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3步教你如何看好年终奖，让它钱生钱！
TA的每日心情开心 12:16签到天数: 1 天连续签到: 1 天[LV.1]主题帖子积分
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很多人会发现这样一个现象：每年用年终奖的时候就特别大方，就算是平时很节约的人，拿到年终奖之后也常常毫无理性的买买买，很难做到对年终奖进行规划，合理使用。为什么会这样呢？
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关于心理账户的小知识
之所以我们会出现这样的情况，是因为一种叫做“心理账户”的效应。我们都在心里会划分很多心理账户，比如这笔钱是工资的收入，这笔钱是中彩票的收入，这笔钱是兼职的收入。一般来说，中彩票的钱我们会觉得是意外收入，所以会轻易用掉，而工资收入就不会。
对于年终奖，很多人的心理认知是这样的：这是一笔年底的额外收入，所以我可以尽情的趁着过年买买买、用用用。但实际上，每一分钱的价值都是一样的，对于理财投资的人来说，每一笔收入也应该同等对待，都纳入到自己的理财规划中来。所以，接下来我们就聊聊怎样用“三步法”处理好自己的年终奖。
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年终奖规划第一步-合并收入
就是不管年终奖多还是少，首先当我们拿到年终奖的时候，第一件事是把这笔钱并入年度总收入中，而不是视作单独的收入。
比如说，你目前总资金为：29594.86元，资金分配情况是这样的：
活期存款：5000元
余额宝：14634.86元
基金定投：830*12=9960元（投入本金）
假设你的年终奖是10000元，合并收入后，活期存款和总资金各增加10000元，总资金为39594.86元。
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年终奖规划第二步-资金再分配
年度终了，我们需要对下一年的收入、支出情况先做好规划，以便对资金进行重新分配。比如说，你的收入来源主要是工资收入，每月10000元；每月主要支出如下（一般而言，我们可以通过比例法来简单规划）：
收入：10000元
各项生活开支40%：4000元
娱乐、交际应酬等10%：1000元
学习进修5%：500元
保险（非社保）10%：1000元
结余：3500元
以上支出规划更多是以个人为单位进行规划的，但每个人的收入和支出项目、比例等都会有一些差异性，所以不能生搬硬套，而是在掌握了思路和方法的基础上结合自己的实际情况进行规划。如果说你是以家庭为单位进行规划的话，可以变为：
家庭总收入：=25000元
家庭各项生活开支40%：10000元
宝宝各项支出10%：2500元
娱乐、交际应酬等10%：2500元
学习进修5%：1250元
医疗保险（非社保）10%：2500元
孝敬双方父母10%：2500元
家庭结余：3750元
对于第一种情况，规划后你发现目前的资金结余为39594.86元，每月有3500元的资金结余。结余的资金就是你可以用来投资的资金了。接下来就看看选择什么投资渠道进行资金理财了。
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年终奖规划第三步-投资选择
在选择投资渠道前，首先你要了解自己的风险偏好。小投有一个简单的测试方法，就是根据你能不能承受本金的损失以及能够承受的损失程度，可以粗略分为四种类型：
不能承受本金的损失：保守型
能承受10%以下本金损失：稳健型
能承受10%-30%本金损失：成长型
能承受30%以上本金损失：激进型
除了风险偏好外，还要看个人的投资能力。同一个投资渠道，对投资理财小鲜肉来说可能是高风险的，但对投资能力强的人来说，却可以是低风险的。比如说股票市场，有人说股票市场就是赌场，有人说股票市场是投资者的天堂。所以，高风险还是低风险是因人而异的。
个人风险偏好+投资能力决定了你可以选择的投资渠道。结合上面的例子，你目前的资金结余为39594.86元，每月有3500元的资金结余。这样的资金量和收入一般是属于保守型/稳健型+投资小鲜肉类型的。我们来看看这类投资者可以如何投资，以及其他类型的投资者是如何投资的？
保守型/稳健型+投资小鲜肉
能承受的风险较低，投资知识不足，且目前的资金结余不足5万（5万是很多理财产品的门槛，如银行理财产品）。所以主要还是购买宝宝们等低风险的投资品种（宝宝们也不是完全没风险的，所以还需要适当的分散在不同的投资平台，如余额宝、理财通等）。比如继续上面的例子：10000元的年终奖到手后，存入新的投资渠道“理财通”，以便适当分散风险。
活期存款：5000元
余额宝：14634.86元+1335元/月
理财通：10000元+1335元/月
基金定投：830*12=9960元+830元/月
以后每个月3500元的结余资金，分为3份，基金定投830元，剩余的在余额宝和理财通之间等比例投资，即各1335元。活期存款的5000元是作为应急资金的，如果有收益更高，又可即提即用的投资渠道的话，也可投资。
同时，要努力提高自身的投资能力，在学习进修费用中分配一笔费用进行付费学习，不失为一种省时省力的好办法。
成长型+初级型投资者
能承受一定的风险，具备一定投资知识，虽然还没形成自己的投资体系，但是也可以投资债券、基金等投资品种的，在实践中不断提升自己的投资感觉。同时，继续加强学习，开阔自己的投资视野，努力形成自己的投资体系。
成长型+中/高级投资者
能承受一定的风险，对各种投资渠道都有相当程度的了解，有自己的投资理论和实践技巧。这种类型的投资者会努力提高自己的投资收益水平，寻找风险和收益错配的投资品种，即低风险高收益的投资品种。
小投不是一个激进型投资者，对激进型投资者的方法也没有什么了解，这里就略过吧。
经过以上三个标准动作后，大家有没有发现，其实根本不需要什么专门的年终奖理财方法，而是要把你拥有的所有资金进行统一考虑，合理规划，这样才能把自己赚到的每一块钱都物尽其用。同样地，除了年终奖，你的其他意外收入，都可以用这种方法进行规划理财哟。
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我的年终奖都花完了！
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写的不错哟，加油
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没有年终奖呢
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登录百度帐号推荐应用&p&对于这一问题不妨从题主的风险偏好以及未来支出等方面入手进行分析。全部都放在余额宝里有点太可惜，全部都拿来进行定投也不明智，重要的是确定好储蓄与定投比例，以及题主的风险偏好下，适合题主定投标的的选择。因为不知道题主的其他背景姑且先假设后讨论。&/p&&h2&一、基金定投之前需要做的事情&/h2&&p&①&b&基本保障要做好。&/b&如果题主已经成家立业，你需要为自己和爱人配置一份重疾险，这笔钱完全视作消费即可，买一辈子彩票大概率也中不了五百万，而人人罹患癌症等重疾的可能性却很大，毫不夸张地说，重疾就在我们身边。有了重疾险做基本的保障，加之还有基本的医保什么的，保障层面就让人比较踏实了。毕竟重疾险有雪中送炭的功能，不得病健健康康的最好。&/p&&p&②&b&若题主已经成家立业，子女的教育支出需要提前有所打算。&/b&再穷不能穷教育，孩子在不同的教育阶段需要家长有不等数额的资金支出，总体而言，这一资金支出都不低。从幼儿园到大学，从校园课业到孩子的兴趣爱好，这些未来的潜在支出应该提前有所打算。&/p&&p&③&b&考虑未来5年内是否有购房、装修、买车等消耗现金流巨大的支出。&/b&如果有，尽量压缩基金定投的金额，或者降低基金定投组合的风险偏好，因为一个牛熊周期你可能不知道有多长，谨防牛市到来的前夜因为购房、买车等原因而提前赎回，倒在曙光乍现的时刻。&/p&&p&④&b&评估一下工作收入的稳定性&/b&，评估一下按照当前的消费以及未来的预期收入，日后是否每个月依旧能有5000甚至5000元以上的结余，如果自身的工作或者薪水不稳定，那么也请根据自身的情况降低基金定投的比例。&/p&&p&⑤&b&考虑父母的身体健康情况，并建立对应的孝心账户。&/b&这一账户的资金池如何构建主要考虑父母的健康情况，如果父母患有慢性病需要长期用药，或慢性病未来存在恶化需要其他治疗等情况应适度加大孝心账户的现金流投入，并降低孝心账户的风险偏好（不宜定投偏股型基金，可考虑固定收益产品）。当然，父母身体健康，或者自身养老金充裕不太能用到子女设立的孝心账户的钱，不妨给父母买个意外险，跌倒滑到等意外给老年人会带来意想不到的伤害。也可以考虑用这笔钱带父母旅旅游什么的，总之就是为自己理财之前别忘记了爱自己的人。&/p&&p&⑥&b&告知爱人基金定投可能存在的风险，让她支持你的定投事业&/b&，让她做好暂时亏损的心理准备，告知她可能要等三年五载才能见到定投之花的绽放。夫妻不睦什么也搞不好，家和万事兴，跟爱人的沟通是十分必要的。&/p&&h2&二、余额宝部分如何配置&/h2&&p&①&b&留存3-6个月的生活费在余额宝里。如果生活费支出不稳定，如果已经成家立业，需要照顾父母、孩子，请将留存的生活费无限接近于6个月。&/b&余额宝是很好的现金管理工具，其本质是天弘基金公司的一款货币基金，是主要投资于存款等货币工具的基金，风险性极低，收益性比定期存款好得多，流动性也极强——提现2小时内（通常只有几分钟）到账银行卡（每日有5万快速提现的额度，肯定够用）。日后每个月发下工资，第一时间先来填满生活费这个资金池，剩余的再考虑其他方式进行理财。&/p&&p&②&b&确定自己的风险偏好，明晰自己的理财预期收益目标。&/b&风险偏好自测的网站可以用蚂蚁聚宝、天天基金网等App，也可以用下面这俩链接，一个是博时基金的，一个是广发证券的。&a href=&///?target=http%3A///wealth/fengxianceping.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&风险评测-博时基金&i class=&icon-external&&&/i&&/a& &a href=&///?target=http%3A//.cn/commons/infoSfContext.jsp%3FdocId%3D168515& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&广发证券&i class=&icon-external&&&/i&&/a& 请严格根据自己的风险偏好规划理财，否则很有可能在理财的过程中出现各种不适。比如，极度厌恶亏损的投资者，见到2%、3%的亏损就痛苦不已……要知道这可是偏股型基金的正常波动。再比如，有人风险偏好高，亏损20%好几也不觉得肝儿疼，还能吃嘛嘛香……总之要根据自己的风险偏好去确定。理财的收益目标决定了理财工具的选择，如果期望比余额宝收益高一点点，比如5%，可能纯债基金就可以满足需求。如果追求10%可能需要将偏股型、债券型基金搭配投资即可实现，而如果追求15%—20%的收益率那可能要大比例投资偏股型基金。嗯，不要幻想20%+的年化收益率了，那是巴菲特等人的业绩。莫要低估复利效应，年化收益能有20%，坚持个二三十年财务自由可期。&/p&&p&下图是复利22%与先翻倍再亏损30%的长期收益走势，不要羡慕那些今天涨停明天打板的股市赌徒，他们最多是小明这种存在……事实证明，他们肯定是长七亏损的，久赌必输是一定的。莫要做小明，要做那个稳定复利22%的人。&/p&&img src=&/v2-3d2e7bdbc30290fee1df0f26d84f0407_b.jpg& data-rawwidth=&520& data-rawheight=&515& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&520& data-original=&/v2-3d2e7bdbc30290fee1df0f26d84f0407_r.jpg&&&br&&img src=&/v2-a5facbba195ef7ac_b.jpg& data-rawwidth=&550& data-rawheight=&424& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&550& data-original=&/v2-a5facbba195ef7ac_r.jpg&&&p&&b&上图是世界级投资大家的复利收益图， 注意图中给出的是超过美国标普500指数的超额收益。即众位股神的收益率需要加上标普500长期10%的收益率&/b&，即股神巴菲特的长期年化收益在21%附近，他的同门沃尔特·施洛斯的年化收益在17%左右，他的老师本杰明·格雷厄姆的收益在14%左右。 所以，一定认清自己，承认自己不可能赚取那么高的理财收益，莫要把家庭理财变为另一种形式的赌博。&/p&&h2&三、各种风险偏好之下进行偏股型基金定投的比例。&/h2&&p&①完全厌恶亏损，一点风险也不愿意承担，还能投偏股型基金吗？可以的，只不过比例小。假设每月结余5000，在留存完家庭生活费、以及孝敬父母的资金之后，每月结余4000元，则一年能结余48000元，算上年终奖计5万元。假设余额宝的年化收益为4%，考虑到每个月投资4000元买余额宝，那么一年能够获得的总收益大概是1040元。想完全保本，实际上可以拿出1040元去进行高风险的股票型基金投资。因为放到余额宝的钱带来的收益能够覆盖掉这部分亏损（而且假设还是全亏，实际上这不可能）。考虑到1040元不可能因为股市下跌全部亏掉，一般而言大熊市跌很惨对于股票型基金而言也就是腰斩，即亏损50%，那么此时其实全年可参与股票型基金投资的资金至少有2080元。当然，如果心再大一点，其实股票型基金在非牛熊转换的糟糕时刻，一年亏损最多也就是33%附近，那么如此一来能投资股票型基金的钱就变成了3120元。以3120元计算，即使是保守投资者也可以每个月拿出260元参与股票型基金的定投。&/p&&p&&b&其实上面的思路差不多也是保本型基金常采用的一种保本策略。&/b&即两三年的封闭期，第一年先投资债券吃息，后一两年用拿到的利息（安全垫）去投资股票，不管股票投资好坏，最终都能保本，基金公司赚到管理费，oh yeah~个人也是可以这样运作的，其实采用定投的策略……一年也很难亏掉33%，因为是分12个月买入的嘛，假设定投的最大亏损是20%，那么每年定投股票型基金的总金额又能变为5200元，每个月可以定投433元。咋样，占比达到10%了，所以&b&最保守的投资者其实可以将每月结余的10%左右拿出来定投偏股型基金。（如果余额宝收益没有4%，那么这个比例会相应调低的哈，不要犯刻舟求剑的错误）&/b&&/p&&p&②&b&如果是稳健型或平衡型的风险偏好，可以考虑股债同时1:1定投并且每季度或者每半年动态调整一次，使之恢复1:1的比例。以期达到股市逢涨，自动减仓锁定收益；股市逢跌，自动加仓，规避恐惧，勇敢地捡点便宜货。&/b&即每个月定投股票型基金2000元，纯债基金2000元，半年之后，两者累计投入的本金分别是12000元，考虑到股市的震荡，如果股票型基金此时总值为14000元，即赚了2000元，纯债基金总值是12400元，动态平衡一次，两者均变为1:1的比例，这样就锁定了一部分的收益。同理，如果股市下跌，股票型基金的总之跌为10000元，纯债基金的总值是12400元，那么动态再平衡一下，两者均变为11200元，市场下跌的恐慌时刻加仓买入了1200元。如此循环往复，待到身边从来对股市、股票型基金不感兴趣的投资者都开始讨论股市、报纸、媒体天天报道股市，那么此时就可以考虑清盘所有的股票型基金了——即牛市即将进入尾声，我们锁定好收益。题主感兴趣可以选择一个股票型基金、一个纯债基金根据1:1动态再平衡原则回测一下12-15年4月底收益情况，我想是十分可观的。（若不愿意动手，日后我再补上相关的回测数据）&/p&&p&③高风险偏好，即追求15%—20%区间的理财回报，十分激进，能够承受30%—40%的亏损的投资者。根据一般的风险偏好测评，一般人很难是一个如此激进的投资者。在这里假设大比例定投股票型基金。&b&即便如此，根据价值投资之父本杰明·格雷厄姆的建议，可投资资金中，投资股票类资产的比例不宜超过75%&/b&，如此考虑，4000元结余不宜投入超过3000.可以考虑股债3:1的投资比例。但即便如此也应该高估值区间少买，低估值区间多买。&/p&&h2&四、定投基金标的如何选择&/h2&&p&&b&被动投资主动化，主动投资被动化。定投股票型基金至少要持有两个风格鲜明的基金——一个是价值型、一个是成长型的（至少是平衡型的）。&/b&&/p&&p&①如果是指数型基金爱好者，坚信基金经理无法战胜市场，唯有指数基业长青永远屹立不倒，那么根据被动投资主动化的原则，&b&我还是建议定投指数增强型基金，至少价值型指数一定要定投指数增强型基金，如沪深300指数增强、中证红利指数增强等。&/b&成长型的指数最具代表性的是中证500指数，中证500指数也有对应的指数增强基金——建信中证500指数增强。关于指数增强型基金为何强，请参见拙文 &a href=&///?target=https%3A////& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&书剑笑傲: 指数增强，强在哪儿？--以富国量化沪深300为例 &i class=&icon-external&&&/i&&/a& 为了更直观地证明指数增强型基金的强，贴图如下，数据来源：天天基金网&/p&&br&&img src=&/v2-7c5f8c21ef8d04f87aa85022e41acd6e_b.png& data-rawwidth=&1366& data-rawheight=&638& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1366& data-original=&/v2-7c5f8c21ef8d04f87aa85022e41acd6e_r.png&&&p&②主动型基金如何选择？我的选择思路如下：&/p&&p&第一步，用晨星基金网的晨星股票风格箱选出价值/平衡/成长三类基金当中，三年/五年评级四星、五星的基金。第二步，从这些基金当中找寻高阿尔法系数、高夏普比率、低晨星风险系数的基金。第三步，从这些基金当中找基金经理在任稳定，没有频繁变更基金经理的基金。第四步，在筛选出来的基金上翻看基金的季度十大重仓股，看基金的季度报，看基金经理是不是风格保持一致。第五步，排除一些媒体过度曝光，各路资金纷纷申购的基金，排除最近几个季度规模暴涨的基金，股票型基金排除规模50亿以上的。第六步，按照各种基金的风格或者投资的标的建立相应的基金池。第七步，定投或持有之后考察业绩变动，若长期跑不赢基金业绩基准则考虑从基金池中找寻替补基金去替换。 &/p&&p&主动型基金中专注于蓝筹价值投资的基金经理不多，中欧的曹名长、汇丰晋信的丘栋荣、安信基金的陈一峰是其中的代表。至于成长类基金可以关注量化基金的表现，中小盘股具有较多的Alpha因子，通过量化默认在成长股的主动投资中加入被动的量化框架的制约，做到主动与被动相结合，量化框架的选股也更为宽广，过去的一年中，成长风格的量化基金业绩喜人，当然，我们也应该乐观谨慎，继续观察一下。&/p&&br&&img src=&/v2-dc38f68fcb80c0d31f4704b_b.png& data-rawwidth=&1366& data-rawheight=&620& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1366& data-original=&/v2-dc38f68fcb80c0d31f4704b_r.png&&&p&③&b&基金投资需要持续学习，作为投资者在投资基金前一定要阅读基金招募书，其中必看的部分是“基金的投资”这一章，不看这一章就好比吃药不看药物说明书，危害巨大！&/b&&/p&&p&我撰写的两篇关于基金招募书如何阅读的小文&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A//mp./s/0dsw_VeUqlrkdGxOWpzYVw& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&基金理财前必读之一：基金招募书（上）&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A//mp./s/QcKvU_iuhnEMcnHBT23XeA& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&基金理财前必读：基金招募书（下）&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&&p&基金投资者一定要关注基金的定期报告，季度报、半年报、年报都应该关注。关注基金重仓股的变化情况（量化基金不必关注），关注基金规模的变动，看是否有恶性膨胀或规模严重缩水（基金规模的恶性膨胀是基金业绩的天敌，指数基金除外）。其中，基金季度报一般在一个季度结束之后的下一个月的下旬发布，可以去天天基金网找寻查看。以基金半年报为例，我也撰写了两篇小文：&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A//mp./s/0k_0wz3ZgFX9ByosJbh-CQ& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&基金半年报我们看点啥？（上）&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A//mp./s/4q94Gu307qCRIlbJA-1wkw& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&基金半年报我们看点啥？（下）&i class=&icon-external&&&/i&&/a&
另外，建议学会使用天天基金网（&a href=&///?target=http%3A//.cn/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&天天基金网(.cn) --首批独立基金销售机构-- 东方财富网旗下基金平台!&i class=&icon-external&&&/i&&/a&）、晨星基金网（&a href=&///?target=http%3A///main/default.aspx& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&晨星网--照亮投资人生 国际权威基金评级机构&i class=&icon-external&&&/i&&/a&）、盈米财富（&a href=&///?target=https%3A///& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&盈米财富 - 证监会批准的独立基金销售机构&i class=&icon-external&&&/i&&/a&）等基金研究和分析工具，工欲善其事必先利其器。基金定投回测收益的计算器也直接给出，以免因为懒惰，没看天天基金网而不知道有这个好工具。&a href=&///?target=http%3A///money/calc/FundCalcDTSY.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&基金定投收益计算器 _ 理财计算器 _ 数据中心 _ 东方财富网&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&&p&④进行基金定投也需要投得明白，建议学会使用Excel做一个基金定投的账本，掌握一些Excel的基本使用技巧。我也撰写了一篇小文：&a href=&///?target=http%3A//mp./s/s471OHqbzTHPdZ4rglvT4A& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&我的Excel基金定投账本&i class=&icon-external&&&/i&&/a& 另外推荐一篇博文，里面讲述了一些基金定投的财务计算公式的具体应用：&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A//.cn/s/blog_642fv9.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Excel三招，算清投资复利【含智能定投精算】_Lagom投资_新浪博客&i class=&icon-external&&&/i&&/a& &/p&&h2&五、定投如何获利了结&/h2&&p&&b&讲定投怎么怎么好，说的天花乱坠而不讲定投如何获利了结（即何时停止定投并卖出）的都是耍流氓！&/b&&/p&&p&基金定投的超额收益有相当一部分来源于牛市的不理性，如果把握不当，错过了及时获利了结，羽化而登仙的大好机会就非常遗憾了。说几个定投退出的机制，仅供参考，也请各位看官、前辈多提意见。&/p&&p&①人人皆知牛市来了，报纸、互联网、电视等媒体天天报道股市，成交量急剧放大连创新高、各种券商情绪十分乐观一致唱多，高呼什么黄金十年来了，为疯狂的上涨找寻各种理由、基金公司狂发新基金、之前你身边从来不关注股票、基金的朋友现在也开始关注并跃跃欲试，想分一杯牛市的羹。&/p&&p&②达到自己的预期收益目标就获利了结，毫不留恋！如果纯基金定投的部分，达到了自己设立的年化10%时就应该关注一下，看看此时的氛围是否符合①提到的。达到15%的目标就可以考虑获利了结了，当然具体的过程可以慢慢卖掉，不一定非得一天清仓。达到20%的收益就很牛了，股神也就这么个收益率，可以考虑全面清仓了……如果不幸清仓晚了，那么当收益率从20%+跌落回20%别忘记赶快逃走，别抱有不切实际的幻想。牛市的泡沫只有被戳破一种命运。&/p&&p&③如果有一定的股票指数，在②的情境下，可以考虑达到15%、20%的收益率时，主要的股票指数跌破20日均线卖掉一半，跌破30日均线全部清仓（这是一种右侧退出的办法，即后知后觉，走过了牛市的顶点）。从以往的经验看，牛市之中很少有跌破30日均线的时候，如果满足了自己的收益率还跌破30日均线那还是走为上，哪怕后来有所反复 ，再创一点新高。请注意，不必为了新高这点蝇头小利而冒险；股市的顶点会造成本金的永久性损失，保存实力，哪怕少赚一点，待到泡沫退去，众人悲观之际再勇敢买入，此时则只有波动的风险而无本金永久性损失的风险。&/p&&p&关于基金定投的收益前景，以及什么情况下定投最好，请参见前面的回答：&/p&&p&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&基金定投真的能赚到钱吗？ - 书剑笑傲的回答 - 知乎&/a&&/p&&p&写了这么多，有点疲惫，欢迎题主追问； 小生水平有限，资质愚钝、观点浅薄，如有不当之处，烦请各位看官、前辈、老师们批评指正。 &/p&&p&——————————————————————————————&/p&&h2&3月22日番外补充：谈谈股债1:1动态再平衡策略的应用前景&/h2&&p&本文的写作受到雪球用户@飞泥翱空 的启发，作者的文章：&a href=&///?target=https%3A////& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&飞泥翱空: 傻瓜式交易（50-50平衡策略）简约而不简单 什么是50-50策略 &i class=&icon-external&&&/i&&/a& 在此特意向前辈表示敬意与感谢。&/p&&p&股债比例动态再平衡策略的智慧来源是价值投资之父本杰明·格雷厄姆，他在《聪明的投资者》一书中谈到了这一策略（本书是经典中的经典，价值投资者的必读书目，也是被巴菲特称为如果只能推荐一本投资学的书，就推荐这本的书），即再乐观的时候持有股票的仓位不要高于投资总资产的75%，再悲观的时候股票仓位的占比不要低于25%，投资者可以在股债3:1，股债1:3之间调整自己的投资组合以期获得良好的收益。&/p&&p&&b&什么是股债1:1动态再平衡策略？&/b&在非牛市与非熊市的常态中（比如现在），将可投资资产分为50%的股票类资产与50%的债券类（固定收益类）资产，每个固定的一段时间（半年或一年）将两类资产买入或卖出，进行一次再平衡，使之保持1:1的比例。&/p&&p&在这里，股票类资产不是让大家买股票，而是选择证券投资基金，对于没有任何基金投资经验的投资者来说，选择沪深300/中证红利/中证500指数的指数增强型基金即可。债券类资产也不是让大家用股票账户去买债券，可以持有以余额宝为代表的货币基金、可以持有纯债基金、普通债券基金（不可投资股票但可投资可转债）、二级债基（可投资可转债、股票投资的最大占比不超20%），除货币基金几无可能亏损之外，其他三种债券基金的风险偏好是逐次增高的，二级债基在暴跌行情中也可以跌20%的，不建议没有经验的投资者选择二级债基作为债券类资产。&/p&&p&&b&这一策略的优势有哪些？&/b&&/p&&p&①低买高卖，左右逢源&/p&&p&每一次动态再平衡都会遇到两种情况。逢股票资产涨，卖出一部分并买入固定收益类资产——逢高自动锁定收益。逢股票资产跌，卖出一部分固定收益资产并买入股票资产——逢低自动买入捡便宜货。&/p&&p&②战胜人性，不贪不恐 &/p&&p&在疯涨时渴望再涨，在暴跌时担忧还跌，这就是人性当中的恐惧与贪婪。巨亏者往往在大众贪婪时更疯狂，在大众恐惧时更惶惶，总是高买低卖，傻事做尽。&/p&&p&③永不爆仓，希望永在&/p&&p&最怕便宜货遍地时本金巨亏，无法逢低买入。再平衡策略当中保留的50%固定收益类资产永远是你的希望——在投资者绝望离场遍地黄金时为你带来买入的力量。&/p&&p&④低频交易，省时省钱&/p&&p&散户投资亏损的一个很重要的原因是高频交易，反复为券商或基金公司交佣金或申赎费。股债1:1动态再平衡策略一年只交易1-2次，投资者平日只需安心生活，不必在意每日的市场波动，不需进行市场研究。&/p&&p&⑤避免预测，被动跟随&/p&&p&散户亏损的另一个重要原因是预测市场，用赌博的方式去猜测明后天的市场涨跌（同时伴随高频交易），长此以往，久赌必输。而本策略的执行者完全跟随市场，避免了错误择时导致踏空上涨。&/p&&p&⑥避免择股，永不踩雷
&/p&&p&普通投资者没有能力直接选股，即使是专家也会在选股看走眼。选择指数增强型基金，一次买入几百只微型股票，永不踩雷。股票指数永远长寿，有推陈纳新的机制，只要一国经济向好发展，股票指数永远看涨。而指数增强型基金比传统的指数ETF有很强的超额收益，是被动投资与主动投资的良好结合。&/p&&p&&b&股债1:1动态再平衡策略的历史收益如何？&/b&&/p&&p&①富国沪深300指数增强与广发纯债A（一个纯债基金）在年年底的回测，四年的时间，一轮牛熊转换。&/p&&img src=&/v2-c3bc9ee4a1ed63c0c57500dbe5b56c89_b.png& data-rawwidth=&1038& data-rawheight=&386& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1038& data-original=&/v2-c3bc9ee4a1ed63c0c57500dbe5b56c89_r.png&&&p&②博时沪深300指数与大成债券（普通债券基金）在07-16年，过去十年之间的历史回测。&/p&&img src=&/v2-45b862b292cf7dd259d07d8a90f62918_b.png& data-rawwidth=&1039& data-rawheight=&406& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1039& data-original=&/v2-45b862b292cf7dd259d07d8a90f62918_r.png&&&br&&img src=&/v2-95a526d6df78c33d5baad_b.png& data-rawwidth=&766& data-rawheight=&483& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&766& data-original=&/v2-95a526d6df78c33d5baad_r.png&&&p&③中证500指数与大成债券的07-16年年底的10年回测，注意，表中的1181点并不是中证500指数在07年1月1日的收盘点位，同花顺软件找不到这天，1181大概是07年1月中旬的一个收盘点位。注意，这个回测虽然喜人，但这是建立在中证500指数过去的成长基础上的，未来指数表现如何，我们不得而知，切勿锚定于我的图标结论哈。&/p&&img src=&/v2-8a5dfbdbbf0955ddc631dba_b.png& data-rawwidth=&1043& data-rawheight=&411& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1043& data-original=&/v2-8a5dfbdbbf0955ddc631dba_r.png&&&p&最后，股债1:1动态再平衡策略是一个玩法多样可升级的策略，其衍生策略有很多种，在这里稍稍举例，衍生策略适合有一定投资经验的投资者，没有投资经验的投资者切勿盲目模仿。&/p&&p&①博时沪深300指数与大成债券的非恒定再平衡策略，即根据沪深300指数的估值高低动态调整股债比例，从而打破1:1的死板限制。策略的具体说明在图中&/p&&img src=&/v2-26dd22fb9d5def8a7957c99_b.png& data-rawwidth=&1359& data-rawheight=&742& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1359& data-original=&/v2-26dd22fb9d5def8a7957c99_r.png&&&p&②用可转换债券基金充当债券类资产，对于不了解可转债基金知识的读者请参考拙文&a href=&///?target=https%3A////& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&浅谈可转债基金：陪你穿越牛熊岁月 可转换债券是攻守兼备的投资标的，是嵌入了看涨期权的债券&i class=&icon-external&&&/i&&/a& 下图是博时沪深300指数基金与兴全可转债基金的10年1:1再平衡策略的回测结果&/p&&img src=&/v2-22eb4f0bd0de25e802e9b49de62ef818_b.png& data-rawwidth=&1041& data-rawheight=&425& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1041& data-original=&/v2-22eb4f0bd0de25e802e9b49de62ef818_r.png&&&br&&img src=&/v2-bc6e7cfd249a_b.png& data-rawwidth=&706& data-rawheight=&420& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&706& data-original=&/v2-bc6e7cfd249a_r.png&&&p&就先介绍到这里了，升级改良的衍生策略请勿盲目模仿。总之，股债1:1动态再平衡策略是一个适合小白投资者用于家庭理财的可永续的好策略。搭配指数增强型基金，其长期回报有望跑赢通货喷张，让家庭资产保值增值。&/p&&p&总之，股债1:1动态再平衡策略与基金定投构成了个人与家庭理财的双剑，一个处理存量资金，一个应对增量资金，当然，存量与增量之间也有相互的转化。&/p&&p&最后，祝题主和各位读者理财投资顺利，人人都能走在通向财务自由的自由之路上！&/p&&p&————————————————————————————&/p&&p&&b&大家如果觉得不错请点个赞吧，作为对小生的鼓励~当然，不当之处，恳请批评。&/b&&/p&&p&最后做一个小宣传，本人公众号：&b&EncounterAlpha&/b&，平日学业忙，一般假期里才可能写图文消息，平日基本上每天上去发一篇今日看到的好文章链接，跟大家叨叨几句科学的理财投资观，或者分享我今天看到的好书的内容~&/p&&p&我的雪球原创专栏：&a href=&///?target=https%3A////column& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&书剑笑傲的专栏 - 雪球&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&&p&我的集思录主页：&a href=&///?target=https%3A///people/LinyangFighting& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&书剑笑傲 的个人主页 - 集思录&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&&p&我的其他知乎问答：&/p&&p&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&基金定投真的能赚到钱吗？ - 知乎&/a&&/p&&p&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&20万作为退休金的投资本金，一笔投，买哪几款基金好啊？ - 知乎&/a&&/p&&p&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&定投基金选择求教！？ - 知乎&/a&&/p&
对于这一问题不妨从题主的风险偏好以及未来支出等方面入手进行分析。全部都放在余额宝里有点太可惜，全部都拿来进行定投也不明智，重要的是确定好储蓄与定投比例，以及题主的风险偏好下，适合题主定投标的的选择。因为不知道题主的其他背景姑且先假设后讨论…
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