2015年量化对冲私募基金年度报告_百度文库
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2015年量化对冲私募基金年度报告
&&全球对冲基金管理规模冲刺3.2万亿美元。截至2015年三季度,全球对冲基金管理资产规模已从1997年的1182亿美元发展到2015年三季度的2.71万亿美元。结合管理期货基金(CTA),全球量化对冲基金(对冲基金+CTA,不含FOF)管理资产规模已近3.2万亿美元。截至2015年6月,Bridgewater Associates(桥水联合)、AQR Capital Management(AQR资本管理)、Man Investments(曼氏)居全球对冲基金规模榜单的前三位。
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你可能喜欢目前打新暂停、债券门槛300万，转债少且均表现为股性，A类已经出现恐高，相信这里不少人把眼光投向量化对冲模式，自己做门槛也比较高，还是找基金吧，以下信息基本都来自东财和基金官网，如有遗漏请大家补充，点评是我自己的想法，也请大家指正。如果有两种收费模式，我就选不收申购费的列在下面。
基金代码：000414
基金名称：嘉实绝对收益策略混合
基金经理：双经理背景均为偏股型基金经理
投资策略：市场中性策略，空头占多头80%-120%
运作方式：每三个月定期开放
15年2季度规模：2.03亿元
最近6个月业绩：11.99%
我的点评：较早成立的一个对冲基金，貌似基金经理缺少之前管理类似产品的经验。2014年出现年度亏损。2015年表现还不错。近一年中过2个新股。
基金代码：000585
基金名称：嘉实对冲套利定期混合
基金经理：单经理，由000414经理之一兼任
投资策略：多空策略（具体我也没看懂），空头占多头80%-120%
运作方式：每三个月定期开放
15年2季度规模：56.29亿元
最近6个月业绩：4.49%
我的点评：业绩不佳，近一年新股倒是中了24个。
基金代码：000672
基金名称：工银绝对收益混合B
基金经理：银行首席交易员背景，后一直担任偏股型基金经理
投资策略：alpha对冲，空头占多头80%-120%
运作方式：开放式
15年2季度规模：160.71亿元
最近6个月业绩：7.83%
我的点评：这个基金在过去很长一段时间成为打新基金（过去1年打了102个），但是又不象那样限购，净值波动有时出人意表，也许就是和其对冲的做法有关。所以也许应该将其看作一个打新和对冲混合策略的基金，业绩尚可，但很难说是哪个策略更有效。目前的规模应该较6月底有下降，否则作为对冲基金太大，这点可以从不少对冲基金采用定期开放策略可以看出，一个稳定的规模看来是基金公司希望看到的。
基金代码：000754
基金名称：华宝兴业量化对冲混合C
基金经理：有金融工程背景，又担任过几个指数基金的经理，感觉上比较契合量化对冲
投资策略：市场中性策略，空头占多头80%-120%
运作方式：开放式
15年2季度规模：2.34亿元
最近6个月业绩：10.54%
我的点评：成立以来，每个季度都是正收益，感觉比较靠谱。打中过2个新股。
基金代码：000844
基金名称：南方绝对收益
基金经理：计算机背景，目前仅管理这一个基金
投资策略：市场中性策略，空头占多头80%-120%
运作方式：每三个月定期开放
15年2季度规模：27.02亿元
最近6个月业绩：12.67%
我的点评：相信基金经理的背景和经历很符合集思路用户的胃口，成立以来打中过40个新股。可惜下个开放期要到9月份。
基金代码：000992
基金名称：广发对冲套利定期混合
基金经理：貌似也有金融工程经历，还掌管一个债券指数基金
投资策略：市场中性策略，空头占多头90%-110%，值得注意的是招募说明书中还提到可转债转股策略
运作方式：每三个月定期开放
15年2季度规模：8.62亿元
最近6个月业绩：未满6个月
我的点评：个人感觉也是一个看上去不错的选项，成立至今也打中12个新股。
基金代码：001059
基金名称：中金绝对收益
基金经理：大摩固定收益背景
投资策略：市场中性策略，空头占多头80%-120%
运作方式：定期开放，每季度头5个交易日开放
15年2季度规模：7.51亿元
最近6个月业绩：未满6个月
我的点评：新基金，个人感觉很神秘，销售机构太少
基金代码：001073
基金名称：华泰柏瑞量化绝对收益混合
基金经理：海归，掌管的基金都带‘量化’字样
投资策略：市场中性策略，空头占多头80%-120%
运作方式：每三个月定期开放
15年2季度规模：4.97亿元
最近6个月业绩：未满6个月
我的点评：更新的基金，感觉华泰柏瑞在指数型基金和量化投资做得比较多。
基金代码：519062
基金名称：海富通阿尔法对冲混合
基金经理：有计算机背景，掌管3个混合基金，其中一个是看上去是打新基金，
投资策略：市场中性策略，空头占多头80%-120%
运作方式：开放式
15年2季度规模：3.88亿元
最近6个月业绩：18.21%
我的点评：近6个月来收益最高，但最近一个月下跌0.99%，我隐隐感觉会不会空头对冲不充分？
以前买过嘉实绝对收益，这种产品纯忽悠人的，有兴趣可以看看它的规模变化，记得前段时间这只烂基一直在打新，以前听说，这个基金刚刚新上市的时候吹的天花乱坠，大妈踊跃购买，牛市来了这基被来回打脸，开放赎回一次规模就消失多少，这基口碑太差，投诉太多，因为这基招行和嘉实还闹翻了。
楼主辛苦，本人非常需要
- 安静前行
以上各鸡的最大回撤多少啊
谢谢楼主分享，1：广发对冲套利定期混合，下次开放是在什么时候？
2：华宝兴业量化对冲混合C波动好大啊？
3：000572中银多策略混合算不算对冲基金？
- me韭菜，努力的韭菜
涨的时候不涨，跌的时候不跌，就是这类型号把
支持！国内最好的对冲基金是哪个？
理论对冲策略好，可以安全度过牛熊的。只是一种没有找到这类基金。
- 估值，安全边际，确定性
感谢楼主分享，楼主能不能再详细展开讨论下每个的对冲策略
- 爱生活爱理财
这波下跌，对冲策略的基金回撤普遍很小，感谢楼主分享！
- 爱生活爱理财
这种对冲策略其实还是基金经理主管判断来多空对冲的吧？
股债对冲的是不是更靠谱一些？
好贴啊正需要这个，感谢lz！
不过好像只有最后一个519062能场内申购吧
- 一枝花大秃子
赌博可以后悔药的工具？
mark ，xue习
- 债券菜鸟~~
完全不明白这对冲基金 是靠什么实现收益的啊
利润哪里来的？
这是好贴，关注中
- 知所不知，知所不能，我的水晶球永远是模糊的。
挂羊头卖狗肉为主，号称靠多空对冲做市场中性策略赚阿尔法，实际靠打新赚钱才是大头，水平不如吧里集友。
有些对冲基金是骗人的，看看净值的变化率，就知道真假，对冲基金普遍收益率不高，不适合可以承受较高风险度，但要求收益高的投资人，只适合低风险，收益率要求不高的投资人。
查查过往历史，净值经常回撤10%、20%，或净值增长过快的，这样的基金可能是假的对冲基金。
这个论坛的A类大户，比如象天工开悟这样级别的，做的收益比基金好多了吧。
买过，卖过，公募基金经理的水平令人无语，还不如自己操作。
- 向大家学习
看不懂趋势才对冲，既然看不懂，干脆不玩存银行
- 高夏普比例才是硬道理
接下来低风险的机会少了，先研究起来
收藏，好好研究下去！谢楼主
公募我觉得华宝兴业的蛮好，海富通阿尔法也不错，但不能申购，
海富通阿尔法可以申购的啊。 我周一才申购了部分
有的回撤有点大了，回撤在1%左右的差不多了
需要观察一阵，没有打新了表现如何
- 一个爱金融的男人
这种基金一般的做法是，如果股市是一个震荡市，那么通过权益资产和债券资产的比例配比来实现绝对的正收益的，但是前提是在一个震荡的范围之内，比较适合现在的市场。
- 像爱惜自己生命一样保护本金
能否卖卖力气，把所有申购赎回费为0的基金都找出来
顶，谢谢楼主
广发对冲2月成立，累计收益12%，五月第一个打开进去，赚了6%，每周公布一次净值，最大回撤1.8%，回撤小，感觉不错，下期再搞点，下期应该8月打开
- 重仓永辉
暴涨暴跌就是对冲基金的大好机会，咋整的，才12%？对哪门子冲？这基金，唉！
买这些都是去基金公司开户买么？
我上次大跌后,找不到品种投.
找来找去进了 工银绝对收益混合B...
可能隔个 5-6 天左右吧,亏个 手续费+跌幅 =1.x %
就出来了...
剁手指,不参与了.
多谢楼主，这个名单比我自己找的全
楼主整理的真详细
跟踪一段时间看看，也许是个低风险的好品种。
以300指数为标的，按80—120的对冲率，
从到的半年内,
理论收益率为15.2968%。
低于此数的基金经理考评不及格。
因为还有备用资金的投资收益。
附：理论收益率计算表
-833.31 166.662
- 稳健中追求卓越
- 感谢—集思录
把钱交给别人玩，是对自己的不负责，呵呵
谁能给做个业绩表现评估… 最大回撤之类的…
不行周末有空我试着做个
- 分级基金，债券，可转债，新股
总结的不错，楼主有心人
嘉实的量化做了很多产品，也有很多研究储备，很认真做了，但是结果不太好；
只能说A股这个土壤暂时还不适合简单照搬国外的策略。
- 低风险高收益
华宝兴业量化对冲混合C，申购费为零。对对冲基金的收益要求不应太高，1年12%+即可。
- 分级基金A类、转债持有者
感谢楼主分享
- 人多的地方不要去..
谢谢楼主分享！
干货，谢谢。在目前没有低风险好标的的时候，真是及时雨啊！
正好需要这个，楼主费心了，谢谢。
感谢分享，昨天还在自己找，先观察一阵。
- 90后，混迹macd，集思路，鼎级
这几只对冲基金前一段新股中了不少，估计收益里很大比例是新股收益，对冲套利收益能有多少还有待观察，这一段新股停发如果净值几乎不涨就可以断定这是挂羊头卖狗肉的打新基，建议先别急着买看看再说。
585不就是打新基金
- 分析机会，挖掘价值
回撤太大的要小心，可能不是真正意义上的对冲基金。
- 不看空股市，只傻傻吃息，我买A
非常感谢您的耐心整理
顶，谢谢楼主
储备投资渠道
- 分级基金好
大家对这些量化的对冲基金都不看好呀。
- 初学者,请关照.
感谢分享！
谢楼主!正需要,
- 基金公司老兵
海富通阿尔法对冲我熟悉，大家有疑问可以
0844 记下了，哈哈
000754赎回日期啥时候，好像找不到
- 一枝花大秃子
- 80后宅男一枚
买这种基金还不如持有现金等机会加仓
分级对冲：(母基净值-母基下折0.625)*2份/A类下折差价+(1份A+1份B)
相信他们还不如自己搞，上面公式是看一大神帖子学的，年华绝对干过他们。
感谢楼主，辛苦了
- 好好学习，天天向上
好东西，感谢楼主!
- 终于回来了，呵呵
还不如自己 套利
这些算是严格意义上的对冲基金么？比如是否有20%~25%的提成？有没有资金进入门槛？
这个问题可以关注
这个问题可以关注
楼主，长信还有一个，但好像不是对冲类型的，波动非常大
- 最好的投资是投资那些免于“创造性破坏”这种资本主义精髓的企业，因此巴菲特是他自己的掘墓人
- 80后金融民工
楼主的感觉很准确，【海富通阿尔法对冲】确实对冲比例较低，14年年末和15年一季度始终在80%左右。
————————————————————————————————
多头头寸（元） 空头头寸（元） 对冲比例
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嘉实绝对收益策略
163,564,243.95
-161,950,980.00
嘉实对冲套利
301,199,081.06
-298,261,500.00
工银瑞信绝对收益A
392,995,666.51
-332,189,880.00
华宝兴业量化对冲A
115,853,159.61
-114,681,720.00
海富通阿尔法对冲
194,023,040.46
-156,427,800.00
南方绝对收益策略
276,377,129.11
-251,479,320.00
————————————————————————————————
数据来源：各基金2015年一季报
楼主想法很好，可惜这类基金一方面时间不长，没有充分验证过，另一方面收益率比较中庸。考虑分散风险，可以配置少量。
又多一种选择，可以配点000754
- 对理财知道甚少
000754打算买点，不过南方基金怎么停止申购和赎回了，停止赎回不知道是不是第三方网站数据错误。毕竟容易让人感觉钱被冻住了。
- 知行合一
好像对冲私募基金的收益率与回撤率都优于对冲公募，他们可使用的工具范围不同。
收到两个赞，不好意思不做了……
数据取自凤凰网基金栏目，手工导入excel处理----不会写代码木办法。。
统计期统一选的13.7.25-15.7.25，但结果都没有达到两年的数据…
另外，还要考虑下申购费、管理费之类的，这几个里面可选余地不大。
这些基金规模都挺大，现在股指规模缩减很大，不知道是不是会失去盈利能力？
大家可以推荐些靠谱的私募基金吗？比如：通过私募排排网、朝阳永续、金釜子这些渠道买是否安全呢？
- 爱生活爱理财
- 80后IT男。。。
- 爱生活爱理财
周期有些短，碰上了这个大牛市，要是有更长的数据的话更好！
这个要顶楼主
这种对冲产品，如何选择比较好的申购时间点？还是随时申购都可以，相差不大？
- 1.控制仓位,不管你多看好.2任何策略都有一定有效期,没有永恒不变的3.价值发现长期投资
目测目前还没有好的对冲产品,也没有出名的对冲产品经理.
看来发展潜力很大啊.任重道远.
持续关注吧.不过机会不大,还不如自己做低风险投资.但我想以后机会会有..
目前的新政策不知道对量化对冲基金收益会有什么影响啊
感觉不行吧，最近？
现在的对冲基金很长时间净值都不涨不跌了，应该是空仓了吧。包括广发对冲和华宝兴业
广发对冲一星期公布一次净值
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