为什么说P2P增信手段是“水中月 镜中花的诗句，镜中花”

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-05-06 03:26 标签： 水中月镜中花
金融永远会有逾期及坏账，投资永远都有
本报记者叶静谢水旺广州、上海报道编者
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P2P平台增信手段盘点 哪种增信才合法合规
来源：未央网
作者：吴卫明
摘要：增信是每个P2P平台无法回避的问题，但提供增信是把双刃剑。现阶段P2P提供哪种增信合法合规？
是每个P2P平台无法回避的问题。虽然监管层反对P2P平台提供增信服务，但是直接或间接的增信在行业内却极为常见。
业内人士认为，应全面看待平台增信，不应片面理解，更不应一禁了之。既要看到当前P2P业务中增信的客观成因与现实合理性，也要看到过分依然增信给行业长远发展带来的伤害。
一、增信手段出现的原因与合理性
人民银行牵头十部委，在《》中，明确指出P2P平台不能提供增信服务，但增信无疑也是当前P2P平台较为常见的作法。甚至于一些主流平台也会为提供或多或少的增信，比如早期的彩虹产品即以平安旗下的担保公司提供担保。为什么增信会成为P2P不约而同的选择呢?吴卫明博士认为，社会信用体系不健全、借款人身份识别困难，以及追究违约责任成本较高等因素是主要原因。
由于上述几个因素，在纯信用的模式下，者缺乏安全感，导致P2P平台倾向于提供增信，以增信成本换取投资人的信任。
二、常见的增信手段及合法合规性分析
常见的增信措施，包括P2P平台自身提供的增信与借助第三方机构提供的增信。前一种方式，主要依靠P2P平台或关联方自身的信用;后一种增信方式则依靠第三方的信用。
当前常见的增信方式包括以下几种：
1、保证担保。常见于担保公司或借款方的关联方，担保方承诺在借款方不能偿还到期债务时，保证人提供。
2、垫付。一般由P2P平台作出，平台承诺在借款人不能偿还到期债务时，提供资金垫付，并由平台代理投资人向借款人追债。垫付与保证担保在法律性质界定上相似。
3、收购承诺。此种方式，既有P2P自身的收购承诺，也有第三方的收购承诺，也包括债权出让方的回购承诺。依据交易结构的不同而有所差异。
4、责任保险。P2P平台为投资者购买履约责任保险，以投资者作为受益人，保险公司在债务人不能偿还债务时，承担赔付责任。
5、抵押或质押担保。借款人或担保方提供一定的抵押物或者质押物，为债务履行提供担保。
6、风险保证金。P2P平台在每笔业务收入中提取一定比例的资金，作为风险保证金;或者在每笔业务中，从借款人除收取一定比例的资金，作为风险保证金;当债务人不能偿还时，P2P以该笔资金给予投资人一定比例的补偿。
对于上述各种增信方式而言，《民法通则》、《合同法》、《担保法》等法律均未有禁止性规定。但是，在《关于促进健康发展的指导意见》中，明确指出P2P平台不能提供增信服务。这一规定将“P2P平台提供增信服务”列入禁止范畴。也就是说，金融监管部门对于上述增信，采取了以增信主体作为合规判断的标准。如果是P2P平台提供的增信服务，将被认定违规;如果是第三方提供的增信服务，监管部门并不禁止。
三、哪种增信手段合法合规
如前所述，增信是当前阶段P2P平台无法回避的一个问题。在监管部门明确禁止P2P平台提供增信服务的前提下，如何为客户进行增信呢?
1、关联方增信是否可行?
平台不能提供增信服务，对于平台的关联方是否可以增信，监管部门并未进一步明确。如果从法无明文禁止皆可为的角度出发，关联方提供增信应该是可以的。但是，考虑到监管的本意，以及后续可能出台的细化规则，建议P2P平台尽量避免以关联方提供增信。
2、如何处理
风险基金通常有两种形成方式：一是在平台自身的收入中拨出部分资金，设立风险基金;二是由借款人承担，借款人根据每笔借款金额支付一定比例资金，设置专项基金，P2P平台对基金进行管理。
对于上述对一种方式，由于基金的资金来源于平台收入，形成平台的自有资产，该基金的设立相当于平台输出了信用。且基金赔付与担保在表现形式上近似，可能被监管部门认定为平台提供增信服务。
对于第二种方式，由于资金来源于借款人，且不构成平台自有资产，不能被视为平台自身的增信服务。但是，却面临新的问题：该资金的属性如何界定?如果是一种以投资人为受益人的，则P2P平台是否有管理该信基金的资质?以及风险基金的条款中，是否明确约定了信托法律关系的性质?如果信托关系在法律上无法认定，则此的财产权利归属将成为P2P平台难以解决的一个问题，甚至会引发司法争议。
笔者认为，尽管集合资金信托计划管理有特定的资质要求，但P2P平台仍应对此类风险基金做明确的合同约定，明确其受益人范围，以及基金的信托性质。虽然约定不能必然排除无效风险，但至少能够减少争议。
3、引入第三方增信机构
通过合法引入具有担保资质的机构、机构，解决保证担保和以债权收购方式实施的增信问题。由于融资性担保和保理均需要专门的经营资质，在引入增信机构时，需要予以考虑。
四、提供增信，于平台而言是把双刃剑
监管之所以不允许P2P平台提供增信服务，主要是出于对P2P法律性质的理解。P2P的原理是，而非，因而P2P提供增信服务与P2P的初衷背离。换个角度看，银行之所以获准成为信用中介，是基于商业银行自身承担信用风险的能力。按照法律、法规，商业银行有较高的实收资本要求和的要求，这是其成为信用中介的基础。当前大多数P2P平台为轻资产运营，即使提供了增信服务，是否具备增信的实际能力，也值得推敲。这一点，估计是监管禁止增信的原因之一。当然，其中另一个原因，不能排除是对银行业的一种保护措施。
P2P平台自身提供的增信服务是一把双刃剑。
从保护投资者的角度看，如果P2P平台自身的资产充足、风险承受能力较强、风险与担保资产匹配，P2P平台提供增信对于社会投资者而言，有利于保护投资者的利益，避免金融风险的发生。P2P平台提供增信，可以提高平台在和方面的审慎标准，从而在一定程度上降低违约率。
但是，P2P平台提供增信服务也有如下弊端：增加借款人成本。羊毛出在羊身上，增信必然涉及成本，无论是备付金还是其他方式的资产拨备，都会产生资金占用成本，这一成本，必然转嫁给借款人。而价款人的信用状况，与资金成本具有一定关联。接受高成本的借款人，通常违约率高于低成本资金的借款人。如果风控环节没有做好，提高的违约率可能会抵消P2P增信带来的好处。
对于P2P平台而言，即使监管没有禁止增信，也应全面客观看待这一问题。既不能一概否认增信的积极作用，也不可因增信而放松对业务的审核，更不可以迷信增信。
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p2p平台应该大力增加自身的增信，让大家放心投资~
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钱内助保障严密,细数P2P网贷的增信手段
对投资者来说，因为缺乏对互联网金融的了解，普遍认为网贷是一种相对高风险的理财方式。为获得投资者的信任，网贷平台需要通过一些手段对平台和平台上的理财产品、借款项目进行增信，也就是在投资者心中增强信用等级，从而使投资者更加放心地投资于平台上的借款项目。对于网贷平台而言，增信是做大平台交易规模的重要途径，业务得以开展，离不开增信行为。甚至可以说增信与风控一样是网贷机构的命门，没有风控，业务发展伴随着风险无限扩大，最终平台必然倒闭;没有增信，投资者无从相信该平台，导致业务增长缓慢，平台也必走向衰亡。增信是促进平台业务增长的活动，风控是保障平稳增长的手段，二者对于网贷机构而言都是命门。当下网贷机构的增信方式可以分为两类，一类是通过实际性的业务运作来增强信用，主要是第三方担保、与保险公司合作、资金第三方存管、设置风险备付金等。另一类是通过宣传推广来增强投资者的信任度，如一些平台宣称自己是金融科技公司，以及一些平台找明星做代言人等，都是宣传层面的增信行为。网贷投资者是很精明的群体，对于宣传推广会有比较强的免疫力，一些概念性的东西并不能实质性打动投资者。真正能增强网贷平台在投资者群体中的信任度的手段，还是实打实的具体增信行为。从目前的业界通行的做法看，主要的增信行为包括引入第三方担保、与保险公司合作推出保险、资金第三方存管、设置风险备付金、引入有实力的股东等。其实信就是风控。即便是实打实的信行为，如果不成体系，相互脱离，其对资金的保障力也是非常有限的。能将多种实实在在的风控手段集于一体的金融公司不多，钱内助算是行业的实力新秀。钱内助是由杭州钱内助金融信息服务有限公司运营的一个互联网理财平台，2015年成立，注册资金五千万。成立以来始终严以律己，注重风险控制。对注册用户实施实名制审核，拥有专业的安存电子保全管理系统，链接国家权威机构用户身份认证系统;所有客户在钱内助平台上的资金，都存放于公司在银行的监管账户，由银行进行资金账户监管;并借鉴领先的担保机构准入标准和评级方法，引入合格的担保机构，对于借款人逾期还款的情况，设定带罚息的还款延期，合作的担保机构将会代偿投资者应得的本金、利息;还有第三方律师事务所全程法律监督，钱内助的所有理财项目均在盈科律师事务所全程法律监督下完成，确保债权真实性、合法性。因为完善严密的风控保障，成立一年不到的钱内助就于2016年获得香港上市隆成金融集团的青睐，控股钱内助。严密的风控保障体系决定了一家金融公司的快速成长，也决定了它未来的高度。
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