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“屌丝”味十足的余额宝究竟带来了什么
　　(速途网专栏
作者：康斯坦丁)真正推动这个世界运转、变化、前进的，不是所谓的高富帅，而是我们口中常说的“屌丝”。因为屌丝一族的基数太大，而且屌丝往往有着别出心裁的独特想法，或者灵光一现就能改变世界的奇思妙想。近一段时间以来，最热的话题就是屌丝一族的代言人马云推出了余额宝这一改变目前互联网金融行业，冲击传统银行业的重磅炸弹。
　　一向以“屌丝”自诩的马云在继淘宝之后终于又有了这样的大动作，让人不得不感叹其想法之奇。原本淘宝就是屌丝的聚集地，慢慢发展成目前网购市场的巨无霸。而现在，屌丝味十足的余额宝究竟带来了什么?是互联网行业、金融业的又一次变天，还是只是一次短命的尝试，抑或是博取关注的噱头?
　　屌丝味的余额宝，以量取胜?
　　在今年6月中旬以前，马云自辞去阿里巴巴CEO一职后行踪一直很“诡秘”。直到6月13号，余额宝强力推出，才让人们见识到了这位互联网大佬出手的稳准狠。余额宝官方的解释很严肃很真正：余额宝由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。
　　化成屌丝的话来说，就是余额宝这个东西就像在银行活期存款一样，但利息高，还能随时取出来，也能和支付宝一样网购。这样，就很通俗易懂了吧?事实上，余额宝并不是让用户存入钱就可以获得利息，而是用户存入的钱被用于购买基金，目前暂时就只有天弘基金一家公司的基金品种。但“余额宝”显然不只是购买基金那么简单，因为“余额宝”内的钱能随时用于网上购物、支付宝转账等。其所获收益又比银行活期存款更高，一般来说，银行的活期存款利率为0.35%，而余额宝每年的收益是其的十倍左右。比如，同样一万元，通过银行进行活期存款，一年的收益只有35元。而通过余额宝一年的收益可以达到300元至400元左右，收益比活期高出近十倍。
　　而且余额宝对于用户的最低购买金额没有限制，一元钱就能起买。也就是说用户的零花钱也能够获得增值的机会，让用户哪怕一两元、一两百元都能享受到理财的快乐。大多数屌丝手里的钱并不多，而且很多都没有理财的意识。如今用有限的钱就能接触理财方面的知识，还能真正的理财，余额宝在这方面有普及理财意识的作用。
　　笔者存入6000元，每天的收益在1元左右
　　基于网民对支付宝的信任，截至日晚上9点30分已经突破100万，这距离余额宝上线还不到6天时间。而到了6月30日，支付宝发布最新数据：截至当天24时，上线仅18天，余额宝客户数突破250万。也就是说不到三个礼拜，即成为了国内用户人数最多的货币基金，与此同时累计申购投资额超66亿元。但毕竟是新生事物，大多数网民对其还有着不信任的态度——跟传统基金理财户平均7至8万元的投资额相比，余额宝用户的人均投资额仅为1912.67元。
　　余额宝由此看来，真的是“屌丝”味十足，专注于散户，对整个支付宝用户群体是“大面积撒网”。正所谓积沙成塔，积木成林，散户多了，资金照样能够汇聚成汪洋大海，照样能够推动整个社会理财观念的前进，能够推动金融业意识的转变。
　　余额宝，能否对金融业造成冲击?
　　对余额宝的发展情况最为关注的无疑就是以银行为代表的金融业。因为余额宝触动了太多人的利益，也挖走了很大的一块蛋糕。其实在余额宝以前，货币基金已经铺天盖地，银行在销的也很多。但大部分的准入门槛都比较高，很多都在5万元以上，这对于很多屌丝或者小白领来说都是一笔不小的资金。
　　如果用5万元去购买风险略大的基金，收益每年却只有1000出头，很多人都不会舍得。而余额宝的购买金额最低却仅仅是1元，也就是说一块钱都可以去享受，目前余额宝用户的人均投资额仅为1912.67元就是很好的例子。用户可以利用自己手中的闲散资金去理财，就当实验而已。
　　此外，与以银行为代表的金融业另外一个很大的不同就是，余额宝紧紧地跟支付宝联系在一起，与网购结合在一起。虽然在在互联网时代，银行也在不停创新，推出诸多应用和功能，在不停地跟电商企业合作，但始终没能将触手真正涉及到支付宝、淘宝这最大的支付、购物平台的内部，只有浅显的合作。余额宝则抓住了用户的真实需求，与支付宝互通。余额宝内的资金可随意转到支付宝内去购物，而支付宝内沉淀的资金也能够通过余额宝进行理财。这一点，是以银行为代表的金融业怎么也做不到的。
　　未来的金融有两大机会，一个是金融互联网，金融行业走向互联网;第二个是互联网金融，纯粹的外行领导，其实很多行业的创新都是外行进来才引发的。金融行业也需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。马云说过：“我希望外行人能够参与这个领域，不仅仅是来搅局，而是共同创造一个未来。金融是为外行人服务的，不是自己圈里自娱自乐、自己赚钱的。”可见屌丝改变世界的决心!
　　也许余额宝仅仅是突破金融业桎梏的第一个产品，在以后的发展中会带动其他创新型产品的加入，一起让金融业变得更有活力和动力，让每一个人，每一个用户都能明白自己的资金应该怎样去管理，明白自己的哪些金融上的权利该受到保护。而不是现在那些“霸王条款”说是什么就是什么。以银行为代表的金融业应该感到恐慌，余额宝确实对它们造成了冲击。虽然这冲击目前看起来还不大，但它代表这未来的一种趋势，一种潮流。以银行为代表的金融业也该活动活动筋骨，大刀阔斧的进行改变，免得在未来的竞争中处于失势的地位。
　　余额宝，有着支付宝一样的辉煌未来?
　　如果对国内网购市场影响最大、推动力最强的事物进行评选，相信霸主不是淘宝，不是亚马逊，不是京东，绝对是支付宝。正是有了支付宝，人们通过网络购物不用再寄希望于卖家与买家的人品上，而是有了切实的支付、收款保障，这才推动了网购市场的大跨越。随后，随着支付宝功能的多样化，水电缴费、医院挂号、有线电视缴费、信用卡还款、担保收/付款等都能支付宝实现。，如此一来，支付宝就成为人们生活中必不可少的一部分，为人们的生活带来许多方便。
　　余额宝作为刚刚诞生的新型理财工具，虽然它脱胎于支付宝，但与支付宝的其他功能不同，它绝不仅仅只是支付宝的一个附庸功能，而是一个完全创新的产品，不是简单的支付功能。用矫情的话来说，它就像一个新生的婴儿，有着灿烂的未来。目前它是依存于支付宝而存在，它最大的特色就是能够与支付宝互通，吸引网购用户的注意，这是它现在生存的必要条件。但随着余额宝的发展，等它积攒够足够的能量，也许它就会和支付宝“双雄并立”，二者缺一不可。余额宝也许也会衍生出更多的周边功能，与自身，与支付宝交相呼应。
　　从某些方面来说，目前余额宝还是很浅显的事物，还有很大的潜力可挖。如果对手想要狙击它，现在正是时候。如果迟迟没有什么动作，等待余额宝生根发芽，开出自己的花，就为时晚矣。
　　余额宝，象征意义最重要
　　也许我们目前还不能太抱有乐观的态度，毕竟支付宝才诞生不到一个月的时间，未来它还要经受许多考验。也许也不会一帆风顺，会经历诸多挫折，但对于它我们无需过多的苛责。毕竟没有一样事物在新生的时候都是完美无缺的，但最起码余额宝让我们看到了一种变化的事物，而不是在那些条条框框中一成不变，永远呆板的面孔。
　　从这个方面来看，它的象征意义也许超过了它在理财方面的意义。它让我们看到更多冲破桎梏的可能性，它让业界和业界之外的群体注意到特立独行的重要性，它让很多人想到自身未来发展的多种可能性。它让我们意识到只有创新，才能到有真正的未来。这，就是余额宝的最大意义。婚姻状态：
余额宝是怎么搜刮屌丝们的
&&&&&& “余额宝”上线短短一个月的时间，销售额就突破了100亿，实在是让人跌破眼镜，希望借着这个机会，深入浅出的为大家介绍一下“余额宝”具体是怎么搜刮屌丝们的吧。
&&&&&& 客群定位的背后
&&&&&& 近来阿里巴巴略不安份——阿里小贷证券化、定存宝、众安在线、余额宝、还有最近传出的“聚宝盆”，有种银行从业者们如临大敌人人自危的假象。之所以说是假象，因为阿里金融暂时没有和银行们正面交锋，它针对的是银行们 不愿意碰的群体——屌丝们。
&&&&&& 银行对客户做客户分群（Segmentation）的时候，一般用的标准是财富度（AuM, Asset under managment）或年收入。以零售做得最好的招行为例：
&&&&&& 屌丝们用的是屌丝卡，去银行柜台要带上本小说，少说排上一两个小时队，还在幻想着和旁边的美眉搭讪说不定可以促成一段良缘。
&&&&&& 账户头有了5万块可以申请到一张金光闪闪的金卡，银行柜台的队伍还是没短下来，但是费率有了些优惠，跨市跨行取款什么的上海的客户都被免费了呢。
&&&&&& 有了50万大洋可以晋级招行金葵花客户。到了银行直接走进金葵花理财中心，茶水递上来客户经理笑脸迎上来。但有50万的人还是大把大把，队还是要稍稍排一下的。高尔夫球/机场贵宾厅/免费体检/洗牙什么的也可以让你保持不错的心情。
&&&&&& 再往上呢，就是AuM 1000万以上的私人银行客户（高帅富）啦。专职团队把你伺候得妥妥当当的。
&&&&&& 屌丝客户给银行带来的价值基本都是负值。屌丝存的钱不多，千方百计避开收费项目，信用卡极少拖欠，银行还要付着利息，没有什么赚钱的看头。针对这部分客户，银行会超级贴心地推荐网上银行和电话银行——这些通道成本相对比较低。所以受到不公平对待也不用嚷嚷了——银行也没从你这赚到啥钱，它们还巴不得你们快快走呢。（当然也只是说说，发生了挤兑他们还是会垮的）
&&&&&& 屌丝们构成的客群一般被称作长尾，著名的“二八法则”在这里也得到了直接的体现：占所有客户80%的屌丝只贡献了20%的收入。阿里就是打算抓住这20%的收入。这也和某些互联网巨头的思路类似——Google AdSense抓住了小网站们的流量、企鹅专攻二三线城市。所谓积少成多集腋成裘，屌丝们聚集起来也可以产生很大的能量！于是余额宝一个月内破百亿了。
&&&&&& 阿里说过不做银行，因为做银行很贵啊——物理网点请那么多人外加房租水电得多烧钱啊。还要考虑各种监管，每天要看着央行脸色吃饭，马云这么自我的天秤男肯定不愿意啦。不做银行的话成本就低得多啦。面对屌丝，银行会亏，阿里则赚得盆满钵满。
&&&&&& 看完供给方这边，咱再看看需求方：屌丝把钱放活期赚个小零头连通胀压力都扛不住。眼巴巴看着高帅富们买着10%以上收益率的信托产品却被告知集合信托的门槛要100万至少。能动用的钞票平时连自己花费都有点紧张，更别说还要挤出点钱去炒炒股票买买基金。余额宝主打的高回报（其实也没多高）和高流动性因此成功吸引了屌丝们的目光。
&&&&&& 余额宝深度解析
&&&&&& “余额宝的本质是货币基金”这样说其实有失偏颇。还是让我用一幅图稍微解释一下吧。
&&&&&& 支付宝的用户（包括卖家和买家）都可以把钱转到支付宝，再由支付宝转入余额宝。简单来说，余额宝实质上是一个壳，里面嵌着天弘基金管理的一个叫做增利宝的货币基金，以后余额宝的小伙伴多了，也可以填上其他基金。到时候说不定用户可以选择更高的预期回报率（当然也会有更高的风险）。
&&&&&& 由于监管方面的限制，第三方支付公司不能代销基金。于是乎，名义上来说，这个货币基金是由天弘基金直销的。支付宝在整个链条上的角色只是支付工具。支付宝在去年5月份成功申请到的基金第三方支付牌照在这个时候就派上用场了。支付宝除了提供支付平台外，还为天弘基金提供技术支持。这个技术支持主要体现在数据分析上面——通过对大数据进行分析，支付宝可以深度挖掘用户的支付规律，从而帮助天弘基金降低其基金产品的流动性风险。当然这个服务支付宝也会从天弘基金那边刮一笔。
&&&&&& 要说明的是，由于支付宝把钱转给了余额宝，这钱不能放银行了，支付宝也因此损失了部分利息收入。但以此为代价，支付宝成功地提高了用户粘性。
&&&&&& 接下来谈谈它的优势：灵活、方便、高回报。
&&&&&& 灵活：由于支付宝已经实名认证过了，用户也不必重新再填写什么身份信息做额外的认证和审核了。据观察，屌丝普遍懒惰——买个货币基金还要填写一堆表格那得多烦啊。再者，入手余额宝居然没有金额限制！——1块钱就可以买，这对屌丝来说可是天大的福音啊！！不火天理不容啊！
&&&&&& 方便：余额宝账户可以直接用于网上购物、转账、充话费等等，作为T+0的货币基金其流动性极高。对于每天坐等工资的屌丝来说这可是华丽丽的亮点啊。
&&&&&& 高回报：申购赎回不用钱！（但是它要管理费年费率0.3%+销售服务费0.25%+托管费0.08%，被坑了吧......）同类产品2012年七日年化收益率均值达3.8%。
&&&&&& 回报当然伴随着风险。余额宝的资金主要用于投资国债、银行协议存款等安全性高、收益稳定的有价证券，其实信用风险很小。但是细细追究，会发现它的利率风险和流动性风险还是可圈可点的。
&&&&&& 利率风险：前不久钱荒那阵子，受益于高涨的银行间市场利率，余额宝七日年化回报率一度破6。当屌丝们欢天喜地开香（可）槟（乐）庆祝之时，随着银行间市场利率恢复正常，心情随着收益率慢慢降了下来。于是又看到一堆没头没尾的文章在胡乱批判余额宝。不过如果收益率真的大幅下滑——甚至和活期存款无异时，屌丝们肯定也会为自己的利益考虑的。
&&&&&& 流动性风险：虽然是T+0的基金，用户在赎回的时候理论上是由支付宝先行垫付的。如果天弘基金当天无法顺利交割，流动性可能会有问题。但有支付宝沉淀了那么多年的大数据，这个风险其实也被很好地控制着。
&&&&&& 至于管理风险政策风险什么的就不在这里胡扯了……
&&&&&& 创新？
&&&&&& 很多人都嚷嚷着余额宝多创新，然后又有很多人跑出来说余额宝一点都不创新还不是抄Paypal的。好吧，这就看你怎么定义创新。在这里稍微列举下余额宝有可能借鉴的国内外相关实践：
&&&&&&&&20世纪70年代：富达基金（Fidelity）在Edward Johnson III的主导下推出了一种可以开支票的货币基金，货币基金第一次有了支付功能。
&&&&&& 1999年（对的，14年前！）：Paypal推出货币基金，该基金由Paypal自己的资产管理公司通过联接基金的方式交给巴克莱（之后是贝莱德）的母账户管理。货币基金的支付功能开始可以以支票之外的方式实现。
&&&&&& 2011年7月：由于美国长期实行零利率政策，货币基金的业绩超差，Paypal只能被迫清盘。这个故事告诉我们……要防范利率风险！于是乎支付宝不自己设立货币基金，仅作为支付通道，把利率风险可能导致的后果转移给了第三方。（当然主要是因为它没基金牌照…）
&&&&&& 2012年7月：汇添富基金推出首只场内T+0货币基金。华安基金、广发基金分别推出具有电子商务支付功能及车贷房贷还款功能的货币基金。至此，国内推出余额宝的环境已经成熟。
&&&&&& 个人觉得去追究它到底创不创新一点都不重要，有利于我等屌丝繁荣富强的产品，总是值得支持的。
&&&&&& 更多精彩类容：为什么说互联网创业，得屌丝者得天下?
为什么说互联网创业，得屌丝者得天下?看看以下的故事吧!
在中国，如果你是企业圈里的人，一定听说过这样一句话“得屌丝者得天下”。这句话就反映出中国市场的大众群体还是众屌丝，企业在进行产品设计或者服务开发的时候就不能单纯为了那些有钱、购买力强的小用户群，或者只是依据自己的喜好去开拓市场。还是要直面大的用户群，去考虑大众群体的需求，这样才能牢牢地占据市场，抓住商机。
在2013年的时候，有着中国“头号屌丝”名号的巨人总裁史玉柱，发表了一份“屌丝报告”，这个报告显示，中国可以作为屌丝的人数有惊人的5.26亿，中国每年游戏市场的价值可以有上百亿，其中九成以上的份额是屌丝们的，这就显示出屌丝也是不可小觑的。
随着移动互联的逐步完整，也有更多创业的人把目光聚焦到了众屌丝的身上，不管是市场定位，还是产品研发，就连挣钱的渠道统统都以屌丝群为核心。这也反映出互联网思维的特点——用户才是上帝。
互联网思维还有一个特性就是在看待事物的时候，从更多的方面去审视，看待屌丝的时候也是同样，从某个角度来说，屌丝是个不好的词语，但是换个角度来看，就能看出众屌丝才是市场的基础力量，他们的确是生活在社会的下层或者中层，但是他们的年纪很小，接受新鲜事物的能力也很强，对未来充满希望，因此他们成为市场的主人，是市场最主要的用户群体，而所谓的精英群，就是小范围的小股力量，与屌丝群相比，他们就是非主流。
互联网的主要使用者就是年轻人，只要我们把这些人的喜好、习惯、需求弄明白，再有针对性地制造合适的产品，就肯定可以占据市场，得到不错的反馈。
在2013年的时候，有两个非常受欢迎的手机游戏，一个是《我叫MT Online》一个是《找你妹》，它们的共同特点就是目标用户群都是众屌丝。
那么这两个游戏为什么会这么火，现在分别来剖析一下，先说说《找你妹》这款游戏，首先看名字，就是屌丝一族的，而且这个具有鲜明特点，让人一看就能记住的名字，就成了这款游戏最好的广告，很多用户都是冲着名字来的。再看看游戏内容，这款游戏的主角一改以往的高富帅、白富美的造型，而是采用了众多的丑星，在玩的时候还有各种的恶搞小段、粗俗的话语，但是这恰恰就是这款游戏的特点，也迎合了广大屌丝的口味，再上线之后很短的时间里，用户数量就达到了几千万。
《我叫MT Online》也是这样脱颖而出的，这款游戏的目标客户群与找你妹一样，都是众屌丝。这款游戏是来源于一款《我叫MT》的动画片，而游戏的场景就是经典的《魔兽世界》的场景，这样一搞，自然《魔兽世界》的玩家就要来捧场了，而且数据也反映出这个情况，最初的玩家中近九成是《魔兽世界》的玩家，这种情况一直到游戏成型，市场稳定之后才改变。
仔细看看就能看出，不止游戏行业是把众屌丝当作上帝，其他的行业和企业也有很多把屌丝当作上帝的，不管是金融地产，还是最便宜的网页游戏，都是这样。
说到金融，给人的印象都是高端，成功人士的象征，圈子里的人都是有钱人，很难想象这个行业会把手伸向屌丝群，事实是，就有这样的案例，最典型的就是阿里巴巴的余额宝，又被戏称为“屌丝基金”。会被这样叫，就是由于余额宝的门槛几乎为零，面向大众，就算是一块钱，也可以存到里面，等着吃利息，这样的做法，也让众屌丝能够开始理财，满足了他们理财的愿望，所以才会这么受欢迎，在短短的时间里，就有了千亿的资金，成为中国基金的老大。
现在静下心来思考一下，余额宝做得成功也是有原因的，淘宝最初的想法就是为众屌丝服务，尽可能地减少人们做买卖的成本，既然实体店成本很高，那就做成电子商务的交易平台，于是，阿里巴巴成功地把百万的店家拉进淘宝的阵营当中，并且还吸引到了几亿人的购买群体，成了中国规模最大的交易平台，甚至把人们的买东西的习惯都改变了，阿里巴巴也跻身到互联网企业的三甲之列。余额宝的推出，正是阿里巴巴互联网思维与金融行业融合之后催生出来的产品。
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余额宝:一个潘抗救绾握业角б诩锻吹
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　　(中国电子商务研究中心讯)余额宝的逆袭，以及传统企业对余额宝的态度，充分表明了传统企业面对互联网颠覆的三段论：先是看不上，再是看不懂，最后是学不会。赶紧醒醒吧！　　6月底，余额宝上线15天后，在上海陆家嘴金融论坛，清华大学五道口金融学院的常务副院长廖理谈到这款产品：“我让我的学生体验了下，他买了1000块，结果第二天变成了1000块零1毛8分。”台下一阵哄笑，透着些看不上。　　半年后，截至11月14日下午3点，余额宝投资账户数已经接近3000万户，规模超过1000亿元，相当于国内全部78只货币基金总规模的近20%。一款产品颠覆了一个行业。　　余额宝背后，是一个潘抗救绾握业角б诩锻吹愕墓适拢　　1、潘康睦聿仆吹恪Ｓ喽畋Φ某晒Γ且蛭窳舜程逑抵械貌坏胶芎梅竦钠胀ㄈ耍辰鹑诓⒎遣辉阜裾庑┛突В杀静换恪！跋胍幌耄绻形锢硗忝刻旖哟盖Ц隹突В咳舜嫒〖甘榍欢ㄖС挪涣顺杀尽！　　2、简单。余额宝的客户体验，再具体点，是简单。说，这是余额宝给她最大的启示。“很多人把金融神秘化了，但互联网最核心的东西是，让用户很快看明白为什么要买这个，怎么操作。”天弘基金还在客服团队设置了3个人的客户体验师团队，他们的任务是从用户角度“找茬”和提意见。除了余额宝自身的产品，这个团队还尝试和体验市场上的其他同类产品，作为余额宝的借鉴。　　3、参与感。参与感是新营销的灵魂。这个说法来自联合创始人黎万强。天弘基金财富客户部副总经理蔡练刚刚组织同事学习了黎万强的文章。蔡练负责余额宝的客服团队，她说余额宝的客服早已不同于传统基金公司客服，已经开始尝试引导用户互动和参与。余额宝还在做一个叫“微快乐播报”的事，让用户自己播报余额宝净值，分享感受。迄今为止，参加过的用户，有港口工人、驻港部队退伍兵、农民工　　===余额宝的分割线：　　五个月，余额宝让名不见经传的天弘基金从年年亏损到资产规模国内前十，它不仅证明了中国草根网民的力量，更证明了基金公司触网而带来的变革。现在，各家基金公司纷纷联系阿里、腾讯等互联网公司，要求合作，它们想共同戳破那张“纸”。　　“穷”则思变　　五个月，一只新基金的规模从零走到1000亿元，跃居国内最大规模的货币基金。名不见经传的天弘基金管理有限公司(简称“天弘基金”)旗下的一只货币基金6月13日上线，截至11月14日下午3点，其投资账户数已经接近3000万户，规模超过1000亿元，相当于国内全部78只货币基金总规模的近20%。　　这家成立9年的基金公司管理的资产规模也借此狂增，并且摆脱年年亏损上千万元的厄运，上半年净利润达850万，在85家基金公司中的管理资产规模排名从去年年底的50名开外蹿升到前十。　　这背后的功臣，是今年6月中旬天弘基金和合作推出的名为“余额宝”的产品，这个产品在账户内嵌入了天弘基金旗下名为“增利宝”的货币基金，如果用户将资金从支付宝账户转入余额宝内，即相当于默认购买增利宝货币基金。现在，平均每天有超过30万新用户开通余额宝，近百亿元资金在余额宝进进出出。　　“我们太穷了。”在证券基金业做了20年的天弘基金副总经理周晓明直入主题：穷则思变。他说，大家把余额宝捧得挺高，但它本身没什么大不了：普通的货币基金，搭载到大家习以为常的支付平台，唯一的创新就是所谓嵌入式直销，把货币基金直接放到支付账户里，但也就是一张纸的距离。国外早已有类似做法：1999年美国的网上支付公司PayPal设立了账户余额的货币基金，用户只需简单设置，原先存放在PayPal账户中不计算利息的余额就会自动转入默认的货币基金，2007年规模达到10亿美元，到了2011年，由于美国连续数年实行零利率政策，货币基金整体业绩频降，PayPal最终将该基金清盘。　　但不是谁都能想到打破这一张纸。大的基金公司用不着，他们日子过得挺爽，传统业务发展不错，品牌不错，员工薪水也不错。天弘基金则不行。天弘基金是小公司，2004年成立，规模在行业一直处于中下游，最近几年年年亏损。　　基金业要赚钱，规模是基础。做大规模要靠铺渠道，银行几乎垄断了基金销售的渠道，近百家基金公司，上千款基金产品，凭什么让银行优先卖你的产品？只能出高价。按照行业通行标准，基金公司付给银行的渠道费相当于基金管理费的三四成，甚至更高。　　天弘基金没钱可赔，也没空间先烧钱养客户和品牌。2011年下半年，公司管理层更换，周晓明加入。新管理层想做直销。直销有两种方式，建实体网点或者做电商。实体网点没钱做，只能考虑做电商。做电商又有两个选择：自己直销，或者去傍大平台开店。　　周晓明先想到淘宝：他早年间的同事祖国明去了淘宝，负责金融理财业务。祖国明告诉他，淘宝在筹划推动基金公司开店，给他看了淘宝的首页浏览量、交易支付笔数等数据。日，周晓明第一次去当时淘宝的总部杭州西湖国际，见了总裁姜鹏，谈了1个多小时。　　当年底，周晓明就推动在公司成立电子商务小组，在那之前天弘基金的电子商务是三无：无人员、无系统、无客户。但后来，因为种种原因，淘宝的基金业务拖了一年多也没推出，同期接触的很多基金公司已经基本放弃。而且互联网卖基金的效果一直平平，去年下半年，时任中欧基金公司董事长唐步就此话题接受《商业周刊/中文版》采访时说，互联网渠道就像鸡肋，成本不比银行低，效果没银行好，都说前景光明，但光明究竟什么时候来？看不清。　　去年下半年，天弘基金开始考虑为支付宝量身定制产品，方案是货币基金，加上支付功能，正好能和阿里系的网上购物结合。　　“支付宝是最重要的流量入口，1.6亿的实名用户数远超过其他互联网公司。”余额宝创始团队成员、天弘基金产品设计部副总经理李骏说，不去找它，就像线下放弃北上广，所以一定要抢占这个制高点。　　天弘基金把和支付宝的合作当作头等大事，周晓明作为项目负责人，可以调动公司一切资源。光余额宝上线前的系统开发、服务器投入，就花了至少400万元，这对天弘基金这样的小公司来说不是小数目。其实，也有其他基金公司收到阿里邀请，但大多数公司望而却步。　　“在余额宝整个过程中，其实事情做不做得成，大家并不是有百分之百的把握，但天弘基金就愿意投入。”说。今年上半年余额宝立项后，天弘基金几十个人的团队在杭州做技术开发，没日没夜地干，让她非常佩服。再加上天弘基金自身的专业和严谨，以及他们对互联网的理解程度，彭蕾后来对郭树强说，余额宝这个事肯定要和天弘基金紧密合作，毫无二话。　　为“草根”量身定做　　天弘基金击中了支付宝的痛点。当时移动互联网的浪潮汹涌，腾讯凭借微信领先一筹。整个2012年下半年，支付宝的高管们都在考虑两个问题：怎样打造移动互联网的入口，怎样增加支付宝的客户黏性。　　德圣基金研究中心首席分析师江赛春说，余额宝为支付宝搭载了增值功能，而且利用的是风险较低、收入稳定的货币基金，对于支付宝的客户黏性提升非常有帮助。　　去年12月22日，天弘基金总经理郭树强带队拜会阿里小微金融服务集团(筹)副总裁樊治铭，樊治铭负责支付宝国内业务。晚上6点半，双方共7个人在北京环球金融中心西塔2楼国锦轩吃饭。简单寒暄后，周晓明向樊治铭介绍他们的设想，当他说到天弘基金将为支付宝量身定制产品，支付宝可以采购这个服务，为其用户增值时，樊治铭立刻挥手打断他，“我明白了，这个事可以做。”　　其实和支付宝接触的基金公司不少，但大多数基金公司还是以自己的产品为中心，跟支付宝提的都是自己的投资管理能力，把支付宝当作销售自家产品的渠道。周晓明说，天弘基金是站在支付宝的角度考虑，谈自己能为支付宝的用户提供什么价值。　　今年3月14日，天弘增利宝的产品方案正式上报中国证监会。三天后，在杭州黄龙时代广场支付宝大楼14层春秋书院，140多名支付宝技术人员开誓师大会，樊治铭等高管给他们鼓劲。每个团队曾获得的奖杯都放在前面的桌子上，樊治铭告诉他们，余额宝是集团2号项目，意义重大。　　接下来差不多两个月，春秋书院成为支付宝、天弘基金团队的闭关室，天弘基金负责技术的创新支持部总经理樊振华说，两个月里，他四分之三的时间在杭州，几乎每周都是周一去杭州，周五回北京，直到6月13日余额宝上线。　　余额宝上线15天后，在上海陆家嘴金融论坛，清华大学五道口金融学院的常务副院长廖理谈到这款产品：“我让我的学生体验了下，他买了1000块，结果第二天变成了1000块零1毛8分。”台下一阵哄笑，透着些看不上。陆家嘴金融论坛由上海市政府联合央行等机构主办，论坛上谈论的金额至少以亿元为单位。小小的1毛8分，自然入不了参与者们的眼。　　余额宝后台绑定的天弘增利宝货币基金，主要投向银行同业存款、大额存单、短期国债、央行票据等风险较低的货币市场，每天每万份基金的单位收益长期维持在1.2元左右。按照目前余额宝用户人均持有5000份基金份额计算，人均每天获得的收益不到一块钱。　　但支付宝看重的，正是每天通过余额宝赚几毛钱的草根。彭蕾说，相比发行50亿元商业票据这样的大问题，她对余额宝的5毛钱收益更感兴趣，因为更接近支付宝用户的生活。　　今年25岁的龙聪聪就是典型。他和妻子在北京东五环外的一栋居民楼开了个小便利店。一个多月前，他从弟弟那里知道余额宝，现在已经放了1.2万元，每天增值大约1块5。更有意思的是，他开始在自己的便利店用支付宝钱包收款，然后直接转入余额宝。在此之前，他们夫妇没有投资过任何理财产品，所有积蓄几乎都存了银行定期。　　彭蕾说，每天早晨她睁开眼睛，第一件事就是拿手机查余额宝收益。实际上，余额宝已经超过转账和话费充值，成为支付宝钱包里最活跃的应用。　　“余额宝已经成为支付宝非常底层的应用，所以我们一定要确保对它的绝对掌控。”樊治铭在今年10月16日的媒体沟通会上毫不掩饰余额宝对支付宝的重要性。说这句话之前一周，支付宝的母公司浙江阿里巴巴电子商务公司宣布出资11.8亿元，收购天弘基金51%股份，天弘基金原先的三大股东天津信托、内蒙君正能源化工股份有限公司、芜湖高新投资有限公司的股份各有不同程度减少，天弘基金管理层则将成为第四大股东，持股11%。　　樊治铭说，今年11月中旬开始，支付宝钱包会在全国大规模推广，余额宝会成为主推功能，不仅能花钱，还会赚钱，这将是支付宝钱包相对微信支付等竞争对手的独特核心价值。　　甚至也把余额宝与淘宝、支付宝并列，称为阿里系的“三宝”。据说，去年这位阿里系创始人去上海参加金融论坛，说到要做金融，周围的金融家们大多不以为然。但今年他再去，直接被请到主桌，合影留念时被众位金融大佬众星捧月似地围在中间。　　余额宝改变了一个行业　　一个产品，改变了一个行业。似乎一夜间货币基金就成为理财市场的宠儿。由于方便程度与银行活期储蓄相差无几，收益率却普遍高出后者不少。各种名为“现金宝”、“活期宝”、“宝”的类余额宝产品相继出现，规模快速增加，东方财富网和华商基金公司合作的“活期宝”在5个月内累计销售额接近100亿。　　“银行、基金、券商都该感谢余额宝，因为它带来了颠覆性变化。”华宝兴业基金管理有限公司副总经理黄小薏说。该产品给整个行业带来了快速的改造和提升。由于余额宝的出现，货币基金实际上已经具有活期存款的功能，已经可以有条件和银行在这个品种上形成竞争。　　各家基金公司纷纷联系阿里、腾讯等互联网公司，要求合作。“现在大家都往两个地方‘朝圣’，”华夏基金管理有限公司副总经理吴志军在今年7月的一个基金业论坛上说，“一个是杭州的阿里巴巴，一个是深圳的腾讯。”　　周晓明说，余额宝的成功，是因为服务了传统体系中得不到很好服务的普通人，传统金融并非不愿服务这些客户，但成本不划算。“想一想，如果银行物理网点每天接待几千个客户，每人存取几十块钱，一定支撑不了成本。”　　互联网的特点则是边际成本递减，用户越多，成本越低，甚至趋近零。这让余额宝们能按一块钱的最低门槛服务那些小客户。不仅如此，海量客户、频繁交易、小客单价组成在一起，通过大数据技术，还形成了相对稳定的趋势。周晓明说，通过大数据技术，余额宝的基金经理可以准确预测第二天的流动性需求，偏离度不超过5%。在此基础上，基金经理可以更精准投资，也为用户提供更稳定的收益。　　现在，几乎没有基金公司不在触网。南方基金和合作，华夏基金和走在一起，易方达基金据传正和360接洽。今年11月初上线的首批基金淘宝店，一下子涌入了17家基金公司。“双11”当天，不少基金公司投入大量资源，易方达基金公司的一款债券分级基金当天销量超过1.7亿元。　　但在货币基金这个选项上，作为目前国内最成功的基金销售渠道，支付宝的大门已经不再向天弘基金之外的公司敞开。彭蕾说，淘宝理财就像在一个商业街上开了好多店，用户可以去选有什么感兴趣的，而余额宝更像顺手而为，用户不需要刻意挑选。　　简单，才是最好的　　产品设计的极简，实质上是“殚精竭虑的简单呈现”。这是周晓明的原话。余额宝成功的要素很多，但多位支付宝、天弘基金及其他基金业人士均认为，最关键的是客户体验，再具体点，是简单。彭蕾说，这是余额宝给她最大的启示。“很多人把金融神秘化了，但互联网最核心的东西是，让用户很快看明白为什么要买这个，怎么操作。”　　简单让人亲近；过于复杂，让人敬而远之。为人熟知的是苹果公司的平板电脑，没有任何说明，但三岁小孩都能用；再比如唐时白居易写诗，流传到日本，原因就是不识字的老妇人都能懂。用阿里小微研究院院长陈达伟的话，衡量互联网金融产品的好坏，标准很简单，“我妈能买，就差不多成功了。”　　实际上，余额宝功能不少，是一个集合理财、购物、支付、转账、生活应用等在内的一站式解决方案――这让它不用彻底陷入与同类产品的收益率之争。这款产品不止能增值，还能直接向银行实时转账，缴纳水电煤气费，还可以直接用于网上或线下购物。　　但余额宝的操作和支付宝几乎一模一样，用户基本不需要重新学习。初次购买的用户四步成功买入，老用户三步操作完成。不仅简单，而且够快。“你直接一拉一转，上面(支付宝或者银行卡账户)少了，下面(余额宝账户)就多了。”李骏说，这就是所谓的“所见即所得，所得即可用”。用户转入余额宝的钱，可以实时在账户显现，也可以实时赎回或用于购物。而在传统的T+0货币基金，申购后还需要等1天，资金才能确认，进而支持消费或者快速取现，在这期间，申购基金的资金不能动用。　　天弘基金还在客服团队设置了3个人的客户体验师团队，他们的任务是从用户角度“找茬”和提意见。除了余额宝自身的产品，这个团队还尝试和体验市场上的其他同类产品，作为余额宝的借鉴。　　广发基金管理有限公司副总经理肖雯在中国资本市场学院的最近一个研讨会上说，余额宝出来的时候，他觉得可以做出更好的东西，但组织人研究了很长时间后发现，“就客户的体验而言，我们已经没有办法为它再做优化了。”　　这些背后是技术上更多的投入。比如一个用户先向余额宝账户转入了1000元，然后又通过余额宝消费了500元，余额宝就要做两个操作：撤回之前1000元的申购单，补上500元的申购单。每个用户的所有撤单和补单都要一一匹配，成本自然也要上去，后台服务器的带宽和存储都要因此相应增加一倍。　　再比如收益加速器。余额宝刚上线时，只有十几台服务器，过了一段时间，收益的发布速度越来越慢。天弘基金下定决心，要让客户早上起床就能看到收益，所以把服务器从17台升级到450台。这个投入不小，而且基金产品并没有这样的硬性规定，但他们觉得很值。后来的效果证明的确投入很值得：小小的改变，引起了广泛的口碑传播。　　做社会化营销，参与感是灵魂。这个说法来自手机副总裁黎万强。天弘基金财富客户部副总经理蔡练刚刚组织同事学习了黎万强的文章。蔡练负责余额宝的客服团队，她说余额宝的客服早已不同于传统基金公司客服，已经开始尝试引导用户互动和参与。　　说起来，客服是天弘基金内部人数增长最快的团队。余额宝刚立项时，客服只有2个人，现在天弘基金内部专门为余额宝服务的客服是27个人，外包客服15个人，还有20个普通用户兼职的“云小二”。　　云小二全称“宝粉云小二”。今年8月，他们通过微博招募云小二，要求很简单：是余额宝的用户，并且有时间。第一期算尝试，选了20个，都在北京，大多20多岁，主要是学生和公司白领。　　负责管理云小二的郎华说，每个云小二每天最多工作2小时，每周不能超过8小时，原因是希望这个工作带给他们快乐而非太大压力。云小二也有工资，但几乎可以忽略不计。尽管如此，9月至今，没有一个人退出，相反很多人在反复向郎华打听，什么时候招募第二批，因为他们周围有不少朋友都想加入。　　26岁的北京女孩唐惠莹就是其中一员，编号016。她在一家公司做行政，晚上做云小二。唐惠莹理财经验不少，大一开始买基金。今年6月她注意到余额宝，仔细研究后买了1000元，从此爱上这个“小家伙”。唐惠莹说，她喜欢做云小二，看中的是能学理财知识，接触其他用户，分享对余额宝的感受。　　每个云小二上线，都要在QQ群说一句：“我是云小二，我在云端准备好了。”郎华则会回复一个大拇指图标。这几乎成为固定仪式。唐惠莹说，每次她敲下这句话，心里总有股神圣感，觉得自己在做非常重要的事情。郎华说，有时候同时好几位云小二说这句话，她感觉自己就像面对一队整装待发的飞机机长，在指挥塔台竖起大拇指，祝福他们在云端顺利翱翔。　　现在，除了增加更多功能和应用，周晓明考虑更多的，是打造余额宝的客户生态圈，营造一个小而美的微生态。他说，他们做的不是卖基金，不是玩电商，而是带着对这个微生态的尊重和敬畏，细心呵护它。在周晓明看来，任何一个产品深入人心，一定是有价值层面的东西。他希望余额宝带给用户的，除了每天显示的收益，还有信任和快乐。不指望余额宝让用户大富大贵，而让他们通过简单操作获得一些增量的幸福：早餐能把菜包换成肉包，七夕能给女朋友买束鲜花，和小伙伴去看场电影……　　余额宝还在做一个叫“微快乐播报”的事，让用户自己播报余额宝净值，分享感受。迄今为止，参加过的用户，有港口工人、驻港部队退伍兵、农民工、养鸡场工人、幼儿园老师、机关公务员、在校学生等等。　　“双11”也没掉链子　　“双11”那天，天弘基金的客服团队全部待命，还准备了二线梯队，随时准备应对可能出现的用户问询高峰。在刚过去的全民购物狂欢中，556万人使用余额宝支付共61亿元。零点后的十分钟内，余额宝收到156万笔支付请求，全天处理近1700万笔交易。但系统运行相当顺畅，用户问询量与往常比没有明显增加，客服工作量都没有饱和。　　为了迎接这场预料中的交易高峰，今年7月到9月，天弘基金和阿里云的技术团队配合，将余额宝的直销系统全部转到阿里云的“飞天”平台上，成为第一家将系统放在云平台的基金公司。过去10年一直在天弘基金负责技术支持的樊振华说，系统上云的好处是速度快、安全可靠，而且同样的处理能力，使用云计算的成本比之前节约10倍。　　天弘基金为余额宝的第一期IT部署投入了400万元，能支持每秒钟500个并发，每天可以支持1000万笔交易清算。这相当于传统基金公司的百余倍，传统基金的直销系统每天的清算量通常在数万笔。但这还是远远达不到“双11”的要求。　　按照预估，余额宝的直销系统每秒要能支持个并发请求，“双11”当天要能支持完成3亿笔交易，整个过程当中不能丢失数据，不能出现服务停顿。　　不仅如此，传统基金公司的系统早上9点半到下午3点做销售，晚上做资金清算，二者不存在对IT资源的争夺，但余额宝是7×24小时销售，这对IT系统是相当大的挑战。而且为了让用户在第二天一早就能看到前一天的收益，最终的清算必须在2个半小时之内完成。阿里云金融云架构师白培新说，他们为此做了50个清算系统，把清算请求平均拆分，以便能够及时完成清算。　　上云的效果不错。支付宝发布的数据显示，“双11”期间，8%的购物交易通过余额宝进行，在快捷支付、支付宝余额支付、余额宝支付和等方式中，余额宝支付的速度最快，成功率最高。而经过11日晚上用户疯狂”购物后，11月12日早上3点半，余额宝用户已经陆续可以看到前一天的收益。　　余额宝的规模仍在每天快速增加，海通证券银行业分析师戴志锋、刘瑞在此前研究报告中预测，余额宝的潜在规模可以达到2000亿元至3000亿元。很多人认为，现在看来这个预测有点保守。但彭蕾和周晓明都说，规模只是结果。周晓明说，“关键是你到底服务了谁，有什么独值，你对用户很有用，也很好用，用户自然就用你。”(来源：微信自媒体)
&&&&近日，中国电子商务研究中心启动“直击黑五”行动（详见专题:）总结报告《2017年双11、黑五海淘消费投诉与体验报告》（报告全文下载：）发布，对用户投诉集中、满意度低的平台联动全国媒体进行“点名”，并对大促期间用户反映强烈的问题开展分析点评。小红书、86mall、亚马逊中国、天猫国际、聚美优品、洋码头、西集网、寺库、波罗蜜、丰趣海淘、走秀网、达令、海狐海淘、55海淘、小米商城等平台入选热门被投诉跨境网购平台榜、热门消费投诉品牌榜。
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　　导读：据纳斯达克网站北京时间12月14日消息，&分期乐&母公司乐信集团周三公布了在美国首次公开招股(IPO)的发行价区间，拟融资1.2亿美元。中国电子商务研究中心注意到：早在北京时间11月14日，乐信集...
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