名称简介/投资风险
投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。例如，股票可能会被套牢，债券可能不能按期还本付息，房地产可能会下跌等都是投资风险。投资者需要根据自己的投资目标与风险偏好选择工具。例如，分散投资是有效的科学控制风险的方法，也是最普遍的投资方式，将投资在债券、股票、现金等各类投资工具之间进行适当的比例分配，一方面可以降低风险，同时还可以提高回报。因为分散投资与资产配置要涉及到多种投资行业与金融工具，所以财富亿家建议投资者最好在咨询金融理财师后再进行分散优质投资。投资风险是风险现象在投资过程中的表现。具体来说，投资风险就是从作出投资决策开始到投资期结束这段时间内，由于不可控因素或随机因素的影响，实际投资收益与预期收益的相偏离。实际投资收益与预期收益的偏离，既有前者高于的可能，也有前者低于后者的可能；或者说既有蒙受经济损失的可能，也有获得额外收益的可能，它们都是投资的风险形式。投资总会伴随着风险，投资的不同阶段有不同的风险，也会随着投资活动的进展而变化，投资不同阶段的风险性质、风险后果也不一样。投资风险一般具有可预测性差、可补偿性差、风险存在期长、造成的损失和影响大、不同项目的风险差异大、多种风险因素同时并存、相互交叉组合作用的特点。
识别/投资风险
投资风险投资风险识别是风险管理人员运用有关的知识和方法，、全面和连续地发现投资活动所面临的风险的来源、确定风险发生的条件、描述风险的特征并评价风险影响的过程。投资风险识别是风险管理的首要步骤，只有全面、准确地发现和识别投资风险，才能衡量风险和选择应对风险的策略。投资风险的识别具有以下几个特点：(1)投资风险的识别是一项复杂的系统工程。由于风险的无处不在，无时不有，决定了投资过程中的风险都属于风险识别的范围;同时，为了准确、全面的发现和识别风险，需要风险管理部门和生产部门、部门等方面密切配合。(2)投资风险识别是一个连续的过程。一般来说，投资活动及其所处的环境随时都处在不断的变化中，所以，根据投资活动的变化适时、定期进行风险识别，才能连续不间断地识别各种风险。(3)投资风险识别是一个长期过程。投资风险是存在的，它的发生是一个渐变的过程，所以在投资风险发展、变化的过程中，风险管理人员需要进行大量的跟踪、调查。对投资风险的识别不能偶尔为之，更不能一蹴而就。(4)投资风险识别的目的是衡量和应对风险。投资风险识别是否全面、准确，直接影响风险管理工作的质量，进而影响风险管理的成果。识别风险的目的是为衡量风险和应对风险提供方向和依据。
分类/投资风险
1、购买力风险(Purchasing power risk)；&2、财务风险(Financial risk)；&3、利率风险(Interest rate risk)；&4、市场风险(Market risk)；5、(Liquidity risk)6、(Event risk)；（1）购买力风险资本社会及经济繁荣的社会，显著，金钱购买商品或业务都会渐渐降低。人们将现金存入银行收取利息，就会担心物价上升，。自从一九八三年十 月，港元与美元以7.80挂勾开始，港元的购买力迅速减弱，这种购买力的减低，是购买力风险。因为有此种风险，所以人们要投资股票，地产或其它投资方针， 以保持手上货币的购买力。购买力风险，香港人完全体会得到，因此他们都很警愓。（2）财务风险当购入一种股票，该公司业绩欠佳，派息减少，股价下跌，这就是财务风险。因为有此风险，有些人将资金存入银行，收取利息减少财务风险。（3）利率风险当买入债券，其价格受银行存款利息影响。当银行存款利息上升，投资者就会将资金存入银行，债券价格也会下跌。这种因水平改变，而遭受损失的，称为利率风险。&（4）市场风险市场价格常常会出现波动。每天都有不同的市价。市价的波动，受经济因素影向、受心理因素影向、受政治因素影向、甚至受以上三种风险影向。例如购买了股票，其后股价下跌，遭受损失，这就是市场风险。（5）变现风险当买入的股票，未能在合理价下卖出，不能收回资金，就是一种风险。很多一向成落的股票，在有消息下，例如消息，令股票突然旺盛，在这时候大量追进 购入，一旦消息完结，其会还原，于是承受了变现风险。投资目标要能随时在合理价下收回。这是变现性强的股票。如果某股以$10买入，在$5的价 格下才能迅速售出，就不能算是一种好的变现股票。&（6）事件风险 (Event risk)与财政及大市完全无关的，但事件发生后，对该股价有沉重打击。这种事件风险通常都是突然其来的。&
成因/投资风险
投资风险计算表企业项目出现错误有多种原因。导致各种严重后果，主要有以下方面： &&1、投资决策机制不健全，责任不明，容易出现受“长官意志”的影响，或者领导人一时头脑发热而盲目拍板，造成投资决策的随意性、主观性、盲目性和。2、为了争上项目，故意把做成“可批性报告”，有些项目审批部门从地方利益出发，没有从严把关，从而造成重复建设、盲目建设，使项目建成投产后没有市场，企业处于亏损状态。3、缺乏风险意识，盲目追求“热门”产业。在某些行业处于最“热门”的时候才决定进入，结果投资后行业转向低迷，企业深陷其中，进退两难。4、对项目仅侧重于技术可行性的研究，对经济可行性的论证不够重视，对投资成本及项目建成后的成本费用和效益测算不准确。从而根据过于乐观的经济估算做出错误的。&
防范对策/投资风险
投资风险在投资项目的实际运作过程中，项目风险的处理应采取以下几种对策：1、风险回避。当投资项目风险潜在威胁发生的可能性很大，不利后果也比较严重，而且又无其它策略可采用时，主动放弃项目、改变项目目标与行动方案来规避风险。 2、风险控制。在实施风险控制策略时，最好将项目每一具体风险都控制在可以接受的水平上，单个风险减轻了，整体风险就会相应降低，成功的概率就会增加。 3、风险转移。其目的是通过若干技术手段和经济手段将风险部分或全部转移给其他人承担。4、风险自留。对一些无法避免和转移的风险，采取现实的态度，在不影响投资者根本或局部利益的前提下，将风险自愿承担下来。&
分析/投资风险
投资风险一、的成因分析财务风险的原因有企业外部的和自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面。(1)企业财务管理的复杂多变，而企业财务管理系统不能适应其宏观环境。宏观环境包括经济、法律、市场、社会文化、资源等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了，无法实现预期的财务收益。(2)企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。(3)缺乏科学性导致决策失误。中国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策，由此而导致的决策失误经常发生。从而产生财务风险(4)企业内部财务关系混乱。企业与内部各部门及上级企业之间，在及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象。造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。二、企业财务风险的防范对策投资风险防范并化解财务风险。以实现，是企业财务管理的工作重点。(1)认真分析的宏观环境及其变化情况，提高适应能力和应变能力。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法。(2)不断提高财务管理人员的风险意识。必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。(3)提高财务决策的科学化水平。防止因决策失误而产生的财务风险。在决策过程中。应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价。从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。(4)理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。三、人力资本投资风险及其对策（一）人力资本投资的风险产生&人力资本投资的风险产生于投资者人为风险与被投资者人为风险。(1)投资者人为风险。企业长期以来就以“重使用、高消费、轻开发”的理念进行人力资源管理，根本不进行人力资本投资，随着市场的激烈竞争，企业为了谋求持续发展，逐步从战略高度认识到企业的竞争归根到底是人才的竞争，尤其人WTO后，各企业广集人才，开始进行人力资本投资，但经验缺乏，不可避免地面临投资风险；(2)被投资者人为风险。人力资本投资效益产生于投资者与被投资者的互动过程，即使在理想中完全规避所有投资者人为风险，因人力资本产权的非独占性，被投资者人为风险仍然可使人力资本投资无效，其中，流动风险与“干中学”风险是最大的被投资者人为风险。（二）人力资本投资风险防范对策&投资风险成因(1)做好。工作分析是确定完成各项工作所需技能、能力、知识、任务、责任和职责的系统过程。企业只有使这项基础性工作、系统化，才能避免因聘用不合适员工而造成人职不匹配和无效人力资本投资。
(2)建立科学的人力资本投资对象测评体系。由于人力资本投资的过程较长。选择对象时应当注重员。成长性，这样投资才会有效果。通过测评准确了解人力资本投资对象的成长性。从而避免投资对象选择的风险。(3)建立严格、公正、准确的体系。(4)签订人力资本投资协议。投资协议中不一定仅以被投资者的服务年限为条件。而应规定投资对象为企业创造的业绩下限，同时将人力资本投资与其他各种投资分别处理，单独做帐，并对这部分投资要求一个比企业稍高的回报率。一旦人力资本流动风险发生，企业就可以根据初始投资和所要求的回报率计算m应追偿值，据此向人力资本投资对象追偿，从而使风险损失降到最低限度，一定程度地规避了被投资者流动风险。(5)建立企业与员工利益共同体 企业为规避被投资者流动与”干中学”风险及投资者激励风险，可通过建立企业与员工利益共同体来实现，让企业核心层和骨干员工拥有企业的。建立“分享报酬”体系和“持续激励”机制。商务印书馆(马惠明编)的解释为：投资风险 & 英语为：investment&risk。投资过程中可能出现的收益落空或本金损失。主要来自投资、技术、财务、利息、政治、汇率等诸多因素。投资风险可以分为系统和非系统两大范畴。
八个重点/投资风险
是指项目立项前的决策，要不要做项目可行性研究。例如行业风险。新进入一个行业，要研究行业风险。假如这个行业风险太大，且是无法承受的风险。那就不需要再考虑对这个行业投资了。例如“走出去”的国家风险。经过拟投资项目所在国家风险过大，且无法受控，那么项目投资的前提就不存在了。在决策项目投资之前，若仅见树木，不见森林，后面的工作再出色，也徒劳了。项目可行性研究风险
项目投资的研究报告我们叫可行性研究报告，顾名思义就是项目可行吗？为什么可行？但上，相当多的可行性报告是先定性可行，再去论证它。这是为证明自己的决策是正确的。如果项目投资要上级批准，政府批准，那就更上一层楼，怎么能批准就怎么写。报告内容完全对号入座。因此称之为&“可批性”报告。坦率地讲，在企业工作时，我就撰写过&“可批性”报告。写“可批性”报告时，可以跟实际情况脱钩，也可以添油加醋，不达目的誓不罢休。为止这个问题也没得到很好的解决。“可批性”报告就是钓鱼报告，目的是钓到鱼。如果决策是建立在“可批性”报告、钓鱼报告的基础上，这个风险有多大是可想而知的。决策体制风险
美国一些公司在此次中出问题一个很重要原因，就是这些公司失效。如果可行性报告不可信，董事会再失效，所有关口都没了，不出事才怪！问题出在哪儿？美国公司的董事会里是有独立董事的，但是公司董事会里独立董事是董事长请来的，应该是董事长的朋友。董事长又兼任CEO，这就决定了独立董事难独立，很难独立于管理层表达自己的意志，对管理层的决策很难形成制衡，独立董事与董事长有利益冲突。我去考察过瑞士的苏黎世保险公司，他们2000年以后的董事全部为外部董事。董事会结构就保证了董事会既可以听取管理层的意见，又可以独立于管理层做决策。董事长当然是外部董事，与管理层无利益冲突。这次金融危机苏黎世保险公司没有大的失误，与董事会结构、董事会决策直接相关。董事会结构是我们面临的一个大问题。
国务院国资委正在进行的国有独资公司董事会试点的原则一是出资人直接选聘外部董事，当然也同时选聘内部董事。二是外部董事要超过半数。外部董事有责任、有述职、有任期、有报酬。外部董事对出资人负责。外部董事的出处保证了其独立性，避免了利益冲突。董事会结构，有负责的大股东是董事会决策有效的保障。这一点不能做到，仅靠独立董事个人素质和外部监管是靠不住的。国资委试点董事会结构与美国公司董事会结构有很大不同。投资成本控制风险
企业竞争力的基础在成本控制。因为价格不是买方说了算，是市场说了算。的影响在经济上升期表现不明显，在经济危机中才看得清楚。经济危机来了，同一个行业内的企业有的撑不住了，严重亏损，以至关门。有的仅是利润下降，挺过去没问题，为什么？关键在成本。企业的成本构成中首要的是投资成本，其次才是运营成本。投资成本中，如果两个同样的项目投资，行业平均投资成本假如说是100，一个项目投资成本是130，一个项目投资成本是90，这两个企业成本的高下将会直接影响到未完完全成本的大小。以后运营成本对最终成本的是有限的，关键是投资成本，投资成本一定程度上决定企业的竞争力。台塑王永庆给北京某大学捐一个建筑物，王永庆说，你们只管设备进口，因为你申请可以免税，其余的都由我们来负责。王永庆的理念不仅要一流的水准，更要一流的成本。建筑物要最好，但是成本要最低。一流水准容易做到，谁不会花钱？一流成本最难做到。我们很多项目建设，建成一流水准的同时，也是“一流”成本。概算超预算，投资刚开始就已经输了。一个五星级酒店的老总跟我讲，如果这个酒店是他自己投资，投资成本可降低1/3。多的这1/3全部进了房价，或侵蚀了利润。投资体制风险
我们的投资体制也需要研究，投资主体要尽可能的实现股权多样化，把不同主体引进来，将不同的资源引进来，如技术、管理、人才、渠道、品牌、资金通过引股权而引入。要保证项目建设的高低成本，有必要的话要把项目建设企业的管理团队装进去。例如允许企业项目管理团队投资持股10%、20%，与其他股东利益、企业利益捆在一起，那成本控制就不一样了，他们自己的风险和投资在里面，那个体制就会起作用。这么做要解决什么问题？解决项目管理团队的机会主义和道德风险。
六、项目法人责任制风险建立项目法人责任制就是要解决从项目的市场调研、可行性研究、项目建设、企业运营全过程有人负责。这个人不是自然人，而是项目法人。自然人无法承担这么大责任。如过去项目总指挥。传统的做法是将项目分段管理，做项目市场调研、项目建设、项目运营是不同的机构、不同的人，出了问题互相推诿，谁都没有责任。三峡工程建设，一开始就设立总公司，公司从项目可行性研究到项目建成运行负全责，这才有连续性。这个制度并没有真正完全建立起来。这涉及到“项目建设全生命周期”问题。项目建设考核风险
很多企业在项目决策之后没有跟上相应的考核，虎头蛇尾，的时候比较重视，雷声大，决策之后放任自流，雨点小。应将项目建设要求列入对项目执行团队的考核，对项目法人的考核。项目建设后评估制度
企业真正做到每一个项目建成运营后，对照当初决策的依据，可行性报告的评价指标对项目进行后评估的不多。有的后评估是走形式，看样子也做了，但没有真正做到。为什么要做项目建设后评估呢？一是要明确责任，二是要明确奖惩，干好了要奖励，干不好要有个说法。
这些都是我们投资风险当中没有解决好的问题。这些投资风险不能，投资效果自然好不到哪儿去。
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购买力损失是因为投资实现的收益太低，不足以补偿本金因税收和通货膨胀而减少的部分。很显然，过于保守的投资也会有风险。要想在扣除通货膨胀和税收因素之后仍然取得收益，就必须容忍一定的不确定性。每个投资者都有自己的风险承受水平，可以用为实现长期目标而愿意接受的短期损失作为衡量风险水平的标准。如果冒的风险太大，当出现行情下跌时你就会在惊慌失措中卖掉手中所有的头寸。然而如果在建立投资组合时始终关注的承受能力，你就能从容面对行情下跌的情况，进而实现自己的投资目标。投资者不应该接受超出承受能力的风险，否则必然导致理财行为的失败。投资者应根据自己的风险承受水平，选择风险水平在自己承受能力之内的基金类型进行投资。例如，对于一个对每年亏损的承受能力仅在4%之内的投资者，更合适的投资选择应该是债券型的基金，而不是股票型基金。美国的大坝投资研究顾问公司曾经对美国普通投资者投资共同基金的回报作过专门的研究，结论大致是这样的：在2000年结束的大牛市中，标普500指数年均上涨16%，美国股票共同基金的年均回报为13.8%。考虑到股票型共同基金平均220个基点的费率，这个结果并不奇怪，的是一般投资者获得的年回报率仅为7%，之所以出现这种现象，是由于他们总是在错误的时机在不同的基金间或与现金间转换。而杰里米·J·西格尔对不同持有期下的风险水平的测算则为长期投资提供了更为有力的支持。根据对1802年～2001年以来不同持有期下实际回报率的标准差对风险进行的测算，随着持有期的延长，不同资产类型的风险水平都呈递减的趋势，更为令人惊奇的是，一旦持有期增长到15年～20年，股票的实际年均回报率的标准差就小于债券和国库券平均回报率的标准差。如果持有期超过30年，风险就小于债券的国库券风险的3/4。这项研究结论的重大意义在于：在一个长期视角下的投资中，投资者实际承受的风险远远低于短期投资行为承受的风险水平，从而避免受短期资产波动的干扰作出非理性的投资行为。股票市场的表现也反映了这点。股票型基金从2001年到2006年的6年时间里，整体上为投资者带来了21%的年复合收益率，对于过于关注短期收益的普通投资者，很难正确面对期间基金业绩的短期波动，从而无法在一个完整的市场周期中享受到市场给予的合理的回报。
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企业投资风险评估有哪些方法，各评估方法的优缺点是什么？
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【法谱中国】关联企业、集团公司之间的外国人就业证...
主讲嘉宾：邢洋律师
导读：企业如何在投资过程中对风险进行评估？评估的方法有哪些？各评估方法各有什么优缺点？了解这些，对企业正确了解、规避投资风险产生重要影响。
一、企业投资风险评估有哪些方法？一般而言，企业对投资风险进行评估方法可以总结为四种，分别为：风险度评估法、检查表评价法、德尔菲法和决策树法。风险度评价法，是对投资风险事故造成损失的频率或者损害的严重程度进行的综合评估。风险度评价可以分为风险事故发生频率评价和风险事故造成损害程度的评价两种。一般来说，风险度评价可以分为1到10级，级别越高，危险程度就越大。检查表评价法，根据检查表，将检查对象按照一定标准给出分数，对于重要的项目确定较高的分值，对于次要的项目确定较低的分值，再按照每一检查项目的实际情况评定一个分数，每一检查对象必须满足相应的条件时，才能得到这一项目的满分。当不满足条件时，按照一定的标准将得到低于满分的评定分，所有项目评定分的综合不超过100分，由此，就可以根据被调查投资活动的得分，评价风险因素的风险度和风险等级。德尔菲法，本质上是一种反馈匿名函询法，其大致流程是：在对所要预测的问题征得专家的意见之后，进行整理、归纳、统计，再匿名反馈给各专家，再次征求意见，再集中，再反馈，直到得到稳定的意见。决策树法是利用树枝形状的图像模型来表述投资风险评价问题，投资风险的评价可直接在决策树上进行。其评级标准可以是收益期望值、效用期望值或其他指标。二、各评估方法的优缺点是什么？风险度评价法的优点是便于风险管理人员使用投资风险评价的结果，缺点则是风险度评价标准进行分类比较难，评价过于简单，无法适应风险管理的需要。检查表评价法的优点是可以综合评价投资活动的风险状况，评价结果之间易于比较，得分达到标准即为合格;相反，则为不合格。这种评价方法的缺点是评价结果的准确性依赖于列举的风险因素的全面性，检查表设计的是否翔实、是否考虑到引发投资风险的各方面因素，是检查表评价能否准确的关键。德尔菲法的评价结果可以用表格、直观图或文字叙述等形式表示。通过德尔菲法的评价结果可以评价投资活动是否存在风险隐患、分辨投资活动是否存在异常状态，便于风险管理者采取必要的措施，将风险隐患和异常状态消除在萌芽状态。但是，这种方法只能提供投资风险的大致状况，无法提供存在风险隐患的原因。同时，这种方法需要大量的有关风险的统计数据，这些数据的真实性会影响到投资风险评价的效果。采用决策树法来评价投资风险，往往比其他评价方法更直观、更清晰，便于投资管理人员思考和集体讨论，因而是一种形象和有效的投资风险评价方法。
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法邦网免费法律咨询热线：除了余额宝，还有哪些“无风险”投资方式？
文/小白读财经（ID：veekn365）
2013年余额宝的横空出世颠覆了整个理财的生态，以前我们把钱存到银行里，却感觉怎么地跑啊跑地.......都跑不过通胀；后来余额宝的出现，让千千万万小白感受到了投资理财带来的乐趣。
但是到了现在，理财的普及度越来越高，小白们的“口味”变得更重，越来越追求风险可控的情况下，追求更高收益的理财，所以小白罗列了市场上可投资资产供参考！
风险：二星
收益：国债：4.5%左右；企业债：7%左右
债券无处不在，平常我们在余额宝里面的钱有一部分就是投资到债券。它本质上就是一个欠条，你的好友XX君向你借一笔钱，你同意了，但是为了防止他违约，你给他打了个欠条，债券其实也是这样，只不过XX君变为XX企业或其他机构，同时这个“欠条”受法律保护。
债券可以在两个地方进行交易：
1、银行间交易市场：这个市场交易债券交易的金额巨大，动辄万亿，散户没有“房票”，全部是机构参与，在这个市场中交易的债券达到95%以上，是债券交易的主要阵地。
2、交易所市场：也就是在深圳证券交易所和上海证券交易所交易的市场，其中上海证券交易所占到了交易量的90%以上。
对于普通散户来说，能够买卖的也只有交易所市场里的债券，这需要去证券公司开立股票账户，然后通过电脑端和手机端交易，它的门槛非常低，一手（10份）约1000元以后就可以购买了，而且不像股票那样T+1交易，当天买进，当天就可以卖出，非常方便。
另外小白要补充的是，债券的安全性非常高，首先是因为能够在交易所发行债券的，一般都是体量大、背景强悍的大型企业，另外就是企业一旦倒闭，债权人（借出资金）拥有优先清偿权，所以债券往往受到一些精明投资人的追捧。
风险：四星
收益：不同产品间收益差别大
基金是啥？直到现在一些小白还搞不懂！基金实质上就是代理你理财的机构，你把钱交给他们打理，它们会投资到股票、债券、银行存款等产品，余额宝实际上也是一款基金产品（货币基金）。
现在国内的基金非常繁杂，有股票型基金、债券型基金、混合型基金，形形色色、五花八门，各种基金加起来的数量达到三千多支，比上市公司股票还要多，增加了投资人对优质基金的辨识难度。去年，证监会批准成立基金中的基金（FOF），通俗来说这个基金是用来帮你挑选好的基金公司的。
总的来说，基金是受专业的人打理，安全性相对较高，它们的安全性是这样：债券型基金〉混合型基金〉股票型基金，为什么这样？不用说，你懂的！
很多人都感到疑惑，我作为理财小白该怎么购买基金呢？为此，小白代理梳理一下购买基金的三种方式：
1、基金公司网站购买：直接进入XX基金公司的网站，通过网上直销系统自行进行基金的开户和交易，这种方式直接了当，绕过不少弯子；
2、银行柜台购买：带上你的身份证件，到银行营业厅让工作人员帮你购买，这种方式放心踏实，免去自己操作带来的烦恼；
3、通过股票账户购买：股票账户有个开放式基金模块，可以买卖开放式基金，这种方式的优点是省时省钱，操作方便。
三、分级基金Ａ
风险：三星
收益：7%左右
什么是分级基金？这是一个几乎所有小白都不懂的问题。官方的解释是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
头痛了吧？对于分级基金可以试着这么理解，下面是网络版的解析：
哥哥胆大激进，弟弟胆小谨慎。母亲有一天把兄弟两叫到跟前，说这里有200万，你们兄弟两每人100万，自己去过日子吧。从母亲那里领完钱回来后，哥哥突然向弟弟提了一个建议：把你的100万借给我去炒股，赌赢了赌亏了都算我的，我保证你的本金安全，另外每年给你5万利息，弟弟同意了，于是哥哥拿着200万去炒股了。母亲就是母基金，弟弟就是A类份额，哥哥就是B类份额，所谓的分级基金，本质就是借钱炒股。因为从弟弟那里借来100万炒股，如果碰上牛市哥哥就赚大发了，如果碰上熊市就亏吐了，所以我们通常也把哥哥叫做杠杆基金。至于弟弟本人，不炒股，就等着年底向哥哥收5万元利息，倒也挺安逸。接下来又出现了一个新的问题，弟弟的本金怎么保障？万一哥哥输红了眼，自己100万亏光了，再把弟弟的100万也亏了怎么办？于是哥哥和弟弟的约定中就有一个向下折算（简称下折）的条款。弟弟当初借钱的时候提了一个要求，炒股帐户他要每天收盘看一眼，一旦总资金200万的帐户亏到125万，这时帐户里等于是弟弟100万+哥哥25万，弟弟为了安全起见要把属于自己的100万抽出75万，于是125万的帐户变成50万，兄弟两每人25万，哥哥接下来就拿着剩下的50万去炒股。（材料来源于网络）
对于想获得固定收益的小白来说，我们的投资就属于弟弟那个份额，称为分级基金Ａ，安全性也相对较高，可简单视为“固定收益”类产品，目前市场上的分级Ａ收益率在７%左右，分级基金又分为场外分级基金和场内分级基金：
对于场内的分级基金可以简单理解成需要股票账户才能交易的基金，普通小白通过股票账户，像买股票一样，输入申购的基金代码即可。而场外的基金可以通过银行或者基金的官网购买。
四、P2P理财
风险：四星
收益:10%左右
小白与P2P企业接触比较多，对P2P行业有自己独到的理解，在小白的理解里，前些年P2P的功能类似于银行，银行是通过吸收储户存款，向企业发放贷款方式，获取中间的利息，P2P也一样，只不过它的业务是在线上实现资金借款方和贷款方的对接。日以后，互联网监管条例正式出台，P2P企业几乎都向纯平台方向转型！只承担信息中介的平台，不许设立资金池！
怎么理解？
举例：小白打算买新车，却苦于没钱，通过朋友介绍，了解到了一家P2P平台，听完工作人员的讲解，豁然开朗，于是，小白把自己贷款的信息发布到P2P平台上，并说明用途以及承诺一定的利息。过了两个小时，X君和Y君看到小白发布贷款的信息，欣喜不已，12%的收益非常符合自己的预期，而且认可小白的资金用途，于是他们把资金通过P2P平台贷给小白，实现了“小白－P2P平台－X、Y......君（投资人）”之间的交易，注意资金全部通过银行流转，平台不触及资金。
可见，通过纯平台的P2P安全性相对比较可靠，极大地杜绝了平台跑路的风险，2017年将P2P全面洗牌的最后一年，那些非纯平台类P2P将会被清理出局，而那些成功实现纯平台转型的企业将会获新生！
那问题来了，那些才是纯平台企业呢？
最基本是要具体备案管理、电信业务经营许可证、银行资金存管这三大条件，小白曾经在《.》（点击可查看）一文中谈到过相关问题，有兴趣可以查看。P2P理财的购买方式很简单，直接通过平台的官网或APP接流程操作即可。
五、银行理财产品
风险：二星
收益：4.5%左右
小白去银行，客户经理都会介绍他们的理财产品，比如某某产品“预期年化收益率为Ｘ%”，不同的银行有不同的收益率，本着高风险、高收益原则，一般收益率从大到小一般是“城商行〉股份制商业银行〉国有银行”。具体的产品分为三种：保本保收益型、保本浮动收益型、非保本保收益型。
银行理财产品由于受银行的信用背书，而且有多年的风控经验，安全性较高，但它们的流动性往往比较差，一般都有固定期限，对于短期需要资金周转的小白来说可能会感到不适。
购买银行理财产品的方式也很简单，如果你有网银，签订理财协议后可以在网银页面购买，或者通过手机银行、柜台等方式购买，起步金额是5 -10万左右。
最后，对于固定收益类的产品，或许还不止这些，还有信托投资、万能险、基金定投等等，这对这些投资咱们下节讨论哦！
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