财务部和人事部的人，特别是部门领导，整天很清闲，却牛哄哄的，一副高高在上的样子，
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近期工业气体行业的几点看法
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近期工业气体行业的几点看法
近几年随着世界经济和工业发展的起起伏伏，工业气体行业的发展和变化也远远超出太多人的想象和理解。本人在此行业也算工作多年，有一些个人的看法提供给大家分享一下。
寡头垄断& &&&自2000年以来，全球工业气体行业已经发生了很大的变化，全球性的气体集团／公司和区域性的气体集团／公司消失不少，不断地被兼并重组整合。如全球性布局的英国比欧西集团（BOC）被德国林德集团（LINDE）收购，强化了Linde在设备制造和BOC在气体业务领域的强强联合；区域性的美国airgas集团被法国液化空气集团（AL）收购，强化了法液空在美国的市场地位，进一步削弱普莱克斯（PX）和空气化工（AP）在美国市场的两强地位，并非常符合目前T总统的思路；区域性的日本大阳日酸公司也被三菱化学收购后，成为其中一个业务部门运行。当然，目前最为让整个行业关注的就是林德集团和普莱克斯集团的兼并重组。由于受到法液空集团收购airgas集团的刺激以及全球经济工业发展的不确定性，两家具有历史渊源的集团普莱克斯集团和林德集团的合并自然有其合理的诉求和必然性。目前的环境互补性的公司相互抱团取暖是再合适不过的，但对双方的高层和员工未必是好事，后续在谈。回头看过去近20年和未来数年，全球和区域性的气体集团／公司由10强，减少到4强，未来世界工业气体行业将进一步发展出一个非常独特的局面—气体双寡头垄断的局面。法液空集团（含airgas）和LINDE-PX联合体。假设Linde-PX的联合体最终选择总部放在美国的话，将会形成一家总部位于欧洲的世界寡头和一家总部位于美国的世界寡头，此两个寡头每家的年销售额都可达近200-400亿美元。空气化工公司（AP）的销售额将徘徊在60-70亿美元之间，已经很难再和双寡头相提并论，更何况代表华尔街利益的管理层根本不在乎公司的规模和销售额（此话来自于AP）。未来老大和老二之间的PK，全球性双寡头垄断的强势地位，将进一步削弱其他公司（尤其是AP）的发展空间并进一步边缘化，未来全球工业气体将会进入寡头垄断局面，形成世界工业气体行业的双寡头。
设备销售将领先气体业务& &在气体管网占优势的区域和领域，工业气体外包业务还有进一步的发展机会。比如美国能源重地墨西哥湾区、欧洲能源集中地等等，这完全取决于业主方的项目进展和工业气体供应商的价格及合同条款的合理性等。但从目前经济的持续低迷和能源价格持续处于低位，很难想象业主方能在气体外包领域有很强的积极性，经济性的考虑将会重中之重，尤其是中国市场和新型市场。当初工业气体供应商所追求的大项目10%以上回报和液体项目20%以上回报的要求，将一去不复返。当面对业主方整体项目的回报率都低得可怜时候，任何业主方的高层都不可能拿自己的位子和损害公司利益的合作方式来交换。工业气体设备的销售将会再次回到主要战场，尤其是双寡头形成事实的垄断后，全球的空分设备等大型装置市场销售将会在法液空集团和Linde-PX集团之间瓜分（主要客户群国际性石油化工集团、超大型空分需求的客户群等）；如果客户比较注重价格优势的话，国内的杭氧集团将会处于绝对优势地位。AP公司本来在空分设备销售上本没有任何优势可言，将彻底边缘化。
怎么看林德集团和普莱克斯集团的合并& & 欧洲的企业文化和美国的企业文化有着非常大的区别，单单看两家公司的雇员数就能看出些道道，林德集团近50000雇员，普莱克斯集团2万多。看起来合并的第一障碍将是如何减员增效，很难想象如此专业化的集团会需要7-8万雇员，减少50%都不为过。目前法液空集团和airgas的整合还在进行中，目前6.7万名雇员的规模肯定还要在未来的各种整合计划中不断优化，就新的法液空集团和Linde-PX集团的规模和行业来看，整个员工总数控制在3-4万人算比较合理，也便于集团的全球化管理和运作。让我们继续拭目以待。
怎么看空气化工公司（AP）收购中国区域性的盈德气体集团& & AP公司有多年收购其他气体公司的失败案例，如联手法液空集团收购英国比欧西集团失败、两次收购airgas失败等，最后被华尔街抓住机会，在2013年被华尔街血洗管理层。在华尔街代言人的治理下，开始进行全面的业务调整和收缩。再将与化工业务、半导体电子业务等出售和单独上市后，换回了20-30亿美元，但公司的规模也大幅缩减，尤其是是在上次的业务调整中，将整个管道气体业务部门关闭和裁减。（这在双寡头看来简直是不可思议的事情，管道气体业务是最为稳定的核心业务。）目前处于管理体系的大多来自液体部门／瓶装气部门，很难想象依靠这样的管理团队和员工能为公司带来新的稳定的高收益。更何况全球性的行业双寡头的雏型已经出来了以及杭氧基团这类后来者也在急起直追，作为最高的管理者能不着急嘛，既然已经没有专业团队和部门做这类大型项目的业务，只能亲自出山寻找收购目标。放眼望去全球的工业气体行业，除了内战正酣的盈德气体有点机会，其他地方真没有！华尔街是需要不断释放故事，不断推动股价往上走的，这也算是个不错的讲故事的好机会。面对AP这样的局面，一边面对双寡头的围剿，一边面对华尔街残酷无情的要求，这位老大也算是位非常认真工作非常勤奋的老人家，老人家真不容易啊！前面叙述这么多，读者应该不难理解AP公司在此时为何愿意收购盈德气体的原因了吧，尤其面对美国新的T总统上台，还允许投资资金往外流，尤其是中国？！！！这些大是大非的问题，有的华尔街机构已经给出了**，有兴趣的读者可以去网上查阅。
就单纯的AP收购盈德气体这件并购事件来看，AP方面有哪些优势呢？很简单，就两方面，有点点闲钱和老乡嘛。首先，有钱好过年，有这20-30亿美元可以想很多事情，可以划很多大饼，华尔街需要的就是题材。（其实对AP股东最为实际的就是分红或者公司回购股份）其次，老乡见老乡，两眼泪汪汪。AP目前走的是区域管理，但AP在中国是最有别于AL、LINDE、PX的（彻底本土化）。AP在中国区域的管理层几乎还是被所谓的ABC、港人、马来西亚、新加坡、台湾所组成，可以想象得出根本不可能做出任何本土化的决定（由这类人员来管理运作中国区域的业务注定会走向失败的，太多这样的公司都走向了没落，这都是后话）。AP亚洲／中国区域的头头出自香港和马来，盈德气体的前高层也来自香港......
但此项收购的潜在风险有哪些呢？a. 盈德气体的管道气项目主要集中在钢铁、石化、煤化工，这类项目要么处于过剩行业，要么高污染行业，每一个都可能成为潜在的**弹，只是不知道哪个时间点。b. 盈德的管理模式是典型的中国风，尽管AP也进入中国多年，但以目前的规模和管理模式／人员真能全盘接手每一个下属的气体公司吗？尤其是现有的AP区域团队动不动就喜欢和客户打官司，这类业务玩法想必很难与客户建立长期友好合作关系。C. 会不会出现原盈德客户使用不可抗逆条款或者其他条款，回购气体装置，尤其是一些央企和国企……尽管看起来象一块肥肉，也貌似能吃到，但问题是吃得消下，消化得了吗？…….面对T总统上台、中国经济转型升级、双寡头的近逼、双方企业文化和管理方式的大不同，AP收购盈德绝对是一步险棋，无论从天时地利人和等方面来看，各个方面都缺少先天的条件，相信华尔街很快就会给出很多说法来了.......
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这整体就是个故事~~呵呵~~
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谢谢楼主分享！
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写的很棒！赞一个
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随着技术壁垒的消失，高利润时代已经过去了，现在的气体行业就像一个公用工程，薄利多销，忘记去年去年300一吨的液氮了吗
在中国，只能说计划不如变化~~永远都会出现好开头，烂结尾~~&
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谢谢楼主分享！
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随着技术壁垒的消失，高利润时代已经过去了，现在的气体行业就像一个公用工程，薄利多销，忘记去年去年300 ...
在中国，只能说计划不如变化~~永远都会出现好开头，烂结尾~~
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现在大部分的设备供货商都想搞气投，瞄准中国市场，煤化工行业的兴起，让这些大资本家看到了肥肉，可惜某些企业不按照常理出牌让他们大失所望。
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&&楼主非常有想法，观点也非常有深度。
&&过去两年对于化工行业绝对是多事之秋：首先是15年底震动整个行业陶氏与杜邦两大巨头的合并；液空收购Airgas有望重夺气体行业头把交易，但是16年底林德与普莱克斯的合并之后将会继续把持气体行业第一的位置；AP在16年底又把PMD部门卖给赢创之后，2016财年的收入急剧下降了五分之一，根据三月份的最新消息，收购盈德也宣告失败。AP管理层基本上是完全按照华尔街利益最大化的思路操作，员工在美国Glassdoor网站上一片哀嚎。如果不能在相对还算有竞争力的电子气，氢气和LNG领域增长或者保持，恐怕在未来被华尔街榨干之后拆开来卖也说不定。回过头来讲，无论是以后总部迁往美国，还是需要做出不在德国裁员的承诺都说明林德在某种程度上是被普莱克斯“收购”了。在不远的将来必然会带来大的动荡，大规模地裁员几乎是不可避免的。而且 美德之间的企业文化相差甚远，合并之后的整合也是一个很大的挑战。毕竟强强联合达不到反而1+1小于2的例子也比比皆是。
&&对于整个行业的从业者来说，近几年恐怕都会是格外艰难：国内面对环保压力和产能过剩的状况，传统钢铁行业会被严格控制；新的增长点煤化工也充满风险，很难想象国家不再有政策倾斜之后会是什么样的，毕竟原油价格短时间看不到上涨的迹象；传统制造行业的衰败让钢瓶气和小规模现场制气都没什么起色。唯一可能稍微好一些的电子和医疗气的规模还是偏小一些。Winter is coming.
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Ameba的管辖
貌似现在AP收购的决心很大~~呵呵~~
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3秒自动关闭窗口2017年中国工业气体行业发展现状分析及未来发展趋势预测【图】_中国产业信息网
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2017年中国工业气体行业发展现状分析及未来发展趋势预测【图】
& & 1、工业气体行业简介& & 行业中，把常温常压下呈气态的产品统称为工业气体产品。根据制备方式和应用领域的不同，工业气体可分为大宗气体和特种气体，大宗气体主要包括氧、氮、氩等空分气体及乙炔、二氧化碳等合成气体，特种气体主要包括电子气体、高纯气体和标准气体。大宗气体产销量大，但对纯度要求不高。特种气体产销量虽小，但根据不同的用途，对不同特种气体的纯度或组成、有害杂质允许的最高含量、产品的包装贮运等都有极其严格的要求，属于高技术、高附加值产品。& & 工业气体是现代工业的基础原材料，在国民经济中有着重要的地位和作用，广泛应用于冶金、钢铁、石油、化工、电子、医疗、环保、玻璃、建材、建筑、食品、饮料、机械等国民经济的基础行业，对国民经济的发展有着战略性的先导作用，因此被喻为工业的血液。& & 工业气体行业的供应模式可以分为两大类：零售供应和现场供应。零售供应模式下，供应商通过采购、提纯、分装等工艺加工后向客户配送销售瓶装气和液态气；现场供应模式下，气体供应商一般在客户生产工厂附近修建气体工厂，供应商拥有并为客户运营该工厂。相较于现场供应，零售供应成本要高很多，除了气体的价钱，客户还需要负担相关的包装、分装及配送成本。& & 工业气体行业原材料是空气、工业废气、基础化学原料等，其上游行业是气体分离及纯化设备制造业、基础化学原料行业、压力容器设备制造业等。下游领域包括机械制造、冶金、化工等传统行业以及电子半导体、光纤光缆、 LED、液晶面板、食品、医药医疗等新兴行业。& & 2、行业发展趋势& & （ 1）全球工业气体市场稳步增长，新兴市场国家需求旺盛& & 全球工业气体市场近年来呈现稳步增长的态势， 2014 年全球工业气体市场规模为 914 亿美元。国际货币基金组织发布的《世界经济展望》报告表示， 2016年全球经济增长率将上升至 3.2%，随着面临压力经济体的经济状况开始逐渐正常化，经济复苏预计将在 2017 年及以后年份增强，其动力主要来自新兴市场和发展中经济体。根据业界经验数据，工业气体行业增速是全球 GDP 增速的 2.0～2.5 倍1，按照此数据，
年全球工业气体增长率可按保守的 7%增长率计算，到 2018 年，全球工业气体市场规模可以达到 1220 亿美元，市场规模稳步扩大。年全球工业气体市场容量统计及预测 资料来源：公开资料整理& & 工业气体行业的发展速度在很大程度上取决于所在国家或地区的经济发展水平。西方发达国家由于起步早、工业基础雄厚，工业气体行业在西方已有了百年的发展历史，全球工业气体需求的主要市场仍然是北美和欧洲，但增速显著放缓；亚太地区近年来发展很快，已成为拉动全球市场增长的主要引擎。以全球最大的工业气体供应商&&林德集团为例，林德集团 2013 年业务增长的主要原因在于东南亚、中国和东欧化工行业产能的进一步提升，中国大型煤化工项目的发展，以及中国和印度经济的高速增长带来的气体业务外包的趋势加快。& & （ 2）我国工业气体行业快速发展& & 我国工业气体行业在 80 年代末期已初具规模，到 90 年代后期发展迅速。2010 年我国工业气体市场规模达到 410.38 亿元，比 2005 年的 245.75 亿元增长了 66.99%，在全球市场占比提高到 10.62%。2012 年， 我国工业气体销售收入为 745 亿元， 同比增长了 7.29%；2015 年我国工业气体整体销售规模达 1000 亿元左右；预计到 2017 年，中国工业气体年产值可达到 1200 亿元，发展速度每年在 10%左右。& & （ 3）特种气体品种不断丰富& & 特种气体是工业气体中的一个新兴门类， 是随着近年来国防工业、科学研究、自动化技术、精密检测，特别是微电子技术的发展而发展起来的。& & 近年来，随着下游应用领域的逐步扩展，特种气体的品种也与日俱增，据不完全统计，现有单元特种气体达 260 余种，特种气体已成为高科技应用领域不可缺少的基本原材料。& & 特种气体从应用领域上分为：电子气体、高纯气体、标准气体。随着非低温气体分离技术（吸附、膜分离）、混配技术和提纯技术的发展，更多的特种气体产品将逐步走向市场。资料来源：公开资料整理& & （ 4）气体行业应用领域从大宗集中用气市场向新兴分散用气市场拓展工业气体行业按照用气方式不同可分为传统的大宗集中用气市场和新兴分散用气市场，两大细分市场的特点及经营模式如下：资料来源：公开资料整理& & 目前，传统大宗集中用气市场规模相对较为稳定，用气品类也较为单一，新兴分散用气市场用气数量和种类在工业气体应用中占比越来越高。正在崛起的新兴分散用气市场有：氦检漏、建材助燃保护气、煤矿灭火、石油开采、煤气化和煤液化、耐火材料、食品速冻，食品气调包装、啤酒保鲜、光学、火箭燃料、超导材料、电子、半导体、光纤、农业、畜牧业、渔业、废水处理、漂白纸浆、垃圾焚烧、粉碎废旧轮胎、建筑、气象、文化、文物保护、体育运动、公安破案、医疗中的冷刀、重危病人吸氧、高压氧治疗、人体器官冷藏、麻醉及氧吧等。正在试验中的新兴分散用气市场有：固体氮，燃料电池，磁性材料，超细加工低温粉碎，压缩天然气汽车，氢能汽车等。 2015 年，钢铁、化工、有色金属以外行业对工业气体消费占比达到 50%以上。& & 目前，工业气体在新兴分散用气市场的应用情况如下：资料来源：公开资料整理工业气体下游应用领域消费占比情况 资料来源：公开资料整理& & （ 5）专业社会化外包占比提高& & 传统上我国大型钢铁冶炼、化工企业自行建造空气分离装置，以满足自身气体需求。随着专业化分工合作的快速发展，外包气体供应商可以满足客户对气体种类、纯度和压力等不同需求，为其提供一站式气体解决方案，有利于减少客户在设备、技术、研发上的巨额投入。工业气体逐步实现社会化供应，气体企业间实现资源相互利用，相互调剂，防止和杜绝产品过剩浪费。国内企业尤其是民营企业将实行地区联合，调整产业结构，以气体产品为纽带，以大型专业气体企业为主体，以气体分装站和中央供气站为网络，组建大型企业集团。我国工业气体外包占比从 2007 年的 41%提高到 2010 年的 45%，但远低于发达国家 80%的外包比例， 2015 年外包占比逐步提高到 50%左右。& & （ 6）废气回收模式占比扩大& & 目前，全世界每年向大气排放的二氧化碳总量近 300 亿吨，而利用量仅为 1亿吨。二氧化碳减排和利用被称为&永远做不完的产业&。国家出台一系列措施鼓励或要求企业进行二氧化碳回收工作。通过回收化工企业排放的废气，更符合国家环保、减排的发展规划。 除此之外，还有氢气回收、天然气回收、氯化氢回收、氯气回收、氨气回收、笑气回收、氦气回收等。 因此，未来废气回收模式将会加快速度发展，占工业气体产量的比重将逐年提升。年全球二氧化碳回收储存投资规模 资料来源：公开资料整理& & （ 7）行业内企业对技术研发日益重视& & 目前国内气体企业的研发实力与世界领先水平还有一定的差距， 比如高纯原料气的分析检测技术、容器处理和储运技术等。随着高纯气体的应用越来越广，对纯度、质量、稳定性要求越来越高，国内气体企业逐步加大对高纯气体原料气的分析检测技术的投入力度，已掌握了较为完整的分析测试方法和现场分析仪器，其中许多仪器已为标准配置。工业气体，特别是特种气体对容器处理过程要求非常高，跨国公司均独立开发了配套使用的气体阀门、管线和标准接口，避免了二次污染，大大提高了产品的提纯程度，也提升了高纯气体的产量。& & 跨国公司利用自身的资本优势和百余年气体行业发展的积累， 在工业气体行业相关技术和应用上，一直处于世界领先的水平。但随着国内经济的持续稳步发展，国内气体企业在快速发展中，技术研发实力也有长足的进步，对技术研发也越来越重视， 相当一部分生产、 检测、 提纯和容器处理的技术已经达到国际标准，比如在超纯氨生产工艺上， 在过去一直依赖进口， 部分国内企业利用自身对研发、创新的不断投入，已经掌握了超纯氨的生产和提纯工艺和技术。& & （ 8）国内气体企业亟须整合壮大& & 2015 年，我国工业气体销售收入约为 1000 亿元。未来中国工业气体行业的市场空间将持续扩大， 但同时也使中国成为世界几大工业气体公司的重点发展区域。目前，全球各大工业气体公司均以合资或独资等方式在国内设立气体企业。国内气体企业规模较小，产品品种单一，一般为年营业额在千万级别的区域性企业，并受制于设备、技术、资金、物流等多方面因素的影响，企业发展存在较大瓶颈。在这一背景下，国内工业气体企业亟须整合行业内资源，与国外公司展开竞争。随着气体需求的多样性、特殊性、复杂性要求不断提高，部分国内企业将通过兼并收购逐步占领更多市场份额，提高企业竞争力。& & 相关报告：智研咨询发布的《》
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