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英国金融行为监管局最新动向及启示
作者：王昀 孙天琦
　　次贷危机后，出台了《2012年金融服务法案》，该法案对英国金融监管体系进行了彻底改革，将原有金融服务局（FSA）的职能分拆由审慎监管局（PRA）和金融行为监管局（FCA）两个机构分别承担。其中，PRA作为英格兰的附属机构，负责微观审慎监管，并有权否决FCA出台的商业行为监管法规。FCA作为独立机构，承担金融消费者保护职能。本文对FCA这一新成立机构的法定职责、管理架构、战略目标，加强金融消费者保护和促进金融市场有效竞争的有关情况进行了分析总结，为我国进一步开展金融消费权益保护工作提供启示和参考。
　　FCA的法定职责、管理架构和战略目标
　　（一）FCA于日正式开始运作，作为独立机构承担金融消费者保护职能
　　2008年国际金融危机后，为提升公众对金融市场和金融服务的信心和建立一个更加稳定、有效的金融系统，英国政府对英国金融监管体系进行了彻底的改革。日，《2012年金融服务法案》获得英国女王御准，并于日正式生效。该法案撤销了FSA，将其职能分拆由FCA和PRA两个机构分别承担。其中，PRA作为英格兰银行的附属机构，以提升受监管机构的安全性和稳健性为目标，负责存款机构、（）机构和系统重要性投资银行的审慎监管；FCA则作为独立机构，直接对英国和议会负责，承担金融消费者保护职能，负责约26000家金融机构的行为监管和PRA监管范围外的约23000家金融机构的审慎监管。此外，从日开始，FCA将接手对消费信贷行业的监管，预计新增50000家被监管机构。
　　（二）FCA管理架构清晰，各部门各司其职
　　FCA董事会由执行董事和非执行董事组成，对FCA的运作负责，下设审计委员会、风险委员会、薪酬委员会、监察委员会和监管决议委员会，分别代表特定的功能和权力。
　　FCA根据不同业务职能设置了多个部门，主要包括：（1）许可部门，负责审核和批准金融机构的相关申请。（2）监管部门，负责对受FCA监管的金融机构进行行为监管。（3）市场部门，确保市场保持稳定、有效率和有弹性。（4）政策、风险和研究部门，负责识别和评估风险并确保FCA的政策实施能够保护消费者和消除不合理业务。（5）执法和打击金融犯罪部门，负责调查金融机构和个人在金融业务中的不当行为并采取相应行动，采取措施减少金融犯罪。（6）沟通和国际交流部门，负责在英国国内和国际上建立对FCA的理解和信任。（7）运行部门，负责为其他部门提供高质量的信息系统、人力资源和财务等内部运行服务。（8）综合服务部门，负责支持FCA董事会及其下属委员会的工作，也负责管理内部投诉机制。
　　（三）FCA的战略目标明确：确保相关市场良好运行
　　《2012年金融服务法案》把FCA的战略目标定义为保证相关市场良好运行。为实现这一战略目标，FCA设定了三大操作目标。（1）金融消费者保护目标―确保适度的金融消费者保护；（2）诚信度目标―保护和提升英国金融市场的诚信度；（3）竞争性目标―从金融消费者利益角度出发促进金融市场的有效竞争。
　　该评估框架清晰表明FCA致力于将自身建设成为使金融机构能够了解其立场的开放透明的政府机构，有助于提升金融市场吸引力的受人尊敬的金融市场监管机构和英国金融监管体系必不可少的重要组成部分。
　　同时，FCA归纳了未来两三年衡量自身成功与否的八大关键事项。（1）从消费者利益角度出发成功实现早期干预；（2）快速高效地处理已存在的明确风险；（3）与利益相关者展开积极合作确保将消费者置于工作的核心；（4）从消费者利益角度出发加强市场竞争；（5）成功对国际政策产生影响；（6）能够实施基于判断的早期干预监管；（7）保证交易照常进行；（8）鼓励金融机构积极改变内部文化。
　　FCA强调“消费者是监管核心”的理念，采取多种措施和方法加强金融消费者保护
　　（一）FCA制定金融机构履行基本义务的11项原则
　　FCA制定了11项原则，明确受监管的金融机构在履行基本义务时必须遵守。（1）诚信度。金融机构从事经营活动必须保持诚信。（2）技能、谨慎和尽职。金融机构从事金融活动必须具备适当的技能和做到谨慎尽职。（3）管理和控制。金融机构必须以合理谨慎的态度负责任和有效地管理和控制其业务，并拥有完善的风险管理体系。（4）财务稳健。金融机构必须维持足够的财务资源。（5）市场行为。金融机构必须遵守市场行为的正当标准。（6）消费者利益。金融机构必须充分考虑消费者的利益并公平对待消费者。（7）客户沟通。金融机构必须充分考虑客户获取信息的需求并以清晰、公平和非误导的方式向客户进行信息披露。（8）利益冲突。金融机构必须公平地处理其自身与客户之间以及客户与客户之间的利益冲突。（9）建立消费者信任关系。金融机构必须采取合理谨慎的措施确保其建议的适合性和消费者能够根据判断自行做出决定。（10）客户资产。金融机构必须对其负有责任的客户资产提供足够的保护。（11）与监管者的关系。金融机构必须以开放和合作的态度处理与监管者的关系和向适当的监管者披露其合理关注的与金融机构相关的任何信息。
　　（二）FCA在所有监管环节始终将金融消费者保护置于核心地位
　　FCA可以利用贯穿于整个监管周期内的各种监管工具来实现其战略和操作目标。
　　FCA进行前瞻性的风险分析，明确了5个关键的前瞻性风险。（1）金融机构设计的产品和服务不能满足消费者的真实需求或未关注消费者的长远利益；（2）金融产品和服务的分销渠道对消费者而言缺乏透明度；（3）过度依赖支付和产品的新技术，缺乏足够监管；（4）转向缺乏足够监管的复杂和高风险的融资策略和体系，为市场诚信和消费者带来风险；（5）消费者对风险和回报的关系理解不足，一味追求高收益，导致承担不适当的风险。
　　在许可环节，FCA充分管好“入口”，确保新进入者不会对消费者形成不可承受的风险，保护消费者免受非许可业务带来的伤害。FCA的许可部门通过采用“阈值条件”分析金融机构的整个业务模式（包括非FCA监管的业务），一旦金融机构无法让FCA信服其业务模式不会对消费者带来风险，即能够满足阈值条件，FCA一般也会拒绝其业务申请。
　　在日常监管环节，FCA的监管体系分为三个核心。（1）金融机构系统评估框架（FSF），FSF由FCA的监管部门具体实施，将对金融机构的业务模式和战略以及金融产品的设计、管理、销售效益和售后服务等进行评估分析，以检查和识别金融机构关键的有可能的行为风险和产生风险的原因。FSF最初将只用于评估最大型的零售类存款机构，再根据时机逐渐扩大到其他金融机构。（2）事件驱动监管，当风险逐渐显现或已经产生，对消费者保护或市场诚信造成潜在或实质损害时，FCA将基于自身对风险的监管判断采取更加快速果断的行动。（3）问题与产品监管，FCA会针对某一细分市场领域或产品进行深入分析，找出产生不当行为的原因并提出改进行为标准和增加市场诚信的途径和方法。
　　在执法环节，FCA将对违反规则的金融机构采取强硬和具有意义的行动，以形成足够有效的威慑。为实现适度的金融消费者保护，FCA执法部门的工作目标包括：（1）确保金融机构对待金融消费者的方式适合于其具有的金融知识和理解水平；（2）更加公开和透明，加深对金融消费者关注点和行为的理解；（3）加强与金融机构之间的接触，清楚地了解各自对对方的期望；（4）及早干预处理对消费者的潜在风险，避免扩大；（5）更加强硬和大胆，充分利用干预和执法的新权力，形成足够威慑。
　　FCA采用公开谴责、罚款、市场禁入、停业整顿等措施对行为不当的金融机构予以处罚。例如：（1）对莱斯银行集团处以总额达2803.88万英镑的罚款，原因是该银行集团在产品销售激励方面存在严重过失，忽视了消费者的真实需求。这是FCA（包括其前身FSA）开出的针对银行零售业务过失的最大一笔罚单。（2）对摩根大通国际银行英国有限公司处以近308万英镑的罚款，原因是该公司存在系统缺陷，没有能力给予客户正确的投资建议。
　　在打击金融犯罪环节，FCA的主要职责为反洗钱、打击恐怖主义融资、防止贪污贿赂、保护信息数据安全和防止金融欺诈等。
　　FCA大力推进建设有效竞争的金融市场
　　（一）FCA整合内部资源，组建世界上第一个专司促进金融市场有效竞争的新部门
　　《2012年金融服务法案》赋予FCA的一大重要职能是从金融消费者利益角度出发促进金融市场的有效竞争。为确保这一职能的顺利实施，提高工作效率，FCA整合内部资源组建世界上第一个专司促进金融市场有效竞争的新部门。该竞争部门成员包括来自经济、金融、和竞争调查等多个领域的专家。
　　（二）FCA全方位收集信息，对不同市场的竞争性进行深入分析和研究
　　FCA采用“市场学习”的方法，从市场调研机构、第三方投诉处理机构、消费者团体、其他监管者和内部专家等渠道全方位收集包括金融机构的战略定位、盈利状况、产品定价、销售过程和金融消费者索赔比例等在内的数据和信息，并采用传统的市场调查研究和行为实验等方法对消费者进行研究，加深对市场的了解程度，分析市场的竞争性。
　　（三）FCA会动用所有可利用的权力和资源实现竞争性目标
　　在外部，FCA将与公平交易办公室在战略和工作层面展开合作，包括签署谅解备忘录和主席定期会晤机制等，确保两个组织针对不同问题采用最合适的资源和专业技能以及使用有可能的救济权利，避免监管重叠和越界。
　　在内部，竞争部门将与许可、监管和执法等部门通力合作。如在许可环节，制定市场准入的最低标准，避免形成监管壁垒导致市场竞争性下降；在监管环节，加大市场分析力度，了解金融机构的行为、市场结构和产品定价等方面的信息以确定金融机构在不同市场中的地位和竞争力；在执法环节，为防止某些竞争问题迅速蔓延，在产品设计和市场发展的早期阶段就采取临时性产品干预手段等。
　　结合实际，FCA对我国的启示有：（1）FCA的权威来自于英国最新出台的《2012年金融服务法案》。对我国而言，也应积极推动金融消费权益保护方面的立法工作，提高各金融消费权益保护部门工作的权威性。（2）金融消费权益保护部门在进行现场检查等工作时应严肃执法，力争做到查而有果，起到震慑市场的良好效果。（3）对潜在的风险进行及早干预，防患于未然。（4）促进金融创新，促进市场竞争和促进普惠金融应该是金融消费权益保护的重要目标之一。（5）重视对金融、法律和会计等专业知识的培训，提升金融消费权益保护部门员工的专业素养。（6）深入研究金融消费者保护与审慎监管之间的关系，促进完善我国金融监管体系。
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　　【摘要】自1998年首现互联网金融——第三方支付公司PAYPAL的成立，随着互联网技术被广泛应用，近年来，适应多元化需求的互联网金融进入井喷式发展阶段。期间，该行业爆发的提现难、卷款案、倒闭潮等一系列显现风险管理失效的事件，一度引起公众对互联网金融行业的信任危机。作为新兴行业的互联网金融企业如何通过内部控制措施防范风险，是本文探讨的重点。 　　【关键词】互联网金融 内部控制 风险管理 　　随着腾迅、阿里等互联网大鳄积极进军硝烟弥漫的互联网金融市场，该行业成为近两、三年来社会各界高度关注的热点。由于互联网金融监管体系不完善导致机构良莠不齐、行业发展无序、市场混乱的现状，有关互联网金融的各种负面报道层出不穷：“非诚勿贷”为维持流动性，不断以高收益率吸引新投资者，内幕曝光引发挤兑；众贷网由于管理团队经验缺失造成运营风险导致试运行不到一个月快速破产等，无不彰显互联网金融企业管理落后的种种劣迹。因此，互联网金融企业亟须提高管理水平及驾驭风险的能力、建立并完善内部控制体系，才能在生存环境恶劣、竞争激烈的互联网金融版图上稳占一席之地。 　　一、互联网金融企业内控失效的主因 　　（一）法制及监管体系不完善 　　互联网金融是一个新兴的行业，我国金融行业的法律法规、操作指引等都是基于传统金融体系构建的，该体系对于互联网金融行业而言，监管及引导均存在覆盖不到的情况，法规的不健全不仅导致行业非理性疯长，而且部分互联网金融企业钻法律空子、游走于法律盲区和监管漏洞之中……甚至出现非法吸收公众存款、非法集资等违法犯罪行为。 　　（二）急功近利，风险意识薄弱，效益凌驾于安全之上 　　互联网金融的本质是金融，金融是高风险的行业，尤其当达到一定规模，如果发生支付困难继而发展成财务危机的时候，所引起连锁反应不论是互联网金融企业自身，还是市场，影响都是灾难性的。目前互联网金融企业普遍是从IT、互联网或其他非金融机构发展起来的，由于没有金融从业经验，必要的信用机制尚未完全建立在可靠的基础之上、为追逐赢利和效益而忽略资金的流动性和安全性，导致潜在较高的信用风险、流动性风险和产品风险。 　　（三）行业人才的制约 　　人才是企业发展的核心竞争力，互联网金融企业的稳健发展同样离不开人才。正因互联网金融本质是金融，故此金融风险的许多特征同样适用于互联网金融。然而，互联网金融的从业人员在金融业务上的经验，以及风险防控手段和技术方面，都与传统金融机构有较大的差距，这在一定程度上不仅制约了互联网金融的健康成长，而且还会带来不可估量的风险。 　　（四）没有建立完善的内部控制制度及风险防范体系 　　内部工作人员利用职务之便泄露客户资料、挪用巨额资金未能触发报警机制等互联网金融行业的负面新闻，不难看出缺乏有效的内部控制制度、以及风险防范体系是这个行业普遍存在的问题。互联网金融行业同时面临互联网、金融两个行业的多种风险，风险一旦爆发，抗风险能力弱的互联网金融企业将难以应付，打击甚至是致命的。因此，风险管理是互联网金融企业持续健康发展的根本，而内部控制则是提升企业风险管理能力的有效措施。 　　二、完善互联网金融企业内部控制的建议 　　（一）树立遵纪守法、合规经营的理念和风险防范意识 　　加强对全体员工的法制和职业道德教育，包括制度规范、金融相关法律法规、职业操守、操作守则等各个方面，从思想上最大限度地减少投机心理和欺诈行为，把审慎、稳健的经营理念由上至下落实到每一个员工的实际行动当中。当面临资金的流动性与高利润或公司高速的发展战略之间有冲突时，以安全为首选；更不能抱侥幸心理触及非法吸收公共存款和非法集资两条法律红线。 　　（二）互联网金融行业的人才整合和培养 　　互联网金融是互联网和金融的有机结合，这就需要金融人才和互联网人才的完美对接、融合，共同致力于互联网金融业务的发展壮大，同时，还需通力合作，共同培养大批适应互联网金融时代要求的人才，这才是互联网金融企业发展的当务之急。 　　（三）建立并完善基于内部控制的风险防范措施 　　1.设立风险控制管理部门。负责制定并实施识别、计量、监测和控制风险的制度、程序和方法，并全面梳理业务流程，查找业务管理薄弱环节，针对每项业务建立控制或降低风险的操作指南、业务流程图及各项风险目录，识别和确定流程中的风险控制点，从人员、程序、系统和技术风险等多角度对每个部门中出现的各类风险进行分类和定义，包括各部门所提供的产品和服务以及为管理风险所采取的行动进行分析，同时，对各类风险进行持续的监控，确保风险管理和经营目标的实现。 　　2.加强风险控制管理部门、信息技术部门、业务部门、财务部门、审计部门等多个部门间的协作。明确划分相关部门之间、岗位之间的职责，建立职责分离、横向与纵向相互监督制约的机制，涉及重要事项的审批不得由一人独自裁决。岗位设置应分工合理、职责明确，岗位之间应当相互配合、相互制约，做到自营业务与代客业务分离、审贷分离、业务经办与会计账务处理分离、业务操作与风险监控分离。关键岗位应当实行定期或不定期的人员轮换和强制休假制度等。 　　3.建立并制定有效的风险应急预案，并定期进行测试。当出现例如内部员工集体舞弊、系统遭受恶意攻击等重大风险事故时，能够及时启动预案，并根据突发事件的类别，采取相应的应急措施，以预防或减少可能造成的损失，提升突发事件的危机处理能力。危机之后，尽快恢复正常运营秩序，并做好评估总结与责任认定工作。此外，还需建立有效的内部控制报告和纠正机制，一旦发现内部控制存在问题，应当有畅通的报告渠道及有效的纠正措施。互联网金融模式复杂多变，外延广泛，突发事件往往无经验可循并且难以预测，因此，应注意总结教训，不断调整预案的有效性与适应性。 　　除上述建议外，还应遵循《企业内部控制基本规范》的各项要求，以风险管理为主导，从公司治理层面、作业流程层面、监督层面进行风险防范，建立适于互联网金融企业风险管理战略的新的内部控制体系，为企业在曲折中稳步前进保驾护航。 　　参考文献 　　[1]孙宝文主编，欧阳日辉，王天梅执行主编.互联网金融元年：跨界、变革与融合.北京：经济科学出版社，2014. 　　[2]李海峰.网络融资——互联网经济下的新金融.北京：中国金融出版社，2013年. 　　[3]刘玉廷，朱海林，王宏.中国内部控制改革与发展.北京：经济科学出版社，2010年. 　　[4]王中杰，公司内控治理.北京：中国发展出版社，2011年. 　　赵淑静
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