& 中金环境：中标国家重点工程项目，全产业链优势凸显
中金环境：中标国家重点工程项目，全产业链优势凸显
& & & & 公司发布公告，子公司洛阳水利与河南省水利勘测设计 研究有限公司（联合体）中标洛阳小浪底南岸灌区工程勘察 设计等服务项目，勘察设计费约 5500 万元。
☆中标国家重点工程项目，拓展环保设计服务路径，示范效 应强烈，协同效应可期：
& & & &1）小浪底南岸灌区工程是国务 院确定的172项重大水利工程之一，由国家、省、市三级 投资，工程计价投资约20亿元，示范效应强烈。
& & & &2）此次 中标拓展了环保设计服务路径。中标内容不局限于传统的 单一设计而是拓展了服务路径，包括勘察设计（初步设计、 招标设计、施工图设计及施工图预算等阶段；同时包括水 土保持方案报告书、洪水影响评价文件、移民安置规划大 纲及规划报告和节能评估报告书等四项）的编制及服务， 开展数字化灌区设计，建立工程全生命周期信息化综合管 理系统。
& & & &3）未来协同效应可期。此次公司中标小浪底南 岸灌区工程为水环境治理业务，包含了灌区设计、规划、 评估，数字化全生命周期管理，掌握项目话语权，并有望与泵，治理产生协同效应。
☆入口导流地位凸显，千亿市场可期：
& & & &1）先知先觉布局水利设计，水生态治理支点：此次中标为后续承接流域及河 道治理类 PPP 项目打通了前期咨询与设计服务通道，预计 洛阳水利将成为设计业务拓展和水生态治理的重要支点。
& & & &2）导流逻辑兑现，入口优势明显。17 年以来，清河 PPP 项目+陆良县项目连续落地，持续验证入口导流逻辑！随 着公司完成在规划环评，监理，水保，验收，后评价，设计一系列产业链的布局，咨询内涵多元丰富化，入口导流 优势进一步提升，未来更多项目落地可期。
☆2017 年，我们的解读：&
& & & &中金环境15年正式踏足环境产业，时间并不长，但业绩持续超预期。现象背后，本质 是什么？我们认为是公司独到精准的战略眼光，和超强的执行力！&
& & & &回顾下公司进入环保行业的历程，一切不言自明。15 年从水和污泥角度切入，短短数月， 再次外延。布局环境产业顶端的智库，业，并且 16 年迅速从环评为主的业务结构 成长为环境咨询、设计的全方位布局。核心是什么？是掌握生态环境的解决方案提供！对 标海外成熟的环境龙头，苏伊士，威立雅等公司的核心竞争力，就在于解决方案。这些布 局不仅仅带来利润的增厚，更为公司拓展全产业链环境医院，厉兵秣马，储备了必要环节！ 我们认为，真正做好治理，必须懂技术，懂设计，懂环保，甚至也必须懂工程管理，才有可能基业长青。&
& & & &当前进军全产业链，可谓万事俱备。公司在环境产业的布局可以用两个词总结：前瞻、 精准！我们有理由相信，好公司永远是稀缺资源，价值会被逐步发掘。17 年又将是一个全 新的开始，产业链后端数百倍空间的延伸，河北首个示范项目已经开工。工欲善其事，必先 利其器，前期咨询技术设计能力布局体现的协同效应值得期待！&
& & & &前期的布子通过利润增厚让公司轻松跨越百亿市值。我们判断，通过产业金字塔顶端 的全面布局，技术，案例，管理全方面到位的中金环境将走到产业前台，奔向行业龙头。
☆重点！17 年，环境咨询看什么？&
& & & &环境咨询内涵丰富化，同时向设计工程衍生。
& & & &1）市场化元年，空间扩大，集中度有望提升。受益于16年底红顶中介脱钩完成，行业市场化元年，核心技术和管理成为护城河， 预期未来市场将打破区域壁垒，集中度不断提升，优质企业份额提升。
& & & &2）环境咨询业 务市场呈现多元化趋势：国家的环境监管正趋向全过程事中事后管理，环保产业从粗 放步入精细化发展。例如，排污许可等制度促精细化管理需求，激发咨询服务业空间。 在行业监管趋于全过程管理的机遇下，公司借力资本市场，大力发展规划环评、监理、 水保、验收、后环评等全生命周期咨询服务业务。公司环境咨询服务内容从单纯的建 设项目环评发展为丰富化、多元化的全生命周期的服务体系。
& & & &3）从咨询向设计工 程衍生：16年整个板块业务包含咨询/设计/工程业务，营收分别为2.47/0.85/0.3亿， 占比为68.2%/23.5%/8.2%。&
☆17年坚定看好环境咨询入口导流：
& & & &17年以来，清河PPP项目+陆良县项目连续落地，验 证入口导流逻辑。环境咨询产业可凭上游优势在项目初期介入，根据历史数据对应治理 投资达咨询费用440倍！
& & & & 1）全产业链PPP项目：公司清水河10亿PPP项目3月31日落地， 系公司首个全产业链PPP项目，包含沿线路段的水利、市政、景观、场馆建设四大内容。&
& & & & 2）清河项目所在邢台市为河北唯一入选发改委住建部PPP创新工作城市，以点带面后 续落地项目可期。云南陆良县项目落地，公司入口导流逻辑再次开花结果。
& & & & 3）入口带 来PPP项目受益最大化：借助公司环境咨询平台，一方面可以提升PPP项目生命周期盈 利能力，另一方面可以提升PPP项目筛选的能力，收益最大化。&
☆盈利预测与估值：
& & & &看好公司污泥项目和环境咨询服务，以及环境医院整体战略的执行， 预测公司17-19年EPS 0.6、0.81、1.02元，对应PE 26、20、15倍。维持“买入”评级！&
☆风险提示：
& & & &项目回款风险；业务拓展不及预期；订单进度不如预期；污泥处置费用过低。&
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公司网址：
&中泰化学地处新疆，公司主要生产PVC、烧碱、粘胶。公司目前拥有年产160万吨聚氯乙烯树脂（PVC）、110万吨离子膜烧碱以及36万吨黏胶短纤产能。是国内最大的PVC、烧碱和黏胶短纤生产企业之一。全产业链布局强化成本优势公司近年来致力于产业链上下游延伸，向上完善PVC产业链，逐步掌控氯碱产业所需的煤炭、原盐、石灰石等资源，具备了氯碱行业的低成本的资源条件；向下增强了对新疆富丽达、金富纱业、蓝天物流的...&今日盘面今天上海综合指数低开低走下试自3295以来新低3067.69点，尾盘收在3078.61点,成交1981.72亿元,深圳成交2211.31亿元。按技术看股指已进入预期的短线买进区域，此区域适合精选个股迎接反弹。上海综合指数：1.支持3056点。2.压力3136点。文末有福利今日问股股票分析：中金环境(300145)">“好消息！！！股友“□”今日成功上墙，我们每日会在后台挑...&首先恭喜昨天建仓龙泉股份的朋友。如果大家已经建仓可以和鹏博老师留言探讨【市场综述】事件：　　龙建股份(月9日晚间公告，公司成为怀集至阳江港高速公路怀集至郁南段一期工程土建工程施工招标(TJ8标段)的中标人，中标额3.8亿元，占公司2016年营业收入的5.01%。最新研报：　　公司主业经营充分利用国家政策,大力发展西藏、黑龙江本省及海外业务,带动大批相关项目中标落成;PPP项目迅速开...&6月7日晚间，高迪环保（836775）公告，公司于日收到六安市裕安区重点工程建设管理局发来的《安徽省建设工程招标投标中标通知书》，确定公司与安徽华力建设集团有限公司、江苏省建筑设计研究院有限公司为六安市胡家渡小区一期住宅产业化工程项目中标人，中标金额为3.37亿元。公司称，若公司能最终签订正式合同并顺利实施该项目，预计将对公司2017年及以后年度的经营业绩、市场拓展及品牌影响力产生...&中国数字电视及三网融合龙头企业——数码视讯集团凭借着高安全性、高稳定性，技术先进性以及完善的售后服务保障体系，成功中标广西广播电视技术中心中央数字化工程专用设备采购项目。本次项目为央视节目全国无线数字覆盖工程的一部分。数码视讯采用媒体综合处理平台EMR参与本次投标，不仅可以在省前端完成央视节目和本地节目的复用，同时还可部署在市、县级分前端和市县发射台站，完成市县级节目插入后再复用功能。经过激烈竞争...&
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内容不完整中金环境：污泥处理业务高速发展|金山|中金环境|污泥_新浪财经_新浪网
　　公告签订8亿合作项目,金山影响力与盈利能力持续升级。　　日,上市公司公告,子公司金山环保于2017年11月与南京水务集团有限公司签订《污泥处置合作项目框架协议》,总投资额为8亿元合作项目。双方合作主要内容为:南京水务集团有限公司市政污泥处理项目的建设和运营,具体包括:低温复合膜污泥处理设备和资源化生产设备、建筑工程及厂区配套工程。该项目拟建设总规模为500吨/日。该项目顺利实施将强化公司在污泥处理领域的良好口碑及市场形象,有助于进一步扩大公司在江苏省及全国范围内的生态环境治理市场,有利于公司的长远发展。　　政策助推污泥无害化发展,金山技术领先把握市场先机。　　我国污泥无害化率低下,2015年全国平均值为32%。根据《环保“十三五”》中,要大力推进污泥稳定化、无害和资源处理置,地级及以上城市污泥无害化处理达90%,津京冀地区达到95%。根据中投顾问产业研究测算,截止2020年污水处理市场空间达593亿元,结合运营市场总规模达1000亿元以上。金山环保是一家大型水处理综合性企业,在国内首创太阳能低温复合膜无害化与资源化处理污泥及温室种植集成技术,彻底解决当前我国污泥处理的无害化与资源化瓶颈难题,实用性强,绿色、循环、低碳、运营成本低等优势,推广应用价值大,技术成果达到国际领先水平。金山环保发展迅速,污泥处理在手订单充足,根据中报上半年订单达9.05亿元;根据年报公司2016年实现营收8.19亿元,同比增长219.79%,净利润2.41亿元,同比增长195.90%,业绩持续释放。　　打造环保综合服务平台,外延并购战略成效显著。　　自2015年以来,开始布局生态环保领域,通过外延式并购成功切入多个生态环保细分领域。2015年公司收购金山环保,切入环保工程及设备领域;2016年收购中咨华宇,切入环保咨询领域;2017年拟收购金泰莱,切入危废领域。形成以金山环保的污水处理、金泰莱的危废回收和中咨华宇的环境咨询为核心的环保综合服务平台,未来公司通过逐步对环保产业进行整合,环保产业平台各公司将与上市公司实现共同高速成长,有望成为国内环保产业龙头,外延并购战略成效显著。　　盈利预测:根据我们测算,预计公司年归属母公司净利润分别为8.01亿元、10.03亿元和12.02亿元,同比增长57.13%、25.17%和19.84%,对应EPS分别为0.67元、0.83元和1.00元。我们看好公司在生态环保产业链的布局,通过吸收优质的环保标的,打造环保综合服务平台,6个月目标价21元,给予“买入”评级。