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可转债打新规则：中签率秒杀新股可转债迎来“最后的行情”
　　可转债打新规则：中签率秒杀新股可转债迎来&最后的行情&
　　可转债打新机会又来了，不过这一次可能是可转债打新的最后一波行情。
　　5日，国泰君安公布可转债发行方案，这大概率是可转债新政出台之前唯一一次大盘转债的打新机会。
　　为了缓解打新对于资金面的影响，证监会在5月底决定修改打新规则，将&资金申购&改为&信用申购&。6月26日，交易所已经完成征求意见。一旦采用信用申购，将大大降低打新中签率，进而从拼资金转为拼人品，不过收益率水平将提升。
　　秒杀新股的中签率 回报率飙涨
　　今年以来，虽然新股发行源源不断，但是中新股的难度也日益提升。据Wind统计，今年以来A股新股中签率在0.02%附近。而可转债的中签率则远超这个比例，最高甚至超过2%。
　　不仅中签率高，近期可转债上市表现也十分优异。
　　散户的打新收益率自然也呈上升态势。特别是久其转债，由于只采取网上申购，其中签率创出历史新高，网上打新收益率也达到年化30%的峰值。
　　记者梳理了一下今年上市的5家公司转债的打新收益，其网上打新收益率持续走高，分别为1%、1.2%、1%、5%、30%，逐级递增。不过，对于网上申购而言，近期打新可转债收益率可以说达到了高峰。
　　&由于近期市场过于狂热，同时，此次是网上网下发行，因此网上打新收益率或有大幅下滑。&兴业证券(601377,股吧)左大勇认为。
　　如果对散户来说，打新可转债仅是一碗阳春面，那么对于网下机构而言则是一坛&佛跳墙&。由于机构打新普遍采用杠杆资金参与的形式，采取配售模式，在配售比例与中签率不变的情况下，收益可以比散户提升10倍甚至20倍。
　　对于国君转债申购，兴业证券认为，其中签率在0.13%附近，上市价格预计在110元以上，此外该公司为3A债券，机构资金不会缺席此次盛宴。
　　天风证券的判断是中签率在0.12%附近，年化打新收益率在15%以上。同时该债券的配置也较高，建议机构积极申购。
　　南方财富网微信号：南财
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炒股教学：可转债申购是什么意思？参与可转债打新小窍门有哪些？
可转债申购是什么意思？近一段时间，可转债申购刷了各位投资者的屏，特别是对于喜爱申购新股的投资者来说，可转债申购又是一个特别吸引投资者关注的投资机会。同申购新股一样，可转债申购也是一个低风险高收益的投资机会。接下来牛仔网小编就跟您一起学习可转债申购是什么意思。从定义上来看，可转债全称为可转换公司债券，与其它债券一样，可转债也有规定的利率和期限，但和一般债券作为区分的一点便是，可转债可以在特定的条件下转换为股票。不考虑转换，可转债单纯看作债券具有纯债价值或直接价值。如直接转换为股票，可转债的价值称为转换价值。因此，在计算时，转换价值等于对应股票的价格乘以转股比例。比如，某可转债的转股比例为10，当对应股票价格为12元时，转换价值为120元；当股票价格为8元时，转换价值就是80元。虽然随着市场上新股申购的重新启动，投资者又可以申购新股了，但因为市场的不景气加上申购的投资者众多，申购新股的中签率并不会很高。所以在这种情况下，可转债申购也开始活跃起来，近期就有包括厦工转债、西洋转债债等多只可转债发行。、而且，可转债申购成功之后，其收益也有30%左右，是非常让投资者动心的收益。投资者可以一边申购新股一边进行可转债申购。一举两得，互不影响。可转债全称为可转换公司债券，与其它债券一样，可转债也有规定的利率和期限，但和一般债券不同的是，可转债可以在特定的条件下转换为股票。不考虑转换，可转债单纯看作债券具有纯债价值或直接价值。如直接转换为股票，可转债的价值称为转换价值。转债申购，就是和新股打新一个概念。随着证监会收紧定增融资，上市公司转债融资成为替代选择。与此同时，由于申购规则的改变，投资者对可转债的申购热情大增。怎么抢到可转债打新的红包？如何利用规则“增厚”收益，有一些窍门你真的应该好好了解一下。新规出台与转债发行加速散户“打新”热情被点燃可转债打新热度明显上升！9月8日证监会发布《证券发行与承销管理办法》，将可转债的资金申购方式改为信用申购方式。这意味着，打新转债是无本之利，无需市值、无需资金、只要有个证券账户就可以参与申购。9月底开始，可转债打新成为投资者纷纷热议的话题。据多位深圳券商营业部理财经理介绍，空仓申购可转债的便捷性，让投资者申购热情明显高涨。与此同时，可转债的发行也出现加速迹象。可转债兼具股性和债性，是投资者间接参与股市、博取超额回报的重要途径。由于转债与传统产品回报相关性低，有助于明显扩大组合的有效边际。打新改为信用申购之后，已有雨虹转债、林洋转债等6只可转债发行。其中，雨虹转债已经上市，上市当天大涨20.12%，报收120.12元，首秀远远超过市场预期。那么，近期调整的债券市场，会不会对转债打新的收益造成影响呢？虽然近期可转债市场出现明显调整，中证转债指数较9月初最高点下跌约5%，主流品种下跌7%~15%。前海开源基金经理倪枫认为，这主要是由于发行节奏明显加快造成的扩容心理压力，以及债券市场的收益率明显上行，双重因素压制了转债市场的估值。华商基金基金经理张永志认为，可转债采取T+0交易，且无涨跌停板限制。可转债上市以后灵活性高于股票，流动性也明显高于纯债。整体来看，新转债仍然没有出现“破发”，也就是说打新资金没有出现亏损。很多散户参与转债打新，都是在中签之后第一天卖出，相对来说风险更小。华润元大基金固收团队表示，据测算，今年以来发布可转债发行预案的上市公司超过120家，拟募集资金规模超过2900亿元，可转债市场容量将大大扩张，对于散户来说，未来可参与的转债打新机会也会越来越多。轻松申购可转债与打新股一样，打新申购可转债操作也比较简单。每只可转债都有对应的申购代码。打开交易软件进入委托买卖页面，操作方向是买入，输入申购代码后，该只转债信息即可自动弹出。特别要注意的是，关于打新可转债顶格申购填写委托数量，可参看交易软件给出的相关提示。投资者根据“最多可买”最高数量提示，直接手动输入即可。待上述信息填写完毕，投资者需点击“买入”确保委托成功。若在T+2日查询结果网上中签，投资者同日缴款即完成“打新”可转债整个流程。然而不得不提的是，原股东一般有权利获得优先配售转债的权利。多数情况下，是100%向原股东安排优先配售。因此，如果你持有的股票发行转债，千万别忘了缴款参与配售，这个红包你不抢白不抢。需要认识到，由于打新申购可转债无需市值无需资金，风险较低，散户若有闲散资金，无妨积极参与，虽然中签率低，但坚持下来，一年仍有意外之得，根据Choice数据统计，2017年以来正在排队发可转债的公司有140家之多，按当前发行速度，估计能在一年内发完。若个人利用多个账户申购，以顶格申购10%的中签率、每次中签赚100~200元计算，每个账户一年获利在元之间，若再告知亲朋好友一起“打新”，合赚1万块的小目标，还真的有可能达成。“对于投资者而言，是否参与打新，很大程度上取决于打新收益能否覆盖机会成本。”一家大型券商债券分析师表示，一般来说，以5天年化的预期转债打新收益与同期回购利率相比。若预期转债打新收益大概率更高，则建议参与打新。另外，业内人士表示，目前可转债中签率很低，随着未来将有更多投资者认识到可转债申购的优势，可转债中签率应该会继续走低。据近期林洋转债公告显示，发行最终确定的网上向社会公众投资者发行的林洋转债总计为646012手，即6.46亿元，占本次发行总量的21.53%，网上中签率为万分之0.29。自雨虹转债到林洋转债，网上有效申购账户数已由262万户快速升至483万户，中签率下行是大概率事件。申购需注意四点在讨论如何打新申购可转债之后，投资者还需要注意以下4点。首先，可转债面值为100元，1手10张。以林洋转债为例，林洋转债中签号码共有646012个，每个中签号码认购1手林洋转债，投资者在获知中签后需缴款1000元。这与股票不同，股票1手为100股。如若投资者需要可转债后转股，需要按照募集说明书中的转股价以可转债面值转股，即100元转债面值与转股价的比例，为转正股的数量。其次，可转债中签结果是在申购T+2日查询。一方面，投资者可以登录交易软件查询结果；另一方面，若成功中签，部分券商会采用短信、或者电话形式告知提醒投资者。第三，每个证券帐号有且只能申购一次，一经申购不可撤单。同一账户多次申购除首次申购以外，其他均视为无效操作。第四，较重要的一点，沪深交易所约束配售后不缴款的失信行为，在9月8日发布的《上市公司可转换公司债券发行上市业务办理指南》中明确了网上信用申购违约惩戒机制。公告显示，投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月内不得参与网上新股、可转债及可交换债申购。需要注意的是，投资者放弃认购的次数按照投资者实际放弃认股的新股、可转债、可交换债的只数合并计算。简单来说，中签了千万得去缴款，要是在12个月内出现3次违约，未来半年内将被取消申购资格，连打新股的资格也会被取消。
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可转债高达10%的股民中签了
　　今天我询问了雨虹可转债的数据，就是那个每人可以申购1000万元的债券，我原以为中签率一定奇低无比，能中签就堪称祖坟冒青烟那种，但是好像中的人挺多，后来发现居然高达10%的申购股民都中签了，听到这个数据我就惊呆了，怎么可能。　　后来发现，贴心的券商首先是担心有人真中了几十万几百万的债券没钱缴纳，其次是想扩大中签面给自己聚拢人气，所以这次把每个账户的中签额固定为10张债券，每个债券面值是100元，也就是单账户只能中1000元。。。一下子就把中签率提升上去了，不过就算中签了，你也就赚个菜钱。　　这个菜钱是真正的菜钱，因为可转债毕竟还是个债券，他不是新股，哪怕人气再高，也没办法和新股相比，可转债有不少，都是很正常的东西，通常关注度很低，是个很小众的市场，里面也没有太大利润空间，这次媒体突然聚焦吸引了大量人气，可以想象相对以往的可转债一定有很大的溢价率，不过再怎么样，也没办法和新股比，能炒到多高因为这次的媒体聚焦很难预估，不过像新股那样动辄翻倍是不可能的，加上基数只有1000，所以最多就是个菜钱，中了不用太激动，一次菜市场就花光了，不中也不用沮丧，也就一次菜市场。　　前天我们对市场的判断是，一旦创业板下跌到1816，果断全部买回来做个T，一波击穿1806的概率无限接近于0，结果昨天出现了大量的权重死命护盘，结果导致1826就被莫名的力量直接拉了起来，所以昨天晚上我们的计划修正为节前向下06分别抄底，然后，收盘价站稳1856，也买入。总之，昨天的强力护盘提振了信心，无论上还是下，都会买回筹码，强力的护盘行为表示这一波破位之后，总队不允许他下跌，所以在崩盘前夕把他拉了回来。　　而今天开盘之后，各版块轮流发力，指数走的非常平缓，到了中午收盘的时候，盘面上几乎看不到空头迹象，来一次像样的空头打击都没出现，这个时候基本可以确认，破位是假破，节前不会有大跌了，所以我中午的时候在午评公众号给大家发送了午评，提前买入，下午的时候先择机吃2成，恢复5成仓位。　　破位就走是正确的，避险需求，虽说这一次从种种迹象看，是假摔，但是万一是真摔呢，一次就够你受了，当我们发觉没什么危险的时候再买回就是，今天中午买回的原因，第一个是因为当初1856破位的时候我们跑路的位置大概就是1846附近，原价买回心理感受好一点，其次就是昨天和今天的走势，让大跌的风险大幅度降低了。　　对于节前，还剩2个交易日了，几乎不太可能有什么大幅波动了，大涨大跌都绝对不可能，所以5成仓过节我觉得够用了，明后天上涨我们也不买，如果涨的太多反而可能卖，下跌当然会买，如果回到1826的位置，再吃2成，1826之下敢再跌，直接满仓。而这次买入的警戒位排除创业板，我们这次只钉死上证指数，原因很简单，从昨天和今天的走势来看，总队极其在意收盘价3336这个位置，同时死活不愿意补3331的缺口，所以是否触发这个标准，也可以侧面反映总队的态度，所以收盘价击破3336，我们才走，否则不动。　　同时给大家科普一个捡钱的好方法，每个季度末的周四，每个月的最后一个周四，以及每个星期的周四，国债逆回购都会发生一次利率暴涨，这一次有国庆长假的影响，利率可能会涨的很高，大家选择个一天期的国债逆回购做一做，能获得不错的收益率，国债逆回购的教程我以前都说过，大家明天注意看，争取卖个好价钱。简单扫盲，盘面显示的价格是你约定的借款利率，点击卖，是你借钱给别人收取利息，第二个交易日开盘前资金回到你账上，代码是1810。　
趋势波段选手，善于抄底逃顶，三轮股灾均逃过，每晚做出次日大盘预判，多空观点只有一个，不附带任何条件。
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