011年贵州长征电气股份有限公司公司债券资金用途
&&&&一、本次发行公司债券募集资金数额 　　根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及资金需求状况，经日召开的公司2011年第四次临时董事会审议，并提交于日召开的长征电气2011年第二次临时股东大会审议通过，公司向中国证监会申请发行不超过人民币4亿元公司债券。 　　二、本次发行公司债券募集资金的运用计划 　　经公司2011年第四次临时董事会审议，2011年第二次临时股东大会审议通过：本次发行公司债券所募集资金在扣除发行费用后，拟用于补充公司流动资金。 　　(一)公司风电设备将实现批量生产销售，由于风电设备造价较高，回款周期较长，因此风电设备业务需要大量流动资金支持。 　　发行人控股子公司银河风电自主创新研制的2.5Mw直驱永磁风力发电机组经过近两年的优化设计和改进，已完成定型，并通过了IEC标准测试。日，银河风电中标贵州盘县四格风电场一期工程项目，中标容量47.5Mw，风机台数19台。银河风电目前正密切跟踪国内各风电场的招投标工作，采取积极措施参与投标，预计风电设备将在2011年实现一定规模的批量销售。 　　因为风电设备的单位造价较高，且由于风电设备销售的付款方式和缴纳质保金等因素导致销售回款周期相对较长，因此风电设备的批量生产销售将需要大量的流动资金支持。 　　(二)高压电器产品“技改扩能”工作完成后，需要较多的流动资金满足生产经营需要。 　　自20世纪80年代公司独家引进德国MR公司分接开关技术以来，该类产品一直保持了较高的毛利率水平，为发行人盈利能力奠定了坚实基础。但目前公司高压产品生产受现有场地规模及设备老化影响，导致产能严重不足，部分合同无法按时完成并带来质量问题，影响了市场开拓工作。 　　在城乡电网改造、三峡工程、铁道电气化和西电东送等国家重大工程的进一 2011年贵州长征电气股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要步实施，高压开关行业的需求依然旺盛的大背景下，公司决定进一步加大对高压产品研发、生产的投入，使油浸式真空有载分接开关、220Kv有载分接开关等高附加值高压产品产能规模分别达到1000台/年的生产能力，达产后年产值约6亿元。 　　目前高压产品“技改扩能”项目正在建设中，并将在本年度内投入生产，需要通过募集资金来补充保证高压产品正常生产所需流动资金。 　　(三)发行人工业园区建设需要大量资金支持，进一步加大了发行人对流动资金的需求。 　　为满足公司快速发展的要求，按照遵义市城镇发展规划及工业布局的要求，公司经过充分论证，决定实施“退城进园、异地搬迁和技改扩能”项目(外高桥园区)及风电基地项目(和平工业园)建设，这两个园区的建设均得到省、市、区政府的大力支持。外高桥园区被列为"国家重点产业振兴和技术改造项目"，被列入2010年中央预算内投资计划，并获得了中央预算内资金和贵州省配套资金的支持。 　　虽然上述两个园区获得了政府的资金补助，但园区土地购置及建设费用主要依靠发行人自有资金解决，一定程度上加大了发行人对流动资金需求。三、本次募集资金运用对公司财务状况的影响 　　本次发行公司债券募集资金运用对本公司财务状况将产生如下影响(所引用数据为合并报表数据)： 　　(一)有利于优化公司负债结构 　　截至日，公司流动负债占总负债的比例为96.89%。为降低公司的流动性风险，需要对债务结构进行调整，适当增加中长期债务融资，降低短期债务融资比例。 　　以日财务数据为基准，并假设不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，按募集资金用途使用本次所募资金后，公司合并财务报表的资产负债率水平将由本期债券发行前的21.51%增加至39.28%；流动负债占总负债的比例由本期债券发行前的96.89%降低至41.04%；流动比率由3.41提高至 2011年贵州长征电气股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要4.81，速动比率由2.87提高至4.27。公司流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力有较为明显的提高，公司债务结构将逐步得到改善。 　　(二)满足公司多元化发展对流动资金的需求 　　虽然2010年公司完成了非公开发行，增加了对传统电器产品和风电设备领域的投入，但是随着风电设备的批量生产和在矿业领域的业务发展，以及工业园区建设，公司仍然面临着一定的流动资金缺口。公司预计未来发展将继续保持一定增长速度，为了增强盈利能力，公司需要进一步对流动资金进行补充，以满足公司多元化发展对流动资金的需求。 　　综上所述，本次募集资金用于补充流动资金，可推进公司多元化经营的发展战略，为完成既定的经营计划、工作目标提供必要的资金支持。此外，本期公司债券的发行将提高公司中长期负债的比重，有利于改善公司的债务结构，降低公司的财务风险。
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某银行债券分析师债券分析师债券分析师债券分析师交通银行上海分行金融风险
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股票/基金&北京首都国际机场公司行2010年(第一期)公司债募集资金用途
&&&&一、募集资金运用计划　　经发行人2008年度股东周年大会批准，本期债券募集资金用途包括但不限于偿还债务、调整债务结构及/或补充公司营运资金。　　在股东大会批准的上述用途范围内，本期债券募集资金拟用其中40亿元偿还银行债务，以优化债务结构。剩余部分拟用于补充公司营运资金，以满足公司业务运营和拓展的需要，有助于进一步改善公司财务状况、优化资本结构。　　二、募集资金运用对发行人财务状况的影响　　日，公司以承接128亿元银行债务的方式结清了应付集团公司的第三期标的资产收购对价余款。　　本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：　　1、相关财务数据模拟调整的基准日为日；　　2、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本期债券募集资金净额为49亿元；　　3、假设本期债券募集资金净额49亿元计入日的资产负债表；　　4、假设发行人于日以承接128亿元银行债务的方式归还了应付机场集团的资产收购对价余款，本期债券募集资金中的40亿元用于偿还银行债务，以优化债务结构，剩余9亿元用于补充公司营运资金；　　5、假设公司债券发行在日完成。　　本期债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一，使公司的资产负债期限结构得以优化，拓展了公司的融资渠道，为公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。
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股票/基金&公司债募资用途比企业债广_债市研究_新浪财经_新浪网
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公司债募资用途比企业债广
　　□本报记者 徐建军 北京报道
　　“这不仅能降低上市公司的融资成本，而且对进一步活跃整个资本市场是件好事。”一位业内人士昨日就《公司债券发行试点办法》作上述表述。他认为，公司债券的推出为上市公司再融资提供了一个新渠道，并有助于企业回避因发行新股而造成的股权分散和摊薄收益的风险。
　　公司债券的资金用途比企业债券更广。企业债券的募集资金用途主要以项目投资为主，而公司债则没有这方面的限制。上市公司可以通过发行公司债为收购、兼并等资本运作筹措资金，这也将使得资本市场更加活跃。
　　与企业债不同，公司债不设置“3年盈利”这一硬约束，只是要求最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息，这为那些成长性转好的公司提供了新的融资机会。
　　此外，公司债发行还体现了一定的创新。业内人士指出，公司债相关规定在一定程度上体现了鼓励无担保债的精神，这有利于体现不同公司的信用差别，克服债券的同质化弊病。同时，《试点办法》没有硬性规定债券利率不得高于同期居民储蓄定期的40%，这为将来进入减息周期后的公司债发行创造了良好条件。优质上市公司通过发行公司债筹集资金，还有助于减缓银行信贷的过快增长，对收紧流动性具有一定意义。显然，公司债的推出也将为公司提供一个新的盈利途径。
　　业内人士认为，保险公司也应有机会投资无担保的公司债，这样可以进一步壮大投资者队伍，从而为公司债的发展壮大创造更好的条件。
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不支持Flash企业发债资金有什么用途？_百度知道
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企业发债资金有什么用途？
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///zhuanti/qyzq/" target="_blank">公司债券是公司根据经营运作具体需要所发行的债券.com" title="http://www.gaodun，旗下拥有高顿网校、公开课、在线直播、调整公司资产结构、降低公司财务成本://bbs，打造全球一流的财经网络学习平台://" target="_blank">高顿网校将始终秉承"成就年轻梦想.com" target="_blank">高顿网校为您解答://www://www，加快国际化进程、集财经教育核心资源于一身." target="_blank">高顿部落会计论坛、APP客户端等平台资源，为全球财经界人士提供优质的服务及全面的解决方案。　　<a href="http://www.gaodun。但在我国的企业债券中，发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相联。　　作为全球领先的财经证书网络教育领导品牌，<a href="http://www./zhuanti/qyzq/" title="" title="http、网站联盟、财经题库：　　<a href="http，因此，只要不违反有关制度规定，发债资金如何使用几乎完全是发债公司自己的事务、改善公司资金来源的结构、支持公司并购和资产重组等等，它的主要用途包括固定资产投资、技术更新改造.com" title="http://www.gaodun同学你好，很高兴为您解答！　　<a href="http://www.gaodun
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