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判断题（每题2分，共计15题）1、投资者应当在了解产品或者服务情况，听取经营机构适当性意见的基础上，根据自身能力审慎决策，与经营机构共同承担投资风险。&*对错2、经营机构的适当性匹配意见表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。&*对错3、普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。&*对错4、普通投资者和专业投资者不可以互相转化。&*对错5、普通投资者申请成为专业投资者,应当以书面形式向经营机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。&*对错6、专业投资者可以书面告知经营机构选择成为普通投资者，经营机构无须履行相应的适当性义务。&*对错7、经营机构应当根据投资者和产品或者服务的信息变化情况，主动调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见，并告知投资者上述情况。&*对错8、经营机构可以向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务。 &*对错9、经营机构禁止向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务。&*对错10、经营机构对投资者进行告知、警示，内容应当真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,语言应当通俗易懂；告知、警示应当采用书面形式送达投资者，并由其确认已充分理解和接受。&*对错11、营业部办理业务过程中，客户用虚假的资产证明作为其适当性证明材料的，营业部应拒绝向其销售产品或提供服务。&*对错12、经营机构与专业投资者发生纠纷的，经营机构应当提供相关资料，证明其已向投资者履行相应义务。&*对错13、经营机构评估相关产品或者服务的风险等级不得高于行业协会制定的产品或服务风险等级名录规定的风险等级。 &*对错14、经营机构从业人员违反相关法律法规和本《办法》规定，情节严重的，中国证监会可以依法采取市场禁入的措施。&*对错15、经营机构未按规定录音录像或者采取配套留痕安排的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以3万元以上10万元以下的罚款。&*对错单选题（每题2分，共计20题）1、《证券期货投资者适当性管理办法》自开始施行？（）&*A、日；B、日；C、日；D、日；2、经营机构向投资者销售产品或提供服务时，不需要了解自然人投资者哪项信息？（）&*A、住址、职业、年龄；B、收入来源和数额等财务状况；C、投资相关的学习、工作经验；D、子女负担数;3、依据法律、法规及其他相关规定对经营机构履行适当性义务进行监督管理的机构包括哪些？（）&*A、证券期货交易所；B、中国证券业协会；C、中国证监会及其派出机构 ；D、中国登记结算机构。4、A产品的风险等级高于投资者李某的风险承受能力，某经营机构告知了李某不适合购买该产品后，李某仍主动要求购买该产品，若李某属于风险承受能力最低类别的，
？？？ 购买该产品；（）&*A、可以B、签署特别特别的书面风险警示材料后可以C、经营机构在进行了特别的书面风险警示后，李某仍坚持购买的，可以向其销售该产品。D、不可以5、B产品的风险等级高于投资者王某的风险承受能力，某证券公司告知了李某不适合购买该产品后，李某仍主动要求购买该产品，若王某不属于风险承受能力最低类别的投资者，
？？？购买该产品。（）&*A、可以B、不可以C、经营机构在进行了特别的书面风险警示后，王某仍坚持购买的，可以向其销售该产品。D、以上都不对6、经营机构向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务，应当履行 ？？？特别的注意义务。（）&*A、追加了解相关信息,告知特别的风险点B、给予普通投资者更多的考虑时间C、增加回访频次等D、以上均是7、经营机构应当根据？？？的信息变化情况，主动调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见，并告知投资者上述情况。（）&*A、投资者分类；B、产品或者服务分级；C、投资者和产品或者服务；D、投资者分类、产品或者服务分级；8、法人或其他组织申请成为专业投资者最近1年末净资产需不低于 ？？？万元（）&*A、1000.00；B、2000.00；C、3000.00；D、4000.009、《办法》禁止经营机构下列哪些销售产品或者提供服务活动：（）&*A、向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务；B、向专业投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知专业投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；C、向投资者推介风险等级高于其风险承受能力的产品或服务；D、向投资者推介不符合其投资目标的产品或者服务；E、向风险承受能力保守型类别的投资者销售高于其风险承受能力的产品或者服务；10、经营机构向专业投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：（）&*A、可能直接导致本金亏损的事项；可能直接导致超过原始本金损失的事项；因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；B、因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；C、以上都是D、以上都不是11、经营机构对投资者进行告知警示,相关内容 ？？？采用书面方式送达投资者，？？？其确认。（）&*A、可以 不需要B、不可以 需要C、可以 需要D、不可以 不需要12、投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构不能向其销售相关产品或者提供相关服务的客户类别是哪一类？（）。&*A、积极型；B、稳健型C、谨慎型；D、风险承受能力最低类别13、经营机构通过营业网点向普通投资者进行本《办法》提供
？？？服务时的告知、警示，应当全过程录音或者录像；（）&*A、普通投资者申请成为专业投资者；B、向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务；C、主动调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见；D、以上都是14、经营机构应当采取哪些措施确保从业人员切实履行适当性义务？（）&*A、制定适当性内部管理有关的限制不匹配销售行为、客户回访检查、评估与销售隔离等风控制度；B、制定培训考核、执业规范、监督问责等制度机制；C、不得采取鼓励不适当销售的考核激励措施;D、以上都是。15、经营机构应当多长时间开展一次适当性自查， 并形成自查报告。（）&*A、三个月 ；B、半年；C、一年；D、两年16、经营机构对投资者适当性匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于？？？ 年。（）&*A、5B、10C、20D、3017、投资者根据《办法》第六条规定所提供的信息发生重要变化、可能影响其分类的，应当及时告知哪个机构？（）。&*A、行业自律组织B、中国证监会C、经营机构D、派出机构18、投资者不按照规定提供相关信息，提供信息不真实、不准确、不完整的，应当依法承担相应法律责任，经营机构应当采取哪些措施？ （）&*A、继续业务办理；B、监控帐户C、锁定帐户;D、告知其后果，并拒绝向其销售产品或者提供服务;19、下列哪一类不是《办法》规定的专业投资者？（）&*A、证券公司；B、商业银行；C、未经行业协会备案的私募基金；D、商业银行发行的银行理财产品20、经营机构违反本《办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人，采取哪项监督管理措施？（）&*A、责令改正；B、出具警示函C、监管谈话、责令参加培训；D、 以上都有多选题（每题2分，共计15题，错选、漏选、多选均不得分）1、《办法》的适用范围包括哪些？（）&*&[多选题]A、向投资者销售公开或者非公开发行的证券；B、公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金；C、公开或者非公开转让的期货及其他衍生产品；D、为投资者提供相关业务服务2、对经营机构履行适当性义务进行自律管理的机构包括哪些？（）&*&[多选题]A、证券期货交易场所；B、中国证监会及其派出机构；C、中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会；D、中国登记结算公司3、经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的信息包括哪些？（）&*&[多选题]A、自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式；法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息；B、收入来源和数额、资产、债务等财务状况；投资相关的学习、工作经历及投资经验；C、投资期限、品种、期望收益等投资目标；风险偏好及可承受的损失；D、诚信记录；4、依据本《办法》规定，投资者分为哪些？（）&*&[多选题]A、一般投资者；B、普通投资者C、特殊投资者；D、专业投资者5、经营机构可以根据专业投资者的？？？等因素，对专业投资者进行细化分类和管理。（）&*&[多选题]A、收入来源；B、投资实力；C、投资经历；D、业务资格6、符合下列哪些条件的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但经营机构有权自主决定是否同意其转化。（）&*&[多选题]A、最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织;B、最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织;C、金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有2年证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。D、金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。7、本《办法》所称的金融资产，包括哪些？（）&*&[多选题]A、银行存款、股票、债券、基金份额B、资产管理计划、银行理财产品、信托计划C、保险产品；D、期货及其他衍生产品。8、同时符合下列哪些条件的法人或者其他组织为专业投资者。（）&*&[多选题]A、最近1年末净资产不低于2000万元;B、最近1年末总资产不低于2000万元C、最近1年末金融资产不低于1000万元;D、具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。9、同时符合下列哪些条件的自然人为专业投资者？（）&*&[多选题]A、金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于30万元;B、金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元;C、具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历；D、属于经有关金融监管部门批准设立的金融机构的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。10、经营机构向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务，应当履行特别的注意义务，包括哪些？（）&*&[多选题]A、制定专门的工作程序B、追加了解相关信息C、告知特别的风险点D、给予普通投资者更多的考虑时间E、或者增加回访频次11、经营机构禁止销售产品或者提供服务的活动包括哪些？（）。&*&[多选题]A、 向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务B、向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见C、向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务D、向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务E、向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务12、经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列那些信息？。（）&*&[多选题]A、可能直接导致本金亏损的事项B、可能直接导致超过原始本金损失的事项C、因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项D、因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由E、限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容13、《办法》鼓励经营机构将投资者分类政策、产品或者服务分级政策、自查报告在哪里
进行披露。（）&*&[多选题]A、公开网站B、公司网站C、指定网站D、任一网站14、以下哪些违法本规定的行为适用于处罚措施：责令改正，没收违法所得，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，并处十万元以上三十万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处三万元以上十万元以下罚款。 （）&*&[多选题]A、向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；B、向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务；C、向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；D、其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为；E、经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知可能直接导致本金亏损的事项；15、经营机构有下列情形之一的，给予警告，并处以3 万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以3 万元以下罚款：（）&*&[多选题]A、未按规定对普通投资者进行细化分类和管理的；B、未按规定进行投资者类别转化的；C、未建立或者更新投资者评估数据库的；D、未按规定了解所销售产品或者所提供服务信息或者履行分级义务的；E、未按规定划分产品或者服务风险等级的；您的姓名：&*您的组别：&*事前组事后组质检组其他
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17:18来源：好买基金网
为了规范证券期货投资者适当性管理，维护投资者合法权益，中国证监会根据《证券法》《证券投资基金法》《证券公司监督管理条例》《期货交易管理条例》及其他相关法律、行政法规，制定《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称&办法&)，自 日起施行。
《办法》作为投资者适当性管理的基本规范，首次对投资者基本分类做出了统一安排，明确了产品分级和适当性匹配的底线要求，系统规定了经营机构违反适当性义务的处罚措施。我司日前举行了针对《证券期货投资者适当性管理办法》的投资者教育主题月活动。
法规出台背景及概况 投资者相关重点法条解读--
一、此次《办法》都具体规定了哪些内容呢?
总结来说，新规形成了依据多维度指标对投资者进行分类的体系，统一投资者分类标准和管理要求，明确了产品分级的底线要求和职责分工，建立层层把关、严控风险的产品分级机制，将推动证券市场实现投资者与产品精准化对标管理。
具体来看，《办法》共43条，针对适当性管理中的实际问题，主要规定了以下制度安排，我们归纳了&一二三四五&。
《办法》具体内容详见--
二、进一步明确了业务参与各方的适当性
我们认为，《办法》进一步明确了业务参与各方的适当性义务，对于经营机构在了解客户，了解提供产品和服务、客户产品匹配等方面提出了更高的要求，对于客户需要进行精细化分类管理，更加准确地将适合的产品、服务提供给适合的客户进行选择，避免出现不恰当宣传、恶意推荐、蒙蔽投资者、风险揭示不到位等情况的发生，使客户清楚地了解接触到的产品、服务。
投资者适当性管理是现代金融服务的基本原则和要求，也是成熟市场普遍采用的保护投资者权益和管控创新风险的做法。而适当性制度是资本市场的一项基础制度，制定统一的适当性管理规定，规范、落实经营机构的适当性义务，是落实&依法监管、从严监管、全面监管&要求，加强资本市场法制建设、强化投资者保护的重要举措。
适当性匹配原则--
三、为何对投资者做分类，履行适当性的意义为何?
适当性管理的基本目标是&让风险与风险承担能力相匹配&，简而言之，就是通过一系列措施，降低信息的不对称，从而为投资者提供适当的产品或服务。这些措施归纳总结为三个方面：投资者分类、产品或服务分级、适当性匹配。那么这其中的意义何在?投资者分类是投资者适当性制度的基础。
《办法》规定普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。这是根据我国当前特殊的投资者结构，以及普通投资者与专业投资者在信息获取、风险认知能力、专业水平和风险承受能力等方面的差异，平衡保护投资者的需要与增加经营机构合规运营成本所做出的制度安排。
适当性的意义为何?--
四、投资者如何进行适当性匹配?
对于投资者来说，为引导投资者理性参与证券投资，保护投资者的合法权益，在进行投资理财前，首先要完成机构统一制定的《风险承受能力问卷》调查问卷。此外，对于投资者购买经评估超过其风险承受能力的产品，《办法》做了两方面规定：
一是经营机构经过评估，告知投资者不适合购买相关产品或接受相关服务后，对于主动要求购买超出其风险承受能力产品的投资者，经营机构要确认其不属于风险承受能力最低类别，并进行书面风险警示，如投资者仍坚持购买，可以向其销售;
二是禁止经营机构向风险承受能力最低类别的投资者销售或提供风险等级高于其风险承受能力的产品或服务。
投资者如何进行适当性匹配?--
五、做好产品分级 将适当性管理落到实处
值得注意的是，《办法》明确了产品分级的底线要求和责任分工，建立层层把关、严控风险的产品分级机制，为经营机构做好、做实产品分级工作提供了制度依据和指导方向。
《办法》有关产品分级的规定进行简要解读--
六、《办法》对监管机构和自律组织的适当性管理职责有哪些规定?
中国证监会发布了《证券期货投资者适当性管理办法》，对投资者分类、产品分级及投资者与产品的适配等投资者适当性管理制度作出了详细规定，对于保护投资者合法权益、防范市场风险、促进资本市场长远健康发展具有积极重要作用。需要注意的是，《办法》对监管机构和自律组织的适当性管理职责有哪些规定?
统一投资者分类 夯实适当性管理基础&--
七、投资者教育Q&A
《办法》根据投资者的相关经验、知识、资产等指标规定了统一的分类标准，这些标准具体到个体投资者时，可能会与其实际的风险识别能力和风险承受能力有一定差别，因此《办法》还安排了一定的调整空间，允许普通投资者与专业投资者在一定条件下可以相互转化。《办法》规定普通投资者和专业投资者之间可以相互转化，是基于什么考虑?--
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　　第一条 为了规范证券期货投资者适当性管理，维护投资者合法权益，根据《证券法》、《证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》、《期货交易管理条例》及其他相关法律、行政法规，制定本办法。
　　第二条 向投资者销售公开或者非公开发行的证券、公开或者非公开转让的期货及其他衍生品，或者为投资者提供相关的证券、期货业务服务的，适用本办法。但是法律、行政法规另有规定的除外。
　　第三条 向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构（以下简称“经营机构”）应当遵守法律、行政法规、本办法及其他有关规定，在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，确保将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对失当行为承担法律责任。
　　第四条 投资者应当在了解产品或者服务情况，听取经营机构适当性意见的基础上，根据自身能力审慎决策，独立承担投资风险。
　　经营机构的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。
　　第五条 中国（以下简称中国）及其派出机构依照法律、行政法规、本办法及其他相关规定，对经营机构履行适当性义务进行监督管理。证券期货交易场所、登记结算机构、中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会（上述协会以下统称行业协会）等自律组织对经营机构履行适当性义务进行自律管理。
　　第六条 经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息：
　　（一）姓名或者名称、住址、身份、年龄、资质等基本信息；
　　（二）收入来源和数额、资产、债务等财务状况；
　　（三）投资相关的学习、工作经历及投资经验；
　　（四）投资期限、品种、预期收益等投资目标；
　　（五）风险偏好；
　　（六）诚信记录；
　　（七）实际控制投资者的自然人、机构和交易的最终实际受益人；
　　（八）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息；
　　（九）其他必要信息。
　　第七条 投资者分为普通投资者与专业投资者。
　　普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。
　　第八条 符合下列条件之一的是专业投资者：
　　（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人；
　　（二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金；
　　（三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）；
　　（四）同时符合下列条件的法人或者其他组织：
　　1.最近一年末净资产不低于2000万元；
　　2.最近一年末金融资产不低于1000万元；
　　3.具有2年以上证券、期货、黄金、外汇等投资经历；
　　（五）同时符合下列条件的自然人：
　　1.金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；
　　2.具有2年以上证券、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理等工作经历，或者属于金融机构高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
　　前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。
　　第九条 经营机构可以根据专业投资者的业务资格、投资实力、投资经历等因素，对专业投资者进行细化分类和管理。
　　第十条 专业投资者之外的投资者为普通投资者。经营机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑收入来源、资产状况、可能的负债、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况、身体和年龄状况等因素，对普通投资者进行细化分类和管理。
　　第十一条 经营机构应当制定投资者分类内部管理制度，明确分类的具体依据、方法、流程等，严格按照内部管理制度对投资者进行分类，定期汇总分类结果。
　　第十二条 普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。符合本办法第八条第（四）、（五）项规定的专业投资者，可以书面告知经营机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务。
　　符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但经营机构有权自主决定是否同意其转化：
　　（一）除专业投资者外的法人或其他组织，及其面向投资者发行的理财产品；
　　（二）金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理等工作经历的自然人投资者。
　　第十三条 普通投资者申请成为专业投资者应当以书面形式向经营机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。
　　经营机构应当通过追加了解信息、投资知识测试、模拟交易等方式对投资者进行谨慎评估，确认其符合前条要求，说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别，警示可能承担的投资风险，告知申请的审查结果及其理由。
　　第十四条 经营机构应当建立投资者评估数据库并每年更新，充分使用已了解信息和已有评估结果，避免重复采集，提高评估效率。
　　第十五条 中国证监会、自律组织在推出特定市场、产品或者服务时，可以考虑风险性、复杂性以及投资者的认知难度等因素，从资产规模、收入水平、风险识别能力和风险承担能力、投资认购最低金额等方面，规定投资者准入要求。投资者准入要求包含资产指标的，应当规定投资者在购买产品或者接受服务前一定时期内符合该指标。
　　现有市场、产品或者服务规定投资者准入要求的，应当符合前款规定。
　　第十六条 经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售的产品或者提供的服务进行分级。
　　第十七条 经营机构应当制定产品或者服务分级的内部管理制度，明确分级依据、方法、流程等，严格按照内部管理制度对产品或者服务进行分级，定期汇总分级结果。
　　第十八条 划分产品或者服务风险等级时应当综合考虑以下因素：
　　（一）流动性；
　　（二）到期时限；
　　（三）杠杆情况；
　　（四）结构复杂性；
　　（五）投资单位产品或者相关服务的最低金额；
　　（六）投资方向和投资范围；
　　（七）预期收益和损失情况；
　　（八）募集方式；
　　（九）发行人等相关主体的信用状况；
　　（十）同类产品或者服务过往业绩；
　　（十一）其他因素。
　　第十九条 产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级：
　　（一）出现本金损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务；
　　（二）产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利；变现的产品或者服务；
　　（三）产品或者服务的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务；
　　（四）产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务；
　　（五）产品或者服务的跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务；
　　（六）自律组织认定的高风险产品或者服务；
　　（七）其他有可能构成投资风险的因素。
　　第二十条 经营机构应当根据产品或者服务的不同风险等级，对其适合销售或者提供服务的投资者类型作出判断，根据投资者的不同分类，对其适合购买的产品或者接受的服务作出判断。
　　经营机构应当制定适当性匹配内部管理制度，明确匹配依据、方法、流程等，严格按照内部管理制度对每名投资者提出匹配意见。
　　第二十一条 经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后，应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示，投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。
　　第二十二条 经营机构向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务，应当履行特别的注意义务，包括制定专门的工作程序，追加了解相关信息，告知特别的风险点，给予普通投资者更多的考虑时间，增加回访频次等。
　　第二十三条 经营机构应当根据投资者和产品或者服务的信息变化情况，及时调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见，并主动告知投资者上述情况。
　　第二十四条 经营机构销售有投资者准入要求的产品或者提供相关服务，在投资者首次购买产品或者接受服务之日起，应当通过主动提醒、动态跟踪、定期检查等方式，督促投资者持续符合要求。
　　第二十五条 禁止经营机构进行下列销售产品或者提供服务的活动：
　　（一）向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务；
　　（二）向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；
　　（三）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者提供相关服务；
　　（四）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务；
　　（五）向风险承受能力最低类别的投资者销售高风险产品或者服务；
　　（六）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。
　　第二十六条 经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当选择能被普通投资者理解的方式告知下列信息：
　　（一）可能直接导致本金亏损的事项；
　　（二）可能直接导致超过原始本金损失的事项；
　　（三）因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；
　　（四）因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；
　　（五）限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；
　　（六）本办法第二十条规定的适当性匹配意见。
　　第二十七条 经营机构对投资者进行告知、警示，内容应当真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言应当通俗易懂；告知、警示应当采用书面形式，确保送达投资者，并由其确认已充分理解和接受。
　　第二十八条 经营机构通过营业网点向普通投资者进行的告知、警示，应当全过程录音或者录像；通过互联网进行的，经营机构应当完善配套留痕安排，由普通投资者通过符合法律、行政法规要求的电子方式进行确认。
　　第二十九条 经营机构代销其他机构发行的产品或者提供相关服务，应当在合同中约定要求委托方提供的信息，并履行调查核实和评估分级等适当性义务。委托方不提供规定的信息、提供信息不完整或者经营机构掌握信息不充分的，经营机构应当拒绝代销产品或者提供服务。
　　第三十条 经营机构委托其他机构销售本机构发行的产品或者提供服务，应当审慎选择受托方，确认受托方具备代销相关产品或者提供服务的资格和落实相应适当性义务要求的能力，应当制定并告知代销方所委托产品或者提供服务的适当性管理标准和要求，代销方应当严格执行。
　　第三十一条 对在委托销售中违反适当性义务的行为，经营机构和受托销售机构应当依法承担相应法律责任，并在委托销售合同中予以明确。
　　第三十二条 经营机构应当制定并严格落实与适当性内部管理有关的评估与销售隔离、限制不匹配销售行为、客户回访检查等风控制度，以及培训考核、执业规范、监督问责等制度机制，确保从业人员切实履行适当性义务，不得采取鼓励不适当销售的考核激励措施。
　　第三十三条 经营机构应当每半年开展一次适当性自查，形成自查报告。发现问题的，应当及时处理并主动报告住所地中国证监会派出机构。
　　第三十四条 鼓励经营机构将投资者分类政策、产品或者服务分级政策、自查报告在公司网站或者指定网站进行披露。
　　第三十五条 经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。
　　第三十六条 投资者购买产品或者接受服务，按规定需要提供信息的，所提供的信息应当真实、准确、完整。投资者不按照规定提供相关信息，提供信息不真实、准确、完整，或者存在其他涉嫌违法违规情况的，经营机构应当拒绝向其销售产品或者提供服务。
　　第三十七条 经营机构应当妥善处理适当性相关的纠纷，与投资者协商解决争议，采取必要措施支持和配合投资者提出的调解。经营机构履行适当性义务存在过错并造成投资者损失的，应当依法承担相应法律责任。
　　经营机构与普通投资者发生纠纷，经营机构不能证明其履行相应义务的，应当依法承担相应法律责任。
　　第三十八条 中国证监会及其派出机构在监管中应当审核或者关注产品或者服务的适当性安排，对适当性制度落实情况进行检查，督促经营机构严格落实适当性义务，强化适当性管理。
　　第三十九条 自律组织应当依照法律、行政法规和本办法的规定，制定完善适当性管理的自律规则，督促、引导会员履行适当性义务。对备案产品或者相关服务，应当重点关注高风险产品或者服务的适当性安排。
　　第四十条 行业协会制定并定期更新本行业的产品或者服务风险等级名录以及本办法第二十一条、第二十五条规定的风险承受能力最低的投资者类别，供经营机构参考。
　　经营机构评估相关产品或者服务的风险等级可以高于名录规定。
　　第四十一条 经营机构违反本办法规定，中国证监会及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令参加培训等监督管理措施。
　　第四十二条 证券公司、期货公司违反本办法规定，存在较大风险或者风险隐患的，中国证监会及其派出机构可以按照《证券公司监督管理条例》第七十条或者《期货交易管理条例》第五十六条的规定，采取监督管理措施。
　　第四十三条 违反本办法第六条、第二十条、第二十一条、第二十二条、第二十三条、第二十四条、第二十五条第（三）项至第（六）项规定、第二十六条、第二十七条、第三十六条规定的，按照《证券投资基金法》第一百三十七条、《证券公司监督管理条例》第八十四条、《期货交易管理条例》第六十八条予以处罚。
　　第四十四条 违反本办法第二十五条第（一）项至第（二）项、第二十九条、第三十条规定，按照《证券投资基金法》第一百三十五条、《证券公司监督管理条例》第八十三条、《期货交易管理条例》第六十七条予以处罚。
　　第四十五条 经营机构有下列情形之一的，给予警告，并处三万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处三万元以下罚款：
　　（一）违反本办法第十一条，未按规定制定或者严格落实投资者分类内部管理制度的；
　　（二）违反本办法第十二条、第十三条，未按规定进行投资者类别转化的；
　　（三）违反本办法第十四条，未建立或者更新投资者评估数据库的；
　　（四）违反本办法第十六条，未按规定了解所销售产品或所提供服务信息或者履行分级义务的；
　　（五）违反本办法第十七条，未按规定制定或者严格落实产品或者服务分级内部管理制度的；
　　（六）违反本办法第十八条、第十九条，未按规定划分产品或者服务风险等级的；
　　（七）违反本办法第二十八条，未按规定录音录像或者采取配套留痕安排的；
　　（八）违反本办法第三十二条，未按规定制定或者严格落实其他适当性内部管理制度的；
　　（九）违反本办法第三十三条，未按规定开展适当性自查的；
　　（十）违反本办法第三十五条，未按规定妥善保存相关信息资料的。
　　第四十六条 经营机构从业人员违反相关法律法规和本办法规定，情节严重的，中国证监会可以依法采取市场禁入的措施。
　　第四十七条 本办法自 年 月 日起施行。
考虑到美联储12月加息概率较大，以及国内一、二线城市资产价格屡创新高，地王频现，出于美联储加息预期以及资产泡沫的担忧，短期来看，资本外流的压力仍然加大，而这也使得下半年人民币对美元汇率或再度承压。
这次经济增长的下行压力，由于人口收缩和老龄化的问题越来越严重而拽力特别大，要使L型下行的经济增长，重启为J型增长，甚至力度要比前两次经济增长下行翻为上行时所采用的突破性改革力度还要大才有望实现翻转。
中国经济真正有问题的地方是在东三省，这个地区相当于中国的“垃圾板块”，严重拖了中国经济的后腿。在人才流失、资源匮乏、制度板结、大国企包袱沉重等多种问题的压力之下，东北地区可能给多少钱也不行，这个地区需要一个相当长的恢复期。
中国的房价至今为止一直只涨不跌，大家都在预测中国房价的黑天鹅什么时候出现。反向美国房市在经历了2008年的次贷危机之后，房价处于一个低谷，并且市场对于这样的泡沫危机有了足够防范意识，所以现在在美国买房的风险性会更校