国资背景P2P平台如何识别？
任何投资，安全都是第一位的，P2P行业竞争日趋激烈，俨然已进入“拼爹”时代，在这样的市场环境下，各家平台背后的背景也显得越来越重要。随着互联网金融“基本法”落地，有背景的机构进入P2P行业也日渐增加。自2014年以来，大型机构进入网贷业的速度在加快，银行、国资、上市公司等是其中的代表。这些公司的安全性会相对较高，因为在P2P平台日益同质化的背景下，股东背景和实力直接决定了平台大小、投入规模、合作方的支持程度、上线产品的特点、风控模式等。
拥有雄厚实力和金融背景的银行系和国资系平台无疑是投资者最放心的平台首选，那么我们如何来识别真正安全的国资系的平台？
一、国资系平台背景的识别：
一般来说，国资背景”指的是平台资产中有国有资产因素。
１）目前国资背景的P2P主要有两种,分别是银行投资和国企投资。
２）从股份占比来看,“国资系”平台一般又可分为国有独资平台、国有控股平台及国有参股平台几种。国有独资的可靠程度最高,国有控股和国资参股次之。
３）从国资股东背景上来看，又可分为国家层面、省和直辖市层面、市级层面、地区层面的国资股东等，股东背景越强大，相应对平台的增信效果也会更好。
识别国资平台的背景应该注意如下几点：
１）从股东结构来看，部分“国资系”平台为国资企业直接参股，而一些平台则是国资企业经过多层股东结构间接参股。股东层级较多，不排除是决策层在股东结构上的有意安排，但层级越多，通常该国资企业对平台的把控能力可能越低。
２）目前市场上存在一些平台虚假宣传，或只是象征性地让一些地方国企入股平台极少的股份，却夸大‘国资’成分、背景，还有部分平台利用一些模糊概念打国资‘擦边球’，
所以投资人在选择平台时，需要注意国资P2P网贷平台的具体形式，包括国资股份占比、股东结构以及股东背景情况等，不要盲目相信平台的国资背景宣传。
目前可以通过查询“全国企业信用信息公示系统”，了解企业的一些工商注册信息，特别可从记载企业的注册资本、股东构成、股东的变化情况进行分辨。
二、国资系平台的优势和劣势
１、国资系P2P的优势体现在如下方面：
第一，拥有国有背景股东的隐性背书，兑付能力有保障；
第二，国资系P2P平台多脱胎于国有金融或类金融平台。因此，一方面，业务模式较为规范，另一方面，从业人员金融专业素养较高。
第三、平台具备更专业的能力、更多的资源、更强的资金支持。
２、国资系P2P平台的劣势也十分明显：
第一、从投资端来看，银行系平台起投门槛较高，有的标的需要１万起投
第二、收益率不具有吸引力——其年化投资收益率为6-10%左右，低于P2P行业平均收益率；
第三、从融资端来看，由于项目标的较大，且产品种类有限，再加上国资系P2P平台较为谨慎，层层审核的机制使得平台上本身标的较小，加上由于安全度较高，投资者购买较为踊跃，所以平台上经常是无标可投。
最后，全球所有金融机构都是有门槛的，现阶段的网贷在事实上也起着信用中介的作用，做的是风险管理的工作，需要具备很强的专业能力、丰富的资源、足够的抗风险能力，而股东背景和实力是这一切的基础。但是即使拥有较强的背景及股东实力，并不代表平台就一定能取得较好的发展，一定能够完全占领市场，当前行业竞争愈发激烈，掌握优质资产和用户流量的平台才具备更好和更长久的竞争优势。除了有一个好“爹”，平台还应在资产渠道、产品创新、用户体验、品牌运营推广等诸多方面加强建设
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真的是“国资系”？ 起底华信系P2P的真与假
闫瑾 岳品瑜
　　在不久前刚结束的金博会上，P2P平台银豆网展台被围。银豆网之所以“中枪”，原因在于其与出现兑付危机的平台金融拥有共同的股东――北京华信电子企业集团（以下简称“华信集团”）。一波未平一波又起，就在华信集团因为“罗斯金融”逾期不兑付事件被牵扯出来之时，北京市工商行政管理局将华信集团列入经营异常名单。虽然华信集团对其中的一些关系进行了辟谣，但华信集团究竟是真失联还是“藏”了起来？国资背景能否有效兜底风险？华信集团与同创万利的并购关系是怎样的？在撇清了关系后华信集团就无需承担任何损失了吗？
　　真假失联
　　投资者维权无门 公司自称搬家
　　金博会的一场投资者维权让华信集团成为了舆论关注的焦点。10月30日，金博会的最后一天，由于华信集团旗下的线上平台罗斯金融部分项目出现逾期，且合作方负责人被曝跑路，投资人维权无门，不少罗斯金融投资者在华信集团旗下的另一家平台银豆网展台前手举“国企华信还血汗钱”的标语维权。
　　近几年来，华信集团及其子公司开始密集布局行业。但早在9月底，罗斯金融发布项目延期公告，称可能要延期兑付，决定关闭相关平台交易功能进行审计。10月4日，罗斯金融再次发布逾期标的先行垫付通知称，因合作企业不能按期履约，出现了部分项目逾期，现已经启动追偿程序，成立了应急预案小组，并承诺由集团母公司和相关资产处置企业共同出资对逾期标的进行全额本息垫付，垫付程序将于10月8日进入执行环节。
　　据了解，罗斯金融是华信瑞亚（北京）资产管理有限公司旗下的金融信息中介平台，2015年由华信集团全资组建，注册资本1亿元，于日正式上线，法定代表人也是斌。一位投资人告诉北京商报记者，“他们选择去金博会维权实在是迫不得已，华信集团官网联系方式已经无人接听，官网显示的地址西单民航大厦6层也已经被搬空，我们找不到华信集团只能选择这一步”。
　　巧的是，就在维权过去的第二天，华信集团于11月1日被北京市工商行政管理局海淀分局列入经营异常名录，理由是“通过登记的住所或者经营场所无法取得联系”。不少市场人士甚至认为国资系华信集团已跑路。北京商报记者于11月4日走访了华信集团官网显示的办公场所西单民航大厦6层，但该楼层所有办公设备均已搬空，不过门口华信集团标识依旧还在。据民航大厦保安介绍，这栋楼整体都在装修，华信集团也是近期才搬走。不过，在走访过程中，北京商报记者注意到，西单民航大厦下边几层确实在忙着搬家。
　　华信集团到底搬去了哪？一位罗斯金融投资人向北京商报记者表示，华信集团实际上并没有跑路，而是搬去了位于丰台区总部基地的新办公场所。北京商报记者随后也走访了这一办公场所。不过，在现场北京商报记者注意到，华信集团所在那一栋楼已被警车包围。据了解，此前已有不少投资人知道了华信集团的新办公场所，于是开始在其楼下维权。
　　真假并购
　　6月开发布会 11月否认“有关系”
　　华信集团并没有给这部分投资人兑付，主要因为华信集团否认与北京同创万利投资管理有限公司（以下简称“同创万利”）关系，在工商信息上没有股权关系。
　　值得一提的是，同创万利与罗斯金融为合作关系，曾作为罗斯金融的线下平台，为罗斯金融提供客户。今年6月，华信集团曾召开新闻发布会，宣布并购同创万利，双方签署了并购协议。据了解，当时华信集团也曾在官网发布并购公告，不过目前已经删除。在网络搜索时，北京商报记者注意到，还能搜索到很多的并购新闻。同时，同创万利官网也显示，2016年6月北京华信电子企业集团成功并购同创万利，正式成为华信电子企业集团的全资子公司。另外，部分罗斯金融的投资人虽然在罗斯金融平台注册了账户，但实际通过同创万利在线下签署投资合同。
　　但让人疑惑的是，华信集团11月3日在官网发布公告称，与同创万利以及同创普惠并无关系，因为同创万利的工商信息股东名单中并没有华信集团相关信息。北京寻真律师事务所律师王德怡表示，根据现有证据，投资者的确无权追究华信集团责任。首先，投资者与华信集团之间并无合同关系，向华信集团主张权利缺少合同依据；其次，没有任何一家平台可以保证投资亏损能得到偿付。影响投资项目是否能够收回的因素很多，投资者向同创万利主张权利，需要证明该平台有违约或过错行为；再次，即便华信集团曾经宣布并购同创万利，但并没有承诺对债务承担保证责任；即便存在母子公司关系，它们在法律上仍然是不同的法律主体。
　　金融研究院高级研究员薛洪言表示，并购意向和并购成功是两个概念，即便是并购成功，母公司也只是基于出资额承担有限责任。“在这样并购的"文字游戏"中，最后受伤的无疑还是投资人。”一位业内人士无奈道。
　　真假国资
　　自称国资联营 实则无人兜底
　　北京商报记者注意到，华信集团注册登记信息显示为联营企业，究竟是否属于国资企业？据公开资料显示，华信集团是由原电子工业部批准，由清华大学、中国惠通通讯电子中心、中国通广电子公司、中国瑞达系统装备公司等联合兴办的一家国资联营企业。北京商报记者查询工商信息后了解到，华信集团注册成立于1988年，登记显示为联营企业，注册资本5898万元，企业法人为顾瑜斌，办公驻所为北京市海淀区羊坊店路18号2幢12层1242。
　　薛洪言分析道，按照持股比例不同，国有性质企业可分为国有独资企业、国有控股企业和国有参股企业三类。严格意义上，华信集团应该算是国有参股企业，但需要注意的是，国有资本只是普通参股者，受到公司法规范和保护，不会承担除出资额以外的额外责任。若企业在理财产品销售过程中过度宣传所谓的国资背景，或者暗示所谓的国有资本兜底，就会存在误导投资人之嫌。另据不完全统计，华信集团分别通过北京云银科技有限公司（以下简称“北京云银”）、南京华信巨源大数据产业有限公司、华信瑞亚（北京）资产管理有限公司、华信金服科技股份有限公司、浙江汉信实业有限公司等多家公司控制9家网贷平台，分别为罗斯金融、华信银邦、同创万利、银豆网、拉拉财富、节节贷、融信网、智投贷以及E周行。
　　其中，华信瑞亚（北京）资产管理有限公司成立于日，法定代表人为顾瑜斌，显示为法人独资的有限责任公司，注册资本1亿元，变更前的法人代表名为李新，股东为北京华信电子企业集团，但是实缴出资额为0元。罗斯金融就是华信瑞亚旗下平台。而北京云银、南京华信、华信瑞亚、华信金服等都是由华信集团作为法人股东。“之所以华信集团最近风波不断，主要也是由于旗下设立了不少子公司，子公司又去设立互金公司等平台，管理不严、审核不谨慎，就导致了乱象频发。”一位知情人士向北京商报记者透露。
　　王德怡提醒道，一般来说，企业成分中含有一定的国有资产便可称之为国资企业。从现有资料来看，华信集团可归为国资企业。在一些投资人的心态中，总认为有带“国”字头的企业背后有政府信用担保，其信誉会高于一般民营企业，因此通常会对“国”字头背景的企业带有天然的信任。实际上，“国”字头并不是判断某一经营项目合法与否、风险高低的依据。在实践中有许多“国”字头的企业参与设立非法交易场所，一些“国”字头企业的老总因为经济犯罪入狱。
　　真假融资
　　声称合法合规 却存自融风险
　　华信集团“麻烦”远不止罗斯金融逾期风波。据了解，近期华信集团旗下的一个全资二级子公司众筹平台名仕会被市场质疑存自融之嫌。官网显示，名仕会是首家国有收益权众筹平台，于日正式上线，隶属安徽省博超控股集团有限公司，而安徽省博超控股集团系北京华信电子企业集团全资二级子公司。
　　在上线之初，名仕会立即推出了两个项目，分别为《女校威龙》和《奴隶游戏》。其中《女校威龙》目标金额188万元，预期年化40%；《奴隶游戏》目标金额208万元，预期年化40%，目前两个项目均已众筹成功。
　　值得一提的是，《奴隶游戏》以及《女校威龙》这两部网络电影的发起方为安徽省博超影视传媒有限公司，安徽省博超影视传媒有限公司又是安徽省博超控股集团有限公司全资子公司。有分析人士质疑，名仕会为存在关联关系的公司募集资金，是否存在自融嫌疑？
　　薛洪言表示，收益权众筹本质上也属于理财性质，可参照网贷平台的监管规定进行合规判断。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》明确规定，平台不得为自身或变相为自身融资。从《暂行办法》看，严格意义上，关联公司融资并不属于自融的范畴。不过，有业内专家表示，平台为关联公司融资的项目存在较大风险，投资人应警惕风险。
　　“关联公司融资与自融本质上差别不大，也具有较大的风险隐患，投资者要密切关注交易过程中的信息披露是否充分以及产业集团本身的实力，对于信息披露不充分或集团实力一般的关联融资项目，最好敬而远之。”薛洪言说道。王德怡表示，如果项目的发行发起方和平台方具有共同的控股股东，则平台很可能忽略对项目、资信的审查，资金监管也会打折扣，这会加大投资人的风险，其融到的资金实际上用于平台关联方，投资者的权利难以保障。许多平台跑路均从自融开始，越滚越大，投资人应当注意风险防范。
（责任编辑： HN666）
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有国资背景的P2P，是否站在行业前端？
从2012年国有资本涉水P2P行业，成为P2P行业一个分支。目前整个行业内有国资背景的P2P虽然数量小，但却自成一派。
国资背景P2P的特点
相对于银行系、草根系以及上市公司系的P2P，国资系P2P有什么特点呢？国资背景的P2P平台多立足于本地化的投融资项目。目前P2P还是趋于业务本地性，本地有一批优质的中小微企业缺钱，通过平台对接项目的方式，既盘活了民间资本，又扩大了企业再生产。本地化的风控更有优势，逾期相对较低。此外，大部分国有企业背景的平台所推行的收益率普遍定价偏低，而许多民营企业股东背景的平台公司的收益率相对较高。
有国资背景平台会不会跑路
虽然行业指导意见已经出台，但网贷行业的监管细则还在制定中，没有经历过大清洗的网贷行业，仍然危机四伏。截止2015年8月底正常运营平台达2283家，累计问题平台达到976家。其中，新上线平台数量为228家，新增问题平台81家。从问题平台事件类型上看，8月跑路类型平台占本月问题平台数量比例显著上升，达到79.01%。这一数据反映《互联网金融指导意见》出台后，自融、诈骗平台自知无法满足监管要求，加快跑路速度，导致跑路型问题平台大幅度增加。
在各大平台中，有国资背景的P2P平台会不会跑路？并不是国资背景的P2P就没有风险，只是国资背景的平台，其风控能力，项目辨别能力比较强，其合作机构的规模性、安全性也是比较高的，国有的金融机构、国有的企业应该说是比较安全可靠的。
投资者如何选择国资背景平台
第一，投资人要弄清，这个是真是假，行业内称自己是国资背景的平台不少，但真正是国资背景平台的却不多，很多平台只是其股东的投资人有国资背景，这样的平台不能称之为国资系，真正的国资系平台，是其股东就是国有企业或者国有企业控股平台。第二，平台的风控措施是否如国有企业般严格规范，信息透露是不是到位，高风险的风险点在哪里，低风险的保障又在哪。第三，平台管理层的是否有专业的金融从业经验，平台的操作制度是否规范。
目前P2P可以说“千军万马”厮杀，网贷要想突出重围，首先要改进业务模式，使其层层中间环节“扁平化”，提高审核效率;此外，要迅速确立自己在P2P行业的细分领域，构筑竞争优势。
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