农行爆39亿元巨额票据案件
来源：中国经济网
　　记者调查发现多家银行限制票据业务　　昨日，有消息称北京农行2名员工涉嫌非法套取38亿元票据进入股市，造成资金无法兑付，由于涉及金额巨大，公安部和银监会已将该案件上报国务院。昨日晚间，发布公告确认此事，农行表示，“近日，农业银行北京分行票据买入
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返售业务发生重大风险事件，经核查，涉及风险金额为39.15亿元。目前，公安机关已立案侦查。农业银行正积极配合侦办工作，加强与相关机构沟通协调，最大限度保证资金安全。”　　记者了解到，此前监管部门曾下发文件，对银行业金融机构2015年上半年票据业务现场检查后作出风险提示，从风险控制角度考虑，部分银行1月份已基本暂停票据业务。　　票据贴现利率　　出现大幅反弹　　据消息，案件的大致脉络是，农行北京分行与某银行进行一笔银行承兑汇票转贴现业务，在回购到期前，银本票应存放在农行北分的保险柜里，不得转出。但实际情况是，银本票在回购到期前，就被某重庆票据中介提前取出，与另外一家银行进行了回购贴现交易，而资金并未回到农行北分的账上，而是非法进入了股市。　　“近期都在传这件事情，为此监管机构也提示了风险。”某股份制银行北京的相关人士告诉记者。　　根据相关人士的分析，该案件在票据市场迅速蔓延，一定程度上影响票据贴现利率出现大幅反弹。1月20日，直贴市场屡次涨价，涨幅超30个点，转贴市场亦大涨30BP左右。　　多家银行　　加强票据风控　　部分国有银行和股份制银行对票据业务进行风险管控，防止出现和扩大融资风险。其中有消息称，有银行已下发通知要求暂停办理铁矿石、钢贸、煤贸三个行业的票据贴现业务，仅办理部分大银行的承兑银票的票据贴现业务。　　据了解，中国银监会之前下发关于票据业务风险提示的《中国银监会办公厅关于票据业务风险提示的通知》（203号文），要求各机构全面加强票据业务风险管理。根据银监会下发文件，对银行业金融机构2015年上半年票据业务现场检查后作出风险提示，发现的违规问题包括：通过票据转贴现业务转移规模，削减资本占用，利用承兑贴现业务虚增存贷款规模；利用贴现资金还旧借新，调节信贷质量指标；发放贷款偿还垫款，掩盖不良等七方面。　　通知强调，各金融机构不得办理无真实贸易背景的票据业务，已办理承兑、贴现的各种凭证原件要注明银行信息等，防止虚假交易及发票重复使用。数据显示，截至2015年11月末，金融机构票据融资规模为4.64万亿元人民币，占各项贷款总额的比例接近5%。　　从风险控制角度考虑，部分银行1月份已基本暂停票据业务。　　农行公告“近日，农业银行北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件，经核查，涉及风险金额为39.15亿元。目前，公安机关已立案侦查。农业银行正积极配合侦办工作，加强与相关机构沟通协调，最大限度保证资金安全。”　　作者：李婧暄来源广州日报)
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农行曝39亿票据案 机构排查存量业务
&&&&对于A股而言，农行曝出的39亿元票据大案，是否只是冰山一角？
&银行间票据买卖经常不验票&&只要能还上，里面封的就是传家宝；要是还不上，打开就是一包垃圾。&这是一位网友对近日媒体曝出的农业银行(亿元票据案的感受。这个评价或许并不准确，但1月23日，农业银行发布公告称，票据买入返售业务发生重大风险事件，涉及金额39.15亿元，这在一定程度上证实了此前媒体的报道。
&2015年股市向好时，很多资金借道票据融资非法进入股市，但股市大幅波动导致钱拿不回来了，农行这次曝出的事情在银行体系内应该不是个案。&一位要求匿名的金融界业内人士向《每日经济新闻》记者表示。这对于本已伤痕累累的A股而言，会不会是又一只&黑天鹅&？这样的&裸泳者&在A股市场还有多少？
也有券商分析指出，票据资金流入股票市场的规模应该相对有限，应不会对股票市场造成过大影响，但农行票据案的影响值得观察。
　机构排查存量业务
1月23日，农业银行突发公告称，&近日，本行北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件。经核查，涉及风险金额为39.15亿元。目前，公安机关已立案侦查。本行正积极配合侦办工作，加强与相关机构沟通协调，最大限度保证资金安全。&
据报道，案件的大致脉络是，农行北京分行与某银行进行银行承兑汇票转贴现业务。在回购到期前，票据应存放在农行北京分行的保险柜里，不得转出。但实际情况是，票据在回购到期前，就被某重庆票据中介提前取出，与另外一家银行进行了回购贴现交易，而资金并未回到农行北京分行的账上，而是非法进入了股市。&农行北京分行保险柜中的票据则被换成了报纸。&一位接近农行北京分行的人士表示。
据一位银行业人士介绍，在2015年6月底的股市大调整之前，很多资金借道票据融资进入股市。这些票据没有真实贸易背景，相当于打白条。股市大幅调整之后，这些资金出现大笔亏损。这一现象在江浙一带非常普遍，窟窿非常大。&农行这次曝出的39亿，只不过是冰山一角。&该人士表示。
&此案已引起高层重视。在节前市场资金短缺的背景下，这无疑加剧了市场流动性紧张，对A股存在利空影响。&经济学家宋清辉在接受《每日经济新闻》记者采访时指出。
事实上，监管层在2015年底已加大对票据业务的风险管控。2015年底，银监会下发《关于票据业务风险提示的通知》（以下简称&203号文&）称，按照2015年现场检查计划，各银监局分别对辖内部分银行业金融机构2015年上半年票据业务进行了现场检查。检查发现，相关银行业金融机构在办理票据业务中均不同程度存在不审慎行为。
&203号文&提到，（上述不审慎行为）包括&银行与票据中介联手，违规交易，扰乱市场秩序。部分银行业金融机构与中介合作，离行离柜大量办理无真实贸易背景的票据贴现，非法牟利&&创新票据代理规避监管要求。部分银行业金融机构通过同业代理转贴现、抽屉协议，隐匿信贷资产规模；委托中介机构办理票据业务，甚至出租、出借账户和印鉴&等七大风险现象。
文件发出后，多家大行进行紧急自查，并暂停了部分票据业务操作。据悉，除农行外，目前几大行和做市商也开始排查存量业务，严控中介票据。
大案后往往有大整顿&按过往情况来看，凡是金融大案所牵涉的资金违规流入股市后，金融系统都会大力清查类似资金，清查过程漫长而又痛苦，也令相关资金犹如惊弓之鸟，往往选择从股市抽身，不排除近期A股的调整也与此相关。农行票据案后，银行系统会不会来一场大清理？对A股、流动性会产生何种影响均值得关注。&上海本地某私募基金经理向《每日经济新闻》记者表示。
著名财经作家李德林评论称，历史是一面镜子，资金大案对于A股的影响不言而喻。2007年那一轮牛市之前的漫长熊市，就跟整个金融系统清查资金有关。2002年9月，华夏证券上海一家营业部总经理被人灭门，命案背后的违规国债回购大案浮出水面。整个证券系统开始清查国债回购问题，最后扩大到所有委托理财资金。庄家们只有抛售股票应对清查，以德隆系为首的庄家因此崩盘。
&牛市是狂欢的盛宴，熊市是裸泳的末日。农行票据案只是A股清理裸泳者的一个开始。问题的关键是，在清理了各种杠杆资金后，杠杆背后还有多少交易？历史是有记忆的，金融系统清理垃圾需要一个过程，A股需要一个干净的未来。&李德林表示。
据记者观察，在春节前后市场资金短缺及农行票据案的影响下，近日票据市场利率持续走高。中国票据网昨日（1月24日）报价行情显示，长三角、珠三角、中西部、环渤海地区直贴利率分别为3.55%、3.6%、3.65%、3.7%，而转贴利率也达到3.5%。较10天前上涨近1个百分点。这意味着，转贴现的资金成本，较10天前上涨了将近20%。此外，另有媒体表示，票据类理财产品也受到了冲击，年化最高收益可能高达7%，远高于新发的银行理财产品的预期收益率。
&农行事件可能增加了风险溢价。&某大行的债券交易员告诉《每日经济新闻》记者，&票据市场利率走高主要还是跟资金面紧张有关，节前银行融出意愿低，贴现利率高企。&
对于农行票据案曝光后是否会造成流动性紧张，平安证券在近期发布的研报中认为，&我们无法估算被反复买卖的票据规模以及杠杆倍数究竟如何。但这一案件曝光后，就目前票据市场利率的波动来看，直贴及转贴利率近期均有所攀升，但绝对利率水平远没有达到2011年、2013年流动性紧张时期的水平。&
&此案中，部分资金投资股市的事件，我们认为仍是个案。造成较大流动性危机的概率较低。&平安证券分析称，虽然票据资金流入股票市场的规模应该相对有限，应不会对股票市场造成过大影响。但利率的变化趋势，叠加央行流动性政策方向的变化，值得进一步观察。由于票据市场同时贯穿实体经济及资本市场，若票据市场利率出现大幅波动，可能会对经济层面及货币市场层面均有影响。
民生证券研究院固定收益组负责人李奇霖表示，票据自查活动不会成为A股的下一只黑天鹅。券商两融、场外配资、分级基金、伞形信托等规模在股市调整后均有所下降，今年初的大跌更是使杠杆资金加速流出。因此，通过票据违规操作进入股市的存量资金规模已较小，农行票据违规事件对股市的影响不大，不会成为引发A股调整的黑天鹅。
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浙ICP备号-1【民生和宁波银行涉农行39亿元票据案】据财新网报道，中国农业银行北京分行39亿元票据案还牵涉民生银行和宁波银行。其中，民生银行是实际的委托行或直贴行，再由重庆的票据中介撮合宁波银行作为民生银行和农业银行的“过桥行”完成买入返售；所以宁波银行则是农行北京分行的交易对手，双方开展买入返售业务。
&【民生和宁波银行涉农行39亿元票据案】据财新网报道，中国农业银行北京分行39亿元票据案还牵涉民生银行和宁波银行。其中，民生银行是实际的委托行或直贴行，再由重庆的票据中介撮合宁波银行作为民生银行和农业银行的&过桥行&完成买入返售；所以宁波银行则是农行北京分行的交易对手，双方开展买入返售业务。&
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其实这个大案有点被一笔带过的感觉，宏图在寒潮袭过的清晨，仔细掂量了下，其实这次案件其实是因为几次股灾倒逼巨亏而被发现的，那到底是怎么回事又会有怎样的影响呢？1 上市公司最终公告：39.15亿中国农业银行北京分行的2名员工已被立案调查，这2名员工都比较年轻，一名为入行五年的投行票据业务部员工，虽仅仅32岁但背景深厚；另一位是刚入职时间不久的新员工。据农行内部人士透露，农行北京分行的员工背景复杂，不乏高层领导亲属！案件细节大致如此，农行北京分行与某银行进行一笔银行承兑汇票转贴现业务，在回购到期前，银本票应存放在农行北分行的保险柜里，不得转出。但实际情况是，银本票在回购到期前，就被某重庆票据中介提前取出，与另外一家银行进行了回购贴现交易，而资金并未回到农行北分的账上，而是非法进入了股市。又由于股价下跌，导致巨额资金缺口无法兑付！2 农行39亿或只是开始中国农业银行新爆39亿票据买入返售业务案件，成为最近十年银行票据案中涉嫌金额最大的案件。据了解90%的银行都还在做票据业务，大额票据案件一直是银行风控管理中的薄弱环节，目前纷纷收紧暂停业务进行自查，或将产生连锁反应！但据我了解，其实各中介与银行票据部内部人勾结，偷偷把企业商业承兑加盖银行票据专用章，让企业商承变成银行承兑转贴现的方法，从而实现大笔资金套出来。以很多内部人员的反映，39亿或许只是冰山一角。3 农行票据案如何影响A股？农行票据案有两个细节耐人寻味：“保险柜里的票据被换成了报纸；涉案的赵姓员工年仅32岁，背景深厚”。38亿票据被换成报纸长达一年，竟然无人知晓？这个赵性员工为何有如此通天本领？“背景深厚”到只能国务院层面解决？而由该案引申开来的各种“票据融资潜规则”，更是让人大跌眼镜：“某银行人士介绍，去年6月底的股灾之前，很多资金借道票据融资进入股市，这些票据没有真实贸易背景，相当于打白条，股灾后，票据套现做的场外配资出现大笔亏损，最后连渣都没有。这一现象在江浙一带非常普遍，窟窿非常大，基本上每家银行都有。”这是一起严重的内控失范事件，诱因就是去年火爆的股市，大量银行资金，包括银行理财，信贷、票据融资涌进了股市，具体到票据融资上面。一票两卖，贴现的资金流入股市。“农行38亿票据案”只是冰山一角，A股暴跌导致无法回填，最终案发。在春节前后市场资金短缺的背景下，此次&票据风暴&也进一步加剧了市场的流动性紧张。因为本次严查肯定有大量的资金会被清查甚至冻结。如果“票据融资炒股”这类事件很普遍，全行业进行整顿将不可避免。具体影响需要看整顿的力度，如果国家出动公安机关配合严查，各路违规资金必将夺路而逃（卖股票还钱），下周的A股就要小心了。“金融大案背后的A股规律：凡是金融大案所牵涉的资金流入股市后，金融系统都会大力清查类似资金，这个清查的过程漫长而又痛苦。最终会令相关资金犹如惊弓之鸟，不少人为了应对清查，只有从股市抽身。农行票据案后，银行系统会不会来一场大清理呢？”“历史是一面镜子，资金大案对于A股犹如致命诅咒。2007年那一轮牛市之前的漫长熊市，就跟整个金融系统清查违规资金有着莫大的关系。而2002年9月，华夏证券上海一家营业部总经理被人灭门，命案背后违规国债回购大案浮出水面；整个证券系统开始清查国债回购问题，最后扩大到所有委托理财资金；**们只有抛售股票应对清查，以德隆系为首的**因此崩盘。”2016年，中国金融市场注定不会平静！需要警惕各种各样的黑天鹅，“有效防范和化解金融风险”是大政方针，监管层需要掌握平衡，在“加强监管”和“金融稳定”之间艰难博弈。每天一篇金融时评，阅读宏图说金融hongtushuo，了解金融从这里开始。 分享到微信文明上网 文明发言 快速回复：删除发表回复 我知道了，下次不用再提醒
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仅支持JPG、GIF、PNG图片文件黑天鹅隐现：农行曝39亿票据案 机构忙自查
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“银行间票据买卖经常不验票——只要能还上，里面封的就是传家宝；要是还不上，打开就是一包垃圾。据记者观察，在春节前后市场资金短缺及农行票据案的影响下，近日票据市场利率持续走高。
原标题：31527名符合法定条件罪犯被依法释放 对于A股而言，农行曝出的39亿元票据大案，是否只是冰山一角？ &银行间票据买卖经常不验票&&只要能还上，里面封的就是传家宝；要是还不上，打开就是一包垃圾。&这是一位网友对近日媒体曝出的农业银行39亿元票据案的感受。这个评价或许并不准确，但1月23日，农业银行发布公告称，票据买入返售业务发生重大风险事件，涉及金额39.15亿元，这在一定程度上证实了此前媒体的报道。 &2015年股市向好时，很多资金借道票据融资非法进入股市，但股市大幅波动导致钱拿不回来了，农行这次曝出的事情在银行体系内应该不是个案。&一位要求匿名的界业内人士向《每日经济新闻》记者表示。这对于本已伤痕累累的A股而言，会不会是又一只&黑天鹅&？这样的&裸泳者&在A股市场还有多少？ 也有券商分析指出，票据资金流入股票市场的规模应该相对有限，应不会对股票市场造成过大影响，但农行票据案的影响值得观察。 机构排查存量业务 1月23日，农业银行突发公告称，&近日，本行北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件。经核查，涉及风险金额为39.15亿元。目前，公安机关已立案侦查。本行正积极配合侦办工作，加强与相关机构沟通协调，最大限度保证资金安全。& 据财新网报道，案件的大致脉络是，农行北京分行与某银行进行银行承兑汇票转贴现业务。在回购到期前，票据应存放在农行北京分行的保险柜里，不得转出。但实际情况是，票据在回购到期前，就被某重庆票据中介提前取出，与另外一家银行进行了回购贴现交易，而资金并未回到农行北京分行的账上，而是非法进入了股市。&农行北京分行保险柜中的票据则被换成了报纸。&一位接近农行北京分行的人士表示。 据一位银行业人士介绍，在2015年6月底的股市大调整之前，很多资金借道票据融资进入股市。这些票据没有真实贸易背景，相当于打白条。股市大幅调整之后，这些资金出现大笔亏损。这一现象在江浙一带非常普遍，窟窿非常大。&农行这次曝出的39亿，只不过是冰山一角。&该人士表示。 &此案已引起高层重视。在节前市场资金短缺的背景下，这无疑加剧了市场流动性紧张，对A股存在利空影响。&经济学家宋清辉在接受《每日经济新闻》记者采访时指出。
[责任编辑：权震乾]
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