基金定投会亏本吗？基金定投亏损要不要换基金？
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基金定投会亏本吗？基金定投亏损要不要换基金？
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　　现在基金定投的人越来越多，不少人以为基金定投“稳赚不赔”，只要长期投入，不闻不问都可以坐收效益，这你可就想错了，基金定投亏本可不是稀奇的事，本文为您支招，告诉您基金定投亏损要不要换基金。　　基民抱怨3年基金定投1.8万元赔两千多　　“本以为指数型的定投基金能降低风险保证一定预期年化收益呢，没想到到头来还赔了这么多。”普通公司白领小李提到自己最近一笔刚刚到期的投资，唏嘘不已。　　2007年8月，小李在银行买了易方达上证50指数基金，投资期限三年，每个月定投500元。“当时我买的时候，银行的工作人员告诉我，指数型基金最适合定投了，因为虽然指数有涨有跌，但是因为是定投，也就是所谓指数高的时候买的份额少，指数低的时候买的份额多，形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式，能很好地平抑风险。”小李回忆说。　　不过，三年过去，小李的指数型基金预期年化收益不佳，不仅没赚钱，反而赔了钱。小李给记者算了一笔账，他三年总共投资18000元，截至今年9月初定投合同终止之日，期末基金余额市值为15737.71元，也就是说，他这项投资总共亏损2262.29元，亏损比例达12.56%。“现在我的基金还没赎回呢，要是赎回的话，还要再交一些赎回手续费，到时候拿到手上的更少。”小李说，因为之前投资经验不多，所以才选择了基金这种专业机构理财并且相对风险小点的投资方式，本来也没指着能靠基金赚多少钱，但是到了期末赔了这么多，还是出乎他的意料。他感慨道，每个月，他要向基金公司缴纳5.93元的手续费，三年(36个月)就是213.48元，但是这些管理费也没换来更好的预期年化收益。小李到现在还没赎回这只基金，他说，准备至少要等到回本再赎回。实际上，若以2007年8月为起点，每月500元进行零存整取的话，3年之后到期本息总额应当为19069.20元，这个数目比易方达上证50定投3年高出了3331.49元。此外，如果考虑通胀的因素，、2009年，中国的CPI分别为4.8%、5.9%和-0.7%，小李现在15737.71元的余额缩水程度将更加严重。　　现实调查基金定投预期年化收益多被画成“大饼”　　打开各大基金公司的官方网站，在宣传定投业务时，众多基金公司纷纷向投资者描述了20年、30年的基金定投产生丰厚预期年化收益的“大饼”。某基金称，“由于每期投入金额相同，基金定投具有逢低购买更多份额，逢高购买较少份额的特点；长期来看，基金定投能取得平均的市场投资成本，有望分散投资风险。”按照该基金的测算，“投资者从上证综指1990年12月成立开始到2009年12月共19年1个月的时间里，每个月月初投资1000元于以上证综合指数为标的的指数基金，本金共投入22.90万元，期末的总市值可以达到91.21万元。”另一家基金公司也表示，“如果我们乘坐时光机，回到1990年，如果每月定投上证指数1000元，那么到达2008年底时，总共投入本金217000元，而实际市值达到了惊人的499501元。”而某基金则给出了基金定投养老的案例，按照该基金的测算，投资者从30岁开始，每月节省1000元用于基金定投，以恒生指数1979年到2009年这30年实际预期年化收益率计算，到60岁退休，这笔钱将达到241万元的庞大规模。有趣的是，尽管这些基金公司在定投业务上都给投资者画下了好大的一张“饼”，但在做出如上测算的同时，基金公司均无一例外地在风险提示中表示，这些测算均为示例，而“不作为未来预期年化收益保证或投资建议”。　　基金公司宣传基金定投可以保证基金份额　　除此之外，关于基金定投实现买房梦、买车梦的宣传也随处可见，似乎基金定投已经成为了投资实现长期预期年化收益的不二选择。而在基金销售的过程中，销售人员也不停地向投资者宣传，基金定投能够定期投资，积少成多，而定期定额投资基金也能够平均成本，分散风险。　　基金公司为何如此热衷于定投？一位基金业内人士告诉记者，对于基金公司来说，保证基金的份额是头等大事，而基金定投基本上可以长期锁定基金投资者，保证基金份额实现稳定的增长，而在目前的情况下，基金业的整体份额停滞不前已经是客观现实，因此基金公司纷纷大力推广基金定投也在情理之中。“对于基金公司来说，基金定投有百利而无一害。”他说。　　不过，对于基金公司在宣传定投业务时画出的“大饼”，他笑着对记者表示，“20年前只有老八股，买股票还要有认购证，有多少投资者能坚持20年、30年，基金公司的宣传作不得数的。”　　专家评价在中国基金定投择时而入很重要　　济安基金评价中心主任李骏对记者表示，基金定投完全放弃了择时，这在国外十分常见。在欧美等成熟市场上，由于其证券市场长期来看属于牛市，因而基金定投在历史上显现出了优势。但他认为，从市场的价值中枢来看，欧美市场的整体波动幅度不大，市盈率长期保持在20倍左右，放弃择时(定投)的做法长期来看可以给投资者带来稳定的预期年化收益。　　但中国则不同。作为新兴市场，从6100点到1600点，中国市场的波动幅度非常剧烈，其市盈率的波动也非常大。在这样的市场上，主动择时并不是那么的困难，而且也容易为投资者带来超额预期年化收益。而如果完全放弃了择时的话，基金甚至不一定能够带来正预期年化收益。“基金定投在新兴市场的优势不大。”他表示。　　但对于国内的基金公司，却在宣传时集体忽略了这个区别。以海富通为例，该基金公司在宣传定投时举例称，“投资者从美国S&P500指数1957年3月成立开始到2009年12月，共52年10个月的时间里，每个月月初投资1000元于以该指数为标的的指数基金，本金共投入63.40万元，期末的总市值可以达到506.99万元。”　　基金定投亏损要不要换基金？　　通常我们投资基金有两种方式，一种是一次性投资，另一种是定期定额投资，无论采取哪种方式，都需要有足够的耐心，才能获得比较好的预期年化收益。很多投资者对现在定投的基金不满意，希望找到一只更好的基金，从而摆脱掉亏损的局面。　　但问题并不是换个定投的基金那么简单。我们先要弄清楚一次性投资与定投在选择基金方面有什么不同。如果是一次性投资，我们希望基金的长期回报率要高，业绩波动要相对平稳，长期投资这样的基金才能让我们既安心又舒心。如果是定投，我们就希望基金的波动要大，这样我们才有机会在低点买入更多的份额，从而在高点获得更高的预期年化收益。　　投资者可以把投资可以分成两个部分，一部分是已经投资的部分，这部分资产现在可以看成是一次性投资的资产，如果这些基金过去几年的表现不是很理想，3年的业绩排名在同类基金中比较靠后，可以考虑将这部分基金进行更换。每年的第一期《理财周刊》，都会选择50只基金来推荐给投资者，这些基金绝大多数适合一次性投资，它们都是长期表现较好的“长跑”型基金。如果有同一家基金公司的同类产品，可以通过基金转换的方式，将原有的基金替换掉；如果没有则需要先赎回老基金，再认购新基金的方式实现基金的更换。当然，这样做需要付出一定的交易费用。如果原先持有的基金表现不是特别差，也可以考虑不更换，以减少交易成本。　　另一部分是未来准备投资的资金，这部分资金需要选择更适合定投的基金产品。目前，国内的基金数量已经超过了1000只，哪些基金的业绩波动大，更适合做定投呢？根据国内和国际的经验，指数基金由于始终保持较高的仓位，因此其净值的波动也相对较大，是最适合做定投的基金产品。过去两年，国内的股市出现了比较大的跌幅，目前的各种指数均处于相对较低的位置，这时候开始定投，有望在股市回暖的过程中获得比较好的结果。在各种指数基金中，可以关注以沪深300和中证500指数为投资标的的指数基金、南方中证500、广发中证500等，这些指数由于包括了一些规模较小的股票，所以波动性更大。如果你的风险承受能力很强，也可以考虑定投以中小板指数或创业板指数为标的的指数基金联接或易方达创业板ETF联接。　　推荐阅读　　　　　　　　　　投资理财用钱生钱，资金短缺，急需用钱？希财网帮你忙——为方便投资者有更多更优的选择，希财网联合众多专业品牌，打造资质优秀的P2P网贷平台（），让你的资金预期年化收益更多，风险更小。进入栏目了解详情：
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我用几年基金投资经验告诉你：怎么度过基金定投的冬天
原标题：我用几年基金投资经验告诉你：怎么度过基金定投的冬天文/潘玲
该文属于原创文章，如需转载，请与作者本人联系，未经许可，不得转载最近大盘跌跌不休，基金也是绿油油的，我看到了哀鸿遍野。有人问我为什么基金定投也会这样绿油油的，这么绿油油的怎么办？根据我这几年做基金投资的情况分析下怎么办，冬天来了，你的鸡窝是不是也迎来了冬天呢？当基金定投出现漫长冬天怎么办？针对这段时间别人问我的两个问题我先给个解答哈！ 基金定投不是说收益不错吗？为什么也会出现基金绿油油的情况呢？首先我们必须得知道基金是建立在股票之上的，我们都知道每只基金都是由很多只股票组成的。如果股票出现下跌状况，基金出现绿油油也是可以理解的。我们经常提到的基金定投收益不错是基于坚持基金定投，并且定投较长时间的来看的。而非短期收益，而且现在的绿油油只是账面上亏损，只要不赎回，不变成实际亏损，其实没事的。
有想做基金定投的朋友问我，基金定投怎么做？最重要的原则是什么？基金定投怎么做小她的财蜜发了一大堆，特别是这个技能帖子征集里面很多财蜜都把自己的切身体会跟经验分享出来了，这里我不多说，基金定投的主要原则在我这看来就是两个，一个是马上开始，基金定投因为它的永远不可能预测到未来的走势的特性决定你什么时候建仓都是可以的。另外一个就是坚持定投不放松，基金短期投资我是没那个能力去操作，因为之前都是手动单笔操作，结果亏损很大，如果你有这个能力的话可以去，但是就一般人而言，我的建议是坚持基金定投不放松。以上是两个比较多人问我的问题，好了，回归主题，当我的基金处于亏损状态怎么度过基金定投的冬天？ 首先就是得有足够资金坚持基金定投还有加仓，加仓有原则，不要因为账面亏损而出现定投断工的情况。当基金出现亏损，加仓摊薄成本是正确的选择。但是很多人一看到基金一直都是绿油油的，就开始加仓，盲目的加仓，不坚持投资原则的加仓，导致基金的加仓过于密集而当基金再次出现亏损状态的时候没有子弹加仓了，这就是很多人经常说的加仓加在山顶或者山腰上了。这个很多人都经常出现的问题，这个主要原因就是怕亏损的心里导致的。有原则的加仓才能帮助我们度过漫长的基金的低迷期。明白积累本金的原理，当基金下跌的时候我们应该看到的是这个时候基金的成本比较低，而当基金上涨的时候我们再去看基金的收益不是更好吗？这个听起来像是阿Q精神，实则不是，我们首先得明白基金为什么能赚钱，靠什么赚钱的呢？就是因为我们的成本跟实际净值有差额。换句话说就是低价买进高价卖出，赚差价！当市场低迷的时候正是我们买入的时候，这个时候同样的价格可以积攒更多的份额，而当市场恢复之后我们就可以用这些份额来赚更多的钱。明白了这个道理之后，我们就该明白基金下跌的时候不要把眼光集中在收益上，而应该集中在成本上。而当基金上涨的时候再来看收益也不迟啊。多认识一些充满正能量的人很重要，不然独自一个人面对基金亏损确实容易扛不住出手。就这点而言我特别喜欢小她的基金组，这个组里的财蜜们拥有着很强的投资能力，关键是他们对于一些投资规律理解更透彻，当基金出现亏损的时候他们给的建议是非常中肯的。有时候当投资出现亏损的时候我们需要的就是这样的正能量，当你正在为了亏损焦头烂额的时候你看到别人却因为看到市场下跌而兴奋加仓是不是你也会觉得事情没这么糟糕呢？所以有时候啊，跟充满正能量的人多接触好处还是很多的哦。（貌似默默的给基金组打了个广告，我只是实话实说而已哦，嘿嘿） 在基金投资过程中不要全部买入股票型基金，可以适当的买入一些债券型基金（这点特别适合那些看不了自己的鸡窝成为大草原的人哦）。我们都知道对于基金定投而言最好的选择就是股票型基金和指数基金，但是这里我为什么会说可以适当买入一些债券型基金呢？因为基金投资很多时候是很考验人的内心的。我身边不乏那些看着基金全绿焦虑得不要不要的人，甚至因为基金绿了一天给我打几个电话问怎么办的。对于这样的人我给的建议是做一些债券型基金的配额。起码当你的股票型基金或者指数型基金出现大草原的时候，你的债券型基金是红的，看来了是不是压力不会那么大呢？基金定投过程中我们要明白的道理是哪怕基金是绿的，而且很长一段时间都是绿的，只要我们坚持定投，所有的亏损也只是账面上的亏损而已，但是如果你因为扛不住而赎回，那么这才是基金亏损最坏的局面，账面亏损变成了实际亏损。现在正处于基金定投的初冬（为什么只是初冬而已？因为你不知道这个冬天会多长，也不知道到时候会多冷……），坚持下去才能迎来百花盛开的春天。加油，财蜜们！
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来点暖心的！扫这里建行基金定投怎么赎回？有哪些赎回方法？
建行基金定投赎回如何操作呢？投资者在购买基金之后，若申请将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金，就称为基金赎回，实际上就是卖出基金。
上市的封闭式基金，卖出方法同一般股票。开放式基金是以您手上持有基金的全部或一部，申请卖给基金公司，赎回您的价金。赎回所得金额，是卖出基金的单位数，乘以卖出当日净值。这就是基金赎回。
建行基金定投赎回也可分批进行。定投完成后，如果觉得有好的行情，投资者可以选择抛出一批，然后继续持有剩余的，这样就可以避免完全在市场的一个低点全部卖出，而是保留剩余部分进一步获利的可能性。
尽管投资者赎回了定投的基金，基金定投的协议仍然不会终止，因此只要基民的银行卡有足够的钱满足扣款条件，银行仍会定期扣款购买基金。
如果要想停止基金定投计划，投资者需要到销售网点填写《定期定额申购终止申请书》办理定投终止手续。也可以连续三个月不满足扣款要求，实行自动终止定投。基金定投的终止不会产生罚息，也不会面临其他利息损失。
定投基金最大的特点是可以通过多次的投入来摊平投资成本，但是要知道，只有赎回时的价格超过多次投入的平均价格外加分红(如果有的话)以及交易成本的总合，投资才能获得收益。这是基金定投的盈亏平衡点。需要注意的是，由于每个月购到的份额并不一定相等，因此，平均成本需要这样计算：总投入除以总份数。而定投的成本则是基金管理费、申购费等。
建行基金定投赎回的地方和购买基金的地方是一致的。先登陆建行的网银系统，然后在网上基金或者基金超市里找到基金赎回，之后可以看到右侧持有的基金，点击赎回，输入份额再提交。如果交易类型里没有赎回，则找“我持有的基金”，然后看到基金后，在后面就会有显示进一步操作的选择，比如赎回，转换，修改分红方式等等。
一般情况下，基金持有人申请赎回之后，赎回款会在T+3个工作日回到持有人的建行银行卡内，也有例外的情况，不过最长不超过T+10个工作日。QDII海外基金例外，它的时间一般较长，需要13个工作日后到账。
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　　原标题：定投一年账户仍然亏损 有必要放弃吗？
　　数据来源：天天基金网 方丽/制表
　　中国基金报记者 方丽
　　被称作懒人理财神器的基金定投，已经渐渐走进千家万户。但伴随着近期市场震荡，不少投资者提出疑问，近一年以来，定投账户录得净亏损，究竟需要不需要停止定投？答案是否定的，历史经验证明，在低位停止定投，并不是一个好的投资策略。
　　中国基金报记者发现，基金定投本质是一个不太需要择时的工具，原理是通过“傻瓜式”按一个周期固定金额买入的办法，在市场大跌时买的份额多，在市场上涨时买的份额少，来平滑风险，重点是在市场上涨时赎回获得“微笑曲线”。目前正值市场震荡期而非大牛市，并不是放弃基金定投的好时机。
　　目前沪指在3100点左右，实际上向下空间是有限的，尽管并不确定何时将迎来牛市，但目前的市场更适合基金定投。因为亏损而气馁的小伙伴请记住定投的法则：第一是选择好基金；第二是选择好赎回时间点，不要轻言放弃。当然，你也可以多做一点，来增加定投的收益。
　　在熊市震荡中
　　停止定投并不可取
　　看着定投一年却亏损的基金账户，的确令人沮丧，但因此想停止定投，只能说你没有get到基金定投的真髓。
　　究竟何为定投？就是一种“懒人理财”的方式，定期用一定数额的资金购买基金的投资方式。简单的说，就是每个月（可自己调整）固定购买1000元左右（可调整）的单只或者多只基金。
　　定投的核心逻辑有四点，一是“多次”投资，意味着放弃了90%以上的申购择时，选择机械性投资；第二是“小额”投资，意味着基金定投是用于工薪阶层打理每个月闲散资金。如果真认为是好的布局时间点，完全可以采取一次性投资的模式，这样收益率可能更高。第三是“长期”投资，多次小额投资的背后其实就是要长期投资，一般理论坚持定投时间都在3年以上，因此入市时间在长期投资上并没有那么重要；第四则是最重要的，是要选择较好的赎回时间点，最好是大牛市顶峰赎回，获得一个“微笑曲线”。
　　因此回过头去看是否适合停止基金定投？其实不太适合。第一是因为这和定投的原理相背离，“小额”、“多次”、“长期”、“赎回好时机”，意味着基金定投是同样的资金在牛市获得较少的份额，在熊市获取较多的份额，从而最终实现摊平成本，获取平均收益的目的。
　　第二是因为择时其实是件困难的事情。曾有归因分析显示，公募基金的择时对业绩贡献度很低，基金经理尚且如此，对普通投资者更是一件难事。因此，最好的办法是持续基金定投，一直等待市场所有人都看到牛市来了或者牛市沸腾了，再去思考要不要暂停定投或者赎回基金。而目前市场委靡不振时，考虑退出并不合适。
　　“比如在沪指3000点定投权益类基金，可能选择突破5000点或者6000点的时机赎回，这样可以获得微笑曲线。”据深圳一位基金人士表示。此外，对于稳健型投资者来说，也可以设置盈利点，一旦到达盈利点就开始赎回。
　　定投来源于我国台湾，过往台湾市场以震荡为主，牛短熊长，于是创出了这一投资方式。而在A股同样是波动较大，牛短熊长的市场下，普通的工薪阶层利用这一模式来打理资金，从过往数据看，这是一个不错的投资策略。
　　而且，还有研究显示，中期定投的平均成本随着进入时机的不同而差异相对较大：震荡筑底时进入的平均成本最小；上涨市进入的平均成本最高；下跌市进入的平均成本居中偏小。而目前或许正是震荡筑底的时刻，进入的成本相对较小。
　　最近1年定投亏损
　　最近5年持续定投多盈利
　　究竟基金定投的收益率如何？用数据说话，根据统计，最近1年基金定投权益类基金出现亏损，甚至有些持续定投3年仍是亏损，且幅度超过20%，但总体来看持续3年、4年、5年获得正收益的概率大。
　　天天基金网数据显示，纳入统计的混合型、股票型、债券型、指数型、QDII型的2050只基金中，最近1年定投收益出现亏损的为962只；而最近2年定投收益出现亏损的有699只，定投最近3年出现亏损的基金产品只数进一步下滑为155只，而最近5年的定投出现亏损的情况下滑至55只。
　　过去1年、2年、3年、5年，市场经历了牛市、熊市、震荡市，而长期定投基金出现亏损的可能性是在逐渐下滑。
　　具体来看，究竟选择何种类型基金定投好？首先看股票型基金，这类品种原本是“大集团军”，在新规定股票基金的股票仓位下限为80%之后，这类品种的数量急剧下滑。同样采取天天基金网基金定投数据显示，纳入统计的指数基金445只，其中最近1年、最近2年、最近3年、最近5年的定投平均收益率分别为1.62%、-3.21%、13.33%、30.48%。
　　“大块头”的混合型基金的定投数据显示，纳入统计的基金达到1015只，最近1年、最近2年、最近3年、最近5年的定投平均收益率分别为-0.97%、-3.21%、13.52%、34.41%。数据显示，混合型基金在最近3年和5年定投收益要好于股票型基金。
　　纳入统计的325只指数基金，最近1年、最近2年、最近3年、最近5年的定投平均收益率分别为1.97%、-3.31%、11.63%、27.88%。近期市场风格变化很大，指数基金定投的收益差异很大，但总体看不及主动权益基金。
　　债券型基金是定投的一个“盲区”，很少有投资者布局，近期债市调整让这类基金定投业绩也不好。数据显示，纳入统计的483只债券基金最近1年、最近2年、最近3年、最近5年的定投平均收益率分别为-0.27%、1.70%、9.66%、21.24%。只有最近5年定投平均收益略好一些，基本年化有4%左右收益。
　　而QDII定投数据显示，最近1年、最近2年、最近3年、最近5年的定投平均收益率分别为9.76%、6.07%、4.58%、7.91%，显然这类基金主要是最近一两年表现可观。
　　总体来看，定投最好选择净值波动较大的品种为主，如二级债基、可转债基金、混合型基金、主动股票基金和指数型基金等。
　　三个小办法增加定投收益
　　基金定投该如何投才有好收成呢？有三个小办法。
　　值得注意的是，最近5年股票基金定投结果，有4只基金仍处于亏损状态，还有两只基金定投收益超过100%。这一情况同样出现在混合型基金上，既有一些基金定投收益超100%，但也存在一些基金定投5年还是亏损的。因此，要提高基金定投收益第一个办法也是最核心——那就是精选基金，其实这个难度非常高。
　　需要明确的是，往往定投要选择的并非每年的业绩冠军，而是长跑冠军。比如定投是长期投资，重点看5年以上的定投收益率，其实从主动权益类基金来看，长信量化先锋混合、金鹰稳健成长混合、申万量化小盘、交银先进制造混合、国泰中小盘成长混合、大摩多因子策略混合、华安科技动力混合、国泰估值优势混合（LOF）等都是长期业绩较好的品种。因此，投资者需要注意选择优秀基金经理管理的基金，而且在目前情况下最好选择风格更为稳健的品种。
　　此外，在指数型基金方面，在大盘蓝筹股表现好于中小盘股的市场格局情况下，可以多配置大盘蓝筹股指数基金，但也可以搭配定投些中小创指数，注意两者之间的配置比例。
　　其实从操作层面来说，定投不能只看长期历史业绩，而是要看基金业绩变化情况，当基金业绩出现向下拐点时或者更换基金经理时，也要适时考虑变更定投基金标的。如果基金长期业绩优异并能够持续领先，则可以坚持长期定投。
　　第二个办法的是智能定投。智能定投的智能体现在何处呢？就是在普通定投基础上，可根据定投日之间股市波动情况来决定每月投资金额，属于“增强型技能”。其实各家公司的智能定投模式略有不同，逻辑都差不多，就是“大跌增大投资额、小跌小涨投资额不变、大涨减少投资额”，有的按照是估值水平、有的按照涨跌幅等。而且，智能定投可以从金额、日期、周期、涨跌、均线等多方面进行选择。
　　对平时没有太多时间打理资金的小伙伴来说，其实简单就以指数涨跌为限制增加或者减少定投金额是不错的选择，如单日指数跌幅超5%，就可以在这一日增加定投金额，或者涨幅超5%就可以减少定投金额。
　　第三还可以组合定投来打理好每个月闲置资金。比如看好未来成长股投资的小伙伴，可以选择一两只成长风格的主动型基金，也可以选择创业板指数或者数等基金搭配起来一起定投。而稳健型投资者，则可以选择成长风格的主动管理基金，搭配上目前估值较低的蓝筹指数基金一起定投，甚至可以选择债券品种来降低组合的风险。
　　不过，定投平滑了风险也平滑了收益，通常成熟市场长期以来的年化收益率基本在6%~13%之间，不要过高估计定投收益。
责任编辑：徐巧 SF184