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2016大连离岸金融市场创建模式及策略
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内容摘要：大连保税区建立以来，对大连乃至辽宁省的外向型经济发展起到了重要作用。本文通过对离岸金融市场模式的比较分析，提出以内外分离为基础的适度渗透型离岸金融市场模式作为大连保税区离岸金融市场模式的首选，并在此基础上提出了创建大连保税区离岸金融市场的策略。 　　关键词：保税区 离岸金融市场 创建策略 　　 　　大连保税区于1992年5月经中华人民共和国国务院批准设立，由海关实行封闭监管，是中国东北地区唯一的保税区，也是目前中国大陆开放程序最高、政策最优惠的综合性经济区域之一。其基本功能是开展国际贸易、保税仓储、加工、商品展示。大连保税区有其得天独厚的地理位置优势，宽松的贸易政策。保税区周围环绕着六大港口码头，以大窑湾港为依托，充分发挥区位优势，积极建立一个与国际市场接轨、高度开放的自由贸易区；保税区公路与沈大高速公路相连，从大连市内到保税区有轻轨列车，交通十分便利；保税区距离最近的铁路货运站仅2公里，与东北铁道动脉相连，并贯通全国六大铁路干线，客货运输可达全国各地。大连保税区管理委员会合署办公，作为大连市人民政府的派出机构，统一对大连保税区合大连出口加工区行使管理职能。大连保税区比照国际惯例，实行“境内关外”管理模式，享受免税、保税等优惠政策；境内外的经济法人和自然人均可在保税区设立外商独资、中外合资(合作)、港澳台资以及内资等企业；企业类别包括贸易公司、加工企业、仓储企业、物流分拨企业、商业服务企业及金融机构等。区内水、电、气等各项基础设施配套完善。 　　大连保税区已经根据保税区的特殊功能和依据地方的实际情况，逐步发展成为大连经济的重要组成部分。保税区经济发展已具规模，形成了以电子、机械、塑料家用电器为主的加工产业，以汽车为主体的国际贸易大市场，进口汽车市场规模在不断扩大，信息服务不断创新。同时形成了以其配套服务的仓储物流体系。经过十多年的发展，大连保税区促进了大连地区投资环境的进一步优化，最大限度的移用了外国资金和技术发展外向型经济，已经成为大连开放型经济新的增长点和拉动东北经济外向型发展的重要载体。 　　 　　大连保税区配套金融市场现状分析 　　 　　与大连保税区取得的成就相比，大连保税区尚未形成与之职能配套的金融市场。所谓离岸金融市场是指在货币发行国境外进行的该国货币存储和贷方的市场，是外国贷款者、投资者和筹资者之间信贷业务活动的场所。它为国际金融活动开拓了新的空间，并带来了巨大的活力。开办离岸金融市场更是推动我国银行跨国经营的现实途径。国际实践表明，成功的离岸金融市场对推动国内金融深化、塑造利用外资新格局、促进国内金融市场于国际金融市场接轨具有巨大作用。大连是目前中国外商投资企业及境外公司和金融机构设立常驻机构比较集中的5个城市之一。大连要成为区域性国际金融中心的过渡，开办离岸金融业务，建设离岸金融市场，不仅为大连开拓了一条与国际金融市场接轨的重要通道，而且进一步拓宽了货币市场空间，健全了市场构架，增强了大连金融市场的功能辐射，有助于大连东北亚地区国际金融中心的建设。 　　在当前大连保税区深化改革扩大开放的新形势下，保税区经济建设需要投入巨额资金，这就需要吸收大量的外资来补充保税区内资金的不足，培育和发展保税区金融与国际金融业的接轨，运用现代化手段，进行多样化筹资，也是当前吸引外资中很重要的一个方面。纵观世界各国的发展经验，建立一个与保税区相适应的规范化的离岸金融市场，开展离岸金融业务是吸引外资的重要途径。大连等沿海地区设立保税区其目的就是为了通过实行特殊的政策，采取特别的措施，创造一个良好的外商投资环境，促进外资大量流入我国。其具体途径是通过独资或合资企业所从事的对外贸易和转口贸易，在保证其自身外汇平衡的前提下，为我国提供更多的外汇资金，同时由于这些企业具有充足的外汇，因而有能力真正面向国际市场，参加国际竞争，最终实现保税区向自由贸易区的转换。开展离岸金融业务对保税区向自由贸易区的形成和发展有着至关重要的作用。开展离岸金融业务可以给从事转口贸易的买卖双方提供外汇资金的开户、调拨、贸易融资、担保和抵押等便利，这样就能吸引大量外商来保税区从事转口贸易，达到大量吸引外资的目的。 　　大连保税区实行“境内关外”管理模式，享受免税、保税等优惠政策，已经具有建立离岸金融市场的特殊优势：政策优势，大连保税区是在海关监管下享受国家特殊优惠政策的综合性对外开放区域，具有“境内关外”优势。特别是其自由贸易区属性使得按照国际惯例运作离岸金融市场成为可能；隔离优势：大连保税区作为全封闭区域可有效保证分离型离岸金融市场的建设；监管优势：大连保税区内具备完善的海关、银行监管体系，可有效保证离岸金融业务的健康、有序发展；客户优势：大连保税区离岸贸易的发展，为离岸金融业务提供了重要的市场。有专家认为， 离岸金融帐户在性质上属于境外帐户，在保税区中试验，为现有政策许可范围。因而在保税区内注册的企业，可开设离岸帐户。 　　 　　大连保税区离岸金融市场模式选择 　　 　　国际上离岸金融市场大致可以分为四种类型：避税港型离岸金融市场，该类型的金融市场在自身经济规模极小的小型国家或地区，起一个“记帐中心”的作用，其产生的投资效应、就业效应和国民收入效应很低，但在硬件方面的投入成本却不低，对软件的要求很高，既可以产生资金渗透，又可成为“洗钱中心”，该类型的市场以加勒比海地区开曼和巴哈马的离岸经济为代表。内外一体型离岸金融市场， 该类型的金融市场需要金融业具有高度的经营自由，境内市场几乎完全开放，对所在地的经济、金融发展基础和管理水平又较高的要求。该类型的市场以伦敦和香港的离岸经济为代表。内外一体型离岸金融市场模式代表着国际离岸金融市场的发展方向。内外分离型离岸金融市场， 该类型的市场是由政策诱导、推动，专门为非居民交易所创设。一方面便于金融管理当局对在岸业务、离岸业务分别加以监管，另一方面可以较为有效地阻挡国际金融市场对国内金融市场地冲击。该类型的市场以纽约、新加坡和东京的离岸经济为代表。分离—渗透型离岸金融市场，该类型市场模式是将境内金融业务和离岸金融业务分帐处理的前提下，根据经济发展中的引资需要，允许一定比例的离岸帐户资金流入。 　　我国幅员辽阔、经济规模巨大、离岸经济金融税制齐全、法制环境严格规范，采用避税港型模式显然是不合适的。同时我国的经济、金融现状，尚不具备内外一体型离岸金融市场模式所要求的条件。根据我国现实国情和大连目前的金融实力，大连保税区离岸金融市场模式的设定应实施以内外分离为基础、适度渗透的离岸金融市场模式，即从事离岸金融业务的金融机构要专门开设离岸业务帐户，将离岸业务与在岸业务严格分离。同时在将境内业务和离岸金融业务分帐处理的前提下，根据经济发展中的引资需要，允许一定比例的离岸帐户资金流入。这是因为，如果实施严格的内外分离模式，从政策上杜绝国际离岸资金向国内市场渗透，对中国这样的发展中国家来说，发展离岸金融市场的意义和必要性将大打折扣。通过离岸金融市场引进国内经济建设所必须的一部分建设资金，无论从成本还是效率上看无疑是引进外资战略中的一个必要和可行的部分。分离—渗透型离岸金融市场既便于保持我国金融政策的独立性，又便于扩大利用外资。因此，大连保税区离岸金融市场的理想模式应该是以内外分离模式为基础、适度渗透的离岸金融市场模式。 转贴于 看准网
渗透的具体模式应采用如下方式：在渗透的方向上，宜采用只允许俩看资金向国内渗透，不允许国内资金向国外渗透，即只允许(OUT-IN)交易；在渗透的渠道上，初期可允许离岸资金贷款给国内企业这种间接融资方式，在离岸金融市场发展成熟之后，可逐步放开让境内企业到离岸市场发行债券、股票等直接融资方式；在渗透的管理上，要从政策设计到实际操作的各个环节上均做到“管理有效、管理及时、管理可控”；在渗透的规模上，要做到“适度渗透”，防止规模过渡、失控给国内市场造成动荡。适度或者最佳的渗透规模在理论上要符合一下几点：渗透规模以满足国内经济建设对外资的要求为准；以不冲击国内物价水平、税率水平和汇率水平为宜。当然，渗透的比例一定要严格控制，且何时采取这一模式还需视大连保税区离岸金融市场运作发展情况和我国国情及国家政策而定。 　　 　　大连保税区离岸金融市场创建策略 　　 　　目前上海、深圳已经开展离岸银行业务，天津保税区正积极向国家申请。而大连保税区离岸金融市场尚处于研究论证阶段，为加快大连保税区离岸金融市场的创建步伐，建议由大连保税区管委会会同各有关方面组成大连保税区离岸金融市场筹建小组，开展离岸金融市场的创建运作。 　　 　　积极申请争取大连保税区成为离岸金融业务试点 　　积极向国家申请，争取使大连保税区成为我国离岸金融业务试点区域，争取中国人民银行大连市分行和国家外汇管理局大连办事处、大连市金融办公室的认同和支持，加大力度，共同向国家提出申请，力争使大连保税区成为我国离岸金融业务试点区域。尤其是在我国加入WTO后，各保税区都在争建自由贸易区的形式下，大连保税区一旦成为我国首批自由贸易区，国家就会给予相关的金融政策，那么在自由贸易区开办离岸金融业务即属正常。 　　 　　创造条件完善离岸金融市场软硬件环境建设 　　积极创造条件，完善离岸金融市场发展所需软件和硬件环境建立大连保税区离岸金融市场运作、监管体系。作为一个完全分离型的离岸金融市场，大连保税区离岸金融市场的启动，离不开有关政策的扶持和推动。这些政策主要包括三类：第一，放宽限制。如取消外汇管制，允许离岸帐户内交易货币实行自由兑换；除对资本充足率进行要求外，对从事离岸业务的银行没有流动性要求；放宽利率波动的幅度，允许其随国际金融市场利率在较大的范围内上下波动；不进行现场监管，只进行非现场监管；允许资本自由流动，对贸易、非贸易和资本收支不加限制。第二，降低经营成本实施宽松的税收制度。如减征或免征离岸交易营业税、印花税、利息税、资本利得税和股息预提税等；收取较低的(个人、公司)所得税。第三，既放宽限制，又降低成本。如免缴存款准备金等；建设大连保税区离岸金融市场交易网络，尽早开通与国际性数据通信系统和全球银行电讯协会的联网，完善各项硬件设施及配套设施，提高金融通讯和金融业务电子化、自动化水平。 　　 　　积极吸引和鼓励中外大银行前来加盟 　　因为离岸金融市场主要是银行间市场，约8%以上的业务是银行间同业往来。大批的商业银行，尤其是发达国家和地区的商业银行在全球各大离岸金融市场设立分支机构，从事离岸业务(见表1)。 　　 　　由此可见，大连保税区离岸金融市场的创建发展，离不开中外符合准入条件的商业银行的积极参与。因此，大连保税区离岸金融市场筹建小组应千方百计吸引和鼓励中外大银行前来加盟，尤其应想方设法吸引海外各大国际银行及跨国金融财团加盟。此外，还应积极吸引非银行金融机构的加盟来促进离岸金融市场的健康发展。 　　 　　参考文献： 　　1.葛风.离岸金融大有可为.国际金融报，22，8，26 　　2.陈亮.创建中国北方自由贸易区.半岛晨报，22，4，3 转贴于 看准网 """
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友情链接链接合作QQ：主要类型/离岸金融业务
种类按性质划分﹐离岸金融市场大致有三种类型﹕伦敦型伦敦型属于“自然形成”的市场。伦敦离岸市场始于50年代末﹐它既经营银行业务﹐也经营证券业务。非居民除获准自由经营各项外汇﹑金融业务外﹐其吸收的存款也不需缴纳法定准备金。过去﹐这类市场业务因受外汇管制等限制﹐而与国内业务截然分开﹐但自从1979年10月外汇管制取消后﹐对外汇金融业务的管理与国内金融业务同等对待﹐“离岸”本身的含义便发生了变异﹐伦敦离岸市场实际上已经成为兼具境内和离岸业务的“内外一体式”金融市场。香港自从1972年废除外汇管制后﹐也逐渐演变成亚太地区一个主要的伦敦型离岸市场。纽约型纽约型最大特点在于“人为创设”和“内外分离”﹐而且没有证券买卖。1981年12月﹐美国联邦储备委员会同意设立国际银行业设施(又称国际银行便利)之后﹐纽约离岸金融业务迅速发展。它的主要交易对象是非居民。筹资只能吸收外国居民﹑外国银行和公司的存款﹐但开办国际银行业设施的不限于外国银行﹐任何美国的存款机构﹑“爱治法”公司和外国银行在美分行皆可申请开办。存款不受美国国内银行法规关于准备金比率和存款比率的限制。贷款必须在美国境外使用。该“设施”可使用包括美元在内的任何一种货币计价。由于美元是最主要的国际通货﹐而该离岸市场主要交易货币也是欧洲美元﹐所以纽约离岸市场以本国货币作为主要交易货币。1986年开放的东京离岸市场也属这一类型。巴哈马型巴哈马型只有记账而没有实质性业务的离岸金融中心﹐又称“逃税型”离岸市场﹐这类市场实际上是“逃税港”。由于在某些国家或地区开展金融业务可以逃避银行利润税及营业税等﹐同时在这些地方开办分行的成本与费用也远较伦敦低﹐所以离岸金融市场纷纷在这些地方开辟。拿骚﹑开曼群岛和巴林等地皆属此类。离岸金融业务的发展和离岸金融市场的迅速扩张﹐促进了国际性银行的发展和国际信贷﹑国际融资的增长﹐但由于离岸存款不受各国国内法规的各种限制﹐它对存款所在国的货币供应量﹑银行管制与货币政策的实施都产生了一定的影响。
外汇监测与管理/离岸金融业务
由于离岸业务可能会给国内经济金融带来较大的风险，目前获准开办的离岸金融业务仅限于银行业务且采取了严格分离型的发展模式。从对离岸金融业务的外汇监测及管理角度来论证上海发展有限渗透型的离岸金融业务是可行的，关键是要有完善的统计监测网络以及对有限渗透的有效监管。上海发展有限渗透型离岸金融业务的可行性与必要性一方面上海发展严格分离型离岸金融业务竞争优势并不明显。我国周边地区聚集了众多的离岸金融中心，比较成熟的就有香港、东京、新加坡三个。这些市场在金融机构数量、政策环境、服务水平等各方面都较上海有明显优势，对境外资金需求者和供给者有着更大的吸引力。在这种背景下，上海试行严格分离型离岸金融业务的成效不容乐观。另一方面上海市目前已吸引了大量跨国公司，部分公司地区总部、财务中心也设在上海。在日常经营中，这些跨国公司产生了对离岸金融服务的强烈需求。我国目前对外汇资金划往境外还有较为严格的限制，跨国公司内部化的采购、生产和销售方式与我国现行外汇管理模式产生了冲突，一些合理的资金汇出要求由于当前外汇管理对交易真实性的审核标准与跨国公司的实际经济活动之间存在难于调和的矛盾而难以实现，他们只能借助新加坡、马来西亚等地实现其资金结算及调度管理功能，如果允许跨国公司在上海开立离岸账户，把它们的一些资金转移到离岸市场，能够迅速扩大上海市离岸市场规模，有利于发挥资金的集聚效应。综上所述，我们认为在离岸金融业务规范发展的前提下，发展有限渗透型的离岸金融业务具有现实可行性和必要性。关键是监管部门能否对这种类型的离岸金融业务实行有效且到位不越位的监管。风险分析渗透型离岸金融业务的风险主要体现在以下层面：一是国家层面。即对离岸金融市场所在东道国的风险。这种风险是多方面的：（1）外汇资金运动中的风险。渗透性离岸金融管理的失控将会对国家经济金融带来相当的风险。（2）金融体系扩张经营的风险。银行开展离岸金融业务会享受免缴存款准备金以及不受流动性要求限制等待遇，因此经营离岸金融业务的主体在受到外在约束减少的情况下，如再缺乏审慎经营意识的内在控制，则极易造成经营主体的自身风险，从而波及该主体母国金融体系的稳健运行。二是微观层面。即对经营主体的风险。离岸金融业务对其经营主体—银行及其他金融机构带来的风险是多方面的。除了上述由于金融机构经营规模过度扩张风险外，还需面临比在岸业务更大的经营性风险，如离岸客户的信用风险（离岸客户大多为远距离客户，进行有效信誉评估和管理的难度较大，可控性较低）等。我们认为无论是国家宏观层面还是主体微观层面，只要监管的切入点把准，其风险还是可以有效控制的，关键是渗透的通道设计以及监管的有效执行。把渗透途径归纳为账户渗透和产品渗透两方面。账户渗透是指银行自身账户资金的渗透以及开立在银行的客户账户之间的资金渗透。产品渗透是指借助金融产品进行的渗透。另外，金融机构本身作为经营主体也可能会发生各种渗透，如经营离岸业务的金融机构有内部在岸头寸和离岸头寸之间的相互弥补会导致资金在离岸与在岸间的渗透。由于经济金融活动的多样性以及金融在监管与创新矛盾运动中产品的不断推陈出新，上述渗透经常是立体多维发生的，但渗透的最终结果应该是导致资金上的渗透。所以我们认为渗透通道的设计与管理层最终的监管切入点是对离岸金融业务外汇监测与管理。发展要求对离岸金融业务的外汇监测根据国际货币基金组织的要求，离岸金融业务必须纳入东道国的国际收支统计监测，其业务规模应反映在该国的国际收支平衡表以及国际投资头寸表中，否则在整个世界经济金融的发展中将会出现非常大的遗漏。具体的监测可按以下方面进行：一是对银行离岸金融业务监测。这项监测应以审慎经营为目标开展。应制定统一的离岸金融业务会计标准，要求金融机构定期报送离岸业务的各项报表及临时要求的特殊报表，使当局及时了解离岸金融业务的规模，并监督各项管理规定的执行情况。在外汇管理上则采用国际投资头寸表要求的相关因素由银行通过BSPL（资产负债及损益）申报。二是对资金在离岸与在岸之间渗透的监测。这项监测可以国际收支统计申报为前提开展。由于离岸账户资金可以通过各种渠道流入在岸，对国内经济和金融体系造成冲击，在岸资金也有可能离岸化，因此当局应严密监测资金在离岸与在岸之间的流动，要求主体进行资金账户间流动申报，全面了解离岸资金的流向和规模。三是跨境资金流动监测。随着离岸金融业务的发展，资金跨境流动的规模必将扩大，流动方式也会复杂化。应在现有跨境资金流动监测体系中相应增加离岸与境外之间资金流动监测内容。监管切入对离岸与在岸有限渗透的监管首先要对渗透进行规范，明确哪些领域可以渗透以及渗透的规模和方向，然后才能对渗透实施监管。我们设想渗透可以在以下领域发生：一是客户层面上的渗透。离岸金融业务从定义上讲是非居民与非居民之间的金融业务，但我们发展离岸金融业务的目的不是为离岸而离岸，而是希望借离岸带动我国金融市场的发展。因此我们可以借鉴新加坡发展离岸金融业务的经验，允许有适当的客户渗透。基于当前上海地区经济发展中的客观需求——跨国公司区域总部的运作需要，我们建议离岸金融业务可以在客户层面上有一定的渗透，即允许部分符合条件的跨国公司区域总部进入离岸金融市场。这里符合条件的跨国公司区域总部可以限定为经我国外经贸部门确认的具有集团内跨境管理功能的机构，与其设在我国境内的其他机构分账核算。二是业务及资金层面上的渗透。混业经营已是当今国际金融发展的主流趋势。离岸金融业务应允许混业经营。业务及资金层面上的渗透可以双向进行，可允许离岸经营主体面向在岸市场发行证券募集资金，也可由在岸主体面向离岸市场发行证券募集资金；可以通过离岸证券在上海证券交易所挂牌交易的方式或在岸证券在离岸版挂牌的方式进行交易渗透（这与目前的B股与H股交易相似）。其次对渗透的监管。一是渗透方向和规模监管。一般情况下可允许规模内的资金双向渗透，但当国家外汇资金出现异常流动时，可采用渗透方向控制，即允许只向内渗透或只向外渗透。渗透除了要按规范的方式进行外，还必须有一个渗透规模上的控制。总体设想的渗透规模应与我国的利用外资及对外投资规划相符，以不影响国内经济发展为前提开展渗透，这需要与国家的整个宏观经济发展政策、货币政策、财政政策相配套制定并根据当时经济变动趋势动态调整。在双向渗透的条件下，以净流量渗透规模为监管和控制目标。二是渗透主体的监管。对居民进入离岸业务领域要有严格的准入条件限制。目前已出台的“离岸银行业务管理办法”已明确了商业银行开展离岸银行业务的准入条件，还应制订相关的其他金融机构的准入条件及管理；在企业客户层面上，可规定经外经贸部门认可的、负责管理三个以上国家或地区的分支机构的、具有集团管理功能的机构进入离岸开展业务。
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贡献光荣榜我国离岸金融业务的发展契机与建议_小宗师专辑：摘 要:我国离岸金融业务开办距今已有20年的历程,期间经历了迅速增长、停办整顿、以及恢复发展阶段。近年来,随着中央政府层面对中资企业“走出去”的大力政策支持,中国经济的国际化进程,以及中资企业参与国际竞争、融入国际市场的需求不断增强,离岸业务又重新踏上高速增长的道路。在面临机遇的同时,我国银行应该从推广离岸与在岸业务协同的营销策略、离岸金融产品创新、拓展离岸私人银行业务以及提高服务质量和科技水平这四方面入手,积极准备,迎接挑战。关键词:离岸金融 发展 契机中图分类号:F832.2 文献标识码:A文章编号:10)05-192-02一、我国离岸金融业务的发展及现状离岸金融业务是指银行以及其他金融机构吸收非居民[主要包括:境外(含港、澳、台地区)的个人、法人(含在境外注册的中资企业)、政府机构、国际组织]的资金,为非居民服务的金融活动。离岸金融始于20世纪50年代,最早的离岸金融中心伦敦,距今有50余年的发展历史。而我国离岸金融业务相对发达国家起步较晚,至1989年才开始由招商银行试点开办离岸金融业务,范围也仅局限于存款、贷款、结算等业务。直至1995年,我国的离岸金融开始进入了迅猛增长阶段。试点银行扩大到了五家,除招商银行外,工商银行、农业银行、深圳发展银行以及广东发展银行业获准开办离岸金融业务。然而,随着离岸金融业务规模迅速扩张,其中存在的缺乏经验,盲目扩张,资产质量不高,以及风险控制薄弱这些问题也逐渐凸现出来。1997年的亚洲金融危机导致海外资产价格下跌,使这五家银行产生了大量离岸不良贷款。截止1998年末,五家银行离岸逾期贷款余额高达6.78亿美元,不良贷款率为32.72%,亏损额超过了离岸款额的5%。面对日益显现的巨大风险,为了防止资本外逃,保护本国金融体系,中国人民银行于1999年1月收回了离岸业务准办证。之后历经三年的规范整顿,中国人民银行于2002年6月批准招商银行和深圳发展银行恢复离岸金融业务,此外,交通银行和浦东发展银行业也获得了离岸业务的准办证。对于此次离岸业务的恢复发展,中国人民银行奉行谨慎原则,加大了监管力度。迄今为止,尽管多家商业银行均有发展离岸业务的意向,但只有上述四家中资银行获准“试点”开办离岸金融业务。自2002年获准开展离岸业务至今,这四家中资银行的离岸业务的规模和利润都在稳健经营的同时获得了快速发展。截止2008年6月,四家中资银行的离岸业务的资产总额、存款、贷款、国际结算量、利润总额合计分别达到54.1亿美元、51.8亿美元、23.9亿美元和625亿美元以及4331万美元。虽然近年我国银行的离岸金融业务有着持续迅猛发展之势,但是其业务还不成熟完善,总体规模与伦敦、新加坡、纽约、东京等发达国家的金融中心相比还存在着巨大的差距。此外,离岸金融业务种类的单调匮乏、缺乏创新也是我国银行的一大弊病。自1989年初办起,我国银行经营的离岸金融业务就长期集中在存款、贷款、国际结算等传统业务。狭窄的业务范围不仅局限了离岸金融业务的长期发展,也使其在与外资银行的同业竞争中处于相当不利的位置。二、中资企业争先境外投资,我国离岸金融业务契机再现当前,我国银行离岸金融业务正面临着前所未有的发展契机。我国银行离岸金融业务的客户主要为境外中资大中型跨国企业,或者是直接注册在境外的中资公司。近年来,这一主要目标客户群体正在持续飞速扩大。2008年是世界经济极为困难的一年。然而,就在全球经济严重衰退情况下,中资企业的对外投资却呈现逆势增长的势头。我国2008年对外直接投资首次突破500亿美元,达到521.5亿美元,其中非金融类直接投资406.5亿美元,比2007年增长了63.6%。2009年全球跨国投资受国际金融危机影响大幅萎缩,比2008年大幅度下跌了约30%,然而我国的境外投资增长并未受到负面影响。2009年,我国限额以上非金融类企业境外投资项目投资额达到了490亿美元,当年非金融类境外投资总额达到433亿美元,比2008年增长了6.5%,为历史最高水平。目标客户群的迅速增加大幅带动了我国离岸金融业务的需求。国家外汇管理局资本司副司长孙鲁军指出,“企业‘走出去’后遇到最大困难是境外融资难、资金紧张问题。”由于受国际金融危机的影响,境外金融机构流动性压力增加,导致融资环境恶劣。而且境外银行对中资企业的业务运作特点和经营背景不甚了解,调查成本颇高,所以提供的借贷非常有限,条件也较为苛刻。我国“走出去”的企业大部分都无法满足境外当地银行借贷的高标准。其实这些境外投资的企业中有很大一部分在境内有实力雄厚的母公司作为依托,只是其跨国运作刚进入初始阶段,所以境外子公司的规模和整体实力都处于弱势。而中资银行可以基于对其母公司信用情况及商业背景更全面的了解,酌情向其提供“内保外贷”的离岸金融支持,从而构成银行和企业双赢的局面。银行在节省了信息获取和交易成本的同时,也降低了信息不对称所导致的贷款风险。企业则不仅获得了境外经营和投资所需要的资金,也享受到了更便利的金融服务。此外,离岸金融业务的崛起也弥补了中资银行驻海外营业网点数量、规模、设施上的不足,在满足了“走出去”的中资跨国企业日益增长的融资需求的同时,也降低了银行经营管理的成本。长期看来,中资企业如火如荼的境外投资和并购仍然有着持续增长的趋势。首先,中央政府的政策支持给中资企业的境外投资创造了良好的投资环境。温家宝总理曾在2009年两会期间反复提到推动“中国企业海外投资,实施走出去战略”。国家也推出各项政策积极推动中资企业的海外投资。日,商务部发布了《境外投资管理办法》宣布将其海外投资项目的审批权下放到各地方政府,同时会同有关部门制定了财税、金融、保险、外汇和出入境等多项支持政策。其次,境外投资是市场化的国际需要,有助于中资企业快速打入国际市场,使其可以接触到国外先进的技术、成熟的管理经验以及丰富的自然资源。此外,全球金融危机使得国外很多企业资产严重贬值,而我国的金融体系较为健康,整体经济环境良好,外汇储备充足,并未受到巨大影响。金融危机反而大幅降低了我国企业海外并购的成本,促进了中资企业的境外投资。最后,越来越多的中资企业将境外投资视为绕开贸易壁垒限制的良策。中国出口正面临美国等西方国家推行的贸易保护主义层层壁垒的围堵和冲击。西方国家对“中国制造”实施反倾销和反补贴立案调查的案例正逐年上升,力图通过施以高昂的反倾销税,并对中国政府的补贴征收额外的反补贴税迫使“中国制造”退出其市场。国有企业可以利用贸易条款中的原产地规则, 通过境外投资,到海外注册离岸公司,在当地生产及销售货品,从而绕开贸易保护壁垒,规避反倾销,在国际贸易中获得更多主动权。由此可见,我国“走出去”的企业规模和数量将会有逐年大幅递增的趋势,从而将带动我国离岸金融业务的长期持续升温。三、发展离岸业务的建议我国的离岸金融业务正面临着绝佳的发展机遇,也正在稳步高速发展。然而,与此同时我国银行也将面临更多挑战。当前,我国四家承办离岸金融业务的中资银行的总体业务规模和质量还是远远滞后于诸如伦敦、新加坡等国际离岸中心。除宏观层面上,政府需要完善离岸银行业务规制和激励相兼容的监管框架以及优惠统一的税率制度,中资银行方面也应该将以下四个方面作为当前的努力方向。首先,推广离岸业务与在岸业务协同的营销策略。大部分“走出去”的中资企业都是中资银行的在岸客户。中资银行应向这些现有客户介绍和推广离岸金融业务,以“境内外全面金融服务”作为营销策略。离岸在岸的一揽子金融服务不仅可以降低银行信息获取、资源管理配置的成本,也体现了商业银行“追随客户”以“客户为中心”的经营理念。而企业也倾向于同熟悉的银行进行交易。所谓的熟悉,指的是有过业务往来,比如为其提供在岸金融服务的银行;此外,由于文化差异,各国的企业也偏向于选择自己国家的离岸银行做交易。因此,从已有的在岸客户中发展潜在的离岸客户无论是从降低运作成本,还是从提升客户忠诚度方面来看都可以作为营销战略的重点。其次,创新离岸金融产品,扩大经营范围。我国的离岸金融创立至今,业务主要还是集中在传统的外汇存贷和国际结算。持续创新是离岸金融发展的生命力。近年,中资银行已经推出了资产类新产品“内保外贷”以及负债类新产品“离岸存款在岸授信”。这些创新给企业带来了便利,也提升了我国银行离岸业务的竞争力。在离岸中间业务方面,中资银行应该在传统的国际结算之外扩大经营范围,大力发展诸如国际保理业务、离岸票据贴现业务等新业务,作为利润的新增长点。此外,中资银行应更加关注跨国企业的实际需求,以“客户需求”为导向,进行具有针对性的离岸金融创新。例如,招商银行的创新离岸服务“境外工资境内代发”,以离岸账户为依托,国际借记卡为载体,将资金从离岸账户发放到个人名下国际借记卡,简化了跨国企业需要向不同国家员工境外汇款“小额多量”不同货币工资的繁复流程。这些结合客户实际情况的创新,不仅拓宽了银行的业务范围,也提升了银行的服务质量以及客户的满意度。再次,扩大客户范围,瞄准私人银行业务。随着中国经济和财富的快速增长,离岸私人银行业务将成为离岸金融的一大亮点。欧美商业银行长期以往一直非常重视高利润的离岸私人银行业务。私人银行可以通过离岸基金、环球财富保障计划、家族信托基金等业务帮助富豪们进行全球化的投资和资产管理,在规避了国内单一市场投资风险的同时,为其节省纳税支出、减少投资成本、加强财务保密性,所以其一直受到欧美各国富豪的青睐。如今,我国的富豪数量正在逐年猛增。据招商银行与贝恩管理顾问公司联合调查发布的《2009中国私人财富报告》显示,2008年,中国可投资资产1000万元人民币(不包括房产和企业价值)以上的高净值人群达到30万人,共持有可投资资产8.8万亿元。波士顿咨询公司发布的2009全球财富报告称,2008年中国百万美元金融资产(不包括房产和企业价值)家庭的数量为41.7万户,位居全球第三。预计年的五年内,中国财富市场将以年均17.2%的速度增长,百万美元资产家庭数量将从2008年的41.7万户增加到78.8万户。我国富豪的离岸投资主要目的是移民和子女留学,其投资的金额也将随着移民和子女留学数量的增加而上涨。目前,我国富豪离岸资金比例不足10%,远远小于欧洲富豪30%的离岸资金比例。这也体现了针对我国富豪的离岸私人业务有着巨大的发展潜力。如果我国银行可以结合离岸金融的优势为富豪量身订做适合的金融业务,并加大宣传推广力度,那这一新兴客户群将成为我国离岸金融业务利润的大幅推动点。最后,提升服务质量,提高科技水平。国外商业银行一向以优质服务闻名,其“客户为中心”的经营模式和管理理念是值得我们借鉴和强调的。在给员工灌输客户导向性的理念之外,强化员工素质,对其进行离岸业务相关知识和国际金融市场趋势的定期培训也是提高银行员工业务能力和服务水平的必要措施。另一方面,由于开展离岸业务较晚,我国银行的“硬件”设施和国外银行还存在不小的差距。我国银行应该加大力度发展电子银行,使客户可以摆脱地域的限制,随时随地在全球范围实现资金的自由调度和掌控,发挥离岸金融带来的便利与优势。网络和通信设备的改进不仅能给客户带来更多便利,也可以大幅提升银行的办事效率。只有在“软件”和“硬件”并驾齐驱的前提下,我国的离岸金融业务才能跑得更快,跑得更远。参考文献:1.巴曙松,郭云钊.离岸金融市场发展研究-国际趋势与中国路径.北京大学出版社,20082.成光,孙林岩.我国商业银行离岸经营动机分析.经济问题探索,2009(1)3.毕吉耀.国际金融危机给我国扩大对外投资带来新机遇.中国金融, 2010(3)4.招商银行,贝恩管理顾问公司.2009中国私人财富报告.新华网 http://www.niubb.netews(作者单位:上海大学悉尼工商学院 上海 200000)(责编:芝荣)提醒您本文地址：相关文章