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精彩图片推荐深圳又有一个新名字：全球金融科技中心！
近日，全球知名咨询机构德勤发布了《连接全球金融科技：2017年全球金融科技中心报告》（Connecting Global FinTech: Interim Hub Review 2017）。本报告对2016年全球金融科技中心报告进行更新，新增了24个全球金融科技中心，对全球44个金融科技中心进行了分析。
本报告从全球营商指数，全球创新指数和全球金融中心指数三个主要业务指标中得出每个金融科技中心的综合得分，得分越低说明该金融科技中心越有利于金融科技的发展。从全球金融科技中心指数得分来看，伦敦和新加坡得分均为11分，并列第一，其余前十名依次为纽约（14分），硅谷（18分），芝加哥（20分），香港（22分），苏黎世（41分），悉尼（45分），法兰克福（46分），多伦多（50分）。中国内地有两个城市入选，分别是上海（得分119）和深圳（得分125）。这意味着，深圳正在发力：全球金融科技中心！
深圳正在发力
——全球金融科技中心！
刚刚，深圳福田宣布:5年内打造成为有国际影响力的金融科技中心——出台了全国地方政府首个金融科技专项政策——《关于促进金融科技快速健康创新发展的若干意见》（以下简称&若干意见&），将在金融科技方面推出若干创新举措，力争5年内将福田打造成为有国际影响力的金融科技中心。
日,深圳举办了首届“中国深圳FinTech(金融科技)峰会”，会上宣布，深圳将筹建“中国（深圳）FinTech数字货币联盟”及“中国（深圳）FinTech研究院”，拟建设成为业界最具权威性、影响力的联盟组织和金融智库，推动深圳建设成为具有全球影响力的金融创新中心。
此外，FinTech先导区及深圳FinTech大厦揭牌仪式也于同日举行。记者获悉，FinTech先导区落户于前海合作区内的前海深港基金小镇，未来将为前海金融科技企业成长提供广阔的发展空间。
2017年深圳两会：在落马洲河套地区布局金融科技产业
“有人说，现在世界金融体系正在面临500年未有的大变局。谁将在下一轮的金融角逐中取胜，金融科技发挥着决定性作用。”市政协委员何杰在大会发言上建议，深圳应担当起中国金融科技创新领头羊的职责，大力支持金融科技创新。
那么如何支持、推进深圳金融科技创新？何杰建议，为降低金融科技创新的市场风险和试错成本，应借鉴英国“监管沙盒”的国际经验，在深圳建设“技术试验田”，为金融科技提供良好的应用场景，地方政府和监管部门共同搭建平台，推动一批金融科技业务落地。同时，深圳应积极争取成为“数字特区”，“在合法合规的框架下，让各行各业的数据在更大范围用起来、活起来、动起来”。另一方面，何杰还建议，在新技术环境下，争取金融监管体制的改革试点，寻求中央更强的监管授权，探索金融监管的深圳模式。
日媒，国内首单区块链跨境支付业务创新落地深圳前海蛇口自贸区。
招商银行通过首创区块链直联跨境支付应用技术，为前海蛇口自贸片区注册企业南海控股有限公司，通过永隆银行向其在香港同名账户实现跨境支付，标志着国内首个区块链跨境领域项目在前海蛇口自贸片区落地应用。
日，深圳前海与金丝雀码头集团签订战略合作协议，双方拟在前海打造“中英金融科技城”。
日，新书记王伟中“第一站”指示前海：抢抓粤港澳大湾区建设，抓紧推进一批深港合作大项目！
王伟中与市领导郭永航、田夫一道，来到前海展示厅听取前海基本情况介绍；
登上卓越前海项目顶层俯瞰桂湾金融先导区全貌，了解前海规划建设进展。
建设中的桂湾金融先导区
《连接全球金融科技：2017年全球金融科技中心报告》
金融科技创新都发生在哪里？
金融科技已经真正成为一种全球现象。
虽然风险投资水平不是金融科技中心发展的唯一因素，但是这一指标是衡量一个地区金融科技创新的重要指标。因此，报告中专门分析各个国家和地区风险投资情况，这也让我们清楚地了解全球各地区金融科技领域的投资情况。
本报告涵盖了20个欧洲地区的金融科技中心，12个在亚太地区，还有12个来自其他地区，并且从广泛的视角来分析全球金融科技发展。需要补充的是，有一些知名的金融科技中心并没有加入GFHF（全球金融科技中心联盟），因此在本报告中没有进行分析（例如北京）。此外，我们也意识到东欧，南美和非洲地区有些新兴的金融科技中心并没有在本报告中进行分析。随着GFHF成员网络的扩大，报告的范围将日益全面。
主要研究发现
本报告将全球金融科技中心分为两类：一类是老的金融科技中心，即德勤2016年全球金融科技中心排名中包括的20个金融科技中心；另一类是新的金融科技中心，即新加入全球金融科技中心联盟（GFHF）的24个金融科技中心。所以本报告中的全球金融科技中心总共有44个城市。
从全球金融科技中心指数得分来看，伦敦和新加坡得分均为11分，并列第一，其余前十名依次为纽约（14分），硅谷（18分），芝加哥（20分），香港（22分），苏黎世（41分），悉尼（45分），法兰克福（46分），多伦多（50分）。中国有两个城市入选，分别是上海（得分119）和深圳（得分125）。
我们对24个新中心的数据进行分析和研究时，发现了一些有趣的区域特点：
总的来说，我们的研究发现欧洲新的金融科技中心（特别是欧盟内部）都认同他们有充足的优秀人才。另一方面，12个欧洲新的金融科技中心中大多数都认为监管是其所在地区主要的不利因素，监管壁垒也被认为是一个共同的挑战。
与此相一致，我们对监管沙箱和监管机构合作的研究表明，在欧洲，只有英国，荷兰，俄罗斯，瑞士和挪威（20个GFHF欧洲金融科技中心的5个）已经建立监管沙箱，只有英国，法国和瑞士的监管机构已经与全球其他地区的监管机构签署了金融科技合作协议。
在亚太地区，与欧洲相比，金融科技中心代表性机构对本地区的监管表现得更为乐观。在过去一年中，我们看到亚洲地区的监管机构取得了非常积极的发展，改变的步伐非常令人振奋。例如，在已经设立或已经承诺设立监管沙箱的16家监管机构中，有7家在亚洲。
此外，亚洲监管机构也积极与其他地区的监管机构合作。例如，如监管合作示意图所示，中国，韩国，香港，日本，新加坡，澳大利亚和印度都已经和与其他监管机构签署了国际合作协议；而且新加坡的金融管理局（MAS）与全球其他监管机构签署的金融科技合作协议更多。虽然这些协议的具体成果在很大程度上还有待观察，但全球监管机构之间的合作无疑将成为一种趋势。
虽然我们的研究只包括海湾地区的两个金融科技中心，但两个中心都表达出非常相似的观点。一方面，这两个中心都表示政府和监管机构大力支持金融科技发展，得益于政府和监管机构采取的各种举措。例如，阿布扎比的RegLab，迪拜的FinTech Hive和2020区块链大赛，以及巴林的FinTech work等。
在非洲，金融科技的发展仍然集中在移动和支付领域。因为政府和监管机构的水平低下，缺乏高质量的基础设施，难以扩张，导致非洲成功的金融科技公司十分罕见。
美洲中部和南部地区
在美洲中部和南部地区，巴西在风险投资和金融科技公司数量上领先，其中大部分活动集中在圣保罗。在整个地区，企业和投资者是推动当地金融科技生态系统发展的主力军。然而，政府和监管机构对金融科技的支持力度也在逐步增加，例如，墨西哥新的普惠金融战略有望推动金融科技发展。
最后，在北美地区，硅谷和纽约仍然是美国的金融科技中心，加拿大的多伦多以聚集了加拿大80％的金融科技公司，过去一年中也出现了一些新兴的金融科技中心：芝加哥，已经纳入本报告中；夏洛特，北卡罗来纳州将在下一份GFHF报告中分析。
美国近几个月的另一个有意思的就是监管领域，特别是对于OCC的金融科技牌照问题。美国复杂而分散的监管环境是美国金融科技发展的一个主要挑战，所以在我们将在10月份推出的报告中对美国监管方面的变化再次评估。
附：报告中全球44个金融科技中心
日,“年度前海优秀金融创新案例暨跨境金融指数发布会”在前海深港合作区万科企业公馆特区馆举行,旨在为区内企业提供参考借鉴，也为我国金融业进一步开放创新提供前海经验。同时，这也是前海第一次系统性发布金融创新案例。
年度前海优秀金融创新案例
（排名不分先后）
全国首创全线上、自助式、小额循环贷款产品——“微粒贷”
深圳前海微众银行股份有限公司
全国首创基于完全自主可控技术的银行分布式架构
深圳前海微众银行股份有限公司
全国首创互联网在线便捷消费信用贷款产品
招联消费金融有限公司
全国首创银行信用卡反欺诈实时授权决策系统
平安银行信用卡中心
全国首家CEPA框架下港资控股公募基金公司
恒生前海基金管理有限公司
全国首家混合所有制的独立再保险公司
前海再保险股份有限公司
全国首批相互制保险机构
众惠财产相互保险社（筹)
全国唯一设在总行之外的总行级CIPS清算中心
中国农业银行前海分行
全国首单外债宏观审慎管理试点业务
招商银行深圳前海分行
全国首单合格境内投资者境外投资试点产品（QDIE）
鹏华资产管理有限公司
全国首创跨境碳资产回购融资业务
深圳排放权交易所有限公司
全国首创“三农”金融服务平台——“农发贷”
深圳农金圈金融服务有限公司
全国首创房屋产权交易保险——“交易保”
深圳前海大道金融服务有限公司
全国首创航运业大数据综合服务平台—— “航付保”
深圳前海航空航运交易中心有限公司
全国领先的自贸区金融创新综合服务平台
中国工商银行前海分行
广东自贸区首单离岸人民币债券
深圳市前海金融控股有限公司
广东自贸区首单银行同业熊猫债落地前海
中国工商银行前海分行
广东自贸区首单NRA人民币境外贷款业务
招商银行深圳前海分行
广东自贸区首例基于大数据的金融风险评估预警系统
深圳市前海数据服务有限公司
广东自贸区首批租赁资产证券化产品
德润融资租赁（深圳）有限公司、海晟国际融资租赁有限公司
前海首单中资企业离岸账户开户及结算业务
交通银行前海分行
来源：深圳梦综合德勤 点滴科技资讯、深圳梦
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今日搜狐热点利用最新的科技手段服务金融监管：监管科技 未来已来|监管|人工智能|科技_新浪新闻
　　5月15日，央行发布消息称，中国人民银行成立金融科技（FinTech）委员会，旨在加强对金融科技工作的研究规划和统筹协调，并强调将强化监管科技（RegTech）应用实践，积极利用大数据、人工智能、云计算等技术丰富的金融监管手段，提升跨行业、跨市场交叉性金融风险的甄别、防范和化解能力。　　什么是监管科技？监管科技与金融科技有什么关系？运用监管科技可以提升监管能力吗？未来会有哪些发展前景？　　降低合规成本　　2008年国际金融危机之后，全世界主要经济体都开始加强金融监管，监管强度的不断提升有利于风险防范，但与此同时，金融机构的监管合规成本也在不断提升。　　市场调查显示，2015年，美国所有行业的监管成本为1.885万亿美元。2014年，美国最大的金融企业在合规上的开销是40亿美元。2013年，美国所有上市公司的平均审计成本是710万美元。　　为降低合规成本，金融机构开始在相关业务中采用最新的金融科技，比如生物识别、大数据、区块链、云平台、云服务等等，不一而足。　　业内人士称，监管科技公司通过利用云计算、大数据等新兴数字技术对大量的公开和私有数据实行自动化分析，帮助有需求的金融机构核查是否符合反洗钱、信息披露等监管政策、遵守相关监管制度，避免因未满足监管合规要求而带来的处罚。监管科技使用先进金融科技提取、转换、加载数据集，不仅快速而且高效。　　德勤在《监管科技是新的金融科技吗？》报告中指出，监管科技有敏捷、速度、集成和分析这四个核心特点，可以将高度复杂的数据解耦或组合，并迅速生成完善的报告，缩短了解决方案所需要的执行时间，利用分析工具以智能方式挖掘现有数据，释放其潜力，实现同一数据的多方使用。　　2015年，英国市场行为监管局（FCA）开始把监管科技作为一个单独的行业分类，并给监管科技下了一个定义：利用最新的科技手段来服务监管和合规。　　人民银行科技司司长李伟日前指出，从合规的角度来看，金融机构采取对接和系统嵌套等方式，将规章制度、监管政策和合规要求翻译成数字协议，以自动化的方式来减少人工干预，以标准化方式来减少理解的歧义，更加高效、便捷、准确地操作和执行，有效地降低合规成本，提升合规的效率。　　毕马威2016年底发布的报告指出，面对监管审查和合规成本的增加，预计2017年会有更多银行通过RegTech应对监管变化、降低成本和提高效益。为了实现上述目标，银行在寻找区块链、人工智能、云计算、数据分析以及其他技术领域里的最新工具，并在思考如何将这些工具应用到公司日常办公的整个流程。　　预计，2017年对促进监管申报流程自动化的RegTech解决方案这一需求将大量增加。随着合规成本的上升，银行越来越意识到精简监管申报流程是履行合规义务、提高数据准确性和降低成本的有效途径。　　据长期关注金融科技的市场调研公司Let\'s talkpayment预计，监管科技行业正处在一个蓬勃发展的阶段，到2020年，全球范围内监管科技的市场规模将超过1000亿美元。　　监管新工具　　随着金融机构越来越广泛地运用监管科技，部分发达经济体的监管机构也开始尝试在监管工作中使用监管科技。　　社科院金融研究所副所长胡滨日前撰文表示，欧洲部分国家运用的监管科技（RegTech）手段进一步提高了监管对金融科技专业性的适应程度，提高了金融科技监管效率。这些手段与创新监管、底线思维以及负面清单管理等并行不悖。　　李伟认为，从监管角度看，金融监管部门通过运用大数据、云计算、人工智能等技术，能够很好地感知金融风险态势，提升监管数据收集、整合、共享的实时性，有效发现违规操作，高风险交易等潜在问题，提升风险识别的准确性和风险防范的有效性。　　那么，为什么监管部门也要采用监管科技来提升金融科技监管效率？东方证券分析师张颖认为，技术的进步为金融发展注入了新的活力，但也给安全以及金融监管层面带来新的挑战。或许，这也正是本次央行直接表态借助金融科技手段实施监管和风险防范的原因。　　为避免信息不对称，监管机构采用监管科技将是大势所趋。业内专家表示，当金融机构更大范围、更大程度地采用监管科技时，如果监管机构不采用同样的技术，将面临严重的信息不对称问题。当金融机构通过机器学习、大数据分析和人工智能等技术来处理和分析金融大数据产生的信息与风险时，监管者如果对此知之甚少，将不能有效监管。随着监管机构与金融机构之间的信息不对称问题加剧，监管机构对金融风险的识别与应对将变得更加迟缓，不利于金融的稳定。　　另外，还可能存在的隐患是：出现更高级的监管套利。金融机构的决策对数据更敏感，经济不好时资金可能流动得更快，顺周期性行为将可能进一步强化，造成金融市场的不稳定。这些风险均有可能最终导致更严重的系统性风险。　　人民银行金融研究所所长孙国峰表示，从监管角度看，金融监管部门通过运用大数据、云计算、人工智能等技术能够很好地感知金融风险态势，提升监管数据收集、整合及共享的实时性。　　李伟认为，作为金融科技的重要分支，监管科技的本质是采取新技术，在监管部门和金融机构之间，也就是被监管机构之间，建立起可信赖、可持续、可执行的监管协议与合规性的评估机制，旨在提高监管部门的监管效率，降低金融机构的合规成本。　　从某种程度上，可以说监管科技既能帮助监管者，也能帮助被监管者。　　监管科技和人工智能　　在创新性上，监管科技的优势主要体现在人工智能、大数据和云计算这3个方面。业内人士称，这3项技术正在帮助政府和金融机构转变监管思路，通过借助复杂的数据分析来作出正确的风险决策。　　在3项技术中，最近热度极高的人工智能可能将在未来扮演相当重要的角色。人工智能能够解决监管者的激励约束问题。其优势在于，人工智能监管不需要考虑薪酬和奖励。基于人工智能的监管系统可以依据监管规则即时、自动地实施监管，避免因激励不足导致的监管不力等问题。　　更重要的是，人工智能具有更高水平的全局优化计算能力。基于RegTech的智能监管系统也可以充分利用人工智能强大的计算能力，发现更多人工监管发现不了的监管漏洞和不合规情况。　　孙国峰认为，人工智能的RegTech可以更好地识别与应对系统性金融风险。系统性金融风险的识别和度量，在现实操作中是个难题。比如，什么情况下一个金融机构的风险就会导致系统性金融风险？这其中有很多模糊地带，需要全局性的分析。在这方面，人工智能可能更具有优势，能更好地识别与应对系统性金融风险。　　孙国峰说，尽管人工智能不能穷尽围棋的计算，但人工智能每一步选点都是将全盘所有的点重新考量后作出的选择。相比之下，人类的认知与判断具有很大的局限，通常只关注局部，很容易滋生贪婪或者恐惧情绪。因此，人工智能监管可能对系统性风险处理得更好。　　人工智能主要依靠以下两种推理方式自我学习：一是规则推理。人工智能通过规则推理可以反事实模拟不同情景下的金融风险，更好地识别系统性金融风险。二是案例推理。人工智能利用案例推理，通过机器学习过去所有的监管案例，用过去的监管案例来评价新的监管问题、风险状况和解决方案，并对有关错误加以预防。　　孙国峰分析，后者更符合现实中的危机处理思路，如果金融市场出现了一次剧烈的波动，可以查看全球历史上有哪一次市场波动与之相仿，当时采取了什么措施，获得了什么效果，作为这一次管理金融市场波动的参考。监管者花费数十年只能积累有限的案例，但人工智能却可以在很短的时间内，学习全球历史上所有的案例，并作出推理。　　张颖预计，央行金融科技委员会的成立，对于未来数据共享机制的制定、相关政策法规的完善以及产学研用全方位携手都将起到有力的推动作用。（经济日报·中国经济网记者 张 忱）
跟格局小的人打交道，就像被缩骨伞夹住脑袋一样不痛快。
号外号外，特朗普又出行政命令啦！行政命令有多强，买不了吃亏，买不了上当，是XX你就坚持60秒！
吴承恩的人生经历，决定了《西游记》背后必然影射着中国特色的官场文化。
没有石油的生活，可能比如今这种依赖石油的生活更加有趣和充实。全球金融：科技与监管的革命
作为携带着强大科技基因的全新力量，无论是FinTech还是RegTech，都将对全球金融业产生重大的革命性影响。
日前，中国人民银行正式向外界公布成立金融科技（FinTech）委员会，以加强金融科技工作的研究规划和统筹协调，同时央行强调要通过金融科技会员会强化监管科技（RegTech）的应用实践，而这是RegTech首次出现在金融监管部门的正式对外表述中。作为携带着强大科技基因的全新力量，无论是Fin鄄Tech（Finance
Technology）还是
RegTech（RegulationTechnology），都将对全球金融业产生重大的革命性影响。
根据国际金融稳定理事会的定义，所谓金融科技，就是技术带动的金融创新，即金融供应商运用互联网、大数据，云计算、区块链、生物科技以及人工智能等各种技术创造与优化业务模式、应用流程以及产品和服务。目前最具广泛意义的是，金融机构可以在对客户数据分析与占有即所谓的KYC（knowyourcus鄄tomer）的基础上，运用云计算进行产品与服务的定制，同时以分布式记账为核心的区块链技术已经在少数金融机构进行试测，未来以虹膜识别、指纹识别和人脸识别为手段的生物科技以及机器学习(ML)与人工智能(AI)技术都将与金融进行深度耦合，金融科技将呈现多元化的生态。
必须承认金融科技既推动了传统金融机构的转型，也加快了金融产品的迭代与创新，同时催生了许多新的金融业态，并从总体上提高了金融资源的配置效率和金融机构的运转效果，但与此同时也出现了不少的外溢风险或者说是“创造性破坏”。如金融科技导致跨界金融服务日益丰富，不同业务之间相互关联、渗透，风险的传染性更强，金融科技所形成的信息流撕破了风险传导的时空限制，使得风险传播的速度更快。同时，金融科技创新产品过度包装，风险隐蔽性更大，监管套利盛行。另外，金融科技会导致数据资源被滥用、侵犯个人隐私、网络安全隐患突出等问题。而对于金融科技监管的核心要求，就是在高效的同时保持稳定，而且任何国家金融科技的创新都不是没有边界的。就这个意义而言，正是金融科技的倒逼，才使得监管科技走向前台，或者说RegTech就是从FinTech世界中扩展出来的细分领域。
但是，RegTech并不完全是为监管机构而生，很大程度上是金融企业的应变式主动性选择。正因如此，英国金融市场行为监管局（FCA）将监管科技描述为“运用新技术，促进达成监管要求”，而国际金融协会则将RegTech定义为有助于高效达成监管、合规要求的一类技术应用。换言之，RegTech就是一种“以科技应对监管”的颠覆性创新。分析发现，金融危机以来，欧美国家针对金融市场的监管政策不断收紧，巴塞尔协议III等国际性金融法规也不断提出更高要求，导致金融机构遵守监管法令的成本骤增，仅最近5年全球金融服务行业的合规成本每年就达1000亿美元。为了顺应监管要求，金融服务商开始与RegTech公司进行合作，并将RegTech产品引入自身系统。据数据公司CBInsights预测，全球对RegTech的需求在2020年将达1187亿美元。
按照德勤《监管科技是新的金融科技吗？》的报告，监管科技具有以下几个核心特点：第一是敏捷性，即对错综复杂的数据组进行快速解耦和组合；第二是速度，即能够及时生成报告与解决方案；第三是集成，即共享多个监管的数据结构，并对多项规定的众多要求形成统一的合规标准。具体到金融行业，RegTech的最大优势就是能够通过实现纸质报告流程的数字化、减少基于监管的人力激励支出以及集中化地满足监管要求等途径达到有效降低成本的目的，可视性的结果是驱动金融机构的合规成本降低50%。同时，RegTech能够帮助金融机构无缝对接系统嵌套监管政策，及时自测与核查经营行为是否符合监管要求，从而避免因不合规带来的巨额罚款，完成风险的主动识别与控制。
当然，金融机构大量采用RegTech，更强化了监管机构采用RegTech的必要性。否则必然形成监管者与被监管者十分严重的信息不对称以及更为高级、更加隐蔽的监管套利行为，比如利用ML和AI规避不满足监管合规要求带来的罚款等。而对于监管机构而言，运用RegTech，不仅能够快捷地感知与发现金融风险，提升监管的实时性，同时能迅速而准确地识别与捕捉违规操作，继而进行及时的警示与制止，在大大降低监管成本的同时提升风险防范的精准性与有效性。
看得出，在实现监管目标上，金融企业与监管机构完全可以通过RegTech达到一致与趋同，而且还能最大程度地保护消费者利益。尤其重要的是，借助RegTech，监管机构可以力避因强势或过度监管从而压制金融创新的结果，从而在监管与市场之间找到一个平衡机制。显然，RegTech是一种多赢的安排。因此，如果说FinTech只是局限于金融业自身变革力量的话，RegTech则是可以驱动金融业与监管层双重创新的强大动能。
正是彰显出了巨大的革命性价值，监管科技引起了全球性关注。国际证券委员会成立了专门的工作组对RegTech进行深入的调查研究，国际金融机构也发布了一份名为《RegTech在金融服务业的发展》的报告，概括了RegTech专注的关键领域，并讨论了如何应对该新兴领域发展道路上的障碍等问题。具体到国家而言，英国金融行为监管局所进行的“监管沙箱”探索最具影响性。该沙箱通过提供一个缩小版的真实的市场，允许FinTech企业对创新的产品、服务模式进行大胆的尝试，及时发现并且规避产品的缺陷和风险的隐患，监管者也可以通过测试来掌握创新的本质，有效地评估风险，并判断对现有监管规则的影响，从而在风险可控的前提下促进金融创新。继英国之后，新加坡、澳大利亚、挪威和韩国以及中国香港纷纷跟进，试图通过提供“沙箱”的途径，在适当放松监管约束的同时激发金融创新的活力。
对于我国而言，“监管沙箱”模式无疑具有借鉴意义，但需要强调的是，中国的金融科技体量规模在全球可以与美国平起平坐，同时相应的金融监管也走在世界各国的前列，完全可以取得监管科技弯道超车的效果。不过，据德勤的研究报告，目前全球掌握RegTech技术的企业还主要分布在欧美等国，中国必须设法尽快弥补这一短板。同时，针对金融的跨国监管合作已成客观要求，我国必须在注重与他国进行监管合作的同时，最大程度地争取制定全球性监管科技规则的主动权。
（作者系中国市场理事、经济学教授）
全球金融：科技与监管的革命
作为携带着强大科技基因的全新力量，无论是FinTech还是RegTech，都将对全球金融业产生重大的革命性影响。作为携带着强大科技基因的全新力量，无论是Fin鄄Tech（Finance Technology）还是 　　RegTech（RegulationTechnology），都将对全球金融业产生重大的革命性影响。
作为携带着强大科技基因的全新力量，无论是FinTech还是RegTech，都将对全球金融业产生重大的革命性影响。
日前，中国人民银行正式向外界公布成立金融科技（FinTech）委员会，以加强金融科技工作的研究规划和统筹协调，同时央行强调要通过金融科技会员会强化监管科技（RegTech）的应用实践，而这是RegTech首次出现在金融监管部门的正式对外表述中。作为携带着强大科技基因的全新力量，无论是Fin鄄Tech（Finance
Technology）还是
RegTech（RegulationTechnology），都将对全球金融业产生重大的革命性影响。
根据国际金融稳定理事会的定义，所谓金融科技，就是技术带动的金融创新，即金融供应商运用互联网、大数据，云计算、区块链、生物科技以及人工智能等各种技术创造与优化业务模式、应用流程以及产品和服务。目前最具广泛意义的是，金融机构可以在对客户数据分析与占有即所谓的KYC（knowyourcus鄄tomer）的基础上，运用云计算进行产品与服务的定制，同时以分布式记账为核心的区块链技术已经在少数金融机构进行试测，未来以虹膜识别、指纹识别和人脸识别为手段的生物科技以及机器学习(ML)与人工智能(AI)技术都将与金融进行深度耦合，金融科技将呈现多元化的生态。
必须承认金融科技既推动了传统金融机构的转型，也加快了金融产品的迭代与创新，同时催生了许多新的金融业态，并从总体上提高了金融资源的配置效率和金融机构的运转效果，但与此同时也出现了不少的外溢风险或者说是“创造性破坏”。如金融科技导致跨界金融服务日益丰富，不同业务之间相互关联、渗透，风险的传染性更强，金融科技所形成的信息流撕破了风险传导的时空限制，使得风险传播的速度更快。同时，金融科技创新产品过度包装，风险隐蔽性更大，监管套利盛行。另外，金融科技会导致数据资源被滥用、侵犯个人隐私、网络安全隐患突出等问题。而对于金融科技监管的核心要求，就是在高效的同时保持稳定，而且任何国家金融科技的创新都不是没有边界的。就这个意义而言，正是金融科技的倒逼，才使得监管科技走向前台，或者说RegTech就是从FinTech世界中扩展出来的细分领域。
但是，RegTech并不完全是为监管机构而生，很大程度上是金融企业的应变式主动性选择。正因如此，英国金融市场行为监管局（FCA）将监管科技描述为“运用新技术，促进达成监管要求”，而国际金融协会则将RegTech定义为有助于高效达成监管、合规要求的一类技术应用。换言之，RegTech就是一种“以科技应对监管”的颠覆性创新。分析发现，金融危机以来，欧美国家针对金融市场的监管政策不断收紧，巴塞尔协议III等国际性金融法规也不断提出更高要求，导致金融机构遵守监管法令的成本骤增，仅最近5年全球金融服务行业的合规成本每年就达1000亿美元。为了顺应监管要求，金融服务商开始与RegTech公司进行合作，并将RegTech产品引入自身系统。据数据公司CBInsights预测，全球对RegTech的需求在2020年将达1187亿美元。
按照德勤《监管科技是新的金融科技吗？》的报告，监管科技具有以下几个核心特点：第一是敏捷性，即对错综复杂的数据组进行快速解耦和组合；第二是速度，即能够及时生成报告与解决方案；第三是集成，即共享多个监管的数据结构，并对多项规定的众多要求形成统一的合规标准。具体到金融行业，RegTech的最大优势就是能够通过实现纸质报告流程的数字化、减少基于监管的人力激励支出以及集中化地满足监管要求等途径达到有效降低成本的目的，可视性的结果是驱动金融机构的合规成本降低50%。同时，RegTech能够帮助金融机构无缝对接系统嵌套监管政策，及时自测与核查经营行为是否符合监管要求，从而避免因不合规带来的巨额罚款，完成风险的主动识别与控制。
当然，金融机构大量采用RegTech，更强化了监管机构采用RegTech的必要性。否则必然形成监管者与被监管者十分严重的信息不对称以及更为高级、更加隐蔽的监管套利行为，比如利用ML和AI规避不满足监管合规要求带来的罚款等。而对于监管机构而言，运用RegTech，不仅能够快捷地感知与发现金融风险，提升监管的实时性，同时能迅速而准确地识别与捕捉违规操作，继而进行及时的警示与制止，在大大降低监管成本的同时提升风险防范的精准性与有效性。
看得出，在实现监管目标上，金融企业与监管机构完全可以通过RegTech达到一致与趋同，而且还能最大程度地保护消费者利益。尤其重要的是，借助RegTech，监管机构可以力避因强势或过度监管从而压制金融创新的结果，从而在监管与市场之间找到一个平衡机制。显然，RegTech是一种多赢的安排。因此，如果说FinTech只是局限于金融业自身变革力量的话，RegTech则是可以驱动金融业与监管层双重创新的强大动能。
正是彰显出了巨大的革命性价值，监管科技引起了全球性关注。国际证券委员会成立了专门的工作组对RegTech进行深入的调查研究，国际金融机构也发布了一份名为《RegTech在金融服务业的发展》的报告，概括了RegTech专注的关键领域，并讨论了如何应对该新兴领域发展道路上的障碍等问题。具体到国家而言，英国金融行为监管局所进行的“监管沙箱”探索最具影响性。该沙箱通过提供一个缩小版的真实的市场，允许FinTech企业对创新的产品、服务模式进行大胆的尝试，及时发现并且规避产品的缺陷和风险的隐患，监管者也可以通过测试来掌握创新的本质，有效地评估风险，并判断对现有监管规则的影响，从而在风险可控的前提下促进金融创新。继英国之后，新加坡、澳大利亚、挪威和韩国以及中国香港纷纷跟进，试图通过提供“沙箱”的途径，在适当放松监管约束的同时激发金融创新的活力。
对于我国而言，“监管沙箱”模式无疑具有借鉴意义，但需要强调的是，中国的金融科技体量规模在全球可以与美国平起平坐，同时相应的金融监管也走在世界各国的前列，完全可以取得监管科技弯道超车的效果。不过，据德勤的研究报告，目前全球掌握RegTech技术的企业还主要分布在欧美等国，中国必须设法尽快弥补这一短板。同时，针对金融的跨国监管合作已成客观要求，我国必须在注重与他国进行监管合作的同时，最大程度地争取制定全球性监管科技规则的主动权。
（作者系中国市场理事、经济学教授）
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