典型的“机构散户化” 竟是这样炼成的......
记者从市场一线掌握的保险资金最新动向显示，手握充足“弹药”的保险资金，最近一段时间在权益市场基本是两种“打法”：一手波段操作、高卖低买；一手紧盯蓝筹、意在长投。
记者从市场一线掌握的保险资金最新动向显示，手握充足&弹药&的保险资金，最近一段时间在权益市场基本是两种&打法&：一手波段操作、高卖低买；一手紧盯蓝筹、意在长投。
两种看似截然不同、实则互补共存的投资策略背后，折射出&优质资产荒&下保险资金的应对术之变。
波段下的散户化趋势
对于近日市场的再次调整，多家大型保险机构投资人士反馈称：完全在意料之中。&最近这半年来，我们都持这样一个观点：如果不是基于经济基本面的大幅改善而导致的过快上涨，可能就意味着指数的回调压力。中短期看，市场震荡的格局仍没有改变。&
虽然资本市场乏善可陈，但在充裕的流动性追逐下，高收益资产极度稀缺，在此背景下，保险资金对股市的资产配置需求其实仍然存在。这意味着，保险资金在股票仓位配置上不会大起大落，但也不可能被动等待。
在走势反复的情况下，波段操作战术的重要性更加凸显。多家主流保险机构内部人士向记者表示：&目前我们的短期战术就是：在2800点至3200点的区间幅度内反复波段交易，跌多了就加仓，反弹到一定幅度后，不要贪高，落袋为安更为稳妥。&
有市场人士指出，这在一定程度上折射出保险资金近年来日趋明显的波段操作倾向，申购赎回、买进卖出行为越来越频繁，这是典型的&机构散户化&行为。实际上不仅是保险资金，在如今震荡市中包括基金都在强调波段操作，整个机构投资者都呈现操作散户化的趋势。
其实，在如此窄幅的区间内进行波段操作交易，对于保险机构来说投资难度也很大，对其市场感觉和经验要求较高。有保险资管业人士直言，保险资金波段操作的效果，并不一定是体现在账面上赚了多少钱，有时候只是为了主动摊薄持仓成本。
加大长期股权投资占比
在波段操作、高卖低买的同时，多数保险机构达成的另一个策略共识是&&加大长期股权投资占比。
记者获悉的一组数据显示，截至2016年8月底，保险资金运用余额约12.7万亿元，流动性资产总体充足，权益类资产相较7月底稳中有升，股票投资以蓝筹股为主，长期股权投资占比逐步提升。
对于长期股权投资占比提升的解读，受访的保险机构投资经理认为，在&优质资产荒&和资本市场无明显反转的双重背景下，除波段操作是一个选择外，持续增加具有&类固收&性质的长期股权投资占比，也是保险资金的主要策略，是实现&覆盖资金成本并获取绝对收益&目的的主要途径。
多位保险投资圈人士告诉记者，保险资金长期股权投资的具体模式有两类：一是逆周期配置高分红价值股；二是权益法投资优质个股。
在第一种模式下，保险资金在投资中充分发挥长期性优势，在股价低点买入高分红优质个股并长期持有。除了享受股价上涨带来的资本增值，仅分红收益率即可超过5%，保证了稳健回报。
第二种模式则是针对优质的行业龙头和个股，多数保险机构结合自身战略进行较为集中的买入和持股。持股超过5%，可派驻董事并按照权益法记账，这样既能避免股价波动对保险资金带来的不利影响，对稳定资本市场、坚定价值投资理念也具有示范意义。
值得一提的是，财政部借鉴新的《国际财务报告准则第9号&&金融工具》修订起草了相关新会计准则草案，目前正面向社会各界公开征求意见。业内人士解读称，若正式实施，权益市场价格波动对于保险机构盈利影响将显著加大，为减少利润对股价波动的敏感性，保险资金可能还将进一步增加长期股权投资占比。
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北京: 010-， 上海: 021-， 广州: 020-， 深圳: 9， 成都: 028-专业机构是如何忽悠散户的？
来源：财经综合报道
　　股市是赌场，背后有黑庄，黑庄稳赚，股民赔光。专业机构是如何忽悠散户的？
　　输钱的总是你，数钱的总是别人
　　曾有句精辟的炒股总结是这样说的："股市是赌场，背后有黑庄，黑庄稳赚，股民赔光。"著名经济学家吴敬琏教授更是直言不讳地说："中国股市连赌场都不如。赌场起码还不允许看对方的牌，可中国股市则是看着对方的牌出牌。"
　　那么中国股市以外的地方情况如何？在制度法规比中国更规范透明的美国股市，散户的命运更好吗？可惜的是，我在华尔街工作20年的亲身经历和见闻不断地印证着：散户在哪儿都是待宰割的羔羊。
　　在华尔街，以道德标准游走其间是无法生存的。股市就是吃你钱的地方，而且是冠冕堂皇地掠夺财富。
　　许多人或许会觉得这话言重了，但事实就是如此。短期而言，股价是被操纵出来的，什么基本面、技术分析、有效市场理论，这些都是"冠冕堂皇"的东西。股市就是原始丛林，是一个大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米、胜者为王败者为寇的地方。
　　有个华尔街大鳄曾说过，只要有足够的钱就可以把所有股票同时做多。也就是说，只要有足够的钱，就可以人为操纵，把股票炒得高高的。
　　既然能操纵短期，那么短期加短期加短期&&最后就变成了中长期。但问题是人为把股票炒得过高，到时无人接手的话，就没有任何意义。所以，必须想办法诱惑大众跟进并在高位接盘。
　　因此，华尔街上下起伏的周期大约每10年到12年循环一次，因为上一轮赔光了的中小机构，大致需要这么长时间，才能积攒到可观的资金再次入市。
　　而新散户大约需要这么长时间的休整和"遗忘"才会前仆后继地入场。华尔街不是不想创造长时间的大牛市，而是最后接棒的"傻瓜"们在钱袋被掏空后，已经没有足够的资金供他们掠夺了。
　　金融不像数理化那样，它并不是严谨的科学。由于金融不是自然科学，牵涉了方方面面的利益，而市场又是瞬息万变、不以人的意志为转移的，除了上帝，没人能够准确预测泡沫究竟何时会破。即使股神巴菲特，也不过输少胜多而已。
　　你是在"投资"还是在"投机"？
　　这几年，人们渐渐体会到理财的重要性，纷纷加入"投资"的行列。然而，市场上各类金融产品多如牛毛，除了最普通的股票之外，还有各种基金和各类金融衍生品。
　　每个金融产品都被包装成最好的投资工具；而房子更被宣传为最佳投资品，号称房价"只会升，不会降"。这一现象在前些年的美国和这些年的中国很常见。
　　最近，黄金又被捧为最佳保值品。人们误以为只要购买了这些商品，就是在"投资"了，却不知很多时候自己其实是在"投机"。
　　其实，要区别投资和投机非常简单：如果你买入了一种金融产品之后，是准备以更高的价格卖出的话，比如低买高卖股票或房子，那不管你购买的是什么东西，都是投机.
　　而如果你是指望这个金融产品能不停地产生现金收益，比如股票的利息分红、债券的息票，或每月固定的房租收入，那才是投资。
　　也就是说，投资和投机的根本区别就在于你买入一种金融产品后，希望从哪儿得到未来的回报。
　　由这个定义来判断，就非常容易分清什么是投资什么是投机了。为什么我们反复说多投资、少投机甚至不投机才是最佳的理财之道呢？从上面各例中可以清楚地看到，投资注重收入，是可控的；而投机是不可控的，它和赌徒的行为本质是一样的。
　　由于信息极其不对称，就像赌徒总是输给赌场那样，散户多半是要输给庄家的。这些道理说起来很简单，但真正做起来就非常不容易。
　　因为从众心理作祟，人们多半喜欢追高杀低。所以一般大众投机的多，真正投资的人却很少。这也就是普通散户为何赢少输多的真正原因。
　　富人玩金融衍生品，穷人才炒股
　　什么叫金融衍生品呢？金融衍生品是指其价值依赖于基础资产价值变动的合约，如期货、期权等。金融衍生品交易只要付一定比例的保证金就可以进行全额交易，具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。
　　华尔街有一种说法，富人买固定收益的产品，穷人才会去炒股，因为股票是高风险的东西，富人已经有足够的钱，富人需要的是保值。
　　其实不然，大家常听闻的玩金融衍生品的对冲基金，都是富人在投，但都是交给专业人士在操作。
　　和普通基金不一样，对冲基金最早的时候开户最少要100万美元。玩对冲基金的基本上都是金融大鳄。金融大鳄的胜算很大，因为它是在金字塔的塔尖，它总是先入市，想买什么东西就会通过新闻媒体炒作，先把它唱衰。比如2005年，国外的对冲基金看中了中国的房地产，他们经过分析以后觉得有一波涨势，海内外媒体就开始唱衰中国楼市。大量的对冲基金就在这时进来了。等到中国房地产升到高位的时候，他们就撤出。
　　对冲基金玩的金融衍生品，本质上是由金融专才仅针对富有人群和专业机构私下募资的小众金融产品。为达成持续绝对回报目标，其交易手段和资产配置无所不用其极。
　　富人投资这些对冲基金，100万元进去，很容易两三百万元就出来。对冲基金是华尔街最可怕的东西，到处兴风作浪。
　　华尔街推销的金融产品，越复杂的东西，听上去越光怪陆离的东西，你越不要去玩，特别是那种衍生证券、期权期货，离开它本品越远的东西越不要去玩，因为越远的话杠杆越大，杠杆越大风险就越大。
　　世上没有无缘无故的收获，天上不会掉馅饼。投资需要基本常识加上勤奋和智慧，其次才是一点点的运气。
　　本文作者介绍：陈思进，某国际金融财团风险管理部资深顾问。
(责任编辑：UF035)
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机构和散户的区别是什么
我有更好的答案
一、资金量的差异：散户资金量一般小；而机构资金量大。大的散户在资金具有规模后，往往也是团队操作，其实质也是机构。
二、从业人员素质差异：散户一般以个人为主，即使是合作也是松散合作关系或是简单的业务上指导。而机构是由专业人员组成的团队，分工具体，协调有法。
三、技术能力差异：由于人员的构成不同，二者在技术、专业知识上存在着很大差距。虽然一些散户（个人）经过专业学习，并在实战中积累了大量经验，但在决策和操作上与机构存在差距。
四、工具及机制差异：机构都配备了专业的软硬件设备，具有一套完善的研、选、建、打、拉、出机制；而散户几乎跟着感觉走，用金钱来买教训。
五、认识和决策的差距：散户个人决策往往随意性强，没有前期的调研、论证、考察，更没有讨论和团队分析，所在决策上存在盲目性和武断性，失误率就高，这都是以资金损失为代价。而机构的认识的决策是以计划性和战略性为前提的，失误率很低。更不会存在买顶，卖低的现象。而在散户中，这是很平常的事。
六、心理心态：机构根本不存在这一问题。这是散户最致命和弱点。为何机构能盈散户，靠的就是散户的自我失误。心理防线的崩溃。机构采取会议制，决策定完后修订和执行由专人进行，你不用去考虑盈亏，你只要按计划做就行了。所以做法一般不会能什么问题。而散户在战场中，受各种因素制约，尤其是盈亏的干扰，往往很难做出正确的判断，即使做出正确的判断，在执行上也会动摇，这在降低了盈利能力。
七、操作方法不同：机构利用信息、专业知识、资金和人员等优势，作好市场调研、可行性分析、制定好战略计划，采用建仓滚打、拉升、打压等方法，逐步实现自已的利润。而散户只能凭自已判断跟风。
八、应对下跌等突变方式不同：散户机动灵活，一看不好就走人，这是散户唯一的优势，但散户又不肯用。机构要开会、碰头研究重新决策，来应对突变的形势，由于资金大、股份多，一时不能全部离场。
九、时间差异：机构由专业人员看盘、操盘，而散户不一定能天天盯盘。
十、在具体买卖中有以下差异：
一是选股方式不同：散户没有专业人员进行分析、调研，在选股上存在一定的盲目性，而且往往是听消息跟主力，往往不清楚价值和目标，挣钱高兴不舍得走，赔钱了砍仓，如此以往。尤其是经不住调整。而机构在专业人员作好调研后，经理会上经过比较分析后选定，一般不会出现太大问题。
二是建仓方式不同：机构在选好目标之后，开始有计划地建仓和控盘，一般是在下行中，和上马盘中建仓，并针对出现的问题不断加以修正。而散户则往往看涨了就追，看跌了就走。建仓缺少计划性和实际调查了解，哪怕是网上资料都很少研究分析，过于草率，岂有失误不高之理。
三是在盈利操作手法上不同：主力在操作上建基本仓，是主获利仓，后建滚动仓。采用高抛低吸的办法每日操作，一方面控制走向，另一方面降低成本，完成收益。散户另大多数一次建满仓，获得则舍不得出局，亏损则砍仓走人。
四是出货方式不同：主力一般用涨出货，因为仓位重在下跌逃跑出往往出不了货，而是一边上拉一边出货，或是控制位盘面进行出货，表现为盘面不跌调整态势，留下尾仓一气打下。而散户往往是买涨杀跌：在涨过程中追涨，在跌的过程中，砍仓。
五是交易方式不同：机构在买卖过程中，由于计划性强，往往采用提前挂单交易法，提前布好局，机动单随情况另加；而散户则是则是随时挂单，计划挂单少，灵活性高。
机构资金量大对股价影响大，散户资金量小对股价影响小。
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构有大量资金投入，能决定股市的沉浮，散户么，就..
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从事5年股票经历，3年专业机构操作 经验之谈！一是在教技术面之前最基础的是教会新人如何通过财务指标判断一家上市公司的质地，这个对于新人很难，也不被新人感兴趣，但这是做投资最核心的事情（在国内炒题材不做讨论）；二是系统性教会新人建立自己的交易体系，包括但不限于止损点，减仓点，建仓逻辑等，我做投资真么些年，眼见凭感觉和个人喜好做投资的散户，大多并未有得暴富之人。投资是件严谨的事情.什么资料或者教程比较合适。也大概的说下，市面上那些各类教炒股的宝典，基本都是垃圾。基础差的，从股民学校，中级和高级看起。然后读《以交易为生》，《股票做手回忆录》，《股票技术分析》，《巴菲特的护城河》。曾来回尝试了多种方法，最后发现股票大道至简，绕了一大圈又绕回了原点。最有效的，最实用的方法往往是最简单的，只是平时忽略了。80%的人都去想高大上的方法：第一，看公司业绩盈亏，第二，看股票软件资金流进流出第三，看技术指标金叉死叉，第四，看大股东高管增减持，第五，看消息公布利好利空，第六，听朋友说是机构荐股票，以上6点，是目前很多人的选股思路，其实都是浮云，都是误导。在股市里面真正的高手，牛散，都不会把自己的交易系统弄的很复杂。有人可能主看K线，有人可能主看成交量，本人也只看K线，成交量，均线，特别是均线的使用。如果，您也想这样做，不防来和我一起用逆散户的机构思维做股票。买股票的三种情况：1，买超跌，捡皮夹子，超跌是股票流通盘筹码全部被套之后的下跌深度理解右侧交易趋势，买在右侧交易趋势，即使您暂时买错了趋势还是上涨的。买在了左侧交易趋势，跑的不及时就要套，左侧下降趋势中的每次反弹都是为了继续深跌。3，买卖点，日K线上不买放量，买缩量，分时图上参考MACD用法。
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