北京宝德源资本周报
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　　一、 策略周评
　　1、市场综述：
　　本周在3200附近止跌反弹，创业板表现强势。板块一周涨幅前三为软件(7.29%)、区块链(7.17%)、网络安全(7.14%)，跌幅较大为稀土永磁(-1.05%)、黄金(-0.48%).
　　宝德源板块指数综合监测：
　　本周创业板科技题材补涨特征明显，板块指数综合得分最高为软件，其次为次新、雄安、区块链、概念。本周周期板块整体调整，呈现典型的审美疲劳。软件、区块链、苹果概念、网络安全等科技股受到资金青睐，但后续持续性有待观察；雄安、次新股有所表现。创业板放量上涨，资金不断流入，主板上涨力度相对偏弱。
　　主题事件：下周三世界大会，联通混改进展如何？9月初金砖国家会议等，相关主题对市场会否产生影响，可跟踪观察。
　　2、量化数据：
　　(1)估值指标——本周A股总体PE(TTM)由上周20.62倍上涨到21.12倍；
　　(2)流动性指标——向显示本周主力资金仍为净流出、交易结算资金期末余额连续10周在1.3万亿之下；
　　(3)投资者情绪指标——本周中国波指(IVX)本周持续小幅回落；新增投资者数量上周小幅上升；本周两市日均成交额环比下降4.7%、换手率环比下降20%；截至本周四两融余额环比上升1.02%；
　　(4)活跃度指标——本周沪市日均成交额环比下降14.7%、换手率环比下降27.5%；创业板日均成交额环比上升31.7%、换手率环比上升14.4%；
　　(5)产业资本——下周解禁市值约470亿，环比本周下降约20%；
　　(6)三、五连阳个股占比大幅上升，但是三连阳个股占比连续两天小幅向下滑；
　　量化数据表明投资者持股信心、参与意愿有所增强；两市活跃度有所分化，热点出现转移，创业板活跃度强于沪市，市场可操作度降低。
　　3、下周运行趋势及策略
　　本周央行共有6000亿元逆回购到期，央行净投放1100亿元缓解市场资金压力，虽加大净投放，但本周Shibor(隔夜)走高，创出近2个月新高，资金面仍维持紧平衡态势。
　　近期国际大宗商品中的工业品大幅冲高，但周期股出现筹码较大换手，产业减持和市场获利盘、解套盘筹码松动，企稳蓄势需要时间。创业板等科技、小盘股的活跃，持续性有待观察。
　　创业板自1641点反弹以来积累了一定涨幅，市场短线面临考验半年线的压力区域，向上也面临点压力区域。鉴于市场热点呈现补涨、间歇性轮动等特征，正常情况预计下周市场或有蓄势要求。这里应注意影响指数波动的一个不可预测变量在于混改会否升温？会否对蓝筹产生影响？进而带动指数产生波动，可操作性强的市场热点可耐心观察。
　　二、 行业估值
　　1、 市场整体估值
板块名称滚动市盈率股票家数其中亏损家数最近一个月平均滚动市盈率最近三个月平均滚动市盈率最近六个月平均滚动市盈率最近一年平均滚动市盈率上海A股16.64132012216.5716.1716.2415.94深圳A股33.94200614333.2933.1535.0836.9沪深A股21.12332626520.920.562121.09深市主板24.194615424.123.5724.1924.66中小板39.438746338.6538.5241.0843.54创业板48.766712646.948.0551.7256.84　　三、 流动性指标
　　1、资金入市指标
　　2、主力入流出统计
日期上证深证主力净额收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅3268.720.01%10614.08-0.37%-112.87亿3268.430.68%10653.730.50%-6.48亿3246.45-0.15%10600.780.39%-56.08亿3251.260.43%10559.780.38%-63.36亿3237.360.90%10519.82.22%59.80亿　　3、自然人A股流通市值分布
　　4、机构A股流通市值分布
　　四、 板块及个股
　　1、五日涨跌幅前十行业板块
5日涨幅前十板块涨幅主力资金流入5日跌幅前十板块跌幅主力资金流入7.29%18.27亿稀土永磁-1.05%-34.91亿区块链7.17%-1141万黄金概念-0.48%-9.39亿网络安全7.14%4.88亿国家安防7.07%5.17亿钛白粉6.09%-2604万次新股5.73%2.25亿5.66%5.00万5.22%-1.80亿OLED5.02%3.10亿4.82%-1.42亿　　2、十日涨跌幅前十行业板块
十日涨幅前十板块涨幅主力资金流入十日跌幅前十板块跌幅主力资金流入区块链8.38%-2.19亿-2.79%-40.73亿软件服务8.17%13.27亿-2.64%-26.49亿网络安全6.73%5646万-2.34%-27.11亿6.30%4.89亿-1.51%-29.46亿雄安新区6.07%-48.29亿-0.82%-9.33亿次新股5.91%-16.35亿-0.69%-5.07亿量子通信5.35%-1.51亿-0.49%-7.02亿船舶制造5.34%-7232万-0.46%-102亿5.18%-9.10亿石墨烯-0.30%-35.77亿4.81%-21.83亿　　3、三连阳个股占比
　　4、五连阳个股占比
　　5、宝德源板块指数综合监测：
日期板块排名板块指数综合得分1软件302雄安263苹果概念204电子元件185区块链161软件302次新263雄安244苹果概念225区块链201次新262软件243化工184电子元件125区块链101软件262次新223船舶204雄安145有色121次新282软件263混改144地产145雄安12一周指数综合排名1软件1242次新963雄安704区块链505苹果概念46　　6、未来两周主题事件(08.21-09.03)
日期事件相关主题周三 8月23BDFF·2017大数据金融论坛周三 8月23世界机器人大会机器人概念周四 8月242017中国国际VOCs治理及监测技术高峰论坛环保周五 8月252017第四届中国心脑血管健康产业投资与并购CEO论坛医疗服务周六 8月26中国国际财经论坛项目投资峰会多元金融、一带一路周一 8月282017第二届中国国际氢能与燃料电池技术应用展览暨产业发展大会(CHFCE2017)新能源周二 8月29中国制造2025智慧供应链创新峰会互联网信息服务周四 8月312017第三届功能安全及信息安全中国技术峰会周四 8月31第二届中国(东北)高新技术产业与金融资本对接推进会暨股权投资基金论坛非银金融　　五、 投资者情绪指数
　　1、波动率指数
　　2、新增投资者
　　3、成交额
　　4、换手率
　　5、两融余额
　　6、活跃度
　　六、 产业资本动向
　　1、本周大股东增持股
代码名称公告日期股东名称成交均价(元)流通股数量(万股)占流通股比例(%)002355.SZ糜锋10.1830.000.1013002355.SZ兴民智通易舟10.1218.730.0632300256.SZ潘清霞9.190.300.0008300239.SZ赵春梅6.270.150.0003300423.SZ纪勇25.700.200.0044000510.SZ谢德华9.361.000.0018002240.SZ创金合信永泰3号资产管理计划15.83176.560.3602002240.SZ威华股份创金合信永泰3号资产管理计划15.7899.970.2039002240.SZ威华股份创金合信永泰3号资产管理计划15.7968.490.1397002240.SZ威华股份创金合信永泰3号资产管理计划15.77135.370.2761002240.SZ威华股份创金合信永泰3号资产管理计划14.27100.000.2040002240.SZ威华股份创金合信永泰3号资产管理计划13.6086.170.1758000908.SZ叶湘武7.6020.000.0325002355.SZ兴民智通糜锋10.395.000.0169000671.SZ朱贤军5.480.300.0001002165.SZ崔寅杰7.060.120.0002002548.SZ王俭11.041.000.0032000908.SZ景峰医药张慧7.53187.370.3041300498.SZ黎少芬21.4076.000.0214000759.SZ武汉商联(集团)股份有限公司10.00422.250.6204600225.SH天津滨海发展投资控股有限公司5.5749.990.0588002209.SZ广州科技创业投资有限公司14.510.360.0023600186.SH浙江睿康投资有限公司——519.750.4894002049.SZ北京紫光通信科技集团有限公司23.7812.000.0200002049.SZ紫光国芯北京紫光通信科技集团有限公司23.9930.000.0500002049.SZ紫光国芯北京紫光通信科技集团有限公司23.93100.000.1667002049.SZ紫光国芯北京紫光通信科技集团有限公司24.2420.000.0333601028.SH范锡——0.500.0006300498.SZ温氏股份罗旭芳21.471.950.0005002355.SZ兴民智通易舟10.683.910.0132002355.SZ兴民智通糜锋10.695.000.0169002026.SZ宋吉刚8.650.100.0003000975.SZ杨雨婕13.3870.000.0797002457.SZ周永芳16.280.500.0020002142.SZ控股集团有限公司15.1518.030.0040300138.SZ党庆新11.831.190.0045300582.SZ戴尚贵16.660.510.0103300687.SZ王翠莲46.960.020.0010600312.SH平高集团有限公司——411.620.3619600539.SH上海远涪企业管理有限公司18.28410.001.7826000812.SZ袁汉源8.62447.381.0023002628.SZ四川宏义嘉华实业有限公司——123.820.1708002628.SZ成都路桥四川宏义嘉华实业有限公司——396.270.5466002628.SZ成都路桥四川宏义嘉华实业有限公司——3203.264.4181300425.SZ成都环能德美投资有限公司9.59212.741.4310000810.SZ华夏证券广州营业部17.182.000.0154600318.SH董飞12.431.000.0021002714.SZ华澳-牧原股份第三期员工持股集合信托计划29.972669.214.4332002383.SZ中铁宝盈-合众思壮高管增持特定客户资产管理计划14.68715.001.8135002383.SZ合众思壮中铁信托·合众思壮高管增持1号集合资金信托计划14.35105.000.2663600242.SH上海三盛宏业投资(集团)有限责任公司16.07174.520.6529600242.SH中昌数据上海三盛宏业投资(集团)有限责任公司15.6040.010.1497600242.SH中昌数据上海三盛宏业投资(集团)有限责任公司16.9223.480.0878300523.SZ兴证资管鑫众72号集合资产管理计划39.66246.172.4568002714.SZ牧原股份华澳-牧原股份第三期员工持股集合信托计划29.970.030.0000601377.SH兴业证券股份有限公司第2期员工持股计划6.542033.120.3036002112.SZ车城网络科技(上海)有限公司——4.500.0246002112.SZ三变科技车城网络科技(上海)有限公司——798.754.3731002112.SZ三变科技车城网络科技(上海)有限公司——150.540.8242002112.SZ三变科技车城网络科技(上海)有限公司——64.170.3513　　2、本周大股东减持股
代码名称公告日期股东名称成交均价(元)流通股数量(万股)占流通股比例(%)300116.SZ童建明11.72-18.00-0.0266002305.SZ李军5.66-5.00-0.0034002771.SZ杨波26.50-4.00-0.0561300505.SZ孙位成35.82-0.10-0.0026002805.SZ邓燕37.18-0.10-0.0019000932.SZ左少怀6.40-0.20-0.0001300280.SZ郭庆30.95-1.570.0000300116.SZ坚瑞沃能童新建——-190.00-0.2811300468.SZ深圳俊图精科投资有限公司40.62-0.50-0.0075300116.SZ坚瑞沃能童建明10.30-1499.94-2.2192300468.SZ四方精创深圳俊图精科投资有限公司40.35-5.00-0.0748300468.SZ四方精创深圳俊图精科投资有限公司39.88-1.00-0.0150300468.SZ四方精创深圳俊图精科投资有限公司39.01-1.00-0.0150300468.SZ四方精创深圳俊图精科投资有限公司40.37-2.00-0.0299300468.SZ四方精创深圳俊图精科投资有限公司40.62-1.00-0.0150300116.SZ坚瑞沃能孙喜生21.03-1.69-0.0025000760.SZ珠海润霖创业投资合伙企业(有限合伙)9.88-120.00-0.1834000760.SZ斯太尔珠海润霖创业投资合伙企业(有限合伙)10.16-100.00-0.1528300116.SZ坚瑞沃能孙喜生15.54-2.53-0.0082300505.SZ川金诺孙位成35.97-0.30-0.0079002742.SZ范玉金28.10-7.66-0.1074002742.SZ三圣股份黎伟28.10-7.38-0.1036300521.SZ盈联控股有限公司32.74-44.44-0.8678002507.SZ北京市第一建筑工程有限公司14.06-51.00-0.1124002209.SZ达意隆广州科技创业投资有限公司14.40-68.57-0.4310300443.SZ天津达晨创世股权投资基金合伙企业(有限合伙)23.24-20.00-0.1745300443.SZ金雷风电天津达晨盛世股权投资基金合伙企业(有限合伙)23.36-15.00-0.1309300443.SZ金雷风电天津达晨创世股权投资基金合伙企业(有限合伙)23.05-12.00-0.1047300443.SZ金雷风电天津达晨盛世股权投资基金合伙企业(有限合伙)23.04-11.00-0.0960300521.SZ爱司凯盈联控股有限公司34.60-15.92-0.3109002074.SZ佛山电器照明股份有限公司34.71-877.04-1.8581300443.SZ金雷风电天津达晨创世股权投资基金合伙企业(有限合伙)23.19-5.00-0.0436300443.SZ金雷风电天津达晨盛世股权投资基金合伙企业(有限合伙)23.17-5.00-0.0436300323.SZ浙江华迅投资有限公司14.45-87.60-0.1269300323.SZ华灿光电浙江华迅投资有限公司14.50-142.17-0.2059600758.SH资产管理股份有限公司8.03-200.00-0.3550600758.SH红阳能源中国信达资产管理股份有限公司11.38-150.00-0.2662300505.SZ川金诺孙位成36.33-0.20-0.0053002462.SZ上海技园区开发股份有限公司——-267.44-1.0727002019.SZ林关羽21.55-158.95-0.2840300517.SZ科华银赛创业投资有限公司24.20-33.57-0.8193002019.SZ亿帆医药林关羽15.88-14.05-0.0251600571.SH宁波经济技术开发区春秋科技开发有限公司14.09-6.00-0.0143600571.SH信雅达宁波经济技术开发区春秋科技开发有限公司14.29-33.00-0.0786002019.SZ亿帆医药林关羽15.77-48.50-0.0867002019.SZ亿帆医药林关羽15.77-33.51-0.0599002019.SZ亿帆医药林关羽16.47-80.03-0.1430002019.SZ亿帆医药林关羽16.25-77.00-0.1376002019.SZ亿帆医药林关羽16.33-106.00-0.1894002019.SZ亿帆医药林关羽15.52-95.00-0.1698002462.SZ嘉事堂上海张江高科技园区开发股份有限公司——-34.42-0.1441002019.SZ亿帆医药林关羽15.86-13.00-0.0232002019.SZ亿帆医药林关羽15.58-10.00-0.0179002019.SZ亿帆医药林关羽15.21-455.88-0.8146002255.SZ钱仁清8.16-79.95-0.1713002255.SZ海陆重工钱仁清8.22-70.50-0.1511300369.SZ联想投资有限公司12.20-49.65-0.0977300369.SZ绿盟科技雷岩投资有限公司11.08-360.50-0.7130300369.SZ绿盟科技联想投资有限公司28.59-100.00-0.3957603011.SH中信投资控股有限公司13.01-30.00-0.1417603011.SH合锻智能中信投资控股有限公司13.02-100.00-0.4724603011.SH合锻智能中信投资控股有限公司12.89-100.00-0.4724002274.SZ江苏省化肥工业有限公司——-148.16-0.3022300521.SZ爱司凯DT CTP Investment Limited34.09-5.05-0.0986300521.SZ爱司凯盈联控股有限公司33.36-6.55-0.1279300521.SZ爱司凯盈联控股有限公司33.05-13.04-0.2546300521.SZ爱司凯DT CTP Investment Limited33.82-25.10-0.4901000546.SZ集团有限公司10.79-262.56-0.7941601965.SH中国通用咨询投资有限公司10.60-322.18-0.3352000546.SZ金圆股份康恩贝集团有限公司10.75-541.73-1.9796000546.SZ金圆股份康恩贝集团有限公司10.65-950.00-3.4716　　3、下周
代码名称解禁日期解禁股数量(万股)解禁股市值(万元)解禁股份类型占总股本比例(%)600175.SH定向机构配售股份28.0444600266.SH5000.0072450.00定向增发机构配售股份3.1907600075.SH21837.09定向增发机构配售股份22.4541002022.SZ2631.1743887.87追加承诺份上市流通5.1333600718.SH438.367281.16股权激励限售股份0.3526300203.SZ16.15466.74股权激励限售股份0.0357002199.SZ5405.4179459.46定向增发机构配售股份22.2040002364.SZ420.005976.60股权激励限售股份0.7453002271.SZ464.2616629.74股权激励限售股份0.5270002266.SZ14120.5567213.83定向增发机构配售股份7.1362300184.SZ62.38855.88定向增发机构配售股份0.0948002640.SZ320.006265.60追加承诺限售股份上市流通0.2230002367.SZ5905.2668737.18定向增发机构配售股份7.4033601636.SH3832.6018818.07股权激励限售股份1.4277300322.SZ37.35450.44股权激励限售股份0.0917300350.SZ1711.4419168.11定向增发机构配售股份3.2071300367.SZ49.38955.41股权激励限售股份0.0577002743.SZ8928.09定向增发机构配售股份26.4574002702.SZ872.106209.35股权激励限售股份1.7211002738.SZ204.244315.50股权激励限售股份1.0614300418.SZ700.3217655.14股权激励限售股份0.6042300471.SZ275.904044.69股权激励限售股份0.7441603515.SH3885.46首发原股东限售股份6.7051300395.SZ110.031707.59股权激励限售股份0.3727000719.SZ35605.62定向增发机构配售股份34.7982600661.SH7767.64定向增发机构配售股份27.1076600867.SH87.121579.49股权激励限售股份0.0511002358.SZ13416.15定向增发机构配售股份14.4297002445.SZ6034.5387138.56定向增发机构配售股份7.2724002371.SZ17651.57追加承诺限售股份上市流通38.5402600645.SH130.002974.40股权激励限售股份0.3367002537.SZ43048.52定向增发机构配售股份34.4017300196.SZ2024.8056107.31定向增发机构配售股份9.5398603099.SH16400.00首发原股东限售股份61.4992603006.SH7.50162.83股权激励限售股份0.0389300476.SZ38.881038.35股权激励限售股份0.0909002772.SZ5368.3369466.23定向增发机构配售股份14.3796603031.SH1990.1462510.30首发原股东限售股份24.8768002583.SZ19000.27定向增发机构配售股份10.8738300148.SZ9508.97定向增发机构配售股份11.2541300319.SZ3246.7626655.91定向增发机构配售股份4.6098300230.SZ8494.66定向增发机构配售股份18.7335002527.SZ4725.0052967.25定向增发机构配售股份7.6189002809.SZ3256.70首发原股东限售股份27.1391300540.SZ3000.0083400.00首发原股东限售股份37.5000002589.SZ20633.44定向增发机构配售股份13.7126300476.SZ胜宏科技216.755789.39股权激励限售股份0.5069300443.SZ金雷风电1301.6829730.38定向增发机构配售股份5.4679300464.SZ112.881254.04股权激励限售股份0.5381000703.SZ292.504539.60股权激励限售股份0.1774002271.SZ东方雨虹1548.4055463.69股权激励限售股份1.7576300067.SZ507.803417.47股权激励限售股份0.7755002466.SZ2.83176.17股权激励限售股份0.0028601579.SH15200.00首发原股东限售股份30.5614300435.SZ144.001951.20股权激励限售股份0.5882002733.SZ4411.3273801.40定向增发机构配售股份12.5997
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举报成功！中国重工拟回购债转股 南北船合并渐行渐近？
作者：来源：21世纪经济报道 07:55
　　根据中国重工8月的公告，公司本身即有权向信达资产、东方资产等增资方定向增发收购其所持有的大船重工、武船重工股权。最新重组框架协议表明，信达资产、东方资产等机构的持股结构上移，成为上市公司的一致行动人。两次动作充分说明这是混改框架下进行的系列运作。
　　继中国核工业集团公司与中国核工业建设集团公司今年3月正式筹划进行战略重组事宜之后，军工领域重组再下一城。
　　9月14日，已停牌3月有余的中国重工(601989.SH)发布重大资产重组进展公告称，公司9月13日与投资人签署了《中国船舶重工股份有限公司重大资产重组框架协议》，公司拟发行股份购买中国信达资产管理股份有限公司、中国东方资产管理股份有限公司等8家投资人持有的大连船舶重工集团有限公司(大船重工) 42.99%的股权和武昌船舶重工集团有限公司(武船重工)36.15%的股权。
　　根据框架协议，中国重工将回购此前由8名国有股东通过债转股及现金注资获得的这部分子公司股权。不过，该框架协议并未披露中国重工的回购价。
　　对此，沪上一家机构人士分析称，中国重工此次回购上述8家投资人股份或是为后续南北船合并铺路。不过，2017年3月，中船重工董事长在回应“南北船”合并的传闻时称，一切听从中央的安排。
　　值得一提的是，船舶是首批央企试点改革领域之一，而李克强总理在今年政府工作报告中又明确强调要深化混合所有制改革，在军工等领域迈出实质性步伐，业内普遍预计南北船的合并也有望在今年落地。
　　回购债转股意在混改
　　“从重组参与机构的主体以及操作路径来看，本次债转股不仅有助于去杠杆，实质上也是在上市公司层面深化混合所有制改革，更像是混合所有制改革与落实”三去一降一补“去杠杆政策的一箭双雕。” 当天盘后，广东辰阳投资总经理助理潘怡昌对21世纪经济报道记者表示。
　　此前，中船重工董事长胡问鸣曾公开表示，混合所有制改革为军工企业的改革指明了方向。中船重工将继续加快军工资产证券化步伐，按照集团的专业化思路打造产业平台。今年将重点打造海洋信息与对抗平台中电广通，把信息化产研一体装进这个平台；以及将中国重工打造成海洋装备平台。
　　公开资料表明，大船重工、武船重工为国内领先、国际知名的船舶与海洋装备制造企业，也是军民融合型的国家重点保军企业，主营业务为海洋防务装备、海洋运输装备、海洋开发装备、海洋科考装备的研发制造等。
　　其财务数据显示，截至日，大船重工营业收入和净利润为36.21亿元、-1亿元；武船重工的相应数据分别是25.41亿元、2360.76万元。
　　今年8月16日晚，中国重工公告，公司拟引入中国信达、中国东方等8名投资人，以债权或现金的方式对大船重工、武船重工两家全资子公司进行增资，合计投资金额为218.68亿元。公司表示，本次增资是实施市场化债转股、积极稳妥降低杠杆率工作的重要组成部分，可有效减少财务费用和资金成本，有利于进一步优化军工布局。
　　“根据中国重工8月披露的公告，公司本身即有权向信达资产、东方资产等增资方定向增发收购其所持有的大船重工、武船重工股权。最新的重组框架协议表明，信达资产、东方资产等机构的持股结构上移，成为上市公司的一致行动人。两次动作充分说明这是混改框架下进行的系列运作。”潘怡昌认为。
　　此前，中船重工作为第一批混改试点单位，已形成明确的混改思路，即优先选择在纯民品、竞争性强的业务领域，引入各种所有制资本，优化国有股权结构，积极利用资本市场配置资源，规范骨干员工持股改革。
　　申万宏源研报也认为，中船集团有可能通过外部融合和内部挖潜两个维度共同推进集团混合所有制的发展。从外部融合角度来看，不排除集团将会采取南船与北船合并以及引入外部非国有资本等方式推进混改。从内部挖潜的角度来看，员工持股及股权激励计划、落实董事会职权等公司治理结构改革等混改措施也是主要方式。
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中原内配：上海荣正投资咨询有限公司关于公司2017年限制性股票激励计划首次授予相关事项之独立财务顾问报告
证券简称：中原内配&&&&&&&&&&&&&&&&&&证券代码：002448
&&&&&&&&&上海荣正投资咨询有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&关于
&&&&&&&&&中原内配集团股份有限公司
&&&&&&&&&2017&年限制性股票激励计划
&&&&&&&&&&&&&&&首次授予相关事项
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&之
&&&&独立财务顾问报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&9&月
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&目录
一、释义&...............................................&3
二、声明&...............................................&3
三、基本假设&...........................................&4
四、本次限制性股票激励计划的审批程序&....................&5
五、本次限制性股票的授予情况............................&5
六、本次限制性股票授予条件说明&..........................&7
七、独立财务顾问的核查意见..............................&8
八、备查文件及咨询方式&.................................&8
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一、释义
1.&上市公司、公司、中原内配：指中原内配集团股份有限公司。
2.&股权激励计划、激励计划、本计划：指《中原内配集团股份有限公司&2017
&&&年限制性股票激励计划（草案）》。
3.&限制性股票、标的股票：激励对象按照限制性股票激励计划规定的条件，从
&&公司获得一定数量的中原内配股票。
4.&股本总额：指公司股东大会审议通过本计划时公司已发行的股本总额。
5.&激励对象：按照本计划规定，公司公告本计划时在公司任职的公司董事，高
&&&级管理人员，中层管理人员，子公司高级管理人员，核心管理、技术研发、
&&&业务人员。
6.&授予日：指公司向激励对象授予限制性股票的日期，授予日必须为交易日。
7.&授予价格：指公司授予激励对象每一股限制性股票的价格。
8.&限售期：激励对象行使权益的条件尚未成就，限制性股票不得转让、用于担
&&&保或偿还债务的期间，自限制性股票授予登记完成之日起算。
9.&解除限售期：指本激励计划规定的解除限售条件成就后，激励对象持有的限
&&&制性股票可以解除限售并上市流通的期间。
10.&解除限售条件：指根据限制性股票激励计划激励对象解除限售限制性股票
&&所必需满足的条件。
11.&《管理办法》：指《上市公司股权激励管理办法》。
12.&中国证监会：指中国证券监督管理委员会。
13.&证券交易所：指深圳证券交易所。
14.&元：指人民币元。
二、声明
&&&&本独立财务顾问对本报告特作如下声明：
&&&&（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由中原内配提供，本计划
所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依
据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、虚假
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或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独
立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
&&&&&&&（二）本独立财务顾问仅就本次限制性股票激励计划对中原内配股东是否
公平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对中
原内配的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产
生的风险，本独立财务顾问均不承担责任。
&&&（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立
财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
&&&（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露
的关于本次限制性股票激励计划的相关信息。
&&&（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，
依据客观公正的原则，对本次限制性股票激励计划涉及的事项进行了深入调查
并认真审阅了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬管理办法、历次
董事会、股东大会决议、最近三年及最近一期公司财务报告、公司的生产经营
计划等，并和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立
财务顾问报告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
&&&&&&&本报告系按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上
市公司股权激励管理办法》等法律、法规和规范性文件的要求，根据上市公司
提供的有关资料制作。
三、基本假设
&&&&&&&本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：
&&&&&&&（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
&&&&&&&（二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时
性；
&&&&&&&（三）上市公司对本次限制性股票激励计划所出具的相关文件真实、可靠；
&&&&&&&（四）本次限制性股票激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得
到有效批准，并最终能够如期完成；
&&&&&&&（五）本次限制性股票激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划
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及相关协议条款全面履行所有义务；
&&&&（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。
四、本次限制性股票激励计划的审批程序
&&&&1、2017&年&8&月&24&日，公司召开了第八届董事会第十二次会议和第八届监
事会第八次会议，审议通过《关于公司
及其摘要的议案》及其相关事项的议案，公司独立董事对此发表了同意的独立
意见，律师等中介机构出具相应文件。
&&&&2、公司对授予的激励对象名单的姓名和职务在公司内部进行了公示，公示
期为自&2017&年&8&月&25&日起至&9&月&4&日止。在公示期内，公司未收到关于本次
拟激励对象的异议，并于&2017&年&9&月&7&日披露了《监事会关于公司&2017&年限
制性股票激励计划人员名单的审核意见及公示情况说明》。
&&&&3、2017&年&9&月&12&日，公司召开&2017&年第三次临时股东大会，审议通过
了《关于公司及其摘要的议案》及其相
关事项的议案，并于&2017&年&9&月&12&日披露了《关于公司&2017&年限制性股票激
励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报告》。
&&&&4、2017&年&9&月&12&日，公司召开第八届董事会第十三次会议和第八届监事
会第九次会议，审议通过《关于向公司&2017&年限制性股票激励计划激励对象首
次授予限制性股票的议案》，确定以&2017&年&9&月&12&日作为激励计划的授予日，
向符合条件的&279&名激励对象授予&1,886&万股限制性股票。公司独立董事对此
发表了独立意见，监事会对本次授予限制性股票的激励对象名单进行了核实。
&&&&具体内容请见与本公告同时披露的相关文件。
&&&&综上，本独立财务顾问认为，截至本报告出具日，中原内配董事会授予激
励对象限制性股票事项已经取得必要的批准和授权，符合《管理办法》及《公
司&2017&年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定。
五、本次限制性股票的授予情况
&&&&（一）授予日
&&&&根据中原内配第八届董事会第十三次会议，本次限制性股票的授予日为
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2017&年&9&月&12&日。
&&&&&&（二）限制性股票的来源和授予股票数量
&&&&&&1、限制性股票的来源
&&&&&&根据&2017&年限制性股票激励计划，首次授予激励对象的限制性股票来源为
公司向激励对象定向发行股份。
&&&&&&2、首次授予限制性股票数量
&&&&&&首次授予的限制性股票数量为&1,886&万股。
&&&&&&（三）首次授予激励对象的限制性股票分配情况
&&&&&&根据&2017&年限制性股票激励计划，279&名激励对象获授情况具体如下：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&获授的限制&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&占本激励计划
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&占授予限制性股
序号&&&&&&姓名&&&&&&&&&&&&&&&职务&&&&&&&&&&&&性股票数量&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公告日公司股
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&票总数的比例
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(万股)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本总额的比例
&&1&&&&&&党增军&&&&&公司董事、总经理&&&&&&&&&&&&&&60&&&&&&&&&&3.00%&&&&&&&&&&&0.10%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公司董事、中原吉凯恩
&&2&&&&&&王中营&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&60&&&&&&&&&&3.00%&&&&&&&&&&&0.10%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&总经理
&&3&&&&&&刘东平&&&&&公司董事、副总经理&&&&&&&&&&&&60&&&&&&&&&&3.00%&&&&&&&&&&&0.10%
&&4&&&&&&刘治军&&&&&公司总工程师&&&&&&&&&&&&&&&&&&55&&&&&&&&&&2.75%&&&&&&&&&&&0.09%
&&5&&&&&&钱立永&&&&&公司副总经理&&&&&&&&&&&&&&&&&&50&&&&&&&&&&2.50%&&&&&&&&&&&0.09%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公司副总经理、董事会
&&6&&&&&&刘向宁&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&48&&&&&&&&&&2.40%&&&&&&&&&&&0.08%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&秘书
&公司中层管理人员，子公司高级管理人
员，核心管理、技术研发、业务人员（273&&&&&&&&&&&&1553&&&&&&&&&77.65%&&&&&&&&&&2.64%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&人）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&预留部分&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&114&&&&&&&&&5.70%&&&&&&&&&&&0.19%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2000&&&&&&&&100.00%&&&&&&&&&&3.40%
&&&&&&（四）限制性股票的授予价格、授予确定方法
&&&&&&1、首次授予限制性股票的授予价格
&&&&&&首次授予限制性股票的授予价格为&5.03&元/股，即满足授予条件后，激励
对象可以每股&5.03&元的价格购买公司向激励对象增发的公司限制性股票。
&&&&&&2、授予价格的确定方法
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&&&&&&&本激励计划首次授予的限制性股票的授予价格不低于股票票面金额，且不
低于下列价格较高者：
&&&&&&&（一）本激励计划公告前&1&个交易日公司股票交易均价（前&1&个交易日股
票交易总额/前&1&个交易日股票交易总量）每股&10.05&元的&50%，即每股&5.03
元；
&&&&&&&（二）本激励计划公告前&20&个交易日公司股票交易均价（前&20&个交易日
股票交易总额/前&20&个交易日股票交易总量）每股&10.06&元的&50%，即每股
5.03&元。
&&&&经核查，本独立财务顾问认为，截至本报告出具日，本次授予限制性股票
的激励对象与中原内配&2017&年第三次临时股东大会批准的限制性股票激励计划
中规定的激励对象相符，中原内配本次授予事项符合《管理办法》以及《公司
2017&年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定。
六、本次限制性股票授予条件说明
&&&&&&&根据公司&2017&年第三次临时股东大会审议通过的&2017&年限制性股票激励
计划（草案），只有在同时满足下列条件时，激励对象才能获授限制性股票：
&&&&&&&1、公司未发生以下任一情形：
&&&&&&&（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
&&&&&&&（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
&&&&&&&（3）上市后公司最近&36&个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承
诺进行利润分配的情形；
&&&&&&&（4）法律法规规定不得实行股权激励的；
&&&&&&&（5）中国证监会认定的其他情形。
&&&&&&&2、激励对象未发生以下任一情形：
&&&&&&&（1）最近&12&个月内年内被证券交易所认定为不适当人选；
&&&&&&&（2）最近&12&个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
&&&&&&&（3）最近&12&个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政
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处罚或者采取市场进入措施；
&&&&（4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
&&&&（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
&&&&（6）中国证监会认定的其他情形。
&&&&&经核查，本独立财务顾问认为，截至本报告出具日，中原内配及激励对象
均未发生上述任一情形，公司本次限制性股票的授予条件已经成就。
七、独立财务顾问的核查意见
&&&&综上，本独立财务顾问认为，截至报告出具日，中原内配和本次股权激励
计划的激励对象均符合《公司&2017&年限制性股票激励计划（草案）》规定的授
予所必须满足的条件，本次限制性股票的授予已经取得必要的批准和授权，符
合《上市公司股权激励管理办法》、《公司&2017&年限制性股票激励计划（草
案）》的相关规定。
八、备查文件及咨询方式
&&&&（一）备查文件
&&&&1、《中原内配集团股份有限公司&2017&年限制性股票激励计划（草案）》
&&&&2、中原内配集团股份有限公司第八届董事会第十三次会议决议
&&&&3、中原内配集团股份有限公司独立董事关于第八届董事会第十三次会议相
关事项的独立意见
&&&&4、中原内配集团股份有限公司第八届监事会第九次会议决议
&&&&5、《中原内配集团股份有限公司章程》
&&&&（二）咨询方式
单位名称：上海荣正投资咨询有限公司
经办人：叶素琴
联系电话：&021-
传真：&&&&021-
联系地址：&上海市新华路&639&号
邮编：200052
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（&此页无正文，为《上海荣正投资咨询有限公司关于中原内配集团
股份有限公司&2017&年限制性股票激励计划首次授予相关事项之独立
财务顾问报告》的签字盖章页）
经办人：&叶素琴
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