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谁说新规之后逆回购再无飙涨 19%收益率(附攻略)
　　谁说新规之后逆回购再无飙涨？19%收益率让人怀疑人生！（附最新操作攻略）
　　1、5月31日国债一天期逆回购涨破天际
　　最夸张的是上交所国债逆回购利率GC001(4.600, -1.85, -28.63%)最高拉升至19%
　　深交所国债逆回购利率R001拉升至13%。
　　有小伙伴说卖早了。。。　　
　　对于5月31日逆回购利率的大涨，业内人士分析了几个原因：
　　1、是有不少机构为了应对月底的赎回压力，特别是基金和资管，会因此平一些头寸，留出足够的现金，在今日会选择进行逆回购操作。
　　2、端午节前交易所进行了很多回购的拆借，在今天到期的量也非常大，会导致一定程度上供需价格出现失衡
　　3、是成本所致，目前隔夜逆回购有1天、2天乃至7天、14天的期限，由于今天是月末，很多机构有应对考核的需求，需要在今日获得一定的资金，那在逆回购上就有两种操作方式，一是在今天借入隔夜逆回购，按照今天的利率来看，最高点也只是在19.5%，若是在端午节前借入，要满足今日资金依然在账，就需要借入7天逆回购，按照此前平均3%上下的利率来计算，7天的成本会超过20%，远不如今天一天来的核算。
　　2、交易所逆回购规则已在5月22日启动新规
　　相信大家还记得3月底上演的回购利率的速度与激情吧？
　　3月30日，上交所隔夜国债逆回购GC001盘中最高飙升至32%，深交所隔夜逆回购R-001(4.120, -4.08, -49.75%)最高飙涨至26.81%，都创下今年新高。（详情可以点击逆回购正在不断飙涨！年化收益高达30%！最全攻略教你怎么玩）
　　那时候大家的讨论热火朝天，核心点就在于资金占用标准，到底是该以名义天数为标准还是实际占款天数。4月14日沪深交易所出台的新规，5月22日起，沪深交易所正式实施修订后的国债逆回购新规。
　　有人说，新规之后逆回购的逆天高收益再也看不到了。
　　为什么呢？因为计息的方式改变了。
　　根据新规则，回购计息方式将到期购回价计息天数由名义天数修改为资金实际占款天数。
　　主要两点修改：
　　一是修改了回购的计息方式。深沪交易所均将计息天数从现行的名义天数修改为资金实际占款天数。此外为与深市保持一致，沪市将全年计息天数从360天改为365天。
　　二是修改了回购收盘价的计算方式。上交所回购收盘价将由现在的当日最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）改为当日最后一笔交易前一小时所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。
　　之前30%的高收益，是以名义天数得出的计算结果。
　　以往每到节假日，逆回购收益率经常跳涨，20%、30%，甚至50%，看上去挺高的，但实际并不是这么回事。比如我20号买了2天的逆回购，利率是20%，结果21号开始4天小长假，所以我的资金实际上是被占用了5天，但只得到了两天的利息。
　　举个例子，春节前做逆回购，因为调休和交易所休市等因素，实际占用天数可能为七八天。如果按照以前的逆回购报价，可能收益会有28%，但是按照新规报价，收益就会是3-5%。
　　为什么呢？以前是把春节期间的收益都算到了节前的这一天。事实上如果把收益平摊的话，实际年化收益也就只有3-5%。
　　新规呢，以资金实际占款天数计息，上例中我就能得到5天的利息，听上去很美是不是？那借钱的人也不是傻子啊，必然不会给出20%的利率了，所以最后得到的利息还是差不多的。
　　所以，新规后逆回购利率将相对平稳，只有在年末、季末等真正“钱荒”的特殊时点才可能出现收益率暴涨的情形。
　　结果今天逆回购狠狠刷了一把存在感。
　　3、如何玩转最新逆回购新规
　　上交所跟深交所两位老师很早就做好科普跟图解，基金君偷懒一下贴给大家看看。
　　上交所的科普视频，分为上下两部。
　　4、国债逆回购操作指南
　　A、如果想做逆回购，选择沪市还是深市品种？
　　沪市10万元起，深市1000元，如果钱不多或不够沪市门槛，当然选择深市。
　　B、该如何选择逆回购期限？
　　沪深市场逆回购均有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9种期限。
　　C、如何下单？
　　下单时，直接选择卖出（记住是卖出哦，不是买入），价格可选择即时行情揭示价格。
　　D、何时回款？
　　在委托成交后，根据委托成交时的品种期限，到期自动回款，无需反向交易。值得注意的是，到期当日资金可用但不可取出，如果当日恰好有打新缴款需求，可以在到期当日利用回款进行缴款。
　　E、一天之中，存在“最优”下单时段吗？
　　通常不存在所谓“最优”下单时段，日内最高收益率可能出现在上午，也有可能出现在下午，但通常尾盘逆回购收益率会自高点出现断崖式下滑，因此需要避免在尾盘进行下单。
　　当前投资者要进行逆回购只能做沪市204***、深1318**的新国债回购，共18个品种。
　　上交所回购品种
　　1天国债回购（GC001，代码204001）
　　2天国债回购（GC002(4.200, -0.38, -8.40%)，代码204002）
　　3天国债回购（GC003(4.050, -0.44, -9.80%)，代码204003）
　　4天国债回购（GC004(3.905, -0.19, -4.76%)，代码204004）
　　7天国债回购（GC007(4.100, -0.14, -3.30%)，代码204007）
　　14天国债回购（GC014(3.510, -0.35, -8.95%)，代码204014）
　　28天国债回购（GC028(3.805, 0.04, 1.06%)，代码204028）
　　91天国债回购（GC091(3.680, 0.00, 0.00%)，代码204091）
　　182天国债回购（GC182(3.580, -0.13, -3.37%)，代码204182）
　　深交所回购品种
　　1天国债回购（R-001代码131810）
　　2天国债回购（R-002(3.520, -3.26, -48.08%)代码131811）
　　3天国债回购（R-003(3.500, -2.50, -41.67%)代码131800）
　　4天国债回购（R-004(3.200, -0.81, -20.20%)代码131809）
　　7天国债回购（R-007(3.700, -0.00, -0.13%)代码131801）
　　14天国债回购（R-014(3.501, 0.00, 0.00%)代码131802）
　　28天国债回购（R-028(3.540, -0.12, -3.28%)代码131803）
　　91天国债回购（R-091(3.600, 0.00, 0.00%)代码131805）
　　182天国债回购（R-182(3.520, 0.00, 0.00%)代码131806）
（责任编辑：赵艳萍 HF094）
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为什么国债逆回购周四利率都比较高呢？
提问者： 如初
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您已回答过本题，如有需要，可以自己的答案
因为周四的回购周五必须在证券公司过夜，仅仅可以拿到一天的高利息+周五周六周日三天的活期。
而银行在周末普遍有高利息的理财产品，收益率在1.8左右。因此周四不高，没人愿意做啊。
继续咨询：
周四做一天的逆回购，周五资金就能回到资金账户上，但这个资金是可用不可取的。T+2才可转出，又恰逢周末，所以周一才能转出。所以很多人不愿意这样做。所以那天资金容易短缺，利率较高
继续咨询：
周四也不是所有的逆回购利率都高，主要是1天，2天的品种，这涉及到结算制度，1日回购周四卖出，周五资金到账，但实际上当天并不能提现，只能用于股票买入，周六周日休市，钱依旧处于冻结状态，到周一开市钱才真正到账，可以提现，相当于你的资金实际上被锁定三天，故相应的利率会高一点，弥补时间上的损失。
因为只周四做的话，周一钱才能取出来。所以会比较高一些、
继续咨询：
您要看周四的逆回购周一投资者才能拿到钱，利息显然要高些
继续咨询：
因为是有周末休市日两天：星期六和星期天的原因。
继续咨询：
应该要看你操作的是一天的还是几天的逆回购标的 不同品种不一样
继续咨询：
周四做一天的逆回购，周五资金就能回到资金账户上，但这个资金是可用不可取的，就是说，T+1日可用，可以用于继续买卖证券，但不能转出到银行账户上，T+2才可转出，又恰逢周末，所以周一才能转出，所以很多人不愿意这样做，损失了一些机会成本，卖出的人少了，价格就会高一些。另外，通常买入方都是机构，主要就是用来流通的，每逢银行考核存贷比等指标的时候，都需要在银行间以很高的利率互相拆借，需要从投资者的手中融资，所以并不是每天都有那么高的收益，通常季度末和年底银行等机构需要考核的时候才会比较高。
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国债逆回购周四操作需要下周一才能取现，所以供小于求，造成周四利率都比较高
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周四做一天的逆回购，周五资金就能回到资金账户上，但这个资金是可用不可取的，（一天就成3天了。）
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您要看周四的逆回购周一投资者才能拿到钱，可以拿到一天的高利息+周五周六周日三天的活期。
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周四做一天的逆回购，周五资金就能回到资金账户上，但这个资金是可用不可取的。T+2才可转出，又恰逢周末，所以周一才能转出。所以很多人不愿意这样做。所以那天资金容易短缺，利率较高 。可关注国信金天利等现金理财产品。
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你好，这是因为周四做的，还要算周末呢，周一才能拿到钱，祝你投资愉快
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周四也不是所有的逆回购利率都高，主要是1天，2天的品种，这涉及到结算制度，1日回购周四卖出，周五资金到账，但实际上当天并不能提现，只能用于股票买入，周六周日休市，钱依旧处于冻结状态，到周一开市钱才真正到账，可以提现，一天两天的回购出现而超过7天的逆回购就很少出现。
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您好，这个要看几天的了，周四高一般都1天以上的回购，因为这样可以跳过周末两天而且这两天是不支付利息的。
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利率并没有高,但是碰上了周六日,这两天的利息也会算在其中,因此,帐面上会比较高.
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因为周四的时候，已经接近周末了。这个时候的逆回购融到的资金，其实上是可以用一个周末的。所以利息自然要高一点
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你好,一般季末或周四的利息较高,因为所跨季度或者周末的影响!
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国债逆回购更适合股民和打新族
　　从进场门槛看，沪市逆10万元起，银行理财产品
5万元起，货币基金最低1000元起。而从投资偏好看，逆回购流动性最强，更适合股民和打新族，银行理财和货币基金更适合对流动性偏好较弱的普通人
　　年末资金面再度吃紧，资本市场“股债双杀”一幕再度上演，而此时趁着利率飙升选择一款适合的短期理财产品，则成为稳健投资者的最佳选择。
　　值得注意的是，与往年银行理财产品一枝独秀相比，货币基金、国债逆回购也加入了今年岁末的理财比拼的“三国杀”中。
　　从进场门槛看，沪市国债逆回购10万起，银行理财产品5万元起，货币基金最低1000元起。而从投资偏好看，逆回购流动性最强，更适合股民和打新族，银行理财和货币基金更适合对流动性偏好较弱的普通人。
　　申购门槛不同货币基金最亲民
　　“我是资深白领一枚，我对我的钱负责，我用华夏活期通。”12月以来，北京地铁电视上密集播放货币基金的广告，代言人从大学生、打工族到中国大妈，目标直指社会各阶层的活期存款账户。
　　依靠“收益超银行活期10倍”这一杀手锏，在过去一年多中，各家基金公司纷纷推出各自主打的货币基金品牌，申购起点仅1000元。今年夏天，天弘基金更携手淘宝推出“余额宝”，门槛更降至1元，掀起一波潮。
　　面对利率市场化和互联网金融对银行传统揽储的冲击，银行不得不发起一场存款保卫战，而高收益银行理财产品则是他们的最大武器。每逢月末、季末、年末等特殊时点，为争夺资金客户，各家银行间常抬高收益率来自角力。
　　例如，(,)北京(,)支行本周推出的最新一款短期理财产品，预期收益率在6.3%至6.8%之间。当然，银行理财产品门槛最低需要5万元，而部分高收益的理财产品通常要在20万，甚至50万元。
　　相比由基金、银行推出的理财基金和理财产品，在交易所挂牌交易的国债回购则低调许多。投资人通过逆回购(出资方)将资金拆借给融资方，双方约定回购利率与时间，这一收益率往往随市场资金状况而波动。
　　门槛方面，在上交所交易的国债回购门槛是10万元，在深交所交易回购品种门槛是1000元，两市均有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天九个品种。一般而言，上交所品种收益率要高于深交所。
　　流动性偏好不同逆回购更适合股民
　　尽管从收益率上看，每逢月末、季末、年末等关键时点，货币基金、银行理财产品、国债逆回购三类产品均可达到可观的收益。但由于三者在收益率、流动性等方面的不同，各有不同的偏好人群。
　　从发行期限和收益率看，银行理财产品一般期限在1个月到半年，近期发行的年化收益率普遍在4.5%至7%之间，其中国有行收益率相对较低，股份行、城商行收益率最高可达7%，此类产品更适合对资金流动性偏好较弱的投资人。
　　与银行理财产品约定期限和收益率不同，超短币基金收益率随市场资金面波动，更适合手有余钱但又随时可能消费的普通人。以天弘基金活期宝为例，近期收益率随年底临近而节节攀升，最近一周其收益率稳定在5.5%以上。
　　相比而言，国债逆回购更适合股民和打新族，由于国债逆回购分1天至192天九种不同的品种，投资人可在自己空仓或打新间隙，将账上剩余资金全部用来做逆回购，特别是在近年市场箱体震荡行情中，非常适合做波段操作的股民。
　　今年以来，股民老张做了春节和三季度两个波段，持股时间不足四个月，盈利10%，剩下的八个月都用来做逆回购，平均收益率在5%。现在老张不敢做太长的逆回购品种，以备随时抄底和明年打新。
　　“逆回购收益率高的时候，此时市场流动性也较差，股市也不会有什么行情，这个时候我就会空仓参加逆回购，获得无风险收益。相反，看到收益率下降，我就会适当拿出些资金来做股票。”老张称。
　　在结识国债逆回购之前，喜欢“波段操作”的老张空仓之余，经常将资金导出买些银行理财产品，但由于不谙银行理财均有1至3天的赎回期，这导致他在去年年底行情来了时，原本到期的资金赎不回来而错过补仓机会。
　　相比银行理财产品和货币基金的“隐形成本”，通过券商软件选择申购(“赎回”操作)国债逆回购则透明得多。以1天期为例，当天进行“赎回”操作，当天晚上本息就能到账，次日资金即可使用，但不能转出。
12/25 07:3612/25 19:5612/25 18:1812/25 12:1812/25 10:5112/25 10:3912/25 09:3412/25 08:26
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