊登。农行作为一家纵贯城乡，并在城市与县域两个市场均占据主流地位的大型商业银行，分支机构数量在大型商业银行中位居首位，建立了庞大且多元化的公司和个人客户基础，财务状况也优于其他三家国有商业银行上市前的水平。农行上市后的股价将由市场来决定，我们相信农行会通过持续提高管理水平和盈利能力，不断增强投资者投资农行的信心。（15:23）　　问题网上申购和网下申购有什么区别吗？（15:24）　　庹启斌：网上申购指通过证券交易所网上交易系统进行的公开申购，任何持有证券交易帐号的个人或机构都可以参与此申购。网下申购通过证券交易所的网下申购电子化平台进行的申购，仅对符合条件的询价对象进行。（15:24）　　问题您估计地方融资平台未来会出现大规模坏账吗？该贷款对贵行的潜在风险贵行是如何防范的？（15:24）　　宋先平：我们认为目前政府投融资平台风险仍然可控。一方面，大多数政府投融资平台本身资质较好，大多在发达地区及省市级融资平台；地方融资平台的项目大多是完善基础设施建设，而中国的基础设施建设目前符合社会需求、尚未饱和，潜在的风险可以在经济发展中动态化解。另一方面，政府财政情况健康，未来政府收入仍有望稳定增长，投资项目具有正外部效应，将增加地方政府的收入。从政府负债占GDP的比例来看，中国当前水平低于绝大多数国家，国家财政实力状况良好。本行政府投融资平台贷款余额有限，区域分布良好，大部分位于经济发达地区和县级平台以上、有抵押担保等第二还款来源，因此风险可控，拨备也非常充足。本行对平台类贷款的风险管理措施包括：（15:25）　　宋先平：（1）在客户准入方面，实行严格的名单制管理，向地方政府投融资平台发放的贷款，采取与其他类型贷款相同的审查、审批和监控措施。（2）在具体项目把握方面，重点关注第一还款来源，严格项目资本金要求。（3）规范贷款担保方式，对于单纯以项目资产进行抵押的，严控抵押率。（4）严格权限控制，将政府融资平台贷款发放的核准权上收总行。（5）强化贷后管理和资金流向监控，在系统中设置政府融资平台客户标识并动态监控。（15:25）　　问题不少银行经过压力测试，认为房价下跌30%都不会引发大量坏账，我对此心存疑虑。您是怎么看这个问题的？谢谢。（15:25）　　张云：近年来，房地产市场风险不断增大。为化解房地产市场的风险，监管部门出台多种措施对市场进行严格监管。本行积极响应国家要求，不断加强房地产业务管理，降低市场风险。2008年以后，本行注意到中国房地产行业风险逐渐增大的趋势，开始转为采取更为审慎的业务策略，包括对贷款人的审查更为严格、要求更为充足的抵押以及建立专门的房地产业风险监控机制等。本行已根据银监会的要求和指引，基于2010年1季度数字对本行房地产相关贷款和个人住房按揭贷款进行了压力测试。根据初步的测试结果，房价的大幅下降对本行整体贷款质量的影响并不大。因此，房地产价格的波动不会对本行运营及资本充足水平带来直接和重大的影响。（15:25）　　问题汇金是农行的股东，同时又是工行、中行和建行的大股东，其将如何避免利益冲突呢？（15:26）　　车迎新：汇金公司作为本行的发起人之一，是国有独资有限责任公司，接受国家授权，对国有重点金融企业进行股权投资，代表国家向包括本行、中国(,)股份有限公司、中国(,)股份有限公司、中国银行股份有限公司和国家开发银行股份有限公司在内的若干金融机构行使投资者权利并履行相应义务，以及实施及执行国家关于国有金融的政策安排。汇金公司不从事任何商业性经营活动。汇金代表国家行使出资人的权利，但并未对本行的经营运作进行行政性的干预，而是通过其股权董事对本行的经营管理发挥影响。（15:26）　　问题请问农行预计上市后每年的派息比率能达到多少？（15:27）　　蔡华相：关于本行的财务和盈利情况请参阅招股说明书有关盈利预测和股利分配政策的章节。（15:27）　　问题ABC的含义（15:27）　　张云：ABC即本行英文名称AgriculturalBankof China的缩写。（15:27）　　问题农行三农业务和一般的政策性业务有什么区别呢？政府对涉农业务有政策干预吗？农行是如何平衡"服务三农"与"商业运作"的呢？（15:31）　　朱洪波：日，本行由国有独资商业银行整体改制为股份有限公司，历史包袱有效化解。完成重组改制后，本行已完全实现商业化运作，不存在政策性业务。国家对本行改制的要求是"面向"三农"、整体改制、商业运作、择机上市"。2009年4月，银监会发布《中国农业银行三农金融事业部制改革与监管指引》；日，人民银行、财政部、银监会联合印发了《关于深化中国农业银行"三农金融事业部"改革试点有关事项的通知》，对本行的三农金融事业部试点提出了指引和要求，但这并不意味着政府对本行涉农业务的政策干预。本行将继续在商业运作的前提下做好服务"三农"的各项工作。（15:31）　　问题请问农行在A、H股分别是以什么价格引入的基石投资者？（15:32）　　车迎新：日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率弹性逐渐增强。自2008年末以来，中国人民银行陆续与部分境外中央银行签订货币互换合同，并于2009年4月开展了跨境人民币结算试点，人民币国际化的进程不断加快。国内外主要投资银行普遍预测2010年人民币将升值3~5%。本行认为，人民币升值将对中国出口行业造成一定的冲击，但同时也能够降低进口商品的相对价格，遏制输入型通货膨胀压力。自日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率弹性逐渐增强。自2008年末以来，中国人民银行陆续与部分境外中央银行签订货币互换合同，并于2009年4月开展了跨境人民币结算试点，人民币国际化的进程不断加快。未来，人民币的完全可自由兑换将使中国金融市场向全球开放，国际资本的快速流动将对中国银行业经营造成重大影响。（15:32）　　问题A,H股定价一致吗？（15:32）　　张云：目前，农行的A、H股发行价格区间已经确定，其中A股的价格区间为2.52元/股-2.68元/股，H股价格区间为2.88港元/股-3.48港元/股，根据当前港币汇率计算，H股价格区间上限高于A股价格区间上限。关于A股和H股的最终发行价格，我们会根据A股预路演、询价和簿记情况，H股分析师国际预路演情况、管理层国际路演及国际配售簿记建档情况，综合发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及A股和H股市场环境等因素，考虑两地投资者的利益进行定价。（15:33）　　问题农行的内部审计体系是如何发挥作用的？与内控体系的关系是怎样的？（15:33）　　宋先平：本行建立了独立、垂直的内部审计体系。本行内部审计机构对全行的经营管理、经营行为和经营绩效进行审计和评价，向董事会负责并向其报告工作，接受监事会的指导，接受审计委员会的检查、监督和评价。致力于促进国家法律法规和本行各项制度的遵守执行，对本行风险管理、内部控制和公司治理效果进行评价并促使风险控制在可接受的水平，不断改善全行各项业务运营与管理活动。本行内部审计体系是内部控制管理框架的一个重要组成部分。（15:33）　　问题预计本次农行A股发行可能会冻结多少资金，中签率多少？（15:35）　　庹启斌：农行本次A股发行的冻结资金量和中签率请查阅《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》以及上海证券交易所将于日刊登的《定价、网下发行结果及网上中签率公告》。（15:35）　　问题请问车总，多伦多G20峰会对中国宏观经济、中国银行业以及农行产生怎么样的影响？（15:36）　　车迎新：2010年6月，G20峰会在加拿大多伦多举行。G20多伦多峰会达成的共识，例如促进全球经济发展和反对贸易保护主义，将十分有利于中国出口企业，进而有利于出口占GDP较大比重的中国经济。G20多伦多峰会宣言对中国银行业的影响有两方面：一方面，G20强调全球合作加强金融监管，创建抗风险的金融体系，将促进中国银行业的监管，有利于银行业长期稳定发展；另一方面，G20共识对中国经济的正面影响也将有利于与经济有紧密关系的中国银行业，同样，也将有利于本行的稳步发展。（15:37）　　问题请问本次发行规模较大，上市首日可流通市值的规模有多大，会对市场形成压力吗？（15:38）　　李梅：农行本次发行采用网上网下回拨机制，上市首日可流通市值的规模需要根据回拨比例最终确定。农行是中国最优秀的大型商业银行之一，我们相信农行的顺利发行上市是为投资者提供了更好分享中国经济增长成果的的投资机会，有利于证券市场的长期稳定发展。同时农行在本次首次公开发行过程中实施了超额配售选择权（绿鞋），通过超额配售选择权（绿鞋）的运用，可能使价格发现过程更加平稳。谢谢。（15:38）　　问题今年似乎要进行汇率改革，对未来潜在的人民币升值有何看法？（15:43）　　车迎新：日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率弹性逐渐增强。自2008年末以来，中国人民银行陆续与部分境外中央银行签订货币互换合同，并于2009年4月开展了跨境人民币结算试点，人民币国际化的进程不断加快。国内外主要投资银行普遍预测2010年人民币将升值3~5%。本行认为，人民币升值将对中国出口行业造成一定的冲击，但同时也能够降低进口商品的相对价格，遏制输入型通货膨胀压力。（15:43）　　问题农行跟战略投资者会在哪些领域有具体合作？（15:44）　　张云：参与农行本次战略配售的投资者在各自的专业领域拥有领先的技术水平和丰富的管理经营经验，相信这些投资者的加盟将有助于促进本行完善公司治理、提升内控水平、改善现有产品、技术以及提高员工素质，帮助本行向国际一流银行迈进，最终实现本行价值的提升。（15:44）　　问题请介绍三农金融服务的事业部制的试点进展情况，这个制度跟目前的制度相比好处在哪里？评价试点成功的标准是什么？预计何时能出结果并推广（15:49）　　周清玉：谢谢您关心农行银行三农金融事业部制改革。三农金融事业部制改革是农业银行股份制改革的重要内容，按照国务院对农业银行股份制改革的总体要求，对县域业务实行事业部制改革。目前，农行已在福建、山东等八个省实施事业部制改革试点工作。实行事业部制改革的作用在于根据中国城乡二元经济结构和农业银行二元金融结构比较明显的特征，建立一套适应于县域业务发展的体制、机制、制度办法以及业务流程，能够使得县域业务得到有效的发展。下一步我们将根据试点情况作出进一步评估，来确定推广的范围和速度。（15:49）　　问题车监事长，农行本次发行前向老股东派发了特别股利，请问是何考虑？特别股利是如何计算及派发的？（15:50）　　车迎新：上市前对老股东分配滚存利润，是拟上市公司的惯例，许多同业可比公司在上市前均向老股东分配了滚存利润。同时，向老股东分配滚存利润，也是为了回馈老股东在历史上对本行发展的一贯支持。本行拟将日至日期间的净利润，按照中国会计准则确定提取10%的法定公积金及20%的一般准备后，与期初未分配利润之和作为可供分配利润，向截至日（含当日）登记在册的全体股东派发现金股利（"特别分红"）。上述特别分红所基于的净利润按照经审计的截至日前六个月的中国会计准则和国际财务报告准则下合并报表口径归属于母公司股东净利润与银行口径净利润的较低者确定。（15:50）　　问题请问农行重组贷款的占比多大？财务重组以来的变化情况是怎样的？如何加强对其的管理？（15:50）　　蔡华相：重组包括延长还款时间以及修改还款方式等。重组后，原先逾期的客户回复至正常状态与其他相似客户一同管理。重组政策是基于当地行管理层的判断标准认定支付极有可能继续下去而制定的，这些政策需不断检查其适用性。本行的重组贷款占比自财务重组以来较之前显著下降，截至日，仅占总贷款中极小一部分比例。只有在借款人的业务有良好前景的情况下，本行才会重组不良贷款。此外，本行在批准重组贷款前，通常会要求增加担保、质押或抵押品，或要求将该贷款转交较原借款人还款能力更强者承担。（15:50）　　问题本次农行发行采用A/H两地同步发行的方式，您在海外路演和在境内路演下来感觉境内外投资者主要的区别是什么？（15:51）　　朱云来：海外投资者与境内投资者关注问题的侧重点有所不同，海外投资者更倾向于从全球的视角审视问题，境内投资者更关注于市场发行环境和财务报告，各方投资者都对农行的上市给予了很大的关注。（15:51）　　问题请问三农金融业务中是否仍包含大量的政策性业务？谢谢！（15:51）　　周清玉：谢谢您的提问。农行在股份制改革以后，已经没有政策性业务。谢谢！（15:52）　　问题目前市场上银行股很多，新股上市涨幅也在逐渐缩小，甚至时有破发，请问蔡行长，能否列举几条使投资者信服的购买农行股票的理由？（15:53）　　蔡华相：股票价格受市场多重因素影响。新股上市涨幅逐渐缩小是二级市场价格发现更科学、投资者更为理性的表现。本行致力于提高盈利能力、制定并实施清晰的战略发展计划，并将执行严格的风险管理和内部控制制度、加强产品与服务的创新等手段来实现公司股东价值最大化。同时，为适应迅速变化的市场状况，减小新股上市波动，本行在本次发行中引入了超额配售选择权（绿鞋机制），通过绿鞋的运用，可使价格发现过程更加平稳。关于绿鞋机制的详细安排请参见6月17日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》以及上海证券交易所刊登的《发行安排及初步询价公告》。（15:53）　　问题历史上中国银行业巨额不良贷款形成的背景原因是什么？农行的具体情况如何？（15:53）　　宋先平：历史上中国银行业巨额不良贷款形成的背景和中国渐进式的改革历程是分不开的，在当时以国有银行为主的高度垄断的金融结构下社会的主要资金都是通过银行配置的。而国有银行对国有企业的预算软约束造成了国有银行将大量资金持续的注入了经营不善的国有企业。这就导致了国有企业经营风险向银行部门的转化。使银行系统成为风险最为集中的地方，形成了大量的不良贷款。2007年末，本行不良贷款率为23.57%，沉积了一定规模的历史不良贷款。2008年10月，国务院审议并原则通过了《中国农业银行股份制改革实施总体方案》，依据该方案，本行完成了国家注资、剥离不良资产等重大财务重组事项。2008年11月，经财政部批准，本行以日为基准日，按账面原值剥离处置不良资产8,156.95亿元。通过这次财务重组，本行的资产质量和盈利能力大幅改善，资本实力和财务基础显著增强。截止2009年末，本行的不良贷款率降低为2.91%，较2007年底降低了20.66个百分点。谢谢！（15:54）　　问题请问农行私人银行业务目前进展如何（15:55）　　李庆萍：目前总部已经试营业。谢谢！（15:56）　　问题农行所称的县域地区是指一般所说的农村地区吗？还是有什么不同？农行所称的三农金融业务与一般所说的涉农业务有什么区别吗？（16:07）　　周清玉：农行所说的县域地区是指全国2003个县、县级市、3.2万个乡镇及以下地区。农行所称的三农金融业务不同于通常意义上的涉农业务，是指本行通过位于县域地区的2,048个县级支行和22个二级分行营业部，向县域客户提供广泛的金融业务。三农金融业务的客户不仅仅包括传统意义上的涉农客户，还包括：受益于城镇化和工业化的对公客户。包括农业产业化龙头企业、农业部定点批发市场、商务部定点流通企业、医院学校、广播电视、城市基础设施等优质客户；信用良好、资金周转迅速的中小企业；县市居民、个体商户、富裕农户等中高端个人客户。（16:08）　　问题农行目前仍持有上市公司金健米业20.6%的股份，该情况并不合规，请问有解决方案吗？农行对其他参股公司股权将采取何种处置措施？（16:08）　　车迎新：由于历史原因，本行常德市分行目前持有金健米业20.62%的股份，根据《金融企业国有资产转让管理办法》（财政部令第54号）等要求，国有股东协议转让上市公司股份的价格应接近市场价格。本行计划在条件具备的情况下尽快完成处置。（16:08）　　问题现在工行、建行和中行的H股股价比A股股价要高一些。我是应该购买农行A股股票还是应该购买农行H股股票？农行的A股和H股哪个更具有投资价值？（16:08）　　庹启斌：农行本次A股和H股的发行价格均是由市场确定的，上市后的股票价格可能由于A股和H股发行规模的不同、投资者结构的不同以及市场交易状况的不同而有所不同。具体选择在哪里申购要看您是境内中国公民还是港澳同胞或外籍人士。根据国家有关规定，一般情况下中国公民在境内只能购买农行本次发行的A股股票。（16:09）　　问题请问一次最低买多少股？（16:10）　　张云：根据上交所的有关规定，本次网上发行，参加申购的每一申购单位为1000股，单一证券账户的委托申购数量不得少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过1000万股。谢谢。（16:10）　　问题请问张行长怎么评价农行和另外三大国有银行的投资价值？另外，在本次境内外路演后，您感觉境内外投资者对农行的评价如何？两地投资者对农行的看法有什么不同吗？谢谢！（16:11）　　张云：农行和其他大型银行一样，都是或将是优秀的上市银行，其股票都具有很好的投资价值。农行的特点在于城乡结合，在于能够更好的分享中国区域经济协调发展、农村城市化快速推进带来的许多机遇。同时，农行的存贷比率相对较低，资金成本较低、成本收入比下降空间大、网点网络更加健全、电子化优势明显，具有更好的成长性。农行将给股东带来优异的价值回报。（16:11）　　问题请问什么是绿鞋？绿鞋是如何运作的？农行本次A股发行为什么要引入绿鞋机制？（16:13）　　郭浩达：绿鞋，即超额配售选择权，是发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商可按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即可向投资者发售共计不超过包销数额115%的股份。绿鞋在国际资本市场股票发行中运用广泛，是发行人和主承销商为适应迅速变化的市场状况适当调节发行规模，减小新股上市波动而建立的一种技术安排。本行此次发行实施绿鞋是引进国际惯例，顺应国内资本市场变化的发行方式的有效完善和补充，通过绿鞋的运用，可以使价格发现的过程更加平稳。（16:13）　　问题农行2010年的拨备覆盖率目标是什么样的？未来的拨备计划能介绍下吗？（16:14）　　郭浩达：虽然本行拨备覆盖率目前低于工、中、建行水平，但拨备占总贷款的比例为3.06%，超过可比银行水平，拨备是比较充足的。本行在2009年及2010年一季度加大了拨备提取力度，至2010年一季度末，拨备覆盖率已达到123%，离银监会要求的150%覆盖率要求已较为接近，本行上市以后的拨备压力不大。谢谢！（16:15）　　问题农行在世界500强中的最新排名多少位？（16:17）　　朱洪波：感谢您的提问。在美国《财富》杂志评出的最新的2009年度全球500强企业中，本行排名155位。（16:17）　　问题在为农行发行定价时，考虑的最主要因素是什么（16:18）　　朱云来：发行人的基本情况和投资人权益、路演和簿记情况以及市场情况将是综合定价的主要考虑因素。（16:18）　　问题据我了解银监会《中国农业银行三农金融事业部制改革与监管指引》对农行的三农金融业务发展提出了一些要求，农行领导认为，该指引会不会制约农行未来三农业务的发展呢？为什么？（16:19）　　周清玉：《指引》出台以来，农行按照《指引》要求，积极探索建立适合三农金融业务的事业部管理体制、风险管理体系以及内部治理机制，着力提高农行三农金融业务的服务水平和市场竞争力。该指引不但不会制约本行未来三农业务的发展，而且将更好的引导本行积极健康的发展三农业务。农行还将采取多项措施以满足《指引》相关指标的要求，包括：努力推进三农金融业务发展规划的实施；加快三农金融业务的事业部制改革步伐，进一步完善管理体制和运行机制；加大三农金融业务的绩效考核力度，提高运营效率；加强在县域地区的业务渗透，加大信贷投放力度，提高服务水平和竞争力；完善三农金融业务风险管理政策体系，确保三农金融业务的风险指标在合理区间运行。（16:19）　　问题农行如何利用