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财务比率分析是企业财务评价最基本的方法
【摘要】财务比率分析是企业财务评价最基本的方法，也是评价企业财务状况和经营成果的基本依据，本文探讨了新会计准则的主要变化对财务比率分析可能造成的影响，并提出了在新旧准则交替的重要时期进行财务比率分析应当注意的问题。
【关键词】财务比率分析 新会计准则 财务评价
财务比率分析是企业财务评价中最基本的方法，它是评价企业财务状况和经营成果的重要指标，也是股权投资者选择投资对象、信贷人评价信贷风险做出信贷决策的基本依据。当然企业财务评价作为一种理性思维和判断过程，单纯看计算财务比率得出的数字没有任何意义，而必须将这些比率在不同企业和同一企业的不同时期进行比较。随着新会计准则体系的引入，许多具体会计处理方法发生了根本性的变革，本文试图说明新准则体系中的重大变化可能对企业财务比率分析产生的影响，并提出在新旧准则交替的重要时期进行财务比率分析应当注意的问题。
一、新准则主要变化对财务比率分析的影响
采用新会计准则后，我们关心的问题在于财务比率的变化是否能够反映企业财务状况和经营成果的真实差异，以及按照不同会计准则得出的财务数据是否具有可比性。以下分析了新准则的主要变化可能对财务比率产生的影响，选用的几种常用的财务比率包括存货周转率（营运能力）、流动比率（短期偿债能力）、资产负债率（长期偿债能力）和净资产报酬率（盈利能力）。
（一）企业合并会计处理方法的变革。新出台的合并会计准则对同一控制下的企业合并用权益结合法进行会计处理；而对非同一控制下的企业合并(包括吸收合并和新设合并)采用购买法进行会计处理。我国原来颁布的一系列企业合并相关规范没有明确规定采用哪种会计处理方法，但迄今为止我国出现的企业合并案均使用权益结合法进行会计处理，美国也表现出这样的倾向，权益结合法得到青睐的主要原因在于它能使会计报表更加“好看”。下面以一实例说明会计处理方法变革对财务比率的影响。
假设A公司通过以股换股方式发出市价200万元的股票拥有了B公司全部股权，合并日A公司资产账面价值800万元，负债账面价值500万元；B公司净资产账面价值100万元，资产账面价值200万元，负债账面价值100万元，经评估资产公允价值250万元，负债公允价值等于账面价值。A公司合并当年净利润50万元，B公司净利润25万元（合并后实现净利润10万元）
权益结合法
其中：商誉
50（200-150）
75（50+25）
60（50+10）
净资产报酬率（EPS）
由此可见权益结合法往往可以导致合并当年净利润较高，资产和所有者权益较低，净资产报酬率高。如上例，在合并当年，采用权益结合法进行处理可以使净利润相对购买法提高25%（（75-60）÷60），净资产报酬率相对购买法提高56.25%（（18.75%-12%）÷12%）。被合并企业净资产增值越多，两种方法处理结果的差异就越大。可见非同一控制下企业合并会计处理方法由权益结合法向购买法的转变对财务比率分析产生的影响是很明显的。
在合并以后年度由于权益结合法下确认的资产负债较低，必然导致成本费用较低，例如新准则规定对非同一控制下按购买法处理的企业合并所形成的商誉“至少应当在每年年度终了进行减值测试”，“可收回金额低于其账面价值的，应确认减值损失”。显然不论在合并当年还是合并以后年度，权益结合法下的净资产报酬率往往会高于购买法。
（二）所得税准则的变革。新准则参照IAS12引入资产负债表债务法，取消了目前我国绝大多数上市公司使用的应付税款法。两种方法的本质区别在于对暂时性差异的处理，应付税款法将暂时性差异对所得税的影响金额全部在当期利润中予以确认，而资产负债表债务法则将暂时性差异对所得税的影响金额递延和分配到以后各期。由此可见，如果企业存在较多的可抵扣暂时性差异，按照应付税款法应全部确认为当期所得税费用；而按资产负债表债务法，其影响金额计入递延所得税资产或负债，这就会导致暂时性差异发生当期利润和权益的增加以及差异转回时利润和权益的减少；反之，若企业存在较多的应纳税暂时性差异，所得税会计处理方法的变革会导致暂时性差异发生当期利润和权益的减少以及差异转回时利润和权益的增加。
例如某公司本年度净利润200万元，存在可抵扣暂时性差异100万元，所得税税率33%。按照应付税款法，当期所得税费用为99万元（（200+100）×33%）；而按照资产负债表债务法，当期所得税费用仅为66万元（100×33%），同时确认递延所得税资产33万元，若不考虑其他因素，所得税会计处理方法的变化会使企业利润增加33万元，权益增加33万元。相反若该公司存在应纳税暂时性差异100万元，会计处理方法的变化会使企业利润减少33万元，权益减少33万元。
（三）存货准则中存货管理办法的变革。新存货准则取消后进先出法，一律使用先进先出法记账。后进先出法是传统会计模式下消除物价变动影响的一种存货计价方法，这种方法在我国企业中得到广泛使用，然而FASB和IASB相继取消了后进先出法，原因在于后进先出法下成本流与实物流在大多数情况下不一致，而先进先出法下的期末存货价值更具有价值相关性。在物价上升及企业持续发展的情况下，相对于后进先出法，先进先出法会调低当期销货成本，调高利润和资产，从而调低存货周转率，调高流动比率和净资产报酬率。若物价持续下跌，则会带来相反的结果。例如，采用“后进先出”法的家电上市公司，在显像管价格不断下跌过程中，一旦变革为“先进先出”法，后果将是成本大幅上升，当期利润下降，流动比率和净资产报酬率下降。
（四）借款费用资本化范围的变革。过去的《借款费用》准则将可资本化的资产限定于使用专门借款购建的固定资产，而新准则把符合资本化条件的资产扩大到“需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到可使用或者可销售状态的资产，包括固定资产和需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到可使用或可销售状态的存货、投资性房产等”，也就是可资本化的资产不再限于使用专门借款购建的固定资产。如果企业存在较多的除专门借款购建固定资产以外的此类资产产生的借款利息，过去直接计入当期损益，如按准则进行调整则要予以资本化计入资产价值，这样就会大幅度地调高借款当年的利润、资产和权益，调低资产负债率，调高净资产报酬率。
（五）资产相关准则中资产减值准备计提变革。新准则规定上市公司计提的资产减值准备不得转回，这与国际会计准则存在实质性差异，这主要是针对上市公司频繁利用资产减值准备计提操纵利润的现状采取的一种不得已而为之的做法。许多利用大幅计提减值准备进行利润调节的公司，很可能抓住最后的机会在2006年将减值准备冲回，将隐藏的利润“浮出水面”，从而对2006年年报利润产生较大影响。
（六）债务重组方法变革。新准则将债务重组收益计入资本公积的做法改为计入营业外收入。按新规定，一些无力清偿债务的公司，一旦获得债务全部或者部分豁免，其收益将直接反映在当期利润表中，可能极大地提升其利润水平，调高净资产报酬率。这也给上市公司通过债务重组进行利润操纵提供了一定空间。
此外，企业合并范围的变化、在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面公允价值的运用等都会对财务比率分析产生重大影响。
从以上分析可见，新会计准则的变化会对财务比率分析产生重大影响。在旧准则体系向新准则体系过渡的这一特殊时期，我们在对上市公司报表进行财务比率分析时要特别注意以下几个方面：首先要关注上市公司在采用新准则体系后可能带来的利润波动，进行纵向比较，深入分析变动原因，例如财务状况恶化的公司利润的大幅增加很可能是由于债务豁免产生的大额营业外收入造成的，高科技企业利润大幅下降很可能是将后进先出法改为先进先出法导致的，借款金额较大的公司利润提升有可能是将原来计入损益的借款费用按照新准则计入了资产价值；其次还要注意在不同公司之间进行横向比较，例如同一控制下的企业合并与非同一控制下的企业合并采用的会计处理方法不同，对报表的影响当然也不同，在进行报表分析时必须充分予以考虑；最后我们必须关注2006年度上市公司应对准则变化采取的一些措施，例如上市公司抓住最后机会转回计提的资产减值准备很可能会导致本年度利润的大幅提升。只有因地制宜地深入分析财务比率变动的原因，充分考虑可能影响财务比率的环境因素，合理界定指标的内涵与外延，才能为决策提供更具相关性和有用性的信息。
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财务分析方法有哪些,有什么特点
16:42:42会计知识网字体：
　　财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性，他们的工作只是为报 表的使用者作出正确的决策提供一个合理的基础，所以即使是经过审计，并获得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析变 得尤为重要。
　　一、财务分析的主要方法
　　一般来说，财务分析的方法主要有以下四种：
　　1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比;
　　2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据;
　　3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法;
　　4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。
　　上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。
　　二、财务比率分析
责任编辑：蜜桃儿
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财务分析之结构分析方法
小编导读：
　　财务分析的最基本分析方法包括结构分析法、比率分析法和趋势分析法
　　结构分析法可以帮助分析人员从总体上把握公司内部各项报表项目的比重是否合理；
　　比率分析法，可以将纷繁复杂的财务数据，通过比率，简洁、直观地反映出来，并揭示潜在的问题；
　　趋势分析法可以帮助财务分析者对公司的未来发展趋势进行判断。
　　结构分析是在同一财务报表内部各项目之间进行比较，以某一关键项目的金额为100％，将其余项目与之相比，以显示各项目的相对地位，分析各项目的比重是否合理。以这种百分比表示的财务报表，也称为共同财务报表，对应于我们平时以绝对数额表示的财务报表。
　　1、资产负债表的结构分析
　　对于资产负债表的结构分析有助于我们判断企业资产负债表的结构是否合理。一个企业如果希望获得长期健康的发展，必须尽量优化其资产结构、负债结构，并保持资产结构与资本结构的匹配。从*9方面来讲，企业首先必须确定一个既能维持企业正常生产经营，又能在不增加财务风险的前提下给企业带来尽可能多利润的流动资金水平。其次，需要从提高投资回报的角度，对企业投资情况进行分类比较，确定合理的比重和格局，包括长期投资和短期投资、固定资产投资、无形资产投资（如研究开发、企业品牌等）和流动资产投资、直接投资（项目）和间接（证券）投资、产业投资和风险投资等。当然，对于这种合理性的判断必须依赖于企业与行业、历史等基准水平的对比。
　　在负债结构方面，企业管理的重点是负债的到期结构。由于预期的现金流量通常很难与债务的到期及数量保持协调一致，这就要求企业在允许现金流量波动的前提下，确定合理的负债到期结构，保持充分的安全边际。企业应对长、短期负债的资本成本与其带来的潜在财务风险进行权衡，以确定长、短期负债，以及各种负债方式（比如银行贷款、商业信用、公司债等）的比例。不合理的债务结构将可能给企业带来致命的威胁。
　　同时，企业还应在权益资本和债务资本之间确定一个合适的资本比例结构，使负债水平始终保持在一个合理的水平上，不能超过自身的承受能力。提高负债固然可以使股东获得更多的财务杠杆利益，但一旦超过一定的临界点，过高的负债比率将会成为财务危机的前兆。
　　在实际的结构分析中，资产负债表一般以资产总额或权益总额为１００％。但根据资产负债表结构分析侧面的不同，也可以灵活选用其他资产负债表科目。比如，如果要了解的是流动资产的结构，就应该采用流动资产总额作为分母。
　　2、利润表的结构分析
　　通常是以营业收入总额为共同基数，然后再求出表中各项目相对于共同基数的百分比，目的在于帮助了解企业有关销售利润率以及各项费用率的情况。在此基础上，还可将前后几期的结构百分比报表汇集在一起，以判断企业盈利状况的发展趋势。
　　3、现金流量表结构分析
　　通过对现金流量表结构的分析，信息使用者可以进一步了解企业现金流入量的具体来源和现金流出量的具体去向，从而有助于预测企业的未来现金流量，并更好地对企业的财务状况、经营业绩进行判断。
　　薪金流量表的结构分析包括：
　　总体结构分析。即通过分析现金流量表中经营活动现金净流量、筹资活动现金净流量和投资活动现金净流量占全部现金净流量的百分比，了解企业现金净流量的性质、来源与用途，及其对企业未来现金净流量的影响。在分析时，信息使用者应特别关注经营活动现金净流量的信息。通过经营活动产生的现金净流量占全部现金净流量的百分比的分析，结合比较现金流量表进行长期趋势分析，信息使用者可以了解企业的各种经营决策和指导思想对企业经营成果及其质量的影响。借此，分析者还可以进一步或更准确地评价企业的偿债能力和股利支付能力。通常，如果在公司全部现金净流量中，经营性现金流量占的比重较大，说明公司净现金流量比较正常，否则，分析者应该引起高度的关注。
　　各部分内部不同性质的项目占该部分现金净流量的百分比分析。通过这种结构分析，分析者可以更具体地了解企业的经营战略，了解企业未来的偿债能力、活力能力、现金股利支付能力及其他现金流量情况。
　　尽管上述三个方面的分析均有助于我们料及莪一个公司的财务状况或业绩，但如果孤立的分析这些结构报表，可能会产生认识的偏颇。
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财务分析教学大纲
财务分析讲义
《财务分析》教学大纲
课程编号：
英文译名：Financial
课程性质：必修
适用专业、年级：会计专业三年级
开设系（部、二级院）及教研室：管理学院会计教研室
总学时数：72
理论学时：40
实验学时数：32
要求先修课程：《会计学原理》、《企业会计学》、《税法》、《财务管理》、《成本管理会计》
教材：《财务分析》（东北财经大学出版社，张先治、陈友邦主编）；
参考书： 《财务分析》（东北财经大学出版社，张先治主编）
一、教学目的和任务
财务分析是会计专业的一门专业必修课程。本课程将全面系统地介绍财务分析的基本理论、基本方法和基本应用领域。财务分析无论对企业的所有者、债权人、经营者、职工，还是对政府、客户、供应商等都是十分重要的，它是为各相关利益主体进行财务预测、财务决策、财务控制和财务评价等提供可靠信息的重要方法。通过本课程的学习使学生明确作为财务分析师或分析人员应如何阅读与分析财务报表、如何分析企业财务活动状况、如何评价企业财务效率、如何对企业进行综合评价等。
二、基本要求
学完本课程后，学生应达到如下要求：
1．掌握现代财务分析的基本理论；
2．具有从事经济管理工作所必须的财务分析业务知识和工作能力；
3．达到会计师、经济师、财务主管、财务经理应具备的财务分析业务水平。
三、教学内容
本大纲以马列主义、毛泽东思想、邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，遵循国际惯例来设计。理论联系实际，既有较强的理论性，又有较强的实用性。教学内容的安排上充分考虑前后续课程的关系，并尽量兼顾课程之间内容上的重复和交叉问题，科学合理地安排相关教学任务。
（一）财务分析理论
1．财务分析的产生和发展
2．财务分析的内涵和目的
3．财务分析的体系和内容
4．财务分析的形式和要求
（1）了解：财务分析的产生与发展，西方财务分析体系，财务分析形式，财务分析的条件与要求；
（2）明确：财务分析与经济活动分析、会计、财务管理等的关系，财务分析的作用，财务分析体系构建的理论基础；
（3）掌握：财务分析的内涵，财务分析的目的，财务分析体系与内容。
（二）财务分析信息基础
1．财务分析信息的种类
2．财务报告内涵与作用
3．会计报表
4．会计报表附注
5．审计报告
6．财务分析法规和政策依据
（1）了解：财务分析信息的要求，会计报告的内涵与分类，我国会计法规和制度体系，会计核算应遵循的原则；
（2）明确：会计报表附注信息的内容与作用，审计意见的类型及审计报告在财务分析中的作用，会计报表的局限性；
（3）掌握：财务分析信息的来源与种类，资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息及其作用，资产负债表附表和利润表附表及其作用。
（三）财务分析程序与方法
财务分析基本程序与步骤
战略分析与会计分析
比率分析与因素分析
财务综合分析评价技术
图解分析法
（1）了解：财务分析的程序的不同观点，财务比率的分类及比率分析法局限性，综合分析与评价方法的种类，现代财务分析理论与方法的完善与发展，如财务预测、价值评估等；
（2）明确：战略分析的意义与内容，各种会计分析方法的原理与应用，比率分析方法的原理、应用，应用连环替代法应注意的问题，图解法的基本原理；
（3）掌握：财务分析基本程序，全面财务分析报告的格式和内容；
（4）熟练：因素分析法的程序及应用。
（四）资产负债表分析
资产负债表分析的目的与内容
资产负债表分析
资产负债表附表分析
资产负债表附注分析
（1）了解：资产负债表分析的目的、作用与内容；
（2）明确：会计法规、准则等变动对资产负债表的影响，资产负债表附表、附注分析的方法及作用；
（3）掌握：资产负债表趋势分析方法及其应用，资产负债表项目分析的重点；
（4）熟练：资产负债表水平分析方法及其应用，资产负债表垂直分析方法及其应用。
（五）所有者权益变动表分析
1．所有者权益变动表分析的目的与内容
2．所有者权益变动表的一般分析
3．股利决策对所有者权益变动表影响的分析
（1）了解：所有者权益变动表分析的目的、内容；
（2）明确：所有者权益变动表的一般分析方法；
（3）掌握：公司股利决策对所有者权益变动表的影响具体内容。
（六）利润表分析
1．利润表分析的目的与内容
2．利润表分析
3．利润表附表分析
4．利润表附注分析
（1）了解：利润表分析的目的、内容；
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