& 主力出货伎俩大曝光，常做接盘侠的散户千万注意了
主力出货伎俩大曝光，常做接盘侠的散户千万注意了
　作为散户，对主力资金总是又爱又恨。但最理想的散户操作法是“跟着主力走”，即买上庄家正在拉升的一只股票，升至顶点再抛出。但钱总是没那么好赚的，多数散户注定不是庄家的对手，结局往往是偷鸡不成蚀把米。那么如何知道庄家何时出货呢？
　　一、主力出货征兆：
　　主力出货最大的特点记住一句话就可以了“高位、放量、收阴、高换手率”，最主要的收阴，再次是放量。
　　高位：股价自本轮反弹的相对高点，这里要指出的是，相对高点而不是绝对高点【股票站上20日线后相对的高位】，绝对高点通常都是指股价历史高点，因此不适合。
　　放量：俗话说量在价先，有因必有果，只要发现量能然放大，就说明主力是有异动的，因为散户放不出这么大的量。通常这种量能的放出是随股价的不断拉升而越来越强的，而当股价即将见顶时，量能通常会 放出巨量，所谓巨量也是相对的，是指自本轮反弹以来的最高成交量，成交量越大说明买卖的人越多，通常只有主力大量参与其中，量能才会创新高。
　　收阴：上面说到成交量放出巨量后，说明主力有异动但面对一天比一天高的成交阳量你还不能判定主力就一定是出货了，我们认为只有当天该股成交量创出新高的同时，该股股价从当天开盘后的最高点一路下杀， 收盘价收在全天最低位附近，这样从 来看就是 一根放量的光头阴线，说明主力拉高下杀出货。
　　高换手率：高位、放量、收阴后如果换手率创出近期 新高，同时换手率也在 10%以上的我们基本认为该股是主力出货。
　　主力出货派发阶段
　　主力进行吸筹、洗盘、拉升的最终目的,无非是为了能在高价位派发出货,兑现盈利；虽然在拉升过程中派发了部分筹码,但大多数主力仍然会选择合适的时机在高位进行派发,否则无法将账面的盈利兑现。
　　当个股的交易炽热,成交量大的惊人时,广大的散户已被股价的大幅上涨激起亢奋的热情,头脑发晕,生怕自己赶不上末班车,失去理性地疯狂买入,此时大幅拉升阶段也就快到头了,主力利用连拉大阳线的走势,吸引跟风盘介入。主力最后加速拉升的末期表现为成交量巨大,换手率较高,而股价出现滞涨迹象,盘中震荡幅度较大,K线组合上以方向不明的震荡形态来迷惑大多数的散户,使其无法判定股价的后续走势。大多数散户买进后,不赚钱,是不会走的,有的投资者介入后被套,只要不再让他看到介入的价位,他是不会出来的。主力正好利用散户的这种心理,进一退二,边拉边撤。作为短线炒手,遇到这种情况,要果断出局,不再参与它的后续操作,确保盈利赚到手,拿到手的才是自己的。
　　二、从分时图看主力出货
　　1、上涨出货
　　在人气最旺的时候，庄家预先在上档埋好单，然后借助大势向好人气旺盛，一路带着散户向上吃。追涨热情不足时，庄家就亲自出马，大笔吃掉几个卖单，向上打通一段，等散户的热情被激发起来了，庄家就停手，让散户去吃。这样始终维持股价上涨，但实际上庄家买的少卖的多，在悄悄出货。这是在上涨中出货。
　　2、冲高回落出货
　　在开市后快速拉起来，这时由于盘中埋单少、阻力小、花的成本低，以后一个上午都维持在高位，中间可以制造几次向上突破的假象，做出蓄势待涨的姿态，这样在拉高和高位盘整阶段，都会有追涨盘。到下午的后半盘，开始打埋下的单子，一路向下吃，把盘中一天埋下的买单都给打掉，来不及撤单的散户都被派发了。
　　3、下压出货
　　在人气更弱的情况下，靠上涨激发追涨盘成本又高效果又不好，庄家不再做冲高盘整诱人追涨，而是开盘后小幅上拉，乃至不拉，仅通过控制开盘造成一个上涨，留出出货空间，然后就一路出货。盘中下档出现了一些买单，庄家就给货，下方买单打没了就停停手，做出要反弹的样子，等下方积累了一些买单后再打下去。如此，一个价位一个价位的下压，充分利用每一段空间出货；而且控制下跌速度，稳定散户，不诱发恐慌性杀跌盘，这样散户的卖单仍以埋单卖出为主，庄家就有条件抢先出货。庄家在盘中基本上不做反弹，让犹豫不决填的较高的卖单都无法成交，而一路下压把所有的买单都打掉。
　　三、从K线图看主力出货
　　1、震荡出货
　　震荡出货的图像具有一定的特征：K线组合阴阳相接，股价跌宕起伏。均线穿越K线上下波动，并且成交量始终保持中量。庄家批量出货后，后续的出货变得混乱，均线逐渐平走。
　　介入万顺股份(股票代码：300057)的庄家就采用了高位震荡的方式完成了出货。从图中可以看到，在庄家出货期间，该股股价在5日均线、30日均线上穿插波动，并且基本是以阴阳相接的方式运行，成交量也比较平均。而当庄家已经将手中的筹码基本派发完时，该股股价开始大幅下跌，均线系统开始稳定下行。
　　2.利用反弹出货
　　庄家在派发了手中的大部分筹码后，巨大的利润已经兑现。这时有些庄家会利用手中最后的筹码向下打压股价，在跟风盘，同时因为该股已经接近“穷途末路”时期，此时的股价已经相对较低，因而庄家为了获取最后的利润，就会顺势在此时低位补进筹码，做反弹行情，以扩大自己的获利空间。随后该股的股价便开始了真正的漫漫下跌路程。
　　2014年8月至9月，介入北方创业(股票代码：600967)的庄家操控股价在高位不断震荡，借机将手中的筹码派发出去。由于前期盘面资金积累比较充裕，因此该庄家并不满足于高位出货后的利润。在将手中大部分筹码套现后，该庄家又利用手中剩余的筹码开始大力打压股价，以便趁机再吸收一些筹码，继续操控股价在中部位置上下波动，以便能够吸引想要抢反弹的股民，并最终将其套在高位，榨取该股所剩余的利润。
　　3.快速打压出货
　　庄家将股价拉升到了一个比较高的位置，为了能够尽快地清空手中的筹码，会通过横向的K线上影线拉高股价随时准备出货，只要盘口出现了买盘，就对买盘进行果断打压，抛出手中的筹码。
　　一般来说，快速打压出货都被应用在绩差类个股中，由于这类股票的介入者绝大多数属于投机股民，在股价迅速高走的过程中，都希望能卖出更高的价钱，因此很少有人出货。但是由于的基本面比较差，如果运用震荡出货的方式，就容易产生，反而会增加庄家派发的难度。因此庄家先人一步，趁着投机股民还沉浸在股价持续上涨的美梦中，抢先抛售，先套住追高的跟风盘，利用大盘或者个股的人气反手做空。
　　为了能够诱骗更多的投机股民介入，介入 * ST华锦(股票代码：000059)的庄家于2015年1月中旬操控股价在高位横向运行，并且制造出了大量的上影线，诱导股民认为这只是高位调整，稍后该股还会再次冲高。而当股民买入该股时，庄家开始对买盘大力打压，股价也从高位迅速下跌，成交量同时增加。当股民意识到上当的时候，庄家却已经完成了派发扬长而去，剩下的只有被套的股民的声声叹息。
　　4.设置出货
　　一般情况下，股价一旦突破了重要的阻力价位，该价位就会转化成一个支撑位。因此，阻力位就成为众多深信技术分析的股民的操作准则，于是庄家就会利用股民的这种心理，制造假突破，从而诱使散户进场，而自己则趁机派发出货。
　　从图中可以看到，由于庄家的干预，奥普光电(股票代码：002338)股价在高位不断上下穿插5日均线，但是始终不进行突破，形成了一种多空双方势均力敌，但是多方逐渐占据上风的态势。随后股价在不断的“纠结”中，终于在日突破5日均线，但是正当深信技术分析的股民蜂拥而入、成交量放大的时候，庄家却在借机悄悄出货，随后该股的股价便开始大幅下跌。
&人们常说，会买的是徒弟，会卖的是师傅。如何在顶部卖出将要下跌的股票是每一个投资者走向成熟的必修课程。可以说，顶部的到来对于投资者来讲便是风险的到来，在这个区间内虽然股价还有可能会出现上涨情况，但股价波动的性质已发生转变，无论怎样波动，主力的目的只有一个，即出货。在出货时主力会使用各种各样的手法欺骗投资者，以达到其出货目的。因此，把握主力在高位的出货节奏，分清其出货手法便成了投资者保护收益、回避风险...&领读LINGDU虽然原文作者对于私募股权市场中的一些现象看似颇有了解，但是对于股权投资之实质，恐怕还只是看到了一些皮毛，所以作为中国私募股权行业的第一批从业人员，这里有必要还公众一个真相。私募股权行业真的散户化了吗？原文中用了“散卖”这个词。一个真正合法合理的私募股权产品，面向的是个人金融类资产不低于300万，或者最近三年个人年均收入不低于50万的中产及以上投资人。对于投资人的风险承受能力会有专业...&黄金，白银，原油，沥青，天然气，贵金属，期货，股票，外汇等金融投资咨询薇-信：xwlj9999每一天的股价K线都是在不断变化的，而且不同的K线形成的走势也是不同的，特别是K线组合的形态是研究股价趋势变化的必知形态，当然投资者也要提防庄家的洗盘形态，下面赢家财富网小编通过互联网整理了5中经典的洗盘K线形态。影线洗盘指的是主力借助前期高点的优势和影线实施的上影线洗盘的操作技巧，具有的洗盘操作特征有：1...&庄家出货是庄家达到获利目的最后一步，他们在操作时十分谨慎。很多散户投资者同样知道此时也该抛售股票了，这就很可能造成卖盘压力大。关键是散户投资者在最后的博弈中该如何成功抛售股票，达到获利目的。　　出货阶段是庄家运作一只股票非常重要的阶段，它关系到庄家能否成功兑现账面利润。庄家之前所做的建仓、洗盘和拉升，都是为了最后阶段的出货做准备，出货是否顺利，决定了庄家运作是否成功。为了让投资者成功规避庄家出货的...&史上最严限购突袭，这个“银十”深圳楼市有点冷。简单来说，深圳房价跌了，而且跌了将近10%。据规土委数据显示，2016年10月，深圳全市新房成交共4276套，成交均价回落至55611元/平，环比下跌9.7%。新房均价呈现明显回落趋势，已经去到今年5月的水平。其中南山降幅最为明显，10月南山新房均价74101元/平，由于前期房价处于高位，上月环比下跌了24.7%。这也是造成全市房价下跌近1成的主要原因...&
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深度研究:进入危险区域 散户最新买股指南
　　编者按：今天大盘在工商银行大幅上涨的带动下继续冲高2381点，但由于短线积累涨幅较大，引发市场获利盘抛压，大盘出现剧烈震荡。不过下午网络科技股全面活跃，网胜科技的涨停使前期表现一直低调调整的网络科技全面活跃，稳定市场人气。总体来看，目前市场热点轮换非常迅速，热点的此起彼伏也使投资者操作难度加大。　　分析人士指出，近一年多的上涨，市场开始进入一个相对危险的区域，市场中各方机构博弈的焦点也会有所改变，尤其是管理层对基金发行过热的降温警示都表明了一种审慎的态度，因此，"大跃进"的股市行为导致的风险是不言而喻的。虽然指数仍运行于上升通道中，并未出现明显改变，后期继续创新高的概率明显增大，但对散户而言，本区域操作的风险较大，不如选择防御性板块作为调仓的重点选择。（）　　十大机构展望来年A股　　又到年底，各大券商忙着发布各自关于2007年A股的策略。这里提供五家国际大行、五家国内券商的策略报告，看看他们能不能为明年操作提供一些新的思路。　　先从国际券商来看，我选择了高盛、瑞银、花旗、摩根斯坦利、JP摩根五家。花旗的标题是"大盘股引导长期大牛市"，这已经说明了他们的观点，花旗认为人民币升值还是明年最大投资热点，3G、税制改革也可以关注。对于板块来说，最看好的是银行和电信。不过花旗也承认目前行情完全是流动性充分造成的，如果流动性出现问题，市场随时会出现调整。高盛也属于乐观派，看好整个A股市场，认为空间还很大，他们不太看好金融创新板块，认为需要时间储备和积累，看好消费和服务类股票，包括房地产、银行、机场港口、传媒、品牌消费、可再生能源等。JP摩根的观点大同小异，认为海外资金还没有充分买入中国股票，重点推荐了中国石化等大盘股。UBS还认为中国牛市来自于微观基本面因素：企业的净资产收益率持续提高，这个提高可以持续10年。　　不过市场短期随时可能出现调整，明年整体略微上涨，波动增大，2008年才会有大牛市。　　惟一持有看空观点的是摩根斯坦利，他们认为现在的上涨完全是博傻和资金推动，中国股市的估值已经比美国贵了，这不符合情理--当然这可能是海外投资者的"美国中心主义"根深蒂固造成的。他们认为银行、地产和原材料是周期性很强的品种，建议回避，重点推荐消费品和电信服务类的防御性品种。　　国内券商2007年策略也有一定分歧。申万观点是：证券市场将迎来大扩容，这样才可以和大国经济相匹配，2007年仍然看好，但是上涨中波动加大。投资要跟随企业利润流向而进行行业轮动，明年上半年投资品、制造业和机械行业投资机会更大，而下半年消费品和服务业的投资机会更大。中信的策略是做多中国，但是认为股改引发的市场重估行情已经进入尾声，未来机会在于内部板块的估值调整，认为周期性股票处于折价状态。招商证券则认为2007年是承上启下的一年，2006年涨幅很大了，2007年需要休息一年，然后2008年继续表现。海通的观点是"不尽上涨路，成长意未犹"，这很清楚地说明了他们看好银行、消费、3G等成长股，并且看好沪深300指数，认为有30％的上涨空间。长江证券认为2007年整体趋势是年初上涨、年中调整和年底回升，整体看好大盘蓝筹股，但是如果调整来临则看好小盘成长股。　　由于市场在2006年取得巨大涨幅，国内外券商多数对2007年采取谨慎乐观的态度，对2008奥运年则充满期待。不过诸多机构推荐的2007年重点品种倒是在2006年年底表现就远远超出了预期，甚至已经达到或者超过目标价位，这是个很有意思的现象。　　四大天王可能的建仓思路　　从11月下旬到现在，南方、华夏、工银瑞信、嘉实等几家超大规模的基金成为市场最密切关注的目标，那么，近期发行的新基金都会有什么样的选股思路呢？在长线看好市场、但短线大盘震荡加剧的状态中，这些新发基金将采取攻守兼备的策略来建仓，进攻和防御的资产都会选择，以下几条路线值得关注：　　第一，"守"的体现---低估板块或者说防御性板块。笔者在前面提到低市盈率的板块有上攻的要求，一方面是出于市盈率的结构性矛盾化解，另一方面就是因为新发基金需要寻求相对安全的防御品种，特别是静态市盈率较低、前期因为过于透明以及成长性欠佳而被市场冷落的品种。　　第二，大市值个股也是"守"的另外一个体现。大市值特别是沪深300当中权重较大的个股都将被这些超大规模基金视为打底仓的对象，而法人治理透明的大盘股得到溢价的思路也越来越受到认可，招商银行、工商银行、宝钢、万科、中信证券等这些大市值个股将或多或少受到它们的青睐，而是否需要超额配置就要看各个基金的偏好了。　　第三，"攻"的选择---主流还是金融和地产。对于进攻，紧紧把握人民币升值的主线是肯定的，这两个板块龙头品种从短线来看可能缺乏快速上涨的动力，但随着大基金进攻步伐的不断加快，似乎已经高高在上的这两个板块仍然会有进一步上行的动力。　　第四，基金原有重仓股将成为"攻"的另外一个体现。对于手中已经存在的重仓股肯定是看好的品种，涨幅不大或者盘整比较充分的更要加以重视。除了前文所提及的金融和地产等主流品种之外，具体的品种可以关注：东阿阿胶、歌华有线、申能股份、同仁堂、海油工程、伊利股份、平高电气、航天信息、中国石化等。　　江苏天鼎：A股市场刮起"防御风" 　　近期一向以成长预期见长的航天军工股等板块出现了休整态势，相对应的是，一批以稳健投资防御特征明显的钢铁、电力、供水供气等行业个股成为市场的领涨板块，难怪有业内人士戏称，A股市场刮起了"防御风"。　　A股节节高机构不胜寒　　对于市场热点的如此变化，业内人士的解释是目前A股市场的指数点位已达新高，不少机构资金有"高处不胜寒"的感觉。尤其是一些成长性的个股在三季度季报业绩的照射下，显得成长的成色并不足，所以，机构资金产生了获利套现的欲望。　　但与此同时，电力、钢铁等板块在前期因成长性不足且行业面临着产能过剩等预期的压力，所以，一直未为市场主流资金所充分重视，因此股价一直在历史相对低位区域徘徊，形成了一定的估值"洼地效应"。而且，历史上此类个股就是典型的防御性品种，在指数方向不明的前提下，往往会成为机构资金的避风港。因此，近期机构资金纷纷弃成长预期见长的航天军工股等板块，而低吸防御性明显的钢铁股、电力股，市场就显示出防御性的风向特征来。　　防御品种潮起≠行情尾声　　在一些业内人士的眼中，防御性品种是很难担当起大梁的，因为防御性品种的成长性缺乏，所以估值处于一个相对狭窄的空间内，因此，股价走势历来难有大的波动，甚至不排除这种观点：防御性品种的潮起，往往意味着大盘主升行情已近尾声。　　但是，历史走势也显示，防御性品种一旦得到市场的认可，也会对A股市场产生积极的推动力。比如说在2000年的那轮牛市里，虽然当时的主角--科技网络股早在当年2、3月就出现震荡筑顶的走势，但由于随后的马钢股份、粤电力、申能股份等一批防御性品种的崛起，硬将上证综指从2、3月份的1600点送到2000点上方。由此可见，具有较强联动性的防御性品种同样也会形成强大的指数推动力。　　哪类防御性品种下一波走强　　防御性品种一旦形成合力，仍然具有极强的做多爆发力。而从目前盘面来看，防御性品种也的确存在着一定次第登台亮相的走势特征，按照如此的热点发展脉络推断，后市不排除港口、机场、高速公路、供水供气等个股相继会有良好表现。　　当然，如果防御性品种再具备一定的攻击性，那么，其未来出现上涨的概率更高。而从当前盘面来看，攻击性主要来源于业绩的增长预期，毕竟防御性品种虽然业绩稳定增长，但如果有整体上市题材或有新的项目竣工等业绩增长新动力，那么，同样具有业绩成长性的特征。比如说电力板块，防御性特征非常明显，但如果电力股在明后两年有大量的新增机组投产，那么，就可以保证该股的业绩在明后两年出现大幅增长的态势，比如说粤电力、穗恒运、内蒙华电、长源电力、广州控股、深能源等。　　因此，我们建议投资者重点关注来年有新的利润增长点或具有整体上市预期的防御性品种，比如说高速公路股中的深高速、赣粤高速、东莞控股、粤高速、福建高速等，供水供气板块的南海发展、原水股份等，港口机场的上海机场、深圳机场、天津港等。　　民族证券：建议增持防御性品种　　经过一年来的持续上涨，A股市场整体估值水平已基本处于合理范围，缺乏继续大幅上涨的动力，尤其是部分板块涨幅巨大，估值明显偏高，先期进入的机构已赚取了超额利润，它们主要是寻找机会震荡出货兑现利润，如果投资者介入这类股票，很可能"只赚指数不赚钱"，甚至还会出现亏损。 　　目前各方面仍普遍看好后市，在这种结构性牛市行情中，投资机会还很多，不过投资者须更加注重个股选择，积极进行持仓结构调整。 　　近日表现活跃的钢铁、汽车、电力、煤炭等板块普遍具有规模较大、业绩优良、发展稳定等特点，成长性略微逊色，因此在股指上涨趋势比较明确的情况下，难以得到市场热钱的追捧，涨幅明显低于市场平均水平。不过，保险机构、QIFF等资金一直青睐这些二线蓝筹股，如宝钢股份二三季度的前10大股东全部为保险机构和QIFF。另外，在前几年市场持续下跌的情况下，一些基金由于配置了较多的贵州茅台、上海机场、中集集团等优质防御性股票，取得了不俗的业绩。 　　当前，新发基金、保险、QIFF、券商等增量资金仍在源源不断地流进证券市场，前期涨幅较大的航天军工、有色金属、快速消费品等板块对新资金缺乏足够的吸引力，而涨幅滞后的防御类股票则逐步显示出估值优势，容易成为新资金的建仓对象。只要机构资金持续买入，防御性股票也会有出色表现，如宝钢股份近期的赚钱效应就十分可观。 　　中小投资者应密切关注主流资金动向，减少投资的盲目性。如果某个防御型板块出现放量启动迹象，要紧紧抓住龙头股，争取获得较高的安全回报。具体而言，投资者可重点关注汽车、煤炭、钢铁、旅游、医药、能源、农业、服务、交通运输、公用事业等防御性板块。　　适应新高积极应对蓝筹新格局　　站在新高之上，我们惊喜的发现当前市场动态市盈率却并没有明显高估，近期涨幅较大的深成指、上证50指数市盈率仅有19倍和20.65倍，显示出目前市场估值仍处于合理区间，也就是说，股指的上涨凌厉但不疯狂，富于激情但仍不失理智。　　似乎找不到一个完全有效的方法来预测市场后期的空间点位，但可以肯定的是，目前市场并没有出现掉头迹象，在今年剩下的十几个交易日中，股指仍有继续上攻的动能和激情。　　在大盘指数迭创新高的同时，个股价格也延续着结构性的调整过程。统计从12月11日至12月18日，市场各板块的涨幅以及动态市盈率，我们能从中把握到市场格局演变的蛛丝马迹。　　第一，强者恒强。在大盘创新高的过程中，表现最抢眼的仍属金融、地产，涨幅分别为11.26％和8.82％，位居涨幅榜状元和探花之席，其他的食品饮料、有色金属、机械设备涨幅同样居前。在这5大龙头板块中，除了有色金属板块市盈率偏低外，其他四个板块市盈率均高于市场平均水平。但它们能享有较高的市盈率水平也有一定的理由。首先，股指在突破高点的过程中，贡献最大的当属金融板块，其中的工商银行、中国银行等股票的A－H股价格关系已经由过去的折价变为了溢价，我们认为这是A股定价权回归的结果。另外，中国人寿A股发行已经获得批准，市场预期不久将上市，做为A股市场第四大权重股以及A股市场第一只保险类股票，其发行上市必将获得机构的竭力追捧。中国人寿的发行上市也将进一步提升金融股在市场的权重和估值水平。而地产板块虽然目前动态市盈率较高，但是在人民币持续升值和上市公司业绩大幅提升的预期下，其估值仍处于合理水平。　　第二，价值低估品种得到深入挖掘。牛市行情总会分出不同的层次，今年这波凌厉的涨势，以成长型股票为主力先锋，但随着市场重心的逐步抬高，市场热情逐渐高涨，热点也在不断的扩散。近期有关大国崛起、中国盛世等舆论不绝于耳，这些舆论导向一方面将进一步助推场内外资金的投资热情，另一方面也暗示着市场结构调整的方向。中国是世界的工厂，制造业是最具本国特色的支柱行业，将资本市场放诸于世界范围内，具备中国特色的中国制造业，也将获得高增长预期和高估值水平。主力资金在通过地产、金融成功宣泄了激情后，钢铁、汽车、电力、公用事业等基础行业，将以沉稳的姿态带给投资者新的惊喜。　　第三，高市盈率及微利板块被边缘化。本轮行情中，信息设备、电子元器件、家用电器、服装纺织等板块，走势明显落后于市场。这几个板块有个共同的特点，即市盈率高于市场平均水平，同时业绩预期不甚理想。如我们预计信息设备行业2006年每股收益为0.17元，电子元器件行业的每股收益为0.11元，家用电器行业为0.22元/股，服装纺织0.20元/股，均低于市场平均的业绩预期0.25元/股。在以价值发现、资金推动促成的逼空行情中，这类高市盈率、低收益的股票只能遭受市场冷眼。　　在梳理清楚了市场脉络后，相信投资者对后市的操作也有了较为清晰的思路。如果前期持有的是金融、地产、消费类个股，那么在市场出现明显拐点之前可继续持有，赚取最丰厚利润。而投资者如果考虑调换持仓品种，可以关注上述提到的钢铁、化工等基础行业，以及一些防御性品种如铁路、港口、交通运输业等。此外，并购和注资、资产重估等对于提升企业内在价值有实质意义的题材，也可以重点关注。
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