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水泥龙头股有哪些？关注三大主线掘金9股
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　　至诚财经网()12月2日讯
　　周三水泥建材板块大涨，截止发稿，板块平均上涨逾1%，个股方面，华新水泥、冀东水泥等2股涨停，此外，宁夏建材、祁连山等涨幅居前。
　　广发证券称，11月份以来水泥和玻璃价格提前走弱，其他大宗商品(螺纹钢、铁矿石、铜、铝)期货价格继续大跌，反映目前需求和市场预期依然疲弱;地产销售继续改善(一、二、三线城市均改善)，但是销售向投资传导仍然不畅。 近期水泥行业热闹纷呈，不是因为水泥价格，而是大企业之间的股权争夺。
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> 水泥概念股票有哪些？海螺水泥：供给侧力度超预期水泥概念股票有哪些？海螺水泥：供给侧力度超预期&水泥概念股：&海螺水泥：是中国水泥行业领先企业。目前，公司部分地区需求已逐步提升，报价也有所上涨。据机构调研，公司预计2016年销量规模保持10%左右的增长，其中二季度销量规模预计在万吨。此外，公司海外业务目前稳步推进，去年海外销售金额及占比均有所增加。&华新水泥：是华中地区水泥龙头。最新数据显示，公司在湖南地区部分产品价格已有所提升。华新水泥此前预告称，今年上半年净利润同比降幅在90%至95%之间，但相较一季度1.36亿元的亏损，公司二季度情况已明显改善。此外，公司海外业务发展迅速，积极加快布局。其中塔吉克斯坦丹加拉50万吨/年的水泥粉磨站项目已开工建设，公司预计今年四季度实现投产运营。&天山股份（12.85 -1.98%,诊股）：本公司是新疆维吾尔自治区人民政府（新政函[1998]70号）批准成立，并经自治区人民政府（新政函[1998]95号）同意调整发起人及股本，以新疆水泥厂45万吨分厂为主体进行改组，联合新疆石油管理局等五家单位共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。日在新疆维吾尔自治区工商行政管理局登记。其经营范围：水泥及相关产品的开发、生产、销售和技术服务。&青松建化：本公司是新疆维吾尔自治区人民政府（新政函[1998]70号）批准成立，并经自治区人民政府（新政函[1998]95号）同意调整发起人及股本，以新疆水泥厂45万吨分厂为主体进行改组，联合新疆石油管理局等五家单位共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。日在新疆维吾尔自治区工商行政管理局登记。其经营范围：水泥及相关产品的开发、生产、销售和技术服务。&冀东水泥：唐山冀东水泥股份有限公司是由冀东发展集团有限责任公司作为独家发起人设立的股份公司。本公司属生产制造行业，经营范围主要为生产和销售水泥、熟料以及石灰石开采和销售。&金隅股份（7.02 -1.96%,诊股）：公司成立于日，由北京金隅集团有限责任公司以发起设立方式，与中国中材股份有限公司、合生集团有限公司、北方房地产开发有限责任公司和天津市建筑材料集团（控股）有限公司共同出资组建。公司经营范围包括：制造建筑材料、家具、建筑五金、木材加工、房地产开发经营、物业管理、销售自产产品。&最赚钱的水泥企业，深耕二十年筑龙头地位。海螺水泥主营水泥、商品熟料及骨料的生产、销售，是首家A+H水泥股，世界上最大的单一品牌供应商。公司深耕产业二十年，产能布局与需求分布高度匹配，得益于其在资源、战略布局、规模、技术、资金管理等方面的竞争优势，经营效率和利润水平均冠绝同业。2015年，全行业需求大幅缩水，海螺在总营收占比下滑的背景下，实现归母净利润贡献占所有水泥上市企业94.26%，成本端和经营管控优势显露无疑。&供给侧超预期，看好华东霸主4季度业绩释放。2017年市场进入尾声，华东市场正值全年旺季，我们对海螺的乐观预期主要建立在需求符合预期和供给侧超预期。供给侧超预期点主要为三方面：（1）相对于去年北方15省只有河南严格执行冬季停窑，今年政策执行力度空前，是华东地区涨价基石的建立；（2）环保、资源、能耗的限制空前，华东年底存在限产加码的可能，叠加今年旺季拉长和库存处历史低位，旺季限产力度或赶超2010年；（3）华东熟料价格和水泥价格出现倒挂，大部分粉磨站在盈亏平衡点徘徊，外购熟料成本高筑使低价销售扰动大幅减小，跟涨情绪空前。&纵向整合提速，&骨料+混凝土&筑新增长极。骨料和混凝土是水泥行业天然可以延伸的产业链，&骨料+水泥+混凝土&全产业链一体化平台具有高度协同优势。纵观国外水泥巨头发展路径，纵向整合是&后成长期&的必经之路，2016年底，拉法基豪瑞、海德堡、西麦斯三大国际水泥巨头骨料混凝土业务占比均在30%以上；反观公司，纵向延伸仍处于起步阶段，占营收比例不足1%。目前，随着环保升级带来的供需改善，骨料业务进入黄金窗口期，时点毛利已达到70%，公司加速骨料生产线落地的同时探足混凝土市场，未来潜在空间巨大。&盈利预测与估值：海螺水泥是华东区域绝对龙头，四季度&北方错峰+南方限产+旺季拉长+库存低位&等利好化学反应下，华东市场水泥价格有望复制2010年旺季行情，我们看好公司四季度业绩释放确定性，更看好企业共识加强后明年价格的高位起点和未来几年高ROE可持续带来的估值修复。我们上调公司盈利预测，预计公司年归母净利润分别为144.15亿元、147.19亿元、160.12亿元（原归母净利润136.77亿元、137.72亿元和150.11亿元），对应每股收益分别为2.72元、2.78元和3.02元。目前股价对应17-19年PE为10倍、10倍和9倍，远低于行业2017年平均水平16倍，安全边际充分，维持&买入&评级。更多股市详情请关注股市直播（）
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一利好：市场基调已定
　　供给侧改革、去产能、提价、基建固投预期、业绩回暖，水泥股的腾云驾雾并非空穴来风，无论你是否还在观望，市场已经做出选择；问题是，它能够走多远。
　　本刊记者 &李超/文
　　水泥板块成为A股近期热点，妖股频出。2016年7月，这个快要被人遗忘的板块悄然启动，经过一段调整，春节前彻底引爆市场情绪，成为各路资金疯狂追逐的焦点。
　　除去叠加重组因素在2016年8月成妖的（000925.SZ），上峰水泥（000672.SZ）是该板块最先启动的龙头，2016年7月初的10个交易日涨幅达到50%，脱颖而出，而本次水泥股的集体暴动，上峰水泥同样是带头大哥，其早在日便启动了一波8连阳行情，其中五个涨停板致使股价翻倍。
　　鸡年春节前，接力棒传到（000885.SZ），1月18日开始该股连续六个交易日涨停；春节后，（000877.SZ）继承衣钵，2月7日开始，连续六个交易日五个涨停。
　　根据Wind系统数据统计，日至日，以水泥为主营业务的上市公司中，有四家涨幅超过100%，分别为四川双马（243%）、同力水泥（142%）、上峰水泥（118%）和天山股份（109%），而板块其他个股涨幅也基本都达到50%左右，其中（600425.SH）66%、（600449.SH）63%、（600539.SH）63%、（600801.SH）59%、（000789.SZ）59%、（600720.SH）50%、（600585.SH）44%、（600802.SH）41%、（002233.SZ）40%。
　　供给侧改革、去产能、提价、基建固投预期、业绩回暖，水泥股的腾云驾雾并非空穴来风，无论你是否还在观望，市场已经做出选择；问题是，它能够走多远。
　　业绩普涨仍有分化
　　从披露的季报和年报预告来看，2016年二季度行业整体开始回暖。
　　2016年，上峰水泥预计净利润同比增长292%-341%，二、三季单季净利润同比分别增长79.76%和239.10%；华新水泥预计净利润同比增长330%-380%，二、三单季分别为139.68%和327.86%；天山股份预计净利润同比上涨117.14%，二、三单季分别为572.85%和254.40%；四川双马预计净利润同比上涨148.36%-192.32%，二、三单季分别为177.83%和222.55%。
　　此外，宁夏建材2016年预计净利润同比增长170%-210%，二、三单季分别为29.44%和104.30%；福建水泥预计净利润1200万-1600万元，除去2.48亿元投资收益仍为亏损，但同比增长40%左右，二、三季同比分别为27.89%和145.55%；预计净利润2000万-8000万元，2015年亏损17.15亿元，二、三季同比增速分别为-115.39%和159.31%；青松建化预计净利润亏损4.9亿元，2015年亏损6.81亿元，同比上涨28.05%，二、三季同比增长率分别为81.25%和74.27%。
　　而在未发布年报预告的公司中，万年青二、三季度单季净利润同比增长率分别为54.83%和119.38%，祁连山分别为35.17%和126.71%；海螺水泥、塔牌集团和三季度单季净利润同比增速分别为87.03%、401.74%、736.44%，二季度业绩同比变化不大。
　　ST狮头和同力水泥属于另类，前者2016年预计净利润亏损880万元，上年同期盈利1294万元，同比下降168%，二、三单季同比分别下降935.6%和164.1%；后者尚未发布全年业绩，但其二、三季度单季净利润同比下降39.87%和93.84%，全年很可能下滑。
　　综合上述数据不难发现，2016年一季度还惨不忍睹的水泥行业，二季度业绩开始出现整体好转，但地域差异明显。
　　首先，以上峰水泥和华新水泥为代表的华东和华中地区业绩反弹幅度最大，并且从二季度便开始好转；以天山股份和四川双马为代表的新疆和西南地区，同样是二季度开始出现大幅度的业绩反转；值得注意的是，青松建化的业绩远逊于同属新疆的天山股份。
　　其次，宁夏建材和祁连山所在的宁夏和甘肃地区、以塔牌集团和福建水泥为代表的东南地区，以及以亚泰集团为代表的东北地区，二季度业绩同比增长率转正，三季度增幅扩大；而以冀东水泥为代表的华北地区二季度业绩同比还在大幅下滑，三季度变为大幅增长。
　　最后，以ST狮头和同力水泥为代表的山西、河南地区，业绩并未得到明显改善。
　　供给侧改革量平价升
　　水泥企业重拾盈利的背后，收入端却并未同步，以2016年第三季度单季为例，华新水泥、天山股份和福建水泥营业收入同比增长率为负，海螺水泥、祁连山、万年青和塔牌集团同比增长率仅为1%-2%，四川双马同比增长率6.48%，冀东水泥、宁夏建材和青松建化在10%-20%，只有上峰水泥达到24.49%。有讽刺意味的是，利润下滑最为严重的ST狮头营业收入反倒增长最快，第三季度同比上升34.27%。
　　收入不增，利润从何而来呢？
　　Wind系统显示，2016年，国内水泥销量23.47亿吨，2015年为23.08亿吨，2016年销量同比涨幅仅为1.69%。
　　而根据隶属于中国水泥协会的数字水泥网提供的信息，水泥市场仍然只是弱势复苏，需求保持低速增长，2016年，全国规模以上企业水泥产量24亿吨，同比增长率为2.5%，水泥价格持续回升，2016年，全国水泥行业实现利润518亿元，同比增长55%。
　　市场分析普遍认为，本轮水泥行业业绩反转主要得益于供给侧改革在行业内的推行，即淘汰落后产能以及错峰生产等政策带来的供给减少，使得水泥价格上涨并让区域龙头企业从中获益。可以这样理解，行业整体量平价升，龙头企业量跌价升，通过毛利率和净利率的增长带来了利润的增长，而收入上总体保持平稳。
　　上市公司在业绩预告中也给出了相同答案。华新水泥表示，业绩大幅增长得益于供给侧改革、环保督查和错峰生产，冀东水泥、天山股份和亚泰集团也表示，利润增长主要原因为价格回升，均未提及销量。
　　反而是青松建化在年报预告中表示，新疆区域内水泥产能过剩严重，又因需求拉动不足，疆内水泥建材行业处于下滑态势，竞争压力剧增，2016年，虽然水泥价格较上年同期有较大幅度的上升，由于需求量不足，新疆水泥行业实施错峰生产，水泥生产线产能利用率低，销量下降，经营业绩仍为亏损。ST狮头则表示，山西市场需求疲软，成本销售倒挂。
　　尽管业绩亮眼，但在蛋糕并未做大的情况下，单纯依靠价格上涨推动的盈利模式能持续多久？根据Wind系统援引中国水泥网的数据，2017年1月，上海市42.5级袋装普通水泥价格由2016年12月的359元/每吨下降到352元/每吨，近期首次出现环比下降。
　　但是，同一数据来源显示，2017年1月，乌鲁木齐42.5级袋装普通水泥价格环比由393元/每吨上涨到399元/吨，似乎又表明水泥的涨价行情还未结束。
　　产能优化局部增需
　　2016年5月，国务院办公厅在国办发（2016）34号文件中，明确了今后一段时期建材行业化解产能、结构调整、转型升级、降本增效的总体要求、主要任务和政策措施，尤其是明确提出了“停止生产32.5等级复合硅酸盐水泥，重点生产42.5及以上等级产品”的要求。
　　32.5等级复合硅酸盐水泥存在严重掺假问题，同时节能环保等级更低，对建筑工程安全和环境造成威胁。
　　最新消息显示，国务院多部门联合启动水泥玻璃行业淘汰落后产能专项督查，督查将于日至2月22日开展，由部级领导带队分为8个督查组，对全国31个省（区、市）和新疆生产建设兵团水泥玻璃行业淘汰落后产能情况进行专项督查。
　　这意味着，淘汰水泥落后产能的速度加快，其中32.5等级水泥大概率将会被彻底淘汰，中小企业将会继续退出市场，拥有42.5及以上等级产能较多的A股公司有望继续接手更多市场份额。
　　基建投入加大尤其是新疆地区固投快速增长的消息，则引发了人们对水泥需求端重新打开的遐想。
　　研报认为，2017年，新疆计划开工建设高速公路7292公里，以平均0.8万吨/公里的水泥消耗量计算，仅高速公路建设就能带来水泥增量需求5800万吨，而按平均工期两年计算，2017年理论上可以新增2900万吨水泥需求，而2016年新疆水泥总需求量仅为3965万吨，天山股份和青松建华在整个新疆地区的熟料产能市场占有率分别为32.14%和19.45%，合计市场占有率超过50%。
　　同理，全国基建投入如果能够大幅提升，注定将惠及一批水泥企业。
　　假设一家公司真的能够在供给端和需求端同时吃下政策红利，你愿意持有它吗？
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